證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題及模擬題庫

1、證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及模擬題庫1.以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主的階段一般成為家庭生命周期（ ）階段的主要收支特征。A.形成期B.成長期C.成熟期D.衰老期【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長期（子女長大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個過程，其中，衰老期的收支特點(diǎn)是：以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主，醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少。2.證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書需提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有（ ），不可能在任何市場環(huán)境下長

2、期有效。廣泛性針對性持續(xù)性時效性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會制定的證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款，證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有針對性和時效性，不能在任何市場環(huán)境下長期有效。3.下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（ ）。證券市場線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會在證券市場線的上方如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會在證券市場線的下方證券市場線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券市場線是

3、用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價(jià)格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方。4.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個交易日，并且只在這段時間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（ ）。A.6.28%B.7.43%C.7.85%D.8.16%【答案】:D【解析】:如果一筆交易只發(fā)生了幾天，并且只在這幾天中占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，則需要將RAROC調(diào)整為年度比率，以便與其他交易的RAROC相比較：RAROCAnnual（1RAROCT）250/T1（14%）250/125

4、18.16%。5.用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來的單個證券的期望收益率（ ）。應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同可被用作資產(chǎn)估值可被視為必要收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率無關(guān)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場預(yù)期收益率可以不同。6.利率期限結(jié)構(gòu)理論主要包括（ ）。市場預(yù)期理論流動性偏好理論市場分割理論久期理論A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:利率期限結(jié)構(gòu)的理論認(rèn)為，在任一時點(diǎn)上，都有以下三種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：對未來利率變動方向的預(yù)期、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價(jià)、市場效率低下或者資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流動可

5、能存在的障礙?；谶@三種因素建立的利率期限結(jié)構(gòu)理論可分為：市場預(yù)期理論、流動性偏好理論和市場分割理論。7.市場中存在一種存續(xù)期為3年的平價(jià)債券，票面利率為9%，利息每年支付1次且利息再投資的收益率為8%，則投資者購買這種債券的到期收益率為（ ）。A.8.85%B.8.92%C.8.95%D.8.80%【答案】:C8.關(guān)于股票，下列表述正確的有（ ）。股票是一種虛擬資本股票屬于物權(quán)證券股票屬于債權(quán)證券股票是證權(quán)證券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動，是一種虛擬資本；股票代表的是股東權(quán)利，其發(fā)行以股份的存在為條件，它的作用不是創(chuàng)造

6、股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利，是證權(quán)證券。9.通過對上市公司的負(fù)債比率分析，（ ）。財(cái)務(wù)管理者可以獲得公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否合理的信息經(jīng)營者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息投資者可以獲得上市公司股價(jià)未來確定走勢的信息債權(quán)人可以獲得其貸給公司的款項(xiàng)是否安全的信息A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。有形資

7、產(chǎn)凈值債務(wù)率謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。10.在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，最為少見的市場類型是（ ）。A.完全競爭B.不完全競爭C.寡頭壟斷D.完全壟斷【答案】:A【解析】:行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分為四種：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。其中完全競爭市場最為少見，因?yàn)槠錀l件特征在現(xiàn)實(shí)生活中很難滿足。11.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說法正確的是（ ）。主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險(xiǎn)、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士其對投資的損失有很強(qiáng)的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資

8、產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進(jìn)取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險(xiǎn)、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。12.下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（ ）。投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動的顯著影響這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動而出現(xiàn)同步變動這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)

9、持續(xù)的增長狀態(tài)這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會受到經(jīng)濟(jì)周期的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。13.產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴(yán)格的使用條件，產(chǎn)業(yè)一般具有（ ）特點(diǎn)。單一性規(guī)模性職業(yè)化社會功能性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)一般具有三個特點(diǎn)：規(guī)模性，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到一定的規(guī)模；職業(yè)化

10、，即形成了專門從事這一產(chǎn)業(yè)活動的職業(yè)人員；社會功能性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)活動中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的。14.關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯誤的是（ ）。A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標(biāo)B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中度的缺點(diǎn)是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運(yùn)營和競爭的企業(yè)的總數(shù)【答案】:C【解析】:CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。15.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取

11、（ ）。A.股票選擇決策的超額報(bào)酬B.擇時決策的超額報(bào)酬C.行業(yè)輪動決策的超額報(bào)酬D.資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬【答案】:C【解析】:在一個完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些行業(yè)是跟隨行業(yè)。例如，對某個地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機(jī)械屬于先行行業(yè)，投資完成后會帶來房地產(chǎn)、消費(fèi)、文化行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)屬于跟隨行業(yè)。研究在一個經(jīng)濟(jì)周期中的行業(yè)輪動順序，從而在輪動開始前進(jìn)行配置，在輪動結(jié)束后進(jìn)行調(diào)整，可以獲取超額收益。行業(yè)收益差在擴(kuò)張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異?；鸾?jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動決策的超額報(bào)酬。組合型16.在現(xiàn)金流分析中，如果金融機(jī)構(gòu)的資金

12、來源小于資金使用，則表明（ ）。A.可能造成支付困難以及由此產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)B.該機(jī)構(gòu)流動性相對充足C.該機(jī)構(gòu)的流動性供給大于流動性需求D.該機(jī)構(gòu)可以把差額通過其他途徑投資【答案】:A【解析】:當(dāng)資金來源小于資金使用，出現(xiàn)流動性“赤字”時，必須考慮這種資金匱乏可能造成的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)分析可知，當(dāng)資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%5%，甚至為負(fù)數(shù)時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其流動性狀況引起高度重視。17.下列關(guān)于股權(quán)分置改革中限售股的各項(xiàng)規(guī)定，不屬于第三類受限股的是（ ）。A.上市公司的控股股東，實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通B.首次公

13、開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個月內(nèi)不得流通C.董事會擬引進(jìn)的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通D.通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通【答案】:B【解析】:第三類受限股是上市公司非公開發(fā)行產(chǎn)生的受限股。根據(jù)中國證監(jiān)會2008年5月6日公布的上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，針對非公開發(fā)行受限股，發(fā)行對象屬于下列情形之一的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)

14、略投資者。發(fā)行對象屬于以上規(guī)定以外的投資者認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。18.影響證券市場供給的制度因素主要有（ ）。發(fā)行上市制度市場設(shè)立制度上市公司質(zhì)量股權(quán)流通制度A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，上市公司質(zhì)量不屬于制度因素。19.有形資產(chǎn)凈值是指（ ）。A.資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值B.股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值C.資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值D.股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值【答案】:B【解析】:有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。20.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)信號的有（ ）

15、。融資成本上升單筆融資的金額顯著下降存款大量流失被迫從市場上購回已發(fā)行的債券A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)融資預(yù)警信號主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等，例如：存款大量流失；債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；融資成本上升；融資交易對手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長期融資；愿意提供融資的對手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；被迫從市場上購回已發(fā)行的債券等。21.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（ ）。交易沒有成本不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅信息在市場中自由流動市場只有一個無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有

16、限制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:資本市場沒有摩擦，“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，該假設(shè)意味著：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅；信息在市場中自由流動；任何證券的交易單位都是無限可分的；市場只有一個無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣空上沒有限制。22.貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括（ ）。貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場組合相同貝塔系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)貝塔系數(shù)反映證券收益率對市場收益率組合變動的敏感性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對

17、市場平均收益水平變化的敏感性。系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。23.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以組織證券投資顧問，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地（ ）。對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況發(fā)表評論意見對證券市場變動情況發(fā)表評論意見提供買入、賣出或持有具體證券的投資建議提供股票組合的買入賣出建議A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定第十九條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)

18、濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。、兩項(xiàng)，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。24.在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投資股票，由于擔(dān)心會遭受損失，對于小王推薦的一些非保本收益理財(cái)產(chǎn)品也不大感興趣。請問陳先生對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為（ ）。A.無法判斷B.風(fēng)險(xiǎn)中立型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型【答案】:C【解析】:按照客戶對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)

19、險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險(xiǎn)等為主。25.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括（ ）。設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)預(yù)測年度收入算出年度支出預(yù)算目標(biāo)計(jì)算合理的現(xiàn)金儲蓄目標(biāo)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；預(yù)測年度收入；算出年度支出預(yù)算目標(biāo)；對預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。26.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法正確的是（ ）。A.最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合B.最優(yōu)組合是收益最大的組合C.相對于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最低D.最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合【答

20、案】:D【解析】:無差異曲線位置越靠上，其滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。該有效組合即為使其最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。27.下列關(guān)于有效邊界的說法正確的有（ ）。有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:有效邊界是在收益風(fēng)險(xiǎn)約束條件

21、下能夠以最小的風(fēng)險(xiǎn)取得最大的收益的各種證券的集合。項(xiàng)，最優(yōu)證券組合即是投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個投資者的最優(yōu)組合。28.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰家庭衰老期的收入以理財(cái)收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)

22、濟(jì)獨(dú)立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財(cái)收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少。29.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒有投資價(jià)值一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價(jià)的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。30.一般而

23、言，道氏理論主要用于對（ ）的研判。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】:A【解析】:道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢。因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。31.每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)（ ）備案。中國證監(jiān)會證券公司住所地證監(jiān)局證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局中國證券業(yè)協(xié)會A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根據(jù)關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定，每年4月底前，證券公司

24、和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。32.下列情況中，技術(shù)指標(biāo)移動平均線（MA）極易發(fā)出錯誤信號的有（ ）。盤整階段上升趨勢的中途休整階段局部反彈階段局部回落階段A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在盤整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會漲，存在支撐線被擊穿的可能。33.為實(shí)現(xiàn)有效債務(wù)管理的目標(biāo)，需要完成的事項(xiàng)包括（ ）。算好可負(fù)擔(dān)的額度使債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化擬定償債計(jì)劃按計(jì)劃還清負(fù)債A.、B.、

25、C.、D.、【答案】:C【解析】:在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負(fù)擔(dān)的額度，再擬訂償債計(jì)劃，按計(jì)劃還清負(fù)債，負(fù)債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具。34.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，（ ）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令接受客戶的全權(quán)委托A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格；以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；為謀取傭金收入，

26、誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。35.關(guān)于國債，下列說法正確的有（ ）。中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債國債是政府債券市場上的最主要的投資工具A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。36.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的是（ ）在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率在累進(jìn)稅率

27、條件下，邊際稅率往往大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:邊際稅率，是指在再增加一些收入時，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。平均稅率，是全部稅額與收入之間的比率。在比例稅率條件下，邊際稅率與平均稅率是相同的；在超額累進(jìn)稅率制度下，平均稅率隨邊際稅率的提高而上升，但平均稅率低于邊際稅率。37.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（ ）。A.主營業(yè)務(wù)收入增長率B.股息發(fā)放率C.利息保障倍數(shù)D.營業(yè)凈利率【答案】:D【解析】:通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項(xiàng)

28、不屬于盈利能力分析指標(biāo)。38.個人生命周期中維持期的主要特征有（ ）。對應(yīng)年齡為4554歲家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)主要理財(cái)活動為收入增加、籌退休金保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。39.根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（ ）情形，不予通過年檢。執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的未按規(guī)定參加年檢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則（試行）第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：執(zhí)業(yè)證書申請

29、材料或年檢材料弄虛作假的；未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；未按規(guī)定參加年檢的；協(xié)會規(guī)定的其他情形。40.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（ ）乘積的差額。A.收益率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金率D.市場利率【答案】:B【解析】:久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即：久期缺口資產(chǎn)加權(quán)平均久期（總負(fù)債/總資產(chǎn)）負(fù)債加權(quán)平均久期。41.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（ ）。投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會提供一些虛假的信息投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知A.、B.、C.、

30、D.、【答案】:B【解析】:投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。42.投資者在做出決定時更愿意維持原有的狀態(tài)，而不愿意將其財(cái)富作新的改變，這種現(xiàn)象稱為（ ）。A.稟賦效應(yīng)B.反應(yīng)不足C.反應(yīng)過度D.過度自信【答案】:A【解析】:稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對該物品價(jià)值的評價(jià)要比未擁有之前大大增加，因此人們要避免失去所擁有的東西，容易產(chǎn)生“安于現(xiàn)狀情結(jié)”。43.收益質(zhì)量分析指（ ）。分析收益與股價(jià)之間的

31、關(guān)系分析會計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系分析收益是否真實(shí)分析收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來看，收益質(zhì)量分析主要是分析會計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好。44.雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但當(dāng)樣本容量逐漸增加時，統(tǒng)計(jì)量越來越接近總體參數(shù)。滿足這種情況，就說該統(tǒng)計(jì)量對總體參數(shù)是一個（ ）的統(tǒng)計(jì)量。A.有效B.一致C.無偏D.精確【答案】:B【解析】:統(tǒng)計(jì)量是用來描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但

32、當(dāng)樣本容量逐漸增加時，統(tǒng)計(jì)量越來越接近總體參數(shù)。滿足這種情況，就說該統(tǒng)計(jì)量對總體參數(shù)是一個一致的統(tǒng)計(jì)量。45.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由（ ）制定。A.中國證監(jiān)會B.交易所C.本公司D.中國證券業(yè)協(xié)會【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。46.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的說法，正確的有（ ）。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策從我國證券公司的實(shí)踐看，證

33、券公司探索證券投資顧問服務(wù)，主要依托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，多采取差別傭金方式收取服務(wù)報(bào)酬證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資證券公司可以接受本公司從業(yè)人員成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。47.行為金融理論認(rèn)為（ ）。市場是有效的，市場異?，F(xiàn)象并不普遍證券價(jià)格由有信息的投資者決定投資者具有過快地賣出浮虧的股票而保留有浮盈的股票的傾向?qū)I(yè)投資人士，如基金經(jīng)理，也會受

34、心理偏差的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，行為金融理論認(rèn)為，投資者實(shí)際決策過程不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型，因此，市場不可能完全有效，市場異象是一種普遍現(xiàn)象。項(xiàng)，行為金融的研究表明，投資者在進(jìn)行投資決策時常常會表現(xiàn)出回避損失和心理會計(jì)等特點(diǎn)，比如：投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來。48.關(guān)于套利，下列說法中正確的有（ ）。套利只存在于單一資產(chǎn)上套利機(jī)會的存在意味著市場處于不均衡狀態(tài)套利機(jī)會可以長久地存在下去套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買

35、賣行為。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場上存在套利機(jī)會時，投資者會不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會消失為止，此時證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場也就進(jìn)入均衡狀態(tài)。49.證券的絕對估計(jì)值法包括（ ）。市盈率法現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型經(jīng)濟(jì)利潤估值模型市值回報(bào)增長比法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:絕對估值是指通過對證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型和權(quán)益現(xiàn)金流模型。50.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股80元，該公司

36、上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長，該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。則該公司股票下一年的市盈率為（ ）。A.20.88B.19.61C.17.23D.16.08【答案】:B【解析】:根據(jù)公式，市盈率每股市價(jià)/每股收益80/1（12%）25%19.61。51.下列關(guān)于信用卡“最低還款額”的說法，正確的是（ ）。是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額包括信用額度內(nèi)消費(fèi)款的10%包括前期最低還款額未還部分、超過信用額度消費(fèi)款，但不包括預(yù)借現(xiàn)金交易款包括費(fèi)用和利息A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:信用卡的最低還款額是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額，最

37、低還款額列示在當(dāng)期賬單上。最低還款額的計(jì)算公式為：最低還款額信用額度內(nèi)消費(fèi)款的10%預(yù)借現(xiàn)金交易款的100%前期最低還款額未還部分的100%超過信用額度消費(fèi)款的100%費(fèi)用和利息的100%。52.關(guān)于久期分析，下列說法正確的是（ ）。A.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)B.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C.久期分析只能計(jì)量利率變動對銀行短期收益的影響D.對于利率的大幅變動，久期分析的結(jié)果仍能保證準(zhǔn)確性【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，如果在計(jì)算敏感性權(quán)重時對每一時段使用平均久期，即采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。53.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資（ ）。按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653.75元按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914.4