基金投資管理制度匯編

1、XX基金管理有限公司投資管理制度第一章總則第一條 為維護XX基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”、“公司”） 基金持有人的合法權益，規(guī)范基金資產(chǎn)投資行為，科學、高效、有序地開展投資 管理業(yè)務，根據(jù)證券法、證券投資基金法、證券投資基金運作管理辦 法等法律法規(guī)及XX基金管理有限公司章程，制定本制度。第二條 投資管理的目標是為基金持有人爭取最佳利益， 最大限度地保證基 金資產(chǎn)的安全和增值。第三條本制度適用于公司與投資管理工作直接相關部門和員工，以及運用 基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程。第二章投資管理基本原則第四條投資管理的原則：（一）遵守國家有關法律、法規(guī)和合同等相關規(guī)定。（二）堅持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的

2、投資原則。（三）把維護基金持有人利益作為公司投資的最高準則。（四）公平的對待所有基金。（五）分級管理、明確授權、規(guī)范操作、嚴格監(jiān)管，做到?jīng)Q策有效、責任明 確。（六）嚴格執(zhí)行投資禁止與限制制度。（七）關注并接受社會公眾對投資交易行為的合理評論和監(jiān)督。第五條投資組合管理須遵循的原則：（一）價值投資原則公司管理基金的投資遵循價值投資，通過深入研究挖掘并投資于價值低估證券，著眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長期成長潛力， 為基金持有人謀取長期、穩(wěn)定、 安全的收益。（二）風險收益最優(yōu)配比原則各基金在構建投資組合時，追求風險與收益最優(yōu)配比，即在一定的風險控制 目標的前提下，利用收益分析技術，通過選擇收益性和成長性

3、高的證券， 盡可能 提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目標，利用風險分析技術， 通過選擇風險低的證券和波動互補的證券，盡可能降低投資組合的風險，從而實 現(xiàn)風險與收益配比的最優(yōu)化，為基金持有人提供最佳的風險調(diào)整后的收益率。（三）分散投資原則公司在構建投資組合的過程中，將通過選擇多種不同的投資品種，降低投資 風險，實現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。（四）流動性管理原則公司在構建投資組合的過程中，將充分考慮投資股票、債券等證券品種的流 動性，以及投資組合整體的流動性，降低基金資產(chǎn)的流動性風險，實現(xiàn)流動性與 收益性的統(tǒng)一。（五）全方位風險控制原則公司對投資過程中的風險進行全方位的事前、

4、 事中、事后的監(jiān)控。一方面建 立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程的風險控制；另一方面公 司設立風險控制委員會和監(jiān)察稽核部，對投資過程的合理、合法、合規(guī)性，以及 投資風險進行專門的、獨立的監(jiān)控。第三章投資管理體系及職責第六條 投資管理過程中主要涉及以下常設和非常設組織機構:（一）投資決策委員會。（二）風險控制委員會。（三）投資部。（四）研究部。（五）交易室。（六）監(jiān)察稽核部。第七條 公司設立投資決策委員會，是各基金投資的最高決策機構。其主要 職責包括:（一）制定、完善投資決策制度和流程。（二）確定各基金的投資理念、投資原則以及投資限制。（三）核準公司證券池的構成。（四）審定各基金的

5、資產(chǎn)配置方案，根據(jù)市場形勢調(diào)整在類別資產(chǎn)、市場、 行業(yè)間的分配比例及投資規(guī)模范圍。（五）制定投資授權方案，對超出授權的投資作出決定。（六）投資決策委員會認為其他需關注的事項。第八條風險控制委員會是負責協(xié)助總經(jīng)理統(tǒng)攬公司經(jīng)營風險的議事機構， 其在投資管理中的主要職責包括：（一）評估公司投資、研究、交易內(nèi)部控制制度以及投資流程的合法合規(guī)性、 全面性、審慎性和適時性，及時提出修改建議和方案。（二）評估公司投資的合規(guī)與風險控制的狀況， 查找公司在投資風險控制中 的薄弱點，提出相關意見和建議。（三）對監(jiān)察稽核部發(fā)現(xiàn)并提交的問題進行討論，提出處理意見。（四）負責布置落實公司投資方面的危機處理方案及對重大風

6、險事件的評 估管理。（五）風險控制委員會認為在投資管理過程中需關注的其他事項。第九條 投資部是各基金投資的執(zhí)行部門，其主要職責包括 ：（一）執(zhí)行投資決策委員會的決議。（二）擬定各基金的階段性投資方案。（三）在授權范圍內(nèi)作出投資決定，并向交易室下達交易指令。（四）對超出權限的投資提出書面建議，并根據(jù)投資授權權限報批。（五）對基金的業(yè)績與風險狀況進行自我分析檢討。（六）執(zhí)行投資決策委員會賦予的其他職能。第十條研究部是公司投資管理體系中重要的投資決策支持部門，其主要職 責包括：（一）負責組織對宏觀經(jīng)濟形勢和市場走勢進行研究，出具投資策略報告，為投資決策委員會制定投資目標、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依

7、據(jù)。（二）負責外部研究資源和信息的收集和整理工作，與外部研究機構建立良好的合作關系，為投資決策建立起強大的研究平臺和信息資料庫。（三）負責開展行業(yè)和上市公司研究，建立和維護各基金可投資證券池。（四）負責對關注行業(yè)內(nèi)的重點上市公司進行實地調(diào)研，為基金的重倉品 種以及重點推薦品種提供基于持續(xù)跟蹤的研究報告和建議。（五）對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進行專項研究，提出相應的研究 報告和投資建議。（六）及時完成投資部委托的專題研究項目。（七）及時完成公司交付的其他研究任務。第十一條 公司設交易室，實行集中交易管理制度。交易室主要職責包括：（一）實行集中交易管理，保證交易行為規(guī)范。（二）復核并執(zhí)行交易指

8、令，對交易情況實施一線實時監(jiān)控。（三）反饋、匯報交易完成情況或其他異常情況。（四）建立及管理交易資料、檔案。第十二條 監(jiān)察稽核部在投資管理過程中的主要職責是：（一）就公司投資管理制度、投資決策程序和運作流程的合理性和有效性進 行審查，對存在的問題及時提出改進意見。（二）監(jiān)督、檢查公司投資管理制度、基金資產(chǎn)的運作、投資決策程序的執(zhí) 行情況以及員工遵守有關規(guī)定的情況，揭示執(zhí)行過程中存在的問題和風險。（三）對基金的投資及日常交易行為進行監(jiān)控，對異常或違規(guī)行為進行調(diào)查和報告。（四）對公司自有資金投資運作的合規(guī)性進行監(jiān)察稽核。第四章投資管理流程第十三條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資

9、跟蹤與 反饋、投資監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：第一節(jié)投資研究第十四條 公司應加強研究對投資決策的支持，系統(tǒng)制定研究計劃?；鸾?jīng) 理可以根據(jù)需要委托研究部進行專題調(diào)研。第十五條 研究人員根據(jù)基金的整體投資目標和策略，對其分工板塊、行業(yè) 和上市公司的相關資料進行綜合研究分析， 篩選目標證券，經(jīng)討論通過后納入各 類證券池。第二節(jié)投資決策第十六條公司應完善并嚴格實行投資授權和投資決策機制，定期召開投資 決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、部門會議等會議，防止投資決策的隨意性。第十七條投資決策委員會會議應定期召開，根據(jù)相關部門提供的資產(chǎn)配置 方案、投資績效報告、研究分析報告和風險評估與績效評價報告等

10、資料，在充分 討論宏觀經(jīng)濟、股票和債券市場的基礎上，確定各基金股票、債券和現(xiàn)金的配置 比例范圍的指導性意見，以及其他重大投資事項。第十八條 投資研究聯(lián)席會議由投資部和研究部定期聯(lián)合召開，對投資策略 定期研討，討論確定近期調(diào)研計劃和研究部研究計劃。第十九條 投資部、研究部定期召開部門會議。投資部負責人定期組織召開 投資部部門會議，各基金經(jīng)理相互交流調(diào)研成果， 對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展狀況以 及公司投資價值進行充分的交流和溝通。 研究部負責人定期組織召開研究部部門 會議，交流研究行業(yè)和公司最新動向，提供證券池維護以及投資建議等。第二十條各基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會、投資研究聯(lián)席會等會議的決議 確定各基

11、金投資組合，制定組合的調(diào)整方案，并負責組織該投資方案的執(zhí)行。如 果該方案在下一次會議前需要作出臨時調(diào)整的， 基金經(jīng)理需要就調(diào)整方案根據(jù)投 資授權向相關人員報批。第二十一條投資方案執(zhí)行完成后，由風險評估與績效評價人員定期根據(jù)跟蹤誤差、系統(tǒng)風險指標、相對回報率、風險調(diào)整后的績效指標等對投資組合進 行風險評估與績效評價；各基金經(jīng)理定期對市場變化、投資組合調(diào)整、基金風險 監(jiān)控、業(yè)績評估情況等內(nèi)容進行匯總和分析， 形成下一階段投資建議，并以資產(chǎn) 配置方案的形式提交投資決策委員會會議討論。第三節(jié)投資執(zhí)行第二十二條投資決策委員會決議由投資部負責具體實施。第二十三條投資決議的執(zhí)行（1） 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委

12、員會形成的投資決議實施投資計劃，向 交易室下達交易指令；不同基金同一天買入（賣出）同一只證券的，應按相關 制度公平對待各基金。（2） 基金經(jīng)理無法親自下達指令，可授權相關人員代為執(zhí)行。（三）交易室主管復核交易指令無誤后，分解交易指令并分配給交易員執(zhí) 行。（四）當天交易結束后，交易員打印當日交易指令清單，交易員、交 易室主管、基金經(jīng)理、投資部負責人分別簽字后歸檔備查。（五）對于違反基金法、基金合同和公司投資管理制度的交易指令， 交易室主管應停止執(zhí)行并及時通知相關基金經(jīng)理、投資部負責人、監(jiān)察稽核部 工作人員，并視情況向督察長、總經(jīng)理匯報。（六） 交易指令一般通過投資交易系統(tǒng)下達，必要時可以采取書面

13、（包 括電子郵件等）或錄音電話等形式授權其他有權人下達指令。書面指令和錄音 電話指令事后須由基金經(jīng)理書面確認。第二十四條 各基金經(jīng)理對同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時，交易室 主管應當暫停執(zhí)行指令，并即時知會相關基金經(jīng)理，并向相關人員匯報，經(jīng)協(xié)調(diào) 后執(zhí)行。第二十五條投資的跟蹤與反饋（一）基金經(jīng)理在定期召開的投資決策委員會上提交所管理基金的投資操 作回顧和總結。（二）基金經(jīng)理根據(jù)情況的變化，認為有必要臨時修改資產(chǎn)配置方案或重 大投資項目方案的，應先起草資產(chǎn)配置方案或重大投資項目提案，報投資決策委員會討論決定。第四節(jié)投資監(jiān)督第二十六條 基金運營部與托管行核對有關數(shù)據(jù)，對當日交易操作進行復 核，如發(fā)

14、現(xiàn)有違反基金法以及其他相關法規(guī)、基金合同和公司相關管理制度的規(guī)定，須立刻通報交易室、監(jiān)察稽核部、投資部并按相關程序上報。第二十七條 交易室負責對投資指令進行復核，對日常交易行為進行實時 監(jiān)控。第二十八條監(jiān)察稽核部對投資決策和投資執(zhí)行的過程進行監(jiān)督檢查。第五章投資禁止與限制第二十九條基金投資禁止與限制行為：（一）證券投資基金運作管理辦法、基金法規(guī)定的投資禁止行為。（二）投資于基金合同投資目標與投資范圍規(guī)定以外的品種， 或超出基 金合同關于投資比例的限制。（三）同一基金同時對同一個股票進行相反方向交易。（四）利用內(nèi)幕信息進行投資。（五）單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連

15、續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者交易量。（六）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影 響證券交易價格或者證券交易量。（七）以其他手段操縱證券市場。（八）國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他投資行為。第六章關聯(lián)交易第三十條關聯(lián)交易是指投資本公司控股股東、托管人控股股東或與本公司、 托管人有重大利害關系的公司等關聯(lián)關系之間發(fā)生的交易行為。第三十一條禁止的關聯(lián)交易是指買賣本公司控股股東、托管人控股股東 或與本公司、基金托管人有重大利害關系的公司發(fā)行的證券或承銷的承銷期內(nèi)證 券。第三十二條非禁止的關聯(lián)交易是指在嚴格控制風險的前提下，基金財產(chǎn) 可以買賣下列證券：（一）本公司、托管人的控

16、股股東在承銷期內(nèi)擔任副主承銷商或分銷商所承 銷的證券。（二）本公司、托管人的非控股股東承銷的承銷期內(nèi)證券。第三十三條進行非禁止的關聯(lián)交易應按照公司章程及相關制度規(guī)定的程 序辦理，在相關投資研究報告中特別說明，并報公司相關機構批準。第三十四條 進行非禁止的關聯(lián)交易，應當認真履行各自職責，從嚴控制 風險，切實保護基金持有人的合法權益并履行信息披露義務。第七章投資風險控制第三十五條 風險管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，其目的是將投資風險 控制在適度范圍內(nèi)，以保證基金持有人的權益。公司根據(jù)投資決策的不同層次建 立完善的基金投資風險控制系統(tǒng)。第三十六條 公司定期對投資市場風險進行評估，配備專門人員負責監(jiān)測

17、 投資組合績效指標和事前跟蹤誤差， 運用歸因分析，找到風險點，進行風險控制 與管理，并對市場風險、信用風險、流動性風險等進行監(jiān)測、評估并提供風險評 估指標體系和分析報告。第三十七條 公司加強對投資管理人員的職業(yè)操守與職業(yè)道德教育，明確 投資管理人員行為準則：（一）不得利用未公開信息為自己或者他人謀取利益，不得違反有關規(guī)定 向公司股東、與公司有業(yè)務聯(lián)系的機構、公司其他部門和員工傳遞與投資活動 有關的未公開信息。（二）不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直 接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮 金、旅游服務等各種形式的利益。投資管理人員履行職責時

18、，對可能產(chǎn)生個人 利益沖突的情況應及時向公司報告。（三）未經(jīng)公司允許，不得以公司或個人名義參加與履行職責有關的社會 活動或會議，嚴禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當利益，損害基金持 有人的合法權益。（四）遵守公司對外宣傳的有關規(guī)定，不得誤導、欺詐基金持有人，不得 對投資業(yè)績進行不實的陳述。（五）受公司委托，以基金管理人的名義行使權利時應遵守有關法律、行 政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定及公司的有關規(guī)定，不得利用履行職責之便獲取不 正當利益。第三十八條公司通過崗位分離、作業(yè)流程、集中交易、信息披露、資料 保全、信息保密和獨立的監(jiān)察稽核等措施來控制基金投資的違規(guī)風險。（一）建立完善的考評制度及優(yōu)勝劣汰的用人機制使業(yè)務人員盡責工作， 保證投資程序的嚴格執(zhí)行。（二）在投資程序中嚴格實行崗位分離及上下環(huán)節(jié)的相互核查，相互制約， 將一般事故風險的可能降至最低。（三）投資決策各級崗位實行業(yè)務角色隔離，決策與執(zhí)行相分離。（四）監(jiān)察稽核部門對投資程序各個環(huán)節(jié)實施監(jiān)控。第三十九條保密和門禁制度（一）在交易時間內(nèi)，除履行職責人員外，非交易人員禁止進入交易室， 電腦人員和應急交易員經(jīng)交易室主管同意后方可進入。（二）公司員工應遵守保密制度，保守投資實施方案和投資指令的秘密， 不得外傳。（三）監(jiān)察稽核部門對