證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》高頻考點習(xí)題及答案

1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問業(yè)務(wù)高頻考點習(xí)題及答案1.現(xiàn)金流量表中，下列（ ）項目可以不列入表內(nèi)。A.資本利得B.工資收入C.股票市值D.保單分紅所得【答案】:C【解析】:現(xiàn)金流量表用來說明在過去一段時期內(nèi)個人的現(xiàn)金收入和支出情況。現(xiàn)金流量表只記錄涉及實際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險現(xiàn)金價值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。2.技術(shù)分析的類別主要包括（ ）。指標(biāo)類切線類K線類波浪類A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。3.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特認(rèn)

2、為，從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著（ ）。行業(yè)的發(fā)展方向行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度行業(yè)競爭的強度和獲利能力A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度，決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力；從動態(tài)角度看，這五種競爭力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強度和獲利能力。4.根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的，可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為（ ）。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.靜態(tài)預(yù)算法D.滾動預(yù)算法【答案】:C【解析】:靜態(tài)預(yù)算法又稱固

3、定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過于機械呆板和可比性差的缺點。5.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司（ ）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。購入存貨投入生產(chǎn)銷售收回資產(chǎn)運營A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率的計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨。6.20世紀(jì)60年代，美國財務(wù)學(xué)家（ ）提出了著名的有效市場假說。A.馬柯威茨B.尤金法瑪C.夏普D.艾略特【答案】:B【解析】:1965年美國

4、芝加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪于1970年深化和提出“有效市場理論”。該理論認(rèn)為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息在股票市場上能夠迅速被投資者知曉。7.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)，分析師通過公司調(diào)研需要達到以下（ ）等幾個目的。核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進展、融資所投項目等是否與信息披露一致對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進行實地考察和咨詢通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想（包括新的融資計劃等），并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員

5、工精神面貌有比較清醒的認(rèn)識A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項外，分析師通過公司調(diào)研需要達到的目的還包括：深入了解公司可能面臨的風(fēng)險；提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準(zhǔn)確性。8.道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到（ ）的確認(rèn)。A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】:B【解析】:在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應(yīng)在主要趨勢的方向上放大。9.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的值為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出（ ）張合約。A.12.5B.7.5C.5D.10【答案】:D【解析】:需要賣出合約的張數(shù)N（S/P

6、）2（500/100）10，其中S為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價格。10.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（ ）。壓力線支撐線趨勢線移動平均線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。11.關(guān)于進取型投資者，下列說法正確的是（ ）。主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士其對投資的損失有很強的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運用高風(fēng)險高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識

7、技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。進取型客戶可以投資包括高風(fēng)險產(chǎn)品在內(nèi)的理財產(chǎn)品或者投資工具。12.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯誤的是（ ）。A.當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B.當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計的稅收規(guī)劃有誤時，從業(yè)人員應(yīng)及時修訂其設(shè)計的稅收規(guī)劃C.當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D.在特殊情況下，

8、客戶因為納稅與征收機關(guān)發(fā)生法律糾紛時，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時介入，幫助客戶度過糾紛過程【答案】:C【解析】:C項，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。13.下列各項中，屬于個人生命周期階段的有（ ）。探索期建立期成長期維持期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期和退休期。項屬于家庭生命周期。14.按公司規(guī)模進行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和（ ）資本股票。A.價值型B.混合型C.投機型D.能源型【答案】:B【解析】:不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法

9、：按公司規(guī)模劃分，可將股票分為小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長型、周期型、穩(wěn)定型和能源型等類型；按照公司成長性，可以將股票分為增長型股票和非增長型（收益率）股票。15.使用財務(wù)報表的主體可能包括（ ）。公司的債權(quán)人公司的潛在投資者公司的經(jīng)營管理人員公司的現(xiàn)有投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務(wù)報表的主體可能包括：公司的經(jīng)理人員；公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；公司的債權(quán)人；公司雇員與供應(yīng)商。16.稅收規(guī)劃的基本原理主要包括（ ）。絕對節(jié)稅原理相

10、對節(jié)稅原理風(fēng)險節(jié)稅原理政策節(jié)稅原理A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:稅收規(guī)劃的基本原理包括絕對節(jié)稅原理、相對節(jié)稅原理、風(fēng)險節(jié)稅原理和組合節(jié)稅原理。17.各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買（ ）投資于證券市場。政府債券股份制銀行發(fā)行的股票可轉(zhuǎn)換公司債券金融債券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。18.系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（ ）等方面。證券的選擇風(fēng)險控制確定債券的久期和凸性投資組合績效評價A.、B.、C.、D.、【答案】:B【

11、解析】:系數(shù)可用于：證券的選擇。如牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。風(fēng)險控制。風(fēng)險控制部門或投資者通常會控制系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。投資組合績效評價。評價組合業(yè)績是基于風(fēng)險調(diào)整后的收益進行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小。19.收益率曲線的類型不包括（ ）。A.正收益曲線B.反轉(zhuǎn)收益曲線C.水平收益曲線D.垂直收益曲線【答案】:D【解析】:收益率曲線是在以期限長短為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來，主要有三種類型：正收益曲線（或稱上升收

12、益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低；水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。20.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)指標(biāo)是（ ）。A.長期負(fù)債與營運資金比率B.現(xiàn)金滿足投資比率C.營運指數(shù)D.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量【答案】:C【解析】:A項屬于長期償債能力分析指標(biāo)；B項屬于現(xiàn)金流量分析中的財務(wù)彈性分析指標(biāo)；D項屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。21.指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有（ ）。市場指數(shù)某種專業(yè)化指數(shù)夏普指數(shù)詹森指數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:

13、D【解析】:根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)；模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。22.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險承受力比乙大，那么（ ）。A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大B.甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險水平比乙的低C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高【答案】:D【解析】:無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風(fēng)險增加要求的收益補償越高，投資者對風(fēng)險的厭惡程度越強烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。由于

14、甲的風(fēng)險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點對應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險水平更高。23.顧先生希望在5年末取得20000元，則在年利率為2%，單利計息的方式下，顧先生現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（ ）元。A.19801B.18004C.18182D.18114【答案】:C【解析】:根據(jù)公式，可得：單利現(xiàn)值終值單利現(xiàn)值終值/（1利率年數(shù)）20000/（12%5）1818224.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動C.不確定D.固定【答案】:D【解析】:優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩

15、余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。25.證券公司可以按照下列（ ）方式收取服務(wù)費用。服務(wù)期限客戶資產(chǎn)規(guī)模投資業(yè)績差別傭金A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。26.在無風(fēng)險收益率為5%、市場期望收益率為12%的條件下：A證券的期望收益率為10%，系數(shù)為1.1；B證券的期望收益率為17%，系數(shù)為1.2，那么投資者可以買進哪一個證券？（ ）A.A證

16、券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券【答案】:B【解析】:根據(jù)CAPM模型，A證券：5%（12%5%）1.112.7%，因為12.7%10%，所以A證券價格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5%（12%5%）1.213.4%，因為13.4%17%，所以B證券價格被低估，應(yīng)買進。27.下列關(guān)于有效邊界的說法正確的有（ ）。有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析

17、】:有效邊界是在收益風(fēng)險約束條件下能夠以最小的風(fēng)險取得最大的收益的各種證券的集合。項，最優(yōu)證券組合即是投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個投資者的最優(yōu)組合。28.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（ ）。證券的收益率具有確定性資本市場沒有摩擦投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的

18、風(fēng)險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。29.下列指標(biāo)中，不屬于相對估值的是（ ）。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率【答案】:C【解析】:通常需要運用證券的市場價格與某個財務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對證券進行相對估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。30.一般而言，道氏理論主要用于對（ ）的研判。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】:A【解析】:道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收

19、盤價的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢。因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。31.如果期權(quán)價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（ ）的方式進行期現(xiàn)套利。A.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期權(quán)合約B.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期權(quán)合約C.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期權(quán)合約D.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期權(quán)合約【答案】:C【解析】:期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利的交易。如果價差遠遠低于持倉費，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期權(quán)合約，待合約到期時，用交割獲得的現(xiàn)貨來補充之

20、前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費，因而產(chǎn)生盈利。32.下列關(guān)于復(fù)利終值的說法，錯誤的是（ ）。A.復(fù)利終值系數(shù)表中現(xiàn)值PV已假定為1，因而終值FV即為終值系數(shù)B.通過復(fù)利終值系數(shù)表，在給定r與n的前提下，可以方便地求出1元錢投資n年的本利和C.復(fù)利終值通常用于計算多筆投資的財富累積成果，即多筆投資經(jīng)過若干年成長后反映的投資價值D.復(fù)利終值是指給定初始投資、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利計算的投資期末的本利和【答案】:C【解析】:一定金額的本金按照復(fù)利計算若干期后的本利和，稱為復(fù)利終值。C項，復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利

21、得。33.宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的主要影響途徑有（ ）。企業(yè)經(jīng)濟效益居民收入水平投資者對股價的預(yù)測資金成本A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:宏觀經(jīng)濟因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素。宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下方面：企業(yè)經(jīng)濟效益；居民收入水平；投資者對股價的預(yù)期；資金成本。34.為了尋找市場被誤定的債券，并力求通過市場利率變化總趨勢的預(yù)測來選擇有利的市場時機，債權(quán)資產(chǎn)的主動管理者通常采用的手段包括（ ）。水平分析法垂直分析法債券掉換股債掉換A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:為了尋找市場誤定的債券，并力求通過對市場利息率變化總趨勢的預(yù)測來選擇有利的市場時

22、機，債券資產(chǎn)的主動管理通常采用以下幾大類型：水平分析法；債券掉換；騎乘收益率曲線。35.以下屬于遺產(chǎn)規(guī)劃內(nèi)容的有（ ）。確定遺產(chǎn)繼承人和繼承份額為遺產(chǎn)所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財務(wù)支持將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移成本降低到最低水平確定遺產(chǎn)所有者的繼承人接受這些轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項外，遺產(chǎn)規(guī)劃的內(nèi)容還包括：最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產(chǎn)；確定遺產(chǎn)的清算人；為遺產(chǎn)提供足夠的流動性資產(chǎn)以償還其債務(wù)。36.關(guān)于行為金融理論，下列說法中正確的有（ ）。過度自信會導(dǎo)致交易不足稟賦效應(yīng)會導(dǎo)致過度交易可得性偏差會導(dǎo)致本土偏好錨定效應(yīng)會導(dǎo)致貨幣幻覺A.、B.、C.、D.

23、、【答案】:B【解析】:項，過度自信會引發(fā)過度交易；項，稟賦效應(yīng)會導(dǎo)致交易惰性。37.購買保險前必須全面系統(tǒng)分析自身或家庭面臨的各項風(fēng)險，明確哪些風(fēng)險可以采用自留、避免、損失控制等非保險方法，哪些必須采用購買保險的方式來轉(zhuǎn)移，這主要體現(xiàn)了保險規(guī)劃中的（ ）原則。A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險B.量力而行C.分析客戶保險需要D.規(guī)避風(fēng)險【答案】:A【解析】:轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原則是指投保人為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險，在發(fā)生保險事故時可以獲得經(jīng)濟補償。從這個原則出發(fā)，必須首先分析家庭的主要風(fēng)險是什么，怎樣合理地把這些風(fēng)險通過保險規(guī)劃進行轉(zhuǎn)移。38.（ ）限額對多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。A.凈頭寸B.總頭寸C.交易D.頭寸【

24、答案】:A【解析】:總頭寸限額對特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸分別加以限制；凈頭寸限額對多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。39.在應(yīng)用移動平均線時，下列操作或說法錯誤的是（ ）。A.當(dāng)股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐漸回歸B.MA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用C.MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢D.在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號【答案】:A【解析】:當(dāng)股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。40.某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷售額90萬元，不含稅外購貨物額60萬元。對于該

25、公司，下列說法正確的是（ ）。該公司如果作為增值稅小規(guī)模納稅人，適用的稅率為3%該公司如果作為增值稅一般納稅人，適用的稅率為17%為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請成為增值稅小規(guī)模納稅人為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請為增值稅一般納稅人A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例，小規(guī)模納稅人增值稅征收率為3%，一般納稅人增值稅征收率為17%。作為一般納稅人應(yīng)納稅額（9060）17%5.1（萬元）；作為小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額903%2.7（萬元）5.1（萬元），所以該公司應(yīng)選擇申請成為小規(guī)模納稅人。41.關(guān)于RSI指標(biāo)的運用，下列論述正確的有（ ）。根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此

26、時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短期RSI長期RSI，應(yīng)屬空頭市場RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，短期RSI長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。42.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是（ ）。A.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B.一般在當(dāng)期結(jié)算C.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變

27、動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D.在未來某一日期結(jié)算【答案】:B【解析】:B項，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來某一日期結(jié)算。43.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項中，（ ）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。誘導(dǎo)客戶進行不必要的證券買賣向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令接受客戶的全權(quán)委托A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止性行為的要求為：嚴(yán)禁接受客戶的全權(quán)委托，嚴(yán)禁接受未經(jīng)客戶授權(quán)的非全權(quán)委托，不得代理客戶辦理提款、轉(zhuǎn)托管、撤消指定及銷戶手續(xù)；嚴(yán)禁提供

28、虛假信息，欺詐客戶或為增加傭金收入而有意誤導(dǎo)客戶交易；嚴(yán)禁向客戶作出投資保底、虧損有限或必定盈利等不切合實際的承諾；嚴(yán)禁向客戶收取或索取酬謝，嚴(yán)禁串通客戶損害公司或其他客戶的聲譽和利益；嚴(yán)禁相互詆毀及相互爭奪客戶；嚴(yán)禁以任何形式在公司內(nèi)部現(xiàn)有客戶中開發(fā)客戶或?qū)⒆孕械綘I業(yè)部柜臺開戶的客戶據(jù)為己有；嚴(yán)禁泄露客戶開戶資料及透露公司的商業(yè)機密。44.道氏理論認(rèn)為股價的波動趨勢包括（ ）。主要趨勢微小趨勢次要趨勢短暫趨勢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:道氏理論認(rèn)為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢：主要趨勢，指那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢，看起來像大潮；次要趨勢，指

29、那些持續(xù)3周3個月的趨勢，看起來像波浪，是對主要趨勢的調(diào)整；短暫趨勢，指持續(xù)時間不超過3周，看起來像波紋，其波動幅度更小。45.在成熟市場中，機構(gòu)投資者非?？粗兀?）移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。A.60天B.200天C.180天D.120天【答案】:B【解析】:西方投資機構(gòu)非?？粗?00天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。若行情價格在200天均線以下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。46.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（ ）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排。公平公正合理自愿A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二

30、十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。47.下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（ ）。股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利投資者在盈余宣布很長時間后才能做出交易反映基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，基本分析和技術(shù)分析失效。項，基本分析失效

31、；項，只能證實市場不是強式有效；、兩項，基本分析有效。48.追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括（ ）。如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:收益率的方差代表風(fēng)險，方差越大說明組合的風(fēng)險越大。追求收益厭惡風(fēng)險的投資者是風(fēng)險厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具

32、有相同的期望收益率時，會偏好風(fēng)險較小即方差較小的組合；當(dāng)兩種證券組合具有相同的方差時，會選擇收益率較高的組合。49.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（ ）。A.每股收益B.投資項目的優(yōu)劣C.資本結(jié)構(gòu)是否合理D.市場風(fēng)險大小【答案】:A【解析】:市盈率每股市價/每股收益。在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險越小；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風(fēng)險越大；反之亦然。50.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價格是每股80元，該公司上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長，該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。則該公司股票下一年

33、的市盈率為（ ）。A.20.88B.19.61C.17.23D.16.08【答案】:B【解析】:根據(jù)公式，市盈率每股市價/每股收益80/1（12%）25%19.61。51.行業(yè)的形成方式包括（ ）。分化衍生新生長合并A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:行業(yè)形成的方式有三種：分化、衍生和新生長。分化是指新行業(yè)從原行業(yè)(母體)中分離出來，分解為一個獨立的新行業(yè)，比如電子工業(yè)從機械工業(yè)中分化出來，石化行業(yè)從石油工業(yè)中分化出來等。衍生是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)，如汽車業(yè)衍生出來的汽車修理業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)衍生出來的房地產(chǎn)咨詢業(yè)等。新生長方式是指新行業(yè)以相對獨立的方式進行，并不依附于原有行

34、業(yè)。這種行業(yè)的產(chǎn)生往往是科學(xué)技術(shù)產(chǎn)生突破性進步的結(jié)果，經(jīng)常萌芽于實驗室或者科技園區(qū)。52.關(guān)于行業(yè)分析，下列說法正確的有（ ）。行業(yè)發(fā)展會影響行業(yè)內(nèi)公司的股票價格公司的投資價值不會由于所處行業(yè)不同而有明顯差異行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提行業(yè)分析的目的在于為投資者提供策略依據(jù)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)有自己特定的生命周期，處在生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價值也不一樣。在國民經(jīng)濟中具有不同地位的行業(yè)，其投資價值也不一樣。公司的投資價值可能會由于所處行業(yè)不同而有

35、明顯差異。53.若流動比率大于1，則下列成立的是（ ）。A.速動比率大于1B.營運資金大于零C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1D.短期償債能力絕對有保障【答案】:B【解析】:流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，它大于1說明流動資產(chǎn)流動負(fù)債，而營運資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債，因此營運資金大于零。54.2009年6月中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行），從（ ）等方面做出了新的安排。投資者適當(dāng)性公司掛牌條件轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度風(fēng)險管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行），從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。55.VaR值的局限性不包括（ ）。A.無法預(yù)測尾部極端損失情況B.無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況C.無法預(yù)測市場非流動性因素D.無法預(yù)測市場流動性因素【答案】:D【解析】:VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，VaR值