金牌操盤(pán)手系列（九）

1、券商和基金是中國(guó)股票市場(chǎng)兩支重要的力量，對(duì)大盤(pán)的影響力也至關(guān)重要，但由于其資金實(shí)力龐大、分析人才眾多、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等特點(diǎn)，所以其在選股和操作策略上與游資有著很多的區(qū)別，作為投資者我們多了解券商和基金的選股思路和操作策略對(duì)我們跟隨券商和基金操作大有幫助。一、券商和基金的選股思路1、券商和基金的操作資金一般都較大，所以在選股上只能選擇中盤(pán)股和大盤(pán)股，因?yàn)橹行”P(pán)股大部分被游資和私募所壟斷，所以券商和基金也不敢貿(mào)然介入?yún)⑴c競(jìng)爭(zhēng)，并且中小盤(pán)股也容納不了那么大的資金。而大盤(pán)股又決定著大盤(pán)的走勢(shì)，所以只有大盤(pán)大漲或具有大行情的時(shí)候大盤(pán)股才能大漲，券商和基金才能有錢(qián)賺，如果大盤(pán)疲軟或橫盤(pán)券商和基金基本不賺錢(qián)

2、甚至虧錢(qián)，而中小盤(pán)卻能在大盤(pán)疲軟或橫盤(pán)時(shí)發(fā)動(dòng)行情而獲利。2、由于券商和基金特有的身份，只能選擇業(yè)績(jī)優(yōu)良成長(zhǎng)穩(wěn)定的股票進(jìn)行操作，而業(yè)績(jī)優(yōu)良的股票大部分人都持倉(cāng)不動(dòng)，股性一般都不活躍，換手率也低，并且績(jī)優(yōu)股跌幅都不是很大，所以上漲空間也不是很大，所以沒(méi)有大行情券商和基金操作股票都不會(huì)出現(xiàn)黑馬股。而中小盤(pán)股業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，業(yè)績(jī)不好時(shí)會(huì)大跌至谷底，業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好時(shí)又會(huì)被游資爆炒至頂峰，容易出現(xiàn)黑馬股。3、券商和基金的分析人才隊(duì)伍龐大，可謂人才濟(jì)濟(jì)，但大部分人才都屬于保守型和守舊型，很少有激進(jìn)型和創(chuàng)新型人才，并且經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)人多不洗碗鴨多不下蛋、人浮于事的局面，基本上還是以吃大鍋飯為主，責(zé)任心不強(qiáng)烈。加之還要考慮中

3、庸之道的人際關(guān)系的因素，所以在選擇股票方面以餓不死也撐不死為標(biāo)準(zhǔn)，這種選股思維基本上選不出好股票。而游資的分析人才具有絕對(duì)的決定權(quán)，基本上可以一錘定音，并且承擔(dān)的責(zé)任也大，做得好就獎(jiǎng)金大大的，做不好就轉(zhuǎn)鋪蓋走人，所以其必須有激進(jìn)型和創(chuàng)新型的選股思路。要么一鳴驚人要么默默無(wú)聞，破釜沉舟置之死地而后生。二、券商和基金的操作策略1、熊市末期超跌行情建倉(cāng)。券商和基金一般會(huì)選擇行情大跌末期選擇一些低估值有投資價(jià)值的大盤(pán)藍(lán)籌股開(kāi)始建倉(cāng)，但只是分批建倉(cāng)，不會(huì)全倉(cāng)介入。2、牛市行情確認(rèn)初期建倉(cāng)。在牛市行情確認(rèn)后，券商和基金會(huì)繼續(xù)建倉(cāng)一部分，從而提高倉(cāng)位，但建倉(cāng)是分批介入，而不是持續(xù)建倉(cāng)，所以大盤(pán)藍(lán)籌股上漲并不

4、持續(xù)，由于大盤(pán)藍(lán)籌股流通盤(pán)都比較大，建倉(cāng)的機(jī)構(gòu)也不只一家，而是很多家，沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)能夠絕對(duì)控盤(pán)，所以大盤(pán)藍(lán)籌股底部吸籌并沒(méi)有完整的吸籌形態(tài)，而是很多機(jī)構(gòu)相互博弈自然形成的形態(tài)。3、洗盤(pán)行情的減倉(cāng)或加倉(cāng)。大盤(pán)啟動(dòng)一波行情后進(jìn)入洗盤(pán)階段，前期介入的券商和基金有的會(huì)選擇高拋低吸減倉(cāng)或加倉(cāng)，沒(méi)有來(lái)得及建倉(cāng)的機(jī)構(gòu)或建倉(cāng)不夠的機(jī)構(gòu)會(huì)在洗盤(pán)區(qū)選擇逢低吸納建倉(cāng)。4、在拉升階段初期加倉(cāng)。由于券商和基金是價(jià)值投資型。一般不會(huì)頻繁對(duì)倒操作去故意做盤(pán)，也無(wú)法控制盤(pán)面，所以在拉升初期只能加倉(cāng)提高倉(cāng)位，等待大眾投資者去追捧藍(lán)籌股時(shí)推高股價(jià)。5、高位減倉(cāng)或出局。當(dāng)藍(lán)籌股出現(xiàn)一波暴漲行情后，所有的機(jī)構(gòu)及大眾投資者都會(huì)選擇快速

5、出逃，所以藍(lán)籌股漲得快跌得也快，當(dāng)大盤(pán)藍(lán)籌股快速上漲時(shí)，很多中小盤(pán)主力會(huì)借機(jī)橫盤(pán)震蕩快速出貨，這就是二八行情，很多投資者沒(méi)有及時(shí)調(diào)整策略出現(xiàn)賺了指數(shù)沒(méi)有賺錢(qián)的現(xiàn)象。6、由于股票型基金持倉(cāng)比例不能低于60%，所以即使行情暴跌也無(wú)法全部清倉(cāng)，所以基金就成了熊市中的犧牲品，基民也跟著遭殃，這對(duì)大部分基民是不公平的。三、金牌操盤(pán)手偷襲券商和基金1、在牛市行情初期進(jìn)行阻擊。在牛市行情的初期，不管是大盤(pán)藍(lán)籌股還是中小盤(pán)股都是超跌的，都具有投資價(jià)值，所以一般是普漲行情，很多機(jī)構(gòu)由于搶籌或加倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致大盤(pán)藍(lán)籌股在牛市初期有一波上漲行情，但行情的持續(xù)性不強(qiáng)，一方面機(jī)構(gòu)不會(huì)持續(xù)追高建倉(cāng)，另一方面機(jī)構(gòu)不控盤(pán)無(wú)法發(fā)動(dòng)持

6、續(xù)啟動(dòng)行情，還有普通投資者也不會(huì)持續(xù)追捧。作為金牌操盤(pán)手只能在大盤(pán)啟動(dòng)的初期可以建倉(cāng)一部分藍(lán)籌股，啟動(dòng)行情結(jié)束就可以獲利出局了，長(zhǎng)期持有大盤(pán)藍(lán)籌股對(duì)自己的賺錢(qián)速度和幅度是不利的，不建議大家與券商或基金同生共死。舉例：柳鋼股份 601003 2009.2.4日2.20日2、在牛市中后期進(jìn)行阻擊。在牛市的前期或中期，大盤(pán)藍(lán)籌股由于機(jī)構(gòu)的后續(xù)資金跟不上，加之沒(méi)有絕對(duì)主力控盤(pán)，股性很不活躍，不受大眾的青睞，上漲也比較疲軟，投資價(jià)值不大，相反這個(gè)時(shí)候中小盤(pán)題材股相繼會(huì)被游資爆炒，當(dāng)大部分中小盤(pán)股被游資爆炒完畢后，中小盤(pán)股票大部分處于高位，沒(méi)有什么投資者價(jià)值，這時(shí)不管是游資的資金還是普通投資者的資金都會(huì)撤出中小盤(pán)股票，而這些資金就會(huì)把目光投向相對(duì)有投資價(jià)值前期又沒(méi)有被炒作的大盤(pán)藍(lán)籌股上，于是券商、基金、機(jī)構(gòu)、游資、大眾投資者所有的市場(chǎng)力量一哄而上，眾志成城推動(dòng)大盤(pán)股和大盤(pán)快速向上拉升，此時(shí)投資者應(yīng)該在大盤(pán)藍(lán)籌股拉升初期介入，及時(shí)調(diào)倉(cāng)換股，等待大盤(pán)滯漲及時(shí)出局。舉例：柳鋼股份 601003 2009.6.22日7.29日3、在大盤(pán)藍(lán)籌股即將結(jié)束的末期，大盤(pán)及大盤(pán)藍(lán)籌股震蕩比較劇烈，這是券商及基金快速撤離的行情即將結(jié)束的象征，投資者千萬(wàn)不要幻想未來(lái)行情會(huì)濤聲依舊，只不過(guò)是回光返