公司并購(gòu)重組后的整合方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施

1、公司并購(gòu)重組后的整合方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施公司并購(gòu)重組后的整合方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施“中注協(xié)會(huì)計(jì)師事務(wù)中注協(xié)會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理咨詢業(yè)務(wù)研討所管理咨詢業(yè)務(wù)研討班班”報(bào)告人： 陳 珉 管理學(xué)博士2005年5月26日PMI概述概述PMI的方法論的方法論P(yáng)MI中的文化因素中的文化因素PMI項(xiàng)目工具項(xiàng)目工具研討議題研討議題PMI概述概述PMI的方法論的方法論P(yáng)MI中的文化因素中的文化因素PMI案例分析案例分析第一部分第一部分 3推動(dòng)并購(gòu)活動(dòng)的力量推動(dòng)并購(gòu)活動(dòng)的力量n資金利率低n資本充盈融資便利融資便利n政策放寬/私有化n全球化/自由貿(mào)易協(xié)定法律監(jiān)管變化法律監(jiān)管變化n利潤(rùn)壓力n 跨地域性競(jìng)爭(zhēng)n全球性巨頭的進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境競(jìng)

2、爭(zhēng)環(huán)境n需要大量投資n規(guī)模經(jīng)濟(jì)成本n交付方式的多樣化技術(shù)進(jìn)步技術(shù)進(jìn)步n一站式服務(wù)和產(chǎn)品n提供新價(jià)值來(lái)源的壓力n相關(guān)性的消費(fèi)偏好不斷變化的客戶需求不斷變化的客戶需求 4預(yù)期的并購(gòu)收益常常無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的并購(gòu)收益常常無(wú)法實(shí)現(xiàn)自自1990年以來(lái)的主要年以來(lái)的主要并購(gòu)案例中的并購(gòu)案例中的50%侵蝕侵蝕了股東受益了股東受益17% 貢獻(xiàn)出貢獻(xiàn)出了非凡的價(jià)了非凡的價(jià)值值33% 取得平均收益取得平均收益77% 未能彌補(bǔ)或超過(guò)未能彌補(bǔ)或超過(guò)資本成本資本成本23% 彌補(bǔ)或彌補(bǔ)或超出了資本超出了資本的成本的成本 在 500起最近的公司并購(gòu)案例中，50%未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo),50% 報(bào)告在并購(gòu)發(fā)生48個(gè)月內(nèi)存在生產(chǎn)力的全

3、面性降低以及61%無(wú)法彌補(bǔ)資本成本。 125家公司中，66%在并購(gòu)以后未取得財(cái)務(wù)上的成功。 三分之一被收購(gòu)的公司在5年內(nèi)又重新被出售且 90% 從未達(dá)到既定的并購(gòu)期望目標(biāo) (M. Leofke, Why So Many Mergers為何并購(gòu)如此之多)New Markets58%Marketing66%Customer Services and backup68%New Products71%Sales Force Efficiency74%Access to New Distribution Channels68%34%Head Count ReductionNew Product Deve

4、lopment66%40%Supply ChainManufacturing65%Outsourcing75%R & D76%Procurement52%Warehousing / Distribution68%成本降低成本降低相互協(xié)同相互協(xié)同 40%Buying & Merchandizing68%New Product Development諸多專家估計(jì)，發(fā)生在去年的諸多專家估計(jì)，發(fā)生在去年的75%并購(gòu)交易將無(wú)法達(dá)到原先預(yù)期的結(jié)果并購(gòu)交易將無(wú)法達(dá)到原先預(yù)期的結(jié)果 華爾街日?qǐng)?bào)華爾街日?qǐng)?bào) 1/16/01Cross Selling75%New Customers55%Source

5、: The Daily Deal, published study, 1999兼并和收購(gòu)未能取得應(yīng)有收益的頻率兼并和收購(gòu)未能取得應(yīng)有收益的頻率資本成本資本成本股東回報(bào)股東回報(bào) 5根據(jù)畢博的調(diào)查，只有根據(jù)畢博的調(diào)查，只有66%66%的企業(yè)購(gòu)并成功的企業(yè)購(gòu)并成功n畢博管理咨詢對(duì)部分進(jìn)行購(gòu)并的企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。結(jié)果表明66%的企業(yè)認(rèn)為達(dá)到或超過(guò)了原有的目標(biāo)。0%12%15%20%12%27%12%0%2%66%34%超過(guò)達(dá)到失敗戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)達(dá)到失敗超過(guò) 6調(diào)查反映出購(gòu)并失敗的原因主要有八點(diǎn)調(diào)查反映出購(gòu)并失敗的原因主要有八點(diǎn)n調(diào)查同時(shí)發(fā)現(xiàn)，34%的購(gòu)并失敗的主要原因有：2020282831313

6、23242424949545473730 010102020303040405050606070708080協(xié)作雙方過(guò)分樂(lè)觀溝通不暢缺乏共享利益結(jié)論或反饋速度慢缺乏財(cái)務(wù)承諾對(duì)業(yè)務(wù)原則理解不一致和公司文化不協(xié)調(diào)缺乏協(xié)作經(jīng)驗(yàn)危險(xiǎn)嚴(yán)重關(guān)注選擇該原因的CEO人數(shù)比例購(gòu)并失敗的原因包括.購(gòu)并后整合期間 7調(diào)查顯示購(gòu)并后整合是購(gòu)并成功的關(guān)鍵因素調(diào)查顯示購(gòu)并后整合是購(gòu)并成功的關(guān)鍵因素n而多數(shù)成功的企業(yè)認(rèn)為，購(gòu)并成功的要素之一在于整合購(gòu)并策略購(gòu)并交易購(gòu)并后整合認(rèn)為購(gòu)并過(guò)程中的主要步驟是?認(rèn)為整合對(duì)購(gòu)并成功至關(guān)重要?否是66%66%14%14%20%20%9%9%91%91% 8如何進(jìn)行成功的并購(gòu)整合？如何進(jìn)行

7、成功的并購(gòu)整合？資源、時(shí)間、措施資源、時(shí)間、措施戰(zhàn)略戰(zhàn)略目標(biāo)選擇目標(biāo)選擇談判談判整合整合現(xiàn)實(shí)情況現(xiàn)實(shí)情況理想情況理想情況只有只有28%的公司清楚的公司清楚公司的目標(biāo)公司的目標(biāo)只有只有32%的公司實(shí)施的公司實(shí)施積極的風(fēng)險(xiǎn)管理積極的風(fēng)險(xiǎn)管理只有只有14%的公司與新的公司與新同盟作充分的溝通同盟作充分的溝通 不足不足20%的公司考慮的公司考慮整合需要的階段方案整合需要的階段方案成功的并購(gòu)后整合措施能夠通過(guò)整個(gè)流程增加投入資源，并明確地定義、溝通整合的目成功的并購(gòu)后整合措施能夠通過(guò)整個(gè)流程增加投入資源，并明確地定義、溝通整合的目的和風(fēng)險(xiǎn)的和風(fēng)險(xiǎn) 9值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)：?jiǎn)T工值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)：?jiǎn)T工持續(xù)地

8、、經(jīng)常地并且真誠(chéng)地與員工和客戶交流并解除他們的持續(xù)地、經(jīng)常地并且真誠(chéng)地與員工和客戶交流并解除他們的顧慮顧慮把購(gòu)并工作任務(wù)和日常的企業(yè)運(yùn)營(yíng)暫時(shí)分離。盡可能地避免把購(gòu)并工作任務(wù)和日常的企業(yè)運(yùn)營(yíng)暫時(shí)分離。盡可能地避免把并購(gòu)相關(guān)的工作和維持日常運(yùn)營(yíng)的平穩(wěn)性同時(shí)分配給眾多把并購(gòu)相關(guān)的工作和維持日常運(yùn)營(yíng)的平穩(wěn)性同時(shí)分配給眾多的一線員工的一線員工在并購(gòu)交易正式達(dá)成的在并購(gòu)交易正式達(dá)成的100100天以內(nèi)，盡早地實(shí)施有效的員工保天以內(nèi)，盡早地實(shí)施有效的員工保持計(jì)劃持計(jì)劃準(zhǔn)備向部分關(guān)鍵員工支付獎(jiǎng)勵(lì)用以在并購(gòu)開始直至整個(gè)并購(gòu)準(zhǔn)備向部分關(guān)鍵員工支付獎(jiǎng)勵(lì)用以在并購(gòu)開始直至整個(gè)并購(gòu)后重組過(guò)程中能夠?qū)⑺麄儽Ａ粼谄髽I(yè)當(dāng)中后

9、重組過(guò)程中能夠?qū)⑺麄儽Ａ粼谄髽I(yè)當(dāng)中員工是第一位的資產(chǎn)；識(shí)別和保留關(guān)鍵員員工是第一位的資產(chǎn)；識(shí)別和保留關(guān)鍵員工是支持并購(gòu)的必要措施工是支持并購(gòu)的必要措施 10值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理建立關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系用以確認(rèn)失敗點(diǎn)。對(duì)標(biāo)應(yīng)包括財(cái)務(wù)、建立關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系用以確認(rèn)失敗點(diǎn)。對(duì)標(biāo)應(yīng)包括財(cái)務(wù)、客戶、運(yùn)營(yíng)和組織學(xué)習(xí)能力等方面客戶、運(yùn)營(yíng)和組織學(xué)習(xí)能力等方面在購(gòu)并的整個(gè)過(guò)程中的績(jī)效和收益的試算必須得以監(jiān)控在購(gòu)并的整個(gè)過(guò)程中的績(jī)效和收益的試算必須得以監(jiān)控保證每一位員工都已經(jīng)與適當(dāng)?shù)某杀局行南嗥ヅ洌ūM管可能保證每一位員工都已經(jīng)與適當(dāng)?shù)某杀局行南嗥ヅ洌ūM管可能錯(cuò)誤）先于將成本基礎(chǔ)和

10、并為一個(gè)系統(tǒng)錯(cuò)誤）先于將成本基礎(chǔ)和并為一個(gè)系統(tǒng)在在100100天內(nèi)必須清晰地界定管理責(zé)任以堅(jiān)守財(cái)務(wù)底限天內(nèi)必須清晰地界定管理責(zé)任以堅(jiān)守財(cái)務(wù)底限該底限須經(jīng)由企業(yè)高層設(shè)定截止以便核算并購(gòu)收益冰箱資本該底限須經(jīng)由企業(yè)高層設(shè)定截止以便核算并購(gòu)收益冰箱資本市場(chǎng)公告市場(chǎng)公告制定并堅(jiān)持一個(gè)財(cái)務(wù)底限是支持合并后制定并堅(jiān)持一個(gè)財(cái)務(wù)底限是支持合并后資本市場(chǎng)協(xié)同效應(yīng)的關(guān)鍵資本市場(chǎng)協(xié)同效應(yīng)的關(guān)鍵 11值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :管理管理確保一線管理者們能參與確保一線管理者們能參與100100天計(jì)劃的制定和實(shí)施天計(jì)劃的制定和實(shí)施運(yùn)用資產(chǎn)管理技巧來(lái)保證業(yè)務(wù)組合能夠反映合并各方的需運(yùn)用資產(chǎn)管理技巧來(lái)保證業(yè)務(wù)組

11、合能夠反映合并各方的需求求分支機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)/ /整體業(yè)務(wù)的整合可能導(dǎo)致收入的降低整體業(yè)務(wù)的整合可能導(dǎo)致收入的降低需要整合與裁員管理方面的專才需要整合與裁員管理方面的專才不要低估合并所需的努力和時(shí)間不要低估合并所需的努力和時(shí)間水平水平 12值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :信息系統(tǒng)信息系統(tǒng)確保定期更新你的災(zāi)難性事件救護(hù)方案確保定期更新你的災(zāi)難性事件救護(hù)方案在整合期間系統(tǒng)安全會(huì)減弱在整合期間系統(tǒng)安全會(huì)減弱整合期間系統(tǒng)使用者培訓(xùn)需要重復(fù)進(jìn)行整合期間系統(tǒng)使用者培訓(xùn)需要重復(fù)進(jìn)行加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)及加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)及/ /或內(nèi)部審計(jì)或內(nèi)部審計(jì)整合期間的整合期間的IT改型會(huì)造成許多關(guān)改型會(huì)造成

12、許多關(guān)鍵業(yè)務(wù)項(xiàng)目的停止或延期鍵業(yè)務(wù)項(xiàng)目的停止或延期 13值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :分銷渠道分銷渠道確定各地的市場(chǎng)分布，預(yù)測(cè)各細(xì)分市場(chǎng)的未來(lái)增長(zhǎng)確定各地的市場(chǎng)分布，預(yù)測(cè)各細(xì)分市場(chǎng)的未來(lái)增長(zhǎng)選擇應(yīng)該保留的銷售點(diǎn)選擇應(yīng)該保留的銷售點(diǎn)在合并、改變或關(guān)閉分銷渠道要慎重在合并、改變或關(guān)閉分銷渠道要慎重確保整合期間不會(huì)丟失客戶確保整合期間不會(huì)丟失客戶分支機(jī)構(gòu)的合理化進(jìn)程必須在了解客分支機(jī)構(gòu)的合理化進(jìn)程必須在了解客戶往來(lái)信息和利潤(rùn)水平的基礎(chǔ)上進(jìn)行戶往來(lái)信息和利潤(rùn)水平的基礎(chǔ)上進(jìn)行 14值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :項(xiàng)目辦公室項(xiàng)目辦公室整合程序辦公室應(yīng)該由一位執(zhí)行董事負(fù)責(zé)整合程序辦公室

13、應(yīng)該由一位執(zhí)行董事負(fù)責(zé)明確的規(guī)定顧問(wèn)明確的規(guī)定顧問(wèn)/ /咨詢師的角色咨詢師的角色項(xiàng)目辦公室必須負(fù)責(zé)制定、發(fā)布和修改各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目辦公室必須負(fù)責(zé)制定、發(fā)布和修改各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)所有項(xiàng)目成員都必須有明確的職責(zé)分工所有項(xiàng)目成員都必須有明確的職責(zé)分工如果有咨詢顧問(wèn)參與其中，他們須與企業(yè)內(nèi)部員工結(jié)成聯(lián)如果有咨詢顧問(wèn)參與其中，他們須與企業(yè)內(nèi)部員工結(jié)成聯(lián)合團(tuán)隊(duì)并肩作戰(zhàn)合團(tuán)隊(duì)并肩作戰(zhàn)應(yīng)該建立組織控制下的專門的整合應(yīng)該建立組織控制下的專門的整合辦公室辦公室 15值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn): :溝通溝通在購(gòu)并公告的第一天必須將統(tǒng)一的消息傳遞給所有股東在購(gòu)并公告的第一天必須將統(tǒng)一的消息傳遞給所有股東員工定期獲悉整合

14、進(jìn)展情況并反饋意見員工定期獲悉整合進(jìn)展情況并反饋意見 CEO必須向所有股東簽發(fā)關(guān)于合并以及遠(yuǎn)景的文件必須向所有股東簽發(fā)關(guān)于合并以及遠(yuǎn)景的文件在正常業(yè)務(wù)部門和整合小組之間必須建立一套正式的溝通在正常業(yè)務(wù)部門和整合小組之間必須建立一套正式的溝通程序程序 開放、定期的內(nèi)外溝通對(duì)于在整合過(guò)程開放、定期的內(nèi)外溝通對(duì)于在整合過(guò)程中價(jià)值的保持至關(guān)重要中價(jià)值的保持至關(guān)重要 16總結(jié)：購(gòu)并及整合的成功之道總結(jié)：購(gòu)并及整合的成功之道l在購(gòu)并的早期就擁有清晰的戰(zhàn)略和定義清楚的協(xié)同是取得成功的重大關(guān)鍵在購(gòu)并的早期就擁有清晰的戰(zhàn)略和定義清楚的協(xié)同是取得成功的重大關(guān)鍵l啟用時(shí)效性強(qiáng)且聚焦性強(qiáng)的路徑（如啟用時(shí)效性強(qiáng)且聚焦性

15、強(qiáng)的路徑（如80/2080/20 ）以完成關(guān)鍵的協(xié)同，關(guān)注于主要）以完成關(guān)鍵的協(xié)同，關(guān)注于主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以保證合理使用內(nèi)外部各項(xiàng)資源的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以保證合理使用內(nèi)外部各項(xiàng)資源l路線圖技術(shù)的使用能幫助整合與轉(zhuǎn)型達(dá)到最優(yōu)的效果路線圖技術(shù)的使用能幫助整合與轉(zhuǎn)型達(dá)到最優(yōu)的效果l戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)和人員的整合是成功的基礎(chǔ)戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)和人員的整合是成功的基礎(chǔ)l一項(xiàng)一項(xiàng)“速度加目的速度加目的”的方法能增進(jìn)交易價(jià)值達(dá)到可能性的實(shí)現(xiàn)的方法能增進(jìn)交易價(jià)值達(dá)到可能性的實(shí)現(xiàn)PMI概述概述PMI的方法論的方法論P(yáng)MI中的文化因素中的文化因素PMI項(xiàng)目工具項(xiàng)目工具第二部分第二部分 18對(duì)對(duì)PMIPMI項(xiàng)目的經(jīng)典設(shè)問(wèn)：項(xiàng)目的經(jīng)典設(shè)問(wèn)：l明確

16、并購(gòu)后整合的目的是什么？明確并購(gòu)后整合的目的是什么？“做大、做強(qiáng)做大、做強(qiáng)”的戰(zhàn)略意義通過(guò)什么指標(biāo)進(jìn)的戰(zhàn)略意義通過(guò)什么指標(biāo)進(jìn)行體現(xiàn)？行體現(xiàn)？l如何能夠有效地開展合并后整合項(xiàng)目的整體規(guī)劃？如何有條不紊地推動(dòng)整合如何能夠有效地開展合并后整合項(xiàng)目的整體規(guī)劃？如何有條不紊地推動(dòng)整合工作的開始？工作的開始？l合并后整合的項(xiàng)目應(yīng)該如何執(zhí)行？如何保證整合過(guò)程的平穩(wěn)性？如何防止企合并后整合的項(xiàng)目應(yīng)該如何執(zhí)行？如何保證整合過(guò)程的平穩(wěn)性？如何防止企業(yè)有形、無(wú)形價(jià)值的流失？業(yè)有形、無(wú)形價(jià)值的流失？l如何在短期內(nèi)找到速贏的機(jī)會(huì)？實(shí)現(xiàn)價(jià)值的如何在短期內(nèi)找到速贏的機(jī)會(huì)？實(shí)現(xiàn)價(jià)值的“釋放釋放”？l如何在合并后幾年內(nèi)提高整體

17、的管理能力，解決復(fù)雜的遺留問(wèn)題，保證價(jià)值如何在合并后幾年內(nèi)提高整體的管理能力，解決復(fù)雜的遺留問(wèn)題，保證價(jià)值的不斷創(chuàng)造？的不斷創(chuàng)造？ 19“明方向、抓重點(diǎn)、落實(shí)處、爭(zhēng)速度明方向、抓重點(diǎn)、落實(shí)處、爭(zhēng)速度”是項(xiàng)目的是項(xiàng)目的一般原則一般原則盡早明確戰(zhàn)略以及準(zhǔn)確定義如何取得協(xié)同是成功的關(guān)鍵盡早明確戰(zhàn)略以及準(zhǔn)確定義如何取得協(xié)同是成功的關(guān)鍵運(yùn)用分優(yōu)先級(jí)、分重點(diǎn)的方法（例：運(yùn)用分優(yōu)先級(jí)、分重點(diǎn)的方法（例：80/2080/20）來(lái)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵協(xié)同和規(guī)避）來(lái)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵協(xié)同和規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，以確保能夠最好地利用內(nèi)部的和外部的資源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，以確保能夠最好地利用內(nèi)部的和外部的資源確定變革主導(dǎo)者的職權(quán)，選擇合適的團(tuán)隊(duì)作為第一出發(fā)

18、點(diǎn)確定變革主導(dǎo)者的職權(quán)，選擇合適的團(tuán)隊(duì)作為第一出發(fā)點(diǎn)在管理日常營(yíng)運(yùn)的同時(shí)實(shí)施快速高效的整合在管理日常營(yíng)運(yùn)的同時(shí)實(shí)施快速高效的整合清晰定義整體文化環(huán)境，關(guān)注變革的問(wèn)題，加強(qiáng)溝通清晰定義整體文化環(huán)境，關(guān)注變革的問(wèn)題，加強(qiáng)溝通利用明確的整合路線來(lái)指導(dǎo)整合利用明確的整合路線來(lái)指導(dǎo)整合/ /轉(zhuǎn)型的各個(gè)階段轉(zhuǎn)型的各個(gè)階段 高層領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)際業(yè)務(wù)部門和整合小組資源是必不可少的高層領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)際業(yè)務(wù)部門和整合小組資源是必不可少的“速度加目的速度加目的”的方法會(huì)增加成功的可能性的方法會(huì)增加成功的可能性戰(zhàn)略戰(zhàn)略重點(diǎn)重點(diǎn)領(lǐng)導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)人員人員平衡平衡嚴(yán)謹(jǐn)嚴(yán)謹(jǐn)速度速度文化文化 20如下的購(gòu)并整合方法論能夠在幫助組織長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型準(zhǔn)確定位

19、的同時(shí)快速地、有如下的購(gòu)并整合方法論能夠在幫助組織長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型準(zhǔn)確定位的同時(shí)快速地、有針對(duì)性地穩(wěn)定現(xiàn)有業(yè)務(wù)。針對(duì)性地穩(wěn)定現(xiàn)有業(yè)務(wù)。購(gòu)并整合方法論購(gòu)并整合方法論規(guī)劃規(guī)劃階段1 (6-8周)設(shè)計(jì)和整合設(shè)計(jì)和整合階段2(3-6月)優(yōu)化優(yōu)化階段3(6-12月)創(chuàng)造價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值實(shí)現(xiàn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)價(jià)值保存價(jià)值保存價(jià)值協(xié)同管理項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型管理企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型策略合并目標(biāo)和績(jī)效指標(biāo)合并評(píng)估和優(yōu)先劃分流程組織業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型系統(tǒng)切換后整合評(píng)估快速奠基技術(shù) 100天計(jì)劃篩選潛在篩選潛在交易對(duì)象交易對(duì)象 盡職調(diào)查盡職調(diào)查籌集項(xiàng)目籌集項(xiàng)目資金資金新舊體系新舊體系雙軌并行雙軌并行營(yíng)運(yùn)合并營(yíng)運(yùn)合并業(yè)務(wù)整合業(yè)務(wù)整合向新組織轉(zhuǎn)型向新組織轉(zhuǎn)型完

20、成交易完成交易購(gòu)并戰(zhàn)略購(gòu)并戰(zhàn)略 21在實(shí)施整個(gè)項(xiàng)目的過(guò)程中必須平衡兩種需求在實(shí)施整個(gè)項(xiàng)目的過(guò)程中必須平衡兩種需求兩種需求：穩(wěn)定業(yè)務(wù)的需要以及為合并后的實(shí)體確定合理的模式兩種需求：穩(wěn)定業(yè)務(wù)的需要以及為合并后的實(shí)體確定合理的模式階段一：階段一：戰(zhàn)略確認(rèn)戰(zhàn)略確認(rèn)整合組織中高優(yōu)先級(jí)的人員、流程和技術(shù)部分 以便達(dá)到最初的協(xié)同目標(biāo)階段三階段三: 設(shè)計(jì)和整合設(shè)計(jì)和整合階段四階段四:優(yōu)化優(yōu)化組織轉(zhuǎn)型 通過(guò)實(shí)施包括組織和業(yè)務(wù)系統(tǒng)重新設(shè)計(jì)和轉(zhuǎn)變的最佳方案，將公司業(yè)務(wù)提高到一個(gè)新的水平制定“第一天”營(yíng)運(yùn)計(jì)劃 穩(wěn)定業(yè)務(wù) (例:快速奠基) 同時(shí)制定整合的戰(zhàn)略性目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 、實(shí)施速贏方案定義、篩選并優(yōu)先處理

21、 協(xié)同機(jī)會(huì)、 持續(xù)地監(jiān)控協(xié)同實(shí)施情況以及其他相關(guān)目標(biāo)的實(shí)施情況 管理項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)（例：提供方案、問(wèn)題、相對(duì)獨(dú)立等），優(yōu)先考慮并監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)， 確保變革后所需的管理，組織/文化和溝通行為能夠順利完成協(xié)同管理協(xié)同管理項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和變革管理項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和變革管理階段二階段二:合并后整合規(guī)劃合并后整合規(guī)劃明確企業(yè)的發(fā)展方向，了解購(gòu)并目標(biāo)與戰(zhàn)略非現(xiàn)階段項(xiàng)目核心非現(xiàn)階段項(xiàng)目核心 22方法論應(yīng)著重于整合戰(zhàn)略，然后通過(guò)嚴(yán)格的計(jì)劃方法論應(yīng)著重于整合戰(zhàn)略，然后通過(guò)嚴(yán)格的計(jì)劃加以執(zhí)行，并盡可能迅速地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)加以執(zhí)行，并盡可能迅速地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)階段階段 一一階段階段 二二階段階段 三三我清楚地知道自我清楚地知

22、道自己將要做什么己將要做什么我知道自己我知道自己將要改變什將要改變什么么我能看到改我能看到改變?nèi)绾伟l(fā)生變?nèi)绾伟l(fā)生我能看到成我能看到成效效企業(yè)戰(zhàn)略的企業(yè)戰(zhàn)略的確認(rèn)確認(rèn)整合計(jì)劃編制，實(shí)整合計(jì)劃編制，實(shí)現(xiàn)速贏現(xiàn)速贏細(xì)節(jié)設(shè)細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)與架計(jì)與架構(gòu)構(gòu)整合實(shí)施整合實(shí)施速贏速贏20天100 天100天后整合開始100 天合并周年時(shí)間表時(shí)間表 23階段一主要進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略與整合戰(zhàn)略的確認(rèn)并整階段一主要進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略與整合戰(zhàn)略的確認(rèn)并整合動(dòng)員合動(dòng)員需要完成的任務(wù)需要完成的任務(wù)交付品交付品任命核心整合隊(duì)伍任命核心整合隊(duì)伍立項(xiàng)立項(xiàng)確認(rèn)企業(yè)的高層次發(fā)展戰(zhàn)略確認(rèn)企業(yè)的高層次發(fā)展戰(zhàn)略承擔(dān)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作的初步分析承擔(dān)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作的初

23、步分析為將要合并的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備初步的數(shù)據(jù)和信息包為將要合并的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備初步的數(shù)據(jù)和信息包與管理層及合并小組進(jìn)行為期與管理層及合并小組進(jìn)行為期3 3天的整合工作研討天的整合工作研討，討論制定高端的整合戰(zhàn)略，討論制定高端的整合戰(zhàn)略將戰(zhàn)略文件化將戰(zhàn)略文件化項(xiàng)目成員明確大致的任務(wù)項(xiàng)目成員明確大致的任務(wù)完整的項(xiàng)目管理框架和管理整合隊(duì)伍的機(jī)制完整的項(xiàng)目管理框架和管理整合隊(duì)伍的機(jī)制發(fā)展戰(zhàn)略框架發(fā)展戰(zhàn)略框架對(duì)合并業(yè)務(wù)的宏觀理解，發(fā)現(xiàn)其可能存在的業(yè)務(wù)重疊對(duì)合并業(yè)務(wù)的宏觀理解，發(fā)現(xiàn)其可能存在的業(yè)務(wù)重疊理解合并相關(guān)的法律法規(guī)和勞動(dòng)力情況理解合并相關(guān)的法律法規(guī)和勞動(dòng)力情況能夠讓管理層和合并小組理解當(dāng)前業(yè)務(wù)和合并后業(yè)務(wù)方能夠

24、讓管理層和合并小組理解當(dāng)前業(yè)務(wù)和合并后業(yè)務(wù)方向的分析向的分析確定項(xiàng)目組成員和參與者的角色和任務(wù)確定項(xiàng)目組成員和參與者的角色和任務(wù) 初步的整合戰(zhàn)略初步的整合戰(zhàn)略企業(yè)和咨詢顧問(wèn)的聯(lián)合行動(dòng)企業(yè)和咨詢顧問(wèn)的聯(lián)合行動(dòng)初步整合戰(zhàn)略文件初步整合戰(zhàn)略文件戰(zhàn)略戰(zhàn)略計(jì)劃編制計(jì)劃編制實(shí)施實(shí)施階段階段 一一階段階段 二二階段階段 三三 24階段一的一項(xiàng)必要元素是為期三天的整合研討，階段一的一項(xiàng)必要元素是為期三天的整合研討，在此期間與管理層共同商討整合戰(zhàn)略在此期間與管理層共同商討整合戰(zhàn)略合并業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景討論合并業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景討論涵蓋的范圍涵蓋的范圍成果成果獲得對(duì)合并業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向的確認(rèn)獲得對(duì)合并業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略發(fā)展方向

25、的確認(rèn)合并實(shí)體的整合原則合并實(shí)體的整合原則: : 時(shí)間選擇時(shí)間選擇，品牌戰(zhàn)略，市場(chǎng)戰(zhàn)略，投資品牌戰(zhàn)略，市場(chǎng)戰(zhàn)略，投資制定整合原則制定整合原則為整合設(shè)定環(huán)境、節(jié)奏和關(guān)注點(diǎn)為整合設(shè)定環(huán)境、節(jié)奏和關(guān)注點(diǎn)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估: :顧客，員工，政府顧客，員工，政府, , 資源資源理解合并的主要風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃理解合并的主要風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃制定整合戰(zhàn)略和每一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的活動(dòng)制定整合戰(zhàn)略和每一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的活動(dòng)大致描述哪些業(yè)務(wù)及職能將被合并，以及如何合并大致描述哪些業(yè)務(wù)及職能將被合并，以及如何合并對(duì)業(yè)務(wù)間的協(xié)同進(jìn)行高層次定義對(duì)業(yè)務(wù)間的協(xié)同進(jìn)行高層次定義業(yè)務(wù)間協(xié)同的初步評(píng)估協(xié)議業(yè)務(wù)間協(xié)同的初步評(píng)估協(xié)議高

26、層次的時(shí)間框架高層次的時(shí)間框架整合的項(xiàng)目整合的項(xiàng)目為每個(gè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)整合所需的項(xiàng)目制定清單為每個(gè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)整合所需的項(xiàng)目制定清單資源預(yù)估資源預(yù)估初步估算整合所需的資源及其來(lái)源初步估算整合所需的資源及其來(lái)源整合項(xiàng)目架構(gòu)整合項(xiàng)目架構(gòu)在整合隊(duì)伍的管理和運(yùn)作的框架和治理結(jié)構(gòu)上達(dá)成一致在整合隊(duì)伍的管理和運(yùn)作的框架和治理結(jié)構(gòu)上達(dá)成一致第一天第一天“的行動(dòng)的行動(dòng)定義在定義在“第一天第一天”或或“第一天第一天”前必須發(fā)生的活動(dòng)，確前必須發(fā)生的活動(dòng)，確保其受到必要的重視：保其受到必要的重視：財(cái)務(wù)報(bào)告，客戶財(cái)務(wù)報(bào)告，客戶/ /員工溝通，雇員工溝通，雇員錄取通知，合同規(guī)定，市場(chǎng)活動(dòng)等員錄取通知，合同規(guī)定，市場(chǎng)活動(dòng)等建立與

27、認(rèn)同整合運(yùn)作從開始到完成的初步時(shí)間框架建立與認(rèn)同整合運(yùn)作從開始到完成的初步時(shí)間框架 25第一階段行動(dòng)和工具：界定合并目標(biāo)和策略第一階段行動(dòng)和工具：界定合并目標(biāo)和策略為了迅速實(shí)現(xiàn)成功的合并，組織管理層盡早制定出整合的目標(biāo)、策略，為了迅速實(shí)現(xiàn)成功的合并，組織管理層盡早制定出整合的目標(biāo)、策略，并開始定義過(guò)渡性的運(yùn)作模式是非常關(guān)鍵的并開始定義過(guò)渡性的運(yùn)作模式是非常關(guān)鍵的合并目標(biāo)和策略合并目標(biāo)和策略 “跳躍式啟動(dòng)跳躍式啟動(dòng)”流程流程 此程序旨在整合初期保持業(yè)務(wù)的價(jià)值。通過(guò)管理層會(huì)議，整合小組得以定義整合的目標(biāo)，項(xiàng)目管理的框架，關(guān)鍵整合問(wèn)題或障礙，過(guò)渡性階段的操作和高端的組織設(shè)計(jì) 戰(zhàn)略清晰化指南戰(zhàn)略清晰化

28、指南 此工具被組織用來(lái)總結(jié)并向股東通報(bào)合并整合戰(zhàn)略，包括愿景，戰(zhàn)略性目標(biāo)，市場(chǎng)區(qū)分，關(guān)鍵流程和方法等跳躍式啟動(dòng)流程Strategic ObjectivesMarket DifferentiatorsVisionTo be the leader in providinginnovative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueVisionTo be the leader in providinginnov

29、ative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and cons

30、tructionRecognizing and delivering the products and solutions that our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the p

31、urpose of achieving sustainable, profitable revenue growthMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and constructionRecognizing and delivering the products and solutions t

32、hat our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of achieving sustainable, profitable revenue growthValue

33、s FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsValues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsLeast Risk Provider of ChoiceImprove our safe work practices with a goal of zero inju

34、ries to our employees and subcontractorsImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our employees and subcontractorsMerger ObjectivesSuccessfully compete in the global marketplace for selected process and storage facilities worldwideSuccessfully compete in the global marketplace

35、for selected process and storage facilities worldwideProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesCreate and deliver superior, cost-effective solutions Create and deliver supe

36、rior, cost-effective solutions Create an atmosphere in which our work force can grow and developCreate an atmosphere in which our work force can grow and developUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsUse our marketing and selling expertise to build productive relati

37、onshipsMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry

38、KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsRobust valueequationExperiencePriceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceRobust valueequationExperienceP

39、riceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseFinancial StrengthFin

40、ancial StrengthLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLawLawEngineeringEngineeringFabricationFabricationPurchasingPurchasingCommunicationsCommunicationsFinance Finance Sales & MarketingSales & MarketingProject ControlsProject Control

41、sHuman ResourcesHuman ResourcesHBI MergerHBI MergerQualityQualityFinancialFinancialCustomerCustomerEmployeesEmployeesInnovationInnovationCritical ProcessesPerformanceMeasuresDevelop and implement the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross selli

42、ngDevelop and implement the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross sellingEngage employees in change process ensuring retention of key players and key competencies Engage employees in change process ensuring retention of key players and key com

43、petencies Increase consolidatedrevenues by ? Increase consolidatedrevenues by ? Leverage strengths of combined companies Achieve HB international salesDrive organic growth of organizationEmphasize Process design engineeringPackaged products which include both Co. X and Co. Y offeringsLeverage streng

44、ths of combined companies Achieve HB international salesDrive organic growth of organizationEmphasize Process design engineeringPackaged products which include both Co. X and Co. Y offeringsCreate a brand strategy that capitalizes on the strengths of the combined companies. Create a brand strategy t

45、hat capitalizes on the strengths of the combined companies. Institutionalize the CB&I Safety culture across the enterpriseInstitutionalize the CB&I Safety culture across the enterpriseAchieve cost reductions Rationalize manufacturingEconomics of scale: insurance, purchasing, support services

46、, outsourcing Best Practices where they deliver a cost advantageProcess design synergies Achieve cost reductions Rationalize manufacturingEconomics of scale: insurance, purchasing, support services, outsourcing Best Practices where they deliver a cost advantageProcess design synergies Reduce working

47、 capital by $28 millionReduce working capital by $28 millionStrategic ObjectivesMarket DifferentiatorsVisionTo be the leader in providinginnovative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueVisionTo be the leader in providingin

48、novative and value-addedengineering and constructionsolutions to customers worldwidewhile creating superiorshareholder valueMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and c

49、onstructionRecognizing and delivering the products and solutions that our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor th

50、e purpose of achieving sustainable, profitable revenue growthMissionWe will be the preferred supplier of selected process and storage facilities worldwide by;Providing innovative and safe solutions through engineering, fabrication, and constructionRecognizing and delivering the products and solution

51、s that our customers value Performing at a level that repeatedly brings the customer back to CB&ICreating an ethical, safe, and enabling environment for our employees to prosperLeveraging the reputation and equity of our brandsFor the purpose of achieving sustainable, profitable revenue growthVa

52、lues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsValues FocusSafetyEmployeesCustomerInnovationTechnologyLeadershipSolutionsAccountabilityProfitExcellenceEthicsLeast Risk Provider of ChoiceImprove our safe work practices with a goal of zero i

53、njuries to our employees and subcontractorsImprove our safe work practices with a goal of zero injuries to our employees and subcontractorsMerger ObjectivesSuccessfully compete in the global marketplace for selected process and storage facilities worldwideSuccessfully compete in the global marketpla

54、ce for selected process and storage facilities worldwideProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesProfitably expand business by capitalizing our global infrastructure and capabilitiesCreate and deliver superior, cost-effective solutions Create and deliver s

55、uperior, cost-effective solutions Create an atmosphere in which our work force can grow and developCreate an atmosphere in which our work force can grow and developUse our marketing and selling expertise to build productive relationshipsUse our marketing and selling expertise to build productive rel

56、ationshipsMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityMake our support services strong contributors to our performance and profitabilityProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesProduct InnovatorProcessDesign CapabilitiesGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCount

57、ry KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsGlobal ExecutionWorldwide ResourcesCountry KnowledgeContractingProcurement SourcingMobilizationLogisticsRobust valueequationExperiencePriceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceRobust valueequationExperien

58、cePriceTurnkey SolutionExecution TechnologySafetyScheduleReliability ServiceHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseHighly respected in the market DependableQualityExcellenceReputationTrack RecordDeliver what we promiseFinancial Strength

59、Financial StrengthLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLump Sum ContractorDeliver to a priceTake on riskLawLawEngineeringEngineeringFabricationFabricationPurchasingPurchasingCommunicationsCommunicationsFinance Finance Sales & MarketingSales & MarketingProject ControlsProject Cont

60、rolsHuman ResourcesHuman ResourcesHBI MergerHBI MergerQualityQualityFinancialFinancialCustomerCustomerEmployeesEmployeesInnovationInnovationCritical ProcessesPerformanceMeasuresDevelop and implement the integrated sales and marketing program Team sales approachOne voice to customerProactive cross sellingDevelop and implement the integrated sales and