公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料ppt課件

1、工程八 課程復(fù)習(xí)與總結(jié)corporation finance .工程八 課程復(fù)習(xí)與總結(jié) 課程綜述 考情分析 學(xué)情總結(jié) .課程綜述知識(shí)構(gòu)造。 工程一 資金時(shí)間價(jià)值工程二 財(cái)務(wù)預(yù)算工程三 籌資決策工程四 投資決策工程六 利潤(rùn)分配工程七 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析.考情分析復(fù)習(xí)重點(diǎn)章節(jié)：工程一工程二工程三工程四.考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：復(fù)利現(xiàn)值、終值運(yùn)用及查表；年金現(xiàn)值、終值運(yùn)用及查表。工程一 資金時(shí)間價(jià)值.終值&現(xiàn)值運(yùn)用判別復(fù)利年金終值現(xiàn)在存款1000，5年后取出多少？每年底存1000,5年后共可取出多少？OR若5年后想取出5000元，每年年底存多少元？現(xiàn)值5年后要取出1000元，現(xiàn)在存多少錢？每年取出1000，

2、取5年，現(xiàn)在存多少錢？OR現(xiàn)在存5000元，以后5年每年可等額取多少錢？.考情分析某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金賬戶，每年末存入100000，假設(shè)利率為10，五年后該項(xiàng)基金本利和將為多少？工程一 資金時(shí)間價(jià)值.考情分析某人在5年后有5 000元到期債務(wù)需求歸還，利率10，該人如今應(yīng)存入多少元？ 工程一 資金時(shí)間價(jià)值.考情分析某人在5年后有5 000元到期債務(wù)需求歸還，從如今開場(chǎng)每年年末存入銀行一筆等額的資金，利率10，該人每年應(yīng)存入多少元？ 工程一 資金時(shí)間價(jià)值.考情分析某公司方案今后延續(xù)5年每年拿出一筆錢資助西部?jī)和?，建了一慈悲賬戶，估計(jì)每年底從賬戶取出10萬(wàn)，年利率10，該公司應(yīng)存入該賬戶多少萬(wàn)元？

3、 工程一 資金時(shí)間價(jià)值.考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：銷售預(yù)算、估計(jì)銷售現(xiàn)金收入表；消費(fèi)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算。工程二財(cái)務(wù)預(yù)算.考情分析財(cái)務(wù)預(yù)算以銷售預(yù)算為根底，從營(yíng)銷部門預(yù)測(cè)各季銷售量和銷售單價(jià)為起點(diǎn)，進(jìn)而預(yù)測(cè)銷售收入，銷售現(xiàn)金收入表，消費(fèi)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算等。工程二財(cái)務(wù)預(yù)算.13邊學(xué)邊練同步練習(xí) 2021年時(shí)代公司根據(jù)銷售預(yù)測(cè)，對(duì)某產(chǎn)品預(yù)算年度的銷售量作如下估計(jì)：第一季度5 萬(wàn)件，第二季度為6 萬(wàn)件，第三季度為8萬(wàn)件，第四季度為7 萬(wàn)件，估計(jì)售價(jià)10元/件，年初應(yīng)收賬款50 000元，銷售收入當(dāng)季收到70%，余款下季收回。每個(gè)季度的期末存貨量，應(yīng)為下一季度估計(jì)銷售量的10%，假設(shè)年初存貨量為7500件，年末存貨量為

4、6000件。要求：根據(jù)以上資料編制該公司的銷售預(yù)算及估計(jì)現(xiàn)金收入表；消費(fèi)預(yù)算。.14邊學(xué)邊練同步練習(xí) .考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：籌資額、各籌資方式資金本錢；最正確資金構(gòu)造綜合資金本錢最低。工程三 籌資管理.16義務(wù)一：預(yù)測(cè)資金需求量F =K(A-L)-RF預(yù)測(cè)年度企業(yè)需從外表追加融資資金的金額。K-預(yù)測(cè)年度銷售收入相比基年的銷售增長(zhǎng)率；A- 隨銷售收入正比變化的敏感性資產(chǎn)；L-隨銷售收入正比變化的敏感性負(fù)債;R留存收益取決于銷售凈利率及股利發(fā)放率。.情境義務(wù)各籌資方式資金本錢？籌集資金1500萬(wàn)，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅率為33?；I資的方式如下：1向銀行借款，借款利率為6，手續(xù)費(fèi)為3；2溢價(jià)發(fā)行債券，面值

5、1500萬(wàn)，發(fā)行價(jià)錢為1580萬(wàn)，票面利率為8，期限為10年，每年支付一次利息，籌資費(fèi)率4；3發(fā)行普通股，按面值發(fā)行，籌資費(fèi)率6，第一年的股利率為每股10%元，以后每年遞增5。義務(wù)處置17.考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：工程計(jì)算期、工程計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流計(jì)算、；工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目的計(jì)算：工程投資回收期；凈現(xiàn)值NPV計(jì)算。工程四 投資管理.2022/7/1019“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！現(xiàn)擬建一個(gè)工程工程，第1年投資10 000 000元，第2年又投資20 000 000元，第3年再投資15 000 000元。進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后每年現(xiàn)金流入量見表，假設(shè)企業(yè)以 10作為貼現(xiàn)率。試算投資回收期PP及凈現(xiàn)值NPV。(假設(shè)建立投

6、資發(fā)生在期初，營(yíng)業(yè)期發(fā)生在期末) 邊學(xué)邊練.考情分析凈現(xiàn)值NPV計(jì)算；1.表格2.公式工程四 投資管理.2022/7/1021“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！ 知宏達(dá)公司擬于2021年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備運(yùn)用壽命為5年，無(wú)殘值按直線法折舊。設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)收益，每年利潤(rùn)40萬(wàn)。企業(yè)所得稅率為25%，；知PA，10%，5=3.7908，PF，10%，5=0.6209。不思索建立安裝期，要求的報(bào)酬率為10%要求：計(jì)算凈現(xiàn)值NPV 。邊學(xué)邊練拓展.2022/7/1022“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！ 解析：方法一：XLS表格方式求凈現(xiàn)值NPV 邊學(xué)邊練拓展計(jì)算期012345利潤(rùn)

7、凈利潤(rùn)2020202020凈現(xiàn)金流NCF-100（1）（2）（3）（4）（5）折現(xiàn)系數(shù)10.90910.82640.75130.68300.6209折現(xiàn)值-100（6）（7）（8）（9）（10）累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-100(11)(12)(13)(14)(15).2022/7/1023“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！ 解析：公式法：凈現(xiàn)值NPV邊學(xué)邊練拓展.考情分析內(nèi)部收益率IRR計(jì)算:插入中間點(diǎn)法情形1：給出兩點(diǎn)NPV,一正一負(fù)劃斜線找交點(diǎn)。情形2：給出延續(xù)幾年一樣凈現(xiàn)金流NCF,查表年金現(xiàn)值系數(shù)表NCF*P/A,I,n)=Ip工程四 投資管理.2022/7/1025“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！ 某投資方案貼現(xiàn)

8、率為16時(shí)，凈現(xiàn)值為6.12，貼現(xiàn)率為18時(shí)，凈現(xiàn)值為一3.17，那么該方案的內(nèi)部收益率為多少？邊學(xué)邊練拓展.2022/7/1026“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！ 某公司擬投資一個(gè)新工程，各年現(xiàn)金流量如下表，求工程內(nèi)部收益率IRR。邊學(xué)邊練拓展項(xiàng)目第0年第1年第2年第3年第4年第5年凈現(xiàn)金流（萬(wàn)元）-1555555.考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：償債才干目的計(jì)算及分析。短期償債才干&長(zhǎng)期償債才干工程八 復(fù)習(xí)與總結(jié).必備知識(shí)1.企業(yè)短期償債才干 企業(yè)短期償債才干是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債的才干。普通用于衡量企業(yè)短期償債才干大小的目的有：1流動(dòng)比率該比率越高，闡明企業(yè)短期償債才干越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的平安性越高，普通維持

9、在200%適宜。 流動(dòng)比率高也能夠是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延伸以及待攤費(fèi)用添加所致，而真正可用來(lái)歸還的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。 .必備知識(shí)2速動(dòng)比率 代表以速動(dòng)資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債的綜合才干速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 - 待攤費(fèi)用 - 預(yù)付賬款。該比率普通維持在100%適宜。 雖然速動(dòng)比例越高，闡明企業(yè)短期償債才干越強(qiáng)，但卻會(huì)由于企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而大大添加企業(yè)的時(shí)機(jī)本錢。.必備知識(shí)3現(xiàn)金比率 該比率越高，闡明企業(yè)短期償債才干越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的平安性越高，普通以為20%以上為好。 現(xiàn)金比率是企業(yè)短期償債才干目的中最嚴(yán)厲、最穩(wěn)健的衡量目的，代表企業(yè)即時(shí)付現(xiàn)才干。 .短期償債才干-總

10、結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率公式評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)200%100%20%以上.短期償債才干-總結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率分子可還債資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨待攤貨幣資金有價(jià)證券應(yīng)收賬款貨幣資金有價(jià)證券.邊學(xué)邊練1.知宏達(dá)公司2021年底資產(chǎn)負(fù)債表如下表：請(qǐng)計(jì)算短期還債才干：即：1流動(dòng)比率？2速動(dòng)比率？3現(xiàn)金比率？“邊學(xué)邊練，樂(lè)趣無(wú)窮！33.2021年的資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益貨幣資金900應(yīng)付賬款2500應(yīng)收賬款1500應(yīng)交稅金500存貨3600長(zhǎng)期負(fù)債1000固定資產(chǎn)5500實(shí)收資本6000無(wú)形資產(chǎn)500留存收益2000合 計(jì)12 000合 計(jì)12

11、00034.必備知識(shí)2.企業(yè)長(zhǎng)期償債才干 長(zhǎng)期償債才干是指企業(yè)歸還長(zhǎng)期債務(wù)的才干。普通用于衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債才干大小的目的有：1資產(chǎn)負(fù)債率2產(chǎn)權(quán)比率.必備知識(shí)1資產(chǎn)負(fù)債率 該比率越低，公司的長(zhǎng)期償債才干越強(qiáng)，籌資才干也越強(qiáng)。普通以為我國(guó)理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是40%左右，上市公司略微偏高些，但普通也不超越50%。 .必備知識(shí)3產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，該比率越高，闡明企業(yè)歸還長(zhǎng)期債務(wù)的才干越弱，普通以為維持在100%適宜。.必備知識(shí)普通情況下，已獲利息倍數(shù)越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債才干越強(qiáng)。國(guó)際上通常以為，該目的為3時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來(lái)看至少應(yīng)大于1 ，為負(fù)值時(shí)沒有任何意義 。 .必備知識(shí)長(zhǎng)