理財咨詢與服務項目三---個人證券理財--課件

1、1、掌握購買股票的基本知識，形成對股票的初步認知2、了解股票市場的變化與整個市場經(jīng)濟的發(fā)展是密切相關的，股票市場在市場經(jīng)濟中始終發(fā)揮著經(jīng)濟狀況晴雨表的作用3、通過掌握買入股票的工作流程，培養(yǎng)學生實際操作的基本技能 工 作 目 標任務一 股票投資場 景：證券公司營業(yè)部，主要內(nèi)容是為客戶辦理股票開戶與交易結(jié)算資金第三方存管業(yè)務。環(huán)境要求：1、客戶證件：身份證、證券營業(yè)部資金賬戶卡、銀行借記卡。機構(gòu)客戶持營業(yè)執(zhí)照副本原件和加蓋客戶公章的復印件、法人授權委托書、法定代表人身份證復印件、授權代理人的有效身份證件、銀行結(jié)算賬戶證明文件。2、申請文件：客戶交易結(jié)算資金第三方存管申請（變更）申請表、客戶交易結(jié)

2、算資金第三方存管協(xié)議。3、計算機模擬開戶系統(tǒng)情景設計內(nèi)容：主要內(nèi)容1、協(xié)助客戶準確填寫相關申請表2、辨別客戶證件真?zhèn)?、按流程快速辦理第三方存管業(yè)務4、及時將客戶相關資料歸檔5、迅速判斷開戶中的風險工 作 情 景投資理財顧問負責日常的行情分析和客戶維護，及時了解金融市場的信息、收集客戶建議，向客戶傳遞公司產(chǎn)品與服務信息。 工 作 崗 位1、具備證券從業(yè)資格2、正直、有責任心、強烈的責任感；良好的人際關系及溝通能力3、性格外向，具有較強的溝通能力和語言表達能力，應變能力和談判能力4、為客戶提供全方位金融理財服務，滿足客戶的理財需求，為客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值5、維護及管理與渠道的合作關系，并定期向

3、公司匯報6、定期組織各種會議，統(tǒng)籌策劃各項方案 工 作 標 準一 、股票的基本概念 股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。 對于發(fā)行者說，股票的基本作用有四點：股票是籌集資金的有效手段。股票的最原始作用就是籌集資金。通過發(fā)行股票，股份公司可廣泛地吸引社會暫時閑置的資金，在短時間內(nèi)把社會上分散的資金集中成為巨大的生產(chǎn)資本，組成一個“社會企業(yè)”股份有限公司。而通過二級市場的流通，又能將短期資金通過股票

4、轉(zhuǎn)讓的形式銜接為長期資金。正是基于這個特點，現(xiàn)今世界上許多國家非凡是西方一些發(fā)達國家，都是通過發(fā)行股票的形式來組織股份有限公司，以經(jīng)營工業(yè)、農(nóng)業(yè)、運輸業(yè)、金融安全業(yè)中的一些大企業(yè)。我國一些股份公司發(fā)行股票的主要目的也是籌集企業(yè)進一步發(fā)展所需的資金。知 識 儲 備2、通過發(fā)行股票來分散投資風險。發(fā)行股票的第二個作用就是分散投資風險。無論是那一類企業(yè)，總會有經(jīng)營風險存在，非凡是一些高新技術產(chǎn)業(yè)，由于商品的市場前景不明朗，技術工藝尚待成熟和穩(wěn)定，在經(jīng)營過程中，其風險就更大。對這一些前景難以猜測的企業(yè)，當發(fā)起人難以或不愿承擔所面臨的風險時，他們總會想方設法地將風險轉(zhuǎn)嫁或分攤與他人，而通過發(fā)行股票來組成

5、股份公司就是分散投資風險的一個好辦法。即使投資失敗，各個股東所承受的損失也就非常有限。3、通過發(fā)行股票來實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資本的增值。在股票發(fā)行市場上，股票的發(fā)行價總是和企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)系的。當一家業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)發(fā)行股票時，其發(fā)行價都要高出其每股凈資產(chǎn)的許多，若碰到二級市場的火爆行情，其溢價往往能達到每股凈資產(chǎn)的23倍或者更多，而股票的溢價發(fā)行又使股份公司發(fā)起人的創(chuàng)業(yè)資本得到增值。如我國上市公司中國家股都是由等量的凈資產(chǎn)折價入股的，其一元面值的股票對應的就是其原來一元的凈資產(chǎn)。而通過高溢價發(fā)行股票后，股份公司每股凈資產(chǎn)含量就能提高30甚至更多。4、通過股票的發(fā)行上市起到廣告宣傳作用。由于有眾多的社會公

6、眾參與股票投資，股市就成為輿論宣傳的一個熱點，各種媒介天天都在反復傳播股市資訊，無形之中就提高了上市公司的知名度，起到了宣傳廣告作用。而對于股票的購買者來說，股票的基本作用有如下三點：1、由于股票具有收益性，股票投資就成為群眾投資的一種工具。人們總是希望錢能生錢，而除了銀行存款、購買債券及親自創(chuàng)辦經(jīng)濟實體以外，通過購買股票也可取得收益，實現(xiàn)資本的增值。2、通過購買股票來實現(xiàn)生產(chǎn)要素的組合。通過購買股票，投資者可非常方便地實現(xiàn)參股投資或控股及購買、兼并股份公司的目的，從而實現(xiàn)生產(chǎn)要素的組合，以提高企業(yè)的經(jīng)營效益。如美國和日本的大型企業(yè)，通過購買我國江西的江鈴汽車股票、北京的北旅汽車股票來參與這兩

7、家上市公司的經(jīng)營治理，將西方先進的技術和治理方式引進這兩家企業(yè)，從而實現(xiàn)生產(chǎn)要素的組合，達到提高經(jīng)營效益的目的。3、通過購買股票進行賭博或投機。由于受眾多因素的影響，股票價格具有較強的波動性，因而人們可通過股票來進行投機活動，從買進賣出中賺取股票的價差，這也是股票市場吸引眾多投資者的原因之一。而又由于股票價格非凡是其短期趨勢較難猜測，股民投資股市時并不作基本的分析研究，就是進行具體的分析也不一定能把握勝機，所以許多股民往往都抱著一睹而決勝敗的心理進行股票投資，故股票有時也成為某些股民變相賭博的一種工具。二、股票的種類1、優(yōu)先股優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權的股份

8、。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。優(yōu)先股的主要特征有三：一是優(yōu)先股通常預先定明股息收益率。由于優(yōu)先股股息率事先固定，所以優(yōu)先股的股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅，但優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息，對公司來說，由于股息固定，它不影響公司的利潤分配。二是優(yōu)先股的權利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經(jīng)營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。 優(yōu)先股的優(yōu)先權主要表現(xiàn)在兩個方面：股息領取優(yōu)先權。 股份公司分派股息的順序是優(yōu)先股在前，普通股在后。股份公司不論其盈利多少，只要股東大

9、會決定分派股息，優(yōu)先股就可按照事先確定的股息率領取股息，即使普遍減少或沒有股息，優(yōu)先股亦應照因分派股息。(2)剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權。股份公司在解散、破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股具有公司剩余資產(chǎn)的分配優(yōu)先權，不過，優(yōu)先股的優(yōu)先分配權在債權人之后，而在普通股之前。只有還清公司債權人債務之后，有剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股才具有剩余資產(chǎn)的分配權。只有在優(yōu)先股索償之后，普通股才參與分配 2、普通股普通股是“優(yōu)先股的對稱，是隨企業(yè)利潤變動而變動的一種股份，是公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，是股份企業(yè)資金的基礎部分。普通股的基本特點是基投資利益(股息和分紅)不是在購買時約定，而是事后根據(jù)股票發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績來確定，公司的

10、經(jīng)營業(yè)績好，普通股的收益就高；而經(jīng)營業(yè)績差，普通股的收益就低。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最重要、最基本的股份，亦是風險最大的一種股份。普通股的特點概括為如下四點：（1）持有普通股的股東有權獲得股利，但必須是在公司支付了債息和優(yōu)先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤的多少而定。當公司經(jīng)營有方，利潤不斷遞增時普通股能夠比優(yōu)先股多分得股利，股利率甚至可以超過50%；但趕上公司經(jīng)營不善的年頭， 也可能連一分錢都得不到，甚至可能連本也賠掉。(2) 當公司因破產(chǎn)或結(jié)業(yè)而進行清算時，普通股東有權分得公司剩余資產(chǎn)，但普通股東必須在公司的債權人、優(yōu)先股股東之后才能分得財產(chǎn)，財產(chǎn)多時多分

11、，少時少分，沒有則只能作罷。由此可見，普通股東與公司的命運更加息息相關，榮辱與共。當公司獲得暴利時，普通股東是主要的受益者；而當公司虧損時，他們又是主要的受損者。(3) 普通股東一般都擁有發(fā)言權和表決權，即有權就公司重大問題進行發(fā)言和投票表決。普通股東持有一股便有一股的投票權，持有兩股者便有兩股的投票權。任何普通股東都有資格參加公司最高級會議每年一次的股東大會，但如果不愿參加，也可以委托代理人來行使其投票權。(4) 普通股東一般具有優(yōu)先認股權，即當公司增發(fā)新普通股時，現(xiàn)有股東有權優(yōu)先(可能還以低價)購買新發(fā)行的股票，以保持其對企業(yè)所有權的原百分比不變，從而維持其在公司中的權益。比如某公司原有1

12、萬股普通股，而你擁有100股，占1%，現(xiàn)在公司決定增發(fā)10%的普通股，即增發(fā)1000股， 那么你就有權以低于市價的價格購買其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不變。 3、按上市地點分類我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港

13、、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段 B股的投資人，主要是上述幾類中的機構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。 H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地豐香港的外資股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股4、按公司業(yè)績分類績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指檔是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，

14、每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10%的股票當屬績優(yōu)股之列。 在國外，績優(yōu)股主要指的是業(yè)績優(yōu)良且比較穩(wěn)定的大公司股票。這些大公司經(jīng)過長時間的努力，在行業(yè)內(nèi)達到了較高的市場占有率，形成了經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，利潤穩(wěn)步增長，市場知名度很高。績優(yōu)股具有較高的投資回報和投資價值。其公司擁有資金、市場、信譽等方面的優(yōu)勢，對各種市場變化具有較強的隨和適應能力，績優(yōu)股的股價一般相對穩(wěn)定且呈長期上升趨勢。因此，績優(yōu)股總是受到投資者、尤其是從事長期投資的穩(wěn)健型投資者的青睞。 與績優(yōu)股相對應，垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。這類上市公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不

15、善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。投資者在考慮選擇這些股票時，要有比較高的風險意識，切忌盲目跟風投機。 三、股票市場1、概念與地位股票市場也稱為二級市場或次級市場，是股票發(fā)行和流通的場所，也可以說是指對已發(fā)行的股票進行買賣和轉(zhuǎn)讓的場所。股票的交易都是通過股票市場來實現(xiàn)的。一般地，股票市場可以分為一、二級，一級市場也稱之為股票發(fā)行市場，二級市場也稱之為股票交易市場。2、股票發(fā)行市場發(fā)行市場是指發(fā)生股票從規(guī)劃到銷售的全過程，發(fā)行市場是資金需求者直接獲得資金的市場。新公司的成立，老公司的增資或舉債，都要通過發(fā)行市場，都要借助于發(fā)生、銷售股票

16、來籌集資金，使資金從供給者于中轉(zhuǎn)入需求者手中，也就是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而創(chuàng)造新的實際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，增加社會總資本和生產(chǎn)能力，以促進社會經(jīng)濟的發(fā)展，這就是初級市場的作用。發(fā)行市場的特點，一是無固定場所，可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發(fā)生，也可以在市場上公開出售新股票；二是沒有統(tǒng)一的發(fā)生時間，由股票發(fā)行者根據(jù)自己的需要和市場行情走向自行決定何時發(fā)行。3、股票交易市場股票流通市場是已經(jīng)發(fā)行的股票按時價進行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。由于它是建立在發(fā)行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。相比而言，股票流通市場的結(jié)構(gòu)和交易活動比發(fā)行市場更為復雜，其作用和影響

17、也更大。4、我國的證券交易所證券交易所是依據(jù)國家有關法律，經(jīng)政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。從股票交易實踐可以看出，證券交易所有助于保證股票市場運行的連續(xù)性，實現(xiàn)資金的有效配置，形成合理的價格，減少證券投資的風險，聯(lián)結(jié)市場的長期與短期利率。目前，我國的證券交易所有兩個，分別在上海與深圳。上海證券交易所是我國目前最大的證券交易中心，成立于1990年11月26日。深圳證券交易所是我國第二家證券交易所，籌建于1989年，于1991年7月經(jīng)中國人民銀行批準正式營業(yè)。這兩個交易所開業(yè)以來，不斷改進市場運作，逐步實現(xiàn)了交易的電腦化、網(wǎng)絡化及股票的無紙化操作。 一 、明確任務依據(jù)自己掌

18、握的股票知識引導客戶完成開戶、委托股票買賣、成交、過戶等股票交易流程，為客戶提供全方位金融理財服務，滿足客戶的理財需求，為客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。二、購買股票的工作流程1、怎樣開戶(1)、開立股票交易賬戶(2)、開立股東卡客戶按登記公司要求填寫申請表格后，操作人員將客戶基本資料輸入電腦交易系統(tǒng)，按系統(tǒng)序號建立客戶檔案，最后將標有此排序號的證券賬戶卡即俗稱的股東卡發(fā)給客戶。(3)、股票開戶流程工 作 過 程3. 怎樣成交（1）、價格優(yōu)先原則價格優(yōu)先原則是指較高買進申報優(yōu)先滿足于較低買進申報，較低賣出申報優(yōu)先滿足于較高賣出申報；同價位申報，先申報者優(yōu)先滿足。計算機終端申報競價和板牌競價時，除上述的

19、優(yōu)先原則外，市價買賣優(yōu)先滿足于限價買賣。（2）、時間優(yōu)先原則在計算機終端申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列；在板牌競價時，按中介經(jīng)紀人看到的順序排列。在無法區(qū)分先后時，由中介經(jīng)紀人組織抽簽決定。（3）、交易程序4.怎樣清算與交割(1)、清算清算是將買賣股票的數(shù)量和金額分別予以抵消，然后通過證券交易所交割凈差額股票或價款的一種程序。清算的意義，在于同時減少通過證券交易所實際交割的股票于與價款，節(jié)省大量的人力、物力和財力。證券交易所如果沒有清算，那么每位證券商都必須向?qū)Ψ街鸸P交割股票與價款，手續(xù)相當繁瑣，占用大量的人力、物力、財力和時間。（2）、清算程序（3）、交割含義股票清算后，即辦理交

20、割手續(xù)。所謂交割就是賣方向買方交付股票而買方向賣方支付價款。（4）、交割方式5. 怎樣過戶(1)、過戶隨著交易的完成，當股票從賣方轉(zhuǎn)給（賣給）買方時，就表示著原有股東擁有權利的轉(zhuǎn)讓，新的股票持有者則成為公司的新股東，老股東（原有的股東，即賣主）喪失了他們賣出的那部分股票所代表的權利，新股東則獲得了他所買進那部分股票所代表的權利。然而，由于原有股東的姓名及持股情況均記錄于股東名簿上，因而必須變更股東名簿上相應的內(nèi)容，這就是通常所說的過戶手續(xù)。所以說，證券和價款清算與交割后，并不意味著證券交易程序的最后了結(jié)。6.股票開戶工作流程股票開戶工作流程，目的是幫助客戶完成開立股票賬戶的工作，發(fā)現(xiàn)并留住顧客

21、，為日后給客戶提供全方位金融理財服務，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值提供依據(jù)。 一 、填制開戶申請表（個人） 二、填制股票委托單（個人） 三、開立賬戶模擬情境設計工 作 成 果看一看：請同學們參照以下評分標準給自己打分工 作 考 核考核項目分值考核內(nèi)容評分標準分值自評小組評價教師評價業(yè)務知識的掌握程度40分1、股票的概念2、股票的分類3、股票市場的種類及相關含義4、購買股票的工作流程1、非常流利的概括 40分2、較流利的概括 32分3、能夠在組長提示下完成 24分工作態(tài)度10分1、完成工作的主動性2、完成工作的時間性3、完成工作的準確度1、在規(guī)定的時間內(nèi)獨立及時準確的完成10分2、在教師的指導下完成8分3

22、、在別人幫助下完成6分工作技能40分編制客戶調(diào)查表填寫客戶登記表填寫開戶單1熟練、及時、準確的完成40分2、在教師的指導下完成32分3、在別人幫助下完成24分團隊精神10分1、協(xié)助他人工作2、重視集體榮譽3、紀律性1、積極、主動幫助、小組成績優(yōu)10分2、基本協(xié)作完成，未出現(xiàn)大分歧小組成績較好8分 3、有分歧，小組成績及格6分 綜 合 評 價工 作 目 標1、掌握基金投資的渠道，能夠為客戶解釋基金交易中的各種問題。2、通過熟練掌握基金的開戶等交易流程，培養(yǎng)學生以客戶為中心，積極為客戶服務的職業(yè)理念任務二 基金投資工 作 情 景場 景：在實訓室模擬證券公司營業(yè)部。學生角色：三人一組，分別扮演客戶、

23、客戶經(jīng)理及助理?？蛻羯矸荩和跖?，剛剛在某證券營業(yè)部開戶，沒有股票投資的經(jīng)驗，希望購買開放式基金。情境內(nèi)容：學生根據(jù)王女士基本情況，能為客戶解答基本的疑難問題并協(xié)助客戶完成開戶等前期工作。工 作 崗 位基金銷售、客戶經(jīng)理及助理負責以基金為核心的理財產(chǎn)品的銷售，維護渠道網(wǎng)點的日常溝通以及信息的收集和反饋，為開發(fā)的客戶提供基礎服務。工 作 標 準1、為人正直誠實，具有良好的職業(yè)道德，熱愛證券行業(yè)；2、性格開朗，善于與人溝通，勇于挑戰(zhàn)自我；3、具有積極進取及勇于接受挑戰(zhàn)的精神，積極熱情、敬業(yè)愛崗、學習能力強，良好的抗壓能力；4、具備良好的銷售意識和電話溝通技巧，具有較強的談判能力。知 識 儲 備一、

24、證券投資基金1、證券投資基金證券投資基金指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據(jù)基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據(jù)投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據(jù)投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。2、基金的分類（1）、開放式基金開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基

25、金單位的一種基金。（2）、封閉式基金封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。（3）、契約型基金契約型基金是又稱為單位信托基金，是指投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。它是基于契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有公司董事會，而是通過基金企業(yè)來規(guī)范三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作?；鹜泄苋俗鳛榛鹳Y產(chǎn)的名義持有人，負責基金資產(chǎn)的保管和處置，對基金管理人的運作實行監(jiān)督。（4）、公司型基金公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一

26、家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金，然后在由公司委托一家投資顧問公司進行投資。（5）、成長型基金成長型基金是這是基金中最常見的一種。該類基金資產(chǎn)的長期增值。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈余的公司的股票。（6）、收入型基金收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權益收入型基金。（7）、平衡型基金平衡型基金是其投資目標是既要獲得當期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在于股票和債券，以保證資金的安全

27、性和贏利性。（8）、公募基金公募基金是指受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。（9）、私募基金私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進行的一種集合投資。（10）、股票基金股票基金是指主要投資于股票市場的基金，這是一個相對的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國有關法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。一個基金是不是股票基金，往往要根據(jù)基金契約中規(guī)定的投資目標、投資范圍去判斷。國內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。（11）、債

28、券基金債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，例如華夏債券基金；假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金，例如南方寶元債券型基金，其規(guī)定債券投資占基金資產(chǎn)45%95%，股票投資的比例占基金資產(chǎn)035%，股市不好時，則可以不持有股票。（12）、指數(shù)基金指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進行投資的基金，簡單的說，就是選擇一定的市場的指數(shù)進行跟蹤，被動的投資于市場，使得基金的收益與這個市場指數(shù)的收益一致。（13）、保本基金保本基金是一種半封閉式的基金品種?；鹪谝欢ǖ耐顿Y期（如3年或5年）內(nèi)為投資者提供一定固定比例（如100%、1

29、02%或更高）的本金回報保證，除此之外還通過其他的一些高收益金融工具（股票、衍生證券等）的投資保持了為投資者提供額外回報的潛力。投資者只要持有基金到期，就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本基金為風險承受能力較低，同時又期望獲取高于銀行存款利息回報，并且以中至長線投資為目標的投資者提供了一種低風險同時又保有升值潛力的投資工具。14）、交易所交易基金（ETF）和上市型開放式基金（LOF）交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結(jié)構(gòu)上說仍然屬于開放式基金，但它主要是在二級市場上以競價方

30、式交易；并且通常不準許現(xiàn)金申購及贖回，而是以一籃子股票來創(chuàng)設和贖回基金單位。對一般投資者而言，交易所交易基金主要還是在二級市場上進行買賣。LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金，也稱為上市型開放式基金。LOF的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機構(gòu)以基金凈值進行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統(tǒng)撮合成交價進行基金的買入、賣出。（15）、貨幣市場基金貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風險與收益較低的特性。（16）、傘型基金傘型基金也稱“傘子基金

31、”或“傘子結(jié)構(gòu)基金”，是基金的一種組織形式。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費率水平進行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金稱為“子基金”或“成分基金”；而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系被稱為“傘型基金”。（17）、專向基金專向基金（Specialty Funds）是指將資金專門投資與某一特定行業(yè)領域的股票基金產(chǎn)品。相對與一般股票基金而言，專項基金有效的縮小了投資范圍，在選擇投資對象方面具有更強的針對性；基金管理人可以把主要的研發(fā)精力集中于既定的行業(yè)領域，不僅提高了投資管理的專業(yè)化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美國的基金行業(yè)為例，較為常見的專

32、向基金的投資領域包括了高科技、大眾傳媒、健康護理、金融、公用事業(yè)、自然資源、房地產(chǎn)等等。（18）、償債基金償債基金亦稱減債基金。國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設置的專項基金；很多發(fā)達國家都設立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。（19）、政府公債基金政府公債基金指專門投資于直接或間接由政府擔保的有價證券的基金。技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機構(gòu)發(fā)行的債券。投資于這種基金的最大優(yōu)點

33、是安全性高。因為它有政府擔保，收益相對穩(wěn)定，且流動性也大。二、基金交易1、基金成立日基金成立日是指基金達到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。2、基金募集期基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。3、基金存續(xù)期基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。4、基金單位基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權、收益分配權和其他相關權利，并承擔相應義務的憑證。5、基金開放日基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續(xù)的工作日。對于一只開放式基金來說，并不是在任何一個工作日都可

34、以進行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個工作日進行交易，這幾個工作日就稱為開放日。6、基金認購基金認購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程。通常認購價為基金單位面值（1元）加上一定的銷售費用。投資者認購基金應在基金銷售點填寫認購申請書，交付認購款項。7、基金申購基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構(gòu)開設基金賬戶，按照規(guī)定的程序申請購買基金單位。申購基金單位的數(shù)量是以申購日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎計算的，具體計算方法須符合監(jiān)管部門有關規(guī)定的要求，并在基金銷售文件中載明。8、基金轉(zhuǎn)托管基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點（不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況

35、的城市或分行）之間實施的所持基金份額托管機構(gòu)變更的操作。9、基金轉(zhuǎn)換基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金。例如，在本公司目前已經(jīng)發(fā)行的兩只開放式基金當中，投資者可以將持有的南方寶元債券型基金的份額轉(zhuǎn)換為南方穩(wěn)健成長基金的份額，也可以將持有的南方穩(wěn)健成長基金的份額轉(zhuǎn)換為南方寶元債券型基金的份額。10、非交易過戶非交易過戶是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。三、基金費用1、基金交易費用基金交易費用是指在進行基金交易時

36、發(fā)生的費用，主要包括認購費、申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)托管費、基金轉(zhuǎn)換費等。2、基金運營費基金運營費指的是在基金運作過程中所發(fā)生的費用，通常是從基金資產(chǎn)中扣除，因此會降低基金凈值。主要的基金運營費包括：基金管理費、基金托管費、持續(xù)銷售法、證券交易費用、基金信息披露費用、與基金相關的會計師費和律師費、召開持有人大會費用等按照國家有關規(guī)定可以列入的運營費用等。工 作 過 程一、明確任務依據(jù)自己掌握的基金知識向客戶介紹基金的種類及作用，尋找并開發(fā)客戶資源，能夠為客戶解釋基金交易中的各種問題并協(xié)助客戶完成基金開戶等交易流程。二、基金直銷業(yè)務指南基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理開放式基金申購、贖回等業(yè)務，辦理時間一

37、般為每個證券交易所交易日的9：3011：30、13：0015：00。投資者在基金管理公司直銷點辦理基金的申購、贖回手續(xù)，需先在該公司（包括直銷及代銷機構(gòu)）開立基金賬戶及在直銷點開立交易賬戶；未在該公司開立基金賬戶或未在直銷點開立交易賬戶的投資者須先辦理開戶手續(xù)。1、開戶投資者可到基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理基金賬戶的開戶手續(xù)。開戶資料的填寫必須真實、準確、完整。個人投資者應攜帶以下材料到直銷點提交開立基金賬戶及交易賬戶申請：（1）本人有效身份證件原件（身份證、軍人證或護照）及其復印件；（2）同名的銀行存折或金融卡；（3）填妥的基金賬戶業(yè)務申請表投資者如已開立基金賬戶，但未在直銷點開立交易賬戶的，還

38、需攜帶基金賬戶卡到直銷點開立交易賬戶。在直銷網(wǎng)點開立基金及交易賬戶的投資者必須指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資基金的唯一結(jié)算賬戶，即“指定銀行賬戶”。投資者贖回、分紅及無效認（申）購的資金退款等資金結(jié)算均只能通過此“指定銀行賬戶”進行。2、申購（1）預繳款投資者申請申購基金，應主動將足額申購資金劃入基金管理公司在指定商業(yè)銀行開立的“*基金管理有限公司銷售專戶”，并確保在當日17:00前到賬。直銷網(wǎng)點的清算賬戶：戶名：*基金管理有限公司銷售專戶開戶銀行：*銀行*分行*支行營業(yè)部銀行賬號：*投資者若未按上述對應關系劃付，造成申購無效的，基金管理有限公司及直銷網(wǎng)點清算賬戶的開戶銀行將不承擔責任

39、。（2）、提交申購申請已開戶的個人投資者到直銷點辦理申購業(yè)務應攜帶以下材料：本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護照）；*基金管理有限公司基金賬戶卡；同城支票結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“受理回執(zhí)”復印件；異地電匯結(jié)算的，加蓋銀行受理印章的“電匯憑證回單”復印件；填妥的開放式基金申（認）購申請表。（3）、.贖回個人投資者到直銷點辦理贖回業(yè)務應攜帶以下材料：本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護照）；*基金管理有限公司基金賬戶卡；填妥的開放式基金贖回申請表。3、注意事項（1）、投資者應按*基金招募說明書規(guī)定的程序辦理相關事項。（2）、一個投資者在一家基金管理有限公司只能開立一個基金賬戶

40、。（3）、直銷網(wǎng)點首次最低申購金額一般有固定的限額（單位為人民幣），追加申購的最低金額一般也有限額，并且不設級差限制。（但已在任一銷售網(wǎng)點認購過該基金單位的投資者不受首次最低申購金額的限制）。（4）、贖回的最低份額一般有固定的限額（單位為人民幣），并且不設級差限制，基金持有人可將其全部或部分基金單位贖回，但某筆贖回導致在一個網(wǎng)點的基金單位余額少于一定份額時，余額部分基金單位必須一同贖回。2、工作流程需求溝通與客戶進行深入溝通，充分考慮客戶的理財總體目標、收益預期、風險承受意愿和能力（如填寫客戶資料登記表、權益須知、風險承受能力客戶調(diào)查問卷）、流動性安排等個性化需求。方案設計根據(jù)客戶需求，并結(jié)合

41、我們對市場未來整體走勢的判斷，確定最為適合客戶的理財方案。簽訂合同客戶作為委托人，與我們（即資產(chǎn)管理人）和托管銀行簽訂三方合同。合同備案合同簽訂后的五個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會提出合同的報備申請，并取得證監(jiān)會出具的無異議函。注：專戶“一對多”業(yè)務，在合同簽訂前需將合同草案在證監(jiān)會備案、再進行產(chǎn)品推介活動。賬戶開立我們?nèi)特撠煘榭蛻糸_立資金賬戶和證券賬戶。賬戶為獨立的三方聯(lián)名賬戶，因此不會影響客戶現(xiàn)有資金賬戶和證券賬戶的使用。投資運作賬戶開立完畢后，客戶（即委托人）應及時將初始委托資產(chǎn)足額劃撥至設立在托管行的資金賬戶，并指示托管行于收到初始委托資產(chǎn)的當日向我們（即資產(chǎn)管理人）發(fā)送委托資產(chǎn)起始運作通知書

42、，經(jīng)我們確認簽收后的下一工作日作為委托資產(chǎn)運作起始日。工 作 成 果申請類型基金賬戶開立 基金賬戶銷戶 基金賬戶注冊 基金賬戶撤指定 基金賬戶掛失基金賬戶解掛 基金賬戶凍結(jié) 基金賬戶解凍 基金賬戶查詢 撤銷當天委托客戶資料客戶名稱上海證券賬號深圳證券賬號聯(lián)系地址郵政編碼聯(lián)系電話傳真號碼E-MAIL個人客戶證件類型身份證 其他 證件號碼機構(gòu)客戶機構(gòu)投資者證件類型 營業(yè)執(zhí)照 注冊登記書 其他 證件號碼法定代表人姓名法定代表人身份證件類型身份證 其他 法定代表人證件號碼法定代表人電話一、填制基金賬戶業(yè)務申請表 客戶號：代理人信息代理人姓名代理人身份證件類型身份證 其他 代理人身份證件號代理人電話代理

43、人聯(lián)系地址郵政編碼2、業(yè)務申請基金賬戶開立基金公司名稱：對賬單郵寄方式： 不寄 按月 按季 半年 一年基金賬戶銷戶基金公司名稱：基金賬戶號：基金賬戶注冊基金公司名稱：基金賬戶號：基金賬戶撤指定基金公司名稱：基金賬戶號：基金賬戶凍結(jié)基金賬戶號： 凍結(jié)原因：司法 質(zhì)押 其它： 凍結(jié)期限： 備注：基金賬戶解凍基金賬戶號： 備注：基金賬戶掛失基金賬戶號： 掛失期限：備注：基金賬戶解掛基金賬戶號： 備注：撤當天委托撤銷的業(yè)務名稱： 撤銷的業(yè)務委托號：3、客戶簽署二、填制基金委托單（個人）：見表3-5 XXX基金有限責任公司委托單股東姓名：_股東卡號：_資金賬號：_年_月_日_時_分基金代碼基金名稱買入價

44、格買入數(shù)量No._經(jīng)辦人簽章_委托人簽章_工 作 考 核看一看：請同學們參照以下評分標準給自己打分考核項目分值考核內(nèi)容評分標準分值自評小組評價教師評價業(yè)務知識的掌握程度40分1、證券投資基金的概念2、基金的分類、費用3、基金開戶等工作流程1、非常流利的概括 40分2、較流利的概括 32分3、能夠在教師提示下完成 24分工作態(tài)度10分1、完成工作的主動性2、完成工作的時間性3、完成工作的準確度1、在規(guī)定的時間內(nèi)獨立及時準確的完成10分2、在教師的指導下完成8分3、在別人幫助下完成6分工作技能40分編制基金開戶登記表可進行電話回訪1、熟練、及時、準確的完成40分2、在教師的指導下完成32分3、在別

45、人幫助下完成24分團隊精神10分1、協(xié)助他人工作2、重視集體榮譽3、紀律性1、積極、主動幫助、小組成績優(yōu)10分2、基本協(xié)作完成，未出現(xiàn)大分歧小組成績較好8分 3、有分歧，小組成績及格6分 綜 合 評 價工 作 目 標1、掌握債券投資的基本知識，樹立正確的理財觀。2、積極維護客戶資源，及時了解金融市場中債券的信息。3、通過與客戶的聯(lián)系，收集客戶建議，向客戶傳遞公司產(chǎn)品與服務信息。 任務三 債券投資 工 作 情 景場 景：在實訓室模擬證券公司營業(yè)部。學生角色：五人一組，分別扮演客戶，客戶經(jīng)理?？蛻羯矸荩豪钕壬鷱奈催M行過證券投資，想了解一下債券的種類及收益和風險情況。情境內(nèi)容：學生根據(jù)債券投資工具的

46、基本專業(yè)知識，能為客戶解答基本的疑難問題。工 作 崗 位客戶經(jīng)理負責日常的客戶維護，及時了解金融市場中債券的信息、收集客戶建議，向客戶傳遞公司產(chǎn)品與服務信息。工 作 標 準1、正直、有責任心、強烈的責任感；良好的人際關系及溝通能力2、性格外向，具有較強的溝通能力和語言表達能力，應變能力和談判能力3、為客戶提供全方位金融理財服務，滿足客戶的理財需求，為客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值4、維護及管理與渠道的合作關系，并定期向公司匯報。知 識 儲 備一、債券的基本概念1、債券的概念債券是國家、地方政府、上市公司，或私人公司為解決財政上的困難而發(fā)行的有價證券。債券的利息承諾是契約性的，不論債券人的財務狀況如何，

47、債券發(fā)行商均有義務于利息發(fā)布或債券到期當日，交付利息或本金予債券持有人。最常見的債券為定息債券、浮息債券以及零息債券。債券是投資者憑以定期獲得利息、到期歸還本金及利息的證書。債券持有者是債權人(Creditors)，發(fā)行者為債務人(Debtors)。與銀行信貸不同的是，債券是一種直接債務關系，大都可以在市場上進行買賣，并因此形成了債券市場。2、債券面值債券面值包括兩個基本內(nèi)容：一是幣種，二是票面金額。面值的幣種可用本國貨幣，也可用外幣，這取決于發(fā)行者的需要和債券的種類。債券的發(fā)行者可根據(jù)資金市場情況和自己的需要情況選擇適合的幣種。債券的票面金額是債券到期時償還債務的金額。不同債券的票面金額大小

48、相差十分懸殊，但現(xiàn)在考慮到買賣和投資的方便，多趨向于發(fā)行小面額債券。面額印在債券上，固定不變，到期必須足額償還。3、債券價格債券價格是指債券發(fā)行時的價格。理論上，債券的面值就是它的價格。但實際上，由于發(fā)行者的種種考慮或資金市場上供求關系、利息率的變化，債券的市場價格常常脫離它的面值，有時高于面值，有時低于面值。也就是說，債券的面值是固定的，但它的價格卻是經(jīng)常變化的。發(fā)行者計息還本，是以債券的面值為依據(jù)，而不是以其價格為依據(jù)的。4、債券利率債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動利率兩種。債券利率一般為年利率，面值與利率相乘可得出年利息。債券利率直接關系到債券的收益。影響債

49、券利率的因素主要有銀行利率水平、發(fā)行者的資信狀況、債券的償還期限和資金市場的供求情況等。二、債券的期限與方式債券還本期限是指從債券發(fā)行到歸還本金之間的時間。債券還本期限長短不一，有的只有幾個月，有的長達十幾年。還本期限應在債券票面上注明。債券發(fā)行者必須在債券到期日償還本金。債券還本期限的長短，主要取決于發(fā)行者對資金需求的時限、未來市場利率的變化趨勢和證券交易市場的發(fā)達程度等因素。債券還本方式是指一次還本還是分期還本等，還本方式也應在債券票面上注明。債券除了具備上述四個基本要素之外，還應包括發(fā)行單位的名稱和地址、發(fā)行日期和編號、發(fā)行單位印記及法人代表的簽章、審批機關批準發(fā)行的文號和日期、是否記名

50、、記名債券的掛失辦法和受理機構(gòu)、是否可轉(zhuǎn)讓以及發(fā)行者認為應說明的其他事項。1、期限性債券是一種有約定期限的有價證券。債券代表了債權債務關系，要有確定的還本付息日。當債券到期時，債務人就要償還本金。2、流動性流動性是指債券可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓流通。債券具有流動性，持券人需要現(xiàn)金時可以在證券市場上隨時賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款。債券的流動性一般僅次于儲蓄存款。3、收益性收益性是指債券持有人可以定期從債券發(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價格4、安全性債券的安全性，表現(xiàn)在債券持有人到期能無條件地收

51、回本金。各種債券在發(fā)行時都要規(guī)定一定的歸還條件，只有滿足一定的歸還條件才會有人購買。為了保護投資者的利益，債券的發(fā)行者都要經(jīng)過嚴格審查，只有信譽較高的籌資人才被批準發(fā)行債券，而且公司發(fā)行債券大多需要擔保。當發(fā)行公司破產(chǎn)或清算時，要優(yōu)先償還債券持有者的債券。因此，債券的安全性還是有保障的，比其他的證券投資風險要小得多。5、自主性債券具有自主性，企業(yè)通過發(fā)行債券籌集到的資金是向社會公眾的借款，債券的持有者只對發(fā)行企業(yè)擁有債權，而不能像股票那樣參與公司的經(jīng)營管理。另外，企業(yè)通過發(fā)行債券而籌集的資金，可以根據(jù)其自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要自由運用，不像銀行借款那樣有規(guī)定用途，其資金的使用情況要接受銀行監(jiān)督。三、

52、交易所債券市場主要品種目前我國的債券市場由銀行間債券市場、交易所債券市場和銀行柜臺債券市場三個部分組成，這三個市場相互獨立，各有側(cè)重點。銀行間債券市場的參與主體包括銀行在內(nèi)的各類機構(gòu)投資者；交易所債券市場的參與主體為除商業(yè)銀行之外的所有投資者，也是股民可以參與的主要債券市場；銀行柜臺債券市場的參與主體為在商業(yè)銀行開戶的個人和企業(yè)投資者。1、記賬式國債收益率較高，利息收入可以免交利息稅；流動性強。在國債投資期間，如果需要資金隨時可以變現(xiàn)，而持有期間的利息收入還是歸投資者所有；品種多樣，可選擇性強。目前交易所交易的國債共有20個品種，投資者可以根據(jù)自身資金的期限要求，選擇合理的品種，實現(xiàn)收益最大化

53、。2、企業(yè)債券其特點和國債極其類似，最大的不同就是企業(yè)債券的利息收入需要交納20%的利息稅。不過扣除該方面的因素，其收益率仍然要高于類似的國債，是小資金投資者理想選擇想選擇。3、可轉(zhuǎn)換債券即可按一定的條件轉(zhuǎn)換成股票的債券，身兼股票和債券兩個特點，所以既能獲得股票上漲帶來的好處，又能在股票下跌的過程中體現(xiàn)債券的穩(wěn)定，是想投資股票又畏懼股票風險的投資者的首選品種。4、回購回購交易實質(zhì)上是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為。對于資金拆出方，由于有足額的債券作為抵押，基本不存在風險，而收益又高于同期銀行存款，是無風險投資的最佳選擇。做交易所債券市場，需擁有證券賬戶，其具體操作類似于股票買賣。債券交易

54、以手為交易單位，1手=1000元面值(債券回購是以10萬元為1手)。每筆申報最小1手，最大1萬手，價格變動單位0.01元，交易手續(xù)費為0.1%，不需要交印花稅，可當天買賣。四、普通投資者如何選擇購買國債1、影響債券價格波動因素市場利率水平?jīng)Q定債券價格高低。市場利率越高、債券價格越低，市場利率越低、債券價格越高。影響市場利率短期波動的因素有：銀行存貸款利率水平、市場資金供給狀況、人們對利率升降的預期等。衡量個券價格水平的主要指標是個券的到期收益率。一般來講，剩余期限相同的債券到期收益率基本相同、剩余期限長的債券到期收益率高于剩余期限短的。債券的剩余期限與票面利率也影響債券價格的波動。一般來說，剩

55、余期限長的券種價格對利率波動更加敏感，市場利率水平上升，剩余期限長的券種價格下跌幅度要大，反之亦然；而剩余期限相同，票面利率低的券種價格相對利率波動更加敏感。2、國債投資講究組合個人投資國債，應根據(jù)每個家庭和每個人的具體情況，以及資金的長、短期限來計劃安排。如有短期的閑置資金，可購買記賬式國債或無記名國債。因為記賬式國債和無記名國債均為可上市流通的券種，其交易價格隨行就市，在持有期間可隨時通過交易場所變現(xiàn)。如有三年以上或更長時間的閑置資金，可購買中、長期國債。一般來說，國債的期限越長，利率就越高。對收益的穩(wěn)定性要求較高的投資者，在資金允許的條件下進行組合投資能保證收益的穩(wěn)定性。例如將資金分作3

56、等份，分別投資于期限為1年、2年、3年三種不同類別的債券，這樣每年都有13到期，收益相當穩(wěn)定。國債不僅僅是保值增值的工具，更是一種理想的投資工具。投資者持有國債以后，一是可以將國債作為質(zhì)押向銀行申請貸款；二是將未到期的國債提交銀行貼現(xiàn)；三是將國債進行市場投資交易。工 作 過 程一、債券交易流程債券交易市場包括場內(nèi)交易市場和場外交易市場兩部分。1、場內(nèi)債券交易程序場內(nèi)交易也叫交易所交易，證券交易所是市場的核心，在證券交易所內(nèi)部，其交易程序都要經(jīng)證券交易所立法規(guī)定，其具體步驟明確而嚴格。債券的交易程序有五個步驟：開戶，委托，成交，清算和交割，過戶。開戶債券投資者要進入證券交易所參與債券交易，首先必

57、須選擇一家可靠的證券經(jīng)紀公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。訂立開戶合同應包括如下事項：委托人的真實姓名、住址、年齡、職業(yè)、身份證號碼等；委托人與證券公司之間的權利和義務，并同時認可證券交易所營業(yè)細則和相關規(guī)定以及經(jīng)紀商公會的規(guī)章作為開戶合同的有效組成部分；確立開戶合同的有效期限，以及延長合同期限的條件和程序。開立賬戶在投資者與證券公司訂立開戶合同后，就可以開立賬戶，為自己從事債券交易做準備。在我國上海證券交易所允許開立的賬戶有現(xiàn)金賬戶和證券賬戶?，F(xiàn)金賬戶只能用來買進債券并通過該賬戶支付買進債券的價款，證券賬戶只能用來交割債券。因投資者既要進行債券的買進業(yè)務又要進行債券的賣出業(yè)務，故一般都要同時開立

58、現(xiàn)金賬戶和證券賬戶。上海證券交易所規(guī)定，投資者開立的現(xiàn)金賬戶，其中的資金要首先交存證券商，然后由證券商轉(zhuǎn)存銀行，其利息收入將自動轉(zhuǎn)入該賬戶；投資者開立的證券賬戶，則由證券商免費代為保管。委托投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關系，這是一般投資者進入證券交易所的必經(jīng)程序，也是債券交易的必經(jīng)程序。投資者與證券公司之間委托關系的確立，其核心程序就是投資者向證券公司發(fā)出“委托”。投資者發(fā)出委托必須與證券公司的辦事機構(gòu)聯(lián)系，證券公司接到委托后，就會按照投資者的委托指令，填寫“委托單”，將投資交易債券的種類、數(shù)量、價格、開戶類型、交割方式等載明。而且“委托單”

59、必須及時送達證券公司在交易所中的駐場人員，由駐場人員負責執(zhí)行委托。投資者辦理委托可以采取當面委托或電話委托兩種方式。成交證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場人員在交易所內(nèi)迅速執(zhí)行委托，促使該種債券成交。在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達成一致。這程序必須遵循特殊的原則，又叫競爭原則。這種競爭規(guī)則的主要內(nèi)容是“三先”，即價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先。價格優(yōu)先就是證券公司按照交易最有利于投資委托人的利益的價格買進或賣出債券。時間優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交?？蛻粑袃?yōu)先主要是要求證券公司在自營買賣和代理買賣之間，首先

60、進行代理買賣。證券交易所的交易價格按競價的方式進行。競價的方式包括口頭唱報，板牌報價以及計算機終端申報競價三種。清算和交割債券交易成立以后就必須進行券款的交付，這就是債券的清算和交割。債券的清算是指對同一證券公司在同一交割日對同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應當交割的債券數(shù)量和應當交割的價款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。一般在交易所當日閉市時，其清算機構(gòu)便依據(jù)當日“場內(nèi)成交單”所記載的各證券商的買進和賣出某種債券的數(shù)量和價格，計算出各證券商折應收應付價款相抵后的凈額以及各種債券相抵后的凈額，編制成當日的“清算交割表”，各證券商核對后再編制該證券商當日的“交割清單”，并