貨幣金融學(xué)_復(fù)習(xí)要點(diǎn)

1、貨幣與貨幣制度貨幣的職能：價(jià)值尺度職能：貨幣體現(xiàn)商品的價(jià)格并衡量商品價(jià)值量的功能。這是貨幣最基本、最重要的職能之一。其特點(diǎn)是： 可以是觀(guān)念上的貨幣 必須是十足的貨幣或幣值穩(wěn)定 具有獨(dú)占性和排他性 要通過(guò)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來(lái)完成流通手段職能：貨幣作為商品交換媒介促進(jìn)商品交換的功能。這也是最基本最重要的職能之一。其特點(diǎn)是： 必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 可以是不足值的貨幣，可用價(jià)值符號(hào)來(lái)代替 具有一定的貨幣危機(jī)性貯藏手段職能：貨幣退出流通，被當(dāng)做價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)或社會(huì)財(cái)富的一般形式保存起來(lái)的功能。其特點(diǎn)是： 必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 必須是十足的貨幣 質(zhì)上的無(wú)限性和量上的有限性支付手段職能：貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)

2、的功能。其特點(diǎn)是： 必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 可以是不足值的貨幣 出現(xiàn)貨幣危機(jī)的可能性大世界貨幣職能：貨幣越出國(guó)境，在國(guó)際上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)的功能。信用貨幣取得國(guó)際貨幣職能的一般性條件包括： 發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力足夠強(qiáng)大且國(guó)際貿(mào)易足夠發(fā)達(dá) 是自由兌換貨幣，并在國(guó)際市場(chǎng)上有較大的需求量 幣值相對(duì)穩(wěn)定，發(fā)行國(guó)愿意承擔(dān)維護(hù)和調(diào)節(jié)該貨幣幣值的相應(yīng)義務(wù)。貨幣的五種職能的聯(lián)系：貨幣的五種職能是相互聯(lián)系的整體，是對(duì)貨幣本質(zhì)的全面體現(xiàn)。其中價(jià)值尺度職能和流通手段職能是兩個(gè)最基本的職能，它們直接從一般等價(jià)物的兩個(gè)特點(diǎn)演化而來(lái)，且互不可分；支付手段以?xún)r(jià)值尺度為前提條件，同時(shí)支付手段的最終目的仍是商品，所以它又以流通手段為

3、歸宿；貯藏手段同樣以?xún)r(jià)值尺度為條件，并以流通手段和支付手段為歸宿；國(guó)際貨幣職能是上述四種職能在地域上的擴(kuò)展。貨幣制度的構(gòu)成要素：幣材和貨幣單位的規(guī)定：幣材規(guī)定作為本位幣的鑄造材料，因而也就確定了整個(gè)貨幣制度和貨幣流通的基礎(chǔ)；貨幣單位的規(guī)定即價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，包括貨幣單位名稱(chēng)和貨幣單位價(jià)值量的規(guī)定。本位幣與輔幣的鑄造與償付能力的規(guī)定： 在金屬本位制下，本位幣有兩個(gè)重要特點(diǎn)：多以貴金屬為幣材，是足值的貨幣，可以自由鑄造；是無(wú)限法償?shù)呢泿?，即具有無(wú)限發(fā)法定償付能力。 因?yàn)檩o幣流通速度快、流通磨損大、貯藏能力弱，為節(jié)約流通成本，輔幣多為賤金屬不足值貨幣。 主幣與輔幣同時(shí)在市場(chǎng)上流通，兩者間有固定的兌換比例。在

4、現(xiàn)在信用貨幣條件下，絕大多數(shù)國(guó)家的主幣都是鈔票，并有少量基本單位的硬幣，均由中央銀行發(fā)現(xiàn)；輔幣多為不足值貨幣，大都由財(cái)政部門(mén)委托中央銀行發(fā)行。銀行券與紙幣發(fā)行準(zhǔn)備與流通的規(guī)定：在金屬本位制中，銀行券是一種黃金憑證，是商業(yè)銀行通過(guò)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)程序投入市場(chǎng)的貨幣符號(hào)，規(guī)定了含金量，其發(fā)行必須有黃金保證和信用保證這樣的雙重保證；紙幣是由于戰(zhàn)爭(zhēng)、赤字或其他需要而由國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行的既無(wú)任何保證也不規(guī)定含金量的貨幣符號(hào)，信用和國(guó)家機(jī)器是其存在的基礎(chǔ)。現(xiàn)代信用貨幣體系與黃金無(wú)直接聯(lián)系，故傳統(tǒng)貨幣制度中有關(guān)銀行券和紙幣的規(guī)定已無(wú)實(shí)際意義。黃金準(zhǔn)備制度：金屬貨幣制度中，黃金準(zhǔn)備制度作為兌付銀行券的準(zhǔn)備金、貨幣量調(diào)

5、節(jié)準(zhǔn)備金和國(guó)家支付準(zhǔn)備金；現(xiàn)代黃金準(zhǔn)備制度只是形成國(guó)家儲(chǔ)備中的黃金儲(chǔ)備，作為國(guó)際支付的最后手段，用與國(guó)際購(gòu)買(mǎi)、國(guó)際支付和國(guó)際轉(zhuǎn)移等。貨幣制度的演變：金屬貨幣本位制： 銀本位制 金銀復(fù)合本位制：平行本位制、雙本位制 金本位制：金幣本位制、金塊本位制、金匯本位制信用貨幣本位制中央銀行中央銀行的組織形式：?jiǎn)我恢醒脬y行制度：一個(gè)國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，作為政府的銀行、發(fā)行的銀行和銀行的銀行，全面執(zhí)行中央銀行職能并領(lǐng)導(dǎo)全部金融事業(yè)。 可分為： 一元中央銀行制：權(quán)利集中，職能齊全，世界上大多數(shù)國(guó)家的中央銀行都采用該組織形式，如英格蘭銀行、日本銀行、法蘭西銀行等。 二元中央銀行制：該制度一般與聯(lián)邦制的國(guó)家

6、體制相適應(yīng)，如美國(guó)、德國(guó)采用該組織形式。復(fù)合式中央銀行制度：在一個(gè)國(guó)家內(nèi)不單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而把中央銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)、職能集中于一家銀行?？煞譃椋?一體式中央銀行制：20世紀(jì)30年代的蘇聯(lián)、60年代中期以前的東歐各國(guó)以及中國(guó)在改革開(kāi)放前都曾實(shí)行過(guò)一體式中央銀行制。 混合式中央銀行制：20世紀(jì)60年代至80年代的蘇聯(lián)、東歐各國(guó)曾實(shí)行過(guò)這種體制。準(zhǔn)中央銀行制度：一個(gè)國(guó)家或地區(qū)沒(méi)有建立通常意義上的中央銀行制度，或者由政府授權(quán)一家或幾家商業(yè)銀行行駛部分中央銀行的權(quán)力，如新加坡、中國(guó)香港屬于這種體制。跨國(guó)中央銀行制度：兩個(gè)以上主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共有一家中央銀行，其主要職能是發(fā)行貨幣、為成員國(guó)政府服務(wù)、執(zhí)

7、行共同的貨幣政策及其有關(guān)成員國(guó)一致決定授權(quán)的事項(xiàng)，如歐洲中央銀行。中央銀行的基本職能：發(fā)行的銀行：中央銀行是發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是一國(guó)或某一貨幣聯(lián)盟唯一授權(quán)的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。 中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的必要性：統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通是貨幣正常有序流通和幣值穩(wěn)定的保證；統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行根據(jù)一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，保證幣值穩(wěn)定的需要；統(tǒng)一貨幣發(fā)行是中央銀行實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。 中央銀行作為發(fā)行的銀行之基本職責(zé)：中央銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀(guān)需要，適時(shí)發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與貨幣需求基本一致，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境；中央銀行應(yīng)才宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)角度控制信

8、用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量；中央銀行應(yīng)根據(jù)貨幣流通需要，適時(shí)印刷、銷(xiāo)毀貨幣，調(diào)撥庫(kù)款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例。銀行的銀行：中央銀行充當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。中央銀行作為銀行的銀行需履行的職責(zé)：集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)銀行業(yè)的最后貸款人；創(chuàng)建全國(guó)銀行間清算業(yè)務(wù)平臺(tái)；外匯頭寸調(diào)節(jié)。政府的銀行：中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理國(guó)家金融的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。具體表現(xiàn)在： 代理國(guó)庫(kù) 代理政府證券發(fā)行 為政府融通資金 為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際儲(chǔ)備 代表政府參加國(guó)家金融活動(dòng) 為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。中央銀行的基本業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)：中央銀行的負(fù)債形成中央銀

9、行的資金來(lái)源，是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。其主要包括： 貨幣發(fā)行：必須遵循的基本原則：遵循統(tǒng)一發(fā)行原則；遵從經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則。 存款業(yè)務(wù)：存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)：設(shè)定存款準(zhǔn)備金比率；確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)；規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。存款準(zhǔn)備金由法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金組成。 財(cái)政性存款業(yè)務(wù)：本質(zhì)上是國(guó)家預(yù)算資金或與國(guó)家預(yù)算直接有關(guān)的資金，其數(shù)額僅次于商業(yè)銀行交存中央銀行的存款準(zhǔn)備金。 特種存款業(yè)務(wù) 其他負(fù)債業(yè)務(wù)：發(fā)行中央銀行債券、對(duì)外負(fù)債、籌措資本等。資產(chǎn)業(yè)務(wù)：中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)操作來(lái)調(diào)控信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。其主要包括： 貸款業(yè)務(wù)：對(duì)銀行再貸款；對(duì)政府貸款；其他放款。 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)

10、 儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù)：清算指一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣關(guān)系的計(jì)算和結(jié)清。其主要包括：組織票據(jù)交換與清算；辦理異地跨行清算；提供跨國(guó)支付清算服務(wù)；提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)。貨幣供給與貨幣供給量：貨幣供給是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念，指貨幣供給主體向貨幣需求主體供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為，其數(shù)量表現(xiàn)即貨幣供給量。貨幣供給量是一個(gè)靜態(tài)的存量概念，是指財(cái)政部門(mén)、各個(gè)基層企事業(yè)單位、居民個(gè)人持有的由銀行體系所供給的債務(wù)總量。名義貨幣供給是指一定時(shí)點(diǎn)上不考慮物價(jià)因素影響的貨幣存量；實(shí)際貨幣供給就是指剔除了物價(jià)影響之后的一定時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量。我們通常講的貨幣供給是指名義貨幣供給。通貨膨脹和通貨緊縮貨幣失衡：貨幣失衡的具體

11、表現(xiàn)形式有兩種：通貨膨脹、通貨緊縮。（次要）通貨膨脹：含義：所有商品和生產(chǎn)要素的價(jià)格總水平呈長(zhǎng)期的、持續(xù)上升的趨勢(shì)。測(cè)量：居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）、生存者價(jià)格指數(shù)（PPI）、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)（GNP）。類(lèi)型：根據(jù)物價(jià)上漲的方式可分： 公開(kāi)性通貨膨脹：市場(chǎng)機(jī)制充分運(yùn)行和政府對(duì)物價(jià)不加控制的情況下表現(xiàn)出來(lái)的通貨膨脹，或是政府雖然施加控制，但因通貨膨脹的壓力太大而未能生效，價(jià)格上漲的特征非常明顯。通常意義上的通貨膨脹都是公開(kāi)性通貨膨脹。 隱蔽性通貨膨脹：政府當(dāng)局采取物價(jià)管制而使一般物價(jià)水平不能自由上升的通貨膨脹。表現(xiàn)為商品短缺、計(jì)劃供給、黑市猖獗等現(xiàn)象。根據(jù)物價(jià)上漲的速度可分： 爬行通貨膨脹：

12、西方發(fā)達(dá)國(guó)家一般將物價(jià)上漲年率為2%3%的狀態(tài)稱(chēng)為爬行通貨膨脹，并稱(chēng)之為最佳通貨膨脹。 溫和通貨膨脹：以低于7%或低于10%的通貨膨脹率為標(biāo)準(zhǔn)，這種通貨膨脹引起的物價(jià)上漲并不是很劇烈，從而短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有很大的不利影響，但也應(yīng)引起注意。 惡性通貨膨脹：又稱(chēng)極度通貨膨脹，其特點(diǎn)：一是物價(jià)連續(xù)暴漲，使人們對(duì)本國(guó)貨幣完全失去信心。貨幣完全喪失價(jià)值貯藏功能，并在一定程度上失去交易功能；而是持續(xù)時(shí)間不會(huì)太久，通常會(huì)導(dǎo)致貨幣改革或經(jīng)濟(jì)崩潰，破壞力極大。根據(jù)通貨膨脹的可否預(yù)期可分： 預(yù)期通貨膨脹：在經(jīng)濟(jì)生活中，人們預(yù)計(jì)將要發(fā)生通貨膨脹，為避免經(jīng)濟(jì)損失，在各種交易、合同投資中將未來(lái)的通貨膨脹算計(jì)進(jìn)去。它會(huì)導(dǎo)致

13、物價(jià)與工資的螺旋式上升，但不能形成收入和財(cái)富的再分配作用。其作用有：加快貨幣流通速度；提高名義利率；提高對(duì)貨幣工資的要求。 非預(yù)期通貨膨脹：可以對(duì)收入和財(cái)富進(jìn)行再分配。根據(jù)通貨膨脹的成因可分： 需求拉上型通貨膨脹：總需求超過(guò)了社會(huì)潛在產(chǎn)出之后引起價(jià)格水平持續(xù)上漲而產(chǎn)生了通貨膨脹。 成本推動(dòng)型通貨膨脹：在總需求不變的情況下，生產(chǎn)要素價(jià)格（工資、利潤(rùn)、租金和利息）上漲，致使生產(chǎn)成本上漲，進(jìn)而導(dǎo)致物價(jià)總水平儲(chǔ)蓄上漲的現(xiàn)象。 供求混合型通貨膨脹：由總需求和總供給兩個(gè)方面因素共同作用引起物價(jià)水平的持續(xù)上漲而產(chǎn)生的通貨膨脹。 結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在總需求和總供給處于平衡狀態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素的變化使物價(jià)水

14、平上漲，從而導(dǎo)致通貨膨脹。通貨膨脹的治理：緊縮政策（需求上拉型）： 緊縮的貨幣正常：減少貨幣供應(yīng)量、提高利率。 緊縮的財(cái)政政策：增加稅收、減少政府預(yù)算、減少財(cái)政轉(zhuǎn)移支付。收入政策（成本推動(dòng)型）：實(shí)行工資價(jià)格管制、實(shí)行工資價(jià)格指導(dǎo)、利用稅收的激勵(lì)作用。供給政策：減稅、削減政府福利開(kāi)支和政府開(kāi)支增值率、減少政府對(duì)企業(yè)活動(dòng)的限制，讓企業(yè)更好地?cái)U(kuò)大商品供給。指數(shù)化政策：將工資、政府證券收益以及其他收入與生活費(fèi)用指數(shù)如CPI相聯(lián)系，一律實(shí)現(xiàn)指數(shù)化，使各種收入隨物價(jià)的變動(dòng)而作出相應(yīng)的調(diào)整，以抵消物價(jià)波動(dòng)的影響，并且可以消除因通貨膨脹所產(chǎn)生的分配不公平和減弱政府實(shí)行通貨膨脹的動(dòng)機(jī)?？煞譃椋簩?shí)施有限的指數(shù)化方

15、案、實(shí)施全面的指數(shù)化方案。通貨緊縮：當(dāng)總需求小于總供給或現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)低于潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率使，就會(huì)出現(xiàn)通貨緊縮現(xiàn)象。表現(xiàn)為物價(jià)水平的持續(xù)與普遍下跌、投資機(jī)會(huì)相對(duì)減少和投資的邊際收益下降。通貨緊縮的治理措施：加大貨幣供給、擴(kuò)大政府支出、收入政策、貨幣不貶值。貨幣政策的目標(biāo)和工具貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)的目標(biāo)： 穩(wěn)定物價(jià)的含義：是物價(jià)在短期內(nèi)保持一種相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。 物價(jià)上漲的原因：社會(huì)總需求過(guò)大、成本提高、結(jié)構(gòu)性失調(diào)。 衡量物價(jià)變化的指標(biāo)：生存者價(jià)格指數(shù)、居民消費(fèi)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。充分就業(yè)的目標(biāo)：凡有勞動(dòng)能力并自愿參加工作者，都能在較合理的條件下，隨時(shí)找到合適的工作。充分就業(yè)實(shí)際上

16、是指把失業(yè)率控制在合理程度，而不是沒(méi)有失業(yè)。 造成失業(yè)的一般原因：需求不足造成的失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)、摩擦性失業(yè)、季節(jié)性原因造成的失業(yè)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一指國(guó)民生產(chǎn)總值的增加，二指一國(guó)生產(chǎn)商品和勞務(wù)的能力的增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取決于一國(guó)政治與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和技術(shù)的進(jìn)步、資本投入的增加和投資效率的提高、社會(huì)勞動(dòng)力的增加和勞動(dòng)生存率的提高以及經(jīng)營(yíng)管理的現(xiàn)代化等。平衡國(guó)際收支的目標(biāo)： 國(guó)際收支不平衡的原因：物價(jià)波動(dòng)引起國(guó)內(nèi)商品出口能力或競(jìng)爭(zhēng)能力的變化；利率波動(dòng)引起國(guó)際資本的移動(dòng)；國(guó)民收入變化也會(huì)引起國(guó)際收支失衡。 中央銀行對(duì)國(guó)際收支起到的作用：國(guó)際收支逆差與貨幣供應(yīng)量；國(guó)際收支順差與貨幣供給量；中央銀行可

17、以通過(guò)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張或緊縮性貨幣政策，靈活運(yùn)用利率、匯率等杠桿，對(duì)內(nèi)外均衡進(jìn)行合理選擇，調(diào)節(jié)資本的流入和流出，鼓勵(lì)或抑制商品的進(jìn)出口，從而調(diào)節(jié)國(guó)際收支狀況。貨幣政策目標(biāo)的協(xié)調(diào)：穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)的矛盾、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)的矛盾、國(guó)際收支平衡同穩(wěn)定物價(jià)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的矛盾。貨幣政策的中間目標(biāo)：中間目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)：可控性、可測(cè)性、相關(guān)性。中間目標(biāo)的種類(lèi)： 利率：可控性強(qiáng)、可測(cè)性強(qiáng)、相關(guān)性強(qiáng)。 貨幣供應(yīng)量：可以進(jìn)行量的測(cè)算和分析、中央銀行通過(guò)控制基礎(chǔ)貨幣可以間接進(jìn)行控制、一定時(shí)期的貨幣供應(yīng)量代表了當(dāng)時(shí)社會(huì)的有效需求量和整個(gè)社會(huì)的購(gòu)買(mǎi)力。 匯率貨幣政策的操作目標(biāo)：基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣的投放和回流，構(gòu)成了貨幣

18、供應(yīng)量倍數(shù)伸縮的基礎(chǔ)。存款準(zhǔn)備金：銀行體系的存款準(zhǔn)備金是中央銀行創(chuàng)造的負(fù)債的一部分。一般性貨幣政策工具：存款準(zhǔn)備金政策：當(dāng)中央銀行提供法定存款準(zhǔn)備金比率時(shí)，會(huì)造成銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量江蘇，利率提高，投資及社會(huì)指出都相應(yīng)縮減；反之相反。人們通常認(rèn)為這一政策工具效果過(guò)于猛烈，它的調(diào)整會(huì)在很大程度上影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的心理預(yù)期，因此，中央銀行對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整持謹(jǐn)慎態(tài)度。再貼現(xiàn)政策：再貼現(xiàn)政策一般包括再貼現(xiàn)率的確定和再貼現(xiàn)的資格條件。它不僅影響商業(yè)銀行的籌資成本，限制商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張，控制貨幣供應(yīng)量，而且可以按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，有選擇地對(duì)不同種類(lèi)的票據(jù)進(jìn)行融資，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。從目前發(fā)展來(lái)

19、看，隨著金融工具多樣化和融資成本下降的趨勢(shì)，再貼現(xiàn)政策不僅只是一個(gè)被動(dòng)發(fā)揮作用的貨幣政策工具，而且實(shí)際上已經(jīng)將為一種次要的工具。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：公開(kāi)市場(chǎng)操作的方式：長(zhǎng)期性?xún)?chǔ)備調(diào)節(jié)，為改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)備水平而使用；臨時(shí)性?xún)?chǔ)備調(diào)節(jié)，為抵消其他因素的影響，維持商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)備水平而使用。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用：能夠調(diào)控存款貨幣銀行的準(zhǔn)備金和貨幣供應(yīng)量；影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)；與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提供貨幣政策效果。選擇性貨幣政策工具：消費(fèi)者信用控制：規(guī)定用分期付款購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品時(shí)第一次付款的最低金額；規(guī)定用消費(fèi)信貸購(gòu)買(mǎi)上哦的最長(zhǎng)期限；規(guī)定可用消費(fèi)信貸購(gòu)買(mǎi)的耐用消費(fèi)品種類(lèi)，對(duì)不

20、同消費(fèi)品規(guī)定不同的信貸條件。不動(dòng)產(chǎn)信用控制證券市場(chǎng)信用控制預(yù)交進(jìn)口保證金優(yōu)惠利率其他貨幣政策工具：直接信用控制間接信用控制商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行職能  信用中介     支付中介     信用創(chuàng)造二、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)     資本業(yè)務(wù)     負(fù)債業(yè)務(wù)     資產(chǎn)業(yè)務(wù)     中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)指的是商業(yè)干的跟錢(qián)的存貸沒(méi)有直接關(guān)系的業(yè)務(wù)，用術(shù)

21、語(yǔ)來(lái)講就是“不影響資產(chǎn)負(fù)債表總額”的業(yè)務(wù)，比如結(jié)算、信托、租賃、銀行卡、擔(dān)保、承諾、金融工具創(chuàng)新等。貨幣需求一、貨幣需求的含義貨幣需求是指社會(huì)各部門(mén)的既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。貨幣需求是個(gè)存量的概念。不同經(jīng)濟(jì)體制背景下貨幣需求的分析1計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的貨幣需求分析傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制有兩個(gè)特點(diǎn)：一是產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)模式；二是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的非貨幣化傾向，體現(xiàn)在生產(chǎn)領(lǐng)域、流通領(lǐng)域和資金分配領(lǐng)域。這種非貨幣化傾向?qū)е拢贺泿怕毮芪s、銀行職能受約束、信用形式的單一及金融市場(chǎng)的缺位。企業(yè)的貨幣需求：企業(yè)的貨幣需求趨于中性。所謂中性的貨幣需求是指企業(yè)所需要的僅僅是一種名義上的或形式上的貨幣。

22、具體體現(xiàn)在：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性貨幣需求、企業(yè)的投資性貨幣需求方面。個(gè)人的貨幣需求個(gè)人的貨幣需求主要是對(duì)現(xiàn)金的需求，即主要是出于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求。影響我國(guó)貨幣需求的主要因素(一)收入：與貨幣需求同方向變動(dòng)；(二)價(jià)格：與貨幣需求同方向變動(dòng)；(三)利率：一般情況下，利率與貨幣需求反方向變動(dòng)；(四)貨幣流通速度：與貨幣需求反方向變動(dòng)；(五)金融資產(chǎn)的收益率：對(duì)貨幣需求的影響，需具體情況具體分析；(六)企業(yè)與個(gè)人對(duì)利潤(rùn)和價(jià)格的預(yù)期：企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的預(yù)期與貨幣需求同方向變化；個(gè)人對(duì)價(jià)格的預(yù)期與貨幣需求呈反方向變化； (七)財(cái)政收支狀況：財(cái)政收大于支時(shí)，貨幣需求減少；反之則貨幣需求增加；(八)其他因素貨幣供給貨幣

23、供給（money supply）是指某一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的金融過(guò)程。貨幣供給指一個(gè)國(guó)家在某一特定時(shí)點(diǎn)上由家庭和廠(chǎng)商持有的政府和銀行系統(tǒng)以外的貨幣總和貨幣供給的主要內(nèi)容包括：貨幣層次的劃分；貨幣創(chuàng)造過(guò)程；貨幣供給的決定因素等。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣流通的范圍和形式不斷擴(kuò)大，現(xiàn)金和活期存款普遍認(rèn)為是貨幣，定期存款和某些可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的信用工具（如公債、人壽保險(xiǎn)單、信用卡）也被廣泛認(rèn)為具有貨幣性質(zhì)。貨幣創(chuàng)造（供給）過(guò)程是指銀行主體通過(guò)其貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而創(chuàng)造出貨幣的過(guò)程，它包括商業(yè)銀行通過(guò)派生存款機(jī)制向流通供給貨幣的過(guò)程和中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量而影響貨

24、幣供給的過(guò)程。決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發(fā)行、中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的可運(yùn)用資金量、商業(yè)銀行派生資金能力以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來(lái)表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購(gòu)買(mǎi)的商品和服務(wù)表示的實(shí)際貨幣供給等兩種形式。國(guó)際收支國(guó)際收支的定義為：國(guó)際收支是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)的記載了在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體與世界其他地方的交易。大部分交易在居民與非居民之間進(jìn)行。一個(gè)國(guó)家與其他國(guó)家的凈金融交易的帳目表。通常被分成經(jīng)常帳，它包含有形貿(mào)易（凈貨品的出口和進(jìn)口之間的差異）和無(wú)形貿(mào)易差額（如航運(yùn)，銀行和旅游服務(wù)的支出和收入）；資本帳，該帳戶(hù)的短期和長(zhǎng)期資

25、本的流入和流出（如來(lái)自直接投資、證券、地產(chǎn)等收入）。有形及無(wú)形貿(mào)易、經(jīng)常賬戶(hù)和資本賬戶(hù)都有機(jī)會(huì)出現(xiàn)盈余（如出口大于進(jìn)口）或赤字（如進(jìn)口大于出口），但原則上整體國(guó)際收支則應(yīng)該沒(méi)有盈余或赤字。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制(conduction mechanism of monetary policy) 中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指從運(yùn)用貨幣政策到實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的過(guò)程，貨幣傳導(dǎo)機(jī)制是否完善及提高，直接影響貨幣政策的實(shí)施效果以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。1998年以來(lái)，針對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑、國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求疲軟以及出現(xiàn)了通貨緊縮等突

26、出問(wèn)題，中國(guó)人民銀行持續(xù)適當(dāng)?shù)卦黾迂泿殴?yīng)量，降低利率等擴(kuò)張性貨幣政策，收到了一定的效果。但從總體來(lái)講，沒(méi)有能夠達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，經(jīng)歷了從直接傳導(dǎo)向直接傳導(dǎo)、間接傳導(dǎo)的雙重傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變，并逐漸過(guò)渡到以間接傳導(dǎo)為主的階段。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制conduction mechanism of monetary policy 中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣政策傳導(dǎo)途徑一般有三個(gè)基本環(huán)節(jié)，其順序是： 從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。中央銀行的貨幣政策工具操作， 從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門(mén)的各類(lèi)經(jīng)

27、濟(jì)行為主體。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)中央銀行的政策操作調(diào)整自貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制己的行為，從而對(duì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為主體的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響； 從非金融部門(mén)經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量，包括總支出量、總產(chǎn)出量、物價(jià)、就業(yè)等。金融市場(chǎng)在整個(gè)貨幣的傳導(dǎo)過(guò)程中發(fā)揮著極其重要的作用。首先，中央銀行主要通過(guò)市場(chǎng)實(shí)施貨幣政策工具，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)了解中央銀行貨幣政策的調(diào)控意向；其次，企業(yè)、居民等非金融部門(mén)經(jīng)濟(jì)行為主體通過(guò)市場(chǎng)利率的變化，接受金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金供應(yīng)的調(diào)節(jié)進(jìn)而影響投資與消費(fèi)行為；最后，社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量的變化也通過(guò)市場(chǎng)反饋信息，影響中央銀行、各金融機(jī)構(gòu)的行為。外匯與匯率制度什么叫外匯?如果從狹義上說(shuō)，外匯原指外國(guó)貨幣，廣義上說(shuō)，通常指以外國(guó)貨