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文檔簡介

1、永安期貨套利分析寧波營業(yè)部2009/071所謂套利交易即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約。套利交易者同時在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。分：跨期套利，跨市場套利，跨商品套利。（期現(xiàn)套利）21、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。 32、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯(lián)商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成

2、品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）43、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。5套利vs投機1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是回避了突發(fā)事件對盤面沖擊的風險。2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由于雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。3、長期穩(wěn)定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由于套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數(shù)情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。6套利實證分析I跨商品： 09年油粕套利 豆油菜油套利7套利實證分析II跨市場套利 09年四月份倫滬銅 09年三四月份倫滬鋁8套利實證分析III跨期套利（移倉，逼倉行情） 09年白糖909和1001合約 09年豆油909和1001合約9廣義套利實證分析IV中資上市公司A，H股套利（中石油）09年滬銅期現(xiàn)套利10套利現(xiàn)狀（歐美）套利資金占整個市場資金20%左右。養(yǎng)老基金等穩(wěn)妥投資基金的重要盈利工具。11套利

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