資金活動與財務(wù)風(fēng)險控制

1、 第六章資金活動與財務(wù)風(fēng)險控制 1南開大學(xué)程新生等挪公款800萬炒股 這會計要坐三年牢2007年6月5日至2009年2月，徐某在擔(dān)任六安市裕安區(qū)某羽絨廠會計期間，將該廠一對公賬號內(nèi)的款項，以收購羽絨為由，陸續(xù)轉(zhuǎn)存入用于支付農(nóng)戶羽絨款的銀行卡內(nèi)，又將該卡綁定在其個人股市資金賬戶上，進(jìn)行炒股，累計挪用該對公賬戶內(nèi)資金788.601萬元。 2010年2月2日和2010年9月19日，徐某又兩次以同樣方式挪用資金累計69萬元。案發(fā)后，徐某將上述資金退還給羽絨廠。法院審理認(rèn)為，徐某行為構(gòu)成挪用資金罪，依法判處徐某有期徒刑三年。2南開大學(xué)程新生等第六章資金活動與財務(wù)風(fēng)險控制資金活動與財務(wù)風(fēng)險控制是內(nèi)部控制的

2、三大要素之一，涉及籌資、投資和資金營運(yùn)。我國企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號資金活動（2010）指出，企業(yè)資金活動至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列風(fēng)險： 籌資決策不當(dāng) 投資決策失誤 資金調(diào)度不合理 資金活動管控不嚴(yán)3南開大學(xué)程新生等 資金控制是管理當(dāng)局和財務(wù)組織（財會機(jī)構(gòu)、人員）對資金運(yùn)動和日常財務(wù)活動進(jìn)行管理控制的一系列制度安排。目的：防止資金流失、企業(yè)發(fā)生支付危機(jī)，保持現(xiàn)金流流動的均衡性，實現(xiàn)風(fēng)險與收益平衡，并通過現(xiàn)金流有效地控制企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動。4南開大學(xué)程新生等 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，科學(xué)確定投融資目標(biāo)和規(guī)劃，完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、審批，審驗等相關(guān)管理制度，加資資金活動的集中歸口管理，明確籌資，投

3、資，營運(yùn)等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離要求，定期或不定期檢查和評價資金活動情況，落實責(zé)任追究制度，確保資金安全和有效運(yùn)行。5南開大學(xué)程新生等第一節(jié)： 營運(yùn)資金控制 企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金營運(yùn)過程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的資金需求，切實做好供，產(chǎn)，銷的平衡，全面提升資金營運(yùn)效率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮全面預(yù)算管理在資金綜合平衡中的作用，嚴(yán)格按照預(yù)算要求組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，確保資金及時收付，實現(xiàn)資金的合理占用和營運(yùn)良性循環(huán)。 6南開大學(xué)程新生等營運(yùn)資金，也叫營運(yùn)資本。廣義的營運(yùn)資金又稱總營運(yùn)資本，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運(yùn)資金是指某時點內(nèi)企

4、業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。 流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債 = 營運(yùn)資金營運(yùn)資金越多，說明不能償還的風(fēng)險越小。因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。但是，營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，是個絕對數(shù)，如果公司之間規(guī)模相差很大，絕對數(shù)相比的意義很有限。而流動比率是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比值，是個相對數(shù)，排除了公司規(guī)模不同的影響，更適合公司間以及本公司不同歷史時期的比較7南開大學(xué)程新生等營運(yùn)資金，也叫營運(yùn)資本營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債或短期負(fù)債等后的余額。如果流動資產(chǎn)流動負(fù)債0，則與此相對應(yīng)的“凈流動資產(chǎn)”是以長期負(fù)債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來源；如果流動資產(chǎn)流動負(fù)債，則占用在流動資

5、產(chǎn)上的資金都是流動負(fù)債融資；如果流動資產(chǎn)流動負(fù)債0，則流動負(fù)債融資，由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用，償債能力差 營運(yùn)資金的特點有： 1 周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決。 2 非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。 3 數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。 4 來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。8南開大學(xué)程新生等原因： 、營運(yùn)資

6、金過大，變現(xiàn)能力強(qiáng)的，說明資產(chǎn)利用率不高;營運(yùn)資金過大，反之變現(xiàn)能力差的，說明流動資產(chǎn)問題多潛在的償債壓力大。2、營運(yùn)資金過少，預(yù)示固定資產(chǎn)投資依賴短期借款等流動性融資額的程度高，經(jīng)營上可能面臨一定的困難。 一個企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須擁有適量的營運(yùn)資金，要搞好營運(yùn)資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個方面的問題， 第一、企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。 第二、企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。 可見，營運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運(yùn)用和資金籌措的管理，以維持兩者間合理必

7、須的結(jié)構(gòu)或比例并增強(qiáng)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力. 9南開大學(xué)程新生等一、資金營運(yùn)過程的管理具體要求 定期如開資金安全檢查會（嚴(yán)禁資金的體外循環(huán)）主管部門應(yīng)抓住資金結(jié)算等主要環(huán)節(jié)，按照規(guī)定的資金流向，使資金及時到位，并使資金處于監(jiān)控中，杜絕收購資金演變?yōu)閭€人儲蓄和設(shè)立賬外賬的行為。 對資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析（避免資金冗余或資金鏈斷裂） 加強(qiáng)對營運(yùn)資金的會計系統(tǒng)控制，嚴(yán)格規(guī)范資金的收支條件，程序和審批權(quán)限（嚴(yán)禁收款不入賬，設(shè)立“小金庫”） 嚴(yán)格履行授權(quán)審批程序（嚴(yán)禁一人辦理貨幣資金全過程，嚴(yán)禁資金支付印章和票據(jù)一人保管）10南開大學(xué)程新生等二、資金授權(quán)審批制度實現(xiàn)審批權(quán)程序化、規(guī)范化、制度化，實行各

8、級審批權(quán)之間的緊密銜接，對資金業(yè)務(wù)建立分層授權(quán)批準(zhǔn)制度，明確董事會、經(jīng)理人對資金業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序、責(zé)任和相關(guān)控制措施，規(guī)定經(jīng)辦人辦理資金業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求對于重要的資金業(yè)務(wù)，實行集體決策和審批，建立責(zé)任追究制度11南開大學(xué)程新生等常規(guī)性收支業(yè)務(wù)：中層管理者對常規(guī)性收支業(yè)務(wù)擁有一定限額的審批權(quán)，并明確規(guī)定各個部門經(jīng)理審批項目的性質(zhì)，以防止濫用權(quán)力、舞弊行為非常規(guī)性業(yè)務(wù)：不得由部門經(jīng)理審批，以避免各部門化整為零、逃避其他機(jī)構(gòu)或上級的監(jiān)督，防止形成賬外資金監(jiān)督約束機(jī)制：在賦予高層管理人員享有較大的財務(wù)決策權(quán)、審批權(quán)時，必須有監(jiān)督約束機(jī)制，例如預(yù)算控制機(jī)制、集體化民主決策機(jī)制等12

9、南開大學(xué)程新生等案例 深圳市三九物業(yè)發(fā)展有限公司原總經(jīng)理林長興因挪用公款炒股，于2006年8月29日在深圳市中級人民法院出庭受審。林長興于2002年中期到2003年初，在擔(dān)任深圳市三九物業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理期間，未經(jīng)上級公司及本公司領(lǐng)導(dǎo)同意，屢次挪用公款共計1030萬元進(jìn)行股票交易。并于2003年10月31日，從證券公司轉(zhuǎn)賬392萬余元到三九物業(yè)公司賬戶以歸還部分欠款；2003年底，授意公司財務(wù)人員將剩余637萬余元欠款中大部分金額以虛假支付工程款、虛假還款方式，將公款在本公司及借用的銀行賬戶間虛假支付后再轉(zhuǎn)回，沖抵欠款。其余小部分，以未入公司賬目的公司售房款方式予以沖抵。通過以上方式，林長興

10、將三九物業(yè)公司的公款637萬余元虛假還款，予以侵吞。13南開大學(xué)程新生等三、資金的監(jiān)督檢查制度企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立對資金業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查制度和內(nèi)部審計制度，沒有條件的企業(yè)即使不設(shè)置專門的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，也要指定監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)或人員，明確其職責(zé)權(quán)限，要求其定期和不定期地進(jìn)行檢查。監(jiān)督過程中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷或不足應(yīng)及時向上報告，重大問題應(yīng)直接向高層管理者或董事會報告。 14南開大學(xué)程新生等（一）現(xiàn)金流量控制 大唐電信的紙面富貴 2001年審計署對大唐電信進(jìn)行延伸審計，發(fā)現(xiàn)大唐電信在收入確認(rèn)和費(fèi)用認(rèn)定方面存在重大問題，其中，2000年對外報告的17844萬元的凈利潤中，虛假利潤高達(dá)10849萬元，占當(dāng)年對外報告凈利

11、潤的61，主要是將應(yīng)作為期間費(fèi)用的研究開發(fā)費(fèi)用資本化為在建工程或計入長期待攤費(fèi)用。 凈利潤持續(xù)高于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以屬于典型的“紙面富貴”，但這種富貴難以為繼。2003年大唐電信首次報告了18683的虧損，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-15544萬元。2004年扭虧為盈，報告了1982萬元的利潤，但剔除非經(jīng)常性損失項目后，虧損641萬元。2005年，大唐電信報告了6.96億元的虧損。15南開大學(xué)程新生等案例啟示 有利潤，未必有現(xiàn)金流，要樹立現(xiàn)金為王的觀念 現(xiàn)金流量管理是一種價值管理，其目標(biāo)就是要使企業(yè)保持通暢的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，在可控風(fēng)險范圍內(nèi)實現(xiàn)長期，持續(xù)，穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)戰(zhàn)略高度對待

12、現(xiàn)金流16南開大學(xué)程新生等不同戰(zhàn)略管理模式下的現(xiàn)金流特點 激進(jìn)型戰(zhàn)略：（適合在變化的環(huán)境中尋找快速發(fā)展機(jī)會的企業(yè)），現(xiàn)金流出大。 保守型戰(zhàn)略：（適用于企業(yè)經(jīng)營困難，財務(wù)狀況不佳）可采取資產(chǎn)剝離，出售子公司的措施，控制現(xiàn)金流出，加強(qiáng)現(xiàn)金流入。 中庸型戰(zhàn)略：（適用處在穩(wěn)定或即將退市的市場中），重視現(xiàn)金流出的控制，現(xiàn)金資源增強(qiáng)在原有產(chǎn)品，對新項目現(xiàn)金投入有限。17南開大學(xué)程新生等（二）、 建立健全現(xiàn)金管理制度(133頁）1、不相容職務(wù)分離 2、不得由一人辦理資金業(yè)務(wù)的全過程，要實行崗位輪換制度。3、要實行崗位輪換制度4、保管支票簿的員工不能同時負(fù)責(zé)現(xiàn)金支出賬和調(diào)整銀行存款賬，核對銀行對賬單和銀行存款

13、余額的人員應(yīng)與負(fù)責(zé)銀行存款賬、現(xiàn)金帳、應(yīng)收款、應(yīng)付款的人員分離。5、資金支出的審批人應(yīng)同出納員、支票保管員和記帳員分離。18南開大學(xué)程新生等（二）、 建立健全現(xiàn)金管理制度(133頁）6、 建立現(xiàn)金管理的信息反饋制度7、 資金收付管理制度8、 庫存現(xiàn)金的保管與盤點制度9、 加強(qiáng)對印章和票據(jù)的管理19南開大學(xué)程新生等1、資金的收付管理制度執(zhí)行支付結(jié)算辦法等規(guī)定，明確現(xiàn)金的開支范圍。企業(yè)資金的收入和支出要有合理合法的憑據(jù)，并嚴(yán)格控制大額現(xiàn)金交易。對資金收入的控制，關(guān)鍵是針對資金來源渠道、到款金額、未到金額和未到款項等進(jìn)行控制。企業(yè)的現(xiàn)金收入應(yīng)由專人負(fù)責(zé)，及時全部入賬并存入銀行，不得坐支、賬外設(shè)賬。通

14、過定期對賬和稽核保證資金收付管理的有效性，內(nèi)部稽核人員要定期或不定期地監(jiān)督盤點現(xiàn)金和重要票據(jù)、銀行存款，并檢查會計記錄有無錯誤和弊端對資金支出的控制，申請人、審批人、復(fù)核人和出納要各負(fù)其責(zé)，按申請、審批、復(fù)核、支付的程序辦理資金的支付業(yè)務(wù)并及時準(zhǔn)確入賬。20南開大學(xué)程新生等案例 深圳機(jī)場股份公司財務(wù)中心在辦理二級企業(yè)內(nèi)部貸款時，要經(jīng)過六個環(huán)節(jié)的信息傳遞控制：審核材料、項目審批、貸款主管批準(zhǔn)、辦理放款、建立檔案、貸款跟蹤，財務(wù)中心每支付一筆款項均有嚴(yán)格的手續(xù)，經(jīng)審核、復(fù)核、付款多個環(huán)節(jié)，保證資金投放的有效和款項支付的準(zhǔn)確。對二級企業(yè)的用款實施付款再證實制度，所有涉及對外付款達(dá)30萬元人民幣或提現(xiàn)

15、五萬元以上的票據(jù)，都要經(jīng)電話或傳真與付款方財務(wù)經(jīng)理或總經(jīng)理聯(lián)系，防止資金不合理使用和資金流失。財務(wù)中心每天要編報銀行存款日報表、企業(yè)存款日報表，每周編報上周重大資金變動表，每月編制會計報表，分別報送集團(tuán)總裁和主管財務(wù)的副總裁，保證集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)全面、動態(tài)了解資金情況及財務(wù)中心管理情況。通過這些監(jiān)控措施，有效防止了資金投放、資金運(yùn)營過程中的錯弊，做到事前控制、事中反映、事后監(jiān)督，降低了資金營運(yùn)風(fēng)險。21南開大學(xué)程新生等2、庫存現(xiàn)金的保管與盤點制度現(xiàn)金每日上報制度 企業(yè)可根據(jù)實際情況，由出納人員每天或定期（如每周）將資金收入、支出和結(jié)余情況匯總，上報給主管領(lǐng)導(dǎo)。這既有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對資金的日常掌控，防止出

16、納人員的違規(guī)，同時也符合資金管理“日清月結(jié)”的要求。22南開大學(xué)程新生等庫存現(xiàn)金限額管理 企業(yè)出納人員執(zhí)行現(xiàn)金管理條例規(guī)定，企業(yè)每日的庫存現(xiàn)金不能超過核定的庫存現(xiàn)金限額，超過限額的部分應(yīng)及時送存銀行，防止失竊或挪用發(fā)生。出納人員應(yīng)根據(jù)收付款憑證，逐筆順序登記現(xiàn)金日記賬，保證賬款相符。23南開大學(xué)程新生等 現(xiàn)金盤點 企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期和不定期進(jìn)行現(xiàn)金盤點，盤點不能全部由現(xiàn)金經(jīng)辦人員自行完成，需定期和不定期每月增加其他第三者參與盤點或監(jiān)盤，保證現(xiàn)金賬面余額與實際庫存相符，不得白條抵庫。對盤點中發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)金賬實不符，要及時查明原因，做出處理。24南開大學(xué)程新生等3、印章和票據(jù)管理制度對票據(jù)、銀行預(yù)留印鑒、財

17、務(wù)公章、財務(wù)負(fù)責(zé)人名章，應(yīng)專設(shè)登記簿記錄。企業(yè)財務(wù)專用章應(yīng)由授權(quán)的專人保管，個人名章必須由本人或其授權(quán)人員保管，嚴(yán)禁一人保管支付款項所需的全部印章，銀行預(yù)留的印鑒至少由二人分管。明確各種票據(jù)的購買、保管、領(lǐng)用、背書轉(zhuǎn)讓、注銷等環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和程序，并專設(shè)登記賬簿進(jìn)行記錄，避免簽發(fā)空白支票，并妥善保管空白支票，防止其遺失或被盜用空白支票的保管要交給與出納和有效簽字人無關(guān)聯(lián)的他人管理25南開大學(xué)程新生等企業(yè)應(yīng)建立票據(jù)申購登記本、領(lǐng)用登記本，票據(jù)傳遞過程保密。兩個登記本都應(yīng)統(tǒng)一保管在專門的保管箱內(nèi)，鑰匙由財務(wù)負(fù)責(zé)人單人保管以利于隨時檢查、核對，也有利于防止出納人員造假。26南開大學(xué)程新生等案例 某商

18、業(yè)銀行實行“以儲立行”的戰(zhàn)略，以年末存款量、日均存款增量作為績效考核指標(biāo)，誘導(dǎo)了詐騙事件發(fā)生。詐騙者先找H公司并與該公司串通，H公司有五百多萬元存款。詐騙者先到該商業(yè)銀行走訪，假意作為H公司的員工與公司代表一直到銀行來談判，按照優(yōu)惠條件將資金存入銀行。過了一段時間，詐騙者來到銀行，要求銀行開具銀行承兌匯票，銀行則要求H公司將存款作為保證金。詐騙者將H公司的財務(wù)公章、預(yù)留印鑒仿照出來，來銀行辦理承兌匯票。時間久了，銀行業(yè)務(wù)人員對仿照的公章、印鑒不再留意，詐騙者辦理承兌匯票之后，H公司到銀行辦理轉(zhuǎn)賬，銀行人員說該公司已經(jīng)沒有存款了。H公司因此和銀行打起了官司，最終法院判決H公司勝訴，因為檢查結(jié)果證

19、明公章和印鑒都是假的，銀行只能向H公司賠付。造成這種問題的原因還有，一些商業(yè)銀行不愿意將重大被騙事件在本行業(yè)內(nèi)部通報，因而詐騙者總能得手。27南開大學(xué)程新生等(三)、銀行存款的管理與定期核對制度（134頁）.銀行開戶管理 所有銀行存款戶的開設(shè)和終止需要有正式的批準(zhǔn)手續(xù)。企業(yè)在選擇開戶銀行時，要考慮該銀行的信用狀況，防止資金風(fēng)險。 可口可樂公司在華開設(shè)的子公司選擇開戶銀行的標(biāo)準(zhǔn)是，要求提供服務(wù)的銀行達(dá)到國際信用評級A級，如果達(dá)不到這一標(biāo)準(zhǔn)，將不得選擇該銀行作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，目前將大部分資金（80%以上）存入?yún)R豐銀行（達(dá)到國際信用評級A級），其余20%部分存入其它銀行。一些企業(yè)集團(tuán)子公司賬戶開設(shè)，必須

20、由母公司指定和核準(zhǔn)，以保證控制的有效性。28南開大學(xué)程新生等銀行存款的定期核對 企業(yè)應(yīng)當(dāng)指定專人(出納員以外的人員)每月定期核對銀行賬戶，負(fù)責(zé)核對銀行對賬單和銀行存款賬面余額的員工不能同時負(fù)責(zé)現(xiàn)金收支或編制收付款憑證業(yè)務(wù)，以防止被銀行披露的不正當(dāng)支出或應(yīng)記但未記入企業(yè)收入賬的不正當(dāng)行為被掩蓋起來；銀行存款至少每月核對一次，負(fù)責(zé)的員工應(yīng)直接從銀行取得對賬單，并將其與銀行存款日記賬核對，編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表。29南開大學(xué)程新生等案例 擔(dān)任某醫(yī)療器械股份有限公司市場營銷部副經(jīng)理的張某利用職務(wù)之便，挪用公款26萬元炒股。張某從2006年7月至12月，利用分管銷售到外地產(chǎn)品回籠貨款的職務(wù)便利，將銷售貨

21、款回籠后延遲入賬，私自提取后入解個人證券公司資金賬戶，買賣股票。如果能夠由專人及時與開戶銀行對賬，就可以避免這一問題的出現(xiàn)。30南開大學(xué)程新生等.企業(yè)外埠資金的管理 企業(yè)在經(jīng)營活動中可能需要在生產(chǎn)區(qū)域之外開設(shè)銀行賬號。外埠資金遠(yuǎn)離本部，是資金管理的薄弱環(huán)節(jié)。 外埠資金管理方法： 明確外埠資金管理責(zé)任人 明確負(fù)責(zé)人與企業(yè)財務(wù)部門關(guān)系 明確外埠資金授權(quán)額度 明確外埠資金開支范圍及用途 規(guī)范外埠資金管理的方法，原則和程序 定期檢查，發(fā)現(xiàn)問題 保留企業(yè)對外埠資金的統(tǒng)一調(diào)度權(quán)，“收支兩條線”（財務(wù)部門可采取預(yù)留財務(wù)印鑒的方式）31南開大學(xué)程新生等案例 通用汽車公司發(fā)展了一套財會制度。 統(tǒng)一會計制度，公司

22、及各營業(yè)部門按統(tǒng)一的會計科目和方法進(jìn)行會計處理； 建立現(xiàn)金管理制度，在美國各地100多家銀行開設(shè)賬戶，各營業(yè)部的現(xiàn)金都要存入這些賬戶，在一定限額內(nèi)部門有權(quán)自由支用，超過一定限額要經(jīng)公司批準(zhǔn)，各銀行的存款賬戶都有最高和最低存款額，超過最高額的存款轉(zhuǎn)移到儲備銀行中去，低于最低額時則調(diào)入資金； 部門間核算制度，公司內(nèi)部不付現(xiàn)款，由財務(wù)部門進(jìn)行結(jié)算。32南開大學(xué)程新生等（四） 資金預(yù)算管理（134頁）企業(yè)應(yīng)定期編制有關(guān)資金的預(yù)算計劃，以便對一定期間內(nèi)的企業(yè)資金收入和支出進(jìn)行統(tǒng)籌安排。資金控制與財務(wù)預(yù)算聯(lián)系緊密。資金控制是執(zhí)行財務(wù)預(yù)算的手段，財務(wù)預(yù)算是資金控制的重要依據(jù)。預(yù)算通過目標(biāo)導(dǎo)向發(fā)揮對組織各部門

23、和業(yè)務(wù)流程的控制作用。在資金預(yù)算管理中應(yīng)注意：財務(wù)部經(jīng)理只有在授權(quán)的情況下，才可以處理業(yè)務(wù)性質(zhì)明確、金額不大的日常業(yè)務(wù)；在提高資金管理效率的同時，要避免財務(wù)經(jīng)理預(yù)算管理權(quán)力過度集中。33南開大學(xué)程新生等（五）文件記錄和會計系統(tǒng)（134頁）對資金收支活動形成充分的文件記錄，包括：各種授權(quán)審批文件、資金收支記錄、支票等票據(jù)存根、現(xiàn)金盤點記錄、銀行對賬單、銀行存款余額調(diào)節(jié)表等制定適合本單位的會計制度，明確會計憑證、賬簿和財務(wù)會計報告的處理程序，對企業(yè)資金的收付活動及時準(zhǔn)確地入賬，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。企業(yè)價值流動主要是實物流，業(yè)務(wù)流及資金流，各業(yè)務(wù)部門應(yīng)在業(yè)務(wù)發(fā)生時將信息提供給會計系統(tǒng)進(jìn)行核算和反

24、映。34南開大學(xué)程新生等六、集團(tuán)公司與分支機(jī)構(gòu)資金控制方式（135頁）統(tǒng)收統(tǒng)支方式 企業(yè)各分支機(jī)構(gòu)不設(shè)立賬號，資金收付活動都集中在企業(yè)財務(wù)部門，資金審批權(quán)高度集中在總部管理層。優(yōu)點：資金流轉(zhuǎn)效率高缺點：降低了經(jīng)營和財務(wù)活動的效率35南開大學(xué)程新生等撥付備用金方式 撥付給所屬分支機(jī)構(gòu)一定數(shù)量的資金作為備用金，各分支機(jī)構(gòu)發(fā)生現(xiàn)金支出后，經(jīng)報帳補(bǔ)足備用金。優(yōu)點：分支機(jī)構(gòu)有一定自主權(quán)缺點：其現(xiàn)金收支都需集中到總部財務(wù)部門36南開大學(xué)程新生等 結(jié)算中心方式 集團(tuán)財務(wù)結(jié)算中心A公司B公司撥付資金撥付資金往來結(jié)算37南開大學(xué)程新生等 內(nèi)部銀行方式 內(nèi)部銀行是將商業(yè)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)管理機(jī)制而建

25、立起來的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。 主要職責(zé)： 企業(yè)（集團(tuán)）內(nèi)部日常往來結(jié)算和資金調(diào)撥，運(yùn)籌，發(fā)放內(nèi)部統(tǒng)一貸款，統(tǒng)一對算籌措資金，制定結(jié)算制度，建立信息反饋系統(tǒng)。38南開大學(xué)程新生等 財務(wù)公司方式 財務(wù)公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，大多在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定水平后，由中國人民銀行批準(zhǔn)，作為集團(tuán)公司的子公司而設(shè)立。 其主要職能： 在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算以加速資金周轉(zhuǎn)，為企業(yè)集團(tuán)籌措資金、提供投資服務(wù)，提高資金周轉(zhuǎn)運(yùn)用效率。39南開大學(xué)程新生等 我國企業(yè)內(nèi)部控指引第6號資金活動 指出，企業(yè)有子公司的，應(yīng)當(dāng)采取地有效措施，強(qiáng)化對子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控。有條件的子公司，應(yīng)當(dāng)探索財務(wù)公司，資金結(jié)算中心等資金集中管控

26、模式。40南開大學(xué)程新生等案例 廈門國際航空港集團(tuán)在1995年組建時就設(shè)立集團(tuán)結(jié)算中心，負(fù)責(zé)整個集團(tuán)公司的資金管理，包括資金的籌集、使用，協(xié)調(diào)資金在集團(tuán)內(nèi)部的調(diào)度，監(jiān)控集團(tuán)資金的流量與存量，保證資金效益和安全。集團(tuán)公司要求下屬全資公司統(tǒng)一在財務(wù)結(jié)算中心開設(shè)資金賬戶，資金收支通過結(jié)算中心進(jìn)行，下屬公司沒有對外貸款權(quán)限，經(jīng)營中短缺資金由結(jié)算中心按照市場利率貸款，資金收益、流動性由結(jié)算中心負(fù)責(zé)。41南開大學(xué)程新生等七、擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險控制 我國企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第12號擔(dān)保業(yè)務(wù)指出，企業(yè)辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列風(fēng)險：一是對擔(dān)保申請人資信狀況調(diào)查不深，審批不嚴(yán)或越權(quán)審批，可能導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)保決策失誤或受

27、欺詐二是對擔(dān)保人出現(xiàn)財務(wù)困難或陷入困境等狀況監(jiān)控不力，應(yīng)對措施不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)法律責(zé)任。三是擔(dān)保過程中存在舞弊行為，可能導(dǎo)致經(jīng)辦審批等相關(guān)人員涉案或企業(yè)利益受損。42南開大學(xué)程新生等1、調(diào)查評估與審批 企業(yè)在對擔(dān)保申請人進(jìn)行資信調(diào)查和風(fēng)險評估時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注以下事項：（1）擔(dān)保業(yè)務(wù)是否符合國家法律法規(guī)和本企業(yè)擔(dān)保政策。（2）不得提供擔(dān)保的情況 教材P13643南開大學(xué)程新生等企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立擔(dān)保授權(quán)和審批制度，規(guī)定擔(dān)保業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式，權(quán)限，程序，責(zé)任和相關(guān)控制措施。重大擔(dān)保業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報董事會批準(zhǔn)。經(jīng)辦人員在職責(zé)范圍內(nèi)，按照審批人員的批準(zhǔn)意見辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)。對于審批人超越權(quán)限審批的擔(dān)保業(yè)務(wù)，

28、經(jīng)辦人員應(yīng)拒絕。44南開大學(xué)程新生等 企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對子公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控，未經(jīng)授權(quán)不得辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)。 企業(yè)為關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的，與關(guān)聯(lián)方存在經(jīng)濟(jì)利益的有關(guān)人員應(yīng)在評估與審批環(huán)節(jié)回避。 對境外企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)遵守外匯管理規(guī)定，并關(guān)注被擔(dān)保人所在東道國的軟環(huán)境因素。 被擔(dān)保人要求變更擔(dān)保事項的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新履行調(diào)查評估與審批程序。45南開大學(xué)程新生等2、執(zhí)行與監(jiān)控 根據(jù)審核標(biāo)準(zhǔn)簽訂擔(dān)保合同 合同履行中，被擔(dān)保人出現(xiàn)異常的處理 積極防范擔(dān)保風(fēng)險 建立擔(dān)保業(yè)務(wù)責(zé)任追究制度 （見教材P136）46南開大學(xué)程新生等3、風(fēng)險評估與反饋（137） 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和資金管理風(fēng)險。通過例會

29、制度調(diào)整個體行為，適應(yīng)企業(yè)總目標(biāo)要求，創(chuàng)造條件相互了解，達(dá)成共識和協(xié)調(diào)。具體有：信息交流會、專業(yè)培訓(xùn)會、專題分析會、評議會、專題研討會等 。財會例會制度所需時間不長，如果落實得力、組織有方，會取得好的效果。對會議實行標(biāo)準(zhǔn)化管理，如內(nèi)容、時間、與會人員、發(fā)言時間等予以標(biāo)準(zhǔn)化，嚴(yán)格執(zhí)行。47南開大學(xué)程新生等案例分析 海信公司財務(wù)中心負(fù)責(zé)人每周召開例會，“從財務(wù)的觀點看經(jīng)營，從經(jīng)營的觀點看財務(wù)”，要求各子公司、分公司、各職能部門首要負(fù)責(zé)人參加，對主要產(chǎn)品的毛利率及其分布、新產(chǎn)品的試制、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)與賬齡、存貨周轉(zhuǎn)、經(jīng)營活動收支等進(jìn)行分析。為了減少庫存資金占用，召開各子公司、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等單位、部

30、門參加的例會，提出和研究存在的問題，統(tǒng)一認(rèn)識，制定措施，明確責(zé)任單位。48南開大學(xué)程新生等資金控制案例 背景介紹：BG寶鋼鋼鐵股份有限公司（以下簡稱BG股份）是我國第一個設(shè)計年產(chǎn)鋼超過千萬噸的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。BG股份的戰(zhàn)略目標(biāo)是成為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，而實現(xiàn)這一目標(biāo)的有效手段之一就是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部（會計）控制建設(shè)49南開大學(xué)程新生等分析1、BG股份公司的資金內(nèi)部控制1.集中的資金管理模式建立完備、集中、統(tǒng)一的資金調(diào)度體系，實行統(tǒng)一調(diào)度嚴(yán)格執(zhí)行“收支兩條線”管理，對所有二級部門的收款賬戶進(jìn)行集中管理、統(tǒng)一調(diào)度、計劃，統(tǒng)一平衡使用實行“自動劃款”方式，實現(xiàn)二級單位的銀行賬戶“

31、零余額管理”，加強(qiáng)了資金的內(nèi)部控制，發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢將分散于各大銀行的賬戶進(jìn)行集中整頓，取消不必要的多頭開戶，在主辦銀行分別設(shè)立人民幣資金結(jié)算中心，集中所有對外業(yè)務(wù) 50南開大學(xué)程新生等2.建立以現(xiàn)金流量預(yù)算為龍頭的資金全面預(yù)算管理體系BG股份將各部門的年度現(xiàn)金流量預(yù)算，細(xì)化到每季、每月、每周、每日，提高可執(zhí)行預(yù)算的執(zhí)行精度，使月度滾動計劃和資金調(diào)度計劃緊密結(jié)合，預(yù)測月度資金溢缺情況，保證資金調(diào)度的及時性和準(zhǔn)確性，使預(yù)算在不斷的變化中盡量與實際相符，提高預(yù)算的準(zhǔn)確性和可操作性通過對現(xiàn)金流向的監(jiān)控，使各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生符合公司經(jīng)營目標(biāo)的要求；通過對現(xiàn)金流量的監(jiān)控，保證業(yè)務(wù)發(fā)生量的合理性；通過對

32、現(xiàn)金流速的監(jiān)控，促使各項活動按計劃節(jié)點進(jìn)行51南開大學(xué)程新生等3.建立了完善的資金占用監(jiān)管考評體系公司以現(xiàn)金流量預(yù)算為基準(zhǔn)建立指標(biāo)考核體系，資金綜合管理部門對預(yù)算編制部門考核預(yù)算精度，對預(yù)算執(zhí)行部門考核完成情況。根據(jù)各部門執(zhí)行預(yù)算的實績，按月、季、半年及年度進(jìn)行分析，同時根據(jù)不同權(quán)重納入公司全面績效考評體系，決定職能部門的獎懲方案4.推進(jìn)“全員報支、集中付款”公司員工日常報銷及公司對外付款業(yè)務(wù)均分別由報銷人員、業(yè)務(wù)人員自行編制報支清單，遞交財務(wù)審核付款全員報支是BGESI（企業(yè)系統(tǒng)創(chuàng)新）過程的重要推動環(huán)節(jié)，使財務(wù)管理的職能由核算型向管理監(jiān)控型轉(zhuǎn)變，為實時財務(wù)監(jiān)控建立了基礎(chǔ)，最終目的是在公司范圍

33、內(nèi)形成網(wǎng)絡(luò)化、集約化的費(fèi)用全員管理新局面52南開大學(xué)程新生等分析2、采購與付款業(yè)務(wù)內(nèi)部控制請購、審批、合同訂立、采購、驗收到付款的所有環(huán)節(jié)，都必須通過管理信息系統(tǒng)來完成采購管理：尤其對供應(yīng)商和采購渠道的選擇、采購價格的制定、合同簽訂等環(huán)節(jié)，都采取三級以上的審批控制程序；同時還把技術(shù)、財會、現(xiàn)場等部門對質(zhì)量、價格等的評價列為制定采購決策的重要依據(jù)供應(yīng)商年審制度“競爭采購”。凡具備招標(biāo)采購條件的大宗物資，都實行招標(biāo)采購；對暫不具備招標(biāo)條件的采取“比價、核價”等競爭性采購辦法；對通用性較強(qiáng)的物資，還通過網(wǎng)上招標(biāo)采購53南開大學(xué)程新生等付款管理1實行嚴(yán)格、全面的采購預(yù)算管理2實行多環(huán)節(jié)的審核把關(guān) 3建

34、立高效的網(wǎng)上支付系統(tǒng) 4開展網(wǎng)上對賬 5完善的財務(wù)監(jiān)督、反饋制度 6采取大發(fā)票采購結(jié)算，提高業(yè)務(wù)和財務(wù)流程效率54南開大學(xué)程新生等分析3、銷售與收款業(yè)務(wù)內(nèi)部控制 高度的信息化管理：產(chǎn)品銷售信息由公司“9672產(chǎn)品銷售子系統(tǒng)”自動生成，系統(tǒng)已實現(xiàn)從產(chǎn)品價格庫生成、登記客戶需求、評審和簽訂合同、運(yùn)輸發(fā)貨、財務(wù)評審和結(jié)算、產(chǎn)品質(zhì)量異議處理管理等全過程控制。財務(wù)控制：通過“9672銷售收款和發(fā)票結(jié)算兩個子系統(tǒng)”完成，設(shè)立資金綜合管理、結(jié)算管理、會計管理三類崗位，對收款、發(fā)票結(jié)算、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)四類業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全方位的財務(wù)控制.55南開大學(xué)程新生等銷售業(yè)務(wù)人員根據(jù)相關(guān)部門確認(rèn)的訂貨信息打印出草約清單

35、，并將核對無誤的清單明細(xì)表送交財務(wù)審核；銷售部門負(fù)責(zé)財務(wù)的人員接到訂貨草約后，進(jìn)行系列財務(wù)評審：未與公司簽訂“見單付款”協(xié)議的客戶，不能采用賒銷方式；無商業(yè)承兌匯票政策的合同，不得用商業(yè)承兌匯票結(jié)算。對于有欠款的用戶，需得到銷售部主管領(lǐng)導(dǎo)書面同意后方可訂貨。審核無誤后，對賒銷方式的合同，直接標(biāo)出財務(wù)審核通過標(biāo)志；對全額預(yù)收款方式的合同，根據(jù)合同草簽的金額，將款項鎖定到該合同，設(shè)置財務(wù)審核通過標(biāo)志。只有財務(wù)審核通過的合同才能正式生效并下發(fā)生產(chǎn) 1訂立合同階段的財務(wù)控制56南開大學(xué)程新生等2收款控制根據(jù)訂貨政策，財務(wù)每收到一筆款項（客戶的支票、匯票、本票、信用卡或電子匯兌的款項），先由系統(tǒng)生成連續(xù)

36、編號的收款單，并進(jìn)入普通會計系統(tǒng)賬目，生成會計憑證，然后將款項分配至合約或合同。出廠中心發(fā)貨，配齊“三單”（代碼單、質(zhì)量保證書和運(yùn)單）信息，并在“9672系統(tǒng)”中向銷售財務(wù)結(jié)算組提交發(fā)貨信息，財務(wù)結(jié)算組根據(jù)出廠的發(fā)貨信息結(jié)算開票，確認(rèn)銷售收入 57南開大學(xué)程新生等3發(fā)票結(jié)算控制銷售結(jié)算管理制度對出廠中心發(fā)貨后配齊“三單”、銷售財務(wù)結(jié)算、交寄結(jié)算單據(jù)給結(jié)算單位等流程均有詳細(xì)規(guī)定，尤其強(qiáng)調(diào)“三單”結(jié)齊是結(jié)算控制點。從“9672系統(tǒng)”將一致的“三單”信息傳入金稅系統(tǒng)開具增值稅發(fā)票，再把發(fā)票信息回傳至“9672系統(tǒng)”，系統(tǒng)自動核對發(fā)運(yùn)、合同和發(fā)票信息，確保三者所載明的品名、規(guī)格、數(shù)量、價格一致，對預(yù)收

37、款進(jìn)行銷賬處理，對見單付款則編制通知單，向客戶收款。公司每天開完發(fā)票后還需核實所剩的空白發(fā)票實物是否與金稅系統(tǒng)的庫存發(fā)票數(shù)一致 58南開大學(xué)程新生等4應(yīng)收票據(jù)管理控制 寶鋼股份的應(yīng)收票據(jù)管理實現(xiàn)了人員分工和信息系統(tǒng)的雙重控制。應(yīng)收票據(jù)的收取，信息錄入和入帳由銷售財務(wù)人員在“銷售收款子系統(tǒng)”中完成，票據(jù)的日常庫存管理，收款，貼現(xiàn)和分析由資金管理人員在“票據(jù)管理模塊”中完成，該模塊與“銷售收款子系統(tǒng)”相結(jié)合，實現(xiàn)了整個票據(jù)的信息化管理。應(yīng)收票據(jù)由專人保管，票據(jù)的接受，貼現(xiàn)和延期換新都經(jīng)由保管票據(jù)以外的主管人員的書面批準(zhǔn)，各種票據(jù)信息才能在管理模塊中查詢并進(jìn)行追蹤控制。59南開大學(xué)程新生等5應(yīng)收賬款

38、控制 寶鋼股份制定了應(yīng)收賬款管理及核算辦法和應(yīng)收帳款管理崗位流程，明確規(guī)定了對客戶信用管理，公司內(nèi)部賬務(wù)處理，信息互通和日常監(jiān)督，催款管理，應(yīng)收賬款分析報告，賬齡管理，對賬管理以及申報壞賬等工作的細(xì)則。公司對客戶賒銷，取得保證，限期收回貨款制定原則，并通過業(yè)務(wù)和財務(wù)雙重評審，特別強(qiáng)調(diào)銷售人員對應(yīng)收賬款的催收，應(yīng)收賬款賬齡分析和逾期應(yīng)收賬款報告及追加法律保全等控制程序。公司按月編制客戶的賬齡表，與所有往來客戶每年至少進(jìn)行一次往來賬的核對。60南開大學(xué)程新生等6壞賬控制 寶鋼公司制定壞賬管理辦法，對壞賬核銷的處理作出明確規(guī)定，強(qiáng)調(diào)壞賬申報，賬務(wù)處審核，壞賬核銷批準(zhǔn)，壞賬核銷會計處理等環(huán)節(jié)的規(guī)范化處

39、理，同時要求壞賬核銷后應(yīng)繼續(xù)催款，做到賬款已銷，檔案保存，使已注銷的壞賬收回時能及時入賬，不會形成賬外款。61南開大學(xué)程新生等7加強(qiáng)產(chǎn)成品庫齡分析 寶鋼還建立了產(chǎn)成品庫齡分析表時，按照產(chǎn)品大類和庫區(qū)對不同庫存時間的產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計，并在銷售部經(jīng)營例會上發(fā)布，對庫存時間較長的產(chǎn)品提請相關(guān)部門注意，避免超期存放導(dǎo)致的質(zhì)量下降和產(chǎn)品外觀陳舊，影響企業(yè)聲譽(yù)和經(jīng)濟(jì)效益。62南開大學(xué)程新生等 BG財務(wù)的集中管理和對資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的控制日臻成熟，其經(jīng)營業(yè)績不斷提高，管理效益顯現(xiàn)出來。如從2001年到2004年，BG股份的主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額、總資產(chǎn)逐年穩(wěn)步增長（除2003年因償還大量債務(wù)，使總資產(chǎn)有所下降外

40、），每股收益更是有明顯提高。2003年BG股份以其具有競爭力的營業(yè)成本和卓越的盈利能力等指標(biāo)被WSD（世界鋼鐵動態(tài)）評為“全球鋼鐵企業(yè)綜合競爭力”第二名。BG股份高效的財務(wù)管理系統(tǒng)有力地支持了公司的二次發(fā)展戰(zhàn)略。63南開大學(xué)程新生等第二節(jié)、 籌資控制 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對籌資成本和潛在風(fēng)險作出充分估計。境外籌資還考慮的東道國的政治、法律和市場等因素。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)對籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證，不得依據(jù)未經(jīng)論證的方案開展籌資活動，重大籌資方案應(yīng)當(dāng)形成可行性研究報告，全面反映風(fēng)險評估情況?；I資的目的（一）滿足企業(yè)創(chuàng)建對資金的

41、需要（二）滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需要（三）保證日常經(jīng)營活動順利進(jìn)行 （四）調(diào)整資金（本）結(jié)構(gòu)64南開大學(xué)程新生等 企業(yè)應(yīng)當(dāng)對籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批，重點關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或聯(lián)簽制度。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限和程序籌資資金。 債務(wù)融資應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注利率風(fēng)險，籌資成本，償還能力以及流動性風(fēng)險等； 股權(quán)融資應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注發(fā)行風(fēng)險，市場風(fēng)險，政策風(fēng)險以及公司控制權(quán)風(fēng)險等。65南開大學(xué)程新生等 企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按籌資方案確定的用途使用資金?；I資用于投資的，應(yīng)當(dāng)分別按企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引和企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引工程項目規(guī)定，防范

42、和控制資金使用的風(fēng)險。 確需改變資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的審批程序，嚴(yán)禁擅自改變資金用途。66南開大學(xué)程新生等 企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對償還本息和支付股利等做出適當(dāng)安排。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)籌資業(yè)務(wù)的會計系統(tǒng)控制。67南開大學(xué)程新生等1、按是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu)為媒介，分為直接籌資和間接籌資兩種類型。1）直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。2）間接籌資是企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的籌資活動。間接籌資的基本方式是向銀行借款。2、按資金來源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型。1）內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過

43、利潤留存而形成的籌資來源。其數(shù)額大小主要取決于可供分配利潤的多少和股利政策。2）外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。如：發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款等。企業(yè)籌資時首先利用內(nèi)部籌資，然后再考慮外部籌資。68南開大學(xué)程新生等3、按所籌資金使用期限長短，分為長期籌資和短期籌資兩種類型。1）長期籌資：指企業(yè)使用期限在一年以上的資金籌集活動，通常采取吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃等方式。2）短期籌資：指企業(yè)使用期限在一年以內(nèi)的資金籌集活動，通常利用商業(yè)信用、短期借款、等方式。69南開大學(xué)程新生等（1）開展好商品經(jīng)營，加速資金周轉(zhuǎn)，向市場要資金. （2）國家財政投入籌資

44、對于國家或地方的重點建設(shè)項目，可以申請國家財政或地方財政投資，通過國有資本金的形式投入企業(yè)。對于過去“撥改貸”政策時期的國家財政貸款，在符合當(dāng)前政策的前提下，也可申請實現(xiàn)“貸改投”，轉(zhuǎn)為國有資本金。 根據(jù)國家的宏觀政策，政府財政中還有種種重點科技項目貸款、支農(nóng)貸款、扶貧貸款、環(huán)境治理貸款等低息或貼息貸款，也是符合項目條件的企業(yè)可爭取的籌資渠道。 70南開大學(xué)程新生等（3）銀行貸款籌資 ,銀行貸款還有短期、中期與長期貸款之分，利率各不相同，企業(yè)須據(jù)貸款的用途與期限，選擇恰當(dāng)?shù)馁J款種類。（4）吸收股份，發(fā)行股票籌資； .（5）發(fā)行企業(yè)債券和公司債券籌資；（6）企業(yè)利用外資籌資 ；利用外資包括利用國

45、際性組織、外國政府、外國社團(tuán)、外國企業(yè)與外國個人的資金。 71南開大學(xué)程新生等（7）租賃籌資 租賃籌資是企業(yè)作為承租人，根據(jù)與出租人簽訂的租賃契約，付出一定的租金，來獲得在規(guī)定時期內(nèi)租賃物的使用權(quán)或經(jīng)營權(quán)的一種籌資方式。 租賃籌資分對生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資與對企業(yè)的租賃籌資兩類。對生產(chǎn)設(shè)備的租賃籌資又分為融資租賃方式與服務(wù)性租賃方式兩種。 （8）盤活企業(yè)內(nèi)存量資產(chǎn)籌資 ；合理壓縮原材料與中間半成品庫存，處理產(chǎn)成品積壓，收回被拖欠的應(yīng)收貸款，提高勞動生產(chǎn)率與資金周轉(zhuǎn)次數(shù)，降低單位產(chǎn)品能耗，出租出售閑置資產(chǎn)，盤活級差地租，開展出售專利技術(shù)、有償輸出管理、出售獨立銷售權(quán)等無形資產(chǎn)經(jīng)營，調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，

46、改善企業(yè)經(jīng)營管理等72南開大學(xué)程新生等（9）商業(yè)信用籌資 ，商品賒銷、預(yù)收貨款、預(yù)收服務(wù)費(fèi)、匯票貼現(xiàn)、拖后納稅及企業(yè)之間的資金拆借等方式；（10）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險資金方式籌資 （11）基礎(chǔ)設(shè)施項目的BOT方式籌資 73南開大學(xué)程新生等1、資金市場資金市場又稱金融市場，是金融資產(chǎn)易手的場所。從廣義講，一切金融機(jī)構(gòu)以存款貨幣等金融資產(chǎn)進(jìn)行的交易均屬于資金市場范疇。資金市場有廣義和狹義之分。廣義的資金市場市場泛指一切金融性交易，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間、金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間、客戶與客戶之間所有的以資本為交易對象的金融活動；狹義的資金市場則限定在以票據(jù)和有價證券為交易對象的金融活動。一般意義上的資金市場是指狹

47、義的資金市場。74南開大學(xué)程新生等2、金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)，又稱金融工具，是指可以用來融通資金的工具，一般包括貨幣和信用工具。所謂信用，就是以他人的返還為目的，給予他人一段時間的財物支配權(quán)。通俗地講，就是把財物借給別人使用一段時間，到期歸還。資金的供給者和使用者之間可以不經(jīng)過有組織的資金市場來實現(xiàn)這種交易。如在信用活動中，借款人得到貨幣使用權(quán)，把借據(jù)開給貨幣出借者；債權(quán)人持有借據(jù)即債權(quán)證明，在歸還期到來之前，則失去了貨幣使用權(quán)。75南開大學(xué)程新生等籌資活動如果違反國家法律、法規(guī)，可能遭到外部處罰、經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失；籌資活動如果未經(jīng)審批或越權(quán)審批，可能因重大錯誤、舞弊、欺詐而導(dǎo)致?lián)p失。籌資決策失誤

48、，可能造成企業(yè)資金不足、沉淀、或結(jié)構(gòu)不合理。債務(wù)過高和資金調(diào)度不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還債務(wù)?；I資記錄錯誤或會計處理不正確，可能使債務(wù)和籌資成本不真實。非法集資76南開大學(xué)程新生等1、合理確定籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)需要籌資，同時考慮資本結(jié)構(gòu)，不能單純追求規(guī)模，重點應(yīng)放在規(guī)模效益的最大化和合理結(jié)構(gòu)上。如，企業(yè)可根據(jù)產(chǎn)品資金占用、流動性等特性，參考速動比例，尋求最佳籌資規(guī)模。對于資金占用少，流通快的企業(yè)，就沒有必要籌集大量資金使其閑置，還要支付大量的資本成本77南開大學(xué)程新生等2、選擇籌資方式。常用籌資方式不外乎股東投資、內(nèi)部融資、銀行貸款、融資租賃等，應(yīng)根據(jù)需要和生產(chǎn)經(jīng)營特點選擇籌資方

49、式，可以考慮適當(dāng)利用財務(wù)杠桿，這樣既可以利用財務(wù)杠桿賺取企業(yè)利潤，又可減少自籌資金壓力。同時還考慮國家有關(guān)市場準(zhǔn)入（門檻）的限制。如轎汽車制造，國家規(guī)定自有資金必須在10個億以上，這種情況下的企業(yè)籌資可以考慮建立聯(lián)合體，壯大自有資本實力。78南開大學(xué)程新生等3、降低資金成本。任何經(jīng)濟(jì)行為有都成本，籌資的成本主要是籌集費(fèi)用（IPO費(fèi)用）、應(yīng)付利息，以及機(jī)會成本等。資金成本越低，邊際效益越大，抗風(fēng)險能力也就越強(qiáng)。4、防范和控制財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險主要是資金到位風(fēng)險、資金成本風(fēng)險和資金斷裂風(fēng)險。為了控制這類風(fēng)險，自籌資金和借貸資金的比例應(yīng)控制在1:1比較適中。同時加強(qiáng)規(guī)范投資行為，充分利用法律手段（經(jīng)

50、濟(jì)合同）防范相關(guān)風(fēng)險。79南開大學(xué)程新生等籌資業(yè)務(wù)中的不相容職務(wù)通常包括：(1)籌資計劃編制人與審批人應(yīng)適當(dāng)分離，以利于審批人從獨立的立場來評判計劃的優(yōu)劣。(2)經(jīng)辦人員不能接觸會計記錄，通常由獨立的機(jī)構(gòu)代理發(fā)行債券和股票。(3)會計記錄人員同負(fù)責(zé)收、付款的人員相分離，有條件的應(yīng)聘請獨立的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)支付業(yè)務(wù)。(4)證券保管人員同會計人員分離?；I資活動的內(nèi)部控制，不僅決定著企業(yè)能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營和未來發(fā)展所需資金，而且決定著企業(yè)能以什么樣的籌資成本和什么樣的籌資風(fēng)險籌集所需資金，并決定著企業(yè)所籌集資金最終的使用效益。80南開大學(xué)程新生等（一）籌資活動的業(yè)務(wù)流程企業(yè)籌資活動的內(nèi)部控制，應(yīng)該根據(jù)籌

51、資活動的業(yè)務(wù)流程，區(qū)分不同籌資方式，按照業(yè)務(wù)流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風(fēng)險，結(jié)合資金成本與資金使用效益情況，采用不同措施進(jìn)行控制。1.提出籌資方案一般由財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、預(yù)算情況與資金現(xiàn)狀等因素，提出初始籌資方案，一個完整的籌資方案應(yīng)包括籌資額度、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出籌資方案的同時還應(yīng)與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)，保證資金籌集和使用相互協(xié)調(diào)一致，避免二者發(fā)生脫節(jié)。81南開大學(xué)程新生等2.籌資方案論證初始籌資方案應(yīng)經(jīng)過充分的可行性論證，以保證籌資方案的有效性，防范籌資風(fēng)險?；I資方案論證應(yīng)從下列幾個方面進(jìn)行：一是籌資方案的戰(zhàn)略評估。主要評估籌資方案是否符合企業(yè)整體

52、發(fā)展戰(zhàn)略；企業(yè)籌資規(guī)模是否適當(dāng)。企業(yè)應(yīng)對籌資方案是否符合企業(yè)整體戰(zhàn)略方向進(jìn)行嚴(yán)格審核，只有符合企業(yè)發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。在籌資規(guī)模上，一方面不可過于貪多求大。二是籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評估。主要分析籌資方案是否符合經(jīng)濟(jì)性要求，是否以最低的籌資成本獲得所需的資金。三是籌資方案的風(fēng)險評估。對籌資方案面臨的風(fēng)險進(jìn)行分析，特別是對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢等重要因素進(jìn)行預(yù)測分析。82南開大學(xué)程新生等3.籌資方案審批通過可行性論證的籌資方案，需要在企業(yè)內(nèi)部按照分級授權(quán)審批的原則進(jìn)行審批，對籌資方案可行性論證的結(jié)果進(jìn)行審核，做出是否批準(zhǔn)按籌資方案進(jìn)行籌資的決策。重大籌資方案，還應(yīng)當(dāng)提交股東（

53、大）會審議。審批人員與籌資方案編制人員、可行性論證人員應(yīng)適當(dāng)分離。4.籌資計劃編制與執(zhí)行企業(yè)應(yīng)根據(jù)審核批準(zhǔn)的籌資方案，編制較為詳細(xì)的籌資計劃，經(jīng)過財務(wù)部門批準(zhǔn)后，嚴(yán)格按照相關(guān)程序籌集資金。5.籌資活動的監(jiān)督、評價與責(zé)任追究要加強(qiáng)籌資活動的檢查監(jiān)督，嚴(yán)格按照編制的籌資計劃籌集資金，嚴(yán)格按照籌資方案確定的資金用途使用資金?；I資活動完成后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評價，對存在違規(guī)現(xiàn)象的，嚴(yán)格追究其責(zé)任。83南開大學(xué)程新生等籌資活動的主要風(fēng)險控制點及其控制措施一般來說，籌資活動中各環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險控制點包括：一是提出籌資方案環(huán)節(jié)。提出籌資方案是籌資活動中的第一個重要環(huán)節(jié)，也是籌資活動的起點。二是籌資方案審批環(huán)節(jié)

54、。審批中應(yīng)實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度，避免一人說了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資計劃環(huán)節(jié)。財務(wù)部門應(yīng)制定嚴(yán)密細(xì)致的籌資計劃，對籌資活動進(jìn)行周密安排和控制。四是實施籌資方案環(huán)節(jié)。五是籌資后管理環(huán)節(jié)。84南開大學(xué)程新生等珠海巨人高科技企業(yè)集團(tuán)作為一個民營高科技企業(yè)，它以4 000元起家，幾年時間資產(chǎn)達(dá)到數(shù)億元，成為中國民營企業(yè)中令人矚目的一顆新星。 到1994年，巨人集團(tuán)銷售總額已達(dá)3.6億元，利稅4000萬元。并計劃于1995年達(dá)到8 700萬元。巨人集團(tuán)的員工在近一個月內(nèi)由近千人猛增到3 000人，并成為一個涉及電腦、生物工程、房地產(chǎn)等多種產(chǎn)業(yè)，擁有100多家下屬公司的大企業(yè)集團(tuán)。85南開大

55、學(xué)程新生等過度擴(kuò)張導(dǎo)致管理出現(xiàn)了混亂：新產(chǎn)品投資近億元，未收到預(yù)期的效果，保健品公司資金被貪污、侵占，負(fù)債累累，虧損連連；斥巨資興建的巨人大廈，出售樓花集資1.2億元，又未能按時還本付息；公司負(fù)債近2億元，資金周轉(zhuǎn)不靈。1996年底，巨人大廈因資金短缺，集團(tuán)從生物工程上抽調(diào)資金用于大廈建設(shè)，造成集團(tuán)流動資金枯竭；1997年，巨人集團(tuán)資產(chǎn)被法院查封。巨人集團(tuán)資金管理中存在哪些主要問題？86南開大學(xué)程新生等第三節(jié)、投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制日常生活中的投資居民家庭存款，購買債券或股票 企業(yè)建造或租用生產(chǎn)經(jīng)營場所和購置設(shè)備 汽車生產(chǎn)企業(yè)要有廠房和生產(chǎn)流水線 鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)要有高爐 商業(yè)企業(yè)必須事先建設(shè)或租用經(jīng)營埸所 水力發(fā)電企業(yè)要建筑水壩和安裝發(fā)電機(jī)組 農(nóng)民購買農(nóng)業(yè)工具或農(nóng)業(yè)機(jī)械，修筑水渠 城市發(fā)展需要建筑交通道路，鋪設(shè)供排水、供電和通訊網(wǎng)線87南開大學(xué)程新生等第三節(jié)、 投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制 企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，合理安排資金投放結(jié)構(gòu)，科學(xué)確定投資項目，擬定投資方案，重點關(guān)注投資項目的