資金管理細(xì)則(終稿)

1、恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司項(xiàng)目資金管理實(shí)施細(xì)則目 錄第一章 總 則第二章 公司簡介及人員管理第三章 項(xiàng)目說明及融資方案第四章 項(xiàng)目資金管理程序第五章 項(xiàng)目資金風(fēng)險控制第六章 項(xiàng)目資金使用計(jì)劃管理第七章 項(xiàng)目收入預(yù)期及財(cái)務(wù)分析第八章 項(xiàng)目資金的還款管理第九章 預(yù)備方案第十章 附 則恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司項(xiàng)目資金管理實(shí)施細(xì)則第一章 總 則第一條 為加強(qiáng)項(xiàng)目資金管理，規(guī)范項(xiàng)目資金運(yùn)作，提高資金使用效率，結(jié)合甲方公司對我公司的要求和本公司的實(shí)際情況，特制定本項(xiàng)目資金管理實(shí)施細(xì)則。第二條 項(xiàng)目資金管理的基本原則：接受監(jiān)管，?？顚Ｓ?，到期還本，按期支付紅利。第二章 公司簡介及人員管理第三條 公司簡介：

2、恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司位于湖北省恩施州建始縣，注冊資本伍仟萬元，是一家專門從事旅游資源開發(fā)、農(nóng)副產(chǎn)品開發(fā)、旅游工藝品開發(fā)及銷售為一體的企業(yè)。公司秉承誠信為本、合作為源的宗旨，奉行創(chuàng)新為先、創(chuàng)意為根的理念；以產(chǎn)業(yè)投資為主導(dǎo)、以項(xiàng)目創(chuàng)新為依托、以精誠敬業(yè)做保證、以高效管理為手段，努力創(chuàng)造輝煌業(yè)績，實(shí)現(xiàn)最佳社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，全力打造國際化、人文化、現(xiàn)代化的民族企業(yè)形象。第四條 公司基本概況：1、公司的地址：建始縣業(yè)州鎮(zhèn)船兒島社區(qū)建設(shè)路。2、 公司的地理位置：湖北省恩施土家族苗族自治州建始縣。3、公司的成立日期：2015年2月3日。4、公司的營業(yè)期限：長期。5、公司的統(tǒng)一社會信用代碼：91422

3、8223317250221。6、公司的注冊資本：伍仟萬元人民幣。7、公司的性質(zhì)：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股)。8、公司的經(jīng)營范圍：旅游資源開發(fā)及服務(wù)，旅游工藝品、農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營，房地產(chǎn)開發(fā)、園林綠化服務(wù)，觀光、休閑基地建設(shè)及管理。（涉及許可經(jīng)營項(xiàng)目，應(yīng)取得相關(guān)部門許可后方可經(jīng)營）9、公司的法定代表人：楊鳳必。10、公司的股東人數(shù)：叁名自然人股東。第五條 公司管理要求科學(xué)、規(guī)范，做到分工明確，層次分明，運(yùn)作高效有序。第六條 用人以德才兼?zhèn)錇闃?biāo)準(zhǔn)，完善各個管理部門的具體工作，確立“誠信做人，用心做事，同心協(xié)力，共同奮進(jìn)”的企業(yè)理念，打造一支高素質(zhì)的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)為項(xiàng)目服務(wù)。第三章 項(xiàng)目

4、說明及融資方案第七條 項(xiàng)目說明：1.項(xiàng)目基本概況 項(xiàng)目名稱：建始五界谷旅游區(qū)開發(fā)。 項(xiàng)目地址：湖北省恩施土家族苗族自治州建始縣。 項(xiàng)目承辦單位：恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司。 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：楊鳳必。2.建始五界谷旅游區(qū)位于恩施州建始縣官店鎮(zhèn)境內(nèi)，項(xiàng)目總投資20億。一期投資8.8304億元。其中近期投資約3.7804億元，中遠(yuǎn)期投資約5.05億元。旅游度假區(qū)核心范圍包括社坦村、石斗坪村、照京坪村、茶園村、陳子山村、橫梁子村，總面積約為 15.92 平方公里。項(xiàng)目規(guī)劃核心范圍為：北部邊界以 020 鄉(xiāng)道及石斗坪村至社坦村五組道路為界，東南部以圍繞照京坪村七組山脊線為界，東部以 020 縣道為界，南部以

5、 021 鄉(xiāng)道及山脊線為界，西部以伍家河為界。規(guī)劃期限為 20172027年，其中：近期：20172019 年；中遠(yuǎn)期：20192025 年。 該項(xiàng)目所在地有著得天獨(dú)厚、無與倫比的旅游資源優(yōu)勢，這里山川秀美，峰巒疊翠，氣候溫和，冬暖夏涼，珍稀動植物隱匿其間，是山地旅游度假勝地。以雄、奇、險、峻著稱的白三峽峽谷，巍峨壯麗，其中錯開峽是罕見地質(zhì)奇觀，猶如天斧劈山，一支筆獨(dú)峰聳立，直插天際；照京巖壁立千仞，雄偉壯觀；月亮洞，蛤蟆溪洞，穿洞子藏于深山茂林中， 養(yǎng)在深閨無人識， 探入其中， 內(nèi)有乾坤，別有洞天；村中茂林修竹，阡陌交通，清新靜謐，農(nóng)夫荷鋤，炊煙裊裊，安靜祥和的山野鄉(xiāng)村，儼然就是一個世外桃源

6、。規(guī)劃區(qū)旅游資源豐富、特色鮮明、品位高、組合好，大地風(fēng)光與人文風(fēng)情交相輝映，奇特的自然山水與多彩的田園村莊交相輝映。以“野居”文化為核心，其宜人的氣候環(huán)境、特色鄉(xiāng)野山村資源優(yōu)勢在這里將得到全面釋放。旅游區(qū)規(guī)劃有機(jī)的結(jié)合地形地貌和資源分布情況，在規(guī)劃區(qū)內(nèi)將建成“一環(huán)一軸六區(qū)”的空間結(jié)構(gòu)：即一環(huán)： 景區(qū)交通大環(huán)線，一軸： 峽谷景觀軸，六區(qū)：云水界山水奇境區(qū)，清涼界世外桃源康旅莊園，桃源界老山居民宿村，原鄉(xiāng)界荷葉古鎮(zhèn)，七彩界七彩田園生態(tài)農(nóng)場，生態(tài)保育區(qū)。規(guī)劃區(qū)內(nèi)主要旅游產(chǎn)品有：山水觀光游、養(yǎng)生度假游、古鎮(zhèn)風(fēng)情游、鄉(xiāng)村體驗(yàn)游、溶洞探險游、紅色旅游等。第八條 項(xiàng)目融資方案：1.第一期項(xiàng)目投資37804萬

7、元，全部用于該項(xiàng)目的開發(fā)及建設(shè)費(fèi)用，具體使用情況見下表。投資預(yù)算表： 單位：萬元項(xiàng)目旅游交通（配套）骨干景區(qū)服務(wù)設(shè)施（配套）生態(tài)環(huán)境（配套）公共設(shè)施（配套）場地平整工程建設(shè)其他費(fèi)用辦公費(fèi)政府保證金合計(jì)投資金額18681953912456855291556924611362000378042.第一期項(xiàng)目融資25000萬元，合作年限5年，到期償還本金。投資年紅利利率為甲方投資總額的9.8，從甲方資金實(shí)際打入乙方賬戶之日起計(jì)算紅利，從計(jì)算紅利開始之日起，至第12個月時交付第一年利息，以此類推，直至雙方合作期滿。第四章 項(xiàng)目資金管理程序第八條 項(xiàng)目資金的使用必須堅(jiān)持逐級審批，先審后支的原則。第九條 財(cái)

8、務(wù)部門負(fù)責(zé)本公司項(xiàng)目資金的具體管理，并處理相關(guān)財(cái)務(wù)工作。第十條 認(rèn)真貫徹執(zhí)行國家有關(guān)財(cái)務(wù)管理制度，建立健全財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度，編制財(cái)務(wù)計(jì)劃，加強(qiáng)經(jīng)營核算管理，檢查監(jiān)督公司財(cái)務(wù)紀(jì)律。第十一條 對項(xiàng)目資金實(shí)行專戶管理，專款專用，不得用作違法活動。第十二條 嚴(yán)禁套取項(xiàng)目資金，不得設(shè)置帳外帳和“小金庫”。第十三條 工程款的付款辦法：第一次付款，完成工程合同總額的30%工程量后按已完成工程量的70%支付工程進(jìn)度款，此后按月完成工作量的70%支付工程進(jìn)度款，工程全部完工并驗(yàn)收合格后三個月內(nèi)支付總價款的95%，款留5%的質(zhì)量保修金。第十四條 工程款的結(jié)算辦法。工程款的支付與結(jié)算由申請單位持工程部總工或駐

9、地代表負(fù)責(zé)人、監(jiān)理負(fù)責(zé)人共同簽署的工程計(jì)量表和支付申請書送財(cái)務(wù)部審核工程計(jì)量的真實(shí)性、支付限額，然后報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)審核審批簽字，財(cái)務(wù)部憑施工單位提供的發(fā)票結(jié)算付款。第十五條 合理使用資金，合理分配財(cái)務(wù)收入，及時完成需要上繳的稅款和按期需要支付的融資紅利及到期需要支付的融資本金。第五章 項(xiàng)目資金風(fēng)險控制第十六條 接受甲方公司和托管銀行對項(xiàng)目資金的監(jiān)管，甲方有權(quán)利對乙方提交的資料文件的合法性、真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查。第十七條 合同有效期內(nèi)，未經(jīng)甲方同意，乙方不得為其它企業(yè)法人、其它組織或個人承擔(dān)債務(wù)，提供保證擔(dān)保，或以乙方資產(chǎn)、權(quán)益設(shè)定抵押或質(zhì)押。第十八條 甲方憑借自身及其戰(zhàn)略合作伙伴資本實(shí)力籌措資金，按照合

10、同約定為乙方企業(yè)及項(xiàng)目注入資金，合同履行期間，甲方不得提前解除合同，抽回資金。第十九條 采用銀行資金托管方式作為確保甲方資金安全的保障措施之一。銀行資金托管中所涉及到的業(yè)務(wù)費(fèi)用由甲方承擔(dān)，包括但不限于資金托管手續(xù)費(fèi)、印花稅、營業(yè)稅、所得稅等國家規(guī)定的相關(guān)應(yīng)繳稅款，托管銀行負(fù)責(zé)代扣、代繳國家政策規(guī)定的相關(guān)應(yīng)繳稅款。雙方合作期滿結(jié)束后，甲方須在當(dāng)?shù)赝甓惡?，方可將資金撤回。第二十條 投資款交付后，甲方不參與經(jīng)營和管理，但甲方和托管銀行有權(quán)監(jiān)督、監(jiān)管乙方生產(chǎn)經(jīng)營情況和計(jì)劃用款。托管銀行不承擔(dān)資金損失的風(fēng)險。第二十一條 在雙方合作期屆滿前十個工作日內(nèi)，乙方無條件向甲方支付其投資本金，甲方不參與乙方具體的

11、企業(yè)經(jīng)營及管理，不承擔(dān)乙方任何的經(jīng)營風(fēng)險。第二十二條 合同簽訂后，若甲方不按時、足額將投資款交付給乙方，由此給乙方造成損失的，甲方應(yīng)在違約之日起承擔(dān)賠償責(zé)任，賠償金額為投資款總額的30%，如果逾期支付，逾期之日起按賠付金額每日千分之二向乙方支付滯納金。第二十三條 乙方未按合同約定期限支付紅利，乙方應(yīng)自逾期之日起按紅利金額每日千分之二向甲方支付滯納金。第二十四條 乙方未按合同約定期限支付投資本金，應(yīng)自逾期之日起按投資款金額每日千分之二向甲方支付滯納金。第二十五條 在投資期間，乙方的聯(lián)系方式、單位地址變遷等發(fā)生變更，必須在變更三日內(nèi)書面通知甲方和托管銀行。若乙方預(yù)留在甲方的聯(lián)系方式、實(shí)際居住地、工

12、作單位等發(fā)生變化導(dǎo)致無法與乙方取得聯(lián)系，而乙方明知卻不主動和甲方聯(lián)系，也不按期支付相關(guān)款項(xiàng)，最終導(dǎo)致甲方催收的，上述行為每發(fā)生一次，乙方應(yīng)向甲方支付10000元的催收工作費(fèi)用。第二十六條 在投資期間，乙方拒不履行合同約定相關(guān)義務(wù)，而導(dǎo)致甲方采取措施的，乙方應(yīng)支付相關(guān)措施而支出的全部費(fèi)用。第二十七條 若因乙方無故推卸不履行合同約定的義務(wù)，導(dǎo)致合同無法正常履行，乙方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，在違約之日起承擔(dān)賠償責(zé)任，賠償金額為甲方前期人力資源成本投入的總額，共計(jì)人民幣15萬元整，如果逾期支付，逾期之日起按賠付金額每日千分之二向甲方支付滯納金。第二十八條 乙方提前支付相關(guān)款項(xiàng)而導(dǎo)致合作提前終止的，除按照實(shí)際用

13、款時間支付紅利外，還應(yīng)當(dāng)向甲方再支付一個月的紅利作為提前還款的違約金。第二十九條 乙方董事會和全體股東必須按照確保甲方資金安全在先的原則，一致同意以公司名下（1）應(yīng)收帳款，（2）100%股權(quán)，（3）項(xiàng)目資產(chǎn)（原有資產(chǎn)1500萬元人民幣，現(xiàn)增加投資約3000萬，未來資產(chǎn)10億元人民幣）作為甲方資金安全保證出質(zhì)抵押給甲方，并按合同相關(guān)約定簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押合同、股權(quán)出質(zhì)合同及資金托管協(xié)議。第六章 項(xiàng)目資金使用計(jì)劃管理第三十條 根據(jù)工程預(yù)算部、規(guī)劃部上報(bào)的資金使用計(jì)劃，以及工程進(jìn)度，編制公司的項(xiàng)目資金使用計(jì)劃。第三十一條 已正式批準(zhǔn)執(zhí)行的資金計(jì)劃，在計(jì)劃期內(nèi)原則上不予調(diào)整，如遇市場變化、政策調(diào)整、工程

14、調(diào)整等客觀因素導(dǎo)致資金計(jì)劃發(fā)生變化，必須逐項(xiàng)審查，逐級上報(bào)審批。第三十二條 項(xiàng)目資金使用計(jì)劃表（五界谷旅游開發(fā)一期，見附表）第三十三條 確保資金計(jì)劃與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度兩者之間的匹配和銜接，根據(jù)工程進(jìn)度按月報(bào)批由投資方審批后付款。第七章 項(xiàng)目收入預(yù)期及財(cái)務(wù)分析第三十四條 經(jīng)預(yù)測建成后2017年達(dá)20萬人次、2018年達(dá)25萬人次、2019年達(dá)30萬人次、2020年達(dá)37萬人次、2021年達(dá)46萬人次、2022年達(dá)55萬人次、2023年達(dá)63萬人次、2024年達(dá)72萬人次、2025年達(dá)75萬人次，此后達(dá)到景區(qū)接待容量。 1、住宿收入：根據(jù)游客規(guī)模，預(yù)計(jì)對住宿有需求的游客約占總量的40%，人均住宿消費(fèi)2

15、80元/人次，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)最大規(guī)模時年住宿收入為8400萬元。2、餐飲收入測算：根據(jù)游客規(guī)模，預(yù)計(jì)對餐飲有需求的游客約占總量的80%，人均餐飲消費(fèi)120元/人次，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)最大規(guī)模時年餐飲收入7200萬元。3、門票收入：本項(xiàng)目景點(diǎn)及游樂的門票價格按180元/人次估算。本項(xiàng)目建成后，年接待量將達(dá)到75萬人次每年，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)最大規(guī)模時年門票收入為13500萬元。4、營業(yè)收入測算：根據(jù)上述計(jì)算，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建成后年均營業(yè)收入約為29100萬元。5、其他營業(yè)收入：主要為項(xiàng)目景點(diǎn)購物、纜車、隨行物品寄存等收入，正常為30900萬元。6、營業(yè)稅金及附加測算：根據(jù)費(fèi)用與效益估算數(shù)據(jù)選取中的各種稅率取費(fèi)依據(jù)：正常年項(xiàng)目年

16、均應(yīng)繳營業(yè)稅約為3000萬元；年均應(yīng)繳城市維護(hù)建設(shè)稅210萬元、年均應(yīng)繳教育費(fèi)附加90萬元。綜上所述：項(xiàng)目25年計(jì)算期內(nèi)可實(shí)現(xiàn)銷售收入1194569萬元，其中第6年時銷售收入合計(jì)101574萬元。第三十五條 成本預(yù)測：1、工程費(fèi)用78510萬元，其中旅游交通類3700萬元，市政工程類3400萬元，骨干景區(qū)類56560萬元，配套服務(wù)類1900萬元，生態(tài)環(huán)境建設(shè)6200萬元，公共配套類2750萬元，場地平整4000萬元。2、工程建設(shè)其它費(fèi)用3654萬元。3、公共配套2750萬元。4、預(yù)備費(fèi)用140萬元。5、財(cái)務(wù)費(fèi)用6000萬元。6、合計(jì)88304萬元。項(xiàng)目分兩期投入，每期歷時5年。經(jīng)估算，項(xiàng)目投資

17、分為建設(shè)性投資和建設(shè)期利息構(gòu)成。第三十六條 主要經(jīng)濟(jì)來源：1、建始五界谷旅游區(qū)景區(qū)年均利潤總額8866萬元。2、地產(chǎn)銷售回款：（1）住宅面積56146×2300元/12913.6萬。（2）商業(yè)面積39858×7000元/=27900.6萬。（3）土家演藝中心面積16384×7000元/=11468.8萬。（4）合計(jì)：52283萬元。第三十七條 利潤利潤是衡量企業(yè)優(yōu)劣的一種重要標(biāo)志，往往是評價企業(yè)管理層業(yè)績的一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是投資者等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者進(jìn)行決策時的重要參考。利潤估算表 單位：萬元 序事 項(xiàng)1-25年合計(jì)第2年第3年第4年第5年第6年1-6年合計(jì)1總銷售收

18、入119456910000124882099425892322001015742總成本費(fèi)用44626275538162110651239914117532963利潤總額7483072447432699291349318083482784所得稅1789520001687226039475凈利潤569354244743269929118061582344331計(jì)算依據(jù)說明： （1）項(xiàng)目計(jì)算期為25年，財(cái)務(wù)計(jì)算采用保守估計(jì)。（2）企業(yè)所得稅：享受當(dāng)?shù)囟愂諆?yōu)惠政策，免三減半，即頭三年所得稅免除，后二年減半征收。（3）在項(xiàng)目實(shí)施過程中，較難維持一個穩(wěn)定的增長率，正常情況，應(yīng)在達(dá)到一個項(xiàng)目頂峰后呈逐年下降

19、至一定水平。綜上所述：項(xiàng)目年25年計(jì)算期內(nèi)凈利潤為569354萬元，項(xiàng)目1-6年凈利潤為44331萬元。年均利潤總額8866萬元。第三十八條 項(xiàng)目盈利能力和盈虧平衡分析：按建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法和參數(shù)（2006年第三版）中相關(guān)行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取值，并結(jié)合目前行業(yè)現(xiàn)狀，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率設(shè)定為8%。（1）投資利潤率：又稱投資報(bào)酬率，是指投資中所獲得的利潤與投資額之間的比率。計(jì)算公式：投資利潤率=年均利潤/投資額×100%因此本項(xiàng)目投資利潤為：25.79%。（2）內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率（IRR）是指項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是，項(xiàng)

20、目在該折現(xiàn)率下，到項(xiàng)目壽命的終了時，所有投資可以被完全收回。它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。n公式：(CI-CO)t(1+IRR)=0 t=0 式中：CI現(xiàn)金流入量CO現(xiàn)金流出量（CI-CO）t 項(xiàng)目在第t年的凈現(xiàn)金流量t = 0 項(xiàng)目起始時間點(diǎn)n 計(jì)算器，即項(xiàng)目的開發(fā)經(jīng)營周期，改項(xiàng)目計(jì)算期為25年財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可以通過內(nèi)插法求得，內(nèi)插法公式為：IRR = i 1 +NPV 1 (i1 -i2 )/(NPV 1+NPV 2 )式中：i 1 當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的正值時的折現(xiàn)率i 2 當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的負(fù)值時的折現(xiàn)率NPV 1 采用低折現(xiàn)率時的凈現(xiàn)值的正值NP

21、V 2 采用低折現(xiàn)率時凈現(xiàn)值的負(fù)值通過對項(xiàng)目全部投資現(xiàn)金流量進(jìn)行分析、計(jì)算，該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為得稅前為22.95%，所得稅后為17.90%，高于同期銀行貸款的年利率及同行業(yè)的內(nèi)部收益率。（3）投資回收期是指用項(xiàng)目的凈收益補(bǔ)償原始投資額所需要的年限。這個指標(biāo)反映了投資的回收速度，同時也能部分描述項(xiàng)目的風(fēng)險。投資回收期越短，投資回收速度越快，項(xiàng)目的風(fēng)險越小。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目的投資7.35年（不含1年建設(shè)期），小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，表明投資在行業(yè)規(guī)定期限內(nèi)能及時回收。（4）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按設(shè)定的折現(xiàn)率ic計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，時考察項(xiàng)目盈利能力的動態(tài)指標(biāo)。期計(jì)

22、算公式如下：FNPV=t=1n(CI-CO)t(1+ic)-t式中的FNPV是項(xiàng)目在起始時間點(diǎn)上的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，i為項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率或目標(biāo)收益率，CI-COt1+it表示第t期凈現(xiàn)金流量折到項(xiàng)目起始點(diǎn)上的現(xiàn)值，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率即為單位投資現(xiàn)值能夠得到的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=10%）約為35600萬元。第三十九條 不確定性分析：本項(xiàng)目建成投入經(jīng)營后其經(jīng)營期盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為：盈虧平衡分析是指項(xiàng)目在正常建設(shè)與銷售狀況下，通過盈虧平衡點(diǎn)（Break-Even-Point,BEP）分析項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系。盈虧平衡點(diǎn)是項(xiàng)目的盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即在這一點(diǎn)上，銷售（營業(yè)、服務(wù)）收

23、益等于總成本費(fèi)用，正好盈虧平衡，用以考察項(xiàng)目對產(chǎn)銷量變化的適應(yīng)能力的抗風(fēng)險能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)產(chǎn)銷量變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目表盈虧平衡點(diǎn)為37.39%，即企業(yè)生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的37.39%時可盈虧平衡點(diǎn)。第四十條 財(cái)務(wù)評價結(jié)論：根據(jù)各財(cái)務(wù)附表計(jì)算出本項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)務(wù)評價指標(biāo)如下所示：財(cái)務(wù)評價指標(biāo)表序號評價指標(biāo)單位數(shù)值備注1評價利潤率（按年均值計(jì)算）%25.792投資回收期（不含1年建設(shè)期，所得稅后）年7.353財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）%22.954財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）%17.95資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元35600i=10%綜上所述：從以上各項(xiàng)指標(biāo)中可以

24、看出，本項(xiàng)目總投資收益率約為6.31%，高于企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值2014版中大旅游全行業(yè)凈資產(chǎn)收益率（平均值5%），財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為22.95%，高于8%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，所得稅后靜態(tài)投資回收期為7.35（含建設(shè)期年），在財(cái)務(wù)上時可行的。由此可見，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益非常良好，對于改善地方財(cái)政將做出積極的貢獻(xiàn)。從不確定性分析上看盈虧平衡點(diǎn)37.39%，即企業(yè)生產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)能力的37.39%時即可保本。對于不利因素發(fā)生時仍有一定的經(jīng)濟(jì)效益，因此說明企業(yè)有很好的抗風(fēng)險能力。因此，本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)評價是可行的，值得投資。第四十一條 項(xiàng)目風(fēng)險評定分析：依據(jù)中華人民共和國法律、行政法規(guī)以及有關(guān)政策和恩施新泰利旅游開發(fā)

25、有限公司提供的相關(guān)資料，對該公司的債務(wù)履約能力進(jìn)行預(yù)評價。評級結(jié)果反映了國家旅游產(chǎn)業(yè)、湖北省目前旅游開發(fā)市場、湖北省居民消費(fèi)價格指數(shù)以及恩施土家族苗族自治州發(fā)展環(huán)境為該公司帶來的良好發(fā)展機(jī)遇。同時該公司項(xiàng)目開發(fā)理念符合國家以及地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、契合鼓勵類產(chǎn)業(yè)政策、項(xiàng)目區(qū)域位置相對較好、發(fā)展?jié)摿把由扉_發(fā)空間較大；同時項(xiàng)目基本的盈利周期正常，綜合產(chǎn)業(yè)鏈接因素、利潤獲取仍具有較強(qiáng)保證。該項(xiàng)目投資風(fēng)險極低。第八章 項(xiàng)目資金的還款管理第四十二條 根據(jù)誠實(shí)守信的合同原則，必須堅(jiān)持到期償還投資本金，按期支付投資紅利。第四十三條 加強(qiáng)業(yè)務(wù)收入的管理，本著水往急處流的原則，確保優(yōu)先投資本金及紅利的按期支付。第四十

26、四條 加強(qiáng)應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款的管理，提高資金使用效率，為按期償還投資本金及紅利提供一定的保障。第四十五條 項(xiàng)目資金還款計(jì)劃表（五界谷旅游開發(fā)一期，見附表）第九章 預(yù)備方案第四十六條 該項(xiàng)目已經(jīng)提升為恩施自治州重點(diǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目在實(shí)施過程中與國家政策相吻合，在建始縣全域旅游的帶動下：四縣五鄉(xiāng)鎮(zhèn)特色小城鎮(zhèn)建設(shè)、長江經(jīng)濟(jì)帶重點(diǎn)項(xiàng)目、武陵山區(qū)重大項(xiàng)目、最美北緯30度風(fēng)景長廊、紅色旅游教育基地等。政府扶持資金、銀行借款都可作為還款來源的一部分。第十章 附 則第四十七條 本實(shí)施細(xì)則經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)，自下發(fā)之日起實(shí)施。 恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司 2017年2月25日附表1建始五界谷旅游區(qū)建設(shè)項(xiàng)目資金使用計(jì)劃表

27、恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司 單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)投資期（18個月）2017年2月至2019年1月，建設(shè)期（24個月）2017年2月至2019年1月備注2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月1總投資250005000250020002500500200050050015005005002000500500500150050015000000001.1建設(shè)投資230003000250020002500500200050050015005005002000500500500150050015000000001.1.1旅游交通類（

28、配套）1200200100401004040404080404010040404010040800000001.1.3骨干景區(qū)類12550213497013131405175162214714210141141091436757065847378750000001.1.4服務(wù)設(shè)施類（配套）800200100205020502020502020502020205020500000001.1.5生態(tài)環(huán)境類（配套）44010020202020202020202020202020202020200000001.1.6公共設(shè)施類（配套）3406010104010101010201010401010104

29、010200000001.1.7場地平整100020015025100252525255025255025252510025750000001.1.8工程建設(shè)其他費(fèi)用59406611105327451701931982032262312362642702752803033083300000001.1.9預(yù)備費(fèi)7304040404040404040404040404040404040500000001.2政府保證金20002000企業(yè)負(fù)責(zé)人：楊鳳必 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：余萬武 制表：魏明清 編制日期：2017年2月24日附表2 建始五界谷旅游開發(fā)項(xiàng)目資金還款計(jì)劃表恩施新泰利旅游開發(fā)有限公司單位：萬元融資期間分期融資計(jì)劃還款期間應(yīng)付紅利還款期間應(yīng)付紅利還款期間應(yīng)付紅利還款期間應(yīng)付紅利還款期間應(yīng)付紅利應(yīng)付本金本利合計(jì)還款期間應(yīng)付紅利應(yīng)付本金本利合計(jì)備注2017.0250002018.0102019.011962020.011962021.011962022.011961962023.0119620002196按年按9.8支付紅利2017.0325002018.024902019.025392020.025392021.025392022.02539500055392023.0249500549按5年期償還本金2017.0420002018