第十章公司營運資金管理

1、第十章第十章 公司營運資金管理公司營運資金管理第一節(jié)第一節(jié) 概概 述述一、營運資金的定義一、營運資金的定義n營運資金是指公司日常經(jīng)營中短期占用營運資金是指公司日常經(jīng)營中短期占用的資金。的資金。n營運資金的主要項目是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款營運資金的主要項目是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金。金。n其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響到其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響到公司對資金，尤其是短期資金的需求量。公司對資金，尤其是短期資金的需求量。二、營運資金的特點：二、營運資金的特點：n投資回收期短投資回收期短n流動性強：流動性強： 循環(huán)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)力強循環(huán)周

2、轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)力強n具有波動性具有波動性n具有并存性具有并存性三、營運三、營運資資金金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)n營運營運資資金作為一種投資，不斷投入、收金作為一種投資，不斷投入、收回、再投入、再收回回、再投入、再收回 不斷循環(huán)往復(fù)，不斷循環(huán)往復(fù)，沒有終止期。沒有終止期。n由于由于沒有終止期。故很難直接評價其報沒有終止期。故很難直接評價其報酬率。酬率。第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、定義及持有動機一、定義及持有動機現(xiàn)金現(xiàn)金指可以立即投入流動的交換媒介，指可以立即投入流動的交換媒介，其首要的特點是可接受性，包括庫存現(xiàn)其首要的特點是可接受性，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票、匯票。有價金、銀行存款

3、和銀行本票、匯票。有價證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，將其證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，將其視為現(xiàn)金的替代品。視為現(xiàn)金的替代品。持有現(xiàn)金的動機持有現(xiàn)金的動機n交易性需要交易性需要滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支 付需要付需要n預(yù)防性需要預(yù)防性需要置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外 的需要的需要n投機性需要投機性需要置存現(xiàn)金用于不尋常的置存現(xiàn)金用于不尋常的 購買機會購買機會二、現(xiàn)金管理目標(biāo)二、現(xiàn)金管理目標(biāo) 要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。現(xiàn)金管抉擇，以獲取最大的長期利潤。現(xiàn)金管理力求做到既滿足企業(yè)經(jīng)營所需，降低理力求做到

4、既滿足企業(yè)經(jīng)營所需，降低風(fēng)險，又不會使企業(yè)有過多的閑置資金，風(fēng)險，又不會使企業(yè)有過多的閑置資金，以增加企業(yè)的收益。以增加企業(yè)的收益。 三、最佳現(xiàn)金持有量三、最佳現(xiàn)金持有量n現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本n機會成本機會成本n管理成本管理成本n短缺成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量的確定模式最佳現(xiàn)金持有量的確定模式n成本分析模式成本分析模式根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成 本最低時現(xiàn)金持有量的方法。本最低時現(xiàn)金持有量的方法。運用該模式，只考慮：運用該模式，只考慮：n機會成本機會成本n短缺成本短缺成本故所謂最佳現(xiàn)金持有量，就是使機會成本和故所謂最佳現(xiàn)金持有量，就是使機會成本和短缺成本之

5、和最小的現(xiàn)金持有量。短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量。該模式的計算步驟：該模式的計算步驟：先分別計算出各方案的機會成本與短缺先分別計算出各方案的機會成本與短缺成本之和；成本之和；從中選出最低的現(xiàn)金持有量。從中選出最低的現(xiàn)金持有量。某企業(yè)的四種現(xiàn)金持有方案：某企業(yè)的四種現(xiàn)金持有方案：ABCD現(xiàn)金現(xiàn)金持有量持有量20000 30000 4000050000資金成本資金成本8%8%8%8%短缺成本短缺成本300014009000方案方案項目項目現(xiàn)金持有總成本現(xiàn)金持有總成本方案及現(xiàn)金持有量方案及現(xiàn)金持有量 機會成本機會成本 短缺成本短缺成本 相關(guān)總成本相關(guān)總成本A(20000) 1600 3000 460

6、0B(30000) 2400 1400 3800C(40000) 3200 900 4100D(50000) 4000 0 4000 通過比較，通過比較，B方案總成本最低。即當(dāng)企業(yè)持有方案總成本最低。即當(dāng)企業(yè)持有30000元現(xiàn)金時，各方面總成本最低，對企業(yè)元現(xiàn)金時，各方面總成本最低，對企業(yè)最合算。故最合算。故30000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。量。n存貨模式存貨模式以下假設(shè)為前提：以下假設(shè)為前提：企業(yè)在一定時期對現(xiàn)金的需求可預(yù)測企業(yè)在一定時期對現(xiàn)金的需求可預(yù)測現(xiàn)金支出過程穩(wěn)定現(xiàn)金支出過程穩(wěn)定企業(yè)所需現(xiàn)金可通過出售證券得到企業(yè)所需現(xiàn)金可通過出售證券得到存貨模式中，只考慮

7、存貨模式中，只考慮機會成本和轉(zhuǎn)換成本機會成本和轉(zhuǎn)換成本。能使它們之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳能使它們之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳持有量。持有量?，F(xiàn)金管理相關(guān)總成本現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 =機會成本機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本固定性轉(zhuǎn)換成本nQ表示最佳現(xiàn)金持有量表示最佳現(xiàn)金持有量nK表示有價證券利息率表示有價證券利息率nD企業(yè)在一定時期的現(xiàn)金總需求量企業(yè)在一定時期的現(xiàn)金總需求量nF每次轉(zhuǎn)換的固定成本每次轉(zhuǎn)換的固定成本相關(guān)總成相關(guān)總成本本持有機會成持有機會成本本固定性轉(zhuǎn)換成本固定性轉(zhuǎn)換成本0 E 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量成成本本總總額額n最佳持有量：最佳持有量：n最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：K

8、2DFQ 2DFKTC例：例：n某公司現(xiàn)金收支穩(wěn)定，預(yù)計全年（某公司現(xiàn)金收支穩(wěn)定，預(yù)計全年（360天）需現(xiàn)金天）需現(xiàn)金100萬元，現(xiàn)金與有價證券萬元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本為的每次轉(zhuǎn)換成本為300元，有價證券年元，有價證券年利率利率6%，則：，則：n最佳現(xiàn)金持有量：最佳現(xiàn)金持有量：n最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：1000006%30010000002Q60006%30010000002n轉(zhuǎn)換成本：轉(zhuǎn)換成本：（1000000100000）300=3000n持有機會成本：持有機會成本：（1000002）6%=3000元元n轉(zhuǎn)換次數(shù)：轉(zhuǎn)換次數(shù)： 1000000100000=1

9、0次次n有價證券交易間隔期：有價證券交易間隔期： 36010=36天天四、現(xiàn)金的日常管理四、現(xiàn)金的日常管理n完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度n加速收款加速收款n郵政信箱法郵政信箱法n集中銀行法集中銀行法n控制現(xiàn)金支出控制現(xiàn)金支出n延緩付款延緩付款n使用現(xiàn)金浮游量使用現(xiàn)金浮游量關(guān)注可用余關(guān)注可用余額而不是賬額而不是賬面余額面余額第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理一、定義及功能一、定義及功能 企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購貨或接受勞務(wù)的單位收取的等而應(yīng)向購貨或接受勞務(wù)的單位收取的款項?？铐棥９δ埽汗δ埽?1.促進銷售促進銷售

10、2.減少存貨減少存貨二、應(yīng)收賬款的成本二、應(yīng)收賬款的成本n機會成本機會成本投放于應(yīng)收賬款而放棄的投放于應(yīng)收賬款而放棄的 其他收入其他收入 n管理成本管理成本包括：調(diào)查客戶信用情況的費用、收集各包括：調(diào)查客戶信用情況的費用、收集各 種信息的費用、收賬費用等。種信息的費用、收賬費用等。n壞賬成本壞賬成本因故不能收回而發(fā)生的損因故不能收回而發(fā)生的損 失，與應(yīng)收賬款發(fā)生數(shù)量失，與應(yīng)收賬款發(fā)生數(shù)量 成正比成正比三、應(yīng)收賬款管理的意義三、應(yīng)收賬款管理的意義n發(fā)揮應(yīng)收賬款強化競爭、擴大銷售的功發(fā)揮應(yīng)收賬款強化競爭、擴大銷售的功能能n盡可能降低應(yīng)收賬款投資的機會成本，盡可能降低應(yīng)收賬款投資的機會成本，減少壞賬

11、損失與管理成本，提高應(yīng)收賬減少壞賬損失與管理成本，提高應(yīng)收賬款投資的收益率款投資的收益率四、信用政策的確定四、信用政策的確定n信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)n信用條件信用條件n收賬政策收賬政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn)n指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件，包括條件，包括5C系統(tǒng)：系統(tǒng)：nCharacter（品質(zhì)）（品質(zhì)）顧客的信譽，即履行償債義務(wù)的可能性顧客的信譽，即履行償債義務(wù)的可能性nCapacity（能力）（能力）顧客的償債能力，取決于客戶的資產(chǎn)，顧客的償債能力，取決于客戶的資產(chǎn)，特別是流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及其與流動負特別是流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及其與流動負債的比

12、例關(guān)系債的比例關(guān)系nCapital（資本）（資本）顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，是顧客償顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，是顧客償付債務(wù)的最終保證付債務(wù)的最終保證nCollateral（抵押品）（抵押品）能被用作抵押的資產(chǎn)，一般選用具有較能被用作抵押的資產(chǎn)，一般選用具有較高市場變現(xiàn)能力的抵押品高市場變現(xiàn)能力的抵押品nConditions（條件）（條件）可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境及客可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境及客戶是否具有較強的應(yīng)變能力戶是否具有較強的應(yīng)變能力信用申請人分析信用申請人分析n信息取得信息取得n財務(wù)報表財務(wù)報表n信用評級和報告信用評級和報告（D&B Rating Key）n向銀行

13、審查向銀行審查n商業(yè)交往審查商業(yè)交往審查n公司的自身經(jīng)驗公司的自身經(jīng)驗n信用分析信用分析n成本收益分析成本收益分析n非財務(wù)指標(biāo)分析非財務(wù)指標(biāo)分析n信用決策和信用限額信用決策和信用限額（二）信用條件（二）信用條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件n信用期限信用期限企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間n折扣期限折扣期限為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款 時間時間n現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣客戶提前付款時給予的優(yōu)惠客戶提前付款時給予的優(yōu)惠n表示方式：表示方式： 2/10，n/40n表示含義：表示含義： 客戶在發(fā)票開出后客戶在發(fā)票開出后

14、10天內(nèi)付款，可享受天內(nèi)付款，可享受2%的現(xiàn)金折扣，若不想取得折扣優(yōu)惠，的現(xiàn)金折扣，若不想取得折扣優(yōu)惠，則必須在則必須在40天內(nèi)付清款項。天內(nèi)付清款項。n信用期限：信用期限：40天天n折扣期限：折扣期限：10天天n現(xiàn)金折扣率：現(xiàn)金折扣率：2%n信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。用期對收入和成本的影響。n先計算放寬信用期得到的收益，然后計先計算放寬信用期得到的收益，然后計算增加的成本，最后根據(jù)兩者比較的結(jié)算增加的成本，最后根據(jù)兩者比較的結(jié)果做出判斷。果做出判斷。例：例：n某公司現(xiàn)在采用某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的天按發(fā)票金額付款的

15、信用政策，你講信用期放寬至信用政策，你講信用期放寬至60天，仍天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司投按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司投資的最低報酬率為資的最低報酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下表。如下表。 信用期信用期項項 目目30天天60天天銷售量銷售量100000120000銷售額（單價銷售額（單價5元）元）500000600000銷售成本銷售成本變動成本（每件變動成本（每件4元）元）400000480000固定成本固定成本5000050000毛利毛利5000070000收賬費用收賬費用30004000壞帳損失壞帳損失50009000n收益的增加收益的增加 銷售量的增加銷售量

16、的增加單位邊際貢獻單位邊際貢獻=（120000-100000）（5-4）=20000（元）（元）n應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計利息應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金資本成本資本成本應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額日銷售額平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期n30天信用期應(yīng)計利息天信用期應(yīng)計利息=（500000/360）30（400000/500000）15%=5000元元n60天信用期應(yīng)計利息天信用期應(yīng)計利息=（600000/360）60（480000/600

17、000）15%=12000元元應(yīng)計利息增加應(yīng)計利息增加=12000-5000=7000（元）（元）n收賬費用增加收賬費用增加=4000-3000=1000元元n壞帳損失增加壞帳損失增加=9000-5000=4000元元n改變信用期的凈損益改變信用期的凈損益=20000-（7000+1000+4000）=8000元元由于收益增加大于成本增加，故應(yīng)采用由于收益增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。天的信用期。（三）收賬政策（三）收賬政策n監(jiān)督監(jiān)督n收賬政策的制定收賬政策的制定監(jiān)督監(jiān)督n個別賬戶的監(jiān)督個別賬戶的監(jiān)督n賬齡分析賬齡分析n平均收帳期監(jiān)督平均收帳期監(jiān)督n總賬的監(jiān)督總賬的監(jiān)督n賒銷回收天

18、數(shù)賒銷回收天數(shù)n總賬賬齡分析表總賬賬齡分析表n付款比率付款比率應(yīng)收賬款帳齡應(yīng)收賬款帳齡 賬戶數(shù)量賬戶數(shù)量 余額余額 比重比重%信用期內(nèi)信用期內(nèi) 180 700萬元萬元 70超過信用期超過信用期120天天 90 180 18超過信用期超過信用期2140天天 50 36 3.6超過信用期超過信用期4160天天 n尚在信用期限內(nèi)的應(yīng)收賬款尚在信用期限內(nèi)的應(yīng)收賬款n超過信用期限的欠款數(shù)額超過信用期限的欠款數(shù)額收賬政策的制定收賬政策的制定n不過多打擾不過多打擾n措辭委婉的信件催款措辭委婉的信件催款n頻繁的信件、電話催款頻繁的信件、電話催款n上門上門n仲裁或訴訟仲裁或訴訟確定合理的討債方法確定合理的討債方

19、法n無力償付無力償付因經(jīng)營管理不善，財務(wù)出因經(jīng)營管理不善，財務(wù)出現(xiàn)困難，沒有資金償還到期債務(wù)?，F(xiàn)困難，沒有資金償還到期債務(wù)。n故意拖欠故意拖欠有能力付款，但為了無償有能力付款，但為了無償使用，想方設(shè)法不付款。使用，想方設(shè)法不付款。n常見的對策：常見的對策： 講理法、惻隱術(shù)法、疲勞戰(zhàn)術(shù)法、激將講理法、惻隱術(shù)法、疲勞戰(zhàn)術(shù)法、激將法、亂硬兼施法等。法、亂硬兼施法等。思考：思考：n“消除經(jīng)常賴賬的人消除經(jīng)常賴賬的人”是否是減少企業(yè)壞是否是減少企業(yè)壞賬的好辦法？賬的好辦法？n收賬期間延長是壞事嗎？為什么？收賬期間延長是壞事嗎？為什么？n如果接受客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，將如果接受客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，將

20、有哪些影響？有哪些影響？第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理一、存貨定義及管理目標(biāo)一、存貨定義及管理目標(biāo)n定義：定義：n存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)n保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要n價格考慮價格考慮 盡力在各種存貨成本與存貨效益之間盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達到兩者的最佳結(jié)合。作出權(quán)衡，達到兩者的最佳結(jié)合。二、儲存存貨的有關(guān)成本二、儲存存貨的有關(guān)成本n取得成本取得成本n訂貨成本訂貨成本n購置成本購置成本n儲存成本儲存成本 包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等。保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等。n

21、缺貨成本缺貨成本三、存貨決策三、存貨決策n進貨時間進貨時間n進貨批量進貨批量n進貨項目進貨項目n供應(yīng)單位供應(yīng)單位n經(jīng)濟進貨批量經(jīng)濟進貨批量能使一定時期存貨的訂貨變動成本與能使一定時期存貨的訂貨變動成本與變動儲存成本之和最低的進貨數(shù)量。變動儲存成本之和最低的進貨數(shù)量。經(jīng)濟訂貨批量（經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的前提假設(shè)）的前提假設(shè)n總需求量（總需求量（D）已知）已知n單價不變單價不變n即時訂貨，即時到貨即時訂貨，即時到貨n現(xiàn)金充沛現(xiàn)金充沛n存貨用量均衡存貨用量均衡n不考慮缺貨不考慮缺貨公式符號解釋：公式符號解釋： C：單位年儲存變動成本：單位年儲存變動成本 P：單價：單價 Q：每次訂貨量：每次訂貨量

22、F：每次訂貨變動成本：每次訂貨變動成本 D：年需求量：年需求量 F1：訂貨的固定成本：訂貨的固定成本 F2：儲存的固定成本：儲存的固定成本項目解釋項目解釋n訂貨成本：訂貨成本：F1+F（D/Q）n購置成本：購置成本：DPn儲存成本：儲存成本：F2+C（Q/2）n與存貨決策的相關(guān)成本為：與存貨決策的相關(guān)成本為： TIC= F（D/Q）+C（Q/2）經(jīng)濟訂貨批量（經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的推導(dǎo)）的推導(dǎo) Q2=EOQ = Q* = 2FDC 2FDC經(jīng)濟訂貨批量（經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的圖形解釋）的圖形解釋存貨總成存貨總成本本儲存成本儲存成本訂貨成本訂貨成本0 EOQ 年需求量年需求量成成本本總總額額

23、Average inventory = EOQ/2.P = $200.F = $1,000.D = 5,000.C = 單價的單價的20%.求：求：EOQ=？TIC=？例題：例題： EOQ?EOQ = 250,000 = 500 units. 2($1,000)(5,000)0.2($200) $10,000,00040 TIC= = (0.2)(200)(500/2) +1 ,000(5,000/500) = 40(250) + 1,000(10) = 10,000 + 10,000 = $20,000 TIC？n年均儲存量年均儲存量 = EOQ/2 = 500/2 = 250 units.

24、n年定貨次數(shù)年定貨次數(shù) = D/EOQ = $5,000/500 = 10.nAt EOQ level, total carrying costs = total ordering costs.進一步了解：進一步了解：400 units:TIC= C(Q/2) + F(D/Q)= 0.2(200)(400/2) +1,000(5,000/400)= $8,000 + $12,500 = $20,500.增量成本增量成本 = $20,500 - $20,000 = $500.當(dāng)訂貨量是當(dāng)訂貨量是400和和600時，時，TIC=?600 units:TIC= C(Q/2) + F(D/Q)= 0.

25、2(200)(600/2) + 1,000(5,000/600)= $12,000 +$8,333 = $20,333.增量成本增量成本 = $20,333 - $20,000 = $333.nIf Q EOQ, 儲存成本增加，訂貨成本儲存成本增加，訂貨成本下降下降. EOQ小結(jié)小結(jié)思考題思考題n你能推導(dǎo)出你能推導(dǎo)出TIC的公式嗎？的公式嗎？n你能推導(dǎo)出每年最佳訂貨次數(shù)的公式嗎？你能推導(dǎo)出每年最佳訂貨次數(shù)的公式嗎？n你能推導(dǎo)出每年最佳訂貨周期的公式嗎？你能推導(dǎo)出每年最佳訂貨周期的公式嗎？n你能推導(dǎo)出經(jīng)濟訂貨量占用資金的公式你能推導(dǎo)出經(jīng)濟訂貨量占用資金的公式嗎？嗎？n最佳訂貨次數(shù)最佳訂貨次數(shù)n最

26、佳訂貨周期最佳訂貨周期每次訂貨的變動成本2單位儲存變動成本年需求量2FDCQDNN1 年tn經(jīng)濟訂貨量占用資金經(jīng)濟訂貨量占用資金單位購置成本2經(jīng)濟訂貨批量P2QI例題：例題：n某零件，年需求量某零件，年需求量3600件，單價件，單價10元，元，一次定貨成本一次定貨成本25元，單位年儲存成本元，單位年儲存成本2元，每日送貨量元，每日送貨量30件，每日耗用量件，每日耗用量10件，件，求求EOQ，TIC？元元月月元元次次千千克克1500102300I11212t60023600252)TC(Q123003600N30022536002Q四、基本模型的擴展四、基本模型的擴展n訂貨提前期問題訂貨提前期問

27、題n存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用問題存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用問題n購貨折扣條件下的存貨決策購貨折扣條件下的存貨決策n保險儲備問題保險儲備問題n存貨控制系統(tǒng)存貨控制系統(tǒng)訂貨提前期問題訂貨提前期問題n為預(yù)留出交貨時間，公司需要在存貨達為預(yù)留出交貨時間，公司需要在存貨達到某個關(guān)鍵點之前發(fā)出訂單。到某個關(guān)鍵點之前發(fā)出訂單。n再訂貨點是公司實際發(fā)出存貨訂單的時再訂貨點是公司實際發(fā)出存貨訂單的時間。間。 再訂貨點再訂貨點=交貨時間交貨時間每日平均需用量每日平均需用量 R=L dn接前例，企業(yè)訂貨日至到貨期的時間為接前例，企業(yè)訂貨日至到貨期的時間為10天，每日存貨需要量為天，每日存貨需要量為10千克，則：千克，則：n即企業(yè)

28、在尚存即企業(yè)在尚存100千克存貨時，就應(yīng)當(dāng)再千克存貨時，就應(yīng)當(dāng)再次訂貨，等到下批訂貨到達時（再次發(fā)出次訂貨，等到下批訂貨到達時（再次發(fā)出訂貨單訂貨單10天后），原有庫存剛好用完。天后），原有庫存剛好用完。千克1001010dLR存貨存貨 由于在交貨和生產(chǎn)過程中的時滯，由于在交貨和生產(chǎn)過程中的時滯， 在到達再訂貨點時重新訂貨。在到達再訂貨點時重新訂貨。 交貨時間交貨時間交貨時間交貨時間再訂貨點再訂貨點時間時間安全存貨安全存貨n安全存貨安全存貨當(dāng)需求量增大或送貨延遲，當(dāng)需求量增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷，為防止由此就會發(fā)生缺貨或供貨中斷，為防止由此造成的損失，就需要多準(zhǔn)備一些存貨已造成的

29、損失，就需要多準(zhǔn)備一些存貨已備應(yīng)急之需。備應(yīng)急之需。n只有當(dāng)存貨使用過量或送貨延遲時才動只有當(dāng)存貨使用過量或送貨延遲時才動用。用。存貨存貨 安全存貨安全存貨最低存貨水平最低存貨水平時間時間 采用安全存貨時，公司當(dāng)存采用安全存貨時，公司當(dāng)存 貨達到最低點時重新訂貨貨達到最低點時重新訂貨安全存貨安全存貨+再訂貨點再訂貨點存貨存貨 安全存貨安全存貨時間時間最低存貨水平最低存貨水平再訂貨點再訂貨點交貨交貨時間時間交貨交貨時間時間公司在預(yù)期的需求到來之前訂貨并且保持一定的安全公司在預(yù)期的需求到來之前訂貨并且保持一定的安全存貨，以防備需求和交貨時間的出乎意料的波動存貨，以防備需求和交貨時間的出乎意料的波動

30、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用問題存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用問題n每日送貨量每日送貨量m，每日耗用量，每日耗用量n；n送貨期耗用量送貨期耗用量：（：（Q/m）n；n最高存貨量：最高存貨量：Q-（Q/m） n n平均存貨量：平均存貨量：1/2 Q-（Q/m）n=（Q/2） （1-n/m）n/m)(12FDCTICnmmC2FDEOQ價格折扣價格折扣n不同的訂貨批量，價格是不同的，一次訂不同的訂貨批量，價格是不同的，一次訂貨量越大，享受的商業(yè)折扣越高。貨量越大，享受的商業(yè)折扣越高。n總成本總成本=訂貨成本訂貨成本+儲存成本儲存成本+購置成本購置成本折扣率)P(1DC2QKQD步驟：步驟：n確定無商業(yè)折扣時的經(jīng)濟批量和

31、總成本確定無商業(yè)折扣時的經(jīng)濟批量和總成本n加進不同批量的進貨成本差異因素加進不同批量的進貨成本差異因素n比較不同批量下的相關(guān)總成本，找出總比較不同批量下的相關(guān)總成本，找出總成本最低的訂貨批量成本最低的訂貨批量例：例：n某企業(yè)某企業(yè)A零件需要量為零件需要量為720件，單價為件，單價為100元，每次訂貨成本元，每次訂貨成本50元，單位年儲元，單位年儲存成本存成本20元，銷售政策為：一次訂貨量元，銷售政策為：一次訂貨量100件以內(nèi)無優(yōu)惠，件以內(nèi)無優(yōu)惠，100200件優(yōu)惠件優(yōu)惠1.5%，200件以上為件以上為2%。請選擇企業(yè)。請選擇企業(yè)的最佳訂貨量。的最佳訂貨量。n沒有價格優(yōu)惠的最佳訂貨批量：沒有價格

32、優(yōu)惠的最佳訂貨批量：n60件相關(guān)總成本：件相關(guān)總成本： 720100+7206050+60220 =73200（元）（元）6020720502n100件相關(guān)總成本：件相關(guān)總成本： 720100(1-1.5%)+720100 50+100220=72280（元）（元）n200件件相關(guān)總成本：相關(guān)總成本： 720100(1-2%)+720200 50+200220=72740（元）（元）n通過比較，訂通過比較，訂100件為最佳，總成本最件為最佳，總成本最低。低。五、管理衍生需求型存貨五、管理衍生需求型存貨n材料需求規(guī)劃（材料需求規(guī)劃（MRP）n準(zhǔn)時制存貨管理系統(tǒng)（準(zhǔn)時制存貨管理系統(tǒng)（JIT）材料需求規(guī)劃材料需求規(guī)劃MRP：materials requirements planning 用于需求依賴性存貨的訂貨和生產(chǎn)安排用于需求依賴性存貨的訂貨和生產(chǎn)安排的計算機系統(tǒng)的計算機系統(tǒng)MRP的基本思想：的基本思想： 一旦產(chǎn)成品的數(shù)量確定下來，為滿足產(chǎn)一旦產(chǎn)成品的數(shù)量確定下來，為滿足產(chǎn)成品需求的在產(chǎn)品的存貨水平是可以確成品需求的在產(chǎn)品的存貨水平是可以確定的；在這個基礎(chǔ)上，需要在手頭持有定的；在這個基礎(chǔ)上，需要在手頭持有的原材料也是可以確定的。的原材料也是可以確定的。準(zhǔn)時制存貨管理系統(tǒng)（準(zhǔn)時制存貨管理系統(tǒng)（JIT）JIT: just-in-time inventoryJIT的實