財務報表分析串講

1、財務報表分析財務報表分析課程代碼：課程代碼：0016100161自學考試串講課件自學考試串講課件一、單選題（一、單選題（20201 12020分）分）二、多選題（二、多選題（10102 22020分）分）三、判斷說明題（三、判斷說明題（5 52 21010分）分）四、簡答題（四、簡答題（2 25 51010分）分）五、計算分析題（五、計算分析題（5 55 52525分）分）六、綜合分析題六、綜合分析題 （1 115151515分）分）題型及分值分布題型及分值分布第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 一、財務分析的基本概念一、財務分析的基本概念 ( (一一) )財務分析的目的財務分析的目的選擇

2、選擇（P2P2） 為為投資決策投資決策、信貸決策信貸決策、銷售決策銷售決策和和宏觀經濟宏觀經濟等提等提供依據供依據；為；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選監(jiān)督和選擇經營管理者擇經營管理者提供依據。提供依據。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 ( (二二) )財務分析的內容財務分析的內容 財務分析的內容包括財務分析的內容包括：選擇、簡答選擇、簡答（P2-4P2-4） 1.1.會計報表解讀會計報表解讀（質量分析、趨勢分析、結構分析）（質量分析、趨勢分析、結構分析） 多選多選 2.2.盈利能力分析盈利能力分析（盈利能力是評估企業(yè)價值的基礎）（盈利能力是評估企業(yè)價值的基礎

3、） 3.3.償債能力分析償債能力分析 4.4.營運能力分析營運能力分析 5.5.發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析（全方位、多角度）（全方位、多角度） 6.6.財務綜合分析財務綜合分析（具體方法：杜邦分析法、沃爾評分法）（具體方法：杜邦分析法、沃爾評分法）第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 ( (三三) )財務分析的評價基準財務分析的評價基準 1.1.財務分析評價基準的含義：財務分析評價基準的含義：P5.P5. 2.2.財務分析評價基準的種類財務分析評價基準的種類 多選、簡答多選、簡答 （1 1）經驗基準）經驗基準 （2 2）行業(yè)基準）行業(yè)基準 （3 3）歷史基準）歷史基準 （4 4）目標基準）目標

4、基準第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 二、財務信息二、財務信息 ( (一一) )財務信息供給與需求的主體財務信息供給與需求的主體 1.1.財務信息供給主體財務信息供給主體 目前我國會計準則要求企業(yè)披目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括以下內容：露的財務報告主要包括以下內容：資產負債表資產負債表、利利潤表潤表、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表所有者權益變動表以及以及附注附注 2.2.財務信息需求主體財務信息需求主體 多選多選 （P9P9） （1 1）股東及潛在投資者（）股東及潛在投資者（2 2）債權人）債權人 （3 3）企業(yè)內部管理者）企業(yè)內部管理者 (4(4）政府）政府

5、（5 5）企業(yè)供應商）企業(yè)供應商第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 ( (二二) )財務信息的內容財務信息的內容 1.1.會計信息和非會計信息會計信息和非會計信息（P11-13P11-13） 2.2.外部信息和內部信息外部信息和內部信息宏觀經濟信息公司治理信息市場信息審計報告非會計信息內部報送信息外部報送信息會計信息按是否由會計系統(tǒng)提供第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 ( (三三) )會計信息的質量特征會計信息的質量特征選擇、簡答選擇、簡答P14-16P14-16） 1.1.可靠性。可靠性。2.2.相關性。相關性。3.3.可理解性?？衫斫庑浴?4.4.可比性?？杀刃?。5.5.實質重于

6、形式。實質重于形式。 6.6.重要性。重要性。7.7.謹慎性。謹慎性。8.8.及時性。及時性。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 三、財務分析程序與方法三、財務分析程序與方法 ( (一一) )財務分析程序財務分析程序選擇、簡答（選擇、簡答（2014.102014.10多選）多選） 1.1.確立分析目標，明確分析內容確立分析目標，明確分析內容; ; 2.2.收集分析資料收集分析資料; ; 3.3.確定分析評價基準確定分析評價基準; ; 4.4.選擇分析方法選擇分析方法; ; 5.5.做出分析結論做出分析結論, ,提出相關建議。提出相關建議。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 ( (二二)

7、 )財務分析的基本方法財務分析的基本方法 多選、簡答多選、簡答 1.1.比較分析法比較分析法 2.2.比率分析法（最普遍的分析方法）比率分析法（最普遍的分析方法） 3.3.因素分析法（因素分析法（結合杜邦財務分析體系出綜合題結合杜邦財務分析體系出綜合題） 4.4.趨勢分析法趨勢分析法第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 一、資產負債表質量分析一、資產負債表質量分析 1.1.資產質量分析：資產質量分析：資產質量分析資產質量分析對以下項目提供的對以下項目提供的信息作解讀：信息作解讀：貨幣資金貨幣資金、交易性金融資產、應收票、交易性金融資產、應收票據、據、應收賬款應收賬款、存貨存貨、長期金融資

8、產長期金融資產、固定資產、固定資產、在建工程、無形資產、商譽、遞延所得稅資產。在建工程、無形資產、商譽、遞延所得稅資產。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 2.2.影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素多選、簡答多選、簡答 (1)(1)企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模。 (2)(2)所在行業(yè)特性。所在行業(yè)特性。 (3)(3)企業(yè)融資能力。企業(yè)融資能力。 (4)(4)企業(yè)負債結構。企業(yè)負債結構。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 3.3.對應收賬款質量的判斷選擇、簡答對應收賬款質量的判斷選擇、簡答 對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手：

9、 (1)(1)應收賬款的賬齡。應收賬款的賬齡。 (2)(2)應收賬款的債務人分布。應收賬款的債務人分布。 (3)(3)壞賬準備的計提。壞賬準備的計提。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 4.4.對于存貨進行質量分析時應當關注的問題對于存貨進行質量分析時應當關注的問題 選擇、簡答選擇、簡答 (1)(1)存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。 (2)(2)存貨的周轉狀況。存貨的周轉狀況。 (3)(3)存貨的構成。存貨的構成。 (4)(4)存貨的技術構成。存貨的技術構成。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 5.5.存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法存貨可變

10、現(xiàn)凈值的確定方法選擇、簡答選擇、簡答P32P32 (1)(1)產成品、商品和用于出售的材料等產成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的可直接出售的商品存貨商品存貨，在正常生產經營過程中，在正常生產經營過程中，應當以該存貨應當以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額確定可變現(xiàn)凈值額確定可變現(xiàn)凈值。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 (2)(2)用于生產的材料、在產品或自制半成品等用于生產的材料、在產品或自制半成品等需要經需要經過加工的材料存貨過加工的材料存貨，在正常生產經營過程中，應當，在正常生產經營過程中，應當以所生產的產成品的

11、估計售價減去至完工時估計將以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額確定其可變現(xiàn)凈值金額確定其可變現(xiàn)凈值。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 (3)(3)為執(zhí)行銷售合同或勞務合同而持有的存貨為執(zhí)行銷售合同或勞務合同而持有的存貨，通常，通常應當應當以合同價格作為其可變現(xiàn)凈值的計量基礎以合同價格作為其可變現(xiàn)凈值的計量基礎，以，以合同售價減去估計的銷售費用和相關稅費，或減去合同售價減去估計的銷售費用和相關稅費，或減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用后至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費

12、用后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。的金額確定其可變現(xiàn)凈值。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 6.6.存貨若出現(xiàn)下列情況時，應當關注是否存在存貨若出現(xiàn)下列情況時，應當關注是否存在可變現(xiàn)凈值低可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的情況于賬面價值的情況選擇、簡答（選擇、簡答（P33P33） (1)(1)市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望的；市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望的； (2)(2)企業(yè)使用該項原材料生產的產品成本大于產品的銷售價格；企業(yè)使用該項原材料生產的產品成本大于產品的銷售價格； (3)(3)企業(yè)因產品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產品的企業(yè)因產品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不

13、適應新產品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本；需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本； (4)(4)因企業(yè)所提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使因企業(yè)所提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌。市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 7.7.在分析判斷存貨周轉速度時應當注意的問題在分析判斷存貨周轉速度時應當注意的問題選選擇、簡答（擇、簡答（P33P33） (1)(1)如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，這時應當使用全年如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，這時應當使用全年各月的平均存貨量。各月的平均存貨量。(

14、2)(2)注意存貨發(fā)出計價方法的差注意存貨發(fā)出計價方法的差別。（別。（3 3）如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分）如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分類別分析周轉情況。類別分析周轉情況。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 8.8.企業(yè)的企業(yè)的權益性投資的類別權益性投資的類別選擇、簡答（選擇、簡答（P35P35） (1)(1)對投資單位實施對投資單位實施控制控制的權益性投資，即對的權益性投資，即對子公司子公司投資；投資； (2)(2)與其他合營方一同對被投資單位實施與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制共同控制的的權益性投資，即對權益性投資，即對合營企業(yè)合營企業(yè)投資；投資； (3)(

15、3)對被投資單位具有對被投資單位具有重大影響重大影響的權益性投資，即對的權益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)聯(lián)營企業(yè)投資；投資； (4)(4)對被投資單位對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響不具有控制、共同控制和重大影響，并且并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資量的權益性投資。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 9.9.長期股權投資后續(xù)計量成本法及權益法適用情況長期股權投資后續(xù)計量成本法及權益法適用情況：P35.P35. 10.10.對持有至到期投資進行質量分析時應當注意的問題對持有至到期投資進行質量分析時應當注意的問題選擇、選擇

16、、簡答（簡答（P36P36） (1)(1)對債權相關條款的履約行為進行分析。對債權相關條款的履約行為進行分析。 (2)(2)分析債務人的償債能力。分析債務人的償債能力。 (3)(3)持有期內投資收益的確認。持有期內投資收益的確認。 11.11.可供出售金融資產可供出售金融資產：公允價值變動計入：公允價值變動計入所有者權益所有者權益（P37P37）第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 12.12.進行固定資產質量分析時應當注意的問題進行固定資產質量分析時應當注意的問題(P38)(P38) 選擇、簡答選擇、簡答 (1)(1)應當關注固定資產規(guī)模的合理性。應當關注固定資產規(guī)模的合理性。 (2)

17、(2)固定資產的結構。固定資產的結構。 (3)(3)固定資產的折舊政策。固定資產的折舊政策。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 13.13.企業(yè)內部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出確認為無形資產的企業(yè)內部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出確認為無形資產的條件條件選擇、簡答（選擇、簡答（P40P40） (1)(1)完成該無形資產以使其能夠使用或出售，在技術上具有可完成該無形資產以使其能夠使用或出售，在技術上具有可行性；行性； (2)(2)具有完成該無形資產并使用或出售的意圖；具有完成該無形資產并使用或出售的意圖； (3)(3)無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形無形資產產生經濟利益的方式

18、，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，應當證明其有用性；產將在內部使用的，應當證明其有用性； (4)(4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產；資產的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產； (5)(5)歸屬于該無形資產開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。歸屬于該無形資產開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 14.14.負債質量分析：負債質量分析：負債質量分析

19、負債質量分析對以下項目提供的對以下項目提供的信息作解讀：信息作解讀：流動負債流動負債【短期借款、應付票據、短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、預計負債預計負債】；長期負債長期負債【長期借款、應付債券、長長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債期應付款、遞延所得稅負債】。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 15.15.流動負債的分類流動負債的分類選擇、簡答（選擇、簡答（P43P43） (1)(1)按照償付手段的不同按照償付手段的不同：可以分為：可以分為貨幣性流動負債貨幣性流動負債和和非貨幣性流動負債非貨幣性流動

20、負債。 (2)(2)按照償付金額是否確定按照償付金額是否確定：可以分為：可以分為金額確定的流金額確定的流動負債動負債和和金額需要估計的流動負債金額需要估計的流動負債。 (3)(3)按照形成方式分類按照形成方式分類：可以分為：可以分為融資活動形成的流融資活動形成的流動負債動負債和和營業(yè)活動形成的流動負債營業(yè)活動形成的流動負債。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 16.16.將或有負債確認為預計負債的條件將或有負債確認為預計負債的條件選擇、簡答選擇、簡答 P48P48 (1)(1)該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務； (2)(2)履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；履

21、行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)； (3)(3)該義務的金額能夠可靠地計量。該義務的金額能夠可靠地計量。 第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 17.17.企業(yè)涉及預計負債的主要事項企業(yè)涉及預計負債的主要事項選擇、簡答選擇、簡答P48P48 (1)(1)未決訴訟。未決訴訟。 (2)(2)產品質量擔保債務。產品質量擔保債務。 (3)(3)虧損合同。虧損合同。 (4)(4)重組義務。重組義務。 18.18.預計負債金額的確定預計負債金額的確定【20112011簡答簡答】（P48P48）第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 19.19.所有者權益質量分析選擇所有者權益質量分析選擇 所有

22、者權益質量分析所有者權益質量分析對以下項目提供的信息作解讀：對以下項目提供的信息作解讀：實收資本實收資本、資本公積資本公積、留存收益留存收益。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 20.20.資產負債表趨勢分析資產負債表趨勢分析 （1 1）比較資產負債表分析比較資產負債表分析分析（分析（2013.42013.4計算分析）計算分析） （2 2）定比趨勢分析分析）定比趨勢分析分析第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 21.21.企業(yè)資產結構的影響因素企業(yè)資產結構的影響因素多選、簡答多選、簡答P67-68P67-68 (1)(1)企業(yè)內部管理水平。企業(yè)內部管理水平。 (2)(2)企業(yè)規(guī)模

23、。企業(yè)規(guī)模。 (3)(3)企業(yè)的資本結構。企業(yè)的資本結構。 (4)(4)行業(yè)因素。行業(yè)因素。 (5)(5)經濟周期。經濟周期。第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 22.22.資產結構的內容資產結構的內容選擇（選擇（P69P69） （1 1）按照資產流動性按照資產流動性：分為：分為流動資產流動資產和和長期資產長期資產。 （2 2）按照資產的使用形態(tài)按照資產的使用形態(tài)：可以分為：可以分為有形資產有形資產和和無形資產無形資產。 23.23.三種典型的資產結構及其特點三種典型的資產結構及其特點:P69.:P69.第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 24.24.企業(yè)資本結構的影響因素企業(yè)

24、資本結構的影響因素多選、簡答多選、簡答P70P70 (1)(1)企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。 (2)(2)資本成本與融資風險。資本成本與融資風險。 (3)(3)行業(yè)因素。行業(yè)因素。 (4)(4)企業(yè)生命周期。企業(yè)生命周期。 (5)(5)獲利能力和投資機會。獲利能力和投資機會。 第二章第二章 資產負債表解讀資產負債表解讀 25.25.企業(yè)進行資本結構決策時重點考慮的問題企業(yè)進行資本結構決策時重點考慮的問題多選、多選、簡答（簡答（P72P72） (1)(1)資金需要量。資金需要量。 (2)(2)資本成本。資本成本。 (3)(3)企業(yè)的風險態(tài)度。企業(yè)的風險態(tài)度。 26.26.三種典型的資

25、本結構三種典型的資本結構：P72-73.P72-73.第三章第三章 利潤表解讀利潤表解讀 1.1.利潤表質量分析利潤表質量分析選擇、簡答選擇、簡答 對利潤表的相關會計科目的質量分析對利潤表的相關會計科目的質量分析主要涉及對以主要涉及對以下項目的分析：下項目的分析：營業(yè)收入營業(yè)收入、營業(yè)成本營業(yè)成本、營業(yè)稅費營業(yè)稅費、銷售費用銷售費用、管理費用管理費用、財務費用財務費用、資產減值損失資產減值損失、公允價值變動凈損益公允價值變動凈損益、投資凈收益投資凈收益、營業(yè)外收支營業(yè)外收支、所得稅所得稅、每股收益每股收益。第三章第三章 利潤表解讀利潤表解讀 2.2.企業(yè)在分析營業(yè)收入時需要注意的問題企業(yè)在分析

26、營業(yè)收入時需要注意的問題【重要重要】 (1)(1)企業(yè)營業(yè)收入確認的具體標準。企業(yè)營業(yè)收入確認的具體標準。 (2)(2)企業(yè)營業(yè)收入的品種構成。企業(yè)營業(yè)收入的品種構成?！緦ζ髽I(yè)的生存和發(fā)展至關重對企業(yè)的生存和發(fā)展至關重要要】 (3)(3)企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構成。企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構成。 (4)(4)企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯(lián)方的比重。企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯(lián)方的比重。 (5)(5)行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重。行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重。第三章第三章 利潤表解讀利潤表解讀 3.3.企業(yè)確認銷售商品收入的條件企業(yè)確認銷售商品收入的條件（P75P75） (1)(1)企業(yè)已將商品所有權上

27、的主要風險和報酬轉移給企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；購貨方； (2)(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；權，也沒有對已售出的商品實施有效控制； (3)(3)收入的金額能夠可靠地計量；收入的金額能夠可靠地計量； (4)(4)相關的經濟利益很可能流入企業(yè)；相關的經濟利益很可能流入企業(yè)； (5)(5)相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成本能夠可靠地計量。相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成本能夠可靠地計量。第三章第三章 利潤表解讀利潤表解讀 4.4.營業(yè)稅費：主要包括營業(yè)稅費：主要包括營業(yè)稅營業(yè)稅、消費稅消費稅、

28、資源稅資源稅、城市維護建設稅城市維護建設稅和和教育費附加教育費附加等。（等。（P78P78） 5.5.資產減值損失資產減值損失：減值損失能否轉回（：減值損失能否轉回（P81P81） 6.6.公允價值變動凈損益公允價值變動凈損益：P81.P81. 7.7.營業(yè)外收支營業(yè)外收支：P82-83.P82-83.第四章第四章 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀 1.1.現(xiàn)金流量表含義及作用（現(xiàn)金流量表含義及作用（P93P93）：）：是反映企業(yè)一定會計期間是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。通過現(xiàn)金流量表，會通過現(xiàn)金流量表，會計信息使用者可以評估企業(yè)以下幾個

29、方面的能力計信息使用者可以評估企業(yè)以下幾個方面的能力：第一，企：第一，企業(yè)在未來會計期間產生凈現(xiàn)金流量的能力；第二，企業(yè)償還業(yè)在未來會計期間產生凈現(xiàn)金流量的能力；第二，企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的能力；第三，企業(yè)的利債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的能力；第三，企業(yè)的利潤與經營活動所產生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；第四，潤與經營活動所產生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；第四，會計年度內影響或不影響現(xiàn)金的投資活動和籌資活動。會計年度內影響或不影響現(xiàn)金的投資活動和籌資活動。 第四章第四章 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀 2.2.現(xiàn)金流量的種類現(xiàn)金流量的種類：P94.P94.（多選題）（多選題）

30、 3.3.現(xiàn)金流量表的編制方法現(xiàn)金流量表的編制方法：直接法、間接法（含義，：直接法、間接法（含義，作用及其區(qū)別）作用及其區(qū)別）P94P94（重要重要） 4.4.現(xiàn)金流量表分析目的現(xiàn)金流量表分析目的：P94.P94.（多選題）（多選題） 重要重要 5.5.經營活動現(xiàn)金流量整體質量分析經營活動現(xiàn)金流量整體質量分析：P96P96（簡答）（簡答）第四章第四章 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀 6.6.經營活動現(xiàn)金流量項目的質量分析經營活動現(xiàn)金流量項目的質量分析 （1 1）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金（2015.42015.4）P97P97 （2 2）收到的稅費返還收到的稅費返還

31、 （3 3）收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金）收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金 （4 4）購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金）購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 （5 5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（2015.102015.10）P98P98 （6 6）支付的各項稅費支付的各項稅費（2015.102015.10）P98P98 （7 7）支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金）支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金第四章第四章 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀 7.7.投資活動現(xiàn)金流量整體質量分析投資活動現(xiàn)金流量整體質量分析選擇、簡答選擇、簡答 8.8.投資活動現(xiàn)金流量項目的質量分析投資活動現(xiàn)金流量項

32、目的質量分析 （1 1）收回投資收到的現(xiàn)金。）收回投資收到的現(xiàn)金。 （2 2）取得投資收益收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金2015.102015.10 （3 3）處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈）處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額。額。 （4 4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。 （5 5）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金。）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金。 （6 6）投資支付的現(xiàn)金。）投資支付的現(xiàn)金。 （7 7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。）取得子公司及其他營業(yè)單位支付

33、的現(xiàn)金凈額。第四章第四章 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀 9.9.籌資活動現(xiàn)金流量整體質量分析籌資活動現(xiàn)金流量整體質量分析選擇、簡答選擇、簡答 10.10.對于一個健康的、正在成長的公司來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經營活動經營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應小投資活動現(xiàn)金凈流量應小于零于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間.P103.P103 11.11.現(xiàn)金流量結構分析包括的內容：現(xiàn)金流量結構分析包括的內容：P111P111. . 12.12.現(xiàn)金流入流出結構分析現(xiàn)金流入流出結構分析：P115.P115.第五章第五

34、章 償債能力分析償債能力分析 1.1.償債能力分析的意義和作用償債能力分析的意義和作用多選、簡答：多選、簡答：P119-120.P119-120. 2.2.短期償債能力的影響因素短期償債能力的影響因素（P124-127P124-127） （1 1）流動資產的規(guī)模與質量。）流動資產的規(guī)模與質量。 （2 2）流動負債的規(guī)模與質量。）流動負債的規(guī)模與質量。 （3 3）企業(yè)的經營現(xiàn)金流量。）企業(yè)的經營現(xiàn)金流量。 （4 4）企業(yè)財務管理水平、母子企業(yè)之間的資金調撥、企業(yè)外）企業(yè)財務管理水平、母子企業(yè)之間的資金調撥、企業(yè)外部因素等。部因素等。 3.3.影響短期償債能力的特別項目影響短期償債能力的特別項目（

35、P140-141P140-141）第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 4.4.長期償債能力的影響因素長期償債能力的影響因素（P142-143P142-143） （1 1）企業(yè)的盈利能力企業(yè)的盈利能力。企業(yè)長期的盈利水平和經營活動現(xiàn)金企業(yè)長期的盈利水平和經營活動現(xiàn)金流量是償付債務本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源流量是償付債務本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。 （2 2）資本結構資本結構。 （3 3）長期資產的保值程度長期資產的保值程度。 5.5.影響長期償債能力的特別項目影響長期償債能力的特別項目（P159-163P159-163） （1 1）長期資產與長期債務。（）長期資產與長期債務。（2

36、 2）融資租賃與經營租賃。）融資租賃與經營租賃。 （3 3）或有事項。（）或有事項。（4 4）資產負債表日后事項。）資產負債表日后事項。 （5 5）稅收因素對償債能力的影響分析。）稅收因素對償債能力的影響分析?，F(xiàn)金流量利息保障倍數利息保障倍數動態(tài)比率有形凈值債務比率有形資產債務比率權益乘數產權比率股權比率資產負債率靜態(tài)指標長期償債能力指標現(xiàn)金比率速動比率流動比率營運資本短期償債能力指標償債能力指標第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 6.6.短期償債能力指標的計算與分析短期償債能力指標的計算與分析【4 4個個】 （1 1）營運資本營運資本= =流動資產流動資產流動負債流動負債 （2 2）流動

37、比率流動比率= =流動資產流動資產/ /流動負債流動負債 （3 3）速動比率速動比率= =速動資產流動負債速動資產流動負債 （4 4）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=(=(現(xiàn)金現(xiàn)金+ +短期有價證券短期有價證券) )流動負債流動負債 應當關注應當關注：不同行業(yè)流動比率的高低不同行業(yè)流動比率的高低（P130P130）；）；流動比率的流動比率的缺點缺點（P131-133P131-133）；）；流動比率易受人為控制流動比率易受人為控制（P133P133）；）；速動速動資產范圍資產范圍存貨不是，應收賬款是（存貨不是，應收賬款是（P133-134P133-134）；）；速動比速動比率分析率分析不是越高越好（不是越高越

38、好（P134P134）；）；速動比率分析注意的問速動比率分析注意的問題題（P135-136P135-136，尤其是第二點）；，尤其是第二點）；現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率最可信指標最可信指標137137）第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 7.7.長期償債能力的靜態(tài)分析指標長期償債能力的靜態(tài)分析指標66個個 1 1）資產負債率資產負債率= =負債總額資產總額負債總額資產總額100100 2 2）股權比率股權比率= =所有者權益總額所有者權益總額/ /資產總額資產總額100100=1-=1-資產負債率資產負債率 3 3）產權比率產權比率= =負債總額負債總額/ /所有者權益總額所有者權益總額100%=1

39、/100%=1/股權比率股權比率-1-1 4 4）權益乘數權益乘數= =資產總額資產總額/ /所有權益總額所有權益總額=1+=1+產權比率產權比率=1/=1/股權比率股權比率 5 5）有形資產債務比率有形資產債務比率（資產負債率的優(yōu)化）（資產負債率的優(yōu)化） 6 6）有形凈值債務比率有形凈值債務比率（產權比率的優(yōu)化）（產權比率的優(yōu)化） 關注：關注：資產負債率的缺陷資產負債率的缺陷（P146-147P146-147）. .第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 8.8.長期償債能力的動態(tài)分析指標長期償債能力的動態(tài)分析指標2 2個個 （1 1）利息保障倍數利息保障倍數= =息稅前利潤息稅前利潤/ /

40、利息費用利息費用 = =（利潤總額（利潤總額+ +利息費用）利息費用）/ /利息費用利息費用 = =（凈利潤（凈利潤+ +所得稅所得稅+ +利息費用）利息費用）/ /利息費用利息費用 （2 2）現(xiàn)金流量利息保障倍數現(xiàn)金流量利息保障倍數 = =息稅前經營活動現(xiàn)金凈流量息稅前經營活動現(xiàn)金凈流量/ /現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出 = =（經營活動現(xiàn)金凈流量（經營活動現(xiàn)金凈流量+ +現(xiàn)金所得稅支出現(xiàn)金所得稅支出+ +現(xiàn)金利息現(xiàn)金利息支出）支出）/ /現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出第六章第六章 營運能力分析營運能力分析)()(所有資產的周轉期反指標所有資產周轉率正指標營運能力指標 注意注意營運能力各指標的計算營運

41、能力各指標的計算. .（應收賬款周轉率、存（應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業(yè)周期、現(xiàn)金周期、總資產周轉率）貨周轉率、營業(yè)周期、現(xiàn)金周期、總資產周轉率）第六章第六章 企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析 1.1.企業(yè)營運能力與償債能力和盈利能力的關系企業(yè)營運能力與償債能力和盈利能力的關系（P166P166） 2.2.影響企業(yè)營運能力的因素影響企業(yè)營運能力的因素外部、內部（外部、內部（P167P167） 3.3.企業(yè)營運能力分析目的企業(yè)營運能力分析目的（P168-169P168-169） 4.4.應收賬款周轉率應收賬款周轉率= =賒銷收入凈額賒銷收入凈額/ /應收賬款平均余額應收賬款平均余額 5.5.

42、應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數（平均收現(xiàn)期）（平均收現(xiàn)期） 6.6.存貨周轉率存貨周轉率= =主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本/ /存貨平均余額存貨平均余額 7.7.營業(yè)周期營業(yè)周期= =存貨周轉天數存貨周轉天數+ +應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數 8.8.現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期= =營業(yè)周期營業(yè)周期- -應付賬款周轉天數應付賬款周轉天數= =應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數+ +存貨周轉天數存貨周轉天數- -應付賬款周轉天數應付賬款周轉天數 第六章第六章 企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析 9.9.流動資產周轉率流動資產周轉率= =主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/ /流動資產平均余額流動資產平均余額 10.1

43、0.固定資產周轉率固定資產周轉率= =主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/ /固定資產平均余額固定資產平均余額 11.11.總資產周轉率總資產周轉率= =主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/ /平均資產總額（三個計算公平均資產總額（三個計算公式；式；P192P192影響因素）影響因素）第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析股利收益率股利支付率每股股利每股現(xiàn)金流量每股收益與股本有關的銷售凈利率銷售毛利率與銷售有關的固定資產收益率流動資產收益率資產現(xiàn)金流量收益率資本保值增值率長期資金收益率凈資產收益率總資產收益率與投資有關的盈利能力指標第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 1.1.盈利能力分析的目的盈利能力分析的目

44、的（P195-196P195-196） （1 1）從企業(yè)管理者的角度）從企業(yè)管理者的角度 （2 2）從投資人和潛在投資人的角度）從投資人和潛在投資人的角度 （3 3）從企業(yè)債權人角度）從企業(yè)債權人角度 （4 4）從政府機構的角度）從政府機構的角度 2.2.盈利能力分析的內容盈利能力分析的內容（P197P197） 3.3.常見的投入資金范疇常見的投入資金范疇（P198P198）第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 4.4.總資產收益率總資產收益率= =凈利潤總資產平均額凈利潤總資產平均額100100 5.5.總資產收益率計算的不同表現(xiàn)形式（總資產收益率計算的不同表現(xiàn)形式（P200-201P20

45、0-201） 6.6.總資產收益率的分解與影響因素總資產收益率的分解與影響因素（P203P203） 7.7.凈資產收益率凈資產收益率P204P204（單選、判斷、（單選、判斷、計算計算（杜邦等（杜邦等式）式） 凈資產收益率凈資產收益率= =總資產收益率總資產收益率權益乘數權益乘數 8.8.資本保值增值率資本保值增值率= =期末所有者權益期末所有者權益/ /期初所有者權益期初所有者權益第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 9.9.銷售毛利率銷售毛利率= =（銷售收入凈額（銷售收入凈額- -銷售成本）銷售成本）/ /銷售收入銷售收入凈額凈額100%100% 10.10.銷售凈利率銷售凈利率= =

46、凈利潤凈利潤/ /銷售收入銷售收入100%.100%. 關注關注：第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 11.11.每股收益每股收益= =凈利潤發(fā)行在外普通股的凈利潤發(fā)行在外普通股的加權平均數（計算，加權平均數（計算，P220-221P220-221） 12.12.稀釋性潛在普通股（稀釋性潛在普通股（P222P222） 13.13.每股現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金流量= =經營活動現(xiàn)金凈流量經營活動現(xiàn)金凈流量/ /發(fā)行在外的普通股平均發(fā)行在外的普通股平均股數股數. . 14.14.每股股利每股股利= =現(xiàn)金股利總額現(xiàn)金股利總額/ /發(fā)行在外的普通股股數發(fā)行在外的普通股股數. . 15.15.市盈率市盈率

47、= =每股市價每股市價/ /每股收益每股收益. .（重要）（重要）第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 16.16.股利支付率股利支付率= =每股股利每股收益每股股利每股收益100100. .（股利股利政策的核心政策的核心） 17.17.股利收益率股利收益率= =每股股利每股股利股價股價100100. . 18.18.股利支付率股利支付率= =市盈率市盈率股利收益率股利收益率（P226P226） 19.19.影響盈利能力的其他因素影響盈利能力的其他因素：P226-228.P226-228. 第八章第八章 企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析 1.1.企業(yè)發(fā)展能力分析框架企業(yè)發(fā)展能力分析框架選擇、簡答（選擇、簡答（P230P230） （1 1）企業(yè)競爭能力分析）企業(yè)競爭能力分析 （2 2）企業(yè)周期分析）企業(yè)周期分析 （3 3）企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析）企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析第八章第八章 企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析 2.2.企業(yè)營業(yè)