基金投資管理制度匯編

1、XX基金管理有限公司投資管理制度第一章總則第一條 為維護(hù)XX基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”、“公司”） 基金持有人的合法權(quán)益，規(guī)范基金資產(chǎn)投資行為，科學(xué)、高效、有序地開(kāi)展投資 管理業(yè)務(wù)，根據(jù)證券法、證券投資基金法、證券投資基金運(yùn)作管理辦 法等法律法規(guī)及XX基金管理有限公司章程，制定本制度。第二條 投資管理的目標(biāo)是為基金持有人爭(zhēng)取最佳利益， 最大限度地保證基 金資產(chǎn)的安全和增值。第三條本制度適用于公司與投資管理工作直接相關(guān)部門(mén)和員工，以及運(yùn)用 基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的全過(guò)程。第二章投資管理基本原則第四條投資管理的原則：（一）遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和合同等相關(guān)規(guī)定。（二）堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的

2、投資原則。（三）把維護(hù)基金持有人利益作為公司投資的最高準(zhǔn)則。（四）公平的對(duì)待所有基金。（五）分級(jí)管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管，做到?jīng)Q策有效、責(zé)任明 確。（六）嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止與限制制度。（七）關(guān)注并接受社會(huì)公眾對(duì)投資交易行為的合理評(píng)論和監(jiān)督。第五條投資組合管理須遵循的原則：（一）價(jià)值投資原則公司管理基金的投資遵循價(jià)值投資，通過(guò)深入研究挖掘并投資于價(jià)值低估證券，著眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力， 為基金持有人謀取長(zhǎng)期、穩(wěn)定、 安全的收益。（二）風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)配比原則各基金在構(gòu)建投資組合時(shí)，追求風(fēng)險(xiǎn)與收益最優(yōu)配比，即在一定的風(fēng)險(xiǎn)控制 目標(biāo)的前提下，利用收益分析技術(shù)，通過(guò)選擇收益性和成長(zhǎng)性

3、高的證券， 盡可能 提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目標(biāo)，利用風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)， 通過(guò)選擇風(fēng)險(xiǎn)低的證券和波動(dòng)互補(bǔ)的證券，盡可能降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí) 現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益配比的最優(yōu)化，為基金持有人提供最佳的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率。（三）分散投資原則公司在構(gòu)建投資組合的過(guò)程中，將通過(guò)選擇多種不同的投資品種，降低投資 風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。（四）流動(dòng)性管理原則公司在構(gòu)建投資組合的過(guò)程中，將充分考慮投資股票、債券等證券品種的流 動(dòng)性，以及投資組合整體的流動(dòng)性，降低基金資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與 收益性的統(tǒng)一。（五）全方位風(fēng)險(xiǎn)控制原則公司對(duì)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的事前、

4、 事中、事后的監(jiān)控。一方面建 立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制；另一方面公 司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和監(jiān)察稽核部，對(duì)投資過(guò)程的合理、合法、合規(guī)性，以及 投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的、獨(dú)立的監(jiān)控。第三章投資管理體系及職責(zé)第六條 投資管理過(guò)程中主要涉及以下常設(shè)和非常設(shè)組織機(jī)構(gòu):（一）投資決策委員會(huì)。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。（三）投資部。（四）研究部。（五）交易室。（六）監(jiān)察稽核部。第七條 公司設(shè)立投資決策委員會(huì)，是各基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。其主要 職責(zé)包括:（一）制定、完善投資決策制度和流程。（二）確定各基金的投資理念、投資原則以及投資限制。（三）核準(zhǔn)公司證券池的構(gòu)成。（四）審定各基金的

5、資產(chǎn)配置方案，根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)調(diào)整在類(lèi)別資產(chǎn)、市場(chǎng)、 行業(yè)間的分配比例及投資規(guī)模范圍。（五）制定投資授權(quán)方案，對(duì)超出授權(quán)的投資作出決定。（六）投資決策委員會(huì)認(rèn)為其他需關(guān)注的事項(xiàng)。第八條風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是負(fù)責(zé)協(xié)助總經(jīng)理統(tǒng)攬公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的議事機(jī)構(gòu)， 其在投資管理中的主要職責(zé)包括：（一）評(píng)估公司投資、研究、交易內(nèi)部控制制度以及投資流程的合法合規(guī)性、 全面性、審慎性和適時(shí)性，及時(shí)提出修改建議和方案。（二）評(píng)估公司投資的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制的狀況， 查找公司在投資風(fēng)險(xiǎn)控制中 的薄弱點(diǎn)，提出相關(guān)意見(jiàn)和建議。（三）對(duì)監(jiān)察稽核部發(fā)現(xiàn)并提交的問(wèn)題進(jìn)行討論，提出處理意見(jiàn)。（四）負(fù)責(zé)布置落實(shí)公司投資方面的危機(jī)處理方案及對(duì)重大風(fēng)

6、險(xiǎn)事件的評(píng) 估管理。（五）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)認(rèn)為在投資管理過(guò)程中需關(guān)注的其他事項(xiàng)。第九條 投資部是各基金投資的執(zhí)行部門(mén)，其主要職責(zé)包括 ：（一）執(zhí)行投資決策委員會(huì)的決議。（二）擬定各基金的階段性投資方案。（三）在授權(quán)范圍內(nèi)作出投資決定，并向交易室下達(dá)交易指令。（四）對(duì)超出權(quán)限的投資提出書(shū)面建議，并根據(jù)投資授權(quán)權(quán)限報(bào)批。（五）對(duì)基金的業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行自我分析檢討。（六）執(zhí)行投資決策委員會(huì)賦予的其他職能。第十條研究部是公司投資管理體系中重要的投資決策支持部門(mén)，其主要職 責(zé)包括：（一）負(fù)責(zé)組織對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行研究，出具投資策略報(bào)告，為投資決策委員會(huì)制定投資目標(biāo)、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依

7、據(jù)。（二）負(fù)責(zé)外部研究資源和信息的收集和整理工作，與外部研究機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，為投資決策建立起強(qiáng)大的研究平臺(tái)和信息資料庫(kù)。（三）負(fù)責(zé)開(kāi)展行業(yè)和上市公司研究，建立和維護(hù)各基金可投資證券池。（四）負(fù)責(zé)對(duì)關(guān)注行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，為基金的重倉(cāng)品 種以及重點(diǎn)推薦品種提供基于持續(xù)跟蹤的研究報(bào)告和建議。（五）對(duì)固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)研究，提出相應(yīng)的研究 報(bào)告和投資建議。（六）及時(shí)完成投資部委托的專(zhuān)題研究項(xiàng)目。（七）及時(shí)完成公司交付的其他研究任務(wù)。第十一條 公司設(shè)交易室，實(shí)行集中交易管理制度。交易室主要職責(zé)包括：（一）實(shí)行集中交易管理，保證交易行為規(guī)范。（二）復(fù)核并執(zhí)行交易指

8、令，對(duì)交易情況實(shí)施一線實(shí)時(shí)監(jiān)控。（三）反饋、匯報(bào)交易完成情況或其他異常情況。（四）建立及管理交易資料、檔案。第十二條 監(jiān)察稽核部在投資管理過(guò)程中的主要職責(zé)是：（一）就公司投資管理制度、投資決策程序和運(yùn)作流程的合理性和有效性進(jìn) 行審查，對(duì)存在的問(wèn)題及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)。（二）監(jiān)督、檢查公司投資管理制度、基金資產(chǎn)的運(yùn)作、投資決策程序的執(zhí) 行情況以及員工遵守有關(guān)規(guī)定的情況，揭示執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。（三）對(duì)基金的投資及日常交易行為進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)異常或違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查和報(bào)告。（四）對(duì)公司自有資金投資運(yùn)作的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)察稽核。第四章投資管理流程第十三條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資

9、跟蹤與 反饋、投資監(jiān)督等五個(gè)環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：第一節(jié)投資研究第十四條 公司應(yīng)加強(qiáng)研究對(duì)投資決策的支持，系統(tǒng)制定研究計(jì)劃?；鸾?jīng) 理可以根據(jù)需要委托研究部進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)研。第十五條 研究人員根據(jù)基金的整體投資目標(biāo)和策略，對(duì)其分工板塊、行業(yè) 和上市公司的相關(guān)資料進(jìn)行綜合研究分析， 篩選目標(biāo)證券，經(jīng)討論通過(guò)后納入各 類(lèi)證券池。第二節(jié)投資決策第十六條公司應(yīng)完善并嚴(yán)格實(shí)行投資授權(quán)和投資決策機(jī)制，定期召開(kāi)投資 決策委員會(huì)會(huì)議、投資研究聯(lián)席會(huì)議、部門(mén)會(huì)議等會(huì)議，防止投資決策的隨意性。第十七條投資決策委員會(huì)會(huì)議應(yīng)定期召開(kāi)，根據(jù)相關(guān)部門(mén)提供的資產(chǎn)配置 方案、投資績(jī)效報(bào)告、研究分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告等

10、資料，在充分 討論宏觀經(jīng)濟(jì)、股票和債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，確定各基金股票、債券和現(xiàn)金的配置 比例范圍的指導(dǎo)性意見(jiàn)，以及其他重大投資事項(xiàng)。第十八條 投資研究聯(lián)席會(huì)議由投資部和研究部定期聯(lián)合召開(kāi)，對(duì)投資策略 定期研討，討論確定近期調(diào)研計(jì)劃和研究部研究計(jì)劃。第十九條 投資部、研究部定期召開(kāi)部門(mén)會(huì)議。投資部負(fù)責(zé)人定期組織召開(kāi) 投資部部門(mén)會(huì)議，各基金經(jīng)理相互交流調(diào)研成果， 對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以 及公司投資價(jià)值進(jìn)行充分的交流和溝通。 研究部負(fù)責(zé)人定期組織召開(kāi)研究部部門(mén) 會(huì)議，交流研究行業(yè)和公司最新動(dòng)向，提供證券池維護(hù)以及投資建議等。第二十條各基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)、投資研究聯(lián)席會(huì)等會(huì)議的決議 確定各基

11、金投資組合，制定組合的調(diào)整方案，并負(fù)責(zé)組織該投資方案的執(zhí)行。如 果該方案在下一次會(huì)議前需要作出臨時(shí)調(diào)整的， 基金經(jīng)理需要就調(diào)整方案根據(jù)投 資授權(quán)向相關(guān)人員報(bào)批。第二十一條投資方案執(zhí)行完成后，由風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績(jī)效評(píng)價(jià)人員定期根據(jù)跟蹤誤差、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、相對(duì)回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效指標(biāo)等對(duì)投資組合進(jìn) 行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績(jī)效評(píng)價(jià)；各基金經(jīng)理定期對(duì)市場(chǎng)變化、投資組合調(diào)整、基金風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估情況等內(nèi)容進(jìn)行匯總和分析， 形成下一階段投資建議，并以資產(chǎn) 配置方案的形式提交投資決策委員會(huì)會(huì)議討論。第三節(jié)投資執(zhí)行第二十二條投資決策委員會(huì)決議由投資部負(fù)責(zé)具體實(shí)施。第二十三條投資決議的執(zhí)行（1） 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委

12、員會(huì)形成的投資決議實(shí)施投資計(jì)劃，向 交易室下達(dá)交易指令；不同基金同一天買(mǎi)入（賣(mài)出）同一只證券的，應(yīng)按相關(guān) 制度公平對(duì)待各基金。（2） 基金經(jīng)理無(wú)法親自下達(dá)指令，可授權(quán)相關(guān)人員代為執(zhí)行。（三）交易室主管復(fù)核交易指令無(wú)誤后，分解交易指令并分配給交易員執(zhí) 行。（四）當(dāng)天交易結(jié)束后，交易員打印當(dāng)日交易指令清單，交易員、交 易室主管、基金經(jīng)理、投資部負(fù)責(zé)人分別簽字后歸檔備查。（五）對(duì)于違反基金法、基金合同和公司投資管理制度的交易指令， 交易室主管應(yīng)停止執(zhí)行并及時(shí)通知相關(guān)基金經(jīng)理、投資部負(fù)責(zé)人、監(jiān)察稽核部 工作人員，并視情況向督察長(zhǎng)、總經(jīng)理匯報(bào)。（六） 交易指令一般通過(guò)投資交易系統(tǒng)下達(dá)，必要時(shí)可以采取書(shū)面

13、（包 括電子郵件等）或錄音電話等形式授權(quán)其他有權(quán)人下達(dá)指令。書(shū)面指令和錄音 電話指令事后須由基金經(jīng)理書(shū)面確認(rèn)。第二十四條 各基金經(jīng)理對(duì)同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時(shí)，交易室 主管應(yīng)當(dāng)暫停執(zhí)行指令，并即時(shí)知會(huì)相關(guān)基金經(jīng)理，并向相關(guān)人員匯報(bào)，經(jīng)協(xié)調(diào) 后執(zhí)行。第二十五條投資的跟蹤與反饋（一）基金經(jīng)理在定期召開(kāi)的投資決策委員會(huì)上提交所管理基金的投資操 作回顧和總結(jié)。（二）基金經(jīng)理根據(jù)情況的變化，認(rèn)為有必要臨時(shí)修改資產(chǎn)配置方案或重 大投資項(xiàng)目方案的，應(yīng)先起草資產(chǎn)配置方案或重大投資項(xiàng)目提案，報(bào)投資決策委員會(huì)討論決定。第四節(jié)投資監(jiān)督第二十六條 基金運(yùn)營(yíng)部與托管行核對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)當(dāng)日交易操作進(jìn)行復(fù) 核，如發(fā)

14、現(xiàn)有違反基金法以及其他相關(guān)法規(guī)、基金合同和公司相關(guān)管理制度的規(guī)定，須立刻通報(bào)交易室、監(jiān)察稽核部、投資部并按相關(guān)程序上報(bào)。第二十七條 交易室負(fù)責(zé)對(duì)投資指令進(jìn)行復(fù)核，對(duì)日常交易行為進(jìn)行實(shí)時(shí) 監(jiān)控。第二十八條監(jiān)察稽核部對(duì)投資決策和投資執(zhí)行的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督檢查。第五章投資禁止與限制第二十九條基金投資禁止與限制行為：（一）證券投資基金運(yùn)作管理辦法、基金法規(guī)定的投資禁止行為。（二）投資于基金合同投資目標(biāo)與投資范圍規(guī)定以外的品種， 或超出基 金合同關(guān)于投資比例的限制。（三）同一基金同時(shí)對(duì)同一個(gè)股票進(jìn)行相反方向交易。（四）利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資。（五）單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連

15、續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或者交易量。（六）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影 響證券交易價(jià)格或者證券交易量。（七）以其他手段操縱證券市場(chǎng)。（八）國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他投資行為。第六章關(guān)聯(lián)交易第三十條關(guān)聯(lián)交易是指投資本公司控股股東、托管人控股股東或與本公司、 托管人有重大利害關(guān)系的公司等關(guān)聯(lián)關(guān)系之間發(fā)生的交易行為。第三十一條禁止的關(guān)聯(lián)交易是指買(mǎi)賣(mài)本公司控股股東、托管人控股股東 或與本公司、基金托管人有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷(xiāo)的承銷(xiāo)期內(nèi)證 券。第三十二條非禁止的關(guān)聯(lián)交易是指在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，基金財(cái)產(chǎn) 可以買(mǎi)賣(mài)下列證券：（一）本公司、托管人的控

16、股股東在承銷(xiāo)期內(nèi)擔(dān)任副主承銷(xiāo)商或分銷(xiāo)商所承 銷(xiāo)的證券。（二）本公司、托管人的非控股股東承銷(xiāo)的承銷(xiāo)期內(nèi)證券。第三十三條進(jìn)行非禁止的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)按照公司章程及相關(guān)制度規(guī)定的程 序辦理，在相關(guān)投資研究報(bào)告中特別說(shuō)明，并報(bào)公司相關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第三十四條 進(jìn)行非禁止的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行各自職責(zé)，從嚴(yán)控制 風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益并履行信息披露義務(wù)。第七章投資風(fēng)險(xiǎn)控制第三十五條 風(fēng)險(xiǎn)管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，其目的是將投資風(fēng)險(xiǎn) 控制在適度范圍內(nèi)，以保證基金持有人的權(quán)益。公司根據(jù)投資決策的不同層次建 立完善的基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。第三十六條 公司定期對(duì)投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，配備專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)

17、 投資組合績(jī)效指標(biāo)和事前跟蹤誤差， 運(yùn)用歸因分析，找到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制 與管理，并對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行監(jiān)測(cè)、評(píng)估并提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng) 估指標(biāo)體系和分析報(bào)告。第三十七條 公司加強(qiáng)對(duì)投資管理人員的職業(yè)操守與職業(yè)道德教育，明確 投資管理人員行為準(zhǔn)則：（一）不得利用未公開(kāi)信息為自己或者他人謀取利益，不得違反有關(guān)規(guī)定 向公司股東、與公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系的機(jī)構(gòu)、公司其他部門(mén)和員工傳遞與投資活動(dòng) 有關(guān)的未公開(kāi)信息。（二）不得直接或間接為其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行證券投資活動(dòng)，不得直 接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供的禮 金、旅游服務(wù)等各種形式的利益。投資管理人員履行職責(zé)時(shí)

18、，對(duì)可能產(chǎn)生個(gè)人 利益沖突的情況應(yīng)及時(shí)向公司報(bào)告。（三）未經(jīng)公司允許，不得以公司或個(gè)人名義參加與履行職責(zé)有關(guān)的社會(huì) 活動(dòng)或會(huì)議，嚴(yán)禁投資管理人員利用參加會(huì)議之便牟取不當(dāng)利益，損害基金持 有人的合法權(quán)益。（四）遵守公司對(duì)外宣傳的有關(guān)規(guī)定，不得誤導(dǎo)、欺詐基金持有人，不得 對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行不實(shí)的陳述。（五）受公司委托，以基金管理人的名義行使權(quán)利時(shí)應(yīng)遵守有關(guān)法律、行 政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定及公司的有關(guān)規(guī)定，不得利用履行職責(zé)之便獲取不 正當(dāng)利益。第三十八條公司通過(guò)崗位分離、作業(yè)流程、集中交易、信息披露、資料 保全、信息保密和獨(dú)立的監(jiān)察稽核等措施來(lái)控制基金投資的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。（一）建立完善的考評(píng)制度及優(yōu)勝劣汰的用人機(jī)制使業(yè)務(wù)人員盡責(zé)工作， 保證投資程序的嚴(yán)格執(zhí)行。（二）在投資程序中嚴(yán)格實(shí)行崗位分離及上下環(huán)節(jié)的相互核查，相互制約， 將一般事故風(fēng)險(xiǎn)的可能降至最低。（三）投資決策各級(jí)崗位實(shí)行業(yè)務(wù)角色隔離，決策與執(zhí)行相分離。（四）監(jiān)察稽核部門(mén)對(duì)投資程序各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施監(jiān)控。第三十九條保密和門(mén)禁制度（一）在交易時(shí)間內(nèi)，除履行職責(zé)人員外，非交易人員禁止進(jìn)入交易室， 電腦人員和應(yīng)急交易員經(jīng)交易室主管同意后方可進(jìn)入。（二）公司員工應(yīng)遵守保密制度，保守投資實(shí)施方案和投資指令的秘密， 不得外傳。（三）監(jiān)察稽核部門(mén)對(duì)