2020年自學考試模擬考試

1、貨幣銀行1. 名詞解釋金融【p45】：凡是既涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結合為一體的形式生成、運作的際有交易行為的集合；換一個角度，也可以理解為：凡是涉及貨幣供應，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業(yè)保險，以及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。2. 劣幣逐良幣規(guī)律：當鑄造重量輕，成色低的貨幣出現(xiàn)在流通之中時，人們會把足值的貨幣收藏起來，這種現(xiàn)象叫做劣幣逐良幣規(guī)律。3. 貨幣局制度：貨幣局制度是指本國的貨幣釘住一種強勢貨幣（稱為錨貨幣）并與其建立固定匯率聯(lián)系，本國的通貨發(fā)行以該錨貨幣的外匯儲備為發(fā)行保證的一種制度安排。4. 布雷頓森里體系：是指第二次世界大戰(zhàn)后以美元

2、為中心的國際貨幣體系協(xié)定。布雷頓森林體系是該協(xié)定對各國對貨幣的兌換、國際收支的調(diào)節(jié)、國際儲備資產(chǎn)的構成等問題共同作出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應的組織機構形式的總和。5. 購買力平價說【p72】：人們所以需要外國貨幣，無非是因為外國貨幣具有在國外購買商品的能力，而貨幣購買力實際上是物價水平的倒數(shù)，所以，匯率實際由兩國物價水平之比決定，這個比被稱為購買力平價。購買力平價有兩種形式：絕對形式和相對形式。絕對形式說明的是某一時點上匯率的決定；相對形式說明的是兩個時點內(nèi)匯率的變動。其中相對購買力平價更有實際意義。6. 貨幣市場【p81、83】：貨幣市場是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場，其

3、功能在于滿足交易者的資金流動性需求。貨幣市場包括票據(jù)與貼現(xiàn)市場、國庫券市場、可轉(zhuǎn)讓大額存單市場、回購市場、銀行間拆借市場等等。7. 資本市場：資本市場是交易期限在1年以上的長期金融交易市場，主要滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府彌補財政赤字的資金需要。其包括長期借貸市場和長期證券市場。8. 創(chuàng)業(yè)板市場：創(chuàng)業(yè)板市場是有別于成熟企業(yè)股票發(fā)行和交易的市場，其專門針對小型企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股票進行交易，是主板市場之外的專業(yè)市場，其主要特點是在上市條件方面對企業(yè)經(jīng)營歷史和經(jīng)營規(guī)模要求較低，注重企業(yè)的經(jīng)營活躍性和發(fā)展?jié)摿Α?. 離岸金融市場：離岸金融市場是指位于某國，卻獨立于該國的貨幣和金融制度，不受該國金

4、融法規(guī)管制的金融活動場所。10. 國際游資：國際游資也叫熱幣、熱錢，是指在國際之間流動性極強的短期資本，一般特指專門在國際金融市場上進行投機活動的資金。11. 恒久性收入：恒久性收入是弗里德曼分析貨幣需求中所提出的概念，可以理解為預期未來收入的折現(xiàn)值，或預期的長期平均收入。其與貨幣需求正相關。12. 菲利普斯曲線：表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關系的曲線，通貨膨脹率高時，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時，失業(yè)率高。13. 通貨膨脹：指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。14. 公開市場業(yè)務【p232】：公開

5、市場業(yè)務是指貨幣當局在金融市場上出售或購入財政部和政府機構的證券，特別是短期國庫券，用以影響基礎貨幣的行為。15. 法定準備率【p234】【P183】：法定準備率是指法律規(guī)定的商業(yè)銀行及有關金融機構必須向中央銀行存入一部分存款準備金的比例。16. 收益資本化【p49】：任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本，通過收益與利率的對比而倒過來算出相當于多大的資本金額，習慣地稱之為"收益資本化”。即：P=C/r（P:本金，C:收益，r：利率）。17. 到期收益率【p62】：到期收益率是指在如下兩者的金額相等時所決定的現(xiàn)實起作用的利率：1.到債券還本時

6、為止分期支付的利息和最后歸還的本金折合成現(xiàn)值的累計，通常表述為“債券現(xiàn)金流的當前價值”。2.債券當前的市場價格。相當于投資人按照當前市場價格購買債券并一直持有到期滿時可以獲得的年平均收益率。18. 基準利率【p51】：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，這種利率變動，其他利率也相應變動。19. 實際利率【p52】：是指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。20. 直接標價法【p68】：對一定基數(shù)（1或100等等）的外國貨幣單位，用相當于多少本國貨幣單位來表示。21. 市盈率：指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票

7、的投資價值，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。"P/ERatio"表示市盈率；"PriceperShare"表示每股的股價；"EarningsperShare”表示每股收益。即股票的價格與該股上一年度每股稅后利潤之比（P/E）,該指標為衡量股票投資價值的一種動態(tài)指標。22. 國際貨幣基金組織：國際貨幣基金組織是根據(jù)國際貨幣基金協(xié)定建立的聯(lián)合國的專門機構。它以會員國入股方式組成，按企業(yè)經(jīng)營規(guī)則運作。其宗旨：通過會員國共同研討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和會員國有條不

8、紊的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長的外匯管制；協(xié)助會員國克服國際收支困難。23. 真實票據(jù)論：又稱商業(yè)貸款理論（commercialloantheory）,這是西方商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一個很古老的原則。其基本要求是：貸款應以真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。其理論依據(jù)是：依據(jù)反映真實交易的票據(jù)進行貸款，可以保障貸款能夠按期收回。因為他們認為債務人確實取得了商品，只要把這些商品直接出售或者加工后出售，就可以歸還貸款。24. 存款保險制度：存款保險制度是對存款人利益提供保護、穩(wěn)定金融體系的一種制度。它是指吸收存款的金融機構根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定保費

9、率向存款保險機構投保，當存款機構破產(chǎn)而無法滿足存款人的提款要求時，由存款保險機構承擔支付法定保險金的責任。25. 最終貸款人：最終貸款人是指中央銀行行使“銀行的銀行”職能的一種體現(xiàn)，中央銀行行使最終貸款人職能時，主要有兩方面作用：支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行或其他金融機構，以免銀行擠兌風潮的擴大，進而最終導致整個銀行業(yè)的崩潰；通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供應量，傳遞和實施宏觀調(diào)控的意圖。26. 國際收支【p256】：在一定時期內(nèi)一個國家或地區(qū)與其他國家或地區(qū)之間進行的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。它包括對外貿(mào)易和對外投資狀況，是貿(mào)易和投資以及其他國際經(jīng)濟交往的總和。而且，國際

10、收支既包括用外匯收付的經(jīng)濟交易，也包括以實物、技術形式進行的經(jīng)濟交易。27. 國際儲備【p262】：指一國或地區(qū)，由官方擁有的可以隨時使用的國際儲備性資產(chǎn)?？梢杂韶斦块T擁有，也可以由中央銀行擁有。28. 核心物價指數(shù)【p276】：人們把剔除了能源價格和食品價格之后的物價指數(shù)視為核心價格指數(shù)，并用這種經(jīng)過處理后的指數(shù)來度量物價變動和通貨膨脹的程度。29. 貨幣政策遲滯【p298】:貨幣政策時滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時間。是影響貨幣政策效應的重要因素。分為內(nèi)部時滯和外部時滯兩個階段。內(nèi)部時滯是從政策制定到貨幣當局采取行動這段時間。其長短取決于貨幣當局對經(jīng)濟形勢發(fā)展的

11、預見能力、制定政策的效率和行動的決心。外部時滯指從貨幣當局采取行動直到對政策目標產(chǎn)生影響為止這段過程。主要由客觀經(jīng)濟和金融條件決定，不論貨幣供應量抑或利率，它們的變動都不會立即影響到政策目標。30. 道義勸告【p293】：所謂“道義勸告”，指中央銀行利用其聲望與地位，對商業(yè)銀行和金融機構經(jīng)常發(fā)出通告，指示或與各金融體系的負責人舉行面談，勸告其遵守政府政策，自動采取若干相應措施。31. 回購協(xié)議【p85】：證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議。32. 期貨【p90】：是交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。33. 期權【p90】：是指期權的買方有權在

12、約定的時間或時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利。34. 互換【p91】：也稱“掉期”“調(diào)期”，指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率（利率、股票指數(shù)收益率等）相互交換支付的約定。35. 對沖基金【p94】：是私募基金的一種，是專門為追求高投資收益的投資人設計的基金。最大的特點是廣泛運用期權、期貨等金融衍生工具，在股票市場、債券市場和外匯市場上進行投機活動，風險極高。36. 現(xiàn)金漏損率：客戶總會從銀行提取現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)的現(xiàn)象叫做“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)

13、率。37. 超額準備率：銀行實際持有的存款準備金超出法定準備金的部分，稱為超額準備金。超額準備率是指超額準備金與活期存款總額的比。38. 基礎貨幣：基礎貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負債，是如下兩方面的統(tǒng)稱：存款貨幣銀行的存款準備，包括準備存款和庫存現(xiàn)金；“漏損”的現(xiàn)金，指不僅離開中央銀行并且也離開存款貨幣銀行的現(xiàn)金，是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。39. 平方根法則：平方根法則是由后凱恩斯學派提出，用于分析交易性貨幣需求的一種思路。11他們認為交易性貨幣需求取決于收入水平和利率水平，表達式為：M=kY2r2。公式表明，交易性貨幣需求是收入丫的函數(shù)，隨著用于交易的收入數(shù)量的增加，貨幣需求量隨之增加，Y的

14、指數(shù)12說明其增加的幅度會較小，即交易性貨幣需求有規(guī)模節(jié)約的特點。上述公式還表明，貨幣需求是利率r的函數(shù)，r的指數(shù)-12說明，交易性貨幣需求與利率的變動呈反方向變化，其變動幅度較利率變動幅度為小。40. 流動性陷阱：流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升從而債券價格下跌的預期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。41. 克魯格曼三角形【p308】：金融政策有本國貨幣政策的獨立性、匯率穩(wěn)定、資本自由流動三個基本目標，這三個目標不可能同時實現(xiàn)。他們可以構成一個三角形，如果某一國家或地區(qū)的金融政策選定了某一條邊，

15、那么與該邊相對的角所代表的政策目標則無法實現(xiàn)。42. 泰勒規(guī)則：是常用的簡單貨幣政策規(guī)則之一，由斯坦福大學的約翰.泰勒于1993年根據(jù)美國貨幣政策的實際經(jīng)驗，而確定的一種短期利率調(diào)整的規(guī)則。泰勒認為，保持實際短期利率穩(wěn)定和中性政策立場，當產(chǎn)出缺口為正（負）和通脹缺口超過（低于）目標值時，應提高（降低）實際利率。43. 米德沖突：是指在許多情況下，單獨使用支出調(diào)整政策或支出轉(zhuǎn)換政策而同時追求內(nèi)、外均衡兩種目標的實現(xiàn)，將會導致一國內(nèi)部均衡與外部均衡之間沖突。44. 金融相關率【p324】：是指一定時期內(nèi)社會金融活動總量與經(jīng)濟活動總量的比值。金融活動總量一般用金融資產(chǎn)總額表示，包括：金融部門、非金融

16、部門及國外部門發(fā)行的金融工具等。經(jīng)濟活動總量用國民生產(chǎn)總值表示。45. 貨幣化率【p324】：即社會的貨幣化程度，是指一定經(jīng)濟范圍內(nèi)通過貨幣進行商品與服務交換的價值占國民生產(chǎn)總值比重。1. 簡答實際利率理論的內(nèi)涵是什么？實際利率理論是在凱恩斯主義出現(xiàn)以前，傳統(tǒng)經(jīng)濟學中的利率理論，這種理論注意的是實際因素一一生產(chǎn)率和節(jié)約，在利率決定中的作用。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用邊際儲蓄傾向表示。投資流量會因利率的提高而減少，儲蓄流量會因利率的提高而增加，故投資是利率的遞減函數(shù)，儲蓄是利率的遞增函數(shù)，而利率的變化則取決于投資流量與儲蓄流量的均衡。2. 簡要分析古典利率理論的主要內(nèi)容。利率是由投資需求與

17、儲蓄意愿的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少，儲蓄是對資金的供應，隨利率上升而增加，利率就是資金需求和供給相等時的價格。一般情況下，一方面，利率越高，儲蓄越高。儲蓄是利率的遞增函數(shù)，另一方面，利率越低，投資量越大，投資是利率的遞減函數(shù)。儲蓄和投資都是利率的函數(shù)。3. 簡述凱恩斯關于利率決定的分析。凱恩斯認為，利率決定貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量有基本取決于人們的流動偏好，如果人們對流動性的偏好強，愿意持有幣數(shù)量就增加，當貨幣的需求大于貨幣的供給時，利率上升；反之，人們的流動性偏好轉(zhuǎn)弱時，便有對貨幣的需求下降，利率下降。因此，利率由流動性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定。4. 簡要分析

18、流動性偏好理論的主要內(nèi)容。是指人們寧愿持有流動性高但不能生利的貨幣，也不愿持有其他雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)的心理。其實質(zhì)就是人們對貨幣的需求，我們可以把流動性偏好理解為對貨幣的一種心理偏好。人們流動性偏好的動機有三種：交易動機、預防動機和投機動機。其中，因交易動機和預防動機帶來的貨幣需求與利率沒有直接關系，它是收入的函數(shù)，并且與收入成正比；而投機動機帶來的貨幣需求則與利率成反比，因為利率越高人們持有貨幣進行投機的機會成本也就越高。5. 簡述利率決定理論中的“可貸資金論”。英國的羅伯遜和瑞典的俄林提出可貸資金論，認為借貸資金的需求與供給均包括兩個方面：借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希

19、望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自同一期間的儲蓄流量和該期間貨幣供給量的變動。6. 簡述購買力平價理論的主要貢獻。第一，認為兩國貨幣的購買力可以決定兩國貨幣匯率，抓住了匯率決定的主要方面，為后人進一步分析匯率決定問題奠定了基礎；第二，運用購買力平價折算不同國家的國民經(jīng)濟主要指標，更科學可靠；第三，購買力平價決定匯率的長期走勢，7. 最后，購買力平價把物價指數(shù)、匯率水平相聯(lián)系，對討論一國匯率政策與發(fā)展進出口貿(mào)易的關系具有參考價值簡述國際借貸說的主要思想。國際借貸說，也稱國際收支說，是在金本位制度盛行時期流行的一種闡釋外匯供求與匯率形成的理論。由于存在鑄幣平價，所以該學說專注于外匯供求。外匯供求

20、狀況取決于由國際商品進出口和資本流動所引起的債權債務關系一國際收支。當一國的流動債權，即外匯應收，多于流動負債，即外匯應付時，外匯的供給大于需求，因而外匯匯率下跌；反之，則外匯匯率上升。8. 簡述購買力平價理論的主要貢獻。第一，認為兩國貨幣的購買力可以決定兩國貨幣匯率，抓住了匯率決定的主要方面，為后人進一步分析匯率決定問題奠定了基礎；第二，運用購買力平價折算不同國家的國民經(jīng)濟主要指標，更科學可靠；第三，購買力平價決定匯率的長期走勢，9. 最后，購買力平價把物價指數(shù)、匯率水平相聯(lián)系，對討論一國匯率政策與發(fā)展進出口貿(mào)易的關系具有參考價值簡述國際借貸說的主要思想。國際借貸說，也稱國際收支說，是在金本

21、位制度盛行時期流行的一種闡釋外匯供求與匯率形成的理論。由于存在鑄幣平價，所以該學說專注于外匯供求。外匯供求狀況取決于由國際商品進出口和資本流動所引起的債權債務關系一國際收支。當一國的流動債權，即外匯應收，多于流動負債，即外匯應付時，外匯的供給大于需求，因而外匯匯率下跌；反之，則外匯匯率上升。10. 試說明中央銀行是否可以無限制地為存款貨幣銀行補充準備存款？答：擴大資產(chǎn)業(yè)務并不以負債為前提是中央銀行特有的權力。中央銀行擴大資產(chǎn)業(yè)務，必然相應地形成了存款貨幣銀行的準備存款；存款貨幣銀行從準備存款提取通貨，中央銀行則可以隨時予以保證。即，中央銀行的任何資產(chǎn)業(yè)務均會有商業(yè)銀行的準備存款和通貨發(fā)行之和與

22、之對應。但是，中央銀行的這種行為也不是完全不受任何約束的。就“技術層面”的可能性來講，為存款貨幣銀行補充存款準備，支持存款貨幣銀行創(chuàng)造信用貨幣的能力可以是無限的。但是從客觀經(jīng)濟過程來講，約束則是強有力的。沒有貨幣需求，存款貨幣銀行不需要補充準備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮；強行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，促成通貨膨脹，會受到客觀經(jīng)濟過程懲罰。11. 簡述國際流動資本的原因及其經(jīng)濟影響?！綪264-265】答：（1）國際資本流動的原因資本在國際間流動的根本原因是各國的資本收益率不同。資本從低收益率國家向高收益率國家的不斷轉(zhuǎn)移。其中，短期證券投資和銀行貸款等的流向，通常情況下主要取決于國際間的利率差；

23、國際直接投資收益率的決定因素則較為復雜，包括東道國的宏觀經(jīng)濟和金融狀況，企業(yè)開發(fā)國際市場的戰(zhàn)略，東道國的勞動力成本和自然資源條件，以及稅收優(yōu)惠政策和法律制度環(huán)境等。國際資本流動的經(jīng)濟影響國際資本流動對經(jīng)濟的有利影響：整體上看，國際資本流動促進了世界經(jīng)濟的增長和穩(wěn)定。國際資本流動在一定程度上打破了國與國之間的界限，使資本得以在全球范圍內(nèi)進行有效配置，有利于世界總產(chǎn)量的提高和經(jīng)濟福利的增加；通過各種方式的投資和貸款，使得國際支付能力有效地在各國間進行轉(zhuǎn)移，有助于國際貿(mào)易的順利開展和全球性國際收支的平衡；特別是國際直接投資有效地促進了生產(chǎn)技術在全球范圍的傳播，使科學技術成為人類共同的財富；國際證券投

24、資可以使投資者對其有價證券資產(chǎn)進行更為廣泛的多元化組合，從而分散投資風險。 國際資本流動對經(jīng)濟的不利影響：國際資本流動沖擊了所在國的經(jīng)濟，便捷了國際金融風險的傳遞。12. 簡述通貨膨脹目標制?！綪290】答：近年來，一些國家先后采取了“通貨膨脹目標制”的貨幣政策。政策的核心是以確定的通貨膨脹率作為貨幣政策目標，或一個目標區(qū)間。在通貨膨脹控制得比較好的國家，這無疑是當局所認定不可避免的（如對調(diào)動潛在生產(chǎn)力所必需的）通貨膨脹率；對高通貨膨脹率的國家由無疑是當局認定可能實現(xiàn)的反通貨膨脹的目標。如果預測實際通貨膨脹率高于目標或目標區(qū)，采取控制性的政策，以把可能高于目標的通貨膨脹率壓下來，使之落于目標之

25、上；如果預測的趨向相反，則可采取較為寬松的政策，等等。通貨膨脹目標制較之利用貨幣供給量作為中介目標增加了貨幣政策的透明度，通過解釋實現(xiàn)公眾最關切的通貨膨脹目標所需的代價和手段，則提高了貨幣政策的可信度。這樣的貨幣政策目標，是明確的單一目標主張；反映著通貨膨脹問題的普遍存在；從有利于經(jīng)濟發(fā)展來說，反通貨膨脹的方針被認為是正確的方針。需要說明的是，當今世界的反通貨膨脹目標都不是簡單追求零通貨膨脹率。這個目標的理論依據(jù)是綜合的。承認有一個當前條件所決定的基本通貨膨脹，對應于這個率，可按“規(guī)則”控制貨幣供給；承認有諸多外在的引發(fā)通貨膨脹因素，則應采取相機抉擇的對策。而明確的通貨膨脹目標或目標區(qū)又會使當

26、局取得公眾的信任，從而削弱公眾預期對政策的沖抵作用。13. 簡述設置貨幣政策中介指標的必要性及標準。答：從貨幣政策工具的運用到貨幣政策目標的實現(xiàn)之間有一個相當長的作用過程。在這個作用過程中有必要及時了解政策工具是否得力，估計政策目標能不能實現(xiàn)，這就需要借助于中介指標的設置。中介指標一般有利率、貨幣供應量、超額準備金和基礎貨幣等。貨幣當局本身不能直接控制和實現(xiàn)諸如穩(wěn)定、增長這些貨幣政策的目標，它只能借助于貨幣政策工具，并通過對這些中介指標的調(diào)節(jié)和影響最終實現(xiàn)政策目標。因此，中介指標就成了貨幣政策作用過程中一個十分重要的中間環(huán)節(jié)，對它們的選擇是否正確以及選定后能否達到預期調(diào)節(jié)效果，關系到貨幣政策最

27、終目標能否實現(xiàn)。設置貨幣政策中介指標的標準如下：可控性。即是否易于為貨幣當局所控制?？蓽y性。一是中央銀行能夠迅速獲取有關中介指標的準確數(shù)據(jù)；二是有較明確的定義并便于觀察、分析和監(jiān)測。相關性。是指只要能達到中介指標，中央銀行在實現(xiàn)或接近實現(xiàn)貨幣政策目標方面不會遇到障礙和困難?？垢蓴_性。貨幣政策在實施過程中常會受到許多外來因素或非政策因素的干擾。只有選取那些受干擾程度較低的中介指標，才能通過貨幣政策工具的操作達到最終目標。與經(jīng)濟體制、金融體制有較好的適應性。14. 簡述凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論?！綪295】答：凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論，其最初思路可以歸結為：通過貨幣供給M的增減影響

28、利率r,利率的變化則通過資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進而會影響總支出E和總收入Y。用符號可表示為MHr|rjY在這個傳導機制揮作用的過程中，主要環(huán)節(jié)是利率：貨幣供應量的調(diào)整首先影響利率的升降，然后才使投資乃至總支出發(fā)生變化。上述分析，在初期階段，凱恩斯學派稱之為局部均衡分析，只顯示了貨幣市場對商品市場的初始影響，而沒有能反映它們之間循環(huán)往復的作用?？紤]到貨幣市場與商品市場的相互作用，遂有進一步分析，凱恩斯學派稱之為一般均衡分析。假定貨幣供給增加，如果產(chǎn)出水平不變，利率會相應下降；下降的利率刺激投資，并引起總支出增加，總需求的增加推動產(chǎn)出量上升。這與原來的分析是一樣的。

29、 但產(chǎn)出量的上升，提出了較原來為大的貨幣需求；如果沒有新的貨幣供給投入經(jīng)濟生活，貨幣供求的對比就會使下降的利率回升。這是商品市場對貨幣市場的作用。 利率的回升，又會使總需求減少，產(chǎn)量下降；產(chǎn)量下降，貨幣需求下降，利率又會回落。這是往復不斷的過程。 最終會逼進一個均衡點，這個點同時滿足了貨幣市場供求和商品市場供求兩方面的均衡要求。在這個點上，可能利息率較原來的均衡水平低，而產(chǎn)出量較原來的均衡水平高。對于這些傳導機制的分析，凱恩斯學派還不斷增添一些內(nèi)容。主要集中在貨幣供給到利率之間和利率到投資之間的更具體的傳導機制以及一些約束條件。但不論有何進展，凱恩斯學派傳導機制理論的特點是對利息這一環(huán)節(jié)的特別

30、重視。15. 簡述貨幣學派的貨幣政策傳導機制理論?！綪296】如果貨幣供給量增加到供過于求的狀況，則貨幣持有者的反應是將多余的貨幣用于購買各種資產(chǎn)，既購買金融資產(chǎn)，也購買實物資產(chǎn)。這種支出（即資產(chǎn)結構的調(diào)整過程）會影響資產(chǎn)的價格，也會影響商品供應的數(shù)額。資產(chǎn)價格變動通過改變貨幣的價值，進而通過貨幣需求函數(shù)對經(jīng)濟產(chǎn)生影響，其作用是一個復雜的過程，最終會改變總產(chǎn)出。MsACIPyf其中，A為金融資產(chǎn)；C為消費；P為價格；代表可能存在但未被揭示的過程。弗里德曼還認為，貨幣數(shù)量變化只在短期內(nèi)作為決定經(jīng)濟變動的主要因素，而在長期內(nèi)只會引起價格水平的變化，不會對實際產(chǎn)量發(fā)生影響。16. 簡述貨幣政策的信貸

31、傳導渠道。西方學者的研究表明，在信用市場上存在著兩個基本的貨幣傳導途徑，那就是：銀行貸款渠道和資產(chǎn)負債表渠道。（1）銀行貸款渠道。貨幣供給（M）下降，使得銀行存款（D）減少，進而使得銀行貸放出的貸款下降。銀行貸款（L）下降，使企業(yè)投資（I）減少，從而使總產(chǎn)出（Y）下降。以圖式表示，這一貨幣政策效果就是：M一：D-；L一.I一.Y（2）資產(chǎn)負債表渠道。資產(chǎn)負債表通過企業(yè)資本凈值改變發(fā)揮貨幣傳導的作用。貨幣政策能通過幾種方式影響企業(yè)的資產(chǎn)負債表。緊縮的貨幣政策（M】）引起證券價格下降（Pe。），這進一步使企業(yè)的資本凈值下降，由于逆向選擇和道德風險問題的增多，因而導致投資產(chǎn)出（I）和總需求下降（Y）

32、圖示表示：MPe逆向選向和道德風險T貸款LIYI提高利率（r）的緊縮政策也引起企業(yè)資產(chǎn)負債表的惡化，因為它減少了現(xiàn)金流。圖示：MrT現(xiàn)金流逆向選向和道德風險17. T貸款LIY通過聯(lián)系貨幣和資產(chǎn)價值而起作用的貨幣政策簡述國際金本位體系的特點。金本位是以一定成色及重量的黃金為本位貨幣的一種貨幣制度，黃金是貨幣體系的基礎。具有如下特點：第一，黃金充當國際貨幣。金幣可以自由鑄造、自由兌換、黃金自由進出口。第二，嚴格的固定匯率制。各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例-金平價決定18. 第三，國際收支的自動調(diào)節(jié)機制。其機理即由美國經(jīng)濟學家休謨提出的“價格-鑄幣流動機制”：一國國際收支逆差黃金輸出貨幣

33、減少物價和成本下降出口競爭力增強出口擴大，如果進口減少國際收支轉(zhuǎn)為順差黃金輸入。相反，一國國際收支順差黃金輸入貨幣增加物價和成本上升出口競爭力減弱進口增加，如果出口減少國際收支轉(zhuǎn)為逆差黃金輸出簡要分析金融市場在金融運行中的功能。金融市場通過組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易，可以發(fā)揮多方面功能：第一、幫助實現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的調(diào)劑，有利于資源配置第二、實現(xiàn)風險分散和風險轉(zhuǎn)移。局部風險可以分散轉(zhuǎn)移，至于對于總體來說，并非消除了風險。19. 第三、確定價格。有相當多的金融資產(chǎn)，如股票，其票面價值并不能代表其內(nèi)在價值，其內(nèi)在價值只有通過金融市場交易中買賣雙方的相互作用的過程才能“發(fā)現(xiàn)”p104

34、簡述有效市場理論，并談談研究市場效率的意義。按照市場效率假說，資本市場的有效性是指市場根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價格的能力：證券的價格只反映過去的價格和交易信息，是弱有效市場；證券的價格反映包括歷史的價格和交易信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息是中度有效市場；證券的價格可以反映所有公開的和不公開的信息是強有效市場。研究市場效率的意義在于：市場效率理論認為，證券的價格是以其內(nèi)在價值為依據(jù)的；高度有效的市場可以迅速傳遞所有相關的真實信息，使價格反映其內(nèi)在價值。市場的有效與否直接關系證券價格與證券內(nèi)在價值的偏離程度。強有效市場中，證券價格應與預期價值一致，不存在價格與價值的偏離；如果一旦偏離，人們會立即掌握信

35、息，并通過迅速買進或賣出的交易行為將差異消除。于是，在高度有效市場中，想取得超常的收益幾乎是不可能的。如果市場是弱有效的，即存在信息高度不對稱，提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資人就可以比別人更準確的識別證券的價值，并在價格與價值有較大偏離的程度下，通過買進或賣出，獲得超常利潤。20. 簡述資產(chǎn)證券化，并分析其利弊。【PPT,百度百科】將不流動的資產(chǎn)(例如住宅抵押貸款)轉(zhuǎn)換為流動的、可交易證券的業(yè)務。廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，它包括實體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化等四類。狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化。按照被證

36、券化資產(chǎn)種類的不同，信貸資產(chǎn)證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化和資產(chǎn)支持的證券化。利：1. 利用金融資產(chǎn)證券化可提高金融機構資本充足率。2. 增加資產(chǎn)流動性，改善銀行資產(chǎn)與負債結構失衡。3. 利用金融資產(chǎn)證券化來降低銀行固定利率資產(chǎn)的利率風險。4. 銀行可利用金融資產(chǎn)證券化來降低籌資成本。5. 銀行利用金融資產(chǎn)證券化可使貸款人資金成本下降。6. 金融資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品收益良好且穩(wěn)定。弊：1、證券化加劇了金融市場的信息不對稱性，使專業(yè)服務提供者容易出現(xiàn)道德風險問題。2、證券化使不同層次的信貸市場更加緊密的相互依存，但當不確定性出現(xiàn)時，風險也更容易波及到優(yōu)質(zhì)市場。3、證券化只是調(diào)高了銀行或儲蓄貸款

37、機構轉(zhuǎn)移出自己平衡表的能力，并沒有消除這些風險再回來的可能性。21. 簡要分析風險資本的投資過程。大致分為五個步驟：(1) 交易發(fā)起(dealorigination),即風險資本家獲知潛在的投資機會。(2) 篩選投資機會(screening),即在眾多的潛在投資機會中初選出小部分做進一步分析。(3) 評價(evaluation)，即對選定項目的潛在風險與收益進行評估。如果評估結果是可以接受的，風險資本家與企業(yè)家一道進入第四步(4) 交易設計(dealstructure),包括確定投資的數(shù)量、形式和價格等。一旦交易完成，則進入最后一步投資后管理(postinvestigationactiviti

38、es)。關鍵是將企業(yè)帶入資本市場運作以順利實現(xiàn)必要的兼并收購和發(fā)行上市。22. 簡要分析為什么分散投資會減少風險。金融學的一個基本假設是投資者是風險的厭惡者，控制風險的一種有效的方法是分散投資，即投資者可以通過構建多樣化投資的資產(chǎn)組合來降低風險，這一原理可以通過資產(chǎn)組合的預期收益率和資產(chǎn)組合的風險協(xié)方差公式來說明。資產(chǎn)組合的預期收益率是資產(chǎn)組合中所有資產(chǎn)預期收益率的加權平均數(shù)。在資產(chǎn)總數(shù)一定的情況下，單個資產(chǎn)占的比重越小，資產(chǎn)組合的預期收益率越小，風險越少，這個原理說明投資資產(chǎn)數(shù)量多可以降低風險。風險協(xié)方差公式說明：資產(chǎn)組合的協(xié)方差反映組合資產(chǎn)共同變化的程度，因而資產(chǎn)組合的協(xié)方差越小，組合資產(chǎn)

39、投資的風險越小。資產(chǎn)組合的協(xié)方差又取決于組合資產(chǎn)之間的相關系數(shù)，組合資產(chǎn)之間的相關性越小系數(shù)越少，組合資產(chǎn)風險降低。這個原理說明通過多樣化投資組合可以降低風險。簡要分析為什么要對銀行加強監(jiān)管？【政府對商業(yè)銀行實施監(jiān)管的原因，商業(yè)銀行P15】政府之所以要對銀行業(yè)實施監(jiān)管，其原因在于銀行業(yè)自身的經(jīng)營特點。首先，為了保護儲蓄者的利益。銀行吸收居民儲蓄是開展銀行業(yè)務的基本條件，但是儲戶和商業(yè)銀行之間存在著嚴重的信息不對稱。如果銀行發(fā)生倒閉而是儲戶資金受到損失，其社會和經(jīng)濟后果都是非常嚴重的，因此，政府必須承擔保護儲戶利益的責任。其次，政府對銀行業(yè)實施監(jiān)管的原因還在于銀行是貨幣信用的創(chuàng)造者。在信用經(jīng)濟條

40、件下，貨幣數(shù)量的多少與經(jīng)濟發(fā)展密切相關。雖然中央銀行可以通過調(diào)節(jié)基礎貨幣來控制貨幣供應量，但商業(yè)銀行作為中央銀行貨幣政策傳導的中樞，對中央銀行的貨幣政策作何反應仍是中央銀行關注的事情。最后，當今世界各國的銀行業(yè)正在向綜合化方向發(fā)展，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)綜合經(jīng)營導致商業(yè)銀行的概念在延伸，同時，世界經(jīng)濟一體化又使得銀行國際化進程加快。這使得政府實施銀行業(yè)的監(jiān)管提出了新的課題。2008年以來由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機更是證明了加強政府對銀行業(yè)的監(jiān)管有著極其重要的意義，這也促使各國更加重視在銀行業(yè)監(jiān)管領域的合作，新的、可能更有效的銀行業(yè)監(jiān)管標準正在形成中。23. 簡述社會利益論關于金融監(jiān)管必要

41、性的分析。社會利益論認為，市場缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入經(jīng)濟生活，通過管制來糾正或消除市場缺陷，以達到提高社會資源配置效率、降低社會福利損失的目的。24. 簡述金融風險論關于金融監(jiān)管必要性的分析。金融風險的特征，決定了必須實施監(jiān)管，以確保整個金融體系的安全和穩(wěn)定。首先，銀行業(yè)的資本只占很小的比例，大量的資產(chǎn)業(yè)務都要靠負債來支撐25. 其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機的連鎖效應簡述投資者利益保護論關于金融監(jiān)管必要性的分析。26. 在設定的完全競爭的市場中，價格可以反映所有的信息。但在現(xiàn)實中，大量存在著信息不對稱的情況。在信息不對稱或信息不完全的情況下，擁有信息優(yōu)勢的一方可

42、能利用這一優(yōu)勢來損害信息劣勢方的利益。于是就提出了這樣的監(jiān)管要求，即有必要對信息優(yōu)勢方（主要是金融機構）的行為加以規(guī)范和約束，以為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境比較說明費雪方程式與劍橋方程式各自的特點。答：可以從如下三個方面展開比較：a. 費雪方程式強調(diào)的是貨幣的交易手段職能，而劍橋方程重視貨幣作為一種資產(chǎn)的職費雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在一起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視這個存量占收入的比例。所以對費雪方程式有人稱之為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程則稱現(xiàn)金余額說。費雪方程式從宏觀角度用貨幣數(shù)量的變動來解釋價格；反過來，在交易商品量給

43、定和價格水平給定時，也能在既定的貨幣流通速度下得出一定的貨幣需求結論。而劍橋方程式則是從微觀角度分析：保有貨幣最為便利，但同事要付出代價，比如不能帶來收益。也正是在這樣的比較中決定貨幣需求。顯然，劍橋方程式中的貨幣需求決定因素多于費雪方程式，特別是利率的作用已成為不容忽視的原因之一。27. 凱恩斯的貨幣需求模式及含義是什么？答:凱思斯的貨幣需求模式如下式M=M1頃2=L尸)式中：M為貨幣總需求；Ml是由交易動機和預防動機決定的貨幣需求，是收入水平Y的函數(shù)；M2是投機性貨幣需求，是利率r的函數(shù)；Ll、L2是作為“流動性偏好”函數(shù)的代號。該模式的含義如下：人們的貨幣需求行為是由三種動機決定，即交易

44、動機、預防動機和投機動機。把貨幣總需求劃分為出于各種動機的貨幣需求是凱思斯貨幣需求理論在分析方法上對傳統(tǒng)理論進行突破性的主要表現(xiàn)。由交易動機和預防動機決定的貨幣需求取決于收入水平。凱恩斯認為，交易媒介是貨幣的一個十分重要的功能，用于交易媒介的貨幣需求量與收入水平存在著穩(wěn)定的關系。他又指出，人們所保有的依賴于收入水平的貨幣需求還出于預防動機，即為了應付可能遇到的意外支出而持有貨幣的動機?；谕稒C動機的貨幣需求取決于利率水平。投機動機的貨幣需求是指人們?yōu)榱嗽谖磥砟骋贿m當?shù)臅r機，進行投機活動而儲存價值或財富。這里的投機活動最典型的就是買賣債券。因為凱恩斯把資產(chǎn)分為貨幣和債券，貨幣是不能產(chǎn)生利息收入的

45、資產(chǎn)，債券是能產(chǎn)生利息收入的資產(chǎn)。投機動機的貨幣需求的大小取決于利率水平，如果利率上升，債券價格下跌，假若債券價格下跌幅度很大，使人們在債券價格方面的損失超出了他們從債券獲得的利息收入，則收益為負，持有非生利資產(chǎn)就優(yōu)于持有生利資產(chǎn)，人們就會增大對貨幣的需求；如果利率下降，債券價格上升，持有者會獲得收益，人們對貨幣需求會減少，而對債券的持有量則會增加?？傊P鍵在于人們對現(xiàn)存利率水平的估價，假若人們確信現(xiàn)行利率水平高于正常值，就意味著他們預期利率水平會將會下降，從而債券價格將會上升，在這種情況下，人們必然傾向于持有債券；如有相反的預期，則會傾向于持有貨幣。因此，投機性貨幣需求同利率之間存在著負相

46、關的關系。就利率與貨幣需求的關系問題，凱思斯又進行了特殊情況的研究，提出了著名的“流動性陷阱”假說，即當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升從而債券價格下跌的預期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。28. 簡要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎。什么是單一規(guī)則：弗里德曼認為控制貨幣供給量的最佳選擇是公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供給增長率，貨幣供給增長率與經(jīng)濟增長率大體相適應，而且該增長率一經(jīng)確定和公布在年內(nèi)和季內(nèi)不應任意變動。(1) 理論基礎：弗里德曼按照微觀經(jīng)濟學需求函數(shù)分析方法，主要考慮收入與持有貨幣的各項機會成本，構建

47、了一個描述性的貨幣需求函數(shù)，該函數(shù)可以簡化為：獸頊Yp,（bf）,（ef"f）,其中詈為對真實貨幣余額的需求,"為永久收入，rb,rm,re分別為貨幣、債券、股票的預期回報率，兀e為預期通貨膨脹率。（3）結論：弗里德曼認為：在貨幣需求中，利率的影響很小，因為利率變化后,與凡，脂，ne發(fā)生相應的變動，相互之間有抵消作用，或者說，貨幣需求函數(shù)中的各項機會成本會保持相對穩(wěn)定。由于利率對貨幣需求沒有影響，因此，貨幣的流通速度是穩(wěn)定的、可以預期的。依據(jù)經(jīng)驗，它與收入水平保持“正的一致性”永久收入是貨幣需求的決定因素。所謂永久收入意指預期未來年度的平均收入，它是一個相對穩(wěn)定的變量，在很

48、大程度上不受短期經(jīng)濟周期波動的影響。因此，弗里德曼認為貨幣需求函數(shù)也是相對穩(wěn)定的，并且據(jù)此得出了著名的“規(guī)則貨幣供應（單一規(guī)則）”的政策主張。29. 簡析影響存款貨幣銀行保有超額準備的主要動機。答：保有超額準備金的動機有兩個：成本和收益動機、風險規(guī)避動機。成本收益動機。通常情況下，商業(yè)銀行在央行的超額準備金是沒有利息的，而一筆資金用于貸款或者證券投資等則能獲得一定的收入。因此，保有超額準備金等于放棄收入，這是其機會成本。從這點出發(fā)，商業(yè)銀行總是力求把超額準備金壓到最低限度。在我國，超額存款準備金是有利息的，目前的利率是0.99%。此時，同樣存在成本收益的考慮，即是資金作為超額準備金的收益與資金

49、用于貸款、證券投資等其他渠道的收益對比狀況。風險規(guī)避動機。指商業(yè)銀行為防止存款流出的不確定性所可能造成的損失而采取保有超額準備金的考慮。銀行在經(jīng)營過程中，如果出現(xiàn)存款大量流出的現(xiàn)象，若無超額準備金，就得采取出售持有證券、催收貸款等行動，這會增大成本或減少收益；進一步，如果存款流出規(guī)模過大，銀行還可能面臨倒閉的威脅。因此，銀行需要保有一定的超額準備金，以應對存款流出的不確定性，其保有的數(shù)量與預期存款流出量為正相關關系。30. 簡要分析貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性的爭論，實際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應量?！皟?nèi)生性”指的是貨幣供應量是在一個經(jīng)濟體系內(nèi)部由多種因

50、素和主體共同決定的，中央銀行并不能單獨決定貨幣供應量?！巴馍浴敝傅氖秦泿殴坑芍醒脬y行在經(jīng)濟體系之外，獨立控制。無論從現(xiàn)代貨幣供應的基本模型，還是從貨幣供應理論的發(fā)展來看，貨幣供應在相當大的程度上是“內(nèi)生的”，而“外生論”則依賴過于嚴格的假設。31. 簡述劃分貨幣供給層次的依據(jù)和意義?！綪229】各國央行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，都以流動性的大小，也即作為流通手段和支付手段的方便程度作為標準。流動性程度高，即在流通中周轉(zhuǎn)便利，形成購買力的能力也較強；流動性低，即周轉(zhuǎn)不方便，形成的購買力的能力也較弱。顯然，這個標準對于考察市場均衡，實施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。便于進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策

51、操作，是對央行劃分貨幣層次的重要要求。貨幣當局在討論控制貨幣供應指標時，既要明確到底控制哪一層次的貨幣以及這個層次的貨幣與其它層次的界限何在，同時還要明確，實際可能控制到何種程度；否則，就談不上貨幣政策的制定，制訂了也難以貫徹。32. 為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？答：現(xiàn)代經(jīng)濟可以稱為“信用經(jīng)濟”，理由是債權債務關系無處不在，相互交織，形成網(wǎng)絡，覆蓋著整個經(jīng)濟生活。(課本論述)信用經(jīng)濟又稱為負債經(jīng)濟、金融經(jīng)濟，是商品經(jīng)濟發(fā)展到高級階段的產(chǎn)物。從金融學角度來說，現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟。因為信用經(jīng)濟有以下三方面的特征：一、信用關系的普遍存在性，即信用關系無處不在。現(xiàn)代社會中，信用關系普遍于生活的方方面面

52、，存在于再生產(chǎn)的全過程。從經(jīng)濟生活的主體角度分析，任何經(jīng)濟主體都有債權債務關系。如，財政發(fā)行債券就是債務，企業(yè)發(fā)行股票、債券就是債務，購買國債就是債權，銀行吸收存款就是債務，家庭和個人購買股票、債券、國債等就是債權。整個社會經(jīng)濟是一個龐大的債權債務網(wǎng)絡，都被信用鏈條和信用關系所連結，是典型的信用經(jīng)濟，而且這種普遍的信用關系跨出國界，整個世界的經(jīng)濟生活被龐大的債權債務關系所籠罩，形成了你中有我，我中有你，相互滲透，普遍存在的信用關系格局。二、信用規(guī)模的擴張性，即信用在數(shù)量規(guī)模上的日趨擴張。債權債務規(guī)模在年復一年的擴張，主體間的信用規(guī)模在年復一年擴張并呈加速擴張之勢，金融相關率快速增長，如我國的國

53、債和外債在逐年擴張，企業(yè)在銀行的存款等債權和貸款等債務的擴張，家庭和個人的儲蓄存款亦年復一年的擴張和消費信貸的不斷發(fā)展，都說明了信用規(guī)模的擴張?？梢哉f，債臺高筑是信用經(jīng)濟發(fā)展的必然結果，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。三、信用結構的復雜性，即信用關系的組成結構日趨復雜化。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，金融經(jīng)濟具有嚴重不確定性，在金融經(jīng)濟形成的今天，有巨大的金融風險，于是產(chǎn)生了大量的金融衍生工具，使得每個主體之間的信用關系越來越復雜，不是一目了然的。大量衍生金融工具的出現(xiàn)或再衍生金融工具的出現(xiàn)，使得信用結構日趨復雜化。33. 簡述商業(yè)銀行的作用。商業(yè)銀行區(qū)別于一般工商企業(yè)的地方，在于它的特定經(jīng)營活動內(nèi)容和職能作用：第四

54、、充當企業(yè)之間的信用中介，充分利用現(xiàn)有的貨幣資本第五、充當企業(yè)之間的支付中介，加速企業(yè)資本周轉(zhuǎn)第六、變社會各階層的積蓄和收入為資本，擴大社會資本總額34. 第七、創(chuàng)造信用流通工具簡述商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務。商業(yè)銀行的負債業(yè)務(liabilitybusiness)是指形成其資金來源的業(yè)務。其全部資金來源包括自由資本和吸收的外來資金兩部分。自由資本所占比重小，不過卻是吸引外來資金的基礎。外來資金主要是吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場拆借，以及發(fā)行中長期金融債券等。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(assetsbusiness)是指將自己通過負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務。這是取得收益的主要

55、途徑。對于所聚集的資金，除了必須保留一定部分的現(xiàn)金和在中央銀行的存款以應對客戶提存和轉(zhuǎn)帳結算的需求外，其余部分主要以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運用。商業(yè)銀行開創(chuàng)負債管理的意義何在？值得注意的問題是什么？【p162】答：負債管理理論是在金融創(chuàng)新中發(fā)展起來的銀行經(jīng)營管理理論。其核心思想就是主張以借入資金的辦法來保持銀行流動性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務，增加銀行收益。其意義在于開創(chuàng)了保持銀行流動性的新途徑：由單靠吸收存款的被動型負債方式，發(fā)展成拓展籌資渠道的主動型負債方式；根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務的需要組織負債，讓負債去適應、支持資產(chǎn)。這就為銀行擴大業(yè)務規(guī)模和范圍創(chuàng)造了條件。其存在的缺點就是增加了經(jīng)營風險；由于忽視

56、自有資本的補充而不利于銀行穩(wěn)健發(fā)展。35. 闡明引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因?！緋152】金融創(chuàng)新是金融業(yè)由于競爭加劇，市場波動，為了逃避金融管制獲得發(fā)展，不斷超越傳統(tǒng)的而經(jīng)營方式和管理模式，在金融工具、金融機構、金融方式、金融服務技術、金融市場組織等方面進行的創(chuàng)新和變革活動。引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因：1避免風險的創(chuàng)新，這里的風險包括利率風險和貸款風險；2技術進步推動的創(chuàng)新；3規(guī)避行政管理的創(chuàng)新。36. 從存款貨幣銀行特征角度，說明對其應加強監(jiān)管的具體理由?！緋160】答：由于存款貨幣銀行體系在金融領域中居于中心地位，特別重視對它的監(jiān)管是必然的。就存款貨幣銀行的特征來說，必須加強監(jiān)管的具體理由有：(1

57、) 存款者一般難以判別銀行真實經(jīng)營情況，往往是銀行倒閉了，存款者們才醒悟他們存款選擇不當。但評價銀行的可靠性絕不是單個存款者力所能及的。流通中貨幣量的主要部分是由商業(yè)銀行體系創(chuàng)造并提供的。一旦發(fā)生銀行倒閉風潮，通過派生存款倍數(shù)縮減機制，相當部分的貨幣供給就會突然消失，由此將造成嚴重的經(jīng)濟震蕩甚至蕭條。整個社會轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)是以商業(yè)銀行的活期存款為依據(jù)的，龐大的支付系統(tǒng)中哪怕只出現(xiàn)一個短暫的故障，也會引起支付鏈條的中斷并造成極大的混亂和損害。因此，必須力求防止這種情況的發(fā)生。防止由擠兌引起的銀行連鎖倒閉非常必要。當公眾看到某些銀行倒閉時，公眾的信心會發(fā)生動搖，他們可能向其他銀行提取存款，造成擠兌風

58、潮。如無行政管理，這種擠兌也會導致那些經(jīng)營良好和安全的銀行隨之倒閉。此外，為了限制大銀行不合理的擴張，為了保護銀行客戶不受歧視等要求，在某些國家也都成為必須對商業(yè)銀行進行嚴格行政管理的理由。(往年答案)存款貨幣銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融負債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，能利用負債進行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。37. 存款貨幣銀行具有一般企業(yè)的特征。商業(yè)銀行實行獨立核算、自負盈虧，其經(jīng)營目標是利潤最大化。由于單憑市場機制、利益機制的調(diào)解，難以避免其與社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀需求之間產(chǎn)生矛盾，所以，對金融業(yè)普遍強調(diào)必須加強國家的監(jiān)督管理。(課本論述)簡述商業(yè)銀行經(jīng)營模式的兩種類型及其發(fā)展趨勢。按經(jīng)營模式劃分，商業(yè)銀行分為職能分工型銀行(functionaldivisioncommercialbank)和全能型銀行(multifunctioncommercial