天津市高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資基金管理暫行辦法

1、附件 2天津市高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資基金管理暫行辦法（征求意見稿）第一條 為支持高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)發(fā)展，引導優(yōu)秀團隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，讓更多好企業(yè)茁壯成長，本市設(shè)立高成長初創(chuàng)科技型企業(yè)直接投資基金（以下簡稱直投基金）。為規(guī)范直投基金運作與管理，制定本辦法。第二條 統(tǒng)籌使用天使投資引導基金、創(chuàng)業(yè)投資引導基金、 科技小巨人企業(yè)產(chǎn)業(yè)并購引導基金， 從中安排直投基金，重點投資高風險早期科技型企業(yè)；構(gòu)建相互銜接，覆蓋科技型企業(yè)高風險初創(chuàng)期、成長期、壯大期各階段的科技風險投資體系，更好發(fā)揮政府資金引導作用。第三條 直投基金對單一企業(yè)的投資額一般不超過1000 萬元，不作為企業(yè)發(fā)起人和第一大股東。投資額超過

2、1000 萬元的重點項目一事一議。 被投企業(yè)一般應(yīng)先期或同期獲得創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊、中國證券基金業(yè)協(xié)會登記的管理人和備案基金（以下簡稱備案資本）、行政區(qū)（功能區(qū)）任意一方貨幣投資， 直投基金投資額分別不高于其10 倍、 2 倍和 1 倍。第四條 被投企業(yè)注冊地和主要經(jīng)營場所均須在本市；注冊地不在本市的可先行決策，遷入本市后實施投資；承諾在獲得投資后十年內(nèi)不遷出本市。直投基金投資項目應(yīng)屬于新一代信息技術(shù)、人工智能、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，具有核心技術(shù)、核心創(chuàng)新能力、核心專利產(chǎn)品，且具備下列基本條件之一：（一）項目由國內(nèi)外優(yōu)秀科研團隊領(lǐng)銜，擁有原創(chuàng)性、顛覆性、關(guān)鍵共性技術(shù)或與

3、重大工程密切相關(guān)的技術(shù)成果，具有技術(shù)迭代升級能力；（二）項目團隊具備較強的成果轉(zhuǎn)化能力，項目成果具備轉(zhuǎn)化條件，市場方向明確，具有重大需求或較強產(chǎn)業(yè)帶動作用；（三）獲得過國家級、省部級科技重大專項等資金支持或國家級、省部級科技獎勵；（四）獲得“項目 + 團隊” A 、 B 級政策支持的“帶土移植”優(yōu)秀團隊；（五）直投基金理事會認定的其他可給予直接投資的項目。直投基金優(yōu)先投資列入國家高新技術(shù)企業(yè)、國家科技型中小企業(yè)名錄的項目；列入我市雛鷹、瞪羚、科技領(lǐng)軍（培育）企業(yè)名錄和專精特新的重點項目；對本市經(jīng)濟社會發(fā)展具有重大意義的項目； 各行政區(qū) （功能區(qū)） 重點支持的項目；備案資本同期跟投的項目。第五條

4、 直投基金不追求自身收益，在企業(yè)成長初期投資入股分擔創(chuàng)業(yè)風險，企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功后，依企業(yè)發(fā)展階段讓利退出。直投基金一般應(yīng)在企業(yè)上市前、新的社會資本投資前等節(jié)點退出。讓利安排在投資協(xié)議中明確約定，在直投基金退出時依約定落實。創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊有受讓意愿的，自直投基金投資之日起3年（含）內(nèi)，直投基金以原始價格加管理成本后轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；自直投基金投資后第 4 年起至第 6 年，直投基金按投資年限以原始價格及利息之和（年利率為退出時中國人民銀行公布的 1 年期貸款基礎(chǔ)利率，以下簡稱直投本息）轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；超過6 年的，各方同股同權(quán)。備案資本同期跟投的， 自直投基金投資之日起3 年（含）內(nèi)，直投基金可

5、將不超過備案資本同期跟投額且不超過直投基金 30%部分，以原始價格加管理成本后轉(zhuǎn)讓給備案資本，其余部分轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；自直投基金投資后第 4 年起至第 6 年，直投基金可將不超過備案資本同期跟投額且不超過直投基金30%部分，按直投本息轉(zhuǎn)讓給備案資本，其余部分按直投本息轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊；超過6 年的，各方同股同權(quán)。備案資本不與創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊同步受讓直投基金，則直投基金可將全部投資份額一并轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)經(jīng)營團隊。在經(jīng)營過程中， 被投企業(yè)難以達到投資預(yù)期時， 經(jīng)協(xié)商，直投基金可通過適當方式退出。第六條 市科技局、市財政局是直投基金的政府管理部門。主要職責如下：（一）聯(lián)合制定直投基金管理辦法；（二）選

6、擇具備條件的專業(yè)機構(gòu)作為直投基金的受托管理機構(gòu)（以下簡稱管理機構(gòu)）；（三）對管理機構(gòu)相關(guān)工作進行部署、指導和監(jiān)督；（四）每3年對投資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)帶動、經(jīng)營效益、稅收貢獻和就業(yè)情況等投資績效開展評估考核，視情況啟動下輪投資安排。第七條 管理機構(gòu)代行出資人職責，負責投資項目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、日常管理與運作等工作。主要職責如下：（一）征集項目，組織專業(yè)團隊開展盡職調(diào)查；（二）組織行業(yè)專家開展項目咨詢論證；（三）組建直投基金理事會，進行投資決策；（四）洽談投資協(xié)議，并代表財政資金按工商管理有關(guān)規(guī)定出資持股；（五）建立理事會議事規(guī)則和風險控制機制；（六）建立項目備案管理制度，及時向市科技局、市財政

7、局備案已投資項目；（七）建立項目檢查報告機制，對被投企業(yè)開展日常性預(yù)警評估， 如發(fā)現(xiàn)重大風險及時采取措施， 定期向市科技局、市財政局報告進展情況；（八）實施投資退出與資金回收；（九）市科技局、市財政局委托的其他事項。第八條 直投基金理事會是直投基金的決策機構(gòu)，表決機制為三分之二（含）以上通過，具體議事規(guī)則由管理機構(gòu)另行制定。其中常任理事由投資、財務(wù)、法律、管理等領(lǐng)域?qū)＜覔?，并根?jù)項目需要臨時聘請技術(shù)類外部理事參加。主要職責如下：（一）對直投基金投資事項進行審議；（二）對直投基金投資入股協(xié)議核心條款、具體讓利安排進行審議；（三）對直投基金投后涉及的重要管理意見、或有風險及股權(quán)退出核心內(nèi)容進行審

8、議；（四）審議其他有關(guān)重大決策事項。第九條 直投基金主要決策流程如下：（一）項目受理。通過各區(qū)、各委局推薦優(yōu)質(zhì)項目，管理機構(gòu)在創(chuàng)新型企業(yè)中遴選，發(fā)布通知公開受理等方式收集項目，由管理機構(gòu)常年受理項目申請。（二）盡職調(diào)查。管理機構(gòu)組織專業(yè)機構(gòu)對申報項目進行篩選，并開展盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告，同期跟投的備案資本所做盡職調(diào)查報告具有同等效力。（三）咨詢論證。管理機構(gòu)建立行業(yè)專家咨詢機制，組織行業(yè)技術(shù)專家對通過盡調(diào)的項目開展技術(shù)咨詢論證。（四）投資決策。直投基金理事會對通過盡調(diào)和咨詢論證的項目開展投資決策。（五）開展投資。管理機構(gòu)按照理事會決策意見，細化投資協(xié)議，投資入股。管理機構(gòu)應(yīng)于收到申報材料之日起60個工作日內(nèi)做出通過、有條件通過或不通過的投資決策意見（決策意見一年內(nèi)有效）；專家咨詢論證通過的項目，投資額超過1000萬元的，管理機構(gòu)應(yīng)就突破1000萬元的必要性報市科技局、市財政局審核后實施投資決策。第十條 管理機構(gòu)按照在投項目投資額度累計從直投基金中提取7%管理費，包干使用；在投資項目管理期間每年提取 1% ，最多提取3 年，剩余管理費在投資回收時一次性提?。?6 年內(nèi)完成投資回收的