貨幣時間價值(學生版

1、FV ( rate , nper , pmt , pv , type ) 返回某項投資的未來值NPER ( rate , pmt , pv , fv , type ) 返回某項投資的期數(shù)PMT ( rate , nper ,pv , fv , type ) 返回某項貸款的等額分期償還額PV ( rate , nper , pmt , fv , type ) 返回某項投資的現(xiàn)值RATE ( nper , pmt , pv , fv , type , guess ) 返回投資或貸款的每期實際利率現(xiàn)值終值計算涉及變量：FV ; NPER ; PMT ; PV ; RATE1FV：有現(xiàn)金一萬元，投資不

2、同理財產(chǎn)品收益率有所不同，比較5年間未來值的變化？理財產(chǎn)品年收益率活期存款2.79%1年期固定存款4.23%5年期固定存款5.85%5年期國債6.34%基金7.20%債券8%股票10%期貨13%2NPER: 資金需要多久才能翻一番，比方說，在10%的利率條件下？pv1fv2rate10.00%nper？3PMT:退休規(guī)劃問題，“在我退休之后，我的養(yǎng)老錢要平均支出，問每年取多少？” Length of Retirement( Years)40Interest Rate Earned on Retirement Account( per Year)4%Amount in Account Upon

3、Retirement150000Yearly Withdrawals?4利率轉(zhuǎn)換涉及變量：Nominal_rate ; EFFECT ;NperyEFFECT ( nominal_rate , npery ) 已知名義年利率和每年的復(fù)利計息期數(shù)，返回實際年利率（effective annual interest rate, EAR）NOMINAL ( effective_rate , npery) 已知EAR和每年的復(fù)利計息期數(shù)，返回名義年利率5舉例：假設(shè)你考慮的一項投資的名義利率為季度利率5%，每月付息，想要把名義利率轉(zhuǎn)換為實際的季度利率。6經(jīng)分析Nominal-rate=5%，Npery=

4、3，求解方法如下：7買車問題：是否使用車貸？經(jīng)銷商： 5年貸款、月付、APR=5.9%銀行： 5年存單、EAR=6%付現(xiàn)金買車還是將現(xiàn)金變?yōu)榇鎲稳缓笫褂密囐J？哪種做法會更經(jīng)濟呢？8退休養(yǎng)老金使用問題，在我退休之后，我的養(yǎng)老錢要平均支出，問每月取多少？ 月取還是年??？任務(wù)清單1：9一個剛剛畢業(yè)的朋友有一筆APR為6.2% 的15000元人民幣的學生貸款。他想要計算出，如果每月償還250元，多久可以償還完畢。任務(wù)清單2：10假設(shè)我們感興趣的共同基金報告說NAV(net asset value,單項財產(chǎn)凈價值，感覺上比較像每股價格)在過去的5年增長了37%，求EAR。 rlong=(1+rshort

5、)n-1任務(wù)清單3：111.如果已知的名義利率與需要的實際利率是在同樣的時間段基礎(chǔ)上，直接應(yīng)用Excel內(nèi)置利率轉(zhuǎn)換函數(shù)2.如果已知的名義利率的期間包含了需要的實際利率的期間，只要將名義利率除以它所包含的實際復(fù)利計算期數(shù)3.如果已知的（或者根據(jù)名義利率能夠計算出來的）實際利率的期間比需要的期間要短，使用rlong=(1+rshort)n-1公式4.如果已知的實際利率的期間比需要的期間要長，使用rshort=(1+rlong)1/n-1公式利率轉(zhuǎn)換問題總結(jié)12一個老婦人正在考慮一項“反向抵押”的養(yǎng)老方式。無論她活多長，銀行將在她的余生付給她每月500美元，作為交換，銀行在她死后獲得她房產(chǎn)的所有權(quán)

6、。她的房產(chǎn)目前值150000美元，由于她所在的城市的房地產(chǎn)市場是極其穩(wěn)定的，預(yù)期房產(chǎn)未來價值保持不變。如果這個反向抵押項目的APR為10%，并且在這個婦人簽署文件之后1個月就能收到第一筆500美元，那么對于銀行來說，最多付款多長時間就開始賠錢了？任務(wù)清單4：13我們的生活費存入銀行，每月支出，能夠有多少利息收入？人民幣存貸款利率零存整取計算器整存零取計算器思考題：14CUMIPMT(rate，nper，pv，start_period，end_period，type)返回一筆貸款在給定的start-period 到end-period 期間累計償還的利息數(shù)額。CUMPRINC(rate，nper

7、，pv，start_period，end_period，type)返回一筆貸款在給定的start-period 到end-period 期間累計償還的本金數(shù)額。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)基于固定利率及等額分期付款方式，返回給定期數(shù)內(nèi)對投資的利息償還額。 PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資在某一給定期間內(nèi)的本金償還額。分期償還貸款涉及變量：CUMIPMT、CUMPRINC、IPMT15區(qū)別：1. 這里PV不為現(xiàn)值，它是借款人取走所借款項時的現(xiàn)值。 換句話說，它代表了貸款的初始本金余額。 2. np

8、er是原始貸款期數(shù)，而不是剩余期數(shù)。 3. 在TVM函數(shù)中，和IMPT（投資利息償還）和PPMT（投資本金償還）函數(shù)中，type是可選項。 但是在CUMIPMT（累計償還利息）和CUMPRINC（累計償還本金）函數(shù)中，type是必選項。注意：分期償還貸款函數(shù)使用的輸入?yún)?shù)與在終值現(xiàn)值函數(shù)是一樣的，遵從“必須有數(shù)值為負”的規(guī)律。16等額分期償還貸款問題：貸款取得時，還款計劃問題貸款提前償還時，償還余額問題參見文檔：等額分期償還貸款任務(wù)清單5：17不等額分期償還貸款問題參見文檔：不分期等額償還貸款任務(wù)清單6：18已知貸款額20000和貸款的名義年利率7%，且該貸款為10年期、每半年等額還款，還款額包括本金和利息，構(gòu)建一個工作簿，構(gòu)建一個分期償還攤銷表。