企業(yè)財務(wù)管理實務(wù)

1、企 業(yè) 財 務(wù) 管 理 實 務(wù)主講 曾國慶 老師1課程主題企業(yè)財務(wù)分析實務(wù)企業(yè)預(yù)算控制實務(wù)企業(yè)內(nèi)控設(shè)計實務(wù)2核心提示財務(wù)分析目標(biāo)財務(wù)分析方法財務(wù)分析基本流程財務(wù)分析桿竿選取財務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計分析模型構(gòu)建示例3財務(wù)分析目標(biāo)1234財務(wù)分析方法比較法比率法因素法趨勢法綜合法5杜邦法在盈利改善中應(yīng)用6財務(wù)分析基本流程明確分析目標(biāo)收集相關(guān)數(shù)據(jù)7財務(wù)分析標(biāo)竿選取歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。8財務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計現(xiàn)金 流量競爭優(yōu)勢分析 行業(yè)結(jié)構(gòu)分析宏觀政策 分析9償債指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算公式標(biāo)準(zhǔn)值資產(chǎn)負(fù)債表率總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%已獲利息倍數(shù)（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/

2、利息費(fèi)用流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn)-存貨-攤費(fèi)用）/流動負(fù)債現(xiàn)金比率（貨幣資金+有價證券）/流動負(fù)債即付比率(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物)/(流動負(fù)債-預(yù)收款-預(yù)提 費(fèi)用-6個月以上的短期借款) 10運(yùn)營指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算公式標(biāo)準(zhǔn)值賬款周轉(zhuǎn)率（ 次）銷售收入/（期初應(yīng)收款+期末應(yīng)收款）/2賬款周轉(zhuǎn)期360/賬款周轉(zhuǎn)率 （如果求月周轉(zhuǎn)率即用30天）庫存周轉(zhuǎn)率銷售成本/（期初庫存+期末庫存）/2庫存周轉(zhuǎn)期360/庫存周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期賬款周轉(zhuǎn)期+庫存周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期賬款周轉(zhuǎn)期+庫存周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付周轉(zhuǎn)期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/（期初總資產(chǎn)+

3、期末總資產(chǎn)）/2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率年賒購金額/（期初應(yīng)付款+期末應(yīng)付款）/211贏利指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算公式標(biāo)準(zhǔn)值毛利率（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%銷售凈利率 ROS凈利潤/銷售收入*100%總資產(chǎn)收益率 ROA凈利潤/總資產(chǎn)*100%凈資產(chǎn)收益率 ROE凈利潤/股東權(quán)益*100%每股收益 EPS凈利潤/股本總數(shù)（或流通股數(shù)）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/銷售收入*100%成本費(fèi)用利潤率凈利潤/成本費(fèi)用總額*100%12成長指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算公式標(biāo)準(zhǔn)值銷售增長率（本期銷售額-比較期銷售額）/比較期銷售額*100%凈利潤增長率（本期凈利潤-比較期凈利潤）/比較期凈利潤*100%銷量增長率（本期

4、銷量-比較期銷量）/比較期銷量*100%總資產(chǎn)增長率（年末總資產(chǎn)-年初總資產(chǎn)）/年初總資產(chǎn)*100%賬款增長率（本期余額-比較期余額）/比較期余額*100%庫存增長率（本期庫存-比較期庫存）/比較期庫存*100%資本保值增值率 年末股東權(quán)益/年初股東權(quán)益*100%應(yīng)付賬款增長率 （本期余額-比較期余額）/比較期余額*100%13現(xiàn)金流量指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算公式標(biāo)準(zhǔn)值現(xiàn)金到期債務(wù)比經(jīng)營活動NCF/本期到期的債務(wù)現(xiàn)金流動負(fù)債比經(jīng)營活動NCF/流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比經(jīng)營活動NCF/負(fù)債總額銷售現(xiàn)金比率經(jīng)營活動NCF/銷售收入每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動NCF/普通股股數(shù)現(xiàn)金滿足投資比率近5年經(jīng)營活動N

5、CF/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股東保障倍數(shù)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利營運(yùn)指數(shù)經(jīng)營活動NCF/經(jīng)營所得現(xiàn)金14分析案例某上市公司財務(wù)報表分析15財務(wù)分析模型構(gòu)建收入質(zhì)量評價模型16課程主題企業(yè)財務(wù)分析實務(wù)企業(yè)預(yù)算控制實務(wù)企業(yè)內(nèi)控設(shè)計實務(wù)17核心提示預(yù)算及全面預(yù)算管理概述全面預(yù)算管理目標(biāo)全面預(yù)算編制步驟與流程全面預(yù)算執(zhí)行效果不佳原因全面預(yù)算執(zhí)行與分析18預(yù)算及全面預(yù)算管理全面預(yù)算管理 是一種管理工具，也是一套系統(tǒng)的方法。它通過合理分配人力、物力和財力等資源協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)實施進(jìn)度，控制費(fèi)用支出，并預(yù)測現(xiàn)金流量和利潤。（安達(dá)信全球信息庫）預(yù)算 是貨幣的經(jīng)營計

6、劃，是具體化的戰(zhàn)略計劃，它以數(shù)字形式反映了企業(yè)在未來一年的所有行動計劃及其目標(biāo)值。19全面預(yù)算管理目標(biāo)統(tǒng)一思想行動20全面預(yù)算編制方法靜態(tài)預(yù)算彈性預(yù)算滾動預(yù)算預(yù)算方法21全面預(yù)算編制程序準(zhǔn)備階段編制階段初審階段質(zhì)詢階段決策下發(fā)業(yè)績合同22全面預(yù)算編制十步法戰(zhàn)略與計劃S1-戰(zhàn)略規(guī)劃擬定S2-年度預(yù)算目標(biāo) 與業(yè)務(wù)計劃S3-銷售與應(yīng)收預(yù)算運(yùn)營預(yù)算S4-生產(chǎn)預(yù)算S5-采購預(yù)算S6-生產(chǎn)成本預(yù)算資本預(yù)算S8-資本支出預(yù)算 -投資收益預(yù)算財務(wù)預(yù)算S9-現(xiàn)金籌資預(yù)算S10-報表預(yù)計S7-運(yùn)營費(fèi)用預(yù)算23觀念上輕預(yù)算預(yù)算效果不佳原因剖析24預(yù)算分解與業(yè)績合同業(yè)務(wù)員客戶產(chǎn)品25預(yù)算四級監(jiān)控體系設(shè)計四級監(jiān)控預(yù)算執(zhí)

7、行機(jī)構(gòu)（各級責(zé)任中心）財務(wù)部門審核監(jiān)控高層審批監(jiān)控，預(yù)算委員會內(nèi)部審計部門獨(dú)立監(jiān)控26種類項目審批權(quán)限分級部門經(jīng)理主管副總經(jīng)理總經(jīng)理董事長董事會股東大會對外投資短期投資長期債券投資長期股票投資其他長期股權(quán)投資大型固定資產(chǎn)基建大修理零星固定資產(chǎn)運(yùn)輸設(shè)備計算機(jī)、空調(diào)、辦公設(shè)備等低值易耗品融通資金人民幣短期融資人民幣長期融資管理費(fèi)用業(yè)務(wù)招待費(fèi)用電話費(fèi)市內(nèi)交通費(fèi)用國內(nèi)差旅費(fèi)用境外差旅費(fèi)用其他管理發(fā)費(fèi)用預(yù)算執(zhí)行審批權(quán)限分配示例范例27預(yù)算預(yù)警機(jī)制預(yù)計28費(fèi)用預(yù)算控制卡示例本期預(yù)算額度累計已付款本次付款尚可使用額度部門經(jīng)理簽字主管副總簽字總經(jīng)理簽字預(yù)算部門：費(fèi)用項目：年 月 日單位：萬元財務(wù)部經(jīng)理：付款人

8、：填表人：29預(yù)算分析內(nèi)容預(yù)算分析與報告30預(yù)算分析-差異分析內(nèi)容銷售差異分析生產(chǎn)預(yù)算差異分析技改技措差異分析管理費(fèi)用差異分析財務(wù)費(fèi)用差異分析庫存差異分析全面預(yù)算差異分析大中修、零修預(yù)算差異分析采購差異分析31差異分析示例-銷售差異分析銷售預(yù)算差異分析銷售收入差異分析銷售價格差異分析銷售費(fèi)用差異分析銷售利潤差異分析銷售量差異分析銷售回款差異分析不同地區(qū)銷售量差異分析不同時期銷售量差異分析重點客戶銷售量差異分析不同地區(qū)價格差異分析不同時期價格差異分析重點客戶價格差異分析不同地區(qū)銷售利潤差異分析不同時期銷售利潤差異分析重點客戶銷售利潤差異分析不同品種結(jié)構(gòu)銷售利潤差異分析運(yùn)輸費(fèi)差異分析廣告費(fèi)差異分析

9、銷售活動費(fèi)差異分析銷售折扣差異分析銷售傭金差異分析差旅費(fèi)差異分析不同地區(qū)回款差異分析重點客戶回款差異分析應(yīng)收帳款帳齡差異分析不同時期應(yīng)收帳款差異分析32預(yù)算差異處理流程33預(yù)算調(diào)整34董事會高管層預(yù)算管理部門預(yù)算管理委員會各責(zé)任中心調(diào)整意向預(yù)算執(zhí)行分析報告預(yù)算調(diào)整方案審議重大調(diào)整否審核新預(yù)算目標(biāo)下發(fā)新預(yù)算編制主動式調(diào)整34各責(zé)任中心責(zé)任中心主管領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算管理部門預(yù)算管理委員會董事會審批批準(zhǔn)批準(zhǔn)重大調(diào)整批準(zhǔn)下發(fā)執(zhí)行預(yù)算執(zhí)行頻率1-2次時間7月/10月被動式調(diào)整35課程主題企業(yè)財務(wù)分析實務(wù)企業(yè)預(yù)算控制實務(wù)企業(yè)內(nèi)控設(shè)計實務(wù)36核心提示內(nèi)部控制的重要性與緊迫性內(nèi)部控制發(fā)展歷程及要素剖析內(nèi)部控制設(shè)計思路與

10、實務(wù)內(nèi)部控制的局限性37百年企業(yè)巴林銀行的消失1995年2月26日，擁有230多年歷史的英國老牌銀行巴林銀行因為著名的“88888賬戶”問題宣布破產(chǎn)，幾天之后國際荷蘭集團(tuán)（INGGROUP）接管了巴林銀行，收購費(fèi)用為象征性的1英鎊 ，但同時接下了巴林高達(dá)8.5億的負(fù)債。 巴林銀行倒閉案： 1995年2月27日，一個全世界震驚的日子，英國老牌的、經(jīng)營了233年的皇家銀行-巴林銀行突然宣布倒閉。它給金融界造成的恐慌是前所未有的。龐大的巴林銀行是倒在一個年僅28歲的利森手里。利森是巴林銀行新加坡分行的經(jīng)理。 38百年企業(yè)巴林銀行的消失彼得巴林說：“若以為揭露更多資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，就能增加對一個集團(tuán)的

11、了解，那真是幼稚無知”。對資產(chǎn)負(fù)債表不重視的巴林董事長付出的代價之高里森說：有一群人本來可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負(fù)有什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機(jī)會開始這項犯罪的。 從制度上看，巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后，任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經(jīng)理。39中航油巨虧的背后中航油新加坡公司于2001年底獲批在新加坡上市。在取得中國航油集團(tuán)公司授權(quán)后，自2003年開始做油品套期保值業(yè)務(wù)。但總裁陳久霖擅自從事石油衍生品期權(quán)交易。2004年12月，投機(jī)虧損5.54億

12、美元，向新加坡證交所申請停牌，向當(dāng)?shù)胤ㄔ荷暾埰飘a(chǎn)保護(hù)，成為繼巴林銀行破產(chǎn)以來最大的投機(jī)丑聞。40中航油巨虧的背后（續(xù)）“我們成立獨(dú)立的風(fēng)險管理部門，使風(fēng)險管理日?；?、制度化。公司成立跨部門的風(fēng)險管理委員會；公司聘請了世界上最大的安永會計師事務(wù)所制定了風(fēng)險管理手冊及財務(wù)手冊；采用目前世界上最先進(jìn)的風(fēng)險管理系統(tǒng)Kiodex Risk Workbench 系統(tǒng)?！薄皳p失20萬美元以上的交易要提交風(fēng)險管理委員會評估。累計損失超過35萬美元的交易須得到總裁同意才能繼續(xù)。而任何將導(dǎo)致50萬美元以上損失的交易將自動平倉?！?1中航油巨虧的背后（續(xù)）當(dāng)年的新加坡交易所“最佳治理公司”！形式上十分完備、規(guī)范的公司治理并不能保證一定有效。陳久霖權(quán)力過大42啟示錄43內(nèi)控已成為全球話題強(qiáng)化企業(yè)管理的需要44內(nèi)控理論的演變-實物牽制-薄記牽制COSO內(nèi)部控制整體框架企業(yè)全面風(fēng)險管理COSO ERM框架內(nèi)控評價內(nèi)部審計1940s1940s1970s1980s1990s1990s21世紀(jì)內(nèi)部牽制內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)完善-控制環(huán)境-會計系統(tǒng)-控制程序-控制環(huán)境-風(fēng)險評估-控制活動-信息溝通-監(jiān)督-建立內(nèi)控-數(shù)據(jù)準(zhǔn)確一致-內(nèi)控可靠性-控制環(huán)境-目標(biāo)設(shè)置-事件辨識-風(fēng)險評估-風(fēng)險反應(yīng)-控制活動-信息溝通-監(jiān)督45實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)內(nèi)部控制目標(biāo)46內(nèi)控五要素及其作用 監(jiān)控控制活動風(fēng)險評估控制環(huán)境信息溝通信息溝通47內(nèi)