在財務(wù)管控中的擴展應(yīng)用

1、 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936Excel在財務(wù)管控中的擴展應(yīng)用在財務(wù)管控中的擴展應(yīng)用 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936目錄目錄1 Excel在量本利分析中的應(yīng)用在量本利分析中的應(yīng)用2 Excel在資金時間價值計算中的應(yīng)用在資金時間價值計算中的應(yīng)用3 Excel在長期投資決策中的應(yīng)用在長期投資決策中的應(yīng)用4 Excel在投資風險分析中的應(yīng)用在投資風險分析中的應(yīng)用5 Excel在日常財務(wù)管理中的應(yīng)用在日常財務(wù)管理中的應(yīng)用 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361 Excel在

2、量本利分析中的應(yīng)用在量本利分析中的應(yīng)用1.1 量本利分析的基本假定量本利分析的基本假定1.2 混合成本的分解混合成本的分解1.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點的計算1.4 多品種盈虧平衡點的計算多品種盈虧平衡點的計算1.5 實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析1.6 目標利潤的多因素敏感性分析目標利潤的多因素敏感性分析1.7 繪制動態(tài)盈虧分析面積圖繪制動態(tài)盈虧分析面積圖1.8 繪制動態(tài)盈虧分析折線圖繪制動態(tài)盈虧分析折線圖 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.1 量本利分析的基本假定量本利分析的基本假定 量本利分析量本利分析 又

3、稱本量利分析（又稱本量利分析（CVP分析）分析） 是指對業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的關(guān)系進行是指對業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的關(guān)系進行分析分析 產(chǎn)銷平衡假定產(chǎn)銷平衡假定 生產(chǎn)量生產(chǎn)量=銷售量銷售量 成本按性態(tài)（習性）分類成本按性態(tài)（習性）分類 變動成本變動成本總額隨業(yè)務(wù)量正比例變動總額隨業(yè)務(wù)量正比例變動 固定成本固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量變動總額不隨業(yè)務(wù)量變動 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.2 混合成本的分解混合成本的分解 混合成本混合成本 總額隨業(yè)務(wù)量變化，但不成正比例變化?？傤~隨業(yè)務(wù)量變化，但不成正比例變化。 分解混合成本的常用方法分解混合成本的常用方法

4、 高低點法高低點法 回歸分析法回歸分析法 使用相關(guān)函數(shù)分解混合成本使用相關(guān)函數(shù)分解混合成本 SLOPE函數(shù)：計算回歸直線的斜率函數(shù)：計算回歸直線的斜率 INTERCEPT函數(shù)：計算回歸直線的截距函數(shù)：計算回歸直線的截距 使用繪圖工具分解混合成本使用繪圖工具分解混合成本 繪制散點圖繪制散點圖 添加趨勢線添加趨勢線 【例【例1-1 】分解混合成本】分解混合成本 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點的計算 盈虧平衡點盈虧平衡點 又稱保本點又稱保本點 是指不虧不盈即利潤為是指不虧不盈即利潤為0的那一點的那一點 盈虧平衡

5、點的表示方法盈虧平衡點的表示方法 盈虧平衡點銷售量（保本點銷售量）盈虧平衡點銷售量（保本點銷售量） 盈虧平衡點銷售額（保本點銷售額）盈虧平衡點銷售額（保本點銷售額） 盈虧平衡點作業(yè)率（保本點作業(yè)率）盈虧平衡點作業(yè)率（保本點作業(yè)率） 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點的計算 利潤利潤=銷售收入變動總成本固定成本銷售收入變動總成本固定成本 =銷售量銷售量(單價單位變動成本單價單位變動成本) 固定成本固定成本 當利潤當利潤=0時，可得：時，可得： 盈虧平衡點銷售量盈虧平衡點銷售量 =固定成本固定成本/(單價單位變動

6、成本單價單位變動成本) 盈虧平衡點銷售額盈虧平衡點銷售額 =盈虧平衡點銷售量單價盈虧平衡點銷售量單價 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點的計算 其他相關(guān)指標：其他相關(guān)指標： 單位邊際貢獻單位邊際貢獻=單價單位變動成本單價單位變動成本 邊際貢獻總額邊際貢獻總額=銷售收入變動總成本銷售收入變動總成本 =銷售量銷售量(單價單位變動單價單位變動成本成本) 邊際貢獻率邊際貢獻率=單位邊際貢獻單位邊際貢獻/單價單價 =邊際貢獻總額邊際貢獻總額/銷售收入銷售收入 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-6

7、50-99361.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點的計算 其他相關(guān)指標：其他相關(guān)指標： 安全邊際量安全邊際量=正常銷售量盈虧平衡點銷售量正常銷售量盈虧平衡點銷售量 安全邊際額安全邊際額=正常銷售額盈虧平衡點銷售額正常銷售額盈虧平衡點銷售額 安全邊際率安全邊際率=安全邊際量安全邊際量/正常銷售量正常銷售量 =安全邊際額安全邊際額/正常銷售額正常銷售額 盈虧臨界點作業(yè)率盈虧臨界點作業(yè)率 =盈虧平衡點銷售量盈虧平衡點銷售量/正常銷售量正常銷售量 =1安全邊際率安全邊際率 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.3 單品種盈虧平衡點的計算單品種盈虧平衡點

8、的計算【例【例1-2 】單品種盈虧平衡點的計算】單品種盈虧平衡點的計算直接利用公式計算直接利用公式計算運用單變量求解工具運用單變量求解工具2003:工具工具/單變量求解單變量求解2007:數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)工具數(shù)據(jù)工具/假設(shè)分析假設(shè)分析/單變量求解單變量求解 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.4 多品種盈虧平衡點的計算多品種盈虧平衡點的計算 多品種盈虧平衡點的計算方法多品種盈虧平衡點的計算方法 加權(quán)平均法加權(quán)平均法 順序法順序法 分算法分算法 聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法 主要產(chǎn)品法主要產(chǎn)品法 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9

9、9361.4 多品種盈虧平衡點的計算多品種盈虧平衡點的計算 加權(quán)平均法加權(quán)平均法以各種產(chǎn)品的預(yù)計銷售收入占總收以各種產(chǎn)品的預(yù)計銷售收入占總收入的比重為權(quán)數(shù)，確定企業(yè)加權(quán)平均的綜合邊際貢入的比重為權(quán)數(shù)，確定企業(yè)加權(quán)平均的綜合邊際貢獻率，再計算盈虧平衡點。獻率，再計算盈虧平衡點。 【例【例1-3】多品種盈虧分析】多品種盈虧分析加權(quán)平均法加權(quán)平均法 SUM函數(shù)：無條件求和函數(shù)：無條件求和 SUMPRODUCT函數(shù)函數(shù):返回數(shù)組間對應(yīng)元素乘積之返回數(shù)組間對應(yīng)元素乘積之和和 輸入數(shù)組公式：【輸入數(shù)組公式：【Shift+Ctrl+Enter】 單變量求解單變量求解 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650

10、-9936400-650-99361.4 多品種盈虧平衡點的計算多品種盈虧平衡點的計算 順序法順序法按照事先規(guī)定的品種順序，依次用各按照事先規(guī)定的品種順序，依次用各種產(chǎn)品的邊際貢獻補償企業(yè)的固定成本，直至全種產(chǎn)品的邊際貢獻補償企業(yè)的固定成本，直至全部固定成本由產(chǎn)品的邊際貢獻補償完為止，從而部固定成本由產(chǎn)品的邊際貢獻補償完為止，從而得到盈虧平衡點。得到盈虧平衡點。 【例【例1-4】多品種盈虧分析】多品種盈虧分析順序法順序法 IF函數(shù)：根據(jù)邏輯判斷的真假值返回不同的結(jié)果函數(shù)：根據(jù)邏輯判斷的真假值返回不同的結(jié)果 AND函數(shù)：進行邏輯與條件的判斷函數(shù)：進行邏輯與條件的判斷 ABS函數(shù)：返回數(shù)值的絕對值

11、函數(shù)：返回數(shù)值的絕對值 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.4 多品種盈虧平衡點的計算多品種盈虧平衡點的計算 分算法分算法將企業(yè)的全部固定成本按一定標準分配將企業(yè)的全部固定成本按一定標準分配給各種產(chǎn)品，然后再對每種產(chǎn)品按單品種的情況分給各種產(chǎn)品，然后再對每種產(chǎn)品按單品種的情況分別進行量本利分析。別進行量本利分析。 聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法根據(jù)各種產(chǎn)品間產(chǎn)銷量的最小比例，根據(jù)各種產(chǎn)品間產(chǎn)銷量的最小比例，將其作為一個聯(lián)合單位，確定每一聯(lián)合單位的單價、將其作為一個聯(lián)合單位，確定每一聯(lián)合單位的單價、單位變動成本，進行量本利分析。單位變動成本，進行量本利分析。 主要

12、產(chǎn)品法主要產(chǎn)品法在多種產(chǎn)品中，將邊際貢獻所占比在多種產(chǎn)品中，將邊際貢獻所占比重較大的產(chǎn)品作為主要產(chǎn)品，以該產(chǎn)品為主按單品重較大的產(chǎn)品作為主要產(chǎn)品，以該產(chǎn)品為主按單品種方法進行量本利分析。種方法進行量本利分析。 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.5 實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析 逐個考慮的單一因素逐個考慮的單一因素 銷售量銷售量 單價單價 單位變動成本單位變動成本 固定成本固定成本 【例【例1-5】實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析】實現(xiàn)目標利潤的單一措施分析 單變量求解單變量求解 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-993640

13、0-650-99361.6 目標利潤的多因素敏感性分析目標利潤的多因素敏感性分析 目標利潤的影響因素目標利潤的影響因素 銷售量、單價、單位變動成本、固定成本銷售量、單價、單位變動成本、固定成本 【例【例1-6】目標利潤的多因素敏感性分析】目標利潤的多因素敏感性分析 設(shè)置滾動條控件設(shè)置滾動條控件 2003：【視圖】：【視圖】/【工具欄】【工具欄】/【窗體】【窗體】 2007：【開發(fā)工具】：【開發(fā)工具】/【控件】【控件】/【表單控件】【表單控件】 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99361.7 繪制動態(tài)盈虧分析面積圖繪制動態(tài)盈虧分析面積圖 納稅人俱樂部納稅人俱樂部

14、 400-650-9936400-650-99361.8 繪制動態(tài)盈虧分析折線圖繪制動態(tài)盈虧分析折線圖 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362 Excel在資金時間價值計算中的應(yīng)用在資金時間價值計算中的應(yīng)用2.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算2.2 單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算2.3 年金終值的計算年金終值的計算2.4 年金現(xiàn)值的計算年金現(xiàn)值的計算2.5 求解利率求解利率2.6 名義年利率與有效年利率計算名義年利率與有效年利率計算2.7 編制分期還款計劃表編制分期還款計劃表2.8 分期還款額的敏感性分析分期還款額的敏感性分析 納稅人

15、俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算 單利終值的計算單利終值的計算 式中：式中：FS 為單利終值；為單利終值；P 為現(xiàn)在的一筆資為現(xiàn)在的一筆資金；金；iS為單利年利率；為單利年利率；n 為計息期限。為計息期限。)1 (niPniPPFSSS 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算 復(fù)利終值的計算公式復(fù)利終值的計算公式 或或 式中：式中：P 為現(xiàn)在的一筆收款或付款；為現(xiàn)在的一筆收款或付款；i 為復(fù)利年利為復(fù)利年利率；率；n 為年限；為

16、年限；F為復(fù)利終值；為復(fù)利終值；FVIFi,n=(1+i)n為復(fù)為復(fù)利終值系數(shù)。利終值系數(shù)。niPF)1 ( niFVIFPF, 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算【例【例2-1】單利與復(fù)利終值的對比分析】單利與復(fù)利終值的對比分析FV函數(shù)函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式返回某基于固定利率及等額分期付款方式返回某項投資的未來值。公式為：項投資的未來值。公式為： = FV(rate,nper,pmt,pv,type)建立與復(fù)制公式建立與復(fù)制公式顯示公式與顯示計算結(jié)果顯示公式與顯示計算結(jié)果公式審核公式審核 納稅

17、人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算 創(chuàng)建圖表 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.1 單筆現(xiàn)金流的終值計算單筆現(xiàn)金流的終值計算【例【例2-2】系列不規(guī)則現(xiàn)金流的終值】系列不規(guī)則現(xiàn)金流的終值使用使用FV函數(shù)計算函數(shù)計算運用數(shù)組公式計算運用數(shù)組公式計算【例【例2-3】浮動利率情況下的終值計算】浮動利率情況下的終值計算 FVSCHEDULE函數(shù)：基于一系列復(fù)利利率計算未來函數(shù)：基于一系列復(fù)利利率計算未來值。公式為值。公式為 =FVSCHEDULE(principal,sche

18、dule) 式中：式中：principal為現(xiàn)值；為現(xiàn)值；schedule為利率數(shù)組。為利率數(shù)組。 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.2 單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算 單利現(xiàn)值單利現(xiàn)值 式中：式中：P為現(xiàn)值，為現(xiàn)值，F(xiàn)為未來值，為未來值，is為單利年利率，為單利年利率，n為期限。為期限。 復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值 或：或： 式中：式中：PVIFi,n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))1/(niFPsniFP)1/( niPVIFFP, 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.2 單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)

19、值計算【例【例2-4】單利與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析】單利與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析 PV函數(shù)函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式返回某基于固定利率及等額分期付款方式返回某項投資的現(xiàn)值。公式為：項投資的現(xiàn)值。公式為： = PV(rate,nper,pmt,fv,type)繪制圖表繪制圖表【例【例2-5】系列不規(guī)則現(xiàn)金流的現(xiàn)值】系列不規(guī)則現(xiàn)金流的現(xiàn)值使用使用PV函數(shù)計算函數(shù)計算運用數(shù)組公式計算運用數(shù)組公式計算 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.3 年金終值的計算年金終值的計算 年金年金每期等額發(fā)生的收付款系列每期等額發(fā)生的收付款系列 普通年金：每期期末發(fā)生（后付年金

20、）普通年金：每期期末發(fā)生（后付年金） 先付年金：每期期初發(fā)生（即付年金）先付年金：每期期初發(fā)生（即付年金） 延期年金：一定時期后才開始發(fā)生的年金延期年金：一定時期后才開始發(fā)生的年金 永續(xù)年金：無限期發(fā)生的年金永續(xù)年金：無限期發(fā)生的年金 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.3 年金終值的計算年金終值的計算【例【例2-6】年金終值的計算】年金終值的計算普通年金的終值計算普通年金的終值計算先付年金的終值計算先付年金的終值計算年金終值的選擇計算年金終值的選擇計算 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.4 年金現(xiàn)值的計算年

21、金現(xiàn)值的計算【例【例2-7】年金現(xiàn)值的計算】年金現(xiàn)值的計算普通年金的現(xiàn)值計算普通年金的現(xiàn)值計算先付年金的現(xiàn)值計算先付年金的現(xiàn)值計算年金終值或現(xiàn)值的選擇計算年金終值或現(xiàn)值的選擇計算 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.5 求解利率求解利率 在已知現(xiàn)值、終值、年金三個參數(shù)中的任在已知現(xiàn)值、終值、年金三個參數(shù)中的任意兩個參數(shù)的情況下，可求解未知的利率意兩個參數(shù)的情況下，可求解未知的利率 RATE函數(shù)函數(shù)返回未來款項的各期利率。返回未來款項的各期利率。公式為：公式為： = RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部

22、 400-650-9936400-650-99362.5 求解利率求解利率【例【例2-8】求解利率】求解利率假定您有一位剛好假定您有一位剛好1歲的孩子，您希望在歲的孩子，您希望在17年后資助年后資助他他60,000元上大學。元上大學。如果您目前只有如果您目前只有5,000可用來投資，那么您需要找到可用來投資，那么您需要找到一個報酬率為多高的投資項目，才能實現(xiàn)您的這一個報酬率為多高的投資項目，才能實現(xiàn)您的這個心愿？個心愿？如果您每年年末都有如果您每年年末都有2000元可用于投資，那么需要元可用于投資，那么需要多高的投資報酬率才夠用？多高的投資報酬率才夠用？ 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-65

23、0-9936400-650-99362.6 名義年利率與有效年利率計算名義年利率與有效年利率計算若給定的年利率為若給定的年利率為i，每年計息，每年計息m次，那么次，那么現(xiàn)在的一筆資金現(xiàn)在的一筆資金P在在n年末的終值為：年末的終值為：mnmiPF)1 ( 在這種情況下，給定的年利率在這種情況下，給定的年利率i為名義年利為名義年利率，按每年實際獲得的利息計算的年利率為率，按每年實際獲得的利息計算的年利率為有效年利率。有效年利率。 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.6 名義年利率與有效年利率計算名義年利率與有效年利率計算 有效年利率有效年利率r與名義年利率

24、與名義年利率i之間的關(guān)系為：之間的關(guān)系為： 式中式中m為每年計息次數(shù)為每年計息次數(shù) 連續(xù)計息情況下：連續(xù)計息情況下： 式中式中e為自然對數(shù)的底數(shù)，為自然對數(shù)的底數(shù)，e 2.718281)1 (mmir 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.6 名義年利率與有效年利率計算名義年利率與有效年利率計算【例【例2-9】有效年利率與名義年利率的計算】有效年利率與名義年利率的計算EFFECT函數(shù)函數(shù)計算有效年利率計算有效年利率NOMINAL函數(shù)函數(shù)計算名義年利率計算名義年利率2003：需要首先加載分析工具庫：需要首先加載分析工具庫EXP函數(shù)函數(shù)返回返回 e 的的 n

25、 次冪次冪 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.7 編制分期還款計劃表編制分期還款計劃表【例【例2-10】編制分期還款計劃表】編制分期還款計劃表還本付息方式還本付息方式等額本金法：分期等額還本余額計息等額本金法：分期等額還本余額計息等額攤還法：分期等額還本付息等額攤還法：分期等額還本付息還本付息的頻率還本付息的頻率按年償還按年償還按月償還按月償還 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.7 編制分期還款計劃表編制分期還款計劃表 基于固定利率及等額分期付款方式計算基于固定利率及等額分期付款方式計算 PMT函數(shù)：返回投

26、資或貸款的每期付款額。函數(shù)：返回投資或貸款的每期付款額。 =PMT(rate,nper,pv,fv,type) IPMT函數(shù)：返回投資或貸款在某一給定期函數(shù)：返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的利息償還額。次內(nèi)的利息償還額。 =IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) PPMT函數(shù)：返回投資或貸款在某一給定期函數(shù)：返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的本金償還。次內(nèi)的本金償還。 =PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.7 編制分期還款計劃表編制分期還款計劃表 基于固定利率及等額分期付

27、款方式計算基于固定利率及等額分期付款方式計算 CUMIPMT函數(shù)：返回一筆貸款在給定的函數(shù)：返回一筆貸款在給定的start_period到到end_period期間累計償還的利期間累計償還的利息數(shù)額。公式為：息數(shù)額。公式為： =CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) CUMPRINC函數(shù)：返回一筆貸款在給定的函數(shù)：返回一筆貸款在給定的start_period到到end_period 期間累計償還的本期間累計償還的本金數(shù)額。公式為：金數(shù)額。公式為： =CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_per

28、iod,type) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99362.8 分期等額還款額的敏感性分析分期等額還款額的敏感性分析【例【例2-11】分期還款額的模擬運算分析】分期還款額的模擬運算分析單因素單因素/雙因素敏感性分析雙因素敏感性分析2003：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/模擬運算表模擬運算表2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)工具數(shù)據(jù)工具/假設(shè)分析假設(shè)分析/數(shù)據(jù)表數(shù)據(jù)表【例【例2-12】分期等額還貸計算器】分期等額還貸計算器多因素敏感性分析多因素敏感性分析使用窗體使用窗體/表單控件表單控件 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363 Excel在長期投

29、資決策中的應(yīng)用在長期投資決策中的應(yīng)用3.1 財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測3.2 固定資產(chǎn)折舊的計算固定資產(chǎn)折舊的計算3.3 投資項目的現(xiàn)金流量計算投資項目的現(xiàn)金流量計算3.4 計算平均報酬率計算平均報酬率3.5 計算投資回收期計算投資回收期3.6 計算凈現(xiàn)值計算凈現(xiàn)值3.7 計算獲利指數(shù)計算獲利指數(shù)3.8 計算內(nèi)部收益率計算內(nèi)部收益率3.9 互斥投資方案的比較分析互斥投資方案的比較分析3.10 資本限量條件下的投資決策資本限量條件下的投資決策 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.1 財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測 運用運用Excel進行財務(wù)預(yù)測的方法進行財務(wù)預(yù)測的方法 利用繪圖

30、工具預(yù)測利用繪圖工具預(yù)測 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測 利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.1 財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測 【例【例3-1】利用繪圖工具預(yù)測】利用繪圖工具預(yù)測 創(chuàng)建散點圖創(chuàng)建散點圖 添加趨勢線添加趨勢線 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.1 財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測 常用的線性趨勢預(yù)測函數(shù)常用的線性趨勢預(yù)測函數(shù) INTERCEPT函數(shù)函數(shù)求回歸直線的截距求回歸直線的截距 SLOPE求回歸直線的斜率。求回歸直線的斜率。 TREND函數(shù)函數(shù)返回一條線性回歸擬合線的返回一

31、條線性回歸擬合線的值。值。 【例【例3-2】利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測】利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.1 財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測 利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測 2003：工具：工具/加載宏加載宏/分析工具庫分析工具庫 2007：Excel選項選項/加載項加載項/轉(zhuǎn)到轉(zhuǎn)到/分析工具庫分析工具庫 【例【例3-3】基于移動平均法的銷售預(yù)測】基于移動平均法的銷售預(yù)測 2003：工具：工具/數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析/移動平均移動平均 2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/分析分析/數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析/移動平均移動平均 【例【例3-4】基于回歸分析法的銷售預(yù)測】基于回歸

32、分析法的銷售預(yù)測 2003：工具：工具/數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析/回歸回歸 2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/分析分析/數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析/回歸回歸 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.2 固定資產(chǎn)折舊的計算固定資產(chǎn)折舊的計算 固定資產(chǎn)折舊的計算方法固定資產(chǎn)折舊的計算方法 直線折舊法直線折舊法 平均年限法平均年限法 工作量法工作量法 加速折舊法加速折舊法 余額遞減法余額遞減法 雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法 年數(shù)總和法年數(shù)總和法 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936直線折舊法直線折舊法平均年限法平均年限法工作量法工作量法預(yù)計使用年限預(yù)計凈

33、殘值固定資產(chǎn)原值年折舊額預(yù)計總工作量預(yù)計凈殘值固定資產(chǎn)原值每單位工作量折舊額某期折舊額某期折舊額 = 該期實際工作量每單位工作量折舊額該期實際工作量每單位工作量折舊額 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936直線折舊函數(shù)與折舊計算模型直線折舊函數(shù)與折舊計算模型 直線折舊函數(shù)直線折舊函數(shù)SLN函數(shù)函數(shù) SLN函數(shù)：返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊額。公函數(shù)：返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊額。公式為：式為： = SLN(cost,salvage,life) 【例【例3-5】采用直線折舊法計算折舊模型】采用直線折舊法計算折舊模型 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-99

34、36400-650-9936加速折舊法加速折舊法余額遞減法余額遞減法雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法年數(shù)總和法年固定折舊率該年初固定資產(chǎn)凈值某年折舊額預(yù)計使用年限某年固定資產(chǎn)帳面凈值年折舊率某年固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊額2預(yù)計使用年限累計折舊固定資產(chǎn)原值2)(n固定資產(chǎn)原始價值固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值年固定折舊率1年折舊率預(yù)計殘值）（固定資產(chǎn)原值年折舊額211）（折舊年限折舊年限已使用年限）（折舊年限年折舊率 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936加速折舊函數(shù)與折舊計算模型加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 定率余額遞減法折舊函數(shù)定率余額遞減法折舊函數(shù)DB函數(shù)函數(shù) D

35、B函數(shù)：使用固定余額遞減法，計算一筆函數(shù)：使用固定余額遞減法，計算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為：資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為：=DB(cost,salvage,life,period,month) 年數(shù)總和法折舊計算函數(shù)年數(shù)總和法折舊計算函數(shù)SYD函數(shù)函數(shù) SYD函數(shù)：返回某項資產(chǎn)按年限總和折舊函數(shù)：返回某項資產(chǎn)按年限總和折舊法計算的某期折舊額。公式為：法計算的某期折舊額。公式為： = SYD(cost,salvage,life,per) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936加速折舊函數(shù)與折舊計算模型加速折舊函數(shù)與折舊計算模型 雙倍余額遞減法雙

36、倍余額遞減法DDB函數(shù)和函數(shù)和VDB函數(shù)函數(shù) DDB函數(shù)：使用雙倍余額遞減法或其他指定方函數(shù)：使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公法，計算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為式為 = DDB(cost, salvage, life, period, factor) 當按直線法計算的折舊值大于按余額遞減計當按直線法計算的折舊值大于按余額遞減計算的折舊值時，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，算的折舊值時，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，應(yīng)使用應(yīng)使用 VDB 函數(shù)。函數(shù)。 VDB函數(shù)：使用雙倍余額遞減法或其他指定的函數(shù)：使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資

37、產(chǎn)折舊值。方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值。公式為公式為 =VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch) 【例【例3-6】采用加速折舊法計算折舊模型】采用加速折舊法計算折舊模型 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-9936折舊選擇計算模型折舊選擇計算模型【例【例3-7】使用列表框控件使用列表框控件IF函數(shù)的應(yīng)用函數(shù)的應(yīng)用折舊函數(shù)的應(yīng)用折舊函數(shù)的應(yīng)用 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.3 投資項目的現(xiàn)金流量計算投資項目的現(xiàn)金流量計算 初

38、始現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量 終結(jié)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.3 投資項目的現(xiàn)金流量計算投資項目的現(xiàn)金流量計算 初始現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 流動資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資 其他投資費用其他投資費用 原有固定資產(chǎn)的變價原有固定資產(chǎn)的變價凈收入凈收入v終結(jié)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量v固定資產(chǎn)的殘值凈收固定資產(chǎn)的殘值凈收入或變價凈收入入或變價凈收入v原來墊支的流動資金原來墊支的流動資金回收額回收額 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.3 投資項目的現(xiàn)金流量

39、計算投資項目的現(xiàn)金流量計算 每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的計算方法：每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的計算方法： 年營業(yè)凈現(xiàn)金流量年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 年營業(yè)凈現(xiàn)金流量年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=凈利潤凈利潤+折舊折舊 =(營業(yè)收入付現(xiàn)成本折舊營業(yè)收入付現(xiàn)成本折舊)(1稅率稅率)+折舊折舊 =營業(yè)收入營業(yè)收入(1稅率稅率)付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本(1稅率稅率) +折舊稅率折舊稅率 =稅后營業(yè)收入稅后付現(xiàn)成本稅后營業(yè)收入稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅額折舊抵稅額 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.3 投資項目的現(xiàn)金流量計算投資項目的現(xiàn)金流量計算【例【例3-8】

40、運用運用SLN函數(shù)函數(shù)運用數(shù)組公式運用數(shù)組公式繪制現(xiàn)金流量圖繪制現(xiàn)金流量圖 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.4 計算平均報酬率計算平均報酬率 平均報酬率（平均報酬率（ARR） 是投資項目壽命周是投資項目壽命周期內(nèi)平均的年投資報酬率。計算公式為：期內(nèi)平均的年投資報酬率。計算公式為： 【例【例3-9】平均報酬率計算與查詢模型】平均報酬率計算與查詢模型初始投資年均凈現(xiàn)金流量平均報酬率 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.4 計算平均報酬率計算平均報酬率相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)AVERAGE函數(shù)函數(shù)計算給定參數(shù)的算術(shù)平均計

41、算給定參數(shù)的算術(shù)平均值。公式為：值。公式為： = AVERAGE(number1, number 2, number N)ABS函數(shù)函數(shù)返回數(shù)字的絕對值。公式為：返回數(shù)字的絕對值。公式為： =ABS(number) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.4 計算平均報酬率計算平均報酬率相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)MAX函數(shù)函數(shù)給定參數(shù)表中的最大值。公式給定參數(shù)表中的最大值。公式為：為：= MAX(number1, number 2, number N)MIN函數(shù)函數(shù)給定參數(shù)表中的最小值。公式給定參數(shù)表中的最小值。公式為：為：= MIN(number1, number

42、 2, number N)VLOOKUP函數(shù)函數(shù)在表格或數(shù)值數(shù)組的首在表格或數(shù)值數(shù)組的首列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組當前行中指定列處的數(shù)值。公式為：當前行中指定列處的數(shù)值。公式為：= VLOOKUP(lookup_value，table_array，col_index_num，range_lookup) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.4 計算平均報酬率計算平均報酬率相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)MATCH函數(shù)函數(shù)返回在指定方式下與指定數(shù)值返回在指定方式下與指定數(shù)值匹配的數(shù)組中元素的相應(yīng)位置。公式為：匹配的數(shù)組中元

43、素的相應(yīng)位置。公式為：=MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type)INDEX函數(shù)函數(shù)返回表格或區(qū)域中的數(shù)值或?qū)Ψ祷乇砀窕騾^(qū)域中的數(shù)值或?qū)?shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式：數(shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式：返回數(shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。返回數(shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。公式為：公式為：= INDEX(array,row_num,column_num) 返回引用中指定的單元格。公式為：返回引用中指定的單元格。公式為：=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400

44、-650-9936400-650-99363.5 計算投資回收期計算投資回收期 靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期在不考慮資金時間價值的情況在不考慮資金時間價值的情況下，用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資下，用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資所用的時間。所用的時間。 在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下：在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下： 在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況下：下： 式中：式中：n為累計凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份為累計凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份年凈現(xiàn)金流量初始投資額靜態(tài)投資回收期年的凈現(xiàn)金流

45、量第年末尚未回收的投資）（靜態(tài)投資回收期n) 1n(1n 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.5 計算投資回收期計算投資回收期 動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期在考慮資金時間價值的情況下，在考慮資金時間價值的情況下，用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投用投資項目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投資所用的時間。計算公式為：資所用的時間。計算公式為：年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值第年末尚未回收的投資）（動態(tài)投資回收期n) 1n(1n式中：式中：n為累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份為累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-65

46、0-9936400-650-99363.5 計算投資回收期計算投資回收期 相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù) NPER函數(shù)函數(shù)基于固定利率及等額分期付基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資（或貸款）的總期數(shù)?？罘绞?，返回某項投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為公式為: = NPER(rate,pmt,pv,fv,type) COUNTIF函數(shù)函數(shù)計算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定計算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定條件的單元格的數(shù)目。公式為：條件的單元格的數(shù)目。公式為： = COUNTIF(range,criteria) 【例【例3-10】計算投資回收期】計算投資回收期 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-

47、99363.6 計算凈現(xiàn)值計算凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值的計算公式為：凈現(xiàn)值的計算公式為： 式中：式中：CIt為投資項目第為投資項目第t年的現(xiàn)金流入量，年的現(xiàn)金流入量，COt為為投資項目第投資項目第t年的現(xiàn)金流出量，年的現(xiàn)金流出量，NCFt為投資項目第為投資項目第t年的凈現(xiàn)金流量，年的凈現(xiàn)金流量，i為貼現(xiàn)率，為貼現(xiàn)率，n為投資項目的壽命為投資項目的壽命期。期。 若初始投資為若初始投資為K，且在投資期初一次投入，則：，且在投資期初一次投入，則：ntttntttntttiNCFiCOiCINPV000)1 ()1 ()1 (KiNCFNPVnttt1)1 ( 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936

48、400-650-99363.6 計算凈現(xiàn)值計算凈現(xiàn)值 相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù) NPV函數(shù)函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為：指未來各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為： = NPV(rate,value1,value2,.) XNPV函數(shù)函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公式為：金流不一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公式為： =XNPV(rate,values,dates) 【例【例3-11】計算凈現(xiàn)值】計

49、算凈現(xiàn)值 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.7 計算獲利指數(shù)計算獲利指數(shù) 獲利指數(shù)的計算公式：獲利指數(shù)的計算公式： 式中：式中：PI為獲利指數(shù)；為獲利指數(shù)；m為投資期；為投資期；Kt為投資期內(nèi)為投資期內(nèi)第第t年的凈現(xiàn)金流出量；其他各符號的含義如前所述。年的凈現(xiàn)金流出量；其他各符號的含義如前所述。 如果項目的投資額在期初一次性發(fā)生，并且初始投如果項目的投資額在期初一次性發(fā)生，并且初始投資額為資額為K，則：，則： 【例【例3-12】mtttnmtttiKiNCFPI01)1 (/)1 (KiNCFPInttt/)1 (1 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400

50、-650-9936400-650-99363.8 計算內(nèi)部收益率計算內(nèi)部收益率 內(nèi)部收益率（內(nèi)部收益率（ IRR ）使投資項目的凈現(xiàn)值為使投資項目的凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率，計算公式為：零時的貼現(xiàn)率，計算公式為： 修正內(nèi)部收益率（修正內(nèi)部收益率（ MIRR ）的計算公式為：）的計算公式為： 式中：式中：CPt為第為第t年正的凈現(xiàn)金流量；年正的凈現(xiàn)金流量；CNt為第為第t年年負的凈現(xiàn)金流量；負的凈現(xiàn)金流量；n為項目的壽命期；為項目的壽命期；r為對正的凈為對正的凈現(xiàn)金流量進行再投資的年收益率；現(xiàn)金流量進行再投資的年收益率；k為對負的凈現(xiàn)為對負的凈現(xiàn)金流量進行貼現(xiàn)的資金成本率；金流量進行貼現(xiàn)的資金成本率

51、；MIRR為項目的修為項目的修正內(nèi)部收益率。正內(nèi)部收益率。ntttIRRNCFNPV00)1 (ntntntkttnrtMIRRPVIFCNFVIFCP00,0)1 ()( 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.8 計算內(nèi)部收益率計算內(nèi)部收益率 相關(guān)的函數(shù)相關(guān)的函數(shù) RATE函數(shù)函數(shù)返回未來款項的各期利率。公式為返回未來款項的各期利率。公式為 = RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) IRR函數(shù)函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。公式為：收益率。公式為： =IRR(values,guess

52、) MIRR函數(shù)函數(shù)返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率。公式為：內(nèi)部收益率。公式為： = MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate) XIRR函數(shù)函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。公式為：些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。公式為： =XIRR(values,dates,guess) 【例【例3-13】 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.9 互斥投資方案的比較分析互斥投資方案的比較分析 壽命期相同的互斥投資比較【例壽命期相同的互斥投資比較

53、【例3-14】 使用相關(guān)函數(shù)計算使用相關(guān)函數(shù)計算 運用單變量求解工具運用單變量求解工具 壽命期不同的互斥方案比較壽命期不同的互斥方案比較 最小公倍壽命法（更新鏈法）【例最小公倍壽命法（更新鏈法）【例3-15】 LCM函數(shù)：返回整數(shù)的最小公倍數(shù)。函數(shù)：返回整數(shù)的最小公倍數(shù)。公式為：公式為：=LCM(number1,number2, .) 等值年金法（凈年值法）等值年金法（凈年值法） 【例【例3-16】 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99363.10 資本限量條件下的投資決策資本限量條件下的投資決策 建立建立0-1規(guī)劃模型規(guī)劃模型 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 40

54、0-650-9936400-650-99363.10 資本限量條件下的投資決策資本限量條件下的投資決策【例【例3-17】資本限量條件下的投資決策】資本限量條件下的投資決策SUMPRODUCT函數(shù)：返回數(shù)組間對應(yīng)元素函數(shù)：返回數(shù)組間對應(yīng)元素的相乘之和的相乘之和規(guī)劃求解工具的運用規(guī)劃求解工具的運用首先需要加載宏首先需要加載宏2003：工具：工具/規(guī)劃求解規(guī)劃求解2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析/規(guī)劃求解規(guī)劃求解 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364 Excel在投資風險分析中的應(yīng)用在投資風險分析中的應(yīng)用4.1 投資項目的盈虧平衡分析投資項目的盈虧平衡分

55、析4.2 基于凈現(xiàn)值的敏感性分析基于凈現(xiàn)值的敏感性分析4.3 基于凈現(xiàn)值的情境分析基于凈現(xiàn)值的情境分析4.4 投資項目的風險度量與處置投資項目的風險度量與處置 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.1 投資項目的盈虧平衡分析投資項目的盈虧平衡分析會計盈虧平衡點相關(guān)指標的計算公式：會計盈虧平衡點相關(guān)指標的計算公式：安全邊際率安全邊際率 =（現(xiàn)有產(chǎn)銷量（現(xiàn)有產(chǎn)銷量-盈虧平衡點產(chǎn)銷量）盈虧平衡點產(chǎn)銷量）/現(xiàn)有產(chǎn)銷現(xiàn)有產(chǎn)銷量量 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.1 投資項目的盈虧平衡分析投資項目的盈虧平衡分析 基于凈現(xiàn)

56、值的盈虧平衡點（現(xiàn)值盈虧平衡點）產(chǎn)銷基于凈現(xiàn)值的盈虧平衡點（現(xiàn)值盈虧平衡點）產(chǎn)銷量應(yīng)該能夠滿足下面的公式：量應(yīng)該能夠滿足下面的公式： 式中：式中：Qt為第為第t年的產(chǎn)銷量；年的產(chǎn)銷量；pt為第為第t年的產(chǎn)品單價；年的產(chǎn)品單價；vt為第為第t年的單位變動成本；年的單位變動成本；Fct 為第為第t年的付現(xiàn)固定年的付現(xiàn)固定成本；成本；T為所得稅稅率；為所得稅稅率；Dt為第為第t年的折舊額；年的折舊額；i為為項目的基準收益率；項目的基準收益率；I為項目的初始投資；為項目的初始投資；n為項目為項目的壽命期；的壽命期；t為年份。為年份。 【例【例4-1】投資項目盈虧平衡分析】投資項目盈虧平衡分析 納稅人俱

57、樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.2 基于凈現(xiàn)值的敏感性分析基于凈現(xiàn)值的敏感性分析 影響項目凈現(xiàn)值的因素影響項目凈現(xiàn)值的因素 銷售量、銷售單價銷售量、銷售單價 單位變動成本、付現(xiàn)固定成本單位變動成本、付現(xiàn)固定成本 初始投資額、壽命期初始投資額、壽命期 基準收益率基準收益率 【例【例4-2】單因素敏感性分析】單因素敏感性分析 2003：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/模擬運算表模擬運算表 2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)工具數(shù)據(jù)工具/假設(shè)分析假設(shè)分析/數(shù)據(jù)表數(shù)據(jù)表 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.2 基于凈現(xiàn)值的敏感性分析基于凈現(xiàn)值的敏感性

58、分析 【例【例4-3】雙因素敏感性分析】雙因素敏感性分析 2003：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/模擬運算表模擬運算表 2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)工具數(shù)據(jù)工具/假設(shè)分析假設(shè)分析/數(shù)據(jù)表數(shù)據(jù)表 【例【例4-4】多因素敏感性分析】多因素敏感性分析 2003：窗體控件：窗體控件 2007：表單控件：表單控件 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.3 基于凈現(xiàn)值的情境分析基于凈現(xiàn)值的情境分析 情境分析情境分析 樂觀情境樂觀情境 最可能情境最可能情境 悲觀情境悲觀情境 【例【例4-5】基于凈現(xiàn)值的情境分析】基于凈現(xiàn)值的情境分析 建立名稱公式建立名稱公式 運用方案管理器運用方案管理器

59、 2003：工具：工具/方案方案 2007：數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)/數(shù)據(jù)工具數(shù)據(jù)工具/假設(shè)分析假設(shè)分析/方案管理器方案管理器 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.4 投資項目的風險度量與處置投資項目的風險度量與處置 度量投資項目風險的有關(guān)計算公式：度量投資項目風險的有關(guān)計算公式： 式中：式中：E為投資收益分布的期望值；為投資收益分布的期望值； 為投資收益為投資收益分布的標準差；分布的標準差；V為變差系數(shù)（標準離差率）；為變差系數(shù)（標準離差率）；Kt為第為第t種情況下的投資收益（率）；種情況下的投資收益（率）；Pt為第為第t種情況種情況出現(xiàn)的概率；出現(xiàn)的概率；n為出

60、現(xiàn)可能情況的種數(shù)。為出現(xiàn)可能情況的種數(shù)。 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400-650-99364.4 投資項目的風險度量與處置投資項目的風險度量與處置【例【例4-6】投資風險的度量】投資風險的度量相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)SQRT函數(shù)函數(shù)計算一個正數(shù)的正平方根。公計算一個正數(shù)的正平方根。公式為：式為：=SQRT(number)NORMDIST函數(shù)函數(shù)返回指定平均值和標準返回指定平均值和標準偏差的正態(tài)分布函數(shù)，公式為：偏差的正態(tài)分布函數(shù)，公式為：=NORMDIST(x,mean,standard_dev,cumulative) 納稅人俱樂部納稅人俱樂部 400-650-9936400