創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法(1)

1、市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行方法第一章總則第一條為規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“引導(dǎo)基金”），促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資健康快速發(fā)展，大力推動(dòng)自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，依據(jù)國務(wù)院關(guān)于推動(dòng)加快發(fā)呈現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的看法（國發(fā)200919號(hào)）、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)看法的通知（國辦發(fā)2008116號(hào)）、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行方法（國家發(fā)展改革委2005年第39號(hào)令）和中共市委、市人民政府印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)科技創(chuàng)新加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的若干看法的通知（滬委發(fā)20099號(hào)）精神，制定本方法。其次

2、條本方法所稱引導(dǎo)基金，是指由市政府設(shè)立并依據(jù)市場化方式運(yùn)作的政策性基金。引導(dǎo)基金主要是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)民間資金投向重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，特殊是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)和人才向集聚。第三條本方法適用于本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及依據(jù)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行方法規(guī)定，在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請(qǐng)引導(dǎo)基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。第四條市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（英文名稱為Venture Capital Guiding Fund of Shanghai，英文縮寫為VCGFSH），實(shí)行決策、評(píng)審和日常管理相分別的管理體制。設(shè)

3、立市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“引導(dǎo)基金”）理事會(huì)，為引導(dǎo)基金的決策機(jī)制，行使決策管理職責(zé)。引導(dǎo)基金理事會(huì)下設(shè)辦公室，設(shè)在市發(fā)展改革委，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。成立獨(dú)立的引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)，對(duì)引導(dǎo)基金投資運(yùn)作方案進(jìn)行評(píng)審。引導(dǎo)基金適時(shí)以事業(yè)法人形式設(shè)立，暫由創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常投資運(yùn)作。其次章引導(dǎo)基金的規(guī)模和資金來源第五條引導(dǎo)基金主要資金來源：（一）本市自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大項(xiàng)目專項(xiàng)資金；（二）引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項(xiàng)收益；（三）個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金；（四）其他各級(jí)政府資金；（五）其他資金來源。第三章引導(dǎo)基金的運(yùn)作原則與方式第六條引導(dǎo)基金依據(jù)“政府引導(dǎo)、

4、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，主動(dòng)吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)來滬發(fā)展，大力培育本土創(chuàng)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)，優(yōu)先配套支持國家和本市聯(lián)合組建的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。激勵(lì)各區(qū)縣依據(jù)實(shí)際狀況，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。第七條引導(dǎo)基金投資運(yùn)作可采納參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和跟進(jìn)投資等方式。依據(jù)實(shí)際須要，還可采納融資擔(dān)保等其他方式。詳細(xì)要求如下：（一）引導(dǎo)基金可參股投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。（二）引導(dǎo)基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，形成的股權(quán)托付共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。（三）引導(dǎo)基金依據(jù)國家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資有關(guān)規(guī)定，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?yàn)榉蠗l件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)供應(yīng)融資擔(dān)保

5、支持。（四）閑置資金的保值性投資（僅限于購買國債和銀行存款及符合國家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品）。（五）經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。第八條引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，操作程序如下：（一）公開征集。依據(jù)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的引導(dǎo)基金年度資金支配支配，由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室向全社會(huì)公開發(fā)布年度基金申報(bào)指南，擬與引導(dǎo)基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或管理團(tuán)隊(duì)，依據(jù)指南要求進(jìn)行申報(bào)。（二）盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)初步篩選的申請(qǐng)人資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出擬合作項(xiàng)目的盡職調(diào)查報(bào)告，并提出投資建議。（三）專家評(píng)審。引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的申請(qǐng)合作方案和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)

6、審，并提出評(píng)審看法和建議。（四）媒體公示。經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室審核，對(duì)評(píng)審?fù)ㄟ^的擬扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案在有關(guān)媒體予以公示10天，對(duì)無異議的，將有關(guān)材料上報(bào)引導(dǎo)基金理事會(huì)。（五）最終決策。引導(dǎo)基金理事會(huì)依據(jù)專家評(píng)審委員會(huì)評(píng)審結(jié)果和實(shí)際狀況，對(duì)引導(dǎo)基金運(yùn)用方案進(jìn)行最終決策。第九條引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定的創(chuàng)業(yè)早期項(xiàng)目，或須要政府重點(diǎn)扶持和激勵(lì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域項(xiàng)目進(jìn)行跟進(jìn)投資，操作程序如下：（一）公開征集。依據(jù)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的引導(dǎo)基金年度資金支配支配，由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室向全社會(huì)公開發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報(bào)指南。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)依據(jù)指南，向引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)扶持方案。（二）盡職調(diào)查。引

7、導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)上報(bào)的申請(qǐng)方案進(jìn)行盡職調(diào)查，并提出引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資方案建議。（三）專家評(píng)審。引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出申請(qǐng)方案和引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審看法。（四）最終決策。引導(dǎo)基金理事會(huì)依據(jù)專家評(píng)審委員會(huì)評(píng)審結(jié)果和實(shí)際狀況，對(duì)引導(dǎo)基金運(yùn)用方案進(jìn)行最終決策。第十條引導(dǎo)基金可以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行投資。投資形成的股權(quán)可依據(jù)公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作有關(guān)規(guī)定，實(shí)行上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購及破產(chǎn)清算等方式退出。第四章引導(dǎo)基金的扶持對(duì)象第十一條申請(qǐng)引導(dǎo)基金參股扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)，應(yīng)當(dāng)具

8、備以下條件：（一）新參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于億元人民幣（新參股設(shè)立的主要投資于種子期的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于億元人民幣），且全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%，且全部投資者均以貨幣形式出資；（二）管理團(tuán)隊(duì)具有良好的職業(yè)操守和既有投資業(yè)績；（三）獲得引導(dǎo)基金扶持設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理部門備案并接受監(jiān)管；（四）重點(diǎn)投資于政府扶持和激勵(lì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的種子期和創(chuàng)業(yè)早中期企業(yè)，且有側(cè)重的專業(yè)投資領(lǐng)域；（五）引導(dǎo)基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)先投資于市范圍內(nèi)的企業(yè)；（六）管理和投資運(yùn)作規(guī)范，具有嚴(yán)格的投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)限制機(jī)制和

9、健全的財(cái)務(wù)管理制度。第十二條申請(qǐng)跟進(jìn)投資的企業(yè)除滿意本方法第十一條其次、三款規(guī)定外，還須具備以下條件：（一）跟進(jìn)投資對(duì)象僅限本市重點(diǎn)扶持和激勵(lì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室對(duì)外發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報(bào)指南），且工商登記和稅務(wù)登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。（二）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)申請(qǐng)引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資的項(xiàng)目已經(jīng)選定且尚未完成實(shí)際投資，跟進(jìn)投資價(jià)格不高于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資價(jià)格，且申請(qǐng)跟進(jìn)投資額不超過其實(shí)際現(xiàn)金出資額的50%；對(duì)種子期企業(yè)，跟進(jìn)投資額不超過其實(shí)際現(xiàn)金出資額的100%。（三）申請(qǐng)跟進(jìn)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導(dǎo)基金退出其在被投資企業(yè)的股權(quán)。第五章引導(dǎo)基金的決策與管理第十三條引導(dǎo)基金理事會(huì)對(duì)市政府

10、負(fù)責(zé)，由分管市領(lǐng)導(dǎo)任理事長、副理事長，并由主管部門領(lǐng)導(dǎo)任秘書長，市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市商務(wù)委、市科委、市國資委、市金融辦、市財(cái)政局等部門各一名領(lǐng)導(dǎo)任理事。引導(dǎo)基金理事會(huì)依據(jù)經(jīng)評(píng)審委員會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^的評(píng)審結(jié)果，對(duì)引導(dǎo)基金擬投資方案和有關(guān)重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。第十四條引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室主要職責(zé)包括：（一）組織召開引導(dǎo)基金理事會(huì)會(huì)議；（二）發(fā)布年度引導(dǎo)基金申報(bào)指南；（三）組織召開引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)會(huì)議；（四）執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會(huì)決議；（五）承辦理事會(huì)交辦的其他事項(xiàng)。第十五條引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金擬投資方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，以確保引導(dǎo)基金決策的民主性和科學(xué)性。評(píng)審委員會(huì)由政府有關(guān)部門、

11、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)和社會(huì)專家共同組成。其中，行業(yè)協(xié)會(huì)和社會(huì)專家不少于半數(shù)。項(xiàng)目申請(qǐng)單位人員不得作為評(píng)審委員會(huì)成員，參加對(duì)本單位項(xiàng)目的評(píng)審。第十六條引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)日常投資運(yùn)作，其主要職責(zé)如下：（一）執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會(huì)的決議；（二）對(duì)合作方進(jìn)行盡職調(diào)查并擬定詳細(xì)投資方案；（三）詳細(xì)實(shí)施經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的投資方案，并對(duì)投資形成的股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)管理；（四）依據(jù)須要，向參股支持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)派駐代表，并通過派駐代表參加所支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的重大決策并監(jiān)督其投資方向；（五）承辦其他事項(xiàng)。第十七條引導(dǎo)基金依據(jù)托付管理協(xié)議確定的標(biāo)準(zhǔn)，每年向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)支付肯定的管理費(fèi)用，并結(jié)合引導(dǎo)基金考

12、核狀況，建立管理機(jī)構(gòu)激勵(lì)方法。詳細(xì)方法，由理事會(huì)另行制定。第十八條引導(dǎo)基金投資形成的股權(quán)可實(shí)行上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購及破產(chǎn)清算等方式退出，退出價(jià)格依據(jù)公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作的有關(guān)要求確定。引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權(quán)，在有受讓人的狀況下可隨時(shí)退出。自引導(dǎo)基金投入后4年內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可依據(jù)引導(dǎo)基金原始投資額與股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)人民銀行公布同期的存款基準(zhǔn)利率計(jì)算的收益之和確定；超過4年的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格以市場化方式協(xié)商確定。引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資形成的股權(quán)，可由作為受托人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)約定回購，轉(zhuǎn)讓價(jià)格以市場化方式協(xié)商確定。向引導(dǎo)基金扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股東以外的投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或向受托創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以

13、外的投資者轉(zhuǎn)讓被跟進(jìn)投資企業(yè)股權(quán)的，依據(jù)公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作要求，確定退出方式和退出價(jià)格，經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)同意或授權(quán)，可依據(jù)市場價(jià)格干脆向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓。第六章引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)限制第十九條引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)閱歷的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，詳細(xì)負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控。托管銀行應(yīng)當(dāng)定期報(bào)告資金狀況。其次十條引導(dǎo)基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出，閑置資金只能用于存放銀行或購買國債等符合國家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品。其次十一條建立健全引導(dǎo)基金內(nèi)部限制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保障引導(dǎo)基金運(yùn)行平安。其次十二條引導(dǎo)基金出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時(shí)，不得作為一般合伙人擔(dān)當(dāng)無限責(zé)任，不得干預(yù)所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運(yùn)作，但對(duì)所扶持企業(yè)違法、違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的狀況下，可依據(jù)合同約定，行使一票推翻權(quán)。第七章引導(dǎo)