我國稅收遞延型養(yǎng)老保險優(yōu)惠模式分析

1、我國稅收遞延型養(yǎng)老保險優(yōu)惠模式分析組員：鐘琿 費(fèi)澤紅 李秋穎 楊婷婷摘 要：隨著人們生活水平的不斷改善和社會醫(yī)療水平的逐漸提高，人口預(yù)期壽命不斷延長，現(xiàn)今的中國已不可逆轉(zhuǎn)地進(jìn)入到一個老齡化社會，單純依靠家庭養(yǎng)老和基本養(yǎng)老保險已不足以抵抗“銀發(fā)浪潮”的沖擊，構(gòu)筑由社會養(yǎng)老保險、補(bǔ)充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三大支柱體系支撐的社會保險大堤，確保我國安全渡過人口老齡化高峰期，是對當(dāng)前我國社會保障體系提出的必然要求。而個稅遞延型養(yǎng)老保險因其國際實(shí)施的普遍性、對個人投保的激勵性以及對保險企業(yè)的盈利刺激性而成為當(dāng)下解決我國個人養(yǎng)老問題的理想選擇。 本文以我國施行個稅遞延型養(yǎng)老保險的機(jī)遇與挑戰(zhàn)為切入點(diǎn)，以

2、個稅遞延型養(yǎng)老保險的方案設(shè)計為主要研究內(nèi)容，以定性研究結(jié)合定量研究為主要手段，從多個方面來分析個稅遞延型養(yǎng)老保險的設(shè)計方案。論文包括以下幾大方面：首先以個稅遞延型養(yǎng)老保險的概念界定、相關(guān)理論介紹為出發(fā)點(diǎn)，再深入的分析在我國施行個稅遞延型養(yǎng)老保險的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，同時進(jìn)一步介紹了國內(nèi)實(shí)踐試點(diǎn)的相關(guān)情況。緊接著，對養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠模式進(jìn)行分析，同時借鑒國外的個稅遞延型養(yǎng)老保險的發(fā)展模式，并結(jié)合我國的國情進(jìn)行詳細(xì)的個稅遞延型養(yǎng)老保險的方案設(shè)計。同時，對設(shè)計出來的個稅遞延型養(yǎng)老保險的方案進(jìn)行可行性分析。最后，對施行個稅遞延型養(yǎng)老保險的方案的相關(guān)注意問題進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，以確保方案的順利實(shí)施。關(guān)鍵詞：稅收遞延型養(yǎng)

3、老保險；稅收優(yōu)惠 一、導(dǎo)論（一）研究的目的在總結(jié)歐債危機(jī)的教訓(xùn)時，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的背后潛藏著養(yǎng)老金危機(jī)，失衡的養(yǎng)老保險制度所累積的巨額財政赤字是危機(jī)爆發(fā)的隱性誘因和直接推手。然而相較于南歐諸國，我國養(yǎng)老保障體系的發(fā)展更不均衡，第一支柱社會基本養(yǎng)老保險承受著全社會的養(yǎng)老壓力,資金缺口巨大；第二支柱企業(yè)年金的規(guī)模太小,尚起不到支柱的作用；第三支柱個人養(yǎng)老保險的發(fā)展最為落后，無法成為一個獨(dú)立的支柱。而全球養(yǎng)老保險的發(fā)展實(shí)踐表明，各支柱均衡發(fā)展的養(yǎng)老保險體系既能提供有效的保障，又具有較強(qiáng)的可調(diào)整性與可持續(xù)性。因而自世界銀行提出三大支柱理論后，各國的補(bǔ)充養(yǎng)老保險，尤其是個人養(yǎng)老保險便獲得了快速的發(fā)展

4、。同時隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及生活水平、醫(yī)療水平的逐步提高，中國人口的平均壽命不斷增長。本世紀(jì)初，人口普查的數(shù)據(jù)顯示中國60歲以上的人口已經(jīng)達(dá)到10.3%，表明中國的人口結(jié)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到國際上定義老齡化社會的標(biāo)準(zhǔn)，中國自此開始步入老齡化社會。隨著時間的推移，我國老齡化趨勢愈演愈烈，人口老齡化形勢極其嚴(yán)峻。在這樣的背景之下，我國順應(yīng)時代發(fā)展的要求，推出了各種政策，并將于上海市等地開展個稅遞延型養(yǎng)老保險改革試點(diǎn)。對此本文對國內(nèi)外學(xué)者有關(guān)個稅遞延型養(yǎng)老保險的相關(guān)理論進(jìn)行梳理，在此基礎(chǔ)上研究我國施行個稅遞延養(yǎng)老保險面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并進(jìn)行模型分析找出最優(yōu)方案，在此基礎(chǔ)上對個稅遞延型養(yǎng)老保險政策的全面落實(shí)

5、獻(xiàn)計獻(xiàn)策。（二）研究的理論意義個稅遞延型養(yǎng)老保險是投保人為保障退休后的生活而做的“投資”，保障投保人在退休后老有所依，可以有效緩解長壽所帶來的風(fēng)險，同時還能夠緩解我國基本養(yǎng)老保險的財政壓力，推動企業(yè)年金的發(fā)展。目前，我國對個稅遞延型養(yǎng)老保險的研究尚且處于較薄弱的階段，論文專著等相對較少，因此，理論研究處于起步階段。本文擬通過對國內(nèi)外相關(guān)理論進(jìn)行歸納，旨在個稅遞延型養(yǎng)老保險的政策的理論方面提出一些可行性的建議。（三）研究的實(shí)際意義在2008年，國務(wù)院辦公廳頒布的關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見中就已明確提出對養(yǎng)老保險投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠。這標(biāo)志著個人稅收遞延型養(yǎng)老保險的萌芽，但之后關(guān)于

6、個人稅收遞延養(yǎng)老保險試點(diǎn)的討論持續(xù)了近6年并一度停滯擱置，最終隨著2014年“新國十條“的頒布獲得試點(diǎn)確認(rèn)。本文在閱讀了相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，分析我國施行個稅遞延型養(yǎng)老保險政策的可行性、必要性，以及政策落實(shí)所面臨挑戰(zhàn)，結(jié)合我國實(shí)際情況，給出我國實(shí)施個稅遞延型養(yǎng)老保險政策的相關(guān)對策及建議。二、國內(nèi)外研究狀況綜述（一）稅收延型養(yǎng)老險優(yōu)惠模式實(shí)施的必要性吳祥佑、許莉（2014）指出我國養(yǎng)老保險制度面臨著不可持續(xù)的巨大威脅，需要借鑒國際養(yǎng)老保險改革的成功經(jīng)驗，開展個稅遞延型養(yǎng)老保險，用個稅遞延優(yōu)惠激勵人們投保個人養(yǎng)老保險，促進(jìn)養(yǎng)老保險第三支柱的發(fā)展，降低第一支柱的壓力，提高全社會的保障水平，完善三個支柱的

7、養(yǎng)老保障體系。劉海燕（2013）認(rèn)為我國基本養(yǎng)老保險的保障程度低，需要發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險作為補(bǔ)充，并且稅收遞延型養(yǎng)老保險給政府帶來的稅收減少會通過其他條件進(jìn)行彌補(bǔ)，資金投入資本市場也可以提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。HansFehr（2007）分析了德國2002年以來開展的個稅遞延型養(yǎng)老金稅制改革對國內(nèi)的收入、分配和效率所產(chǎn)生的影響。并認(rèn)為德國的改革基本達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，緩解了政府沉重的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，有利于緩解國家養(yǎng)老保障財政支付的壓力，提高了社會整體的福利水平，在一定程度上彌補(bǔ)了社會收入的差距，使得社會經(jīng)濟(jì)更加有效率。（二）我國稅延型養(yǎng)老險情況劉美潔（2013）運(yùn)用精算模型測算我國企業(yè)年金與個人性儲蓄養(yǎng)老保險的

8、實(shí)際替代率，通過實(shí)證分析結(jié)果得出EET模式是我國目前的最優(yōu)選擇，并提出了特定替代率下的稅收優(yōu)惠率。朱文君（2011）針對四種主要的稅收優(yōu)惠模式（EET、TEE、TTE、ETT）進(jìn)行分析，并從概念上和實(shí)證上進(jìn)行比較，得出在盡可能保障國家稅收利益的同時能夠給予參保人最大的稅收讓利的模式為“EET”型模式，這一模式在國外的相關(guān)補(bǔ)充養(yǎng)老保險的中取得了很理想的效果，在未來的“個稅遞延型”養(yǎng)老保險的試點(diǎn)方案中，“EET”型的稅收優(yōu)惠模式應(yīng)該是較為理想的選擇。彭雪梅、劉海燕、孫靜（2014）基于社會公平的理念，借鑒美國IRAs的phase out的安排并借鑒德國的“直接補(bǔ)貼+稅收遞延”的優(yōu)惠模式，考慮我國的

9、國情，提出我國個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃的設(shè)想：（1）將企業(yè)年金和個人養(yǎng)老保險計劃結(jié)合起來，給予一個總的稅收優(yōu)惠額度；（2）給予低收入人群補(bǔ)貼，鼓勵其參加個人養(yǎng)老保險計劃。唐云(2012)對四種模式的進(jìn)行分析,再通過分析美國401K計劃和個人退休計(IRA),認(rèn)為我國應(yīng)推行EET型的個稅遞延型養(yǎng)老保險,并且提出了個稅遞延型養(yǎng)老保險的具體優(yōu)惠路徑,即全額扣除法,限額扣除法和延期交庫法。通過分析比較,認(rèn)為限額扣除法中的定額扣除法最適合我國,此方法可避免收入畸高人群的稅收優(yōu)惠,并且還可以結(jié)合我國各個地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及不同的行業(yè)情況進(jìn)行調(diào)整。王亮（2014）比較了稅基延稅與稅額延稅兩種延稅模式的稅

10、收效應(yīng)，綜合考慮個人收入變動周期與通貨膨脹等因素，認(rèn)為稅基延稅模式對于個人的減稅效果更好，能更好的減輕個人的稅收負(fù)擔(dān)。（三）我國稅延型養(yǎng)老險優(yōu)惠模式存在的問題梁旭（2014）通過分析天津、上海兩地稅延型養(yǎng)老險的試點(diǎn)情況，指出稅延型養(yǎng)老保險涉及部門多，程序負(fù)責(zé)。與財政、稅務(wù)部門的利益沖突成為稅延型養(yǎng)老保險在我國發(fā)展的主要障礙。徐文虎（2013）認(rèn)為國家尚未“解決個稅征收標(biāo)準(zhǔn)全國統(tǒng)一而地區(qū)財稅資源參差不齊的問題”，容易出現(xiàn)東西部勞動者養(yǎng)老水平差距擴(kuò)大和不利于國家高素質(zhì)勞動力資源合理配置的尷尬現(xiàn)象。劉海燕（2013）我國的個稅體系實(shí)施的分類稅制，工資薪金收入、個體收入、勞務(wù)報酬收入等類別稅率不同，如

11、果按納稅人類型選擇不同的稅基，他們能獲得的稅收優(yōu)惠將各不相同。殷?。?014）認(rèn)為目前來說還不適宜全國推進(jìn)，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，區(qū)域差距大，而且就個人而言，統(tǒng)一的稅收標(biāo)準(zhǔn)和收入的兩極化也導(dǎo)致富人多收益。 吳祥佑（2014）指出盡管個稅遞延型養(yǎng)老保險已被國際社會廣泛采用，但在我國卻仍處于理論探索與政策探討階段，其中一個重要原因是個稅遞延型養(yǎng)老保險為高收入者提供了一個簡單有效的避稅工具，而低收入者則受益較少，甚至根本無法受益，容易引起收入逆向再分配的累退效應(yīng)，加大社會的貧富差距，不利于經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定。劉美潔（2013）認(rèn)為投資收益率、年金積累時間將會影響個人賬戶資金積累總額，從而影響?zhàn)B老金替代

12、率，投資收益越高、年金的積累時間越長，個人賬戶積累額越多，造成基金的收益性與安全性的沖突。（四）相關(guān)應(yīng)對措施靳曉靜、王雅婷(2013)通過對北京地區(qū)的調(diào)研,認(rèn)為參與五險一金的員工都有一個個人賬戶,可在此賬戶下設(shè)置子賬戶,將個稅遞延型養(yǎng)老保險附在其中,節(jié)省成本。個稅遞延養(yǎng)老保險隨個人賬戶一并流動。根據(jù)年收入狀況,可設(shè)置一個最高限額,并隨以后年度工資的增長進(jìn)行調(diào)整,可對領(lǐng)取年齡進(jìn)行限制。郭琳琳（2012） 通過研究我國實(shí)施個稅遞延型養(yǎng)老保險的幾個問題，認(rèn)為在實(shí)施該政策時應(yīng)注意制度的差異化設(shè)計。他提出了四種需要注意的群體，即50歲以上職工、退休人員、未在職的城市居民和沒有固定單位的自由職業(yè)者、高收入

13、人群，認(rèn)為應(yīng)根據(jù)群體的不同制定相應(yīng)的政策。邱峰（2013）指出要進(jìn)一步推進(jìn)開展稅延型養(yǎng)老保險的策略選擇需要做到：（1）提高居民的風(fēng)險意識，從立法層面上確保法律運(yùn)營環(huán)境；（2）營造良好的投資環(huán)境，規(guī)劃合適的資金運(yùn)作機(jī)制；（3）建立養(yǎng)老金信用評級體系，強(qiáng)化投保人購買信心；（4）實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管措施，加強(qiáng)互通協(xié)作。梁旭（2013）通過對天津、上海兩個試點(diǎn)城市的實(shí)證分析，提出一方面應(yīng)克服稅制矛盾，合理制定稅收優(yōu)惠額度，避免加重國家財政負(fù)擔(dān)，得到財稅部門的支持；另一方面要對養(yǎng)老基金的征收、投資運(yùn)行等環(huán)節(jié)實(shí)施切實(shí)監(jiān)督管理。梁旭（2013）認(rèn)為良好的資金運(yùn)營與成功的資本運(yùn)作是保險基金保值增值的重要保證。建立穩(wěn)

14、定的金融市場，為養(yǎng)老保險資金提供安全的投資環(huán)境，是提高遞延型養(yǎng)老保險替代率的有效途徑。耿志祥（2015）提出引入合適的保險公司參與稅延型養(yǎng)老計劃，成立專門機(jī)構(gòu)委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)對社?；疬M(jìn)行市場化運(yùn)作。（五）國內(nèi)外研究評述 以上文獻(xiàn)從理論上分析了稅延型養(yǎng)老保險的可行性，結(jié)合我國的具體情況運(yùn)用相關(guān)模型與國外實(shí)踐經(jīng)驗探討了適合我國國情的延稅模式與體系，通過對天津、上海等試點(diǎn)城市的實(shí)證分析，討論了我國試點(diǎn)過程中存在的問題并提出了應(yīng)對措施。但是上述研究大多屬于定性分析，定量分析較少，特別是對于稅收優(yōu)惠政策的研究較為籠統(tǒng)，對不同地區(qū)、不同收入水平、不同年齡階層的人群并沒有提出具體可行的稅收優(yōu)惠政策。導(dǎo)論本

15、文研究技術(shù)路線圖：問題與建議國內(nèi)外研究綜述理論基礎(chǔ)通過定量分析八種模式在年金收益和稅收總額和通過定性分析不同模式的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)得出EET模式選擇的原因。定性分析EET模式的操作方法，得出我國應(yīng)采用限額扣除與直接補(bǔ)貼結(jié)合的方法。我國稅收遞延型養(yǎng)老保險優(yōu)惠模式分析TTTTTEEETETETEETEEETTEETT分析上海、廣東、北京、廈門四個城市的試點(diǎn)情況我國稅收遞延型養(yǎng)老保險模式實(shí)施建議我國稅收遞延型養(yǎng)老保險模式存在的問題我國稅收遞延型養(yǎng)老保險的試點(diǎn)情況三、理論基礎(chǔ)我國養(yǎng)老保險體系的三大支柱分別是基本養(yǎng)老保險，企業(yè)年金和個人養(yǎng)老計劃。我國的稅收遞延型養(yǎng)老保險主要針對第二和第三支柱，投保人即企業(yè)或個人

16、在稅前列支保費(fèi)，在領(lǐng)取保險金時再繳納個人所得稅。這只是養(yǎng)老保險其中一種征稅模式，實(shí)際上養(yǎng)老保險的征稅模式有八種，下面要具體分析這八種的養(yǎng)老保險征稅模式。四、我國稅收遞延型養(yǎng)老保險的優(yōu)惠模式分析針對保費(fèi)的繳納期、個人賬戶的運(yùn)作累積期和保費(fèi)的支取期三個時期是否繳納稅收養(yǎng)老保險的征稅模式可以分為8種。E代表不征稅，T代表征稅，例如EET代表在繳費(fèi)階段和投資階段都不征稅，在給付階段征稅。（一）假設(shè)模型的具體分析假設(shè)在計劃期初繳費(fèi)額為1000元，在10年后退休，投資收益率為1O% ，即投資1O年，三個階段的所得稅率統(tǒng)一為2O% ，繳費(fèi)階段的征稅額在投資階段的利率也是1O %，排除其他一切因素如貶值等?？?/p>

17、以計算出8種征稅模式的總征稅額G和年金（這里的年金假設(shè)為企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險的總和，企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險的所得稅和投資收益率都是一致的），同時享有企業(yè)年金增長率R等。TTTTTETETETTTEEETEEETEEE繳費(fèi)階段繳費(fèi)額10001000100010001000100010001000征稅額2002002000200000稅后額8008008001000800100010001000投資階段投資凈收益1275127512751593.712751593.71593.71593.7征稅額2552550318.70318.700稅后凈收益102010201275127512751

18、2751593.71593.7給付階段領(lǐng)取時終值1820182020752275207522752593.72593.7征稅額364041545500518.70稅后凈領(lǐng)取額145618201660182020752275.220752593.7年金增長率45.6%82%66%82%107.5%127.52%107.5%159.4%總征稅額1137.7773.7933.7773.7518.7318.7518.701.從年金增長率R的角度分析：不同的稅收模式，企業(yè)年金增長率不同。其中，EEE模式的年金增長率最高， TTT則最低，TEE和EET這兩種模式則比較居中，但EET的比例相較于其他模式也是

19、較高的。具體排序如下：R(EEE)R(ETE)R(TEE)=R(EET)R(TEE)=R(ETT) R(TET) R(TTT) 2.從總征稅額G的角度分析：其中，TTT模式由于在三個環(huán)節(jié)均進(jìn)行征稅，其總征稅額最高，這也就意味著其對政府財政稅收的貢獻(xiàn)最大，但從另一面看，這樣的稅收模式負(fù)擔(dān)也是最重的。而EEE模式由于在三個環(huán)節(jié)金不征稅，其總征稅額也就最低。這樣的稅收模式對于企業(yè)和個人來說稅收負(fù)擔(dān)最輕，但其對政府的財政收入沒有貢獻(xiàn)，甚至是造成了國家財政的損失。經(jīng)計算得出，TTE和ETT這兩種稅收優(yōu)惠模式、TEE和EET這兩種稅收優(yōu)惠模式的總征稅額分別是相等的，但相對而言，TEE和EET這一組的總征稅

20、額在八種模式中是屬于較低的。此外，在計算過程中發(fā)現(xiàn)，TET模式同時對年金的繳費(fèi)環(huán)節(jié)和領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅，是對本金部分的重復(fù)征稅，這會在較大程度上打擊企業(yè)和員工參加企業(yè)年金積極性;而ETE模式只對年金基金的投資收益部分征稅，這樣企業(yè)和員工受益更多，有興趣參加企業(yè)年金計劃，但是這種模式相對于其他模式而言，缺乏對于個人收入的調(diào)節(jié)。按總征稅額排序，八種模式排序如下:G(TTT)G(TET)G(TTE)=G(ETT)G(TEE)=G(EET)G(ETE)G(EEE)（二）不同模式經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的評價八種不同的征稅模式代表著不同的稅收優(yōu)惠組合。其中的每一種模式都有其各自的優(yōu)勢和弊端，對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不同的效應(yīng)。EEE

21、模式對企業(yè)在三個階段全部免稅，雖然在很大程度上鼓勵了企業(yè)和職工建立和參與企業(yè)年金和個人養(yǎng)老計劃的積極性，有效得推動了養(yǎng)老體系的發(fā)展，但其畢竟與國家基本養(yǎng)老保險不同，完全免稅，造成國家稅收損失嚴(yán)重，也不利于國家通過稅收政策來調(diào)節(jié)企業(yè)年金的發(fā)展。TTT模式在繳費(fèi)、投資和給付三個階段全部征稅，毫無稅收優(yōu)惠可言，甚至可看作是國家運(yùn)用稅收手段限制企業(yè)年金制度的建立的一種措施。ETE模式在繳費(fèi)和待遇發(fā)放環(huán)節(jié)不征稅，而只針對投資環(huán)節(jié)進(jìn)行征稅，由于我國現(xiàn)階段的投資還是偏重于安全性而非收益性，國家只對這一環(huán)節(jié)征稅，可能會對國家財政收入造成較大損失，而且這樣做也不利于調(diào)節(jié)個人的收入。TET模式在繳費(fèi)和支付環(huán)節(jié)都要

22、征稅，是對本金的重復(fù)征稅，這是稅制設(shè)計上的一種不合理，有失公平，同時也不利于企業(yè)年金和個人養(yǎng)老計劃的發(fā)展。 剩余四種稅收模式有一個相同之處，就是不進(jìn)行重復(fù)性征稅。其中，EET和TEE模式只針對本金部分征稅，TEE模式在制度前端進(jìn)行征稅，被稱為當(dāng)期本金稅;EET模式恰巧與之相反，故被稱之為延期本金稅。與此不同的是綜合稅，也就是TTE和ETT模式所代表的一種稅制。通過計算得知，本金稅要明顯優(yōu)于綜合稅?？v觀全球，絕大部分的國家和地區(qū)對于企業(yè)年金采取的都是本金稅的征收模式，所以從這八種模式所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來看，本金稅的征收模式即EET和TTE是優(yōu)于其他模式。（三）選擇EET模式的原因1.從個人角度分析

23、假設(shè)某人在年末支付一筆固定數(shù)額款項（可以是定期儲蓄，也可以是企業(yè)年金和個人養(yǎng)老計劃的繳費(fèi)總額)并獲得應(yīng)稅收入。這筆定額資金記為A所得稅稅率記為t1支付期限記為n年市場利率記為r，按復(fù)利計息利息稅率記為t2該員工n年后退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金的所得稅稅率為t3，且t3t1養(yǎng)老金的復(fù)利終值系數(shù)記為FV(r,n)若這位員工沒有參加稅收遞延型養(yǎng)老保險計劃，而是將這筆資金進(jìn)行儲蓄，則n年后獲得收益為：R1=AFV(r,n)（1t1） AFV(r,n-1)r(1t1)t2 若這位員工參加了稅收遞延型養(yǎng)老保險計劃，則n年后可獲得收益為:R2=AFV(r,n)（1t3） 企業(yè)年金和個人養(yǎng)老保險金總額超過儲蓄的額外收益

24、為:R3=R2-R1=A FV(r,n)（t1t3）AFV(r,n-1)r (1t1)t2 因為t30，即總收益大于儲蓄收益。稅收遞延型養(yǎng)老保險對員工的影響主要表現(xiàn)在減輕個人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，由于購買保險和領(lǐng)取養(yǎng)老金所處的年齡的不同，直接對應(yīng)的稅率和邊際稅率都不同，如果退休時退休金達(dá)不到個稅起征點(diǎn)就不用納稅，即使達(dá)到了，前期的免稅也起到了延遲繳納的作用，如果考慮這期間的物價上漲等因素，對員工的益處更是顯而易見。舉例來說，假如某職工的工資為每月 10 000 元，當(dāng)前我國個稅起征點(diǎn)為 3500元，則其個人所得稅繳納在購買個稅遞延型養(yǎng)老保險前后，變化情況如下表所示：由表 2.1可以看出，該職工當(dāng)期應(yīng)繳個

25、人所得稅少繳 200 元。所以，對個人最直接的影響就是減少其所得稅的繳納，刺激當(dāng)期消費(fèi)。 2.從國家角度分析不參加稅收遞延時：政府第一年初從每一元繳費(fèi)中可獲得稅收收入t元，由于延稅效應(yīng)，投資收益到第n年一并領(lǐng)取，此時獲得的稅收收入為： （1t）(1+r)n 1 t 兩項稅收收入總和為: T1= (1+r)n t (1+r)n 1 t2EET模式：由于繳費(fèi)、投資收益在第n年領(lǐng)取時征稅，因此稅收收入總額為： T2= (1+r)n t 通過這兩種模式的對比分析可知，稅收收入總額T2T1。由于我國老齡化程度日益加深，養(yǎng)老金缺口不斷加大，所以遞延型養(yǎng)老保險政策的出臺定將能緩解我國政府的財政壓力。據(jù)悉，如

26、果當(dāng)期延遲納稅 1 元，可以累積 20 元的養(yǎng)老保險基金，所以個稅遞延型養(yǎng)老保險的建立對完善我國養(yǎng)老保險體系，緩解財政壓力有著重要的作用。綜上分析，我國的稅收遞延型養(yǎng)老保險的優(yōu)惠模式應(yīng)該采取EET模式。（四）EET模式的操作方式分析通過上文的分析，我們可知，我國宜采用EET模式，而EET模式又存在三種不同的操作方式，下面將對三種不同的操作方式進(jìn)行具體闡述。1全額扣除法這種方法就是對于個人收入中用于參與稅收遞延養(yǎng)老保險計劃的那部分繳費(fèi)的金額全部享受稅前扣除的優(yōu)惠政策。對個人而言,該方法可以最大程度的激發(fā)個人參與補(bǔ)充養(yǎng)老保險計劃的積極性,從而能夠有效緩解目前我國社會基本養(yǎng)老保險的養(yǎng)老金替代率低的問

27、題,大大提升個人在退休后的生活水平,更重要的是還能夠化解我國在擴(kuò)大內(nèi)需方面存在的一些問題。2限額扣除法 這種方法就是對個人繳費(fèi)按比例限額享受稅收優(yōu)惠，即規(guī)定工資中繳費(fèi)的最高比例免稅或?qū)ψ罡呃U費(fèi)額度的進(jìn)行免稅規(guī)定。當(dāng)然也可以是兩者的混合，既進(jìn)行比例限制也進(jìn)行定額限制。限額扣除法相比于全額扣除法而言，對投保人的吸引力會小一些，但對政府而言，不會造成過大的財政壓力，同時它還可以有利于收入分配的公平問題，不會加劇貧富差距。3延期繳庫法這種方法就是個人在參與補(bǔ)充養(yǎng)老保險計劃繳費(fèi)的時候不繳納個人所得稅,但是必須在當(dāng)期對未來的個人所得稅的繳納額進(jìn)行確定,在退休領(lǐng)取養(yǎng)老金的時候再繳納事先已經(jīng)確定好的個人所得稅

28、。此方法對于個人的納稅義務(wù)以及納稅數(shù)額并沒有做出任何改變,只是對于繳納個人所得稅的時間進(jìn)行了遞延。這樣做會在很大程度上降低養(yǎng)老金的實(shí)際替代率,從而就與通過稅收優(yōu)惠提高個人養(yǎng)老金替代率的想法背道而馳了。4限額扣除與直接補(bǔ)貼結(jié)合法通過以上三種操作方式的比較，再結(jié)合我國的具體國情，我國應(yīng)采用限額扣除與直接補(bǔ)貼結(jié)合的方法。我國社會群體差異比較大，貧富比較懸殊，中等收入占比比較小，低收入占比比較大。因此在進(jìn)行個稅遞延型養(yǎng)老保險的方案設(shè)計時，宜借鑒德國商業(yè)養(yǎng)老保險模式，采用限額扣除與直接補(bǔ)貼相結(jié)合，盡量避免產(chǎn)生收入分配的馬太效應(yīng)，在引導(dǎo)中高收入者投保個稅遞延型養(yǎng)老保險的同時，也最大程度的激勵低收入者投保，

29、從而提高自我養(yǎng)老保障水平。五、我國稅收遞延型養(yǎng)老保險試點(diǎn)情況我國在國家層面上對個稅遞延型養(yǎng)老保險的推行已有所強(qiáng)調(diào)，2008 年國務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干意見，發(fā)文指出：積極發(fā)展個人、團(tuán)體養(yǎng)老等保險業(yè)務(wù)，鼓勵和支持有條件企業(yè)通過商業(yè)保險建立多層次養(yǎng)老保障計劃，研究對養(yǎng)老保險投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠。到2014年國務(wù)院公布“新國十條”，再一次對個稅遞延型養(yǎng)老保險的重要性予以強(qiáng)調(diào)，并提倡積極推行個稅遞延型養(yǎng)老保險試點(diǎn)。然而國內(nèi)鼓勵開展個稅遞延型養(yǎng)老保險的地區(qū)并不多，主要包括：上海、廣東、北京、廈門。（一）上海2009年4月29日，國務(wù)院頒布了關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先

30、進(jìn)制造業(yè)，建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見，鼓勵個人積極參與商業(yè)養(yǎng)老保險，財政部、稅務(wù)總局、保監(jiān)會與上海市政府共同研究方案，推動個稅遞延養(yǎng)老保險產(chǎn)品的試點(diǎn)工作。自此，上海成為最早展開研究商業(yè)養(yǎng)老保險稅收遞延政策的城市。2011年底至2012年初，上海保監(jiān)局和國家發(fā)改委相繼頒布了上海保險業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要和“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃，文件明確提出積極推動上海市個稅遞延型養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，把個稅遞延養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點(diǎn)作為“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)的主要任務(wù)。2014年上海市人民政府貫徹國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見的實(shí)施意見獲市政府批準(zhǔn)通過，根據(jù)實(shí)施意見

31、指出到2020年要基本建成與上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需求相適應(yīng)的現(xiàn)代保險服務(wù)體系，發(fā)展成為國際保險中心。包括個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險、住房反向抵押養(yǎng)老保險等與市民生活息息相關(guān)保險試點(diǎn)也將加速推動。我國目前試點(diǎn)的上海稅收遞延型養(yǎng)老保險具體政策來看，上海養(yǎng)老金稅收遞延方案采取的是EET模式，它的免稅上限或設(shè)置在1000元，用于個人養(yǎng)老保險免稅700元，用于企業(yè)年金免稅300元。遞延稅率可能設(shè)置為20%，即個人或拿出其工資收入的700元購買商業(yè)養(yǎng)老保險，若企業(yè)為員工建立了企業(yè)年金，則企業(yè)年金個人賬戶繳納的300元可以從稅前列支。（二）廣東2010 年 6 月，中國保監(jiān)會與深圳市政府共同簽署關(guān)于深圳保險創(chuàng)新

32、發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)的合作備忘錄，積極推動個稅遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點(diǎn)工作，爭取國家有關(guān)部門支持，完善個稅遞延養(yǎng)老保險的實(shí)施方案，為深圳社保體系發(fā)揮積極作用。2012 年 7 月，廣東省政府頒布廣東省建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)總體方案，將深圳市保險改革試驗區(qū)相關(guān)政策擴(kuò)大到整個珠三角地區(qū)，積極開展個稅遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點(diǎn)，尋求城市低收入者參與商業(yè)保險的途徑。（三）北京2011 年 11 月，北京市金融工作局與北京市發(fā)展改革委頒布了北京市“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃，文件也提出將積極爭取個人稅收遞延養(yǎng)老保險試點(diǎn)。（四）廈門2010 年，中國保監(jiān)會和廈門市人民政府共同簽署關(guān)于建設(shè)廈門保險改革發(fā)展

33、試驗區(qū)合作備忘錄，該文件強(qiáng)調(diào)了將在廈門積極開展個稅遞延養(yǎng)老保險的試點(diǎn)工作。從以上政策可看出，保險業(yè)對推出個稅遞延養(yǎng)老保險的關(guān)注度很高，但只集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市，且并未推出相應(yīng)的具體政策，究其原因與稅收政策實(shí)施的難度有關(guān)。六、我國稅收遞延型養(yǎng)老險模式存在的問題（一）模式實(shí)施對象不具有普適性由于我國地域遼闊，東中西三個地區(qū)在工資收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、保險業(yè)發(fā)展情況以及三支柱養(yǎng)老保障體系等方面都存在著地域差異性，東部地區(qū)整體要好于中西部地區(qū)，所以如果在全國范圍內(nèi)推行個稅遞延型養(yǎng)老保險，根據(jù)三個地區(qū)的具體情況制定相配套的稅收優(yōu)惠政策是很有必要的，試想全國統(tǒng)一用一個優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，如果優(yōu)惠額度偏高，在相對發(fā)達(dá)的

34、東部地區(qū)，接受程度會比較高，購買的人相對也會多，人們會投入相當(dāng)于稅收優(yōu)惠額度的資金。（二）稅率不統(tǒng)一，引起企業(yè)年金和個稅遞延型養(yǎng)老保險同質(zhì)化競爭為了便于稅務(wù)處理，個人稅收遞延型養(yǎng)老保險在試點(diǎn)初期，采用個人投保、企業(yè)安排的個險團(tuán)做方式，不接受個人單獨(dú)購買。從投保形式來看，個人稅收遞延型養(yǎng)老保險通過企業(yè)進(jìn)行投保，缺少個人投保的自主性和靈活性，從而影響了個人稅收遞延型養(yǎng)老保險個人投保這一重要優(yōu)勢的發(fā)揮，很容易陷入與企業(yè)年金的同質(zhì)化競爭，從而將個人稅延保險置于與企業(yè)年金在投資收益方面難以協(xié)調(diào)的境地。（三）分類稅制使得推行存在挑戰(zhàn)我國目前無法選擇個人總收入作為稅基,因為我國尚未建立起個人收入信息系統(tǒng),難

35、以把握國民的收入情況,實(shí)施有一定的困難。其次,我國的個稅體系實(shí)施的分類稅制,工資薪金收入、個體收入、勞務(wù)報酬收入等類別稅率不同,如果按納稅人類型選擇不同的稅基,他們能獲得的稅收優(yōu)惠將各不相同。因此就使得個稅遞延型養(yǎng)老保險推行存在挑戰(zhàn)。七、我國稅收遞延型養(yǎng)老保險模式實(shí)施建議（一）模式對象應(yīng)關(guān)注特殊群體，體現(xiàn)公平個稅遞延型養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠方案要體現(xiàn)公平性，必須注意到以下幾類特殊群體：其一是月收入在 3500 元以下的低收入群體。顯而易見，個稅遞延型養(yǎng)老保險制度所帶來的優(yōu)惠與福利多是給予了社會中的中高等收入群體，但是對于低收入群來說，這種稅收優(yōu)惠則形同虛設(shè)，可以說推行個稅遞延型養(yǎng)老保險的重大考驗與

36、關(guān)鍵所在就在于如何怎樣解決低收入群體的退休后的養(yǎng)老需求。德國針對低收入群體的直接補(bǔ)貼機(jī)制可以為我們所借鑒。直接補(bǔ)貼機(jī)制即在低收入群體購買個稅遞延型養(yǎng)老保險時給予直接補(bǔ)貼，從而避免這類群體因收入不高無稅可交而無法享受個稅優(yōu)惠的現(xiàn)象。一方面可以縮小兩者之間的收入差距，使政策更加公平；另一方面，也能夠鼓勵低收入者合理選擇商業(yè)養(yǎng)老保險，促進(jìn)壽險業(yè)發(fā)展，提高低收入群體退休后的福利水平。其二是50 歲以上的老年職工群體。由于其年齡相對較大，馬上面臨退休，因此個人賬戶的積累期就較其他職工更短，退休時賬戶積累的養(yǎng)老金就會相對較少，導(dǎo)致對個稅遞延型養(yǎng)老保險對老年職工的吸引力不足。眾所周知，老年職工具有工資較高且

37、養(yǎng)老需求最為旺盛的特點(diǎn)，因此我們可以借鑒美國 IRA 制度中對老年人的優(yōu)惠政策，采用延長積累期并提高繳費(fèi)限額的方法來刺激老年職工投保的積極性。其三是沒有固定工作單位的自由職業(yè)者和未在職的城鄉(xiāng)居民，政策之初為了簡便易操作，個人投保由企業(yè)代為繳費(fèi)的模式是最好的方式，因此這兩類人群將在一段時間內(nèi)游離于制度之外，以至于這部分恰恰是社會上最需要養(yǎng)老保險的人群卻無法享受到稅收優(yōu)惠的好處。因此相關(guān)部門要做好長期部署規(guī)劃，在產(chǎn)品的設(shè)計上著手，創(chuàng)新保險產(chǎn)品或是創(chuàng)新保障渠道來滿足這兩類群體的養(yǎng)老需求。（二）保障個人所得稅政策落實(shí)到位，統(tǒng)一與企業(yè)年金的稅率在我國現(xiàn)行稅法中規(guī)定，居民購買個人商業(yè)養(yǎng)老保險，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時免征個人所得稅，與個稅遞延型養(yǎng)老保險的繳費(fèi)階段免稅，領(lǐng)取階段再納稅的形式發(fā)生沖突。因此，需要立法進(jìn)行保障給予明確的指導(dǎo)。財政部、人力資源與社會保障部和國家稅務(wù)總局在2013 年 12 月 6 日聯(lián)合下發(fā)的關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知中嚴(yán)明自 2014 年1 月 1 日起開始實(shí)施個人所得稅遞延納稅的優(yōu)惠政策，并在通知中明文規(guī)定了養(yǎng)老金的繳費(fèi)與領(lǐng)取