第二章 國際貨幣制度

1、第二章第二章 國際貨幣制度國際貨幣制度 學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)1.國際貨幣制度概述國際貨幣制度概述2.國際金本位制國際金本位制3.布雷頓森林體系布雷頓森林體系4.牙買加體系牙買加體系5.歐洲貨幣體系與國際貨幣制度改革歐洲貨幣體系與國際貨幣制度改革制作人制作人 劉長妹劉長妹第一節(jié)國際貨幣制度概述第一節(jié)國際貨幣制度概述一、國際貨幣制度的含義和基本內(nèi)容一、國際貨幣制度的含義和基本內(nèi)容 國際貨幣制度，亦稱國際貨幣體系，是指各國關(guān)于貨幣在國際間的支付、結(jié)算、匯兌和轉(zhuǎn)移所確定的規(guī)則、措施以及相應(yīng)的組織機構(gòu)的總稱。它是國際貨幣關(guān)系的集中反映。 指各國政府為適應(yīng)國際貿(mào)易和國際支付的需要，對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨

2、幣職能所作的一系安排。國際貨幣制度的基本內(nèi)容國際貨幣制度的基本內(nèi)容國際收支及其調(diào)節(jié)機制國際收支及其調(diào)節(jié)機制匯率及匯率制度匯率及匯率制度 國際儲備體制國際儲備體制國際貨幣事務(wù)的協(xié)調(diào)和管理國際貨幣事務(wù)的協(xié)調(diào)和管理二、國際貨幣制度的階段劃分二、國際貨幣制度的階段劃分200220012000 國際金本位制度時期國際金本位制度時期 牙買加體系時期牙買加體系時期布雷頓森林體系時期布雷頓森林體系時期 第二節(jié)第二節(jié) 國際金本位制度國際金本位制度一、國際金本位制度的形成一、國際金本位制度的形成 國際金本位制度是世界金融史上第一個具有國際性、統(tǒng)一性、規(guī)范性和代表性的貨幣制度。英國政府于1816年率先實行。（一）國

3、際金幣本位制（一）國際金幣本位制（18161914年）年）1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，參戰(zhàn)國實行黃金禁運，金本年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，參戰(zhàn)國實行黃金禁運，金本位制度遭破壞。位制度遭破壞。（二）國際金塊本位制（二）國際金塊本位制（19241928年）年）第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，各國阻止黃金外流，金幣國內(nèi)不流第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，各國阻止黃金外流，金幣國內(nèi)不流通，以紙幣取而代之。紙幣在國內(nèi)允許購買不低于通，以紙幣取而代之。紙幣在國內(nèi)允許購買不低于400盎司的金塊，一般家庭沒有實力購買。金塊實際上成為盎司的金塊，一般家庭沒有實力購買。金塊實際上成為一種辦理國際結(jié)算的支付手段。一種辦理國際結(jié)算的支付手段。（

4、三）國際金匯兌本位制（三）國際金匯兌本位制（19241928年）年）國內(nèi)紙幣或銀行券國內(nèi)紙幣或銀行券外幣外幣在國外兌換黃金在國外兌換黃金二、國際金本位制度的特征二、國際金本位制度的特征123黃金執(zhí)行國際支付手段和國際儲備貨幣的職能黃金執(zhí)行國際支付手段和國際儲備貨幣的職能 各國貨幣的匯率由其法定平價決定各國貨幣的匯率由其法定平價決定 具有自動調(diào)節(jié)國際收支的機制具有自動調(diào)節(jié)國際收支的機制 黃金執(zhí)行國際支付手段和國際儲備貨幣的職能黃金執(zhí)行國際支付手段和國際儲備貨幣的職能 各國貨幣的匯率由其法定平價決定各國貨幣的匯率由其法定平價決定 三、國際金本位制度的崩潰三、國際金本位制度的崩潰 1914年第一次世

5、界大戰(zhàn)爆發(fā)后，各國紛紛放棄金本位制。 一戰(zhàn)后的20世紀20年代，各國相繼實行金塊本位制或金匯兌本位制。 19291933年在世界性經(jīng)濟大危機的猛烈沖擊下，金本位制崩潰。 四、國際金本位制度的評價四、國際金本位制度的評價 從總體上看，國際金本位制是一種比較穩(wěn)定、理想的國際貨幣制度，對于當(dāng)時的世界經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的積極作用。 1.有效地控制了通貨膨脹。有效地控制了通貨膨脹。 2.保證匯率的穩(wěn)定。保證匯率的穩(wěn)定。 3.可以依靠市場機制調(diào)節(jié)國際收支，政府不可以依靠市場機制調(diào)節(jié)國際收支，政府不需要付出干預(yù)行為涉及的各種代價。需要付出干預(yù)行為涉及的各種代價。第三節(jié)第三節(jié) 布雷頓森林體系布雷頓森林體系一、

6、布雷頓森林體系的建立和主要內(nèi)容一、布雷頓森林體系的建立和主要內(nèi)容（一）布雷頓森林體系產(chǎn)生的必要性（一）布雷頓森林體系產(chǎn)生的必要性 布雷頓森林體系的建立是重建國際貨幣體系、布雷頓森林體系的建立是重建國際貨幣體系、促進第二次世界大戰(zhàn)后經(jīng)濟恢復(fù)和發(fā)展的需要。促進第二次世界大戰(zhàn)后經(jīng)濟恢復(fù)和發(fā)展的需要。 （二）布雷頓森林體系產(chǎn)生的可能性（二）布雷頓森林體系產(chǎn)生的可能性 布雷頓森林體系是英、美兩國在國際金融領(lǐng)域布雷頓森林體系是英、美兩國在國際金融領(lǐng)域爭奪主動權(quán)的產(chǎn)物。爭奪主動權(quán)的產(chǎn)物。懷特計劃懷特計劃凱恩斯計劃凱恩斯計劃（三）布雷頓森林體系的創(chuàng)建（三）布雷頓森林體系的創(chuàng)建19441944年年7 7月月1

7、1日至日至2222日，在美國新罕布什爾州的日，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林鎮(zhèn)舉行了有布雷頓森林鎮(zhèn)舉行了有4444國代表參加的聯(lián)合國貨國代表參加的聯(lián)合國貨幣金融會議，簡稱布雷頓森林會議，簽訂了以懷幣金融會議，簡稱布雷頓森林會議，簽訂了以懷特方案為基礎(chǔ)的特方案為基礎(chǔ)的國際貨幣基金協(xié)定國際貨幣基金協(xié)定和和國際國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，總稱布雷頓森林協(xié)定，確，總稱布雷頓森林協(xié)定，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林貨幣體系。林貨幣體系。（四）布雷頓森林體系的主要內(nèi)容（四）布雷頓森林體系的主要內(nèi)容1.建立一個永久性的國際金融機構(gòu)國際貨幣基

8、金組織，促進國際貨幣合作。2.實行美元黃金本位制度。3.實行可調(diào)整可調(diào)整的固定匯率制度。4.確立了黃金和美元并列的國際儲備制度。5.建立多渠道、多方式多渠道、多方式的國際收支調(diào)節(jié)機制6.取消對經(jīng)常賬戶外匯管制取消對經(jīng)常賬戶外匯管制，但對國際資金流動進行限制。（一）穩(wěn)定黃金價格協(xié)定（二）巴塞爾協(xié)定（三）設(shè)立“黃金總庫”（四）“借款總安排協(xié)議”（五）“貨幣互換協(xié)定”，又稱“互惠信貸協(xié)定”（六）阻止外國政府以持有美元向美國財政部兌換黃金（七）“黃金雙價制”（八）創(chuàng)立特別提款權(quán)二、維持布雷頓森林體系采取的措施二、維持布雷頓森林體系采取的措施 50年代“美元荒” 60年代美元災(zāi)，美國的外債已大大超過其黃

9、金儲備額，美元的信用基礎(chǔ)發(fā)生動搖，大家拋美元，搶黃金。1.美元停止兌換黃金（美國實行“新經(jīng)濟政策”，意味著美元與黃金脫鉤）2.固定匯率波幅擴大（“史密森協(xié)議”簽訂，美元第一次貶值，美元第二次貶值）3.固定匯率制度崩潰三、布雷頓森林體系的解體三、布雷頓森林體系的解體布雷頓森林體系的演變布雷頓森林體系的演變從建立到從建立到20世紀世紀50年代年代全盛時期全盛時期走向崩潰時期走向崩潰時期徹底崩潰徹底崩潰時期時期20世紀世紀60年年代代20世紀世紀70年代年代（一）布雷頓森林體系的積極作用（一）布雷頓森林體系的積極作用1.彌補國際清償能力的不足。2.促進了國際貿(mào)易的發(fā)展。3.促進國際貨幣合作。 四、布

10、雷頓森林體系的評價四、布雷頓森林體系的評價布雷頓森林體系的維持必須具備三個基本條件：1）、美國國際收支必須順差，美元對外價值才能穩(wěn)定；2）、美國的黃金儲備充足；3）、黃金必須維持在官價水平。 （二）布雷頓森林體系的重要缺陷（二）布雷頓森林體系的重要缺陷 1.自身無法克服的“特里芬難題” 2.美元作為國際主要儲備資產(chǎn)享有一種特權(quán)地位 3.過分強調(diào)匯率的穩(wěn)定，而忽視匯率對國際收支的調(diào)節(jié)機制 4.缺乏彈性的固定匯率制度可能造成會員國的通貨膨脹 順差國的通貨膨脹順差國的通貨膨脹 5.國際收支調(diào)節(jié)機制不對稱第四節(jié)第四節(jié) 牙買加體系牙買加體系一、牙買加體系的形成一、牙買加體系的形成 1976年1月，IMF

11、“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加首都金斯敦召開會議，達成了關(guān)于國際貨幣制度改革的牙買加協(xié)定。 二、牙買加體系的主要內(nèi)容二、牙買加體系的主要內(nèi)容1.承認浮動匯率制度的合法化2.黃金非貨幣化3.提高特別提款權(quán)的國際儲備地位4.增加會員國的基金份額5.擴大對發(fā)展中國家的資金融通三、牙買加體系的特點三、牙買加體系的特點1.美元霸主地位消失，國際儲備資產(chǎn)多樣化。2.黃金的國際貨幣作用受到嚴重削弱，但并未完全喪失。3.浮動匯率合法化，匯率制度多樣化。4.國際收支 調(diào)節(jié)手段多樣化。四、對牙買加體系的評價（一）（一）牙買加體系的積極作用牙買加體系的積極作用第一，儲備資產(chǎn)多樣化緩解了清償能力的不足。第二，靈活

12、的匯率體系有利于世界貿(mào)易的發(fā)展。第三，促進了國際收支的調(diào)整。第四，促進了國際金融創(chuàng)新和國際貿(mào)易的新發(fā)展。 （二）牙買加體系的弊端（二）牙買加體系的弊端 第一，多元化的儲備體系不穩(wěn)定。 第二，匯率波動頻繁，不利于世界經(jīng)濟的發(fā)展。 第三，缺乏有效的國際收支調(diào)節(jié)機制。第五節(jié)歐洲貨幣體系和國際貨幣制度改革第五節(jié)歐洲貨幣體系和國際貨幣制度改革 區(qū)域性貨幣一體化概述區(qū)域性貨幣一體化概述 區(qū)域性貨幣一體化是指一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與合作，形成一個統(tǒng)一體，最終實現(xiàn)一個統(tǒng)一的貨幣體系。區(qū)域性貨幣一體化是戰(zhàn)后國際金融市場領(lǐng)域的新現(xiàn)象，是現(xiàn)行國際貨幣體系的重要內(nèi)容。 它有三個特征： （1）統(tǒng)一匯率，即成員國之間實行固定匯率制度； （2）統(tǒng)一貨幣，即發(fā)行單一的共同貨幣，這是區(qū)域性貨幣一體化的最高表現(xiàn)形式； （3）貨幣管理機構(gòu)和貨幣政策統(tǒng)一，即建立一個中央貨幣機構(gòu)。歐洲貨幣歐洲貨幣體化的進程體化的進程 (一)歐洲共同體的建立歐洲貨幣一體化的開端和基礎(chǔ) (二