財(cái)務(wù)管理學(xué)串講資料

1、“財(cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（1）第一章財(cái)務(wù)管理總論本章闡述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本原理，學(xué)好本章是學(xué)好財(cái)務(wù)管理課程的基礎(chǔ)。企業(yè)財(cái)務(wù)就是企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入和分配。企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，就是財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理就是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)、處理企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)工作。要搞好企業(yè)財(cái)務(wù)管理，必須充分認(rèn)識(shí)和運(yùn)用企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中的規(guī)律。財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是指財(cái)務(wù)管理工作最終要達(dá)到的目的；在財(cái)務(wù)管理的各個(gè)領(lǐng)域中還有分目標(biāo)，要在明確以經(jīng)濟(jì)效益最大化為財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提下對(duì)利潤(rùn)最大化、資本利潤(rùn)率最大化、企業(yè)價(jià)值最大化

2、等問題有一個(gè)全面認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作中要對(duì)財(cái)務(wù)管理原則靈活應(yīng)用。企業(yè)要做好財(cái)務(wù)管理工作，除了要有明確的目標(biāo)、正確的管理原則，還要有適當(dāng)?shù)捏w制，掌握財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)。資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中的兩個(gè)重要的價(jià)值觀念，對(duì)于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤(rùn)管理有重要的影響。學(xué)員們應(yīng)該對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值的各種計(jì)算方法熟練掌握正確應(yīng)用，投資收益風(fēng)險(xiǎn)需理解有關(guān)概念，可不作為重點(diǎn)。1 .財(cái)務(wù)管理的核心是：財(cái)務(wù)控制2 .若兩個(gè)投資項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率相同，但其概率分布不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目：風(fēng)險(xiǎn)不同。3 .風(fēng)險(xiǎn)投資的概率分布越分散，則，實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率的可能性就越大。4 .企業(yè)資金的循環(huán)，從

3、貨幣資金開始，經(jīng)過若干階段，分別表現(xiàn)為：生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金、固定資金，然后又回到貨幣形態(tài)。5 .概率分布越集中（好），實(shí)際可能的結(jié)果就會(huì)越接近預(yù)期收益，實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率的可能性就越小，投資的風(fēng)險(xiǎn)程序就小。收益標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，則投資風(fēng)險(xiǎn)越高，應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率越高。第二章財(cái)務(wù)管理總論本章講述的是籌資管理，在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占有重要的地位，應(yīng)著重掌握。企業(yè)籌集資金是企業(yè)籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。企業(yè)籌集資金具有必然性。企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)籌資所形成的主要資金來源，即企業(yè)的

4、資本金。企業(yè)資本金制度是在1993年實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)通則以后正式建立起來的，它是企業(yè)財(cái)務(wù)改革的產(chǎn)物。實(shí)行企業(yè)資本金制度可使國(guó)家對(duì)企業(yè)資本金的管理規(guī)范。學(xué)習(xí)此問題要著重理解企業(yè)資本金的構(gòu)成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內(nèi)容和企業(yè)對(duì)資本金使用的自主權(quán)等問題。企業(yè)籌集資金需借助于金融市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)。 集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。 助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。 市場(chǎng)的特點(diǎn)、構(gòu)成要素、融資方式、類型等。籌集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來源，金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借 應(yīng)該理解企業(yè)有哪些主要的資金來源渠道，金融自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內(nèi)容。自有資金籌集又

5、稱股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營(yíng)籌資、企業(yè)內(nèi)部積累四種。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。對(duì)每種籌資方式，應(yīng)著重理解其特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)。資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，其他企業(yè)是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)，也是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)和衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。應(yīng)掌握各種資金成本的計(jì)算方法，并理解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和共和資金成本的關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資金總額（資本總額）中各種資金來源的構(gòu)成比例。最基本的資金結(jié)構(gòu)是借入資金和自有資金的比例。要從債務(wù)資金和主權(quán)資金的資金成本率的差別上，研究財(cái)務(wù)杠桿原理和

6、籌資無差別點(diǎn)，并據(jù)以確定或調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。1 .企業(yè)籌資渠道有：國(guó)家撥入資金，銀行借入資金和企業(yè)自留資金。2 .企業(yè)自有資金籌資的方式有：吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營(yíng)集資、企業(yè)內(nèi)部積累3.1） 股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為：1000萬；有限責(zé)任公司：50萬（零售30萬，服務(wù)性，10萬）2）公司法規(guī)定,以工業(yè)產(chǎn)權(quán)，非專利技術(shù)作價(jià)出資的全額不得超過有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的20%.4.企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，資本金可以一次或者分期籌集。一次性籌集的，從營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)籌足。分期籌集的，最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清，其中第一次投資者出資不得低于15%,并且在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日

7、起3個(gè)月內(nèi)繳清。5.公司發(fā)行股票需發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)的35%.6.最佳資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜有關(guān)條件下，加權(quán)平均資金成本最低，企業(yè)價(jià)值最大化7.公司法規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司的累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的30%.債券的票面利率不得高于存款利率的40%。8.匯票承兌期限由交易雙方商定，一般為1至6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過9個(gè)月。9.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)由資金結(jié)構(gòu)決定，其系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大，普通股利潤(rùn)的增長(zhǎng)比稅息前利潤(rùn)增長(zhǎng)也更快，同時(shí)也比稅息前利潤(rùn)的下降更快。10.借入資金籌集方式的特點(diǎn)與區(qū)別。1）發(fā)行股票，優(yōu)點(diǎn)：能提高企業(yè)信譽(yù)，能充分保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需要，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，籌資限制較少。缺點(diǎn)：

8、資金成本較高，容易分散控制權(quán)。2）發(fā)行債券，優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低，能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，不會(huì)分散股東的控制權(quán)。缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)高，限制條件多，籌資額有限。3)融資租賃，特點(diǎn)：租賃期較長(zhǎng)，租賃期間雙方無權(quán)取消合同。較其他籌資方式：比借款容易獲得，可以解決企業(yè)資金不足的矛盾。融資與4)融物相結(jié)合，企業(yè)可以及時(shí)引進(jìn)設(shè)備，籌資花費(fèi)代價(jià)較高，沒有租入設(shè)備的所有權(quán)。5)商業(yè)信用，優(yōu)點(diǎn)：與銀行借款比，限制條件少，如果沒有現(xiàn)金折扣，則不發(fā)生籌資成本。缺點(diǎn)：期限較短。6)銀行借款，優(yōu)點(diǎn)，與證券比借款所需時(shí)間較短，與債券比，借款利息率較低，無發(fā)行費(fèi)用，靈活性較大，缺點(diǎn)：數(shù)額不多，限制條款多?！柏?cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料(2)

9、第三章流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨、短期對(duì)外投資。流動(dòng)資產(chǎn)的占用形態(tài)具有變動(dòng)性，占用數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)貨幣表現(xiàn)為流動(dòng)資金。加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)就是要增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)。要求：既保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又合理節(jié)約地使用資金，保證資金與物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩清。加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理就是要加強(qiáng)貨幣資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理。貨幣資金的結(jié)算有現(xiàn)金結(jié)算、轉(zhuǎn)賬結(jié)算兩種形式，要按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定做好現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的管理。搞好貨幣資金收支計(jì)劃的編制工作，并確定貨幣資金最佳持有量。應(yīng)收賬款管理工作

10、主要包括三個(gè)方面：應(yīng)收賬款計(jì)劃的編制，包括核定應(yīng)收賬款成本，編制賬齡分析表；制定信用唆箜，確定信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣、收賬政策；應(yīng)收賬款的日常管理，主要是調(diào)查、評(píng)估客戶信用狀況，催收應(yīng)收賬款，預(yù)計(jì)壞賬損失。存貨管理是流動(dòng)資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容，包括存貨資金定額核定和存活日常管理兩部分。存貨核定一共有四種方法。其中定額日數(shù)計(jì)算法是習(xí)慣上應(yīng)用最廣泛的一種方法。存活日常管理內(nèi)容主要有：(1)存貨分級(jí)歸口管理，包括存貨分級(jí)歸口管理的原則與做法。(2)生產(chǎn)儲(chǔ)備資金日常管理，包括安排采購(gòu)資金、進(jìn)行貨款結(jié)算、控制材料消耗、庫存材料管理、進(jìn)行材料清查等環(huán)節(jié)。(3)未完工產(chǎn)品資金管理。包括組織均衡成套生產(chǎn)、半

11、成品庫存管理、控制生產(chǎn)周期、節(jié)約生產(chǎn)消耗等環(huán)節(jié)。(4)成品資金管理，包括產(chǎn)品銷售計(jì)劃、成品庫存管理、銷售結(jié)算等環(huán)節(jié)。學(xué)習(xí)時(shí)，應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)每一組成項(xiàng)目的基本內(nèi)容有正確的理解，掌握貨幣資基金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理應(yīng)做好哪幾方面的工作。1. 企業(yè)發(fā)生的壞賬損失在財(cái)務(wù)處理上如果采用直接核銷法，則企業(yè)發(fā)生的壞賬損失采用：直接計(jì)入成本費(fèi)用的方法。2. 現(xiàn)行制度規(guī)定，工業(yè)企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的比率為年末應(yīng)收賬款余額的3%05%。3. 材料采構(gòu)總量和費(fèi)用水平不變時(shí)，采購(gòu)批量和儲(chǔ)存保管費(fèi)用成正比，和采購(gòu)費(fèi)用成反比。4. 存貨：包括原材料，燃料，包裝物，低值易耗品，修理用備件，在產(chǎn)品，自制半成品，產(chǎn)成品，外購(gòu)

12、商品。5. 加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約有絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。絕對(duì)節(jié)約：流動(dòng)資金占用量減少，生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變，相對(duì)節(jié)約，流動(dòng)資金數(shù)量不變，生產(chǎn)和銷售任務(wù)增加。6. 現(xiàn)金使用范圍：工資，津貼，臨時(shí)工勞務(wù)報(bào)酬，個(gè)人科學(xué)技術(shù)等獎(jiǎng)金，勞保福利費(fèi)用，差旅費(fèi)，小額收支7. 轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式：一）匯兌結(jié)算，（異地）適用于單位，個(gè)人二）托收承付結(jié)算，（同城異地）適用于經(jīng)濟(jì)合同及勞務(wù)供應(yīng)款項(xiàng)三）委托收款結(jié)算，（同城異地）四）支票結(jié)算（同城）五）銀行匯票結(jié)算（異地）六）商業(yè)匯票（同城異地）七）銀行本票（同城）8. 確定貨幣資金最佳持有量：方法是利用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的模式進(jìn)行計(jì)算。持有貨幣資金數(shù)量大，則支付的利息多，

13、成本高，但轉(zhuǎn)換次烽少。9. 信用標(biāo)準(zhǔn)：嚴(yán)格會(huì)減少銷售量，減少占用在應(yīng)收賬款的資金，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，管理成本和壞賬成本。反之，寬松則會(huì)擴(kuò)大銷售量，增加成本，減少存貨10. 企業(yè)發(fā)生壞賬損失的方法：一）直接核銷法，企業(yè)發(fā)生的壞賬損失直接計(jì)入成本，費(fèi)用，二）壞賬備抵法，先估計(jì)壞賬損失，提取壞賬準(zhǔn)備金，發(fā)生壞賬時(shí)沖減壞賬準(zhǔn)備金11. 應(yīng)收賬款管理工作：1）計(jì)劃編制，核定應(yīng)收賬款成本，編制賬齡分析表，2）信用政策編制。3）日常管理，調(diào)查，評(píng)估客戶信用狀況，催收應(yīng)收賬款，預(yù)計(jì)壞賬損失。12. 存貨資金定額核定的方法：1）定額日數(shù)計(jì)算法，公式：a） 2）因素分析法3）比例計(jì)算法4）余額計(jì)算法。*原材

14、料資金定額：b） *在產(chǎn)品資金定額：*產(chǎn)成品資金定額：13. 29.存貨日常管理：1）存貨歸口分級(jí)管理2）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金管理3）未完工產(chǎn)品資金日常管理?！柏?cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（3）第四章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理本章講述的是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理，在財(cái)務(wù)管理中占有重要的地位，應(yīng)該著重加以掌握。固定資產(chǎn)時(shí)企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)手段。固定資產(chǎn)的特點(diǎn)是使用中的固定資產(chǎn)價(jià)值存在的雙重性，固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性，固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新的分離性，固定資產(chǎn)可按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類，并要合理計(jì)價(jià)。加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理具有重要的意義。對(duì)固定資產(chǎn)管理的要求是保護(hù)固定資產(chǎn)的安全完好，提高固定資產(chǎn)的使用效率，核定固定

15、資產(chǎn)需要量，有計(jì)劃的集體固定固定資產(chǎn)折舊，預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效益。固定資產(chǎn)折舊管理是固定資產(chǎn)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)的計(jì)算方法有多種。包括平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。不同計(jì)算方法的計(jì)算結(jié)果差別很大，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)需要和國(guó)家規(guī)定選用。規(guī)定資產(chǎn)折舊計(jì)劃中應(yīng)著重理解計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)的范圍。固定資產(chǎn)的投資管理也是固定資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是單項(xiàng)投資數(shù)額大、施工期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)、決策成敗影響深遠(yuǎn)。固定資產(chǎn)投資可按不同標(biāo)志進(jìn)行分類。要確定固定資產(chǎn)投資的數(shù)量和使用方向，必須核定固定資產(chǎn)的需要量。固定資產(chǎn)投資也側(cè)重點(diǎn)是兩個(gè)方面：一是預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效益，

16、預(yù)測(cè)的方法有兩類，包括非貼現(xiàn)的預(yù)測(cè)方法即投資利潤(rùn)率法和投資回收期法以及貼現(xiàn)的預(yù)測(cè)方法即凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法。二是預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資的資金來源，要預(yù)測(cè)借款投資在償還期內(nèi)企業(yè)應(yīng)負(fù)擔(dān)的本利和數(shù)額，并預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目在償還期內(nèi)的現(xiàn)金流入量是否足以還本付息。固定資產(chǎn)日常管理中要建立固定資產(chǎn)分口分級(jí)管理責(zé)任制，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門對(duì)固定資產(chǎn)的管理。財(cái)務(wù)人員要和資產(chǎn)管理人員密切合作，將管好資金和管好資產(chǎn)結(jié)合起來。無形資產(chǎn)，是無形固定資產(chǎn)的簡(jiǎn)稱，它也是企業(yè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)，是指不具有物質(zhì)實(shí)體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，有助于企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的財(cái)產(chǎn)。無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商

17、譽(yù)等。應(yīng)理解無形資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)和種類，掌握無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、攤銷、轉(zhuǎn)讓和投資。1. 不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。2. 法律和合同或者企業(yè)申請(qǐng)書中均未規(guī)定有效期限或者受益年限的無形資產(chǎn)，按照不少于10年的期限確定攤銷年限。3. 企業(yè)用無形資產(chǎn)進(jìn)行投資，投資時(shí)按評(píng)估確認(rèn)或合同的協(xié)議約定的價(jià)值作為投資額。這一數(shù)額與無形資產(chǎn)的賬面凈值的差額，作為企業(yè)的資本公積金處理。4. 由于季節(jié)性生產(chǎn)和修理等原因暫時(shí)停止使用，以及存放在車間備用的機(jī)器設(shè)備等，仍屬企業(yè)生產(chǎn)所需，也應(yīng)列為使用中的固定資產(chǎn)。5 .固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法屬于原始價(jià)值的有：購(gòu)入

18、的，自行建造的，投資者投入，融資租入，接受捐贈(zèng)，6 .不計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)主要包括：房屋、建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn),以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)。7 .企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，月份內(nèi)開始使用的固定資產(chǎn)，當(dāng)月不計(jì)提折舊，從下月起計(jì)提折舊。月份內(nèi)減少或者停用的固定資產(chǎn)，當(dāng)月仍計(jì)提折舊。提足折舊的逾齡固定資產(chǎn)不再計(jì)提折舊。提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)，其凈損失計(jì)入企業(yè)營(yíng)業(yè)外支出，不得補(bǔ)提折舊。8 .凈現(xiàn)值如大于0,說明投資收益總和大于投資總額，該投資方案為有利；凈現(xiàn)值如等于0或小于0,則該投資方案為無利或不利。9 .無形資產(chǎn)的特點(diǎn)：沒有物質(zhì)形態(tài)，不具有流動(dòng)性，變現(xiàn)能力差，收益具有不確定性。10 .無形資

19、產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)用。第五章對(duì)外投資管理本章的主要內(nèi)容是對(duì)外投資管理。企業(yè)對(duì)外投資是對(duì)內(nèi)投資的對(duì)稱，是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、謀求發(fā)展、取得收益的基本手段。對(duì)外投資根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為各種具體的形式：股權(quán)投資與債券投資，實(shí)物投資與證券投資，短期投資與長(zhǎng)期投資。對(duì)外投資決策應(yīng)該全面考慮投資的收益水平、風(fēng)險(xiǎn)、投資成本、投資管理能力、籌資能力、投資的流動(dòng)性、投資環(huán)境等因素。對(duì)外直接投資包括聯(lián)營(yíng)投資、兼并投資和環(huán)境投資。不同的聯(lián)營(yíng)形式（緊密型、半緊密型、松散型）財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)不同。但任何形式的聯(lián)營(yíng)投資都應(yīng)按照聯(lián)營(yíng)原則做好聯(lián)營(yíng)投資的財(cái)務(wù)管理。兼并投資是購(gòu)買其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)的投資行為，有

20、多種類型，兼并投資要按規(guī)定的程序進(jìn)行。境外投資的操作復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)大，重點(diǎn)是慎重選擇被投資國(guó)家與地區(qū)、境外投資方式、遵守國(guó)家有關(guān)境外投資的各項(xiàng)政策。債券投資中的重點(diǎn)是收益率。債券投資收益率的表達(dá)方式有多種，要理解每一種的計(jì)算方法與意義。債券投資的收益率、發(fā)行公司的資信情況、債券投資結(jié)構(gòu)的合理安排是債券投資中應(yīng)注意的問題。股票投資的收益分析有三個(gè)方面：股利收益分析、買賣價(jià)差收益分析、資產(chǎn)增值收益分析。投資收益分析的延續(xù)是投資價(jià)值分析，它是股票投資決策的依據(jù)。投資對(duì)象、投資時(shí)機(jī)、投資結(jié)構(gòu)也是股票投資管理的重點(diǎn)。信托投資包括了債權(quán)性、股權(quán)性等兩類，要掌握委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資的特點(diǎn)和操

21、作程序。1 .兼并投資數(shù)額較大，一次付清有困難的，取得擔(dān)保后可在三年內(nèi)分期支付，但第一次須支付不低于應(yīng)付兼并款總額的30%。2 .企業(yè)用無形資產(chǎn)進(jìn)行投資，投資時(shí)按評(píng)估確認(rèn)或合同協(xié)議約定的價(jià)值作為投資額。這一數(shù)額與無形資產(chǎn)的賬面凈值的差額作為企業(yè)的資本公積處理。3 .對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有：利率風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)，決策風(fēng)險(xiǎn)。4 .半緊密型聯(lián)營(yíng)的財(cái)務(wù)特征是：參與聯(lián)營(yíng)的各企業(yè)，單位具有法人資格，但聯(lián)營(yíng)體無法人資格，聯(lián)營(yíng)各方以各自所有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任，所有制性質(zhì)、隸屬關(guān)系、財(cái)產(chǎn)物質(zhì)渠道均不變。5 .松散型聯(lián)營(yíng)的財(cái)務(wù)特征：各方保持參加聯(lián)營(yíng)之前的所有制性質(zhì)，聯(lián)營(yíng)各方獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，按聯(lián)

22、營(yíng)合同進(jìn)行活動(dòng)6 .下列不得用于用于聯(lián)營(yíng)投資的有：應(yīng)當(dāng)上交的國(guó)家財(cái)政收入，上交的稅金、利潤(rùn)，國(guó)家撥給的有指定用途的?？?，農(nóng)田不得作為直接投資。7 .企業(yè)對(duì)外投資可以按不同標(biāo)志進(jìn)行分類：（一）按形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，分股權(quán)投資（股票、兼并、聯(lián)營(yíng)）和債權(quán)投資（債券、租賃）。（二）按投資方式不同，分為實(shí)物投資即直接投資（聯(lián)營(yíng)投資、兼并投資；特點(diǎn)：具有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密聯(lián)系，投資回收期較長(zhǎng)，投資變現(xiàn)速度慢，流動(dòng)性差）和證券投資（股票、債券）。（三）按投出資金的收回期限分短期投資（目的：利用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)暫時(shí)閑置不用的資金謀劃求利益）和長(zhǎng)期投資。8 .購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)：由于物價(jià)上漲、通貨膨脹給投資者帶來的損失。9 .如果

23、聯(lián)營(yíng)企業(yè)所得稅率高于投資方企業(yè)，則對(duì)投資方企業(yè)分回的利潤(rùn)不再退還所得稅；如果聯(lián)營(yíng)企業(yè)與投資方稅率一致，則稅后分回的利潤(rùn)不再計(jì)繳所得稅；如果聯(lián)營(yíng)企業(yè)所得稅率低于投資方企業(yè)，則投資方企業(yè)稅后分回利潤(rùn)應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)交所得稅。10 .企業(yè)兼并過程中的核心問題是產(chǎn)權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓。11 .被兼并的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的方法通常有三種:1）重置成本法。2）市場(chǎng)法3）收益法“財(cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（4）第六章成本費(fèi)用管理成本和費(fèi)用，就其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，是產(chǎn)品價(jià)值的重要組成部分，是C+V兩部分價(jià)值的等價(jià)物；從資金運(yùn)動(dòng)過程來看，它反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金耗費(fèi)。在實(shí)踐中，費(fèi)用和成本作為兩個(gè)概念，既有聯(lián)系，又有區(qū)別。為了正確地計(jì)

24、算產(chǎn)品成本，有效地控制開支，必須對(duì)企業(yè)發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用進(jìn)行合理的分類。根據(jù)成本的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和實(shí)際工作的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)有效地進(jìn)行成本管理。成本費(fèi)用管理（簡(jiǎn)稱成本管理）是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中各項(xiàng)費(fèi)用的發(fā)生和產(chǎn)品成本形成的，成本預(yù)測(cè)和成本計(jì)劃是成本管理的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)。年度成本預(yù)測(cè)是編制企業(yè)成本計(jì)劃的準(zhǔn)備階段。成本預(yù)測(cè)包括目標(biāo)成本預(yù)測(cè)、功能成本預(yù)測(cè)和成本降低幅度的預(yù)測(cè)。成本計(jì)劃是以貨幣形式預(yù)先規(guī)定計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)耗費(fèi)水平和成本降低任務(wù)。它包括主要產(chǎn)品單位成本計(jì)劃、全部產(chǎn)品成本計(jì)劃和期間費(fèi)用預(yù)算。成本計(jì)劃的編制方式主要有一級(jí)核算的成本計(jì)劃編制和分級(jí)核算的成本計(jì)劃編制兩種。小型企業(yè)往往實(shí)行一級(jí)核算，車間不計(jì)算成本。

25、大中型企業(yè)一般實(shí)行分級(jí)核算，車間要計(jì)算成本。成本控制是成本管理的實(shí)施階段，是落實(shí)成本目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)成本計(jì)劃的有力保證。為了有效地進(jìn)行成本控制，企業(yè)要建立成本控制體系，實(shí)行成本分級(jí)分口管理責(zé)任制。應(yīng)著重掌握對(duì)材料費(fèi)用、制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的控制方法。成本分析評(píng)價(jià)是成本管理的總結(jié)階段，它對(duì)企業(yè)成本計(jì)劃執(zhí)行情況做出綜合評(píng)價(jià)。成本分析評(píng)價(jià)指標(biāo)有多種，要了解各項(xiàng)指標(biāo)的特點(diǎn)、使用條件和計(jì)算方法。a） 一般來說功能成本比值系數(shù)小于1，說明該零件成本支出偏高。b） 屬于管理費(fèi)用的稅金有：房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅。c） 財(cái)務(wù)費(fèi)用包括：利息支出、匯兌損失、銀行及金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)。d） 消售費(fèi)用：因銷售產(chǎn)品而

26、發(fā)生的費(fèi)用（運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷售傭金、委托代銷手續(xù)費(fèi)）、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)、銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)e） 不得列入企業(yè)成本費(fèi)用的開支1. 為購(gòu)置和建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)發(fā)生的支出；2）對(duì)外投資支出3）被沒收的財(cái)物，支付的滯納金、罰款、違約金、賠償金，以及企業(yè)捐贈(zèng)、贊助支出f） 成本費(fèi)用管理的要求：1）正確區(qū)分各種支出的性質(zhì)，嚴(yán)格遵守成本費(fèi)用開支范圍2）正確處理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)消耗同生產(chǎn)成果的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低成本的最佳結(jié)合。3）正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術(shù)的關(guān)系，把降低成本同開展技術(shù)革新結(jié)合起來。g） 制定目標(biāo)成本，一般采用以下方法：1）根據(jù)產(chǎn)品價(jià)格、成本和利潤(rùn)三者之間相互制約的

27、關(guān)系，來確定產(chǎn)品的目標(biāo)成本。2）選擇某一先進(jìn)成本作為目標(biāo)成本。3）根據(jù)本企業(yè)上年實(shí)際平均單位成本和實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求的成本降低任務(wù)測(cè)算目標(biāo)成本。h） 功能多，成本低，功能成本比值就高，功能成本比值系數(shù)的大?。喝舯戎迪禂?shù)大于1，表明該零件的功能比較重要，而成本支出偏低。i）成本計(jì)劃中，小型企業(yè)實(shí)行一級(jí)核算，車間不計(jì)算成本。大中型企業(yè)實(shí)行分級(jí)核算，車間要計(jì)算成本。j）成本控制的標(biāo)準(zhǔn)：1）目標(biāo)成本2）計(jì)劃指標(biāo)3）消耗定額4）費(fèi)用預(yù)算k）成本控制的手段：1）憑證控制2）廠幣控制3）制度控制l）材料費(fèi)用的控制：（一）嚴(yán)格控制材料消耗數(shù)量1）改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，采用先進(jìn)工藝2）制定材料消耗定額，實(shí)行限額發(fā)料制

28、度。3）控制運(yùn)輸和儲(chǔ)存過程中的材料損耗。4）回收廢舊材料，搞好綜合利用。（二）努力降低材料采購(gòu)成本。m）工資費(fèi)用的控制：（一）制定先進(jìn)合理的勞動(dòng)定額和編制定員（二）實(shí)行工資總額與平均工資水平雙重控制1）進(jìn)一步改進(jìn)和完善工效掛鉤方法2）控制平均工資水平，使職工平均工資的增長(zhǎng)速度低于勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度。（三）完善企業(yè)內(nèi)部分配制度，加強(qiáng)日常監(jiān)督管理。n）制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的控制1）實(shí)行費(fèi)用指標(biāo)分口分級(jí)管理，明確責(zé)任單位。2）制定費(fèi)用定額，按月確定費(fèi)用指標(biāo)3）嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用的日常開支o）成本分析評(píng)價(jià)：1、主要產(chǎn)品單位成本2、可比產(chǎn)品成本降低率3、全部產(chǎn)品成本降低額4、百元產(chǎn)彳1成本5、行業(yè)平均先進(jìn)

29、成本。“財(cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（5）第七章銷售收入和利潤(rùn)管理本章主要內(nèi)容是圍繞著銷售收入和利潤(rùn)分配展開的。學(xué)習(xí)這一部分首先要全面理解和掌握銷售收入的預(yù)測(cè)、計(jì)劃和日常管理。基于價(jià)格影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要作用，了解價(jià)格分類，進(jìn)行價(jià)格管理、掌握產(chǎn)品價(jià)格定價(jià)原則和方法也是學(xué)習(xí)的重點(diǎn)。稅收是國(guó)家取得財(cái)政收入的主要手段，依法納稅是企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)。學(xué)習(xí)這一部分，應(yīng)全面了解稅制改革的原則和基本內(nèi)容，并著重掌握銷售稅金的計(jì)算方法。利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，包括銷售利潤(rùn)、投資凈收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額。利潤(rùn)預(yù)測(cè)是利潤(rùn)管理的重要環(huán)節(jié)，常用的方法有本量利分析方法、相關(guān)比例法和因素預(yù)測(cè)法。根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果，編制利潤(rùn)計(jì)劃并

30、組織實(shí)施。自1978年以來，我國(guó)多次對(duì)于利潤(rùn)分配制度進(jìn)行改革，先后實(shí)行了企業(yè)基金制度、禾1J潤(rùn)留成制度、利改稅制度、承包經(jīng)營(yíng)和稅利分流制度。財(cái)務(wù)通則和新稅制的發(fā)布與實(shí)施，進(jìn)一步改革企業(yè)利潤(rùn)分配制度。本章中要認(rèn)真學(xué)習(xí)和理解改革后利潤(rùn)分配的原則和程序，并具體掌握股份制企業(yè)的股利分配制度和支付方法。1 .某企業(yè)銷售條款中約定：3/10、2/20、N/30其具體含義是：10天內(nèi)付款可享受3%的現(xiàn)金折扣，20天內(nèi)享受2%,30天內(nèi)付款，則不享受現(xiàn)金折扣。2 .盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資金的50%時(shí)，可以不再提取。3 .企業(yè)當(dāng)年無利潤(rùn)時(shí)，經(jīng)股東會(huì)特別決議，可以按照不超過股票面值6%的比率用盈余公積金分配股利，但

31、分配股利后，企業(yè)法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資金的25%.4 .企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損，應(yīng)由企業(yè)自行彌補(bǔ)，當(dāng)年虧損可以由下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，下一年度的利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的，可以在5年內(nèi)延續(xù)彌補(bǔ)，若此期間不足彌補(bǔ)，則用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)。5 .稅法規(guī)定,內(nèi)資企業(yè)所得稅，實(shí)行33%的比例稅率，在一定時(shí)期內(nèi)，作為過渡措施，增設(shè)兩檔照顧稅率，即年計(jì)稅利潤(rùn)額在3萬元以下的暫按18%的稅率繳納。6 .其他銷售收入：指企業(yè)銷售外購(gòu)商品、多余材料和提供運(yùn)輸?shù)确枪I(yè)性勞務(wù)以及固定資產(chǎn)出租、包裝物出租、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等取得的收入7 .權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，企業(yè)由入的確認(rèn)標(biāo)志：一是物權(quán)的轉(zhuǎn)移，二是收到貨款或取得索取貨款的權(quán)利。8 .流轉(zhuǎn)

32、稅包括：1）增值稅2）消費(fèi)稅3）營(yíng)業(yè)稅4）城市維護(hù)建設(shè)稅9 .資源稅包括：1）資源稅2）土地使用稅3）土地增值稅10 .所得稅包括：1）企業(yè)所得稅2）外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅3）個(gè)人所得稅11 .財(cái)產(chǎn)稅包括：1）房產(chǎn)稅2）車船稅3遺產(chǎn)和贈(zèng)與稅。12 .行為稅包括：1）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；2）印花稅3）證券交易稅4）屠宰稅13 .增值稅實(shí)行價(jià)外稅，稅率分三檔：基本稅率17%,低稅率13%,出口商品稅率0%14 .營(yíng)業(yè)稅（地方稅）：稅率一般為3%-5%,娛樂業(yè)5%-20%15 .企業(yè)利潤(rùn)包括三部分：銷售利潤(rùn)（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額16 .營(yíng)業(yè)外收入包括：固定資產(chǎn)盤盈和出售凈

33、收益，罰款收入，因債權(quán)人原因確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)，教育費(fèi)附加返還款。17 .營(yíng)業(yè)外支出包括：固定資產(chǎn)盤虧，報(bào)廢、毀損和出售的凈損失，非季節(jié)性和非大修理期間的停工損失，職工子弟學(xué)校經(jīng)費(fèi)和技工學(xué)校經(jīng)費(fèi)，公益救濟(jì)性捐贈(zèng)，賠償金，違約金。18 .利潤(rùn)分配的基本程序：（一）依法繳納所得稅1）稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損2）投資收益中已納稅項(xiàng)目或需補(bǔ)交所得稅的項(xiàng)目，以及國(guó)家規(guī)定其他應(yīng)調(diào)減或調(diào)增計(jì)稅利潤(rùn)的項(xiàng)目。3）應(yīng)納稅所得額4）應(yīng)納所得稅稅額（二）稅后利潤(rùn)分配1）被沒收的財(cái)物損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款2）彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損3）提取法定盈余公積金4）提取公益金5）向投資者分配利潤(rùn)，企業(yè)以前年度未分配利潤(rùn)，可以

34、并入本年度分配。19 .內(nèi)資企業(yè)所得稅：33%,年禾1J潤(rùn)額3萬元以下：18%3萬元-10萬：27%20 .股利發(fā)放宣告日：宣告股利發(fā)放的日期21 .除息日：即除去股利的日期，一般規(guī)定在股權(quán)登記日之前的第四天為除息日22 .股利發(fā)放日：正式支付股利的日期。23 .股份制企業(yè)的利潤(rùn)分配程序：1）彌補(bǔ)虧損2）提取法定盈余公積金3）提取公益金4）支付優(yōu)先股股利5）提取任意盈余公積金6）支付普通股股利“財(cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（6）第八章外幣業(yè)務(wù)管理概述外幣業(yè)務(wù)是涉及到外幣款項(xiàng)收付、往來結(jié)算和外幣折算的有關(guān)業(yè)務(wù)。首先要掌握外幣業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)和政策規(guī)定。外幣有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義，通常指靜態(tài)含義。外匯匯率是指

35、一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率，也稱匯價(jià)或外匯行價(jià)。匯率標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種，兩種標(biāo)價(jià)法得出的匯率互為倒數(shù)，我國(guó)人民幣匯率采用采用直接標(biāo)價(jià)法。匯率有多種分類方法：包括按匯率的制訂方法、按銀行買賣外匯的角度、按外匯的支付方式和按外匯的交割期限進(jìn)行分類。具體來說：可分為基本匯率和套算匯率；買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。我國(guó)現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率分為：銀行間外匯交易匯率，人民銀行公布的人民幣市場(chǎng)匯率中間價(jià)，各外匯指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價(jià)和三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價(jià)格。我國(guó)現(xiàn)行外匯管理辦法主要包括：實(shí)行外匯收入結(jié)匯制；實(shí)行銀

36、行售匯制等。企業(yè)可以通過接受外商直接投資、發(fā)行國(guó)際債券、發(fā)行B種股票、境外上市發(fā)行股票、利用國(guó)際信貸、利用境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯貸款等方式籌集外匯資金。應(yīng)理解每種籌資方式的籌資特點(diǎn)、條件要求和操作程序。企業(yè)外匯收支計(jì)劃是進(jìn)行外匯管理的依據(jù)和實(shí)現(xiàn)外匯收支平衡的手段。企業(yè)外匯收支計(jì)劃是以收支平衡表的形式集中反映企業(yè)在未來一定時(shí)期有關(guān)外匯收支指標(biāo)。企業(yè)外匯收支平衡是指涉外企業(yè)外匯收入能夠抵補(bǔ)其外匯支出，并略有節(jié)余。企業(yè)實(shí)現(xiàn)外匯收支平衡的手段包括：擴(kuò)大出口，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，增加外匯收入等。企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是最重要的。應(yīng)該掌握外匯匯率影響因素分析、外匯匯率預(yù)測(cè)

37、、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范和匯兌損益的處理。把握一國(guó)的國(guó)際收支狀況，通貨膨脹程度、利率變動(dòng)、政府干預(yù)是如何影響外匯匯率的。還應(yīng)掌握外匯匯率預(yù)測(cè)方法。理解即期外匯買賣遠(yuǎn)期外匯買賣等防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要方法。還應(yīng)了解匯兌損益的確認(rèn)、計(jì)算和財(cái)務(wù)處理。1. 外幣業(yè)務(wù)具休包括：外匯存款、外匯貸款、外匯匯款、外匯借款、外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、外匯投資、發(fā)行外幣股票、債券等有價(jià)證、外匯買賣等。2. 直接標(biāo)價(jià)法：應(yīng)付本國(guó)的貨幣增多，稱為外匯匯率上升，反映本國(guó)貨幣的幣值下跌；反之本國(guó)貨幣幣值上升。我國(guó)采用這種方法（100美元為866.02元人民幣）。3. 外匯匯率的分類：（一）按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率。（二

38、）按銀行買賣外匯的價(jià)格，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率。（三）按外匯的去付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率（四）按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率4. 套算匯率是以基本匯率為依據(jù)，套算的其他貨幣的匯率；電臺(tái)、電視與報(bào)刊報(bào)導(dǎo)匯率消息時(shí)常用中間匯率；電匯匯率為基礎(chǔ)匯率；外匯銀行一般只公布即期匯率5. 我國(guó)現(xiàn)行外匯管理體制的內(nèi)容：1）實(shí)行外匯收入結(jié)匯制2）實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣有條件的兌換外匯3）建立銀行間外匯市場(chǎng)，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率4）核定外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例5）嚴(yán)格外債管理，建立償債基金。6. 企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括：交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)7. 影響匯率

39、變動(dòng)的因素有：1）國(guó)際收支狀況2）通貨膨脹程度3）利率水平4）政府干預(yù)力度8. 通貨膨脹率越高，其貨幣匯率下跌越劇烈，反之，匯率將會(huì)上升。9. 即期外匯買賣是指買賣外匯的雙方按當(dāng)天外匯市場(chǎng)子的即期匯率成交，并在成交后第二個(gè)工作日進(jìn)行交割的外匯交易。第九章企業(yè)清算本章主要內(nèi)容是圍繞著企業(yè)清算展開的。為了全面理解和掌握本章的內(nèi)容，必須了解企業(yè)清算的概念、原因和分類。企業(yè)清算按其性質(zhì)不同可以分為自愿清算、行政清算和司法清管算。清算機(jī)構(gòu)是依法成立對(duì)企業(yè)清算實(shí)施組織管理的機(jī)構(gòu)，不同性質(zhì)的企業(yè)清算中其法律地位是不同的。對(duì)企業(yè)清算進(jìn)行適當(dāng)分類有利于根據(jù)具體情況成立清算機(jī)構(gòu)并對(duì)其實(shí)施組織管理。自愿清算和行政清

40、算時(shí)，清算企業(yè)仍然是獨(dú)立民事主體，清算機(jī)構(gòu)只是一個(gè)代理機(jī)構(gòu)；破產(chǎn)清算時(shí)，清算企業(yè)失去了法人資格，清算機(jī)構(gòu)則依法取得了民事主體地位。但清算機(jī)構(gòu)的職權(quán)和工作程序基本是一致的。清算財(cái)產(chǎn)是指用于清償企業(yè)無擔(dān)保債務(wù)和分配給投資者的財(cái)產(chǎn)，它包括宣布清查時(shí)，企業(yè)所擁有的可用于清償無擔(dān)保債務(wù)和向投資者分配的全部賬內(nèi)和賬外財(cái)產(chǎn)，清算期間按法律規(guī)定應(yīng)追回的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)清算財(cái)產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值明顯不一致時(shí)，應(yīng)選擇相應(yīng)的方法對(duì)其進(jìn)行估價(jià)，本書介紹了六種常用的方法。估價(jià)以后，一般都應(yīng)變賣收回現(xiàn)款，一般由整體變現(xiàn)和單項(xiàng)變現(xiàn)兩種。清算財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)要遵循一定的原則要求。還應(yīng)該根據(jù)結(jié)算財(cái)產(chǎn)和擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的特點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行估價(jià)和變現(xiàn)。企業(yè)在

41、清算期間為開展清算工作所支付的費(fèi)用為清算費(fèi)用，這部分費(fèi)用應(yīng)由清算財(cái)產(chǎn)優(yōu)先支付，并將其總額列為清算損失。企業(yè)清算收益大于清算損失的越城為清算凈收益，應(yīng)依法繳納所得稅，稅后的清算凈收益要并入清算財(cái)產(chǎn)。清償企業(yè)債務(wù)時(shí)要先清償有擔(dān)保的債務(wù)，后清償其他無擔(dān)保的債務(wù)。擔(dān)保財(cái)產(chǎn)清償擔(dān)保債務(wù)以后的剩余部分應(yīng)并入清算財(cái)產(chǎn)，不足部分列為無擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，按法定程序清償。清算財(cái)產(chǎn)清償各種無擔(dān)保債務(wù)以后的剩余部分，應(yīng)在投資者之間進(jìn)行分配。分配時(shí)不同企業(yè)的組織形式不同，所規(guī)定的分配程序不同，而且企業(yè)章程、協(xié)議的規(guī)定不同，分配的方法也應(yīng)有所不同。1. 清算的分類：（一）按企業(yè)清算的不同性質(zhì)，可分為自愿清算（清算機(jī)構(gòu)由企業(yè)成立）

42、、行政清算（清算機(jī)構(gòu)只是一個(gè)代理機(jī)構(gòu)，是一種代理行為）和司法清算（即破產(chǎn)清算由法院成立清算機(jī)構(gòu)）；（二）按企業(yè)清算的不同原因，可分為解散清算（要依法成立清算機(jī)構(gòu)）和破產(chǎn)清算2. 解散清算跟破產(chǎn)清算的關(guān)系：1）聯(lián)系：清算的目的相同，解散清算過程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時(shí)應(yīng)立即向法院申請(qǐng)實(shí)行破產(chǎn)清算。2）區(qū)別：a清算的性質(zhì)不同，解散清算屬于自愿清算或行政清算，而破產(chǎn)清算屬于司法清算；b被清算企業(yè)的法律地位不同，c處理利益關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)不同“財(cái)務(wù)管理學(xué)”串講資料（7）3. 清算機(jī)構(gòu)的工作程序：清查債務(wù)、清查財(cái)產(chǎn)和債權(quán)、清償債務(wù)和分配剩余財(cái)產(chǎn)、編制清算報(bào)告，辦理停業(yè)登記4. 清算報(bào)表包括：貨幣收支表、清算

43、費(fèi)用表、清算損益表、債務(wù)清償表、剩余財(cái)產(chǎn)分配表5不能用于清償企業(yè)無擔(dān)保債務(wù)，和清算財(cái)產(chǎn)的有：1）租入、借入、代外單位加工和代外單位銷售存放在企業(yè)的財(cái)產(chǎn)2）遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用。3）相當(dāng)于擔(dān)保債務(wù)數(shù)額的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。6 .法律規(guī)事實(shí)上追回的財(cái)產(chǎn)應(yīng)作為企業(yè)的清算財(cái)產(chǎn)：1）清算前無償轉(zhuǎn)移或低價(jià)轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)2）對(duì)原來沒有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)在清算前提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)；3）對(duì)未到期的財(cái)務(wù)在清算前提前清償?shù)呢?cái)產(chǎn)4）清算前放度的債權(quán)7 .清算財(cái)產(chǎn)的估價(jià)方法及適用范圍：1）賬面價(jià)值法（賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值一致）2）現(xiàn)行市價(jià)法（清算存貨、固定資產(chǎn)、有價(jià)證券與實(shí)際價(jià)值有較大差距）3）招標(biāo)作價(jià)法（清算大宗財(cái)產(chǎn)和成套設(shè)備）4）收益現(xiàn)

44、值法（房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)）5）調(diào)查分析法（財(cái)務(wù)報(bào)表、償債歷史資料）6）變現(xiàn)收入法（價(jià)值較小的清算財(cái)產(chǎn)）8 .清算費(fèi)用：清算人員工資、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、公告費(fèi)、訴訟費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保管費(fèi)、財(cái)產(chǎn)清查費(fèi)、財(cái)產(chǎn)估價(jià)費(fèi)、變賣費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、公證費(fèi)9 .清算損益是企業(yè)清算過程中凈收益與凈損失的統(tǒng)稱。清算過程中收益高于損失，費(fèi)用的為凈收益第十章財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指在財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，并對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力做出評(píng)價(jià)，以使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資者、債權(quán)人及國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律和進(jìn)行相關(guān)決策的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作。財(cái)務(wù)分析的意義主要有：有利于企業(yè)經(jīng)

45、營(yíng)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理；有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權(quán)人制定信用絲旦；有利于國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅利征管和進(jìn)行宏觀調(diào)控。財(cái)務(wù)分析的要求包括：財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠；根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的，正確使用財(cái)務(wù)分析的方法；從多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化中，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的有比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法三種。比率分析法是利用同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)（或多項(xiàng)）相關(guān)數(shù)值的比率，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的財(cái)務(wù)比率可分為相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率三類。比較分析法是將某項(xiàng)實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與該指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，可分為公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)）、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和歷史標(biāo)準(zhǔn)四類。趨勢(shì)分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期