江豐電子：向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告（修訂稿）

1、股票簡(jiǎn)稱：江豐電子股票代碼：300666.SZ債券簡(jiǎn)稱：江豐轉(zhuǎn)債債券代碼：123123.SZ寧波江豐電子材料股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告（修訂稿）2022 年 6 月寧波江豐電子材料股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告（修訂稿）寧波江豐電子材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”、“上市公司”、“江豐電子”）是深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司。為滿足公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施和業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升盈利能力，根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法（以下簡(jiǎn)稱“公司法”）、中華人民共和國(guó)證券法（以下簡(jiǎn)稱“證券法”）、創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）（以

2、下簡(jiǎn)稱“注冊(cè)管理辦法”）等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股票，募集資金用于產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還借款等。1一、本次發(fā)行的背景和目的（一）本次發(fā)行的背景1、國(guó)家及地方政府大力支持高純金屬濺射靶材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展高純金屬濺射靶材行業(yè)作為電子材料的子行業(yè)，屬于國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)、扶持的 戰(zhàn)略性新興行業(yè)。國(guó)務(wù)院頒布的“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提 出，到 2020 年，我國(guó)將力爭(zhēng)使若干新材料品種進(jìn)入全球供應(yīng)鏈，重大關(guān)鍵材料自給率達(dá)到 70%以上，初步實(shí)現(xiàn)我國(guó)從材料大國(guó)向材料強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變。中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景

3、目標(biāo) 的建議中亦提出加快壯大包括新材料產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)先進(jìn)制 造業(yè)集群發(fā)展。國(guó)家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部于 2020 年聯(lián)合頒布的關(guān)于擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資培育壯大新增長(zhǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)極的指導(dǎo)意見中提出圍繞微電子制造等重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，加快在高純靶材等領(lǐng)域?qū)?現(xiàn)突破。在地方政策層面，作為浙江省乃至全國(guó)集成電路重要的制造基地，寧波形成了涵蓋材料企業(yè)、設(shè)計(jì)企業(yè)、制造企業(yè)、封裝測(cè)試企業(yè)、設(shè)備及服務(wù)企業(yè)、應(yīng)用企業(yè)的集成電路完整產(chǎn)業(yè)鏈，并與杭州、上海等地之間形成了產(chǎn)業(yè)共建體系。寧波及余姚、嘉興及海寧當(dāng)?shù)卣谡邔用鎸?duì)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展給予大力支持。1 本論證分析報(bào)告中

4、如無(wú)特別說(shuō)明，相關(guān)用語(yǔ)具有與寧波江豐電子材料股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）中相同的含義。162、集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展對(duì)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體靶材提出更高要求作為制造集成電路的核心材料之一，半導(dǎo)體芯片對(duì)半導(dǎo)體用高純金屬濺射靶材的金屬材料純度、內(nèi)部微觀結(jié)構(gòu)等方面都設(shè)定了苛刻的標(biāo)準(zhǔn)，靶材企業(yè)需要掌握生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵技術(shù)并經(jīng)過長(zhǎng)期實(shí)踐才能制成符合工藝要求的產(chǎn)品。受到發(fā)展歷史和技術(shù)限制的影響，美國(guó)、日本的半導(dǎo)體靶材生產(chǎn)廠商仍居于全球市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。隨著國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)濺射靶材供應(yīng)商亟需進(jìn)一步突破技術(shù)和產(chǎn)能限制，逐步降低國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)對(duì)進(jìn)口靶材的依賴度。（二）本次發(fā)行的目的1、突破產(chǎn)能瓶

5、頸，把握半導(dǎo)體靶材國(guó)產(chǎn)替代的良好機(jī)遇隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、駕駛輔助、機(jī)器人和無(wú)人機(jī)等領(lǐng)域的應(yīng)用市場(chǎng)持續(xù)成長(zhǎng)，全球集成電路產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中， 中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)受益于巨大的市場(chǎng)需求、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及有利的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境等因素，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。受益于國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展趨勢(shì)、半導(dǎo)體領(lǐng)域國(guó)內(nèi)濺射靶材供應(yīng)商技術(shù)的突破和成熟、國(guó)產(chǎn)化的成本優(yōu)勢(shì)等，未來(lái)半導(dǎo)體濺射靶材領(lǐng)域存在較大的國(guó)產(chǎn)替代空間，有望逐步降低對(duì)進(jìn)口靶材的依賴。近年來(lái)，公司半導(dǎo)體靶材在營(yíng)業(yè)收入中占比最高，且銷售額快速增加，下游需求旺盛，但公司主要半導(dǎo)體靶材產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率處于高位，擬通過實(shí)施本次募投項(xiàng)目擴(kuò)大生產(chǎn)

6、規(guī)模，及時(shí)把握集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和半導(dǎo)體靶材國(guó)產(chǎn)替代的良好機(jī)遇。2、建設(shè)研發(fā)平臺(tái)，吸納研發(fā)人才，提升公司技術(shù)水平隨著集成電路產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，下游客戶對(duì)于超高純材料的供應(yīng)、各類特殊超高純金屬及合金靶材產(chǎn)品的開發(fā)和加工都提出了更高要求。江豐電子仍然面臨部分靶材由日本等國(guó)供應(yīng)商占據(jù)主要地位、甚至獨(dú)占市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，擬通過建設(shè)研發(fā)中心、吸納研發(fā)人才，持續(xù)研發(fā)和突破各類特殊超高純金屬及合金靶材產(chǎn)品，提升產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。3、增強(qiáng)公司資金實(shí)力，壓降資產(chǎn)負(fù)債率，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力未來(lái)隨著公司在超大規(guī)模集成電路、平板顯示等領(lǐng)域的靶材產(chǎn)品進(jìn)一步量產(chǎn)， 公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，對(duì)流動(dòng)資金存在需求。本次發(fā)行募集

7、資金部分 用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還借款能夠有效緩解公司營(yíng)運(yùn)資金需求，降低公司資產(chǎn)負(fù) 債率，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）本次發(fā)行證券選擇的品種和發(fā)行方式公司本次發(fā)行證券選擇的品種為向特定對(duì)象發(fā)行股票。本次發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值為人民幣 1.00 元，發(fā)行方式為向特定對(duì)象發(fā)行股票。（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、深化現(xiàn)有業(yè)務(wù)布局，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過 164,850.00 萬(wàn)元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資

8、金凈額將用于產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、 補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還借款等。公司是本土高純金屬濺射靶材領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在 技術(shù)門檻最高的半導(dǎo)體用靶材領(lǐng)域已具備一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化量產(chǎn)， 并成為了臺(tái)積電、SK 海力士、中芯國(guó)際、聯(lián)華電子等全球知名半導(dǎo)體廠商的供應(yīng)商。伴隨著關(guān)鍵材料國(guó)產(chǎn)化加速的行業(yè)趨勢(shì)，公司本次募集資金投資項(xiàng)目能夠 進(jìn)一步鞏固公司在現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，擴(kuò)大現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)及技術(shù)優(yōu)勢(shì)等， 并改善現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)。公司本次募集資金投資項(xiàng)目的投資金額規(guī)模較大，公司難以通過自有資金滿足項(xiàng)目投資需求。因此，公司擬通過本次向特定對(duì)象發(fā)行股票而獲得必要的資金支持，增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，同時(shí)優(yōu)化資

9、產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而提高公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2、股權(quán)融資適合公司現(xiàn)階段的發(fā)展需要股權(quán)融資方式相比于債券、銀行貸款等債務(wù)融資方式更加適合公司現(xiàn)階段的發(fā)展需要。債務(wù)融資方式的局限性主要包括短期償債壓力高、利息支出高等，從而影響公司整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、凈利潤(rùn)水平等。股權(quán)融資方式則可避免上述局限性，有利于公司進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低公司未來(lái)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。綜上，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票具有必要性。三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為包括公司控股股東姚力軍先生在內(nèi)不超過 35 名符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)

10、規(guī)定條件的法人、自然人或其他合法投資組織。證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象；信托公司作為發(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。除姚力軍先生外，最終發(fā)行對(duì)象由公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)后，與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）根據(jù)相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及規(guī)范性文件的規(guī)定，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，按照價(jià)格優(yōu)先的原則合理確定。若國(guó)家法律、法規(guī)對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象有新的規(guī)定，公司將按照新的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍符合注冊(cè)管理辦法

11、等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對(duì)象的選擇范圍適當(dāng)。（二）本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次最終發(fā)行對(duì)象為包括公司控股股東姚力軍先生在內(nèi)不超過 35 名符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的特定對(duì)象。本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量符合注冊(cè)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對(duì)象的數(shù)量適當(dāng)。（三）本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次發(fā)行對(duì)象應(yīng)具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并具備相應(yīng)的資金實(shí)力。本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)符合注冊(cè)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)。綜上所述，本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)均符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價(jià)的原則和依據(jù)本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)

12、日為發(fā)行期首日。發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 80%，且不得低于每股面值。定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易總額定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易總量。若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派發(fā)現(xiàn)金股利、送紅股、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，本次發(fā)行底價(jià)將按以下辦法作相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整公式為：派發(fā)現(xiàn)金股利：P1=P0-D；送紅股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0（1+N）；兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1=（P0-D）（1+N）。其中：P0 為調(diào)整前發(fā)行底價(jià)，D 為該次每股派發(fā)現(xiàn)金股利，N 為該次送股率或轉(zhuǎn)增股本率，P1 為調(diào)整后發(fā)行底價(jià)。本次發(fā)行的最終發(fā)

13、行價(jià)格將在公司本次發(fā)行申請(qǐng)獲得深圳證券交易所審核通過并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的同意注冊(cè)的決定后，由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)，與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）按照相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定，根據(jù)投資者申購(gòu)報(bào)價(jià)情況協(xié)商確定。姚力軍先生不參與本次發(fā)行的競(jìng)價(jià)過程，且接受其他發(fā)行對(duì)象的競(jìng)價(jià)結(jié)果， 并與其他發(fā)行對(duì)象以相同的價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的股票。若通過競(jìng)價(jià)方式未能產(chǎn)生本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格，姚力軍先生將繼續(xù)參與認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股票，以本次發(fā)行的發(fā)行底價(jià)（即定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的百分之八十）認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的股票。本次發(fā)行定價(jià)的原則和依據(jù)符合注冊(cè)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 本次發(fā)

14、行定價(jià)的原則和依據(jù)合理。（二）本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序本次發(fā)行定價(jià)的方法及程序均根據(jù)注冊(cè)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 召開董事會(huì)、股東大會(huì)并將相關(guān)公告在深交所網(wǎng)站及符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體上進(jìn)行披露。本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序符合注冊(cè)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定， 本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理。綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，合規(guī)、合理。五、本次發(fā)行方式的可行性（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、本次發(fā)行符合證券法規(guī)定的發(fā)行條件（1） 本次發(fā)行符合證券法第九條的相關(guān)規(guī)定：向特定對(duì)象發(fā)行證券， 不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。（2） 本次發(fā)行符合證券法

15、第十二條的相關(guān)規(guī)定：上市公司發(fā)行新股， 應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。2、公司不存在注冊(cè)管理辦法第十一條關(guān)于上市公司不得向特定對(duì)象發(fā) 行股票的相關(guān)情形（1） 擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可；（2） 最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見或者無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，且保留意見所涉及事項(xiàng)對(duì)上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的除外；（3） 現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理

16、人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰， 或者最近一年受到證券交易所公開譴責(zé)；（4） 上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；（5） 控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資者合法權(quán)益的重大違法行為；（6） 最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行為。3、公司募集資金使用符合注冊(cè)管理辦法第十二條的相關(guān)規(guī)定（1） 符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；（2） 除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公

17、司；（3） 募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。4、公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票符合發(fā)行監(jiān)管問答關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上 市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）的相關(guān)規(guī)定（1） 上市公司應(yīng)綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模及變動(dòng) 趨勢(shì)、未來(lái)流動(dòng)資金需求，合理確定募集資金中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的 規(guī)模。通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的向特定對(duì)象發(fā)行股票方式 募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。通過其他方式 募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不

18、得超過募集資金總額的 30%； 對(duì)于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)超過上述比 例的，應(yīng)充分論證其合理性。（2） 上市公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過本次發(fā)行前總股本的 30%。（3） 上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于 18 個(gè)月。前次募集資金基本使用完畢或募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入的，可不受上述限制，但相應(yīng)間隔原則上不得少于 6 個(gè)月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定。（4） 上市

19、公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y時(shí)，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。5、公司不屬于關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄、關(guān)于 對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍，不 屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)經(jīng)自查，公司不屬于關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄和關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍， 不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)。綜上所述，公司符合注冊(cè)管理辦法等相關(guān)規(guī)定，且不存在不得發(fā)行證券的情形，發(fā)行方式符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。（二）確定

20、發(fā)行方式的程序合法合規(guī)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議、第三屆董事會(huì)第十九次會(huì)議、2022 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)及第三屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過，董事會(huì)、股東大會(huì)決議以及相關(guān)文件均在深交所網(wǎng)站及符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體上進(jìn)行披露，履行了必要的審議程序和信息披露程序。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案尚需經(jīng)深圳證券交易所審核通過并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)決定后方可實(shí)施。綜上所述，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的審議和批準(zhǔn)程序合法合規(guī)，發(fā)行方式可行。六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案已經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議、第三屆董事會(huì)第十九次

21、會(huì)議、2022 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)及第三屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過，發(fā)行方案的實(shí)施將有利于公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，符合全體股東利益。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案及相關(guān)文件在深交所網(wǎng)站及符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體上進(jìn)行披露，保證了全體股東的知情權(quán)。公司已召開股東大會(huì)審議本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案，全體股東對(duì)公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案進(jìn)行了公平的表決。股東大會(huì)就本次向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)作出決議，已經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過， 中小投資者表決情況已單獨(dú)計(jì)票，公司股東已通過現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行使股東權(quán)利。綜上所述，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案已經(jīng)公司董事會(huì)審慎研究后通過，

22、 認(rèn)為該方案符合全體股東利益；本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案及相關(guān)文件已履行了相關(guān)披露程序，保障了股東的知情權(quán)，同時(shí)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的方案已在股東大會(huì)上接受參會(huì)股東的公平表決，具備公平性和合理性。七、本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)分析及公司擬采取的 填補(bǔ)回報(bào)措施根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見（國(guó)辦發(fā)2013110 號(hào)）、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見（國(guó)發(fā)201417 號(hào)）和關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見（證監(jiān)會(huì)公告201531 號(hào)）等文件的有關(guān)規(guī)定，公司就本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行

23、了分析并提出了具體的填補(bǔ)回報(bào)措施，相關(guān)主體對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了承諾，具體如下：（一）本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過 164,850.00 萬(wàn)元，本次發(fā)行完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將有較大幅度的增加，由于募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時(shí)間，短期內(nèi)公司存在每股收益被攤薄和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)，具體影響測(cè)算如下：1、財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的主要假設(shè)和前提本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)影響的假設(shè)前提：（1） 假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及證券市場(chǎng)情況等方面沒有發(fā)生重大變化；（2） 假設(shè)公司

24、于 2022 年 6 月 30 日前完成本次發(fā)行。前述發(fā)行完成時(shí)間僅用于計(jì)算本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終以經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)并實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)；（3） 假設(shè)公司本次發(fā)行的募集資金總額上限為人民幣 164,850.00 萬(wàn)元（含本數(shù)），且不考慮發(fā)行費(fèi)用的影響。本次發(fā)行實(shí)際到賬的募集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管部門核準(zhǔn)、發(fā)行認(rèn)購(gòu)以及發(fā)行費(fèi)用等情況最終確定；（4） 假設(shè)本次發(fā)行數(shù)量為發(fā)行上限，即 68,174,916 股，該數(shù)量?jī)H用于測(cè)算本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終以經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)并實(shí)際發(fā)行的數(shù)量為準(zhǔn)；（5） 假設(shè)公司 2021 年

25、8 月 18 日向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券（發(fā)行規(guī)模為 51,650.00 萬(wàn)元）于 2022 年 2 月 18 日開始轉(zhuǎn)股并于當(dāng)月完全轉(zhuǎn)股完畢，轉(zhuǎn)股價(jià)格為 51.80 元；（6） 在測(cè)算公司本次發(fā)行前后期末總股本時(shí)，僅考慮本次發(fā)行對(duì)總股本的影響，不考慮其他因素導(dǎo)致股本發(fā)生的變化；（7） 假設(shè) 2022 年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別按以下三種情況進(jìn)行測(cè)算：1）與 2021 年度持平；2） 較 2021 年度增長(zhǎng) 20%；3）較 2021 年度增長(zhǎng) 40%；（8） 假設(shè)不考慮本次發(fā)行募集資金到位后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況（ 如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資

26、收益）等的影響；（9） 假設(shè)不考慮其他非經(jīng)常性損益、不可抗力因素對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。上述假設(shè)僅為測(cè)算本次交易攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況及趨勢(shì)的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)。投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。2、本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算基于上述假設(shè)，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算如下：項(xiàng)目2021 年/2021 年12 月 31 日2022 年度/2022 年 12 月 31 日本次發(fā)行前本次發(fā)行后期末總股本22,762.1923,759.3030,576.79假

27、設(shè) 1：2022 年度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益前/后的凈利潤(rùn)與 2021 年度持平歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）（扣非前）10,662.6710,662.6710,662.67歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）（扣非后）7,617.177,617.177,617.17期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）145,671.22190,123.04354,973.04基本每股收益（元/股）（扣非前）0.470.450.39基本每股收益（元/股）（扣非后）0.340.320.28稀釋每股收益（元/股）（扣非前）0.470.450.39稀釋每股收益（元/股）（扣非后）0.340.320.2

28、8加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非前）8.77%5.93%4.07%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）6.27%4.24%2.91%項(xiàng)目2021 年/2021 年12 月 31 日2022 年度/2022 年 12 月 31 日本次發(fā)行前本次發(fā)行后假設(shè) 2：2022 年度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益前/后的凈利潤(rùn)較 2021 年度增長(zhǎng)20%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）（扣非前）10,662.6712,795.2112,795.21歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）（扣非后）7,617.179,140.609,140.60期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）145,671.22192,255.

29、57357,105.57基本每股收益（元/股）（扣非前）0.470.540.47基本每股收益（元/股）（扣非后）0.340.390.34稀釋每股收益（元/股）（扣非前）0.470.540.47稀釋每股收益（元/股）（扣非后）0.340.380.34加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非前）8.77%7.08%4.86%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）6.27%5.06%3.47%假設(shè) 3：2022 年度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益前/后的凈利潤(rùn)較 2021 年度增長(zhǎng)40%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）（扣非前）10,662.6714,927.7414,927.74歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元

30、）（扣非后）7,617.1710,664.0410,664.04期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）145,671.22194,388.11359,238.11基本每股收益（元/股）（扣非前）0.470.630.55基本每股收益（元/股）（扣非后）0.340.450.39稀釋每股收益（元/股）（扣非前）0.470.630.55稀釋每股收益（元/股）（扣非后）0.340.450.39加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非前）8.77%8.21%5.65%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）6.27%5.86%4.04%注：基本每股收益、稀釋每股收益、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率系按照公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第 9

31、 號(hào)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露（2010 年修訂）、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 34 號(hào)每股收益及其應(yīng)用指南的規(guī)定測(cè)算。（二）公司應(yīng)對(duì)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)采取的措施為了保護(hù)投資者的利益，降低本次發(fā)行可能攤薄即期回報(bào)的影響，公司擬采取多種措施保證本次發(fā)行募集資金的有效使用、防范攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。但需要提示投資者，制定下述填補(bǔ)回報(bào)措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)作出保證。公司擬采取的具體措施如下：1、加強(qiáng)對(duì)募集資金的監(jiān)管，保證募集資金合理合法使用為規(guī)范募集資金的管理和使用，確保募集資金專項(xiàng)用于募集資金投資項(xiàng)目，公司已經(jīng)根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)證券法等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的

32、要求，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定并完善了公司的募集資金管理制度，明確規(guī)定公司對(duì)募集資金采用專戶專儲(chǔ)、專款專用的制度，以便于募集資金的管理和使用以及對(duì)其使用情況加以監(jiān)督。公司將定期檢查募集資金使用情況，保證募集資金得到合理合法使用。2、穩(wěn)步推進(jìn)募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)，爭(zhēng)取盡快實(shí)現(xiàn)效益公司董事會(huì)已對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行了充分論證，募集資金投資項(xiàng)目符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司未來(lái)整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。公司將積極推進(jìn)本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施工作，積極調(diào)配資源，在確保項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，有計(jì)劃地加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)本次募集資金投資項(xiàng)目早日投產(chǎn)并達(dá)到預(yù)期效益，提升對(duì)股東的回報(bào)。3、發(fā)展公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，提高

33、公司持續(xù)盈利能力公司將專注于高純金屬濺射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，所生產(chǎn)的靶材下游應(yīng)用領(lǐng)域包括半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域、平板顯示領(lǐng)域、太陽(yáng)能電池領(lǐng)域等。超高純金屬及濺射靶材是生產(chǎn)超大規(guī)模集成電路的關(guān)鍵材料之一。目前，公司的超高純金屬濺射靶材產(chǎn)品已應(yīng)用于世界著名半導(dǎo)體廠商及平板顯示廠商的先進(jìn)制造工藝，使得公司可以充分受益于下游行業(yè)增長(zhǎng)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能布局，提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。4、完善公司治理結(jié)構(gòu)，為公司發(fā)展提供制度保障公司嚴(yán)格遵循中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)證券法及深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保股東能夠充分行使權(quán)利；確保董事會(huì)能夠按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)并作出科學(xué)、迅速和謹(jǐn)慎的決策；確保獨(dú)立董事能夠認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，特別是中小股東的合法權(quán)益；確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立有效地行使對(duì)董事和高級(jí)管理人員及公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，為公司發(fā)展提供制度保障。5、落實(shí)利潤(rùn)分配政策，強(qiáng)化投資者回報(bào)機(jī)制根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知、上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)上市公司現(xiàn)金分紅等規(guī)定，公司制定和完善了公司章程中有關(guān)利潤(rùn)分配的相關(guān)條款，明確