財務成本管理期末復習試卷及答案(共9頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務成本管理期末總復習一、單項選擇題(每小題1分，共20分)1、財務管理是人們利用價值形式對企業(yè)的( )進行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。A、勞動過程B、使用價值運動C、物質(zhì)運物D、資金運動2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財務關(guān)系的主要外部財務環(huán)境是（ ）A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟環(huán)境C、國際環(huán)境D、技術(shù)環(huán)境3、企業(yè)資金中資本與負債的比例關(guān)系稱為（ ）A、財務結(jié)構(gòu)B、資本結(jié)構(gòu)C、成本結(jié)構(gòu)D、利潤結(jié)構(gòu)4、按時價或中間價格發(fā)行股票，股票的價格低于其面額，稱為（ ）A、等價發(fā)行B、折價發(fā)行C、溢價發(fā)行D、平價發(fā)行5、債券發(fā)行時，當票面利率與市場利率一致（ ）

2、A、等價發(fā)行債券B、溢價發(fā)行債券C、折價發(fā)行債券D、平價發(fā)行債券6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標準，稱為（ ）A、信用條件B、信用額度C、信用標準D、信用期限7、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為( )的零星開支量。A、3天B、5天 C、35天 D、15天8、由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學技術(shù)的進步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（ ）A、自然損耗B、無形損耗C、有形損耗D、效能損耗9、生產(chǎn)中耗費的機器設備、房屋、建筑物的價值，以()計入產(chǎn)品成本。A、物料消耗B、管理費用C、折舊費D、直接材料10、企業(yè)對外銷售產(chǎn)品時，由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求，而適當降價，稱作(

3、)A、銷售退回B、價格折扣C、銷售折讓D、銷售折扣1 D 2B 3B 4 B 5 A 6C 7C 8 B 9 C 10C11、銷售成本對平均存貨的比率，稱為()A、營業(yè)周期B、應收帳款周轉(zhuǎn)率C、資金周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率12、資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為()A、資金周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、資金習性D、資金趨勢13、利用財務杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險，稱為( )A、經(jīng)營風險B、財務風險C、投資風險D、資金風險14、銷售成本對平均存貨的比率，稱為( )A、營業(yè)周期B、應收帳款周轉(zhuǎn)率C、資金周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率15、資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，

4、稱為()A、資金周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、資金習性D、資金趨勢16、利用財務杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險，稱為( )A、經(jīng)營風險B、財務風險C、投資風險D、資金風險17、下列各籌資方式中，不必考慮籌資費用的籌資方式是（ ）。 A 銀行借款 B 發(fā)行債券 C 發(fā)行股募 D 留存收益18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關(guān)，這種支出是( )A、債務性支出B、營業(yè)性支出C、資本性支出D、收益性支出19、企業(yè)投資凈收益是指( )A、股利和債券利息收入B、投資分得的利潤C、長期投資的增加額 D、投資收盜減投資損失后的余額20、按企業(yè)財務通則規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費用、管理費用和

5、財務費用，應該( )A、計入制造成本B、計入當期產(chǎn)品生產(chǎn)費用 C、計人當期損益D、計入營業(yè)外支出11 B 12 C 13B 14B 15C 16 B 17D 18 D 19 D 20 C21、財務管理是人們利用價值形式對企業(yè)的( )進行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。 A、勞動過程 B、使用價值運動 C、物質(zhì)運動 D、資金運動22企業(yè)資金中資本與負債的比例關(guān)系稱為（ ）A、財務結(jié)構(gòu)B、資本結(jié)構(gòu)C、成本結(jié)構(gòu)D、利潤結(jié)構(gòu)23、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財務關(guān)系的主要外部財務環(huán)境是( ) A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟環(huán)境 C、國際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境24、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（

6、）。 A、年終現(xiàn)值系數(shù) B、資本回收系數(shù) C、復利現(xiàn)值系數(shù) D、償債基金系數(shù)25、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)通常是指（ ）。A、長期資金與短期資金的比例關(guān)系 B、借入資金與自有資金的比例關(guān)系C、直接籌資與間接籌資的比例關(guān)系 D、外部資金與內(nèi)部資金的比例關(guān)系 26、下列各籌資方式中，不必考慮籌資費用的籌資方式是（ ）。 A 銀行借款 B 發(fā)行債券 C 發(fā)行股募 D 留存收益21 D 22 B 23 B 24 D 25 B 26D二多項選擇1、財務管理的目標主要有 A、產(chǎn)值最大化B、利潤最大化C、財富最大化D、最好的財務關(guān)系E、減少或轉(zhuǎn)移風險2、影響企業(yè)財務活動的外部財務環(huán)境包括 A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟環(huán)境C、技

7、術(shù)環(huán)境D、國際環(huán)境E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境3、財務預測按其預測的內(nèi)容劃分，可以分為 A、客觀預測B、微觀預測C、資金預測D、成本費用預測E、利潤預測4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括 A、占有成本B、轉(zhuǎn)換成本C、管理成本D、短缺成本E、壞帳成本5、信用政策是企業(yè)關(guān)于應收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括 A、信用標準B、收帳期限C、壞帳損失D、收帳費用E、信用條件1 ABCE 2 ABCD 3 CDE 4 ACD 5 AE6、短期有價證券的特點有 A、變現(xiàn)性強B、償還期明確C、有一定的風險性D、免征所得稅 E、價格有一定的波動性7、產(chǎn)品的制造成本包括 A、直接材料B、管理費用C、直接工資D

8、、其他直接支出E、制造費用8、目前企業(yè)主要的社會資金籌集方式有 A、股票B、債券 C、租賃 D、吸收投資 E、商業(yè)信用9、企業(yè)內(nèi)部直接財務環(huán)境主要包括企業(yè)的 A、生產(chǎn)能力B聚財能力C、用財能力D、生財能力E、理財人員素質(zhì)10、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為 A、金融企業(yè)的融資券 B、非金融企業(yè)融資券C、國內(nèi)融資券D、經(jīng)紀人代銷的融資券E、直接銷售的融資券6 ACE 7ACDE 8 ABCDE 9 BCD 10DE11、企業(yè)從事短期有價證券投資所關(guān)心的因素是證券的 A、安全性B、穩(wěn)健性C、變現(xiàn)性D、風險性E、收益性12、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括 A、直接材料B、直接工資

9、 C、其他直接支出D、制造費用E、管理費用13、企業(yè)銷售利潤總額，包括 A、產(chǎn)品銷售利潤B、其他業(yè)務利潤C、營業(yè)利潤D、投資凈收益 E、營業(yè)外收支凈額14、財務預測的作用主要表現(xiàn)在 A、是財務決策的基礎B、是編制財務計劃的前提C、是財務管理的核心D、是編制財務計劃的依據(jù)E、是組織日常財務活動的必要條件15、反映企業(yè)盈利能力的指標主要有 A、資產(chǎn)利潤率B、資本金利潤率C、銷售利潤率D、成本費用利潤率 E、凈值報酬率11ACE 12ABCD 13CDE 14 ABE 15ABCDE三名詞解釋1杜邦分析法：是利用幾種主要的財務比率之間的關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務狀況，這種分析方法是由美國杜邦公司最早創(chuàng)

10、造的，故稱為杜邦分析法。2、企業(yè)籌資：是指企業(yè)做為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資本的活動。3、普通股：公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利、義務，不加特別限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。4、融資租賃：又稱資本租賃、財務租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務。5、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。6、現(xiàn)金流量：長期投資決策中所說的現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是

11、評價投資方案是否可行時必須事先計算的一個基礎性指標7營運成本：有廣義和狹義之分。廣義是指總營運資本，簡單來說是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的短期資產(chǎn)；狹義的營運資本則是指凈營運資本，是短期資產(chǎn)減去短期負債的差額。通常所說的營運資本多指后者。8、股利政策：是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。主要包括四項內(nèi)容：（1）股利分配的形式。即采用現(xiàn)金股利還是股票股利；（2）股利支付率的確定；（3）每股股利額的確定；（4）股利分配的時間，即何時分配和多長時間分配一次。9、股票股利：是股份有限公司以股票的形式從公司凈利潤中分配給股東的股利。10終值（Future Value，F(xiàn)V）是指現(xiàn)在的一筆資金在將來某一時間的

12、價值。11現(xiàn)值（Present Value，PV）是指將來某一時間的一筆資金相當于現(xiàn)時的價值。12單利 在計算利息時只對本金計算利息，而不將以前計算期的利息累加到本金中去再計算利息，即利息不再生息。四簡答題1簡述年金的概念和種類（1） 年金是指一定時間內(nèi)每期相等金額的收付款項。（2）年金按付款方式，可分為后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永續(xù)年金。2什么是股利政策？股利政策主要包括哪些內(nèi)容？股利政策是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。公司的股利政策主要包括四項內(nèi)容：（1）股利分配的形式，即采用現(xiàn)金股利還是股票股利；（2）股利支付率的確定；（3）每股股利額的確定；（4）股

13、利分配的時間，即何時分配和多長時間分配一次。其中每股股利與股利支付率的確定是股利政策的核心內(nèi)容，它決定了公司的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東，有多少以留存收益的形式對公司進行再投資。3短期資金和長期資金各自的優(yōu)點n 短期資金 使用期限短 變現(xiàn)能力強 資金成本低 籌資風險小n 長期資金 償還期限長 籌資風險大 資金成本高 籌資頻率低4普通股籌資的優(yōu)缺點答：普通股籌資的優(yōu)點沒有償還期；沒有固定的負擔；增強了公司的資金實力；較其他籌資方式容易吸收資金（牛市時期，股價隨之上漲）。普通股籌資的缺點可能分散公司的控制權(quán)； 資金成本較高。原因一，由于投資者購買普通股股票既沒有取得固定收益的保證，也

14、不能抽回投資即收本錢，從而普通股股東的投資風險最高，要求有較高的投資報酬；原因二，發(fā)行成本較高。 發(fā)行普通股可能會造成股價的下跌。（每股收益會下降，投資者心理消極預期五計算題：1如某人決定從孩子10歲生日到18歲生日止每年年末（不包括第10歲生日）為孩子存入銀行2000元，以交納孩子上大學學費。如銀行存款利率為10，父母在孩子18歲生日時能從銀行取出多少錢？普通年金終值系數(shù)（F/A,10,8）=11.436F=2000×（F/A,10,8）=2000×11.436=22872（元）2、某人從現(xiàn)在起準備每年年末等額存入銀行一筆錢，目的在于5年后從銀行提取150，000元，用于

15、購買福利住房。如果銀行存款利率為12，每年應存多少才能達到目的？普通年金終值系數(shù)（F/A 12 5）=6.353A=F/（F/A 12 5）=/6.353=23610.89（元）3：某技術(shù)項目1年建成并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年凈利潤為50，000元，按10的利率計算，在3年內(nèi)剛好能收回全部投資。問此項目投資多少？普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A 10 3）=2.487 P=A×（P/A 10 3） =50，000·（P/A 10 3）=50，000×2.487=（元）4某公司需用一臺設備，買價為150 000元，使用期限為10年。如果租入，則每年年末要支付22 000元。除此以外

16、，其他情況完全一樣，假設利率為8%。要求：計算并回答該公司購買設備好還是租用設備好。普通年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,8%,10)=6.7101P=22000*(P/A,8%,10)=22000*6.7101=(元)5：某公司現(xiàn)在從銀行借款100，000元，借款利率為18。銀行要求該公司從本年開始分5年等額還清這筆借款，那么該公司每年應還多少？普通年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A 18 5) =3.127 A=P/(P/A 18 5) =100，000/3.127=31979.53（元）6、B公司對某投資項目的分析與評價資料如下：該投資項目適用的所得稅率為30%，營業(yè)收入為1000萬元，付現(xiàn)成本為500萬元，折舊

17、200萬元。那么，該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為多少？ 解： 現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊 1000*（1-30%）-500*（1-30%）+ 200=550（萬元）7已知：復利終值系數(shù)（F/P,10%,10）=2.5937 復利終值系數(shù)（F/P,12%,10）=3.1058 復利終值系數(shù)（F/P,i,10）=2.8910 求i （i-10%）/（12%-10%）= （2.8910-2.5937）/（3.1058-2.5937） =0.5806 i=11.16% 8 已知貼現(xiàn)率為15時，凈現(xiàn)值為-4.13，貼現(xiàn)率為12時，凈現(xiàn)值為5.16，求該方案的內(nèi)部報酬率。 解： 將內(nèi)部報酬率設為X （15%-X）

18、/(-4.13-0)=(15%-12%)/(-4.13-5.16) 得出X為13.7%9 復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,7%,2）=0.8734 復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,8%,2）=0.8573 復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,2）=0.8613 求i （i-7%）/（8%-7%）= （0.8613-0.8734）/（0.8573-0.8734） =-0.0121/-0.0161 =0.7516 i=7.75%10某投資方案貼現(xiàn)率為18%時，凈現(xiàn)值為-3.17，貼現(xiàn)率為16%時，凈現(xiàn)值為6.12，則該方案的內(nèi)部報酬率為？ (18%-i)/(18%-16%)=(-3.17-0)/(-3.17-6.12) I=1

19、8%-3.17/9.29*0.02=17.32%11根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率20解：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)：貨幣現(xiàn)金，交易性金融資產(chǎn)（股票、債券）、應收賬款 =流動資產(chǎn)-存貨流動資產(chǎn)=40×2.2=88速動資產(chǎn)=40×1.2=48年末存貨=88-48=40毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入=1-銷售成本/銷售收入- -銷售收入=銷售成本/（1-毛利率）銷售收入=80/（1-20）=100存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/存貨=100/40=2.5存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/（銷

20、售收入/存貨）=365/2.5=14612某公司擬于2018年4月1日發(fā)行面額為1 000元的債券，其票面利率為6%，每年1月1日計算并支付一次利息，并于3年后的4月30日到期。同等風險投資的必要報酬率為10%，則債券的價值為？（P/A,10%,3）=2.4869，(P/F,10%,3)=0.7513解：PV=60*（P/A,10%,3）+1000*(P/F,10%,3) =60*2.4869+1000*0.7513 =900.51413.資料：已知某企業(yè)2000年、2001年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元）項 目2000年2001年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本2352

21、88其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978     現(xiàn)金2139     應收賬款（平均）814     存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。.解：銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=總資產(chǎn)/（總資產(chǎn)-負債）2000年：凈資產(chǎn)收益

22、率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=（30/280）×（280/128）×128/(128-55)=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.422001年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=（41/350）×（350/198）×198/（198-88）=0.12×1.77×1.8=0.21×1.77=0.372001年的凈資產(chǎn)收益率比2000年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關(guān)資料中可以分析出：2001年總資產(chǎn)明

23、顯增大，導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。14有一純貼現(xiàn)債券，面值1 000元，10年期。假設折現(xiàn)率為10%，其價值為？(P/F ,10%,10) =0.3885PV=1000*(P/F ,10%,10) =1000*0.3885 =388.515有一純貼現(xiàn)債券，面值1 000元，票面利率14%，單利計息，10年期，到期一次還本付息。假設折現(xiàn)率為10%，其價值為？(P/F,10%,10)=0.3855PV=（1000+1000*14%*10）*(P/F,10%,10) =2400*0.3855=925.216有一永久債券，每年付息20元，假設年折現(xiàn)率為5%，則其價值為PV=20/5% =400元17某股票每年年末股利收入為80元，折現(xiàn)率為10%，5年后打算售出，求估算的股票價值？ （P/A, 10%,5) =3.7908 PV=80(P/A,i,n) =80(P/A, 10%,5) =80*3.7908 =303.264元18、某股票每年年末股利收入為80元，折現(xiàn)率為10%，第五年售出，售價300元，求股票價值？ (P/A, 10%,5)=3.7908，(P/F,10%,5)=0.6209PV=80(P/A,i,n)+300(P/F,i,n) =80(P/A,