第3章負(fù)債業(yè)務(wù)

1、第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第一節(jié)第一節(jié) 銀行負(fù)債的構(gòu)成銀行負(fù)債的構(gòu)成一、負(fù)債的重要性 u負(fù)債是銀行的主要資金來(lái)源負(fù)債是銀行的主要資金來(lái)源u是商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和前提是商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和前提 u負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)決定其資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)決定其資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu) u負(fù)債是銀行滿足流動(dòng)性需要的重要手段負(fù)債是銀行滿足流動(dòng)性需要的重要手段u負(fù)債構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量負(fù)債構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量u有利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展有利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展二、銀行負(fù)債的原則u始終保持負(fù)債的安全與穩(wěn)定性始終保持負(fù)

2、債的安全與穩(wěn)定性u(píng)合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)u最大程度地控制負(fù)債成本最大程度地控制負(fù)債成本三、存款性負(fù)債（一）存款的概念（一）存款的概念u概念：是各類(lèi)組織機(jī)構(gòu)（包括各類(lèi)企事業(yè)概念：是各類(lèi)組織機(jī)構(gòu)（包括各類(lèi)企事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、團(tuán)體）和居民個(gè)人存入商業(yè)單位、機(jī)關(guān)、團(tuán)體）和居民個(gè)人存入商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)帳戶上的貨幣資金。銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)帳戶上的貨幣資金。u對(duì)商業(yè)銀行而言對(duì)商業(yè)銀行而言: :存款是收受客戶交來(lái)的現(xiàn)款、存款是收受客戶交來(lái)的現(xiàn)款、票據(jù)或本行貸款的轉(zhuǎn)帳，并由此產(chǎn)生即期或票據(jù)或本行貸款的轉(zhuǎn)帳，并由此產(chǎn)生即期或定期償付一定金額的義務(wù)的受信行為。定期償付一定金額的義務(wù)的受信行為。u對(duì)

3、客戶而言對(duì)客戶而言: :存款是以現(xiàn)款、票據(jù)或貸款的轉(zhuǎn)存款是以現(xiàn)款、票據(jù)或貸款的轉(zhuǎn)帳寄存于銀行，并由此獲得即期或定期一定帳寄存于銀行，并由此獲得即期或定期一定金額的付款請(qǐng)求權(quán)的授信行為。金額的付款請(qǐng)求權(quán)的授信行為。（二）存款的主要來(lái)源u工商企業(yè)工商企業(yè)u機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等事業(yè)單位機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等事業(yè)單位u非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)u是城鄉(xiāng)居民是城鄉(xiāng)居民三、西方銀行存款的種類(lèi)和構(gòu)成三、西方銀行存款的種類(lèi)和構(gòu)成u交易類(lèi)存款：交易類(lèi)存款： 要求銀行立即承兌客戶要求銀行立即承兌客戶本人或者客戶指定的取款人的提款。本人或者客戶指定的取款人的提款。u非交易類(lèi)存款：非交易類(lèi)存款：一種可使用類(lèi)似

4、于支一種可使用類(lèi)似于支票的支付命令進(jìn)行支付和提現(xiàn)的儲(chǔ)票的支付命令進(jìn)行支付和提現(xiàn)的儲(chǔ)蓄存款帳戶蓄存款帳戶。（一)傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)u1 1、活期存款：、活期存款：u定義：是存戶在提取或支付時(shí)不需預(yù)先通知定義：是存戶在提取或支付時(shí)不需預(yù)先通知銀行的存款，它的特性在于存戶可以隨時(shí)取銀行的存款，它的特性在于存戶可以隨時(shí)取款?？睢形式：支票存款賬戶、保付支票、本票、旅形式：支票存款賬戶、保付支票、本票、旅行支票和信用證行支票和信用證u款項(xiàng)主要用于支付和交易用途款項(xiàng)主要用于支付和交易用途u客戶以多種公司居多客戶以多種公司居多活期存款的特點(diǎn)：u無(wú)須對(duì)活期存款支付較高的利息無(wú)須對(duì)活期存款支付較高的利息u高風(fēng)險(xiǎn)和高

5、營(yíng)運(yùn)成本高風(fēng)險(xiǎn)和高營(yíng)運(yùn)成本 u防止銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)防止銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)u防止銀行為負(fù)擔(dān)存款利息的高成本發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)防止銀行為負(fù)擔(dān)存款利息的高成本發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)更高的貸款，從而影響銀行的安全更高的貸款，從而影響銀行的安全u19331933格拉斯格拉斯- -斯蒂格爾法案斯蒂格爾法案Q Q條例條例u可以使用活期存款的比較穩(wěn)定的余額?？梢允褂没钇诖婵畹谋容^穩(wěn)定的余額。u建立與客戶的聯(lián)系建立與客戶的聯(lián)系u具有較強(qiáng)的派生能力具有較強(qiáng)的派生能力2、定期存款u定義：定義：是銀行與存款客戶事先商定存款是銀行與存款客戶事先商定存款期限，并且客戶到期取款時(shí)可以獲得一期限，并且客戶到期取款時(shí)可以獲得一定利息的存款定利息的存

6、款u特點(diǎn)：特點(diǎn)：u流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低，一般不能提前支取流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低，一般不能提前支取u手續(xù)簡(jiǎn)便手續(xù)簡(jiǎn)便u較高利息較高利息u準(zhǔn)備金率較低準(zhǔn)備金率較低3、儲(chǔ)蓄存款u是銀行為吸收社會(huì)閑散資金而開(kāi)設(shè)的一是銀行為吸收社會(huì)閑散資金而開(kāi)設(shè)的一種存款業(yè)務(wù)種存款業(yè)務(wù)u支付利息支付利息u沒(méi)有存款限額和到期日的限制沒(méi)有存款限額和到期日的限制u不能開(kāi)出支票不能開(kāi)出支票國(guó)外：個(gè)人、企業(yè)、政府；我國(guó)：居民個(gè)人國(guó)外：個(gè)人、企業(yè)、政府；我國(guó)：居民個(gè)人（二）新型活期存款1 1、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWNOW） u背景和發(fā)展背景和發(fā)展u1933 Q1933 Q字條例字條例 對(duì)活期存款禁止支付利息對(duì)活期存款禁止支

7、付利息u1972 1972 馬薩諸塞州的互助儲(chǔ)蓄銀行馬薩諸塞州的互助儲(chǔ)蓄銀行u19801980放寬對(duì)存款機(jī)構(gòu)管理和貨幣管理法放寬對(duì)存款機(jī)構(gòu)管理和貨幣管理法u對(duì)象：居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)對(duì)象：居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)u特點(diǎn)：特點(diǎn)：u不使用支票的支票賬戶不使用支票的支票賬戶u利息（按其平均余額支付利息利息（按其平均余額支付利息5.25% 5.25% 或或 5% 5% ）u經(jīng)過(guò)背書(shū)后還可轉(zhuǎn)讓經(jīng)過(guò)背書(shū)后還可轉(zhuǎn)讓 2、超級(jí)NOW賬戶（1983）u不存在利率上限（不存在利率上限（銀行根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率銀行根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)每周調(diào)整）變動(dòng)每周調(diào)整） u開(kāi)戶最低金額和平均余額必須達(dá)開(kāi)戶最低金額和平均余額必須達(dá)2500250

8、0美元美元可以象一般支票賬戶無(wú)限地開(kāi)發(fā)支付命令可以象一般支票賬戶無(wú)限地開(kāi)發(fā)支付命令u銀行常常對(duì)開(kāi)立本帳戶的客戶提供一定的銀行常常對(duì)開(kāi)立本帳戶的客戶提供一定的補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)u存戶以個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)為限存戶以個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)為限3、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶u該賬戶規(guī)定存款人可以在銀行開(kāi)立兩個(gè)該賬戶規(guī)定存款人可以在銀行開(kāi)立兩個(gè)賬戶：有息的儲(chǔ)蓄賬戶和無(wú)息的支票賬賬戶：有息的儲(chǔ)蓄賬戶和無(wú)息的支票賬戶。戶。u客戶對(duì)支票賬戶上的平均余額有一個(gè)授客戶對(duì)支票賬戶上的平均余額有一個(gè)授權(quán)限額，客戶的存款平時(shí)放在儲(chǔ)蓄賬戶權(quán)限額，客戶的存款平時(shí)放在儲(chǔ)蓄賬戶計(jì)收利息，當(dāng)支票賬戶出現(xiàn)透支時(shí)，銀計(jì)收利息，當(dāng)支票賬戶出現(xiàn)透支時(shí)，

9、銀行自動(dòng)將資金從儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)移到支票賬行自動(dòng)將資金從儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)移到支票賬戶上。戶上。 4、貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDA）u19821982年年甘甘. .圣杰曼明法圣杰曼明法 貨幣市場(chǎng)存款賬戶貨幣市場(chǎng)存款賬戶u貨幣市場(chǎng)存款賬戶不僅對(duì)居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)貨幣市場(chǎng)存款賬戶不僅對(duì)居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開(kāi)放，而且也對(duì)營(yíng)利機(jī)構(gòu)開(kāi)放。開(kāi)放，而且也對(duì)營(yíng)利機(jī)構(gòu)開(kāi)放。u存款存款1010萬(wàn)美元可得到存款保險(xiǎn)萬(wàn)美元可得到存款保險(xiǎn) u有條件地使用支票（每月不能超過(guò)有條件地使用支票（每月不能超過(guò)6 6次）次）u不存在利率上限，可以每周調(diào)整（統(tǒng)一利率、不存在利率上限，可以每周調(diào)整（統(tǒng)一利率、分級(jí)利率）分級(jí)利率）u帳戶要求保留帳戶要求保留

10、25002500美元的最低余額；美元的最低余額；u提款時(shí)必須提前至少提款時(shí)必須提前至少7 7天通知銀行天通知銀行5、協(xié)定賬戶u活期存款賬戶活期存款賬戶uNOW 賬戶賬戶u貨幣市場(chǎng)存款賬戶貨幣市場(chǎng)存款賬戶（三）新型定期存款1 1、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款NCDs NCDs u19611961年年 花旗銀行首創(chuàng)花旗銀行首創(chuàng)u定義：指存款人將資金按某一固定利率和期限存入銀定義：指存款人將資金按某一固定利率和期限存入銀行獲得的可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)的存單形式的憑證。行獲得的可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)的存單形式的憑證。( (客戶實(shí)際上以短期存款取得了長(zhǎng)期存款的利客戶實(shí)際上以短期存款取得了長(zhǎng)期存款的

11、利息收入，或者說(shuō)是以活期存款取得定期存款的息收入，或者說(shuō)是以活期存款取得定期存款的利息收入。利息收入。)u目標(biāo)客戶是大公司、養(yǎng)老基金會(huì)和政府目標(biāo)客戶是大公司、養(yǎng)老基金會(huì)和政府u不記名，可以在市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓，具有較好的流通性不記名，可以在市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓，具有較好的流通性u(píng)平均收益高于相同期限的國(guó)庫(kù)券平均收益高于相同期限的國(guó)庫(kù)券u計(jì)息方式靈活（固定和浮動(dòng)）計(jì)息方式靈活（固定和浮動(dòng)）u存單面額大，金額固定，期限固定存單面額大，金額固定，期限固定1、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款CDsu發(fā)行方式：零售式和批發(fā)式發(fā)行方式：零售式和批發(fā)式u零售式：銀行按投資者的需要發(fā)行零售式：銀行按投資者的需要發(fā)行u批發(fā)式：由銀行確

12、定存單的面額、期限、利批發(fā)式：由銀行確定存單的面額、期限、利率并予以公布，供投資者選購(gòu)。率并予以公布，供投資者選購(gòu)。u創(chuàng)新：創(chuàng)新：u19751975年浮動(dòng)利率存單（每隔年浮動(dòng)利率存單（每隔1-61-6月調(diào)整一次月調(diào)整一次利率）利率）u1977 1977 摩根保證信托公司摩根保證信托公司 固定利率到期可轉(zhuǎn)固定利率到期可轉(zhuǎn)讓大額定期存單讓大額定期存單( (滾動(dòng)存單滾動(dòng)存單) ) 經(jīng)經(jīng)中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，批準(zhǔn)，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可辦理大額可轉(zhuǎn)讓可辦理大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，這是存款人在儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存入一筆固定數(shù)定期存單，這是存款人在儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存入一筆固定數(shù)額的貨幣，按與銀行約定的利率計(jì)算的額的貨幣，按

13、與銀行約定的利率計(jì)算的存款存款方式。方式。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單其面額不得低于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單其面額不得低于500元，以元，以500元的倍數(shù)，即元的倍數(shù)，即1000元、元、1500元、元、2000元等元等發(fā)行。大額可轉(zhuǎn)讓存單的期限為發(fā)行。大額可轉(zhuǎn)讓存單的期限為1個(gè)月、個(gè)月、3個(gè)月、個(gè)月、6個(gè)月、個(gè)月、9個(gè)月和個(gè)月和12個(gè)月個(gè)月5個(gè)檔次。它與整存整取定個(gè)檔次。它與整存整取定期儲(chǔ)蓄基本相同，不同的是，大額可轉(zhuǎn)讓存單可以期儲(chǔ)蓄基本相同，不同的是，大額可轉(zhuǎn)讓存單可以轉(zhuǎn)讓，但不提前支取，也不轉(zhuǎn)讓，但不提前支取，也不分段計(jì)息分段計(jì)息，到期一次還，到期一次還本付息，不計(jì)逾期息。大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率經(jīng)人本付息，

14、不計(jì)逾期息。大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率經(jīng)人民銀行省分行批準(zhǔn)可以在同檔次利率基礎(chǔ)上最高上民銀行省分行批準(zhǔn)可以在同檔次利率基礎(chǔ)上最高上浮不超過(guò)浮不超過(guò)5%。如一年期定期存款利率是。如一年期定期存款利率是7.47%，大額可轉(zhuǎn)讓存單一年期最高利率大額可轉(zhuǎn)讓存單一年期最高利率=7.47%+7.47%5%=7.84%。 2、貨幣市場(chǎng)存單u1987 1987 美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)首創(chuàng)美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)首創(chuàng)u存單期限為半年，最低面額為存單期限為半年，最低面額為1 1萬(wàn)美元，萬(wàn)美元，不可轉(zhuǎn)讓不可轉(zhuǎn)讓u銀行可支付相當(dāng)于半年期國(guó)庫(kù)券平均貼銀行可支付相當(dāng)于半年期國(guó)庫(kù)券平均貼現(xiàn)率水平的最高利率，但是不得比現(xiàn)率水平的最高利率，但是不得比“Q

15、 Q字字條例條例“規(guī)定的上限高出規(guī)定的上限高出0.25%0.25%u目標(biāo)存戶：家庭和小型企業(yè)目標(biāo)存戶：家庭和小型企業(yè)3、定活兩便存款賬戶u一種預(yù)先規(guī)定基本期限但又含有活期存一種預(yù)先規(guī)定基本期限但又含有活期存款某些性質(zhì)的定期存款賬戶款某些性質(zhì)的定期存款賬戶u可在定期存款和活期存款之間自由轉(zhuǎn)換可在定期存款和活期存款之間自由轉(zhuǎn)換u存戶沒(méi)有義務(wù)按期提款，但在基本期限存戶沒(méi)有義務(wù)按期提款，但在基本期限之前提取的按照活期存款計(jì)息，超過(guò)基之前提取的按照活期存款計(jì)息，超過(guò)基本期限提款的則按基本存款和定期存款本期限提款的則按基本存款和定期存款利率計(jì)息。利率計(jì)息。4、公開(kāi)賬戶u滿足儲(chǔ)戶零存整取的需求滿足儲(chǔ)戶零存整

16、取的需求u未來(lái)的支付金額、支付期限未來(lái)的支付金額、支付期限u相應(yīng)的利率相應(yīng)的利率（三）新型儲(chǔ)蓄賬戶u1、股金匯票賬戶、股金匯票賬戶u股金匯票賬戶，股金匯票賬戶，Share Draft AccountShare Draft Account，簡(jiǎn)，簡(jiǎn)稱稱SDASDAu由美國(guó)信貸協(xié)會(huì)在由美國(guó)信貸協(xié)會(huì)在19741974年首創(chuàng)年首創(chuàng)u該種儲(chǔ)蓄賬戶兼具支票賬戶功能。它允許存該種儲(chǔ)蓄賬戶兼具支票賬戶功能。它允許存戶像簽發(fā)支票那樣開(kāi)出匯票取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬。在戶像簽發(fā)支票那樣開(kāi)出匯票取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬。在取現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)前，存戶資金可取得相當(dāng)于取現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)前，存戶資金可取得相當(dāng)于儲(chǔ)蓄存款的利息收入。儲(chǔ)蓄存款的利息收入。（三）新

17、型儲(chǔ)蓄賬戶u2 2、個(gè)人退休金賬戶（、個(gè)人退休金賬戶（IRAIRA） u“自愿自愿”：是指是否購(gòu)買(mǎi)完全是居民個(gè)人的：是指是否購(gòu)買(mǎi)完全是居民個(gè)人的決策決策u退休帳戶：是指這部分資金主要用于投資人退休帳戶：是指這部分資金主要用于投資人退休后的養(yǎng)老用途；退休后的養(yǎng)老用途；u“投資性投資性”，是指居民購(gòu)買(mǎi)，是指居民購(gòu)買(mǎi)IRAIRA實(shí)質(zhì)上是一實(shí)質(zhì)上是一種長(zhǎng)期的基金投資。即種長(zhǎng)期的基金投資。即IRAIRA投資沒(méi)有保底性投資沒(méi)有保底性收益，收益，IRAIRA風(fēng)險(xiǎn)較大，但獲利機(jī)會(huì)也更多。風(fēng)險(xiǎn)較大，但獲利機(jī)會(huì)也更多。美國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)美國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)支票存款支票存款 31.6%31.6%NOWNOW帳

18、戶帳戶 4.3%4.3%存折或通知儲(chǔ)蓄存款存折或通知儲(chǔ)蓄存款 16.1%16.1%定期存款定期存款(10(10萬(wàn)美元以下萬(wàn)美元以下) 5.4%) 5.4%定期存款定期存款(10(10萬(wàn)美元以上萬(wàn)美元以上) 21.7%) 21.7%貨幣市場(chǎng)存單貨幣市場(chǎng)存單 17.4%17.4%浮動(dòng)利率存單浮動(dòng)利率存單 3.4%3.4%個(gè)人退休金存款個(gè)人退休金存款 0.6%0.6%四、我國(guó)商業(yè)銀行的存款種類(lèi)四、我國(guó)商業(yè)銀行的存款種類(lèi)經(jīng)濟(jì)組經(jīng)濟(jì)組 活期存款、通知存款、活期存款、通知存款、織存款織存款 協(xié)定存款、定期存款協(xié)定存款、定期存款 財(cái)政性存款財(cái)政性存款儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款活期存款活期存款定期存款定期存款定活兩便定

19、活兩便整存整取整存整取零存整取零存整取1、傳統(tǒng)的存款種類(lèi)、傳統(tǒng)的存款種類(lèi)2、近年推出的儲(chǔ)蓄存款種類(lèi)u個(gè)人通知存款個(gè)人通知存款u信用卡存款帳戶信用卡存款帳戶u個(gè)人支票存款帳戶個(gè)人支票存款帳戶u教育儲(chǔ)蓄教育儲(chǔ)蓄u住房?jī)?chǔ)蓄住房?jī)?chǔ)蓄u愛(ài)心儲(chǔ)蓄?lèi)?ài)心儲(chǔ)蓄u各種禮儀儲(chǔ)蓄各種禮儀儲(chǔ)蓄u個(gè)人銀行結(jié)算帳戶個(gè)人銀行結(jié)算帳戶u定活通定活通四、非存款負(fù)債u（一）短期借款（一）短期借款u提供大多數(shù)非存款資金來(lái)源提供大多數(shù)非存款資金來(lái)源u滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要u提高資金管理效率提高資金管理效率u擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模u加強(qiáng)外部聯(lián)系與合作加強(qiáng)外部聯(lián)系與合作1、向中央銀行借款u具有很強(qiáng)的存款派生能力具有

20、很強(qiáng)的存款派生能力u商業(yè)銀行向中央銀行的借款只能用于調(diào)劑頭商業(yè)銀行向中央銀行的借款只能用于調(diào)劑頭寸、補(bǔ)充儲(chǔ)備不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整寸、補(bǔ)充儲(chǔ)備不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整u再貸款再貸款u以短期為主以短期為主u形式主要以政府債券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵形式主要以政府債券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押貸款；押貸款；u再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)2、同業(yè)拆借u定義：定義：指金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，指金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，主要用于支持日常性資金周轉(zhuǎn)，是商業(yè)主要用于支持日常性資金周轉(zhuǎn)，是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準(zhǔn)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準(zhǔn)備頭寸而相互融通資金的重要方式。備頭寸而相互融通資金的重要方式。u同業(yè)拆借

21、產(chǎn)生于存款準(zhǔn)備金政策的實(shí)施。同業(yè)拆借產(chǎn)生于存款準(zhǔn)備金政策的實(shí)施。u隔夜貸款隔夜貸款u定期貸款定期貸款u可續(xù)貸款可續(xù)貸款3、回購(gòu)協(xié)議u商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購(gòu)協(xié)議的方式融資。回購(gòu)協(xié)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購(gòu)協(xié)議的方式融資?；刭?gòu)協(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來(lái)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來(lái)的某一日以協(xié)商的價(jià)格購(gòu)回這些資產(chǎn)。的某一日以協(xié)商的價(jià)格購(gòu)回這些資產(chǎn)。u回購(gòu)協(xié)議：將同一份金融資產(chǎn)賣(mài)出后在約定時(shí)回購(gòu)協(xié)議：將同一份金融資產(chǎn)賣(mài)出后在約定時(shí)間再買(mǎi)進(jìn)的合約。間再買(mǎi)進(jìn)的合約。u逆回購(gòu)協(xié)議：將同一份金融資產(chǎn)買(mǎi)進(jìn)后在約定逆回

22、購(gòu)協(xié)議：將同一份金融資產(chǎn)買(mǎi)進(jìn)后在約定時(shí)間再賣(mài)出的合約。時(shí)間再賣(mài)出的合約。u回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)上是有抵押品的短期借貸回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)上是有抵押品的短期借貸u回購(gòu)協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收回購(gòu)協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來(lái)更高的盈利。益較高的投資，則會(huì)帶來(lái)更高的盈利。 u圖示圖示 回購(gòu)協(xié)議直接交易程序回購(gòu)協(xié)議直接交易程序證券購(gòu)買(mǎi)者證券購(gòu)買(mǎi)者（貸出者）（貸出者）證券出售者證券出售者（借入者）（借入者）1.證券證券2.資金資金逆回逆回購(gòu)購(gòu)回購(gòu)回購(gòu)3.證券證券4.資金（本息）資金（本息）4、國(guó)際金融市場(chǎng)融資 u最典型的是歐洲貨幣存款市場(chǎng)。最典型的是歐洲貨幣存款市場(chǎng)。 u當(dāng)銀行

23、所接受的存款貨幣不是母國(guó)貨幣當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國(guó)貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款 。 u歐洲貨幣市場(chǎng)起源于歐洲，目前歐洲貨歐洲貨幣市場(chǎng)起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場(chǎng)已經(jīng)遍布世界各地。幣市場(chǎng)已經(jīng)遍布世界各地。 5、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)u銀行控股公司可以發(fā)行商業(yè)票據(jù)。銀行控股公司可以發(fā)行商業(yè)票據(jù)。u有銀行資產(chǎn)作為潛在擔(dān)保的票據(jù)，并且利率不有銀行資產(chǎn)作為潛在擔(dān)保的票據(jù)，并且利率不受受Q Q條例的限制，沒(méi)有利率上限的管制，所以條例的限制，沒(méi)有利率上限的管制，所以這些商業(yè)票據(jù)很有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這些商業(yè)票據(jù)很有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。u不受存款準(zhǔn)備金的限制（不受存款準(zhǔn)備金的限制（7070年代

24、以后，要求通年代以后，要求通過(guò)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)發(fā)行商業(yè)票據(jù)增加的存款也需繳納）過(guò)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)發(fā)行商業(yè)票據(jù)增加的存款也需繳納）（二）銀行的長(zhǎng)期借款u1 1、金融債券的意義與特點(diǎn)、金融債券的意義與特點(diǎn)u突破了存貸關(guān)系的束縛，籌資范圍廣泛突破了存貸關(guān)系的束縛，籌資范圍廣泛u高利率與流動(dòng)性結(jié)合，有助提高籌資效率高利率與流動(dòng)性結(jié)合，有助提高籌資效率u不繳納準(zhǔn)備金，有助于提高資金利用率不繳納準(zhǔn)備金，有助于提高資金利用率u資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具u2.2. 金融債券的特點(diǎn)金融債券的特點(diǎn)u相比存款有優(yōu)勢(shì)：籌資目的、籌資效率、資金穩(wěn)定相比存款有優(yōu)勢(shì)：籌資目的、籌資效率、資金穩(wěn)定性、資金流動(dòng)性性、資金流動(dòng)

25、性u(píng)相比存款局限性：籌資的自主性不強(qiáng)、籌資成本較相比存款局限性：籌資的自主性不強(qiáng)、籌資成本較高、流動(dòng)性受市場(chǎng)水平制約高、流動(dòng)性受市場(chǎng)水平制約3. 金融債券的主要功能u拓寬了銀行負(fù)債渠道拓寬了銀行負(fù)債渠道u促進(jìn)了來(lái)源多樣化促進(jìn)了來(lái)源多樣化u增強(qiáng)了負(fù)債穩(wěn)定性增強(qiáng)了負(fù)債穩(wěn)定性4、金融債券的種類(lèi)u資本性債券資本性債券u為彌補(bǔ)銀行資本不足而發(fā)行的，介于存款負(fù)為彌補(bǔ)銀行資本不足而發(fā)行的，介于存款負(fù)債與股票資本之間的一種債務(wù)債與股票資本之間的一種債務(wù)u分配要求優(yōu)先于普通股和優(yōu)先股，次于銀行分配要求優(yōu)先于普通股和優(yōu)先股，次于銀行存款和其他負(fù)債存款和其他負(fù)債u利息比優(yōu)先股高，到期歸還利息比優(yōu)先股高，到期歸還4、

26、金融債券的種類(lèi)u一般性金融債券一般性金融債券u定義：指的是商業(yè)銀行為籌集用于長(zhǎng)期貸款、定義：指的是商業(yè)銀行為籌集用于長(zhǎng)期貸款、投資等業(yè)務(wù)資金而發(fā)行的債券投資等業(yè)務(wù)資金而發(fā)行的債券u擔(dān)保債券和信用債券擔(dān)保債券和信用債券u固定利率債券和浮動(dòng)利率債券固定利率債券和浮動(dòng)利率債券u普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券和貼現(xiàn)金普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券和貼現(xiàn)金融債券融債券u付息金融債券和一次性還本付息金融債券付息金融債券和一次性還本付息金融債券4、金融債券的種類(lèi)u國(guó)際性金融債券：指的是在國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行的國(guó)際性金融債券：指的是在國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行的面額以外幣表示的金融債券面額以外幣表示的金融債券u外國(guó)金融債券

27、：通過(guò)外國(guó)金融市場(chǎng)所在國(guó)的銀行或金外國(guó)金融債券：通過(guò)外國(guó)金融市場(chǎng)所在國(guó)的銀行或金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行的以該國(guó)貨幣為面值的金融債券融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行的以該國(guó)貨幣為面值的金融債券u歐洲金融債券：通過(guò)其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，在債券面歐洲金融債券：通過(guò)其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，在債券面值貨幣以外的國(guó)家發(fā)行并推銷(xiāo)的債券值貨幣以外的國(guó)家發(fā)行并推銷(xiāo)的債券u平行金融債券：在幾個(gè)國(guó)家同時(shí)發(fā)行，債券分別以各平行金融債券：在幾個(gè)國(guó)家同時(shí)發(fā)行，債券分別以各投資國(guó)的貨幣標(biāo)價(jià)，各債券的借款條件和利率基本相投資國(guó)的貨幣標(biāo)價(jià)，各債券的借款條件和利率基本相同。同。（三）非存款性資金來(lái)源規(guī)模的確定 u1 1、非存款性資金來(lái)源的確定取決于存款性資、非

28、存款性資金來(lái)源的確定取決于存款性資金能否滿足銀行貸款和投資的需求。其缺口為金能否滿足銀行貸款和投資的需求。其缺口為非存款性資金來(lái)源。非存款性資金來(lái)源。 銀行的資金缺口銀行的資金缺口= =當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來(lái)的貸款與投當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來(lái)的貸款與投資需求資需求- -當(dāng)前和預(yù)計(jì)的存款量當(dāng)前和預(yù)計(jì)的存款量u2 2、非存款資金來(lái)源還受成本、風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家政、非存款資金來(lái)源還受成本、風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家政策的制約策的制約 第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第二節(jié) 銀行負(fù)債成本分析一、銀行負(fù)債成本的構(gòu)成u利息成本利息成本u是銀行按照約定的存款利率，以貨幣形式是銀行按照約定的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款人或資

29、金貸出方的費(fèi)用直接支付給存款人或資金貸出方的費(fèi)用u 計(jì)算方式：固定利率與浮動(dòng)利率計(jì)算方式：固定利率與浮動(dòng)利率u經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本u是指花費(fèi)在吸收負(fù)債上的除利息之外的一是指花費(fèi)在吸收負(fù)債上的除利息之外的一切開(kāi)支切開(kāi)支。u包括廣告宣傳費(fèi)、銀行員工的薪酬、設(shè)備包括廣告宣傳費(fèi)、銀行員工的薪酬、設(shè)備折舊、應(yīng)攤費(fèi)用、辦公費(fèi)以及為客戶提供折舊、應(yīng)攤費(fèi)用、辦公費(fèi)以及為客戶提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。其他服務(wù)的費(fèi)用等。二、負(fù)債成本的相關(guān)概念及分析u資金成本資金成本u定義：指為吸收存款而支付的一切費(fèi)用即利定義：指為吸收存款而支付的一切費(fèi)用即利息成本和經(jīng)營(yíng)成本之和。息成本和經(jīng)營(yíng)成本之和。資金資金成本率成本率利息成本+經(jīng)營(yíng)成

30、本存款平均余額=100%二、負(fù)債成本的相關(guān)概念及分析u可用資金成本可用資金成本u可用資金：銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的可用資金：銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的資金資金u指銀行可用資金所負(fù)擔(dān)的全部成本。指銀行可用資金所負(fù)擔(dān)的全部成本。可用資金可用資金成本率成本率利息成本利息成本+ +經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本存款平存款平均余額均余額法定存法定存款準(zhǔn)備款準(zhǔn)備金金必要的必要的超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金=100%100%項(xiàng)目項(xiàng)目年平均數(shù)年平均數(shù) 可用資可用資金比率金比率可用金可用金額額資金成本資金成本率（率（%）資金成資金成本額本額可用資金成可用資金成本率（本率（%）活期存款活期存款 800070 5600 4.5 3

31、60 6.43存折儲(chǔ)蓄存折儲(chǔ)蓄存款存款 200076 1520 5.8 116 7.63儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款 150091 1365 8.2 123 9.01貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)存款存款 300091 2730 10.3 309 11.32CD 450091 4095 12.2 549 13.41定期存款定期存款 100091 910 11.7 117 12.86其他負(fù)債其他負(fù)債 200095 1900 11.2 224 11.79其他負(fù)債其他負(fù)債 80095 760 6.2 49.6 6.53股權(quán)資本股權(quán)資本 120095 1140 28.2 338.4 29.68合計(jì)合計(jì)24000 20020 2

32、186 10.92二、負(fù)債成本的相關(guān)概念及分析u相關(guān)成本相關(guān)成本u定義：指與銀行負(fù)債有關(guān)，沒(méi)有包括在上述定義：指與銀行負(fù)債有關(guān)，沒(méi)有包括在上述成本中的成本。成本中的成本。u風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本 指因利率敏感性存款增加相應(yīng)帶來(lái)的指因利率敏感性存款增加相應(yīng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)u連鎖反應(yīng)成本連鎖反應(yīng)成本 指銀行對(duì)新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支指銀行對(duì)新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對(duì)銀行原有負(fù)債增加的開(kāi)支。出而引起對(duì)銀行原有負(fù)債增加的開(kāi)支。三、銀行成本分析 u作用：主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本作用：主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等每

33、種存款的單位成本數(shù)量各類(lèi)存款或資金來(lái)源的xffxfXu( (一）歷史加權(quán)平均成本一）歷史加權(quán)平均成本: :指所有存款資金的單指所有存款資金的單位平均借入成本。位平均借入成本。影響銀行加權(quán)平均成本變動(dòng)的因素 u負(fù)債利息率和其他成本率與負(fù)債成本同方向變負(fù)債利息率和其他成本率與負(fù)債成本同方向變動(dòng)。動(dòng)。 u可用資金比率與可用資金成本反方向變動(dòng)?？捎觅Y金比率與可用資金成本反方向變動(dòng)。 u負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，成本的變化要比較成本低負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，成本的變化要比較成本低的負(fù)債與成本高的負(fù)債的比例及其變化。的負(fù)債與成本高的負(fù)債的比例及其變化。 缺陷：缺陷：u商業(yè)銀行的資產(chǎn)中有一部分是不產(chǎn)生回報(bào)的，商業(yè)銀行的資

34、產(chǎn)中有一部分是不產(chǎn)生回報(bào)的，因此銀行在計(jì)算資金成本時(shí)需要經(jīng)常做出調(diào)整因此銀行在計(jì)算資金成本時(shí)需要經(jīng)常做出調(diào)整u資金成本包括的范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利息成本資金成本包括的范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利息成本u對(duì)于資本金成本是否應(yīng)納到資金成本中進(jìn)行分對(duì)于資本金成本是否應(yīng)納到資金成本中進(jìn)行分析計(jì)算還存在一些爭(zhēng)議析計(jì)算還存在一些爭(zhēng)議u在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化、利率波動(dòng)較大時(shí)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化、利率波動(dòng)較大時(shí)，以歷數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)，預(yù)測(cè)結(jié)果準(zhǔn)確性值得商榷以歷數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)，預(yù)測(cè)結(jié)果準(zhǔn)確性值得商榷u解決：在計(jì)算時(shí)候?qū)⒎怯Y產(chǎn)剔除，只計(jì)算解決：在計(jì)算時(shí)候?qū)⒎怯Y產(chǎn)剔除，只計(jì)算可用資金的平均加權(quán)成本，使計(jì)算結(jié)果不受前可用資金的平均加

35、權(quán)成本，使計(jì)算結(jié)果不受前三個(gè)缺點(diǎn)的影響。（案例）三個(gè)缺點(diǎn)的影響。（案例）（二）邊際成本法u邊際成本邊際成本:指銀行每增加一個(gè)單位的資金所付出指銀行每增加一個(gè)單位的資金所付出的成本量的成本量u邊際資產(chǎn)回報(bào)邊際資產(chǎn)回報(bào)u每增加一個(gè)單位資產(chǎn)所帶來(lái)的額外收益量。每增加一個(gè)單位資產(chǎn)所帶來(lái)的額外收益量。 只有當(dāng)銀行的邊際資產(chǎn)回報(bào)大于邊際成本時(shí)候，銀行只有當(dāng)銀行的邊際資產(chǎn)回報(bào)大于邊際成本時(shí)候，銀行的籌資行為才是可行的。的籌資行為才是可行的。 新增資金新增其他開(kāi)支新增利息MC（二）邊際成本法u如新增資金中有如新增資金中有X X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，u不能算盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成

36、本不能算盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：為：非盈利使用的比例）（新增資金新增經(jīng)營(yíng)成本新增利息成本新增可用資金邊際成本-1假設(shè)某銀行開(kāi)辦了某種新的存款種類(lèi)，假設(shè)某銀行開(kāi)辦了某種新的存款種類(lèi)，由此使存款平均余額增加了由此使存款平均余額增加了90009000萬(wàn)元，萬(wàn)元，這些資金的利息成本為這些資金的利息成本為270270萬(wàn)元，其它萬(wàn)元，其它成本為成本為135135萬(wàn)元，新增資金的萬(wàn)元，新增資金的20%20%用于用于非盈利資產(chǎn)，則該銀行的邊際成本和非盈利資產(chǎn)，則該銀行的邊際成本和可用資金的邊際成本分別是多少？可用資金的邊際成本分別是多少？ 【例例3-1】資金邊際成本資金邊際成本= =（270+1

37、35270+135）/9000 /9000 = 4.5% = 4.5%新增可用資金邊際成本新增可用資金邊際成本= = （270+135270+135） 9000 9000 （1-20%1-20%） = 5.625%= 5.625%u例如例如 ：某銀行準(zhǔn)備以：某銀行準(zhǔn)備以NOWs賬戶支持資產(chǎn)賬戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5%,其他開(kāi)其他開(kāi)支為支為2%，新增資金的，新增資金的24%用于非盈利資用于非盈利資產(chǎn)。則該銀行的邊際成本和可用資金的邊產(chǎn)。則該銀行的邊際成本和可用資金的邊際成本分別是多少？際成本分別是多少？ 【例例3-2】MC1=(5%+2%)/1*100%=

38、7%MC2=(5%+2%)/(1-4%)*100%=9.21% 1974年紐約富蘭克林國(guó)民銀行的破產(chǎn)年紐約富蘭克林國(guó)民銀行的破產(chǎn)案。部分原因就是管理層采取了將新的貸款需案。部分原因就是管理層采取了將新的貸款需求的預(yù)期收益與銀行平均資金成本相比的戰(zhàn)略。求的預(yù)期收益與銀行平均資金成本相比的戰(zhàn)略。當(dāng)時(shí)新貸款的收益看起來(lái)超過(guò)了富蘭克林平均當(dāng)時(shí)新貸款的收益看起來(lái)超過(guò)了富蘭克林平均成本一個(gè)百分點(diǎn)以上，但不幸的是，成本一個(gè)百分點(diǎn)以上，但不幸的是，新的存款新的存款利率（邊際成本）大大上升，超過(guò)了平均成本利率（邊際成本）大大上升，超過(guò)了平均成本0.5%。巨額貸款和投資產(chǎn)生的收益大大低于它巨額貸款和投資產(chǎn)生的收益

39、大大低于它們目前的資金成本。這些損失最終侵蝕了富蘭們目前的資金成本。這些損失最終侵蝕了富蘭克林的資本基礎(chǔ)克林的資本基礎(chǔ)。銀行業(yè)歷史上最著名的破產(chǎn)案銀行業(yè)歷史上最著名的破產(chǎn)案【案例案例33】邊際成本法的缺點(diǎn)u實(shí)際生活中沒(méi)有哪一家銀行會(huì)只局限于單一的實(shí)際生活中沒(méi)有哪一家銀行會(huì)只局限于單一的融資方式，銀行的融資方式實(shí)際上隨時(shí)都在變化融資方式，銀行的融資方式實(shí)際上隨時(shí)都在變化u沒(méi)有考慮不同融資方式邊際成本的差別。沒(méi)有考慮不同融資方式邊際成本的差別。解決方法：解決方法：u一些銀行在計(jì)算時(shí)將最昂貴的一種籌資方式的一些銀行在計(jì)算時(shí)將最昂貴的一種籌資方式的邊際成本作為銀行的邊際成本邊際成本作為銀行的邊際成本u

40、也有一些銀行用平均邊際成本來(lái)代替單一邊際成本，也有一些銀行用平均邊際成本來(lái)代替單一邊際成本，來(lái)反映銀行的成本情況。（見(jiàn)案例）來(lái)反映銀行的成本情況。（見(jiàn)案例）類(lèi)別類(lèi)別增加額增加額可用資可用資金比率金比率可用資可用資金額金額成成 本率本率總成本總成本活期存款活期存款 3 78 2.34 6 0.18貨幣市場(chǎng)賬戶貨幣市場(chǎng)賬戶 6 94 5.64 8 0.48定期存款定期存款 2 94 1.88 10 0.20其他定期存款其他定期存款 4 94 3.76 7.8 0.312資本資本 1 97 0.9725 0.25總計(jì)總計(jì) 16 14.591.422u該銀行新增資金的平均邊際成本率為：該銀行新增資金的

41、平均邊際成本率為： 1.422/16=8.89%1.422/16=8.89%u可用資金的邊際成本率可用資金的邊際成本率: : 1.422/14.59=9.75% 1.422/14.59=9.75%u如果銀行的新增資產(chǎn)能夠獲得高于如果銀行的新增資產(chǎn)能夠獲得高于9.75%9.75%的的收益率收益率, ,則新增資金的結(jié)構(gòu)是可取的則新增資金的結(jié)構(gòu)是可取的; ;否則否則, ,必須放棄資產(chǎn)的擴(kuò)張或改變資金的成本結(jié)必須放棄資產(chǎn)的擴(kuò)張或改變資金的成本結(jié)構(gòu)構(gòu). .假定一家銀行預(yù)計(jì)以假定一家銀行預(yù)計(jì)以7%7%的存款利率籌集的存款利率籌集25002500萬(wàn)美元的新存款，如果銀行提供萬(wàn)美元的新存款，如果銀行提供7.5

42、%7.5%的利率，的利率，它可以籌到它可以籌到50005000萬(wàn)美元的新存款萬(wàn)美元的新存款, ,提供提供8%8%的利的利率可以籌到率可以籌到75007500萬(wàn)美元，而萬(wàn)美元，而8.5%8.5%的利率預(yù)計(jì)的利率預(yù)計(jì)會(huì)帶來(lái)會(huì)帶來(lái)1 1億美元億美元. .最后最后, ,如果銀行承諾的利率為如果銀行承諾的利率為9%,9%,管理層預(yù)計(jì)會(huì)有管理層預(yù)計(jì)會(huì)有1.251.25億美元的新資金流入億美元的新資金流入, ,其中包括新存款和客戶放在銀行的為了獲得其中包括新存款和客戶放在銀行的為了獲得高利率的現(xiàn)有存款。高利率的現(xiàn)有存款。案例假定管理層相信他能以假定管理層相信他能以10%10%的收益率投資新的收益率投資新存款

43、資金。這個(gè)新的貸款收益代表了邊際收存款資金。這個(gè)新的貸款收益代表了邊際收益益銀行通過(guò)利用新存款發(fā)放新貸款而產(chǎn)銀行通過(guò)利用新存款發(fā)放新貸款而產(chǎn)生的增加的經(jīng)營(yíng)收入。根據(jù)上述事實(shí)，銀行生的增加的經(jīng)營(yíng)收入。根據(jù)上述事實(shí)，銀行應(yīng)該向客戶提供怎樣的存款利率而使銀行收應(yīng)該向客戶提供怎樣的存款利率而使銀行收益最大？益最大？= =總成本的變化總成本的變化新增存款數(shù)量新增存款數(shù)量 邊邊 際際成本率成本率100%1.利率從利率從7%7.5%：總成本的變化總成本的變化=5000萬(wàn)萬(wàn)7.5%-2500萬(wàn)萬(wàn)7% =375萬(wàn)萬(wàn)-175萬(wàn)萬(wàn)=200萬(wàn)萬(wàn)邊際成本率邊際成本率=200萬(wàn)萬(wàn)/2500萬(wàn)萬(wàn)100%=8%2.利率從利率

44、從7.5%-8%:總成本的變化：總成本的變化：8%7500萬(wàn)萬(wàn)-7.5%5000萬(wàn)萬(wàn) =600萬(wàn)萬(wàn)375萬(wàn)萬(wàn)=225萬(wàn)萬(wàn)邊際成本率：邊際成本率：225萬(wàn)萬(wàn)/2500萬(wàn)萬(wàn)=9%3. 利率從利率從8%8.5%：總成本的變化：總成本的變化：8.5%10000萬(wàn)-8%7500萬(wàn) =850-600=250萬(wàn)邊際成本率：邊際成本率：250/2500=10%4. 利率從利率從8.5%9%:總成本的變化：總成本的變化：9%12500萬(wàn)-8.5%10000萬(wàn) =1125萬(wàn)-850萬(wàn)=275萬(wàn)邊際成本率邊際成本率275萬(wàn)/250萬(wàn)=11%總利潤(rùn)總利潤(rùn):2500 10%25007%=75萬(wàn)500010% 50007

45、.5%=125萬(wàn)750010%75008%=150萬(wàn)1000010%100008.5%=150萬(wàn)1250010%125009%=125萬(wàn)3、所有資金的加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本法u全部資金加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本率全部資金加權(quán)平均預(yù)計(jì)成本率= 總總 成成 本本 u 全部預(yù)期余全部預(yù)期余額額u全部盈利資產(chǎn)的預(yù)計(jì)收益要求全部盈利資產(chǎn)的預(yù)計(jì)收益要求u =總總 成成 本本 全部可使用盈利資產(chǎn)全部可使用盈利資產(chǎn) u對(duì)銀行未來(lái)時(shí)期內(nèi)預(yù)期的負(fù)債資金成本進(jìn)行分對(duì)銀行未來(lái)時(shí)期內(nèi)預(yù)期的負(fù)債資金成本進(jìn)行分析的方法。析的方法。u從理論上可以證明，如果銀行可以有效地運(yùn)用從理論上可以證明，如果銀行可以有效地運(yùn)用資金，其邊際成本與平均加權(quán)預(yù)

46、計(jì)成本應(yīng)該是資金，其邊際成本與平均加權(quán)預(yù)計(jì)成本應(yīng)該是一致的。一致的。某銀行2001年負(fù)債加權(quán)平均成本表 解答預(yù)期余額預(yù)期余額資金成本率率預(yù)計(jì)全部資金加權(quán)成本%34. 40001160405 %80. 5950860405盈利資產(chǎn)總成本盈利資產(chǎn)保本收益率商業(yè)銀行各類(lèi)成本分析方法比較四、存款規(guī)模的控制u（一）從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度分析存款規(guī)（一）從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度分析存款規(guī)模模u居民貨幣收入居民貨幣收入u消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)u存款利率變動(dòng)存款利率變動(dòng)u商品的供給狀況和物價(jià)水平商品的供給狀況和物價(jià)水平u資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度u社會(huì)保障制度的完善程度社會(huì)保障制度的完善程度u傳統(tǒng)習(xí)慣的影響

47、傳統(tǒng)習(xí)慣的影響（二）從銀行經(jīng)營(yíng)管理角度分析存款規(guī)模u存款是有成本的，而且這些負(fù)債在合理存款是有成本的，而且這些負(fù)債在合理運(yùn)用以前是不會(huì)給銀行帶來(lái)收益的運(yùn)用以前是不會(huì)給銀行帶來(lái)收益的u應(yīng)當(dāng)控制在吸收存款的成本與管理負(fù)擔(dān)應(yīng)當(dāng)控制在吸收存款的成本與管理負(fù)擔(dān)可承受的能力及銀行可發(fā)放貸款的能力可承受的能力及銀行可發(fā)放貸款的能力范圍內(nèi)。如果超出這個(gè)范圍，屬于存款范圍內(nèi)。如果超出這個(gè)范圍，屬于存款不當(dāng)增長(zhǎng)，非但不會(huì)給銀行帶來(lái)收益，不當(dāng)增長(zhǎng)，非但不會(huì)給銀行帶來(lái)收益，反而給銀行經(jīng)營(yíng)造成負(fù)擔(dān)。反而給銀行經(jīng)營(yíng)造成負(fù)擔(dān)。（三）從數(shù)量上分析銀行存款規(guī)模u假設(shè)不存在利率管制假設(shè)不存在利率管制 由于銀行吸收存款會(huì)發(fā)生成本開(kāi)

48、支，隨著存款規(guī)模的由于銀行吸收存款會(huì)發(fā)生成本開(kāi)支，隨著存款規(guī)模的增大，銀行的邊際成本和平均成本都會(huì)上升，由于追增大，銀行的邊際成本和平均成本都會(huì)上升，由于追加成本的存在，邊際成本的上升速度會(huì)快于平均成本加成本的存在，邊際成本的上升速度會(huì)快于平均成本的上升，導(dǎo)致邊際收益呈下降趨勢(shì)。當(dāng)存款的邊際成的上升，導(dǎo)致邊際收益呈下降趨勢(shì)。當(dāng)存款的邊際成本等于邊際收益時(shí)的銀行存款量為最佳存款規(guī)模。本等于邊際收益時(shí)的銀行存款量為最佳存款規(guī)模。u在存在利率管制的國(guó)家在存在利率管制的國(guó)家 銀行吸收存款不但受邊際成本和平均成本的約束，還銀行吸收存款不但受邊際成本和平均成本的約束，還會(huì)受到利率管制上限的限制。比如我國(guó)商

49、業(yè)銀行為吸會(huì)受到利率管制上限的限制。比如我國(guó)商業(yè)銀行為吸收存款只能在政府規(guī)定的利率區(qū)間內(nèi)，通過(guò)增加服務(wù)收存款只能在政府規(guī)定的利率區(qū)間內(nèi)，通過(guò)增加服務(wù)品種，提高服務(wù)質(zhì)量來(lái)增去客戶。品種，提高服務(wù)質(zhì)量來(lái)增去客戶。第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)第三節(jié) 與負(fù)債相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)u定義定義: :指銀行滿足存款者提現(xiàn)、支付到期指銀行滿足存款者提現(xiàn)、支付到期債務(wù)和借款者的正當(dāng)貸款要求的能力。債務(wù)和借款者的正當(dāng)貸款要求的能力。u基本流動(dòng)性：基本流動(dòng)性：指銀行能夠提供充足的現(xiàn)指銀行能夠提供充足的現(xiàn)金滿足客戶提取存款和支付到期債務(wù)本金滿足客戶提取存款和支付到期債務(wù)本息的能力息的能力u充

50、足流動(dòng)性：充足流動(dòng)性：基本流動(dòng)性加上銀行為滿基本流動(dòng)性加上銀行為滿足貸款需要提供的現(xiàn)金足貸款需要提供的現(xiàn)金一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)u定義：主要指銀行的流動(dòng)性資金來(lái)源不能滿足流定義：主要指銀行的流動(dòng)性資金來(lái)源不能滿足流動(dòng)性資金需求，從而引發(fā)清償問(wèn)題的可能性。動(dòng)性資金需求，從而引發(fā)清償問(wèn)題的可能性。u原因：期限錯(cuò)配和利率敏感性原因：期限錯(cuò)配和利率敏感性u(píng)在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略是不同的。的表現(xiàn)形式和對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略是不同的。u2020世紀(jì)世紀(jì)6060年代以前：年代以前：Q Q條例條例 資產(chǎn)流動(dòng)性管理資產(chǎn)流動(dòng)性

51、管理u2020世紀(jì)世紀(jì)6060年代以后：負(fù)債流動(dòng)性管理年代以后：負(fù)債流動(dòng)性管理u2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代以后：利率管制放松和金融創(chuàng)新年代以后：利率管制放松和金融創(chuàng)新 19861986年，取消年，取消Q Q條例條例 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理資產(chǎn)負(fù)債綜合管理二、利率風(fēng)險(xiǎn)u定義定義u是由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的銀行是由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的銀行收益或市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)收益或市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)u風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于利率變動(dòng)引起的銀行收益或風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于利率變動(dòng)引起的銀行收益或市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)幅度的大小市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)幅度的大小u衡量方法：利率敏感性缺口分析法、持續(xù)期分衡量方法：利率敏感性缺口分析法、持續(xù)期分析

52、法、模擬分析法和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析法等。析法、模擬分析法和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析法等。u銀行不同負(fù)債形式的利率敏感性是存在很大差銀行不同負(fù)債形式的利率敏感性是存在很大差別，銀行在籌集資金的過(guò)程中應(yīng)考慮資金運(yùn)用別，銀行在籌集資金的過(guò)程中應(yīng)考慮資金運(yùn)用情況，籌集不同利率敏感性的資金，防范利率情況，籌集不同利率敏感性的資金，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。u20世紀(jì)70年代中期以后，美國(guó)第一賓夕法尼亞銀行大幅度增加持有的債券組合，特別是持有的長(zhǎng)期債券數(shù)量急劇增加。證券占資產(chǎn)的比重從1972年的12%增加到1978年的28%，而該銀行長(zhǎng)期證券增加的資金主要靠短期購(gòu)入資金支持，購(gòu)入的聯(lián)邦資金占總資產(chǎn)的比重從1972年的8%上升到1

53、978年的26%，銀行因此形成一個(gè)巨大的負(fù)缺口，具有很強(qiáng)的負(fù)債敏感性。70年代以后，利率迅速上升，3個(gè)月的國(guó)債利率從1977年的約5%上升到1981年超過(guò)14%，該銀行在利率上升和負(fù)缺口的影響下，由盈利變成虧損。由于利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，存款人和其他債權(quán)人不愿將款項(xiàng)繼續(xù)存放在該銀行，最后由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司出面救助才阻止了財(cái)務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步惡化。三、信用風(fēng)險(xiǎn)u社會(huì)道德缺失狀況社會(huì)道德缺失狀況u政治法律制度的健全狀況政治法律制度的健全狀況u社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境u銀行采用的管理策略銀行采用的管理策略四、資本金風(fēng)險(xiǎn)u銀行管理者銀行管理者u資本的財(cái)務(wù)杠桿，加大負(fù)債比例，以起到降資本的財(cái)務(wù)杠桿，加大負(fù)

54、債比例，以起到降低資金成本、增加銀行盈利、擴(kuò)張資產(chǎn)的目低資金成本、增加銀行盈利、擴(kuò)張資產(chǎn)的目的。的。u金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)第四節(jié) 銀行負(fù)債策略一、銀行負(fù)債管理的重要性u(píng)銀行的負(fù)債管理成功與否，很大程度上決定著銀行興衰的命運(yùn)。u銀行管理者在進(jìn)行負(fù)債管理時(shí)，考慮更多的應(yīng)該是如何在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，科學(xué)、合理組織銀行的負(fù)債，銀行籌集更多的可用資金，以滿足銀行資金運(yùn)用的需求二、銀行負(fù)債管理的目的u支持資產(chǎn)增長(zhǎng)并保證其流動(dòng)性支持資產(chǎn)增長(zhǎng)并保證其流動(dòng)性u(píng)降低籌資的利息成本降低籌資的利息成本u取得合理的利率敏感負(fù)債組合取得合理的利率敏感負(fù)債組合u吸引銀行的重要客戶吸引銀行的重要客戶三、銀行負(fù)債管理的策

55、略u(píng)（一）選擇合理的負(fù)債組合（一）選擇合理的負(fù)債組合u合理的負(fù)債規(guī)?？梢云鸬椒€(wěn)定銀行資金來(lái)源，合理的負(fù)債規(guī)模可以起到穩(wěn)定銀行資金來(lái)源，降低銀行資金成本，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用。降低銀行資金成本，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用。u多數(shù)銀行在選擇存款組合方式時(shí)，都是在銀行多數(shù)銀行在選擇存款組合方式時(shí)，都是在銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)“三性三性”的原則指導(dǎo)下進(jìn)行。的原則指導(dǎo)下進(jìn)行。u許多銀行采用由活期、定期和儲(chǔ)蓄構(gòu)成的組合許多銀行采用由活期、定期和儲(chǔ)蓄構(gòu)成的組合方式，另加少量的借入資金彌補(bǔ)資金使用缺口。方式，另加少量的借入資金彌補(bǔ)資金使用缺口。（二）降低負(fù)債成本u1 1、做好存款的定價(jià)工作、做好存款的定價(jià)工作u負(fù)債定價(jià)的依據(jù)負(fù)債

56、定價(jià)的依據(jù)u利率因素利率因素u法定利率；銀行同業(yè)拆借利率；銀行對(duì)客戶法定利率；銀行同業(yè)拆借利率；銀行對(duì)客戶的利率。的利率。u匯率因素匯率因素u其他因素：有關(guān)法律、法規(guī)的約束；服務(wù)成其他因素：有關(guān)法律、法規(guī)的約束；服務(wù)成本或服務(wù)費(fèi)用；風(fēng)險(xiǎn)程度本或服務(wù)費(fèi)用；風(fēng)險(xiǎn)程度銀行存款定價(jià)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)系結(jié)論：存款定價(jià)要保護(hù)銀行的盈利能力，不結(jié)論：存款定價(jià)要保護(hù)銀行的盈利能力，不能以不理合理的定價(jià)吸引存款而降低銀行盈能以不理合理的定價(jià)吸引存款而降低銀行盈利能力利能力 （1）成本加利潤(rùn)定價(jià)法u向客戶收取的每項(xiàng)存款服務(wù)的價(jià)格向客戶收取的每項(xiàng)存款服務(wù)的價(jià)格u= =每項(xiàng)存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用每項(xiàng)存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用+ +存

57、款業(yè)務(wù)的間接成本存款業(yè)務(wù)的間接成本分?jǐn)偡謹(jǐn)? +每項(xiàng)存款服務(wù)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)每項(xiàng)存款服務(wù)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)u核心在于要嚴(yán)格測(cè)算各種存款的成本。核心在于要嚴(yán)格測(cè)算各種存款的成本。u測(cè)算各種存款營(yíng)業(yè)成本時(shí)，不僅要計(jì)算存款部門(mén)測(cè)算各種存款營(yíng)業(yè)成本時(shí)，不僅要計(jì)算存款部門(mén)直接營(yíng)業(yè)成本，而且要將全行的一些間接成本合直接營(yíng)業(yè)成本，而且要將全行的一些間接成本合理分?jǐn)偟酱婵畈块T(mén)。如果商業(yè)銀行的成本管理深理分?jǐn)偟酱婵畈块T(mén)。如果商業(yè)銀行的成本管理深入而細(xì)致，使用這種方法有其優(yōu)勢(shì)：既目標(biāo)明確，入而細(xì)致，使用這種方法有其優(yōu)勢(shì)：既目標(biāo)明確，又有機(jī)動(dòng)余地（下限是保本，上限是保本加目標(biāo)又有機(jī)動(dòng)余地（下限是保本，上限是保本加目標(biāo)利潤(rùn)）。利潤(rùn)

58、）。（2 2）邊際成本定價(jià)法）邊際成本定價(jià)法u邊際成本邊際成本= =總成本的變動(dòng)總成本的變動(dòng)u = =新利率新利率以新利率籌集的資金以新利率籌集的資金- -舊舊利率利率u 以舊利率籌集的資金以舊利率籌集的資金u邊際成本率邊際成本率= =總成本變動(dòng)額總成本變動(dòng)額/ /籌集的新增資金額籌集的新增資金額u當(dāng)銀行的邊際成本小于邊際收益時(shí)，存款的定當(dāng)銀行的邊際成本小于邊際收益時(shí)，存款的定價(jià)是可行的價(jià)是可行的u使銀行的管理人員可以清楚看到當(dāng)存款的追加使銀行的管理人員可以清楚看到當(dāng)存款的追加成本超過(guò)新增收益，銀行的利潤(rùn)總額開(kāi)始下降成本超過(guò)新增收益，銀行的利潤(rùn)總額開(kāi)始下降以前，銀行存款的擴(kuò)張潛力。以前，銀行存

59、款的擴(kuò)張潛力。u例：一家銀行預(yù)計(jì)以例：一家銀行預(yù)計(jì)以7%7%的存款利率可以籌集的存款利率可以籌集25002500萬(wàn)美元的新存款，如果銀行提供萬(wàn)美元的新存款，如果銀行提供7.5%7.5%的的存款利率就可以籌集存款利率就可以籌集50005000萬(wàn)美元的新存款。萬(wàn)美元的新存款。則增加第二個(gè)則增加第二個(gè)25002500萬(wàn)美元的新存款的邊際成萬(wàn)美元的新存款的邊際成本是本是u邊際成本邊際成本=5000=50007.5%-25007.5%-25007%=2007%=200（萬(wàn)美（萬(wàn)美元）元）u邊際成本率邊際成本率=200/2500=8%=200/2500=8%（3）價(jià)格表定價(jià)法u這種方法是指商業(yè)銀行將各種存

60、款的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)這種方法是指商業(yè)銀行將各種存款的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)息規(guī)定列成表格，張榜公布。及計(jì)息規(guī)定列成表格，張榜公布。u銀行公布不同業(yè)務(wù)的收費(fèi)范圍和標(biāo)準(zhǔn)，客戶可銀行公布不同業(yè)務(wù)的收費(fèi)范圍和標(biāo)準(zhǔn)，客戶可以根據(jù)自己對(duì)賬戶的使用情況來(lái)確定存取款的以根據(jù)自己對(duì)賬戶的使用情況來(lái)確定存取款的次數(shù)、賬戶的保留余額及挑選適合自己的開(kāi)戶次數(shù)、賬戶的保留余額及挑選適合自己的開(kāi)戶銀行，以便支付最少的費(fèi)用，獲取最大的收益。銀行，以便支付最少的費(fèi)用，獲取最大的收益。u價(jià)格表按收費(fèi)條件可分為三類(lèi)：第一類(lèi)免費(fèi)定價(jià)格表按收費(fèi)條件可分為三類(lèi)：第一類(lèi)免費(fèi)定價(jià)；第二類(lèi)固定費(fèi)率；第三類(lèi)有條件免費(fèi)定價(jià)價(jià)；第二類(lèi)固定費(fèi)率；第三類(lèi)有條件免費(fèi)定價(jià)