證券發(fā)行及承銷模擬題

1、證券發(fā)行與承銷模擬題一、單項選擇題（每題0.5分，答對得分，不答或答錯不給分）1.美國1864年的（）禁止國民銀行從事證券市場活動，只有那些私人銀行可以通過吸收儲戶存款，然后在證券市場上開展承銷或投資活動。A.麥克法頓法 B.國民銀行法C.證券法 D.格拉斯?斯蒂格爾法2.2008年，為了防范華爾街危機波及高盛和摩根斯坦利，美國聯邦儲備委員會批準了摩根斯坦利和高盛發(fā)生了什么樣的轉變：（）。A.要求金融機構在證券業(yè)務與存貸業(yè)務之間做出選擇B.從投資銀行轉型為傳統(tǒng)的銀行控股公司。C.投資銀行業(yè)與商業(yè)銀行在業(yè)務上嚴格分離。D.更加復雜的衍生金融交易可以使用電腦程序安排。3.股票發(fā)行的（ ）要求發(fā)行人

2、在發(fā)行證券過程中，不僅要公開披露有關信息，而且必須符合一系列實質性的條件。A.注冊制 B.審查制C.監(jiān)管制 D.核準制4. 1998年（）出臺后，提出要打破行政推薦家數的辦法，以后國家就不再確定發(fā)行額度，發(fā)行申請人需要由主承銷商推薦，由發(fā)行審核委員會審核，中國證監(jiān)會核準。A.中華人民共和國證券投資基金法B.證券市場禁入規(guī)定C.中華人民共和國證券法D.證券發(fā)行與承銷管理辦法5. （）可以定期或不定期地對證券經營機構從事投資銀行業(yè)務的情況進行現場和非現場檢查，并要求其報送股票承銷及相關業(yè)務資料。A.中國證監(jiān)會 B.中國銀監(jiān)會C.財政部 D.中國人民銀行6.我國（ ）規(guī)定，以募集方式設立股份有限公司

3、公開發(fā)行股票的，還應當向公司登記機關報送國務院證券監(jiān)督管理機構的核準文件。A.證券法 B.銀行法C.公司法 D.保險法7.股份有限公司采?。?）設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發(fā)起人認購的股本總額。A.募集設立方式 B.發(fā)起設立方式C.合伙設立方式 D.注冊設立方式8.發(fā)起人向社會公開募集股份，應當同（ ）簽訂代收股款協議。A.保險公司 B.證券公司C.基金公司 D.銀行9.股份有限公司增加或減少資本，應當修改公司章程，須經出席股東大會的股東所持表決權的（ ）以上通過。A.1/3 B.2/3C.1/4 D.3/410.公司應當自作出減少注冊資本決議之日起（ ）日內通知債權人，并于30

4、日內在報紙上公告。A.10 B.15C.20 D.3011.公司法第一百四十二條規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25。A.10 B.20C.25 D.3012.根據公司法第一百六十七條的規(guī)定，公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的（ ）列入公司法定公積金。A.5 B.10C.15 D.2013. 關于法人財產權的說法，下列錯誤的一項是：（ ）。A.規(guī)范的公司能夠有效地實現出資者所有權與公司法人財產權的分離。B.在企業(yè)改組為股份公司后，公司擁有包括各出資者投資的各種財產而形成的法人財產權。C

5、.法人財產權從法律意義上回答了資產歸屬問題，但是，無法從經濟意義上回答資產的經營問題。D.公司法人財產的獨立性是公司參與市場競爭的首要條件，是公司作為獨立民事主體存在的基礎，也是公司作為市場生存和發(fā)展主體的必要條件。14.擬發(fā)行上市公司在改組時對是否存在同業(yè)競爭，發(fā)行人（）應從業(yè)務的性質、業(yè)務的客戶對象、產品或勞務的可替代性、市場差別等方面判斷，并充分考慮對擬發(fā)行上市公司的客觀影響。A.董事 B.監(jiān)事C.法人股東 D.控股股東15.經核準或備案的資產評估結果使用有效期為自評估基準日起（ ）年。A.1 B.2C.3 D.516. （）是來源于公司外部的融資，即公司吸收其他經濟主體的儲蓄，使之轉化

6、為自己的投資的融資方式，下列不屬于外部融資方式的是：（）。A.發(fā)行股票 B.發(fā)行債券C.向銀行借款 D.未分配利潤17. 下列哪項不屬于債務融資的特點：（ ）。A.公司財務風險大B.融資效率高C.融資成本較低D.與股權融資相比，債務融資一般不會產生對企業(yè)的控制權問題18. 就（ ）而言，無論是權益性融資還是債務性融資，都必須支付資本成本，表現形式分別為股利和利息。A.內部融資 B.外部融資C.股權融資 D.間接融資19. 關于凈收入理論假定的說法不正確的一項是：（ ）。A.當企業(yè)融資結構變化時，企業(yè)發(fā)行債券和股票進行融資，其成本發(fā)生變化B.企業(yè)的債務融資成本和股票融資成本不隨著債券和股票發(fā)行量

7、的變化而變化C.債務融資的稅前成本比股票融資成本低D.當企業(yè)增加債券融資比重時，融資總成本會下降20. 發(fā)行認股權證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結構的好處，這與（ ）相似。A.普通股籌資 B.債券籌資C.優(yōu)先股籌資 D.可轉換證券籌資21. 根據（），保薦機構應在發(fā)行保薦書中對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、發(fā)行人存在的主要風險、保薦機構與發(fā)行人的關聯關系、保薦機構的推薦結論等事項發(fā)表明確意見。A.發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第27號-發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報告B.上市公司治理準則C.證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法D.上市公司證券發(fā)行管理辦法22. 下列關于保薦協議的說法不正確的一項是：

8、（ ）。A.保薦協議簽訂后，保薦機構應在10個工作日內報發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構備案。B.刊登證券發(fā)行募集文件前終止保薦協議的，保薦機構和發(fā)行人應當自終止之日起5個工作日內分別向中國證監(jiān)會報告，說明原因。C.刊登證券發(fā)行募集文件以后直至持續(xù)督導工作結束，保薦機構和發(fā)行人不得終止保薦協議，但存在合理理由的情形除外。D.發(fā)行人因再次申請發(fā)行證券另行聘請保薦機構、保薦機構被中國證監(jiān)會撤銷保薦機構資格的，應當終止保薦協議。23. 招股說明書的有效期為（ ）個月，自中國證監(jiān)會核準發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。A.1 B.2C.3 D.624. 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經營時

9、間應當在（ ）年以上，但經國務院批準的除外。A.1 B.2C.3 D.625. 發(fā)行人在主板上市公司首次公開發(fā)行股票應當按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報，中國證監(jiān)會收到申請文件后，在（）個工作日內作出是否受理的決定。A.2 B.3C.5 D.1026. 下列關于首次公開發(fā)行股票的詢價和定價的說法不正確的是：（ ）。A.首次公開發(fā)行股票，應當通過向特定機構投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格。B.發(fā)行人及其主承銷商應當在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進行推介和詢價，并通過互聯網向公眾投資者進行推介。C.詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及

10、其主承銷商應當通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。D.首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商根據累計投標詢價結果確定發(fā)行價格。27. 投資價值研究報告應當由（ ）的研究人員獨立撰寫并署名。A.發(fā)行人 B.承銷商C.證監(jiān)會 D.證券交易所28. 向參與網下配售的詢價對象配售的，公開發(fā)行股票數量少于4億股的，配售數量不超過本次發(fā)行總量的（ ）。A.10 B.20C.30 D.5029. 累計投標詢價開始前（）個交易日，主承銷商按上海市場首次公開發(fā)行股票網下發(fā)行電子化實施細則第七條及第十四條的要求向結算銀行提供配售對象相關信息，作為結算銀行審核配

11、售對象銀行收付款賬戶合規(guī)性的依據。A.1 B.2C.3 D.530. 申購日后的（ ）日，發(fā)行人和主承銷商公布確定的發(fā)行價格和中簽率，并進行搖號抽簽、中簽處理。A.T B.T1C.T2 D.T331. （ ）是指信息披露義務人所公開的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實際相符。A.真實性原則 B.準確性原則C.完整性原則 D.及時性原則32. 發(fā)行人應在招股說明書及其摘要披露后10日內，將正式印刷的招股說明書全文文本一式（）份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機構。A.二 B.三C.四 D.五33. 發(fā)行人應披露持有（ ）以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員

12、作出的重要承諾及其履行情況。A.3% B.5C.8% D.10%34. 發(fā)行人應主要依據最近（）年及1期的合并財務報表分析披露發(fā)行人財務狀況、盈利能力及現金流量的報告期內情況及未來趨勢。A.1 B.2C.3 D.535. 發(fā)行人向單個客戶的銷售比例（ ），應披露其名稱及銷售比例。A.超過總額的10的B.占總額的20或嚴重依賴于少數客戶的C.占總額的30或嚴重依賴于少數客戶的D.占總額的50或嚴重依賴于少數客戶的36. 現任董事、高級管理人員最近（ ）個月內受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，上市公司不得非公開發(fā)行股票。A.6 B.12C.24 D.3637. 擬發(fā)行公司在刊登招股說明書或招股意向書的（

13、）工作日，應向中國證監(jiān)會說明擬刊登的招股說明書或招股意向書與招股說明書或招股意向書（封卷稿）之間是否存在差異，保薦人（主承銷商）及相關專業(yè)中介機構應出具聲明和承諾。A.前四個 B.前三個C.前兩個 D.前一個38. 所謂的內核是指（）的內核小組對擬向中國證監(jiān)會報送的發(fā)行申請材料進行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請材料具有較高質量的行為。A.保薦人（主承銷商） B.證券交易所C.證券業(yè)協會 D.中國證監(jiān)會39. 上市公司公開發(fā)行股票，應當由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前（）名股東的，可以由上市公司自行銷售。A.5 B.10C.15 D.2040. 經上海證

14、券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷商應于（ ）日刊登股份變動及增發(fā)股票上市公告書。A.T3 B.T2C.T1 D.T41. 上市公司最近（ ）個月內受到過證券交易所的公開譴責，不得公開發(fā)行證券。A.6 B.12C.24 D.3642. 認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于（ ）。A.6個月 B.1年C.2年 D.3年43. 公開發(fā)行可轉換公司債券應當提供擔保，但最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣（ ）億元的公司除外。A.5 B.10C.15 D.2044. 發(fā)行人應在申請文件中提供最近（）年經審計的財務會計報告，以及由注冊會計師就非標準無保留意見審計報告涉及的事項是否已

15、消除或糾正所出具的補充意見。A.1 B.2C.3 D.445. 持續(xù)督導期間為可轉換公司債券上市當年剩余時間及其后（ ）個完整會計年度。A.1 B.2C.3 D.446. 對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國仍采?。?）方式，目前主要運用于不可上市流通的憑證式國債的發(fā)行。A.行政分配 B.市場定價C.承購包銷 D.公開招標47. 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券需要滿足最近（ ）年連續(xù)盈利。A.1 B.2C.3 D.448. 發(fā)行人應于金融債券每次付息日前兩個工作日公布付息公告，最后一次付息及兌付日前（ ）個工作日公布兌付公告。A.1 B.2C.3 D.549. 與商業(yè)銀行次級債務不同的是，按照保險公司次級

16、定期債務管理暫行辦法，保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于（）的前提下，募集人才能償付本息。A.20% B.30%C.50% D.100%50. 企業(yè)債券管理條例和證券法對于企業(yè)債券的期限均沒有明確規(guī)定。在現行的具體操作中，原則上不能低于（ ）年。A.1 B.2C.3 D.551. 我國股份有限公司發(fā)行境內上市外資股一般采?。?）方式。A.攤銷 B.搖號C.上網競價 D.配售52. 根據香港聯交所的有關規(guī)定，內地在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司，無論任何時候，公眾人士持有的H股股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）。A.15% B.20%C.25% D.30%

17、53. 新申請人預期上市時的市值須至少為：如新申請人具備24個月活躍業(yè)務記錄，則實際上不得少于（ ）萬港元。A.3000 B.4000C.4600 D.500054. 采用（）發(fā)行外資股的發(fā)行人，需要準備信息備忘錄，它是發(fā)行人向特定的投資者發(fā)售股份的募股要約文件，僅供要約人認股之用，在法律上不視為招股章程，亦無須履行招股書注冊手續(xù)。A.發(fā)起方式 B.公募方式C.私募方式 D.配售方式55. （）主要是統(tǒng)計投資者在不同價格區(qū)間的訂單需求量，以把握投資者需求對價格的敏感性，從而為主承銷商的市場研究人員對定價區(qū)間、承銷結果、上市后的基本表現等進行研究和分析提供依據。A.預路演 B.路演C.網上競價

18、D.簿記定價56. （ ）指目標公司管理層利用杠桿收購這一金融工具，通過負債融資，以少量資金投入收購自己經營的公司。A.管理層防衛(wèi)策略 B.保持公司控制權策略C.股票回購 D.管理層收購57. （）依法制定業(yè)務規(guī)則，為上市公司的收購及相關股份權益變動活動組織交易和提供服務，對相關證券交易活動進行實時監(jiān)控，監(jiān)督上市公司的收購及相關股份權益變動活動的信息披露義務人切實履行信息披露義務。A.證券交易所 B.國資委C.中國證監(jiān)會 D.財政部58. 本次重大資產重組超過（ ）個月未實施完畢的，核準文件失效。A.6 B.12C.24 D.3659. 上市公司在本次重大資產重組前不符合中國證監(jiān)會規(guī)定的公開發(fā)

19、行證券條件，或者本次重組導致上市公司實際控制人發(fā)生變化的，上市公司申請公開發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完成的時間應當不少于（）個完整會計年度。A.1 B.2C.3 D.560. 上市公司并購重組財務顧問主辦人發(fā)生變化的，財務顧問應當在（ ）個工作日內向中國證監(jiān)會報告。A.1 B.2C.3 D.5二、不定向選擇題（其中120題為每題1分，其余40題每題0.5分，多選或少選均不得分）1.1933年通過的（）對一級市場產生了重大的影響，嚴格規(guī)定了證券發(fā)行人和承銷商的信息披露義務，以及虛假陳述所要承擔的民事責任和刑事責任，并要求金融機構在證券業(yè)務與存貸業(yè)務之間做出選擇，從法律上規(guī)定了分業(yè)經營。

20、A.麥克法頓法 B.證券交易法C.證券法 D.格拉斯?斯蒂格爾法2.2008年美國由于次貸危機而引發(fā)的金融風暴，導致美國金融市場發(fā)生了下列哪些變化：（ ）。A.幾十年來人們所熟知的華爾街模式發(fā)生了重大轉變，華爾街大型投資銀行將不再只受美國證券交易委員會的監(jiān)管，而將處于美國銀行監(jiān)管機構的嚴密監(jiān)督之下。B.美國國會取消了銀行、證券公司、保險公司互相收購的限制，允許其進入非金融業(yè)。C.華爾街大型投資銀行需要滿足新的資本要求，接受額外的監(jiān)管，財務杠桿比率也會不如從前。D.幾乎所有美國大型金融機構的母公司也都將處于美國聯邦儲備委員會等機構的監(jiān)管之下。3.我國2006年1月1日實施的經修訂的證券法有下列哪

21、幾項新的規(guī)定：（ ）。A.在發(fā)行監(jiān)管方面明確了公開發(fā)行和非公開發(fā)行的界限。B.規(guī)定了證券發(fā)行前的公開披露信息制度，強化社會公眾監(jiān)督。C.肯定了證券發(fā)行、上市保薦制度，進一步發(fā)揮中介機構的市場服務職能。D.將證券上市核準權賦予了證券交易所，強化了證券交易所的監(jiān)管職能。4.1999年7月28日，中國證監(jiān)會規(guī)定：公司股本總額在4億元以上的公司，可采用（ ）的方式發(fā)行股票。A.全額預繳款、比例配售B.上網定價發(fā)行C.對一般投資者上網發(fā)行和對法人配售相結合D.向二級市場投資者配售5.證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法規(guī)定，保薦機構和保薦代表人在向中國證監(jiān)會推薦企業(yè)發(fā)行上市前，要對發(fā)行人進行輔導和盡職調查；要在

22、推薦文件中對發(fā)行人的（）等作出必要的承諾。A.信息披露質量 B.發(fā)行人的獨立性C.發(fā)行人的持續(xù)經營能力 D.發(fā)行人的風險控制能力6.關于我國股份有限公司的設立方式，下列說法正確的是：（ ）。A.根據公司法第七十八條的規(guī)定，股份有限公司的設立可以采取發(fā)起設立或者募集設立兩種方式。B.在公司法頒布之前，股份有限公司規(guī)范意見將募集設立分為定向募集設立和社會募集設立兩種。C.1994年7月1日實施的公司法規(guī)定我國募集設立的公司均指向社會募集設立的股份有限公司。D.2005年10月27日修訂實施的公司法將募集設立分為向特定對象募集設立和公開募集設立。7.創(chuàng)立大會行使的職權，下列哪幾項是正確的：（ ）。A

23、.審議發(fā)起人關于公司籌辦情況的報告。B.通過公司章程；選舉董事會成員；選舉監(jiān)事會成員；選舉公司各部門負責人。C.對公司的設立費用進行審核；對發(fā)起人用于抵作股款的財產的作價進行審核。D.發(fā)生不可抗力或者經營條件發(fā)生重大變化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。8.有限責任公司和股份有限公司的差異，下列幾項正確的是：（ ）。A.在成立條件和募集資金方式上有所不同B.股權轉讓難易程度不同C.股權證明形式不同D.公司治理結構簡化程度不同9.下列哪些事項可以股東大會普通決議通過：（ ）。A.公司增加或者減少注冊資本B.董事會擬訂的利潤分配方案和彌補虧損方案C.董事會和監(jiān)事會成員的任免及其報酬和支

24、付方法D.公司年度預算方案、決算方案、公司年度報告10. 下列關于董事會決議的說法不正確的是：（ ）。A.董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。B.董事會作出決議，必須經全體董事的2/3以上通過。C.董事會決議的表決，實行一人一票。D.董事會的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會決議，參與決議的董事可以11.下列哪些項屬于我國目前已經在證券交易所上市的公司的種類；（ ）。A.歷史遺留問題企業(yè)B.1994年7月1日公司法生效前成立的定向募集公司C.2006年1月1日公司法修訂實施前發(fā)起設立的股份有限公司D.合伙制整體變更成股份有限公司12.擬發(fā)行上市公司在提出發(fā)行上市申請前存在數量較大

25、的關聯交易，應制訂有針對性地減少關聯交易的實施方案，并注意下列問題：（）。A.發(fā)起人或股東通過保留采購、銷售機構以及壟斷業(yè)務渠道等方式干預擬發(fā)行上市公司的業(yè)務經營。B.從事生產經營的擬發(fā)行上市公司應擁有獨立的產、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產品銷售主要依賴股東及其下屬企業(yè)。C.專為擬發(fā)行上市公司生產經營提供服務的機構，應重組進入擬發(fā)行上市公司。D.主要為擬發(fā)行上市公司進行的專業(yè)化服務，應由關聯方納入（通過出資投入或出售）擬發(fā)行上市公司，或轉由無關聯的第三方經營。13.發(fā)行人董事會應對上述關聯關系的實質進行判斷，而不僅僅是基于與關聯方的法律聯系形式，應指出關聯方對發(fā)行人進行控制或影響的（）。A.具體

26、方式 B.收益C.途徑 D.程度14.下列關于無形資產的說法正確的是：（ ）。A.無形資產是指得到法律認可和保護，具有實物形態(tài)，并在較長時間內（超過1年）使企業(yè)在生產經營中受益的資產。B.無形資產實際上是企業(yè)擁有的一種特殊權利，給企業(yè)帶來的收益具有確定性，主要包括商標權、專利權、著作權、專有技術、土地使用權、商譽、特許經營權、開采權等。C.股份有限公司的發(fā)起人在出資時可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產權或土地使用權作價出資。D.對作為出資的實物、知識產權或者土地使用權，必須進行評估作價，核實財產，并折合為股份。15.我國采用資產評估的方法主要有下列哪幾項：（ ）。A.收益現值法 B.重置成本

27、法C.現行市價法 D.清算價格法16. 下列關于內部融資特點，說法錯誤的是：（ ）。A.內部融資來源于自有資金，上市公司在使用時具有很大的自主性，只要股東大會或董事會批準即可，基本不受外界的制約和影響。B.內部融資不受上市公司盈利能力的影響，融資規(guī)模不受限制。C.內部融資的成本主要是財務成本。D.內部融資具有高風險性，因而要防范由支付危機引起的財務風險。17. 下列哪些是間接融資的特點：（ ）。A.間接性 B.流動性差C.自主性 D.有限性18. 莫迪格利安尼和米勒分析了在無公司稅時企業(yè)的資本結構與企業(yè)價值及綜合資本成本之間的關系，其基本思想是：資本結構與公司價值和綜合資本成本無關。該理論的命

28、題二認為有負債公司的權益成本（）等于同一風險等級中某一無負債公司的權益成本（）加上風險溢價。風險溢價根據無負債公司的權益成本率和負債公司的債務資本成本率（KD）之差乘以債務與權益比例來確定。下列關于命題二的說法正確的是：（）。A. 不論企業(yè)是否有負債，其價值等于公司所有資產的預期收益額除以適于該公司風險等級的報酬率B.使用財務杠桿的負債公司，其股東權益成本是隨著債務融資額的增加而上升的C.便宜的負債帶給公司的利益會被股東權益成本的上升所抵消，最后使負債公司的平均資本成本等于無負債公司的權益資本成本D.公司的市場價值不會隨負債率的上升而提高，即公司資本結構和資本成本的變化與公司價值無關。19.

29、下列哪些項屬于債券籌資的優(yōu)點：（ ）。A.債券籌資的成本較低。B.從投資者角度來講，投資于債券可以受限制性條款的保護，其風險較低，相應地，要求較低的回報率，即債券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本；從籌資公司來講，債券的利息是在所得稅前支付，有抵稅的好處，顯然債券的稅后成本低于股票的稅后成本；從發(fā)行費用來講，債券一般也低于股票。債券投資在非破產情況下對公司的剩余索取權和剩余控制權影響不大，因而不會稀釋公司的每股收益和股東對公司的控制。C.公司運用債券投資，不僅取得一筆營運資本，而且還向債權人購得一項以公司總資產為基礎資產的看跌期權，若公司的市場價值急劇下降，普通股股東具有將剩余所有權和剩

30、余控制權轉給債權人而自己承擔有限責任的選擇權。D.債券投資不具有杠桿作用。20. 下列哪些項屬于可轉換證券籌資的缺點：（ ）。A.一個高速增長的公司在其普通股價格大幅上升的情況下，利用可轉換證券籌資的成本要高于普通股或優(yōu)先股。B.如果可轉換證券持有人執(zhí)行期權，將稀釋每股收益和剩余控制權。C.在轉換并未發(fā)生時，公司的財務報表也必須按規(guī)定公布充分稀釋后的每股收益。D.若公司經營業(yè)績不佳，則大部分可轉換債券不會轉換為普通股，無助于公司渡過財務困境，并將導致今后股權或債券籌資成本增加。21. 下列關于保薦業(yè)務的說法正確的是：（ ）。A.同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應當由同一保薦機構承擔。B.保

31、薦機構依法對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進行核查，向國務院、證券交易所出具保薦意見。C.證券發(fā)行規(guī)模達到一定數量的，可以采用聯合保薦，但參與聯合保薦的保薦機構不得超過3家。D.證券發(fā)行的主承銷商可以由該保薦機構擔任，也可以由其他具有保薦機構資格的證券公司與該保薦機構共同擔任。22. 保薦總結報告書應當包括下列內容：（ ）。A.發(fā)行人的基本情況；保薦工作概述B.履行保薦職責期間發(fā)生的重大事項及處理情況C.項目運作流程、存在問題及其解決情況D.對證券服務機構參與證券發(fā)行上市相關工作情況的說明及評價23. 下列關于招股說明書摘要的描述正確的是：（ ）。A.股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次

32、發(fā)行的簡要情況，無須包括招股說明書全文各部分的主要內容B.招股說明書摘要內容必須忠實于招股說明書全文，不得出現與全文相矛盾之處C.招股說明書摘要應盡量采用圖表或其他較為直觀的方式準確披露發(fā)行人的情況，做到簡明扼要、通俗易懂D.招股說明書摘要應當依照有關法律、法規(guī)的規(guī)定，遵循特定的格式和必要的記載事項的要求編制24. 下列關于法律意見書和律師工作報告的說法正確的是：（ ）。A.法律意見書和律師工作報告是發(fā)行人向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行證券的必備文件B.律師工作報告是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結論性意見C.律師在制作法律意見書和律師工作報告的同時，應制作工作底稿。提交中國證監(jiān)會

33、的法律D.法律意見書和律師工作報告應是經三名以上經辦律師和其所在律師事務所的負責人簽名，并經該律師事務所加蓋公章、簽署日期的正式文本。25. 各保薦人應按照（ ）的要求進行內核和推薦。A.證券法B.首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法C.證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法D.證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務有關問題的指導意見26. 下列關于相對估值法的說法正確的是：（ ）。A.相對估值法亦稱可比公司法，是指對股票進行估值時，對可比較的或者代表性的公司進行分析，尤其注意有著相似業(yè)務的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎。B.主承銷商審查可比較的發(fā)行公司的初次定價和它們的二級市場表

34、現，然后根據發(fā)行公司的特質進行價格調整，為新股發(fā)行進行估價。C.在運用可比公司法時，可以采用比率指標進行比較，比率指標包括P/E（市盈率）、P/B（市凈率）、EV/EBITDA（企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益的比率）等等。D.市盈率（Pice to Earnings Ratio，簡稱P/E），是指每股收益與股票市場價格的比率。27. 詢價對象有下列哪種情形之一的，中國證券業(yè)協會應當將其從詢價對象名單中去除：（ ）。A.不再符合證券發(fā)行與承銷管理辦法規(guī)定的條件B.最近24個月內因違反相關監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上C.最近12個月內因違反相關監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上D.未按時提交年度總

35、結報告28. 股票配售對象限于下列類別：（ ）。A.全國社會保障基金B(yǎng).經批準設立的證券公司集合資產管理計劃C.信托投資公司設立并已向相關監(jiān)管部門履行報告程序的集合信托計劃D.合格境外機構投資者管理的證券投資賬戶29. 在全部發(fā)行工作完成后15個工作日內，主承銷商應當將超額配售選擇權的行使情況及其內部監(jiān)察報告報（ ）備案。A.發(fā)行人 B.中國證券業(yè)協會C.中國證監(jiān)會 D.證券交易所30. 下列關于中小企業(yè)板塊的說法正確的是：（ ）。A.中小企業(yè)板塊是在上海證券交易所主板市場中設立的一個運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數獨立的板塊。B.中小企業(yè)板塊集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企

36、業(yè)上市。C.中小企業(yè)板是現有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現有市場完全相同。D.中小企業(yè)板適用的發(fā)行上市標準也與現有主板市場完全相同，必須滿足信息披露、發(fā)行上市輔導、財務指標、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求。31. 信息披露事務管理制度應當包括下列哪些內容：（ ）。A.明確上市公司應當披露的信息，確定披露標準；未公開信息的傳遞、審核、披露流程B.信息披露事務管理部門及其負責人在信息披露中的職責；董事和董事會、監(jiān)事和監(jiān)事會、高級管理人員等的報告、審議和披露的職責C.董事、監(jiān)事、高級管理人員履行職責的記錄和保管制度；未公開信息的保密措施，內幕信息知情人的范圍和保密責任D

37、.財務管理和會計核算的內部控制及監(jiān)督機制；與投資者、證券服務機構、媒體等的信息溝通與制度32. （）應當作為招股說明書的備查文件，在中國證監(jiān)會指定的網站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所，以備公眾查閱。A.招股說明書摘要 B.招股公告C.保薦人出具的發(fā)行保薦書 D.證券服務機構出具的有關文件33. 若有國有股份或外資股份的，發(fā)行人須根據有關主管部門對股份設置的批復文件披露下列哪些內容：（ ）。A.股東名稱 B.持股數量C.持股比例 D.股東資產總額34. 若發(fā)行人在境外擁有資產，應詳細披露該資產的：（ ）。A.具體內容 B.資產規(guī)模C.所在地 D

38、.經營管理和盈利情況35. 發(fā)行人應披露所有者權益變動表，扼要披露報告期內各期末股東權益的情況，包括：（ ）。A.股本 B.資本公積、盈余公積C.未分配利潤 D.少數股東權益的情況36. 申請發(fā)行新股的上市公司需要組織機構健全、運行良好，符合下列哪些規(guī)定：（ ）。A.公司章程合法有效，股東大會、董事會、監(jiān)事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責B.公司內部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規(guī)性和財務報告的可靠性；內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷C.現任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九

39、條規(guī)定的行為，且最近24個月內未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內未受到過證券交易所的公開譴責D.上市公司與控股股東或實際控制人的人員、資產、財務分開，機構、業(yè)務獨立，能夠自主經營管理；最近12個月內不存在違規(guī)對外提供擔保的行為37. 上市公司董事會依法就下列事項作出決議：（ ），并提請股東大會批準。A.新股發(fā)行的方案B.本次募集資金使用的可行性報告C.前次募集資金使用的報告D.其他必須明確的事項38. 發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交的材料包括下列哪些項：（ ）。A.中國證監(jiān)會的核準文件；經中國證監(jiān)會審核的全部發(fā)行申報材料B.發(fā)行的預計時間安排C.發(fā)行具體實施方案和發(fā)行公告D.相關招股

40、意向書或者募集說明書39. 上市公司發(fā)行新股的方式包括：（ ）。A.向特定對象發(fā)行股票 B.向不特定對象公開募集股份C.原股東配售股份 D.向原股東公開募集股份40. 上市公司證券發(fā)行管理辦法所稱定價基準日，是指計算發(fā)行底價的基準日。定價基準日可以為（ ）。A.關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日B.發(fā)審委批復日C.股東大會決議公告日D.發(fā)行期的首日41. 關于上市公司發(fā)行可轉換公司債券的下列規(guī)定說法正確的是：（ ）。A.證券法第十六條規(guī)定，發(fā)行可轉換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產不低于人民幣 5 000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6 000萬元。B.根據上市公

41、司證券發(fā)行管理辦法第二十七條規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期未經審計的凈資產不低于人民幣15億元。C.根據上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，公開發(fā)行可轉換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6；扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以高者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。D.發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額平均應不少于公司債券1年的利息（若其最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于 6，則可不作此現金流量要求）。42. 下列關于可轉換公司的描述正確的是：（ ）。A.可轉換公

42、司債券是一種含權債券，兼有公司債券和股票的雙重特征。B.轉股以前，它是一種公司債券，具備債券的特性，在規(guī)定的利率和期限體現的是債權、債務關系，持有者是債權人。C.轉股以后，它變成了股票，具備股票的特性，體現的是所有權關系，持有者由債權人轉變成了股權所有者。D.在價值形態(tài)上，可轉換公司債券賦予投資者在股票上漲到一定價格條件下轉換成發(fā)行人普通股票的權益，即看漲期權的價值。43. 國內可轉換公司債券的發(fā)行方式主要有：（ ）。A.部分向原社會公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分網下向機構投資者配售B.部分向原社會公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分采用網上定價發(fā)行和網下向機構投資者配售相結合的方式C.全部網上定價發(fā)行

43、D.網上定價發(fā)行和網下向機構投資者配售相結合44. 上市公司向證券交易所申請可轉換公司債券上市，應當提交下列文件：（ ）。A.上市報告書（申請書）B.申請上市的董事會和股東大會決議C.按照有關規(guī)定編制的上市公告書；保薦協議和保薦人出具的上市保薦書D.發(fā)行結束后經具有執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務資格的資產評估機構出具的驗資報告45. 申請發(fā)行可交換公司債券，應當按要求編制申請文件，按照證券法的規(guī)定持續(xù)公開信息。發(fā)行可交換公司債券申請文件目錄如下：（）。A.相關責任人簽署的募集說明書；保薦人出具的發(fā)行保薦書B.發(fā)行人關于就預備用于交換的股票在證券登記結算機構設定擔保并辦理相關登記手續(xù)的承諾C.評級機構出

44、具的債券資信評級報告D.公司債券受托管理協議和公司債券持有人會議規(guī)則46. 為規(guī)范銀行間債券市場發(fā)行國債的分銷工作，中央國債登記結算有限責任公司于2002年5月發(fā)布了關于銀行間債券市場市場化發(fā)行債券分銷過戶有關事宜的通知，具體規(guī)定如下：（）。A.在債券分銷期間，承銷人應按照債券發(fā)行辦法的規(guī)定辦理債券分銷手續(xù)，并與分銷認購人簽訂分銷認購協議。分銷認購人應是全國銀行間債券市場參與者，并已在國債登記結算公司開立債券托管賬戶。B.由承銷人根據與分銷認購人簽訂協議所確定的分銷價格和數量，填制債券發(fā)行分銷過戶指令一覽表，加蓋預留印章、填寫分銷密押后傳真至國債登記結算公司，同時將原件寄至國債登記結算公司。國

45、債登記結算公司收到分銷過戶指令一覽表傳真件，審核密押和印章無誤后，根據一覽表中的過戶指令辦理分銷過戶。C.國債登記結算公司利用中央債券簿記系統(tǒng)中的交易過戶功能，辦理承銷商與分銷認購人之間的分銷債券過戶。過戶后，承銷商和分銷認購人可以從聯網終端輸出非交易過戶通知單，過戶原因注明為分銷過戶。D在發(fā)行過程中，承銷人的分銷總額以其承銷總額為限。如發(fā)生超賣，國債登記結算公司將不予辦理過戶，并書面報中國人民銀行和發(fā)行人。47. 政策性銀行發(fā)行金融債券應向中國人民銀行報送下列文件：（ ）。A.金融債券發(fā)行申請報告B.發(fā)行人近5年經審計的財務報告及審計報告C.金融債券發(fā)行辦法；承銷協議D.募集說明書48. 金

46、融債券承銷人有下列行為之一的，由中國人民銀行按照中華人民共和國中國人民銀行法第四十六條的規(guī)定予以處罰：（）。A.以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務。B.發(fā)布虛假信息或泄露非公開信息。C.超規(guī)模發(fā)行金融債券。D.未經中國人民銀行核準擅自發(fā)行金融債券。49. 在企業(yè)債券發(fā)行的具體申報上，仍然采取如下方式報送國家發(fā)改委：（ ）。A.財政部直接管理企業(yè)的申請材料直接申報B.國務院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉報C.地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革部門轉報D.國家發(fā)改委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據法律法規(guī)及有關文件規(guī)定，對申請材料進行審核50. 2005年12月8日，

47、（ ）在銀行間市場發(fā)行了首批資產支持證券，總量為7194億元。A.國家開發(fā)銀行 B.中國人民銀行C.中國農業(yè)發(fā)展銀行 D.中國建設銀行59. 上市公司并購重組的監(jiān)管主體是：（ ）。A.證券交易所 B.中國證券業(yè)協會C.中國證監(jiān)會 D.財政部60. 關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定，自2006年9月8日起施行。該規(guī)定適用于如下哪種情形的股權并購和資產并購：（）。A.外國投資者購買境內非外商投資企業(yè)股東的股權B.外國投資者認購境內公司增資使該境內公司變更設立為外商投資企業(yè)。C.外國投資者先在中國境內設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協議購買境內企業(yè)資產且運營該資產D.外國投資者協議購買境內企業(yè)資產，并

48、以該資產投資設立外商投資企業(yè)運營該資產三、判斷題（每題0.5分，答對得分，不答或答錯不給分）1. 1999年11月經美國國會通過和總統(tǒng)批準的金融服務現代化法案對投資銀行的影響在于，該法律在名稱上不提銀行，而提金融服務。（）A.正確 B.錯誤2.股票發(fā)行核準制度結束了股票發(fā)行的額度限制，這一改變意味著我國證券市場在市場化方向上邁出了意義深遠的一步，終結了行政色彩濃厚的額度制度。（）A.正確 B.錯誤3.上網競價方式于1994年哈歲寶等幾只股票進行試點，之后一直被采用。（ ）A.正確 B.錯誤4.2000年4月，中國證監(jiān)會取消4億元的額度限制，公司發(fā)行股票都可以向法人配售。（ ）A.正確 B.錯誤

49、5.風險資本準備是指根據證券公司的業(yè)務范圍和公司資產負債的流動性特點，在凈資產的基礎上對資產負債等項目和有關業(yè)務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。（）A.正確 B.錯誤6.發(fā)起設立是指由發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股份而設立公司。（ ）A.正確 B.錯誤7.同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格可以不同。（ ）A.正確 B.錯誤8.外商投資企業(yè)不能作為股份有限公司的發(fā)起人。（ ）A.正確 B.錯誤9.股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，并可以用貨幣加以度量。（ ）A.正確 B.錯誤10.股份有限公司設經理，經理的任職資格與董事相同，公司法關于不適于擔任董事的規(guī)定也同樣適用于經

50、理。（ ）A.正確 B.錯誤11.從事生產經營的擬發(fā)行上市公司應擁有獨立的產、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產品銷售主要依賴股東及其下屬企業(yè)。（ ）A.正確 B.錯誤12. 擬改組企業(yè)應聘請具有改組和主承銷商經驗的證券公司作為企業(yè)股份制改組的財務顧問，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況。（）A.正確 B.錯誤13. 具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，構成國有法人股，不能界定為國有資產。（）A.正確 B.錯誤14. 國有資產折股時，股票發(fā)行溢價倍率（股票發(fā)行價格股票面值）可以低于折股倍數（發(fā)行前國有凈資產國有股股本）。（）

51、A.正確 B.錯誤15. 同一企業(yè)涉及在兩個以上?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）審批土地資產處置的，企業(yè)可持有關?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的處置批準文件到國土資源部轉辦統(tǒng)一的公函。（）A.正確 B.錯誤32. 財務報告應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。（ ）A.正確 B.錯誤33. 發(fā)行人應在招股說明書及其摘要披露后10日內，將正式印刷的招股說明書全文文本一式三份，分別報送中國證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機構。（）A.正確 B.錯誤34. 發(fā)行人應披露是否存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)從事相同、相似業(yè)務的情況。（ ）A.正確 B.錯誤35. 發(fā)行人應扼要披露最近1期末主要無形資產的取得方式、初始金額、攤銷年限及確定依據、攤余價值及剩余攤銷年限。（ ）A.正確 B.錯誤36. 現任董事、高級管理人員最近24個月內受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，上市公司不得非公開發(fā)行股票。（ ）A.正確 B.錯誤37. 發(fā)審會后至封卷期間，如