現(xiàn)金流量表及其相關(guān)信息的利用

1、現(xiàn)金流量表及其相關(guān)信息的利用     現(xiàn)金流量表是反企業(yè)會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的會汁報表。企業(yè)會汁準則現(xiàn)金流量表自1998年1月1日在全國范圍內(nèi)施行以來。已經(jīng)6年有余，筆者認為，總的來說，現(xiàn)金流量表及其相關(guān)信息的利用并不到位。為此。本文擬對現(xiàn)金流量表整體利用現(xiàn)狀不佳的原因作一簡要分析，并對現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用所涉及的幾個問題發(fā)表一些個人看法。 一、現(xiàn)金流量表整體利用現(xiàn)狀不佳的原因分析根據(jù)企財務(wù)會報告條例規(guī)定，現(xiàn)金流量表作為企業(yè)會計報表的三張主表之一，在會計報表體系中與資產(chǎn)負債表和利潤表處于同等地位。但從會汁報表實際利用的現(xiàn)狀來看

2、，現(xiàn)金流量表明顯落后了二資產(chǎn)負債表和利潤表。其原因大致有三：一是現(xiàn)金流量表替代財務(wù)狀況變動表的時間還不夠長，無淪是作為編制者的企業(yè)，還是作為使用者社會公眾和其他相關(guān)機構(gòu)或人士，對現(xiàn)金流量表都還相對比較陌生，需要有一個熟悉過程。由于現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表、利潤表的編制基礎(chǔ)不同（前者是現(xiàn)金收付制，后者是權(quán)責發(fā)生制），由此產(chǎn)生的財務(wù)數(shù)據(jù)的利用應(yīng)進行相應(yīng)角度的轉(zhuǎn)換，這需要一定的會計基礎(chǔ)，而會計基礎(chǔ)知識的普及又需要一定的時間。二是對現(xiàn)金流量表作用的認識還有待提高。從表面上看，現(xiàn)金流量表是一張獨立的會計報表，但如果從其相關(guān)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生來看，卻是依附于資產(chǎn)負債表和利潤表的（至少在主要方面）。這種既獨立又依附的

3、特性，決定了現(xiàn)金流量表具有資產(chǎn)負債表和利潤表所無法替代的作用。從某種意義上說，現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負債表和利潤表的必要延伸和系統(tǒng)升華，因為：從時空上，它克服了資產(chǎn)負債表只反映時點數(shù)的缺陷，提供了一定會計期間發(fā)生額方面的信息；從基礎(chǔ)上，它克服了利潤表以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的不足，提供了以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)的經(jīng)營活動方面的信息；從內(nèi)容上現(xiàn)金流量表主表被劃分為三個部分（即經(jīng)營活動投資活功和籌資活動），第一部分又分為不同具體項目，這些項目都與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)，但又沒有一個項目與資產(chǎn)負債表和利潤表的項目相同，從而大大彌補了資產(chǎn)負債表和利潤表提供信息的不足。三是現(xiàn)金流量表的相關(guān)披露標準相對較低。例如，按照中國證監(jiān)

4、會公開發(fā)證券的公懷信息披露內(nèi)容與格式準則第2號年度報告的內(nèi)容與格式（2003年修訂稿）（以下簡稱年報準則）的要求。上公司應(yīng)當在年度報告中披露21個主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標。其中，涉及現(xiàn)金流量表的僅有2個財務(wù)數(shù)據(jù)（即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增減額）和1個財務(wù)指懷（即每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額），占其總數(shù)的1/7.再如，中國證監(jiān)會公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第J5號財務(wù)報告的一般規(guī)定（以下簡稱財務(wù)報告規(guī)定），對會計報表項目注釋的要求達5條55點之多。其中，除了1點（即要求注釋價值較大的支付或收到的其他與經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動有關(guān)的現(xiàn)金）是針對現(xiàn)金流量表之外，其余

5、都是對資產(chǎn)負債表和利潤表項目注釋的具體要求。由于，影響脫金流量表信息披露的企業(yè)財務(wù)會計報告條例、企業(yè)會計準則基本準則、企業(yè)會汁準則現(xiàn)金流量表和企業(yè)會計制度等，均沒有對現(xiàn)金流量表項目注釋提出具體明細的要求，因此，年報準則和財務(wù)報告規(guī)定事實上也就成了約柬上市公司現(xiàn)金流量表具體信息披露的最高標準，由于披露標準較低，客觀上減輕了財務(wù)報告編制者披露現(xiàn)金流量表信息的責任，從而也一定程度地影響了財務(wù)報告使用告利用現(xiàn)金流量表信息的程度。二、現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用所涉及的幾個問題1、將經(jīng)營活動產(chǎn)乍的現(xiàn)金流量凈額為正、負數(shù)與所實現(xiàn)的凈利潤為正、負數(shù)進行栩提并論不一定恰當。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，表示經(jīng)營

6、活動產(chǎn)牛的現(xiàn)金流入大于流出，說明一定期間企業(yè)經(jīng)營活動資金流轉(zhuǎn)存在節(jié)余，反之。則表明經(jīng)營活動資金流轉(zhuǎn)存在小足。而一家企業(yè)昕實現(xiàn)的凈利潤為正數(shù)，則表明這家氽業(yè)實現(xiàn)了盈利，反之，則表明虧損。筆者認為，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額雖然與對應(yīng)期間所實現(xiàn)的凈利潤存在某種聯(lián)系下文將具體闡述），但它們卻是完全不同的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)。前者反映的是一定期間現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的結(jié)果，后者反映的是一定期間所實現(xiàn)的經(jīng)營成果。此外，與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額不同的是，凈利潤正數(shù)和負數(shù)其所代表的含義已經(jīng)被固化。凈利潤正數(shù)就是盈利企業(yè)，負數(shù)就是虧損企業(yè)；凈利潤正數(shù)和負數(shù)作為判斷標準也已經(jīng)被固化，例如，證券市場將企業(yè)凈利潤的盤虧作為上市公司

7、融資、再融資、特別處理、退市等的標準。2、以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小推斷企業(yè)經(jīng)營活動的有效性及凈利潤的質(zhì)量不一定正確。實務(wù)中，很多人習慣將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流最凈額的大小。作為分析評價企業(yè)經(jīng)營活動業(yè)績，甚至凈利潤質(zhì)量的主要標準一誠然，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小，確實與企業(yè)的經(jīng)營活動業(yè)績和所實現(xiàn)的凈利潤質(zhì)量存在關(guān)聯(lián)，但這種關(guān)聯(lián)是不直接的，也不一定正相關(guān)（有時可能是負相關(guān)），關(guān)聯(lián)度的大小則主要取決于不同企業(yè)、不同期間、不同經(jīng)營活動項目的具體資金流轉(zhuǎn)情況。因此，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小，用來分析評價企業(yè)經(jīng)營活動的有效性和凈利潤質(zhì)量的可靠性在很多情況下并不恰當，為了說明問題，特舉

8、例如下：例：2003年度，A公司實現(xiàn)的凈利潤為1350萬元。主主營業(yè)務(wù)收人為14 400萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為15600萬元，公司沒有其他業(yè)務(wù)收入和支出，也沒有預收賬款。主營業(yè)務(wù)成本為10 020萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為14 630萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流鰱凈額為-1687萬元。 2003年12月31日比2002年12月31日存貨凈增6091萬元（其中付現(xiàn)5 J90萬元）。從上例，我們可以看出，A公司不但收回了2003年度實現(xiàn)營業(yè)收入所及的全部現(xiàn)金，而且收回了上年度應(yīng)收未收的現(xiàn)金1 200萬元，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的狀況應(yīng)當說是很不錯的。因此。至少從銷售

9、的角度看，公司的經(jīng)營活動是有效的。所實現(xiàn)的利潤質(zhì)量也比較高?？墒牵窘?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻為-1687萬元。也就是說公司通過1年的經(jīng)營活動。不但沒有賺到現(xiàn)金。反而拿出了1687萬元用于平衡經(jīng)營活動所需的資金流。公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與當年實現(xiàn)的凈利潤的關(guān)系。是負相關(guān)的這究竟是怎么一同事呢？通過分析2003年12月31日和2002年12月31日存貨的余額，我們找到了答案，原來公司是一家處于擴大規(guī)模過程中的花卉、苗木企業(yè)?；ɑ?、苗木企業(yè)的特點是存貨的周轉(zhuǎn)期比較長。從播種到花卉、苗木上市銷售所需的時間，短的需要6個月，長的則需要1-2年。如果沒有足夠的存貨投入，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將難以為

10、繼。A公司2003年由于存貨購入的現(xiàn)金支出比2002年凈增了5190萬元，這是導致公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)（比所實現(xiàn)的凈利潤少3 037萬元）的主要原因。顯然，通過分析，我們可以得出以下結(jié)論：A公司2003年所實現(xiàn)的凈利潤已經(jīng)以現(xiàn)金方式獲得了較好的回收，而且為2004年及以后年度的生產(chǎn)經(jīng)營活動作了必要的準備。因此，從總體上說。公司2003年的經(jīng)營活動是有效的。所實現(xiàn)的凈利潤的質(zhì)量也比較高。導致公司2003年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)的原因是經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的增加（由于購買存貨付現(xiàn)引起），而不是經(jīng)營活動現(xiàn)金流人的減少。且該經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的增加是必要的，符合公司生產(chǎn)經(jīng)營的實際需要。通過對上面例子的分析，我們可以認識到：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是一個很重要的財務(wù)數(shù)據(jù)，但這個數(shù)據(jù)的具體利用，離不開對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所有項目的具體考察。離不開對資產(chǎn)負債表和利潤表的具體復核及對會汁報表附注的具體分析：。任何將經(jīng)營活動產(chǎn)生的