無形資產(chǎn)評估概述課件

1、無形資產(chǎn)評估概述第一節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述 一、無形資產(chǎn)的概念和特點 定義：特定的主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。特點：非實物形態(tài)、價值的不確定性、不可比性、期限性二、無形資產(chǎn)的分類 三、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素 （一）無形資產(chǎn)的獲利能力無形資產(chǎn)獲利能力越強，它的評估值就越高。（二）知識產(chǎn)權(quán)知識產(chǎn)權(quán)是無形資產(chǎn)的重要組成部分。某種知識產(chǎn)權(quán)必然受到法律的約束。不同知識類型的產(chǎn)權(quán)適用于不同的法律。 （三）成本開發(fā)成本、獲權(quán)及維權(quán)成本、交易成本（四）技術(shù)水平（五）市場供求市場需求量；替代資產(chǎn)情況同類無形資產(chǎn)的市場價格（六）使用期限影響無形資產(chǎn)使用期限的因素

2、四、無形資產(chǎn)評估的程序 第二節(jié) 無形資產(chǎn)評估方法 一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用（一）收益法應(yīng)用的條件預(yù)期收益、風(fēng)險、期限（二）收益法的計算公式無形資產(chǎn)評估值K無形資產(chǎn)分成率； Ri第i年使用無形資產(chǎn)帶來的總收益； i收益期限序號；r折現(xiàn)率；n收益期限。 （三）主要參數(shù)的確定1、收益額的確定收益額=銷售收入銷售收入分成率 （1-所得稅稅率 ） 或收益額=銷售利潤銷售利潤分成率 （1-所得稅稅率 ）銷售利潤分成率=銷售收入分成率銷售利潤率通常銷售收入分成率 為1%-5%，銷售利潤分成率為5%-30%2、收益期的確定3、折現(xiàn)率的確定 風(fēng)險較高，故而高于有形資產(chǎn)的折現(xiàn)率（四）收益法在應(yīng)用中應(yīng)注意的

3、問題收益額問題主觀問題二、成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用 無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本（1-貶值率） （一）確定重置成本 1、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算（1）核算法無形資產(chǎn)重置成本直接成本+期間費用+合理利潤直接成本是無形資產(chǎn)創(chuàng)制過程中發(fā)生的材料耗費、工時耗費期間費用=管理費用+銷售費用+財務(wù)費用（2）倍加系數(shù)法 (了解）對于投入智力較多的技術(shù)型無形資產(chǎn)，考慮到科研勞動的復(fù)雜性和風(fēng)險，可以估算無形資產(chǎn)重置成本。無形資產(chǎn)評估值 c為物化勞動消耗V為活化勞動消耗1 為創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)2 為科研的平均風(fēng)險系數(shù)r 為無風(fēng)險資產(chǎn)投資報酬率2、外購無形資產(chǎn)重置成本的估算 外購無形資產(chǎn)的重置成本包括購買

4、價和購置費用兩部分一般可以采用以下兩種方法。（1）市價類比法。在無形資產(chǎn)交易市場選擇類似的參照物，比較被評估資產(chǎn)與參照物在功能和技術(shù)上的差異，對參照物價格進行適當(dāng)調(diào)整，估算其現(xiàn)行購買價格。購置費用可根據(jù)現(xiàn)行費用標(biāo)準和實際情況核定。（2）價格指數(shù)法。它是以無形資產(chǎn)的賬面歷史成本為依據(jù)，利用價格指數(shù)進行調(diào)整，估算其重置成本。計算公式表示為：（二）確定無形資產(chǎn)的貶值率年限法（三）成本法的適用范圍和注意事項工程圖紙轉(zhuǎn)讓計算機軟件轉(zhuǎn)讓收益法無法估算的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓二、市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用適用條件無形資產(chǎn)交易市場交易活躍存在可比參照物的交易注意問題選擇具有可比性的參照物收集比較信息確定信息的可靠性、

5、合理性、相關(guān)性和有效性差異調(diào)整第三節(jié)專利權(quán)評估 一、專利權(quán)評估概述概念特點獨占性時間性發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型與外觀設(shè)計的保護期限為10年，均自申請日開始計算。地域性專利許可證大多數(shù)都規(guī)定明確的地域范圍，如某個國家或地區(qū)，買方的使用權(quán)不得超過這個地域范圍。共享性專利資產(chǎn)可帶來收益專利權(quán)評估所有權(quán)轉(zhuǎn)讓、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓 三、收益法在專利權(quán)評估中的應(yīng)用 （一）專利資產(chǎn)收益額的確定直接計算法（1）收入增長型專利形成的超額收益生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠以高出同類產(chǎn)品的價格銷售生產(chǎn)的產(chǎn)品采用與同類產(chǎn)品相同價格的情況下，銷售數(shù)量大幅度增加，市場占有率擴大，從而獲得超額收益。 （2）費用節(jié)約型專利形成的超額收益

6、原因：專利權(quán)使用帶來費用降低或成本下降2、利潤分成率法利潤分成率反映專利技術(shù)對整個利潤額的貢獻程度。我國評估人員認為利潤分成率25%-33%之間較合適。 （二）確定折現(xiàn)率三、成本法在專利權(quán)評估中的應(yīng)用 （一）成本法在自創(chuàng)專利權(quán)評估中的應(yīng)用1、研制成本 （1）直接成本。指項目研制過程中直接發(fā)生的費用。包括材料費、工資費、專用設(shè)備費、資料費、咨詢鑒定費、培訓(xùn)費、協(xié)作費等。（2）間接成本。指與研制開發(fā)相關(guān)的費用。包括管理費、非專用設(shè)備折舊費、應(yīng)分攤的公共費用及能源費用等。2、交易成本發(fā)生在交易過程中的費用支出。包括：技術(shù)服務(wù)費、交易過程中的差旅費及管理費、手續(xù)費、稅金。3、專利費含義：為申請和維護專

7、利權(quán)所發(fā)生的費用。包括專利代理費、專利申請費等（二）成本法在外購專利權(quán)評估中的應(yīng)用 專利技術(shù)評估值=賬面成本（1+價格上漲率）（1-貶值率）貶值率=1-成新率第四節(jié)商譽評估 一、商譽的特點概念：商譽通常是指在同等市場條件下，被評估企業(yè)獲取的高于正常投資報酬率的收益所形成的價值。商譽本身不是一項單獨的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值。特點：依附性.商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)可確指的資產(chǎn)分開出售。不可計量性和綜合性商譽是多項因素作用形成的結(jié)果，但形成商譽的個別因素，不能以任何方法單獨計價。 價值的不確定性形成的長期性商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值

8、。二、超額收益法（本質(zhì)上就是收益法） 超額收益資本化價格法 適用范圍：經(jīng)營狀況一直較好、超額收益比較穩(wěn)定的企業(yè)。預(yù)測企業(yè)預(yù)期收益能夠保持無限年限的企業(yè)。 例：某企業(yè)的預(yù)期年收益額為20萬元，該企業(yè)的各單項資產(chǎn)的評估價值之和為80萬元，企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為20%，并以此作為適用資產(chǎn)收益率。 例：某企業(yè)的預(yù)期年收益額為20萬元，該企業(yè)的各單項資產(chǎn)的評估價值之和為80萬元，企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為20%，并以此作為適用資產(chǎn)收益率。 答案： 商譽的價值=（20000080000020%）20%=4000020%=200000（元）或 =800000（20000080000020%）20%=80

9、0000（25%20%）20% =200000（元）（二）超額收益折現(xiàn)法超額收益折現(xiàn)法是把企業(yè)可預(yù)測的若干年預(yù)期超額收益進行折現(xiàn)，把其折現(xiàn)值確定為企業(yè)商譽價值的一種方法。 商譽的價值適用于超額收益不穩(wěn)定，在有限期限內(nèi)可預(yù)測的企業(yè)商譽的價值評估。某企業(yè)預(yù)計將在今后5年內(nèi)保持其具有超額收益的經(jīng)營態(tài)勢。估計預(yù)期年超額收益額保持在22500元的水平上，該企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為12%，求商譽的價值商譽的價值 =225000.8929225000.7972十225000.7118十225000.6355+225000.5674 81108（元）或=225003.6048=81108（元）三、割差法 商

10、譽的評估值=企業(yè)整體資產(chǎn)評估值-企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和 某企業(yè)進行股份制改組，根據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營情況和未來市場形勢，預(yù)測其未來5年的凈利潤分別是13萬元、14萬元、11萬元、12萬元和15萬元，并假定從第6年開始，以后各年凈利潤均為15萬元。根據(jù)銀行利率及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險情況確定的折現(xiàn)率和本金化率均為10%。并且，采用單項資產(chǎn)評估方法，評估確定該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估之和（包括有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)）為90萬元，試確定該企業(yè)商譽評估值。首先，采用收益法確定該企業(yè)整體評估值。企業(yè)整體評估值=130.9091+140.8264+110.7513+120.6830+150.6209+1510%0

11、.6209=49.1617+93.135=142.2967（萬元）。因為該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估值之和為90萬元，由此可以確定商譽評估值。即商譽的價值=142.2967-90=52.2967（萬元）。四、商譽評估應(yīng)注意的問題1.不是所有企業(yè)都有商譽，商譽只存在于那些長期具有超額收益的少數(shù)企業(yè)之中。一個企業(yè)在同類型企業(yè)中超額收益越高，商譽評估值越大。2.商譽評估必須堅持預(yù)期原則。企業(yè)是否擁有超額收益是判斷企業(yè)有無商譽和商譽大小的標(biāo)志。3.商譽價值形成既然是建立在企業(yè)預(yù)期超額收益基礎(chǔ)之上，那么，商譽評估值高低與企業(yè)中為形成商譽投入的費用和勞務(wù)沒有直接聯(lián)系，因此，商譽評估不能采用投入費用累加的方法進行。

12、4.商譽是由眾多因素共同作用形成，但形成商譽的個別因素不能夠單獨計量的特征，決定了商譽評估也不能采用市場類比的方法進行。5.企業(yè)負債與否、負債規(guī)模大小與企業(yè)商譽沒有直接關(guān)系。第五節(jié) 計算機軟件評估一、計算機軟件評估概述特點以實物為載體容易被復(fù)制高智力投入需長期持續(xù)投入收益的不確定性交易市場不成熟專業(yè)性強軟件類型系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件 其他因素二、成本法在計算機軟件評估中的應(yīng)用（一）參數(shù)成本法模型適用對象對于系統(tǒng)軟件、大型專業(yè)應(yīng)用軟件或者剛開發(fā)完成還沒有進入市場的計算機軟件產(chǎn)品，以及不存在交易市場的自用計算機軟件。P= C1+C2 P計算機軟件成本評估值C1計算機軟件開發(fā)成本C2計算機軟件維護成本C1=MW C1計算機軟件開發(fā)成本；M工作量，單位（人月）；W單位工作量成本（元/人月） （二）工作量的估計COCOMO 模型開發(fā)工作量M的確定公式為：M=Kb 計算機軟件的社會平均生產(chǎn)率參數(shù)，一般取值為2.5-3.5；工作量修正系數(shù)，為多個工作量因子的乘積；K計算機軟件源程序指令行數(shù)，（不包括注釋行，一般源程序包含20%-30%的注釋行），單位千行；b社會平均規(guī)模指數(shù)，b一般取值1.1-1.3。 =i（i為各