資產負債表(PPT-50頁)-精品課件

1、資產負債表及其分析一、資產負債表介紹(一) 作用 1、反映企業(yè)的短期償債能力 2、反映企業(yè)的資本結構和長期償債能力 3、反映企業(yè)的資產結構、質量和財務彈性 4、有助于分析企業(yè)的獲利能力、營運能力及風險狀況。(二) 局限性 1、靜態(tài)表 2、歷史成本計值 3、遺漏了很多無法用貨幣表示的資產負債信息 4、要注意資產重組、債務重組、債轉股、資本重組和企業(yè)重組對報表的影響(三)結構 賬戶式、 報告式、 營運資金式 二、資產結構與資產質量分析 （一） 資產結構分析 1、 按照不同的分類標志，資產可以進行多種不同的分類： (1)按照資產的變現(xiàn)速度及其價值轉移形式不同，可將其分為流動資產和非流動資產兩大類；

2、(2)按照資產的占用形態(tài)不同，可將其分為有形資產和無形資產兩大類，有形資產還可以進一步分為實物資產和金融資產； (3)按照資產的占用期限不同，可將其分為短期資產和長期資產兩大類。 資產結構分析包括資產的類別構成分析和各類別內部各項資產的構成分析。 2、第一種類別構成分析 通過第一種類別構成分析，可以用于判斷企業(yè)資產對于正常生產經營活動的滿足程度及其運轉效率，流動資產對于固定資產(不包括在建工程)的比率則是最重要的分析指標，一般地說，流動資產的風險較低而獲利能力較差，這一比率的大小受以下因素影響： (1) 企業(yè)所處的行業(yè)及其產品或服務的銷售對象和銷售方式。行業(yè)差別是資產構成的決定因素； (2)

3、企業(yè)的經營規(guī)模。一般說來，規(guī)模小的企業(yè)信用狀況較差，需要儲備較多的流動資產； (3)企業(yè)管理者的風險偏好。偏好高風險的企業(yè)，流動資產比重相對較??； (4) 企業(yè)的經營環(huán)境。企業(yè)經營面臨的內外環(huán)境中的各種因素，如利率、全社會的信用狀況、通貨膨脹以及關聯(lián)交易等都影響企業(yè)流動資產比重。 2、 通過第二種類別構成分析，尤其是金融資產的數(shù)額及比重，可以用于判斷資產的結構彈性即企業(yè)調整資產構成以適應市場變化的能力。 通過第三種類別構成分析，與資本結構相比較，可以判斷企業(yè)的資本結構是否合理。 類別內部各項資產的構成是否合理，則需要結合資產質量來判斷。 （二）、 資產質量分析 資產質量，是指資產的變現(xiàn)能力、被

4、企業(yè)進一步利用或其它資產組合增值的能力。資產質量的好壞，主要表現(xiàn)在資產的賬面價值量與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量之間的差異上。 貨幣資金是按照帳面價值等金額實現(xiàn)的資產； 短期投資是按照市價金額實現(xiàn)的資產； 短期債權注定要以低于帳面的價值量進行回收； 適銷對路的產品及其半成品、原材料和相應的生產設備會按照高于帳面價值的金額增值實現(xiàn)； 房地產則會隨著其所在地點地價的變動實現(xiàn)其價值； 冷背滯壓的存貨、不適用的設備只能以低于帳面的價值量進行回收，而且應該盡早處理； 在建工程是暫時尚無獲利能力的風險性資產； 長期投資在很大程度上是企業(yè)不能直接控制的資產，是高風險的資產。 三、 資本結構分析 （

5、一）概述 1、資本結構的三個層次： 負債與所有者權益總規(guī)模的對比債務和權益的內部構成項目的比例債務的分散程度（社會化程度）及股東持股構成狀況。 2、企業(yè)資本結構分析應關注以下幾個重要方面： 資金成本與資產報酬率的對比關系；資金來源的期限構成與資產結構相適應的程度；企業(yè)的財務杠桿狀況與財務風險、與企業(yè)未來發(fā)展以及未來融資要求相適應的程度；所有者權益內部的股東持股構成狀況與企業(yè)未來發(fā)展相適應的程度。 （二）負債項目的分析 保持一定的債務資本的目的是靈活調節(jié)資金余缺和增加所有者收益。一般說來，投資者希望企業(yè)保持較高的負債比率；債權人則希望保持較低的負債比率；而經營者必須權衡風險與收益、為再籌資留有余

6、地，選擇恰當?shù)呢搨嚷省?一般說來，短期借款需要按時付息； 應付賬款、應付工資、應交稅金、預提費用會存在一個合理的“定額”； 預收賬款是不要用現(xiàn)金來償還的“良性負債”； 長期借款必須按時付息，但可以借新債來還本； 融資租賃的租賃費用、長期債券是必須按期償還的剛性債務。 長期經營性租賃的租賃費用則是不在表中出現(xiàn)的剛性債務。 （三） 所有者權益構成項目分析 在所有者權益的構成項目中，實收資本(或股本)是企業(yè)經濟實力和承擔風險能力的基礎；盈余公積來源于企業(yè)利潤，反映企業(yè)歷年來的經營業(yè)績。 （四）其他 按照資金償還的期限，可以將全部資本劃分為短期資本和長期資本，長期資本包括長期負債和所有者權益。若不考

7、慮管理者的風險偏好，長期資本和定額負債應當與企業(yè)的長期資產和經常占用的流動資產相當。長期資本對長期資產的比值稱為資金適合率，是上市公司財務狀況的評價指標之一。 一般說來，上下游企業(yè)持股有利于公司的發(fā)展，過于集中的股權不利于合理的治理機制的建立、常常導致令人匪夷所思的關聯(lián)方交易，股東中機構投資者的數(shù)目、持有股份的銳減常常預示公司的重大危機；適度分散的債務能在一定程度上減輕企業(yè)的償債壓力，面向社會發(fā)行的債券則是剛性十足的債務。 （五）影響企業(yè)資本結構的主要因素 (1)企業(yè)籌資方式的選擇范圍； (2)企業(yè)的資產結構及所處的行業(yè)； (3)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況； (4)企業(yè)的風險偏好； (5)企業(yè)面臨的環(huán)

8、境因素如稅收、貸款行和信用評級機構的態(tài)度、利息率水平等。上市公司與全國企業(yè)資產負債率的比較(%)(資料來源于深交所巨潮資訊網) 項 目 2019年 2019年 2000年 2019年 上市公司平均 46.54 43.35 43.24 42.55 全國企業(yè)平均 61.14 61.17 60.13 60.47 上市公司與全國企業(yè)債務結構的比較(%) (資料來源于人行統(tǒng)計月報)項 目 上市公司平均 全國企業(yè)平均 年份 2019年 2019年 2019年 2019年流動負債/總資產 38.22 36.97 40.30 40.40流動負債/總負債 77.38 78.89 65.92 66.72 2019

9、2000年A股籌資規(guī)模 (資料來源于人行統(tǒng)計月報) 年 份 2019 2019 20001.市場籌資總額(億元) 736.12 809.25 1535.632.配股籌資總額(億元) 286.81 290.56 500.19 (2) / (1) (%) 38.96 35.90 32.573.增發(fā)新股籌資總額(億元) 48.29 56.31 297.2 (3) / (1) (%) 6.56 6.96 19.34 四、與資產負債表有關的財務比率 (一)短期償債能力分析指標 對企業(yè)債務清償真正有壓力的是即將到期的債務，償債能力即企業(yè)償還全部到期債務的現(xiàn)金保證程度。一般說來，企業(yè)償還短期債務的現(xiàn)金應來自

10、于流動資產的變現(xiàn)收入。 企業(yè)短期償債能力分析指標有： 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 營運資本 各項流動資產的周轉速度指標也在一定程度上反映企業(yè)的短期償債能力。 1、流動比率 流動比率是流動資產與流動負債的比值。它的計算公式如下流動比率流動資產流動負債 這一比率越高，則債權人的安全程度也越高，但過高的流動比率卻降低了企業(yè)的資產利用率，表明企業(yè)過于保守。其次，由于流動資產包含了變現(xiàn)能力較差的存貨和實際上不是資產的待攤費用，因此該指標的可靠性較差。 而且，流動比率還容易受到“操縱”。 一般認為，流動比率為2 : 1 對大部分企業(yè)來說是比較合適的。 2、速動比率 速動比率是速動資產與流動負債的比值。它

11、的計算公式如下 速動比率速動資產流動負債 速動資產是企業(yè)所擁有的能夠隨時變現(xiàn)并用于償還債務的資產，包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)及應收款項，即流動資產扣除存貨、待攤費用等變現(xiàn)能力較差的項目，存貨變現(xiàn)能力較差是因為存在著銷售以及壓價的風險。近似地 速動資產流動資產存貨 速動資產是流動資產的一部分，速動比率要比流動比率穩(wěn)健，但其可靠性卻也取決于應收賬款的變現(xiàn)能力。 一般認為，速動比率為1 : 1 對大部分企業(yè)來說是比較合適的。但是不同行業(yè)之間流動比率合理水平值的差異較大。 3、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物對流動負債的比值。它的計算公式是 現(xiàn)金比率（現(xiàn)金現(xiàn)金等價物）流動負債現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物

12、是速動資產的一部分，現(xiàn)金比率是更穩(wěn)健的短期償債能力指標。但是由于現(xiàn)金比率過于保守，除非企業(yè)正處于財務困境，否則很少被采用。 經營活動凈現(xiàn)金流量對流動負債的比率則比現(xiàn)金比率更為常用。 4、 營運資本 營運資本是指企業(yè)的流動資產與流動負債之差,其計算公式為 營運資本流動資產流動負債營運資本是以絕對額來反映企業(yè)短期償債能力的，顯然，流動比率大于1，才可能有“營運資本”。 人們還常用營運資本與流動負債或負債總額對比來反映償債能力。 （二）長期償債能力(財務杠桿)指標 一般來說，長期償債能力制約于以下三個因素。其一是企業(yè)全部資產的實際價值，若企業(yè)正處于財務困境，全部資產的變現(xiàn)收入就是償還債務的保證；其二

13、是企業(yè)的資本結構即債務對資本的比例；其三是企業(yè)的獲利能力，這是企業(yè)長期償債能力的基礎。 企業(yè)長期償債能力分析指標有： 資產負債率 有形凈值債務比率 利息保障倍數(shù) 經營活動現(xiàn)金流量對總負債的比率 1、資產負債率 資產負債率是企業(yè)的負債總額對資產總額的比值。它的計算公式是資產負債率負債總額資產總額 資產負債率表示企業(yè)總資產中有多少是通過負債融資的。資產負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要判斷標準，該指標不論對企業(yè)投資者還是債權人都十分重要，適度的資產負債率既能表明企業(yè)投資者、債權人的投資風險較小，又能表明企業(yè)經營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強的籌資能力。 資產負債率是國際公認的衡量企業(yè)償債能力和財

14、務風險的要指標，比較保守的經驗判斷一般為不高于50%，一般認為60%比較好。實際分析時，應結合國家（或地區(qū)）總體經濟狀況、行業(yè)狀況、企業(yè)的歷史狀況和目標以及競爭環(huán)境進行客觀判定。 2、產權比率、權益乘數(shù) 它們是資產負債率的“派生”指標,計算公式是 產權比率負債總額所有者權益總額權益乘數(shù)總資產所有者權益總額 很容易用資產負債率推算出產權比率和權益乘數(shù)。 3、債務與有形凈值比率 債務與有型凈值比率 是比產權比率更保守的比率，也顯示債權人在企業(yè)破產時的被保護程度。它的計算公式是 債務與有形凈值比率 負債總額（所有者權益無形資產） 這其實是認為企業(yè)已經陷入財務困境時使用的指標，此時，企業(yè)的無形資產(如

15、商譽)已無變現(xiàn)價值。 4、已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時期息稅前利潤與利息支出的比值，也稱為利息保障倍數(shù)。它的計算公式是已獲利息倍數(shù)息稅前利潤利息支出 式中，息稅前利潤等于利潤總額與計入財務費用的利息支出之和，而分母利息支出則包括計入財務費用的利息支出和資本化利息支出，數(shù)據(jù)取自于利潤表及現(xiàn)金流量表。 已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)償還債務利息的能力。因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利息倍數(shù)有不同的標準界限，國際上公認的已獲利息倍數(shù)為3。一般情況下，該指標如大于1，則表明企業(yè)負債經營能夠賺取比債務成本更高的利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經營；如小于1，則表明企業(yè)無力賺取比債務成本高的利潤，企業(yè)債務風險很大

16、。 國外一般選擇計算5年的已獲利息倍數(shù)，以說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。實際上，如果企業(yè)償還債務利息的能力很強、有良好的付息記錄，則當債務到期時也能夠重新籌集到債務資金，也就是可以“借新債還舊債”。 企業(yè)長期償債能力分析指標還有經營活動現(xiàn)金流量對總負債的比率 償債能力分析指標的局限性 利用資產負債表提供的數(shù)據(jù)計算償債能力指標，資產與負債都取其賬面價值。確實,債務是要按照賬面值償還的,而用于償還債務的資產卻不見得能按賬面價值來履行義務。因此，這些指標的有效性必然受資產的賬面價值的計量、會計政策和會計估計的選擇、賬面價值與實際價值之間的差異等的影響。 具體地說，同樣的資產，取得的時間不同其賬面價值會

17、不同、歷史成本與重估價值不同，資產減值準備計提方法的選擇、折舊方法的選擇、存貨計價方法的選擇也都會影響資產的賬面價值。 而且，資產負債表本身的靜態(tài)特性也會影響有關指標的有效性。 影響償債能力的其他因素 影響償債能力的其他因素有 (1)流動資產的變現(xiàn)能力 (2)資產的實際價值及 抵押品 (3) 或有負債 (4)表外籌資 (5)債務的性質 (6)企業(yè)本身的信譽 (7)可動用的銀行貸款指標 償債能力比率計算分析舉例例1 大力公司2019年度資產負債表有關資料如下： 項 目 年初 年末 項 目 年初 年末 貨幣資金 200 260 短期借款 200 230 應收賬款 240 280 應付款項 100

18、120 存 貨 370 600 預收賬款 35 2601 待攤費用 20 90 到期長債 100 50 流動資產合計 930 1230 流動負債合計 435 660試分析比較年初年末的短期償債能力。計算 流動比率: 年初 2.14，年末 1.86； 速動比率: 年初1.01，年末 0.82分析 年末償債能力似乎不及年初，實際上，由于待攤費用無變現(xiàn)價值（可剔除），預收賬款只需用存貨償付（可沖抵），于是，年末的短期償債能力有所改善（1.94，2.2；1.1，1.2）。 例2 若干業(yè)務對有關指標的影響 公司的流動資產為60萬元,流動比率為1.5, 速動比率為 1, 該公司順序完成以下交易。計算每次交

19、易后的流動比率、速動比率。 (1)購買商品15萬元，其中6萬元為賒購； (2)購買設備，價8 萬元，以銀行存款支付3萬元，開出三個月期的商業(yè)承兌匯票 5萬元； (3)銷售商品，其成本為20萬元，獲得銷售收入25萬元； (4)收回應收賬款10萬元。 計算分析如下: 交易 流債 流資 流動比率 速資 速動比率 (0) 40 60 1.5 40 1 (1) 46 66 1.43 31 0.67 (2) 51 63 1.24 28 0.55 (3) 51 68 1.33 53 1.04 (4) 不改變(3)所形成的各個項目。 有關“操縱”的討論。若是期末,(1)(2)暫不入賬。 （三）資產管理效率分析

20、指標 1、流動資產周轉率 流動資產周轉率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務收入水同平均流動資產總額的比值，其計算公式為 流動資產周轉率主營業(yè)務收入平均流動資產總額 流動資產周轉率是評價企業(yè)資產利用效率的主要指標之一，反映了企業(yè)流動資產的周轉速度，體現(xiàn)每單位流動資產實現(xiàn)價值補償?shù)母吲c低，是從企業(yè)全部資產中流動性最強的流動資產的角度對企業(yè)資產的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業(yè)資產質量的主要因素。 要實現(xiàn)該指標的良性變動，應以主營業(yè)務收入增幅高于流動資產增幅作保證。一方面加強內部管理，充分有效地利用其流動資產，如降低成本、調動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益、加快應收款項的回收、加強存貨管理、合理

21、利用流動負債等；另一方面采取措施擴大銷售，提高流動資產綜合使用效率。 一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產周轉速度越快，利用越好，在某種程度上增強了企業(yè)的盈利能力；反之，則需補充流動資金，造成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。流動資產周轉率也即在一定時期內流動資產的周轉次數(shù)，時期長度與該指標的比值就是流動資產周轉天數(shù)，若“一定時期”是一年，其計算公式為流動資產周轉天數(shù)360天流動資產周轉率當然，該指標越低，表明流動資產周轉速度越快。 、應收賬款周轉率應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期內主營業(yè)務收入與應收賬款平均余額的比值,其計算公式為 應收賬款周轉率主營業(yè)務收入應收賬款平均余額式中，應收賬款余額應收賬

22、款賬面凈值壞賬準備應收賬款周轉率是對流動資產周轉率的補充說明，反映了企業(yè)應收賬款的流動速度。若該指標的分子采用賒銷收入，則該指標表示企業(yè)本年度內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。采用本指標的目的在于促進企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴格銷貨合同管理、及時結算等途經加強應收賬款的前后期管理，加快應收賬款的周轉速度。由于季節(jié)性經營、大量采用分期收款或現(xiàn)金方式結算等都可能使本指標失實，所以，應結合企業(yè)前后期間、行業(yè)平均水平進行綜合評價。 與流動資產周轉天數(shù)類似，應收賬款周轉天數(shù)360天應收賬款周轉率應收賬款周轉天數(shù)也稱為平均收賬期。 3、存貨周轉率 存貨周轉率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務成本與存貨平均余額的比率，

23、其計算公式為存貨周轉率主營業(yè)務成本存貨平均余額存貨余額是指企業(yè)存貨賬面價值與存貨跌價準備之和。 存貨周轉率是評價企業(yè)從取得存貨、投入生產到銷售(包括現(xiàn)金銷售和賒銷)等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，用于反映存貨的流動性及存貨資金占用量的合理與否，是對流動資產周轉率的補充說明。在工商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動資產中所占比重較大，因此必須重視存貨周轉率的分析研究。采用本指標的目的在于針對存貨管理中存在的問題，促使企業(yè)在保證生產經營連續(xù)性的同時，提高資金的利用效率，增強企業(yè)的獲利能力和短期償債能力。 存貨周轉率也在一定程度上反映了企業(yè)的銷售實現(xiàn)的快慢，所以它也反映企業(yè)的獲利能力。一般情況下，該指標越高，表示企

24、業(yè)資產由于銷售順暢而具有較高的流動性，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度快，存貨占用水平低。運用本指標時，還應考慮進貨批量、生產銷售的季節(jié)性及存貨結構等因素。 與流動資產周轉天數(shù)類似， 存貨周轉天數(shù)360天存貨周轉率 存貨計價方法的選擇將從分子、分母兩個方面影響存貨周轉率，在作比較分析時要特別注意。 4、營業(yè)周期營業(yè)周期是指從購入存貨到存貨售出收取現(xiàn)金為止的一段時期。對于商業(yè)企業(yè)而言，營業(yè)周期的計算公式為營業(yè)周期存貨周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期的含義就是需要多長時間才能將存貨轉為現(xiàn)金。顯然，這個公式應用于商業(yè)企業(yè)較為準確，對于工業(yè)企業(yè)則是近似的。盡管如此，在比較同一企業(yè)不同期間和相似企業(yè)的營業(yè)

25、周期時，這一指標仍然十分有效。工業(yè)企業(yè)的存貨周轉天數(shù)包括三種存貨即原材料、在產品與半成品、產成品的各自周轉天數(shù)之和。 5、總資產周轉率 總資產周轉率是指企業(yè)年主營業(yè)務收入同平均資產總額的比值，其計算公式為 總資產周轉率主營業(yè)務收入平均資產總額 總資產周轉率是考察企業(yè)資產運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經營期間全部資產從投入到產出周而復始的流轉速度，反映了企業(yè)全部資產的管理質量和利用效率。由于該指標是一個包容性較強的綜合指標，因此，它要受到流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率等指標的影響。 該指標通過當年已實現(xiàn)的營業(yè)價值與全部資產進行比較，反映出一定時期的實際產出質量以及

26、對每單位資產實現(xiàn)的價值補償。 通過總資產周轉率的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產的運營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產利用上存在的差距，促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產品市場占有率、提高資產利用效率。 6、固定資產周轉率 固定資產周轉率是指企業(yè)的年主營業(yè)務收入與固定資產平均凈值的比值。其計公式為 固定資產周轉率主營業(yè)務收入固定資產平均凈值 固定資產周轉率周轉率高，表明企業(yè)固定資產利用充分，同時也能表明固定資產投資決策正確，能夠充分發(fā)揮其效率。反之，如果固定資產周轉率不高，則反映固定資產資產使用效率不高，提供的生產成果不多。 運用固定資產周轉率時，需要考慮固定資產

27、凈值因計提折舊而逐年減少、因更新重置而突然增加的影響；在不同企業(yè)間進行分析比較時，還要考慮采用不同的折舊方法對凈值的影響。 7、長期資產周轉率 長期資產的營運能力主要是通過長期資產周轉率來反映的，長期資產周轉率是指企業(yè)的年主營業(yè)務收入與長期資產平均額的比值，其計算公式為 長期資產周轉率主營業(yè)務收入長期資產平均額 長期資產周轉率可以作為固定資產周轉率的補充說明。由于長期資產中的長期投資、在建工程等不能形成營業(yè)收入，所以在不同時期、不同企業(yè)之間進行比較時，還要考慮長期資產的構成并與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相結合。 影響資產管理效率的其他因素 資產管理效率是通過營業(yè)收入與相應資產的比較來反映的，收入的計量和資

28、產的計價必然會影響分析指標的大小。此外，企業(yè)的資產結構，尤其是不良資產所占比重不良資產比率，也是影響企業(yè)資產運營效率的重要因素。 不良資產比率的計算公式為不良資產比率年末不良資產總額年末資產總額 不良資產是指企業(yè)資產中存在問題、難以參加正常生產經營運轉的部分，主要包括三年以上應收賬款、其他應收款及預付賬款，積壓的存貨、閑置的固定資產和不良投資的賬面余額，待處理流動資產及固定資產凈損失，以及潛虧掛賬等。 1、存貨周轉天數(shù)等于平均存貨除以平均每日銷貨成本。 2、企業(yè)的償債能力越強越好。 3、資產負債表中資產項目的排列順序是按照其重要性確定的。 4、對企業(yè)債務清償真正有壓力的是企業(yè)全部債務。 1、下

29、列經濟業(yè)務會使企業(yè)的速動比率提高的是（ ）。 A 銷售庫存商品 B 收回應收賬款 C 購買短期債券 D 用固定 資產對外進行長期投資 2、下列財務比率中，可以反映企業(yè)償債能力的是（ ） A 平均收款期 B 銷售利潤率 C 市盈率 D 已獲利息倍數(shù) 3、總資產周轉率等于 。 A、利潤總額/平均總資產 B、銷售收入凈額/平均總資產 C、凈利潤/平均總資產 D、流動資產周轉率+固定資產周轉率 4、反映企業(yè)的短期償債能力的最穩(wěn)健的指標是 。 A、流動比率B、速動比率C、現(xiàn)金比率D、利息保障倍數(shù) 5、下列諸項指標中，評價企業(yè)長期償債能力的有_。 A、流動資產比率 B、資產負債率 C、利息保障倍數(shù) D、債

30、務與有形凈值比率 E、總資產利潤率 6、資產負債比率過高時，為改變財務形象，可以采取的措施有_。 A、舉借長期債務償還到期債務 B、提前償還債務 C、債轉股 D、增資擴股 E、對外投資 7、企業(yè)現(xiàn)時的流動比率大于1，速動比率小于1，收到了預收 賬款 款，將使_。 A、流動比率減少 B、流動比率增大 C、速動比率減小 D、速動比率增大 E、營運資金不變 8、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為流動負債60萬元，流動比率為2，速動比率為1.2，銷售成本為100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉率為 。 A、1.65 B、2.3 C、1.45 D、2 9、資產負債表中資產項目排列的依據(jù)是 。 A、項目的重要性 B、項目的流動性 C、項目的收益性 D、項目的時間性 10、認為企業(yè)持有的貨幣資金越多越好的通常是企業(yè)的 。 A、長期債權人 B、短期債權人 C、投資人 D、經營者 11、以下各項指標中，反映營運能力的是_。 A、存貨周轉率 B、流動比率 C、流動資產比率 D、資產負債率 12、利息保障倍數(shù)是 與全部利息費用之比。（ ） A 營業(yè)現(xiàn)金流量 B 凈利潤 C 利潤總額 D 息稅前利潤 13、資產負債表中所有者權益內部各項目順序的依據(jù)是其 。 A、取得時間 B、流動性 C、穩(wěn)定程度 D、可靠性 14、企業(yè)獲得一筆長期借款購買設備，將使_上升。 A、資產負債率 B、產權比率 C、流動