2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務》歷年真題及答案

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務歷年真題及答案1.下列關(guān)于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有（ ）。反映變現(xiàn)能力的財務比率主要有流動比率和速動比率企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低一些財務報表資料中沒有反映出的因素，也會影響企業(yè)的短期償債能力A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，速動比率低于1被認為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準的速動比率。2.技術(shù)分析的類別主要包括（ ）。指標類切線類K線類波浪類A.、B.、C.、D.、【答案】

2、:D【解析】:一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。3.下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（ ）。證券市場線是用標準差作為風險衡量指標如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的下方證券市場線說明只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券市場線是用貝塔系數(shù)作為風險衡量指標，即只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方。4.利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（

3、）。A.稅息前利潤B.損益表中扣除利息費用之后的利潤C.利息費用D.稅后利潤【答案】:A【解析】:已獲利息倍數(shù)稅息前利潤/利息費用，其中，稅息前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。5.關(guān)于證券市場線，下列說法錯誤的是（ ）。A.定價正確的證券將處于證券市場線上B.證券市場線使所有的投資者都選擇相同的風險資產(chǎn)組合C.證券市場線為評價預期投資業(yè)績提供了基準D.證券市場線表示證券的預期收益率與其系數(shù)之間的關(guān)系【答案】:B【解析】:B項，資本市場線使所有的投資者都選擇相同的風險資產(chǎn)組合。6.6年分期付款購物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%，該項分期付款相當于購價為（ ）元的一次現(xiàn)金

4、支付。A.958.16B.1018.20C.1200.64D.1354.32【答案】:A【解析】:根據(jù)年金現(xiàn)值公式，可知：PV期初（C/r）11/（1r）t（1r）200/0.111/（10.1）6（10.1）958.16（元）7.以下關(guān)于退休規(guī)劃表述正確的是（ ）。A.投資應當非常保守B.對收入和費用應樂觀估計C.規(guī)劃期應當在五年左右D.計劃開始不宜太遲【答案】:D【解析】:退休養(yǎng)老收入來源包括：社會養(yǎng)老保險；企業(yè)年金；個人儲蓄投資。當前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養(yǎng)老保險，部分人有企業(yè)年金收入，但這些財務資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質(zhì)要求。因此，要建議客戶盡早地進行退休養(yǎng)老

5、規(guī)劃，以投資、商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他理財方式來補充退休收入的不足。8.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括（ ）。股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。9.反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（ ）。A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B.長短期債券收益率基本相等C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低【答案】:D【解析】:根據(jù)流動性偏好理論，一般情況下長期債券的收益率要高

6、于短期債券的收益率，因為長期債券的流動性風險是大于短期債券的。但是對于反轉(zhuǎn)收益曲線來講，短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。10.退休養(yǎng)老規(guī)劃中，退休養(yǎng)老收入的來源不包括（ ）。A.社會養(yǎng)老保險B.企業(yè)年金C.個人儲蓄投資D.工資收入【答案】:D【解析】:退休養(yǎng)老收入一般分為三大來源：社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄投資。當前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養(yǎng)老保險，部分人有企業(yè)年金收入。11.以下關(guān)于可行域說法正確的有（ ）?？尚杏蚩赡苁瞧矫嫔系囊粭l線可行域可能是平面上的一個區(qū)域可行域就是有效邊界可行域是由有效組合構(gòu)成的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:可行域包括有效

7、邊界和有效組合，也包括非有效邊界和無效的組合。12.公司通過配股融資后，（ ）。公司負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化公司凈資產(chǎn)增加公司權(quán)益負債比率下降公司負債總額發(fā)生變化A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:公司通過配股融資后，由于凈資產(chǎn)增加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率將降低，減少了債權(quán)人承擔的風險，而股東所承擔的風險將增加。13.依據(jù)目前相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為包括（ ）。代理委托人從事證券投資為上市公司設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)計劃買賣本咨詢機構(gòu)提供服務上市公司股票與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失A.、B.、C.、D.、

8、【答案】:C【解析】:證券法第一百六十一條規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有下列行為：代理委托人從事證券投資；與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；買賣本證券投資咨詢機構(gòu)提供服務的證券；法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任14.通過對基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A.平均市凈率B.持股數(shù)量C.平均市盈率D.平均市值【答案】:D【解析】:股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，

9、可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況。15.貨幣具有時間價值的原因包括（ ）。貨幣本身具有的價值貨幣可用于投資，從而獲得投資回報貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低未來的投資收入預期具有不確定性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:貨幣的時間價值是指貨幣在無風險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，又稱資金時間價值。貨幣具有時間價值的原因包括：現(xiàn)在持有的貨幣可以投資，從而獲得投資回報；貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低；未來的投資收入預期具有不確定性。16.下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法，正確的有（ ）。理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為在實務操

10、作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的客戶的理財目標是動態(tài)調(diào)整的客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理財價值觀是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。17.在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（ ）。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的【答案】:B【解析】:技術(shù)分析的基本假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息，即任何一個影響證券市場

11、的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上；證券價格沿趨勢移動，即證券價格的變動是有一定規(guī)律的，具有保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關(guān)系決定的；歷史會重演，該假設(shè)認為根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢。其中，證券價格沿趨勢移動是最根本、最核心的條件。18.張某名校本科畢業(yè)，著名外企就職，今年25歲，年稅后收入8萬元，有社保，目前租房居住，已貸款購車，生活比較穩(wěn)定，對未來充滿信心和憧憬。父母身體健康、目前能負擔自己的生活開支。張某有一定的風險意識，知道自己的健康狀況對父母的重要性。針對張某的情況，理財規(guī)劃師給出的下列建議中，合理的有（ ）。投保某萬能

12、險，年繳保費2萬元，保額5萬元投保某20年期的定期壽險，年繳保費600元，保額30萬元投保某20年期重大疾病保險，年繳保費800元，保額20萬元投保某附加意外傷害保險，年繳保費300元，保額20萬元A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:選擇可行的產(chǎn)品與產(chǎn)品組合的基本要點包括：解決風險保障是買保險的基本出發(fā)點；符合客戶的基本情況；在預算資源有限時，針對主要風險；靈活利用附加險；盡量避免功能重復。對張某目前的這個階段而言，人身風險主要源于意外和疾病，可以投保相應的壽險、健康保險和意外傷害保險。針對張某已知的財務情況，、三項的保費支出和保額相對較合理，而項的保費支出顯然不合理。19.有形資產(chǎn)

13、凈值是指（ ）。A.資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值B.股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值C.資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值D.股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值【答案】:B【解析】:有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。20.無風險收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為（ ）。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】:C【解析】:期望收益率無風險收益率（市場期望收益率無風險收益率）0.061.2（0.120.06）0.132。21.利用滬深300成分股構(gòu)建組合是期現(xiàn)套利的主要

14、選擇，構(gòu)建方法有（ ）。完全復制法部分復制法市值加權(quán)法分層市值加權(quán)法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在股指期貨期現(xiàn)套利中，由于現(xiàn)貨指數(shù)本身不能直接買賣，需要構(gòu)建現(xiàn)貨組合才能實施套利。利用滬深300成分股構(gòu)建組合是期現(xiàn)套利的主要選擇。滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有完全復制法、市值加權(quán)法、分層市值加權(quán)法和最優(yōu)化方法。22.對于一個只關(guān)心風險的投資者，（ ）。方差最小組合是投資者可以接受的選擇方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合不可能尋找到最優(yōu)組合其最優(yōu)組合一定方差最小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風險的

15、投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。23.馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有（ ）。市場沒有達到強式有效投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差投資者認為安全性比收益性重要投資者希望風險一定的條件下期望收益越高越好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:馬柯威茨注意到一個典型的投資者不僅希望“收益高”，而且希望“收益盡可能確定”。這意味著投資者在尋求“預期收益最大化”的同時也追求“收益的不確定性最小”，在期初進行決策時必然力求使這兩個相互制約的目標達到某種平衡。馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和不確定性（風險），建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標，從

16、而進行決策。24.現(xiàn)代證券組合理論包括（ ）。馬柯威茨的均值方差模型單因素模型資本資產(chǎn)定價模型套利定價模型A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，大致可以分為：馬柯威茨的均值方差模型；分離定律；單因素模型（又稱市場模型）；資本資產(chǎn)定價模型；套利定價理論與多因素模型。25.按照證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定的要求，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券投資顧問業(yè)務（ ）等環(huán)節(jié)實行留痕管理?？蛻艋卦L和投訴處理協(xié)議簽訂業(yè)務推廣服務提供A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當對證券

17、投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。26.在無風險收益率為5%、市場期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%，系數(shù)為1.1；B證券的期望收益率為17%，系數(shù)為1.2，那么投資者可以買進哪一個證券？（ ）A.A證券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券【答案】:B【解析】:根據(jù)CAPM模型，A證券：5%（12%5%）1.112.7%，因為12.7%10%，所以A證券價格被高估，應賣出；B證券：5%（12%5%）1.213.4%，因為13.4%17

18、%，所以B證券價格被低估，應買進。27.政府債券的功能包括（ ）。為政府籌集資金，擴大公共事業(yè)開支的手段政府彌補財政赤字的手段金融商品和信用工具國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。28.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（ ）。盡早做出安排及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃盡可能增加遺產(chǎn)額充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，

19、遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少繳納遺產(chǎn)稅。29.下列屬于流動性風險管理常用的比率/指標的是（ ）?，F(xiàn)金頭寸指標大額負債依賴度貸款總額與總資產(chǎn)的比率總資產(chǎn)報酬率易變負債與總資產(chǎn)的比率A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:流動性風險管理常用的比率/指標包括：現(xiàn)金頭寸指標；核心存款指標；貸款總額與總資產(chǎn)的比率；貸款總額與核心存款的比率；流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率；易變負債與總資產(chǎn)的比率；大額負債依賴度。30.A、B兩種債券為永久性債券，每年付息，永不償還本金，債券A的票面利率為5%，債券B的票面利率為6%，若它們的到期收益率均等于市場利率，則（ ）。A.債券A的久期大于債券B的久期

20、DB.債券A的久期小于債券B的久期C.債券A的久期等于債券B的久期D.無法確定債券A和B的久期大小【答案】:C31.證券估值的方法主要有（ ）。相對估值無套利定價絕對估值資產(chǎn)價值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:觀察角度、估值技術(shù)甚至價值哲學的巨大差異，導致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：絕對估值；相對估值；資產(chǎn)價值；其他估值方法，包括無套利定價和風險中性定價。32.對于貨幣時間價值概念的理解，下列表述正確的有（ ）。貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值一般情況下，貨幣的時間價值應按復利方式來計算貨幣在使用過程中由于時間因素

21、而形成的增值一般情況下，貨幣的時間價值應按單利方式來計算A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，貨幣時間價值一般按照復利進行計算。33.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機的選擇是（ ）階段的主要工作。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.組建證券投資組合D.投資組合的修正【答案】:C【解析】:組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在組建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。34.權(quán)威信用評級機構(gòu)將一家受金融危機影響的AAA級企業(yè)改評為AA級。則表明與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務往來的商業(yè)銀行所面臨的（ ）增加。A.聲譽風

22、險B.操作風險C.信用風險D.法律風險【答案】:C【解析】:信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。該企業(yè)的評級下降會使與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務往來的商業(yè)銀行所面臨的信用風險增加。35.加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（ ）。A.投資管理方式不同B.風險控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理費用不同【答案】:B【解析】:雖然加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風險控制程度不同。36.技術(shù)分析的

23、基本假設(shè)包括（ ）。市場行為涵蓋一切信息證券價格沿趨勢移動歷史會重演證券價格的變動無規(guī)律，不可預測A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，證券價格的變動有一定的規(guī)律性，具有保持原來運動方向的慣性，而供求關(guān)系決定證券價格的運動方向。37.資產(chǎn)負債率計算公式中的分子項是（ ）。A.短期負債B.負債總額C.長期負債D.長期借款加短期借款【答案】:B【解析】:資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，即負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在利益的程度。其計算公式如下：資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額100%。38.下列關(guān)于市場占有率的說法中，

24、錯誤的是（ ）。A.市場占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量B.市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例C.公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D.公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率【答案】:A【解析】:A項，市場占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，技術(shù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。39.在貨幣政策傳導中，貨幣政策的操作目標（ ）。A.介于貨幣政策中介目標與最終目標之間B.是貨幣政策實施的遠期操作目標C.是貨幣政策工具操作的遠期目標D.介于貨幣政策工具與中介目標之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標又稱近期目標，介于貨幣政策

25、工具和中介目標之間。40.基本分析的重點是（ ）。A.宏觀經(jīng)濟分析B.公司分析C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析【答案】:B【解析】:公司分析是基本分析的重點，如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，就不可能準確地預測其證券的價格走勢。41.趙先生由于資金寬?？上蚺笥呀璩?00萬元，甲、乙、丙、丁四個朋友計息方式各有不同，趙先生應該選擇（ ）。A.甲：年利率15%，每年計息一次V0VN/（1in）10000/（15%5）8000（元）B.乙：年利率14.7%，每季度計息一次C.丙：年利率14.3%，每月計息一次D.丁：年利率14%，連續(xù)復利【答案】:B【解析】:甲的有效年利率為15%；乙的有效年利率

26、為：（114.7%/4）4115.53%；丙的有效年利率為：（114.3%/12）12115.28%；丁的有效年利率為：e0.14115.03%。趙先生應選擇年利率14.7%，每季度計息一次的計息方式，此時有效年利率最高。42.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價格為101.00元，市場利率為8%，假設(shè)市場利率突然上升2%，則按照久期公式計算，該債券價格變化率（ ）。A.上漲2.76%B.下跌2.76%C.上漲2.96%D.下跌2.96%【答案】:D【解析】:根據(jù)久期公式，P/PDy/（1y）1.62%/（18%）2.96%，其中，D表示麥考利久期，y表示市場利率，y表示市場利率變動幅

27、度，P/P表示債券價格變化率。43.下列選項中，屬于證券產(chǎn)品賣出時機的有（ ）。股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上重大不利因素正在醞釀不確切的傳言造成非理性下跌股價從高價跌落10%A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項屬于買進時機，除此之外買進策略要點還包括重大利多因素正在醞釀時買進和總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進等。44.下列關(guān)于債務管理的說法，錯誤的有（ ）。A.還貸款的期限不要超過退休的年齡B.總負債一般不應超過凈資產(chǎn)C.短期債務和長期債務的比例應為0.4D.當債務問題出現(xiàn)危機時，可以通過債務重組來實現(xiàn)財務狀況的改善【答案】:C【解析】

28、:C項，進行債務管理時應注意債務支出與家庭收入的合理比例。一般來說，債務支出與家庭收入的合理比例是0.4，但還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動趨勢、利率走勢等其他因素。45.完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點有（ ）。壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價格和產(chǎn)量產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品壟斷者在制定理想的價格與產(chǎn)量時不會受到政府的約束市場被獨家企業(yè)所控制A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點包括：市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進入該行業(yè)；產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品；壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤；壟

29、斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到有關(guān)反壟斷法和政府管制的約束。46.客戶主觀上對風險的基本度量是指（ ）。A.風險偏好B.實際風險承受能力C.客戶全部的風險特征D.風險認知度【答案】:D【解析】:客戶的風險特征由以下三個方面構(gòu)成：風險偏好，反映客戶主觀上對風險的態(tài)度；風險認知度，反映客戶主觀上對風險的基本度量；實際風險承受能力，反映風險客觀上對客戶的影響程度。47.按照風險來源的不同，利率風險可以分為（ ）。重新定價風險股票價格風險基準風險收益率曲線風險A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:利率風險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險

30、。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險。48.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問（ ）與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。人員數(shù)量業(yè)務能力合規(guī)管理風險控制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定第十條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務能力、合規(guī)管理和風險控制與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。49.行業(yè)的生命周期可分為（ ）四個階段。A.上升階段、下跌階段、盤整階段、跳動階段B.幼稚階段、成長階段、成熟階段、衰退階段C.主要趨勢階段、次要趨勢階段、

31、短暫趨勢階段、微小趨勢階段D.盤整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段【答案】:B【解析】:通常，每個行業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程，這個過程便稱為行業(yè)的生命周期，一般地可分為幼稚階段、成長階段、成熟階段和衰退階段四個階段。50.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于（ ）。A.機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.證券市場的內(nèi)在運行規(guī)律【答案】:C【解析】:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。51.宏觀經(jīng)濟分析的基本方法有（ ）。區(qū)

32、域分析法行業(yè)分析法結(jié)構(gòu)分析法總量分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括兩種：總量分析法，是指對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析，進而說明整個經(jīng)濟的狀態(tài)和全貌；結(jié)構(gòu)分析法，是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。52.依據(jù)有效市場假說，結(jié)合實證研究的需要，學術(shù)界一般依證券市場價格對不同類型信息的反映程度將證券市場區(qū)分為（ ）種類型。A.2B.3C.4D.5【答案】:B【解析】:學術(shù)界一般依證券市場價格對三類不同類型信息的反映程度，將證券市場區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場、半強式有效市場及強式有效市場。這三類市場對于以信息為分

33、析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。53.依據(jù)有效市場假說，結(jié)合實證研究的需要，學術(shù)界一般依證券市場價格對不同類型信息的反映程度將證券市場區(qū)分為（ ）種類型。A.2B.3C.4D.5【答案】:B【解析】:學術(shù)界一般依證券市場價格對三類不同類型信息的反映程度，將證券市場區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場、半強式有效市場及強式有效市場。這三類市場對于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。54.跨商品套利可分為（ ）。相關(guān)商品間的套利原料和原料下游品種之間的套利半成品與成品間的套利任何兩種商品間的套利A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)

34、商品的期貨合約的價格差異進行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：相關(guān)商品之間的套利；原料和原料下游品種之間的套利。55.證券投資顧問的主要職責是包括（ ）。證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務證券投資顧問向客戶提供的投資建議應依據(jù)包括證券硏究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等，其主要職責如下：證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務。證券投資顧問向客戶提供的投資建議應依據(jù)證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資