完善國企經(jīng)營者激勵約束機(jī)制

1、完善國企經(jīng)營者激勵約束機(jī)制文/楊志高隨著國企改革的深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的逐漸建立和完善，人們認(rèn)識到，缺乏對國有企業(yè)經(jīng)營者的有效激勵和約束，是國有企業(yè)效率難以根本改善的重要原因。激勵約束機(jī)制成了國有企業(yè)的“阿客斯腳后跟”。主要體現(xiàn)在：在激勵機(jī)制方面，國有企業(yè)經(jīng)營者沒有形成一個獨立的企業(yè)家利益階層，其收入與企業(yè)業(yè)績相關(guān)性不大；強(qiáng)調(diào)精神激勵，忽視國有企業(yè)經(jīng)營者的物質(zhì)利益；收入構(gòu)成不合理，名義工資偏低，灰色收入多；尤其是缺少激勵國有企業(yè)經(jīng)營者追求企業(yè)長遠(yuǎn)利益的股權(quán)分配或股票期權(quán)的制度。在約束機(jī)制方面，沒有形成規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，所有者約束機(jī)制空缺；由于企業(yè)家市場不存在，資本市場和產(chǎn)品市場不完善等原因，市

2、場對國有企業(yè)經(jīng)營者的競爭約束也難以實現(xiàn)，導(dǎo)致了所謂的“內(nèi)部人控制”的形成；企業(yè)經(jīng)營者的“職位消費(fèi)”和“個人支出賬戶”無限制擴(kuò)張，出現(xiàn)了“59歲現(xiàn)象”等。造成國有企業(yè)經(jīng)營者激勵不足、約束不夠等現(xiàn)象的原因，主要在于漸進(jìn)改革的實踐，沒有摸索出建立國有企業(yè)經(jīng)營者激勵約束機(jī)制的有效途徑。如果說，20年的漸進(jìn)式經(jīng)濟(jì)改革，一直在探索正確的國有企業(yè)改革方向和途徑，那么現(xiàn)階段國有企業(yè)改革的進(jìn)程，可以認(rèn)為已發(fā)展到一個新的階段，即一個以具體解決各類難點問題、尋找突破口為重點的階段。現(xiàn)階段能否建立起一套有效的國有企業(yè)經(jīng)營者激勵約束機(jī)制，對于我國真正建立現(xiàn)代企業(yè)制度、進(jìn)而發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)的效率優(yōu)勢至關(guān)重要。對于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期

3、，國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵約束機(jī)制是單一的、不規(guī)范的控制權(quán)機(jī)制主導(dǎo)的激勵約束機(jī)制?，F(xiàn)階段國有企業(yè)的改革目標(biāo)，則是激勵約束機(jī)制的完善，即建立健全報酬機(jī)制、控制權(quán)機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制和市場競爭機(jī)制等有效組合符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的國企經(jīng)營者激勵約束機(jī)制。報酬機(jī)制1 .承認(rèn)并確立國企經(jīng)營者的勞動力產(chǎn)權(quán)。這是實現(xiàn)按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的有益探索。提出確立國企經(jīng)營者的勞動力產(chǎn)權(quán)，就是一方面承認(rèn)國企經(jīng)營者通過自己的勞動獲得當(dāng)期收入，另一方面更要承認(rèn)國企經(jīng)營者在利潤積累中的貢獻(xiàn)。據(jù)國家勞動和社會保P部工資研究所2001年最新調(diào)查，目前國有企業(yè)經(jīng)營者正常收入低于兩萬元的占總數(shù)的62%遠(yuǎn)不及一名普通的外企接待小姐的

4、收入。因此，除固定薪水的作用是為國有企業(yè)經(jīng)營者提供“保險服務(wù)”外，獎金是與企業(yè)短期業(yè)績尤其是年度會計利潤掛鉤的，與股份有關(guān)的其他報酬形式是與企業(yè)的市場價值緊密關(guān)聯(lián)的。2 .運(yùn)用市場機(jī)制客觀地評價國企經(jīng)營者的經(jīng)營才能。在決定國有企業(yè)經(jīng)營者的報酬水平時，應(yīng)該發(fā)揮市場機(jī)制的作用。在評定企業(yè)經(jīng)營效益時，應(yīng)以該企業(yè)資金利潤率為基礎(chǔ)，然后再從企業(yè)的具體情況，如經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營難度、歷年的經(jīng)營情況等與經(jīng)營者報酬相關(guān)的企業(yè)業(yè)績指標(biāo)分析，作出具體的規(guī)定?？刂茩?quán)機(jī)制在避免政府行政干預(yù)條件下，建立對國企經(jīng)營者控制權(quán)的監(jiān)督約束機(jī)制，既要給國企經(jīng)營者充分的經(jīng)營決策=業(yè)收集精品文檔=權(quán)，留足國企經(jīng)營者創(chuàng)新空間，提高國有企業(yè)

5、效率，又要避免“內(nèi)部人控制”，使國有企業(yè)經(jīng)營者行為符合所有者利益要求，防止國有資產(chǎn)流失。一方面在不影響國有企業(yè)的“國有”前提下，塑造各類投資主體，使國有企業(yè)股權(quán)多元化。這種做法實質(zhì)是讓國有資本搭民有資本便車，發(fā)揮民有資本所有者對“內(nèi)部人”行為的制約作用；另一方面也可以允許企業(yè)契約中的每個產(chǎn)權(quán)主體，都有參與企業(yè)所有權(quán)分配的機(jī)會，強(qiáng)調(diào)企業(yè)決策的共同參與和監(jiān)督的相互制約。聲譽(yù)機(jī)制1 .保證國企經(jīng)營者具有長遠(yuǎn)預(yù)期，是國企經(jīng)營者聲譽(yù)機(jī)制形成和發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。這不僅因為企業(yè)家聲譽(yù)只有在長期經(jīng)營管理實踐中才能建立和形成，而且因為只有對未來有長遠(yuǎn)預(yù)期的企業(yè)家，才會在經(jīng)營管理活動中注重自己的聲譽(yù)?，F(xiàn)階段國有企業(yè)

6、的“59現(xiàn)象”，對此是一個恰當(dāng)?shù)摹皩嵶C”。套用干部管理的60歲退休制度，使59歲成為國企經(jīng)營者的最后一個“博弈”時期，失去未來預(yù)期，增大了國企經(jīng)營者的“機(jī)會主義”行為甚至違法行為的概率。從這個意義上分析，要改革已明顯不適應(yīng)國有企業(yè)改革需要的干部人事管理制度，增強(qiáng)其職業(yè)化傾向，尤其是設(shè)立國有企業(yè)經(jīng)營者資源庫，對經(jīng)營者進(jìn)行跟蹤、審核、評估，確定其經(jīng)營行為的良好與否。2 .企業(yè)家聲譽(yù)的“質(zhì)量”，在很大程度上決定著企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制的有效性。國企經(jīng)營者的聲譽(yù)是體現(xiàn)他們創(chuàng)新能力、經(jīng)營管理能力、領(lǐng)導(dǎo)能力以及努力程度、敬業(yè)精神的公共信息。這種信息的產(chǎn)生和傳輸，都應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的。只有根據(jù)準(zhǔn)確的聲譽(yù)信息對國有企業(yè)

7、經(jīng)營者進(jìn)行獎懲，才能體現(xiàn)聲譽(yù)機(jī)制對國有企業(yè)經(jīng)營者行為的激勵約束作用。市場競爭機(jī)制1 .國企經(jīng)營者市場的競爭。企業(yè)家市場是通過對經(jīng)營者當(dāng)前或以往績效進(jìn)行完全事后清償形成的“價格”調(diào)整過程，來解決兩權(quán)分離情況下經(jīng)營者的監(jiān)督與約束問題。國企經(jīng)營者市場競爭機(jī)制不僅有助于克服“逆向選擇”問題，競爭的壓力還有降低國企經(jīng)營者的“道德風(fēng)險”；它的另一個功能，在于保證國企經(jīng)營者得到公平的、體現(xiàn)其能力和價值的報酬。因此，一個有效率的國企經(jīng)營者市場必須形成一套公平競爭的、信息充分的和以信譽(yù)為保證的運(yùn)作機(jī)制。2 .產(chǎn)品市場的競爭。一般來說，如果產(chǎn)品市場是充分競爭的，那么產(chǎn)品的產(chǎn)銷企業(yè)的經(jīng)營者就會承受來自市場的壓力，而

8、這種壓力又會使其產(chǎn)生努力工作的動力。這是因為，一方面，國有企業(yè)經(jīng)營績效的好壞是國企經(jīng)營者經(jīng)營能力和管理水平的反映，對國企經(jīng)營者在勞動市場上來自同行的競爭具有舉足輕重的作用；另一方面，國有企業(yè)業(yè)績和經(jīng)營者自身的財富利益是緊密相關(guān)的，他們相當(dāng)大的一部分收入是與剩余權(quán)益相聯(lián)系的股權(quán)收益,糟糕的經(jīng)營業(yè)績就意味著年薪收入的縮水，甚至使手中的股票期權(quán)變得一文不值。3 .資本市場的競爭。資本市場的競爭可以理解為以收購兼并為主要形式的公司控制權(quán)的競爭。公司控制權(quán)爭奪，被視為一種制約國企經(jīng)營者行為的有效手段。資本市場的激烈競爭不僅把所有的公司都置于潛在的接管風(fēng)險之中，而且還對國企經(jīng)營者形成了強(qiáng)有力的威懾，因機(jī)會

9、主義行為或業(yè)績不佳而被替換的危險隨時存在。因此作為公司外部治理機(jī)制的資本市場的競爭，發(fā)揮著重要的作用。（作者為浙江省興糧貿(mào)易公司副總經(jīng)理）=業(yè)收集精品文檔=控制權(quán)機(jī)制在避免政府行政干預(yù)條件下，建立對國企經(jīng)營者控制權(quán)的監(jiān)督約束機(jī)制，既要給國企經(jīng)營者充分的經(jīng)營決策權(quán)，留足國企經(jīng)營者創(chuàng)新空間，提高國有企業(yè)效率，又要避免“內(nèi)部人控制”，使國有企業(yè)經(jīng)營者行為符合所有者利益要求，防止國有資產(chǎn)流失。一方面在不影響國有企業(yè)的“國有”前提下，塑造各類投資主體，使國有企業(yè)股權(quán)多元化。這種做法實質(zhì)是讓國有資本搭民有資本便車，發(fā)揮民有資本所有者對“內(nèi)部人”行為的制約作用；另一方面也可以允許企業(yè)契約中的每個產(chǎn)權(quán)主體，都

10、有參與企業(yè)所有權(quán)分配的機(jī)會，強(qiáng)調(diào)企業(yè)決策的共同參與和監(jiān)督的相互制約。聲譽(yù)機(jī)制1 .保證國企經(jīng)營者具有長遠(yuǎn)預(yù)期，是國企經(jīng)營者聲譽(yù)機(jī)制形成和發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。這不僅因為企業(yè)家聲譽(yù)只有在長期經(jīng)營管理實踐中才能建立和形成，而且因為只有對未來有長遠(yuǎn)預(yù)期的企業(yè)家，才會在經(jīng)營管理活動中注重自己的聲譽(yù)?，F(xiàn)階段國有企業(yè)的“59現(xiàn)象”，對此是一個恰當(dāng)?shù)摹皩嵶C”。套用干部管理的60歲退休制度，使59歲成為國企經(jīng)營者的最后一個“博弈”時期，失去未來預(yù)期，增大了國企經(jīng)營者的“機(jī)會主義”行為甚至違法行為的概率。從這個意義上分析，要改革已明顯不適應(yīng)國有企業(yè)改革需要的干部人事管理制度，增強(qiáng)其職業(yè)化傾向，尤其是設(shè)立國有企業(yè)經(jīng)營者

11、資源庫，對經(jīng)營者進(jìn)行跟蹤、審核、評估，確定其經(jīng)營行為的良好與否。2 .企業(yè)家聲譽(yù)的“質(zhì)量”，在很大程度上決定著企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制的有效性。國企經(jīng)營者的聲譽(yù)是體現(xiàn)他們創(chuàng)新能力、經(jīng)營管理能力、領(lǐng)導(dǎo)能力以及努力程度、敬業(yè)精神的公共信息。這種信息的產(chǎn)生和傳輸，都應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的。只有根據(jù)準(zhǔn)確的聲譽(yù)信息對國有企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行獎懲，才能體現(xiàn)聲譽(yù)機(jī)制對國有企業(yè)經(jīng)營者行為的激勵約束作用。市場競爭機(jī)制1 .國企經(jīng)營者市場的競爭。企業(yè)家市場是通過對經(jīng)營者當(dāng)前或以往績效進(jìn)行完全事后清償形成的“價格”調(diào)整過程，來解決兩權(quán)分離情況下經(jīng)營者的監(jiān)督與約束問題。國企經(jīng)營者市場競爭機(jī)制不僅有助于克服“逆向選擇”問題，競爭的壓力還有降

12、低國企經(jīng)營者的“道德風(fēng)險”；它的另一個功能，在于保證國企經(jīng)營者得到公平的、體現(xiàn)其能力和價值的報酬。因此，一個有效率的國企經(jīng)營者市場必須形成一套公平競爭的、信息充分的和以信譽(yù)為保證的運(yùn)作機(jī)制。2 .產(chǎn)品市場的競爭。一般來說，如果產(chǎn)品市場是充分競爭的，那么產(chǎn)品的產(chǎn)銷企業(yè)的經(jīng)營者就會承受來自市場的壓力，而這種壓力又會使其產(chǎn)生努力工作的動力。這是因為，一方面，國有企業(yè)經(jīng)營績效的好壞是國企經(jīng)營者經(jīng)營能力和管理水平的反映，對國企經(jīng)營者在勞動市場上來自同行的競爭具有舉足輕重的作用；另一方面，國有企業(yè)業(yè)績和經(jīng)營者自身的財富利益是緊密相關(guān)的，他們相當(dāng)大的一部分收入是與剩余權(quán)益相聯(lián)系的股權(quán)收益，糟糕的經(jīng)營業(yè)績就意味著年薪收入的縮水，甚