《貨幣金融學基礎》題庫

1、第一章 貨幣與貨幣制度二、判斷題1被當作交換媒介的商品不一定就是貨幣。2現(xiàn)金是貨幣，銀行存款也是貨幣。 3從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是鑄幣。4作為價值尺度，貨幣解決了在商品和勞務之間進行價值比價比較的難題。 5根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律，銀幣必然要取代金幣。6價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最基本的職能。7貨幣作為交換手段不一定是現(xiàn)實的貨幣。 8古代實物貨幣與現(xiàn)代信用貨幣在執(zhí)行價值儲藏手段的職能上沒有區(qū)別。9與金屬貨幣相比較，現(xiàn)代信用貨幣不是良好的儲藏價值的手段。10信用貨幣價值穩(wěn)定的基礎是中央銀行提供給社會公眾的信用。 11貨幣作為價值貯藏形式的最大優(yōu)勢在于它的收益性。 12我國貨幣的

2、發(fā)行量決定于央行擁有的黃金外匯儲備量。13一定時期內(nèi)貨幣流通速度與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積就是貨幣存量。14流動性越強的貨幣層次包括的貨幣的范圍越大。 15在我國貨幣層次中，M1的流動性大于M2，M2的統(tǒng)計口徑大于M1。16信用貨幣發(fā)揮價值儲藏手段的職能可以提高儲蓄的效率。 17信用貨幣自身沒有價值，所以不是財富的組成部分。三、單項選擇題1價值形式發(fā)展的最終結(jié)果是（ ）。 A貨幣形式 B紙幣 C擴大的價值形式 D一般價值形式2國家紙幣是指( )。A由國家銀行發(fā)行的紙幣 B由國家發(fā)行并強制流通的紙幣C由國家認可的金融機構(gòu)發(fā)行的紙幣 D由國有中央銀行發(fā)行的紙幣3本位貨幣是( )。A被規(guī)定為標準的，基本

3、通貨的貨幣。B以黃金為基礎的貨幣。C本國貨幣當局發(fā)行的貨幣。 D可以與黃金兌換的貨幣。4實物貨幣是指（ ） A沒有內(nèi)在價值的貨幣 B不能分割的貨幣C專指貴金屬貨幣 D作為貨幣價值與普通商品價值相等的價值5貝幣和谷帛是我國歷史上的（ ）。 A信用貨幣 B紙幣 C實物貨幣 D金屬貨幣6信用貨幣是指( )A由有信用的金融機構(gòu)發(fā)行的貨幣 B足值貨幣及其代表物以外的任何一種貨幣C由商業(yè)銀行發(fā)行的貨幣 D在有黃金準備的基礎上發(fā)行的貨幣7劣幣是指實際價值( )的貨幣。A等于零 B等于名義價值C高于名義價值 D低于名義價值8貨幣的本質(zhì)屬性是( )的統(tǒng)一。A價值和價格 B價值和交換價值C價值和使用價值 D價值尺

4、度和流通手段9在信用關(guān)系價值運動中，貨幣執(zhí)行的職能是( )。A價值尺度 B流通手段 C支付手段 D儲蓄手段10貨幣作為價值尺度所要解決的是（ ）。 A實現(xiàn)商品的交換 B表現(xiàn)特定商品的價值 C在商品之間進行價值比較的難題 D使人們不必對商品進行比較11貨幣執(zhí)行支付手段職能的特點是（ ）。 A貨幣是商品交換的媒介 B貨幣運動伴隨商品運動 C貨幣是一般等價物 D貨幣作為價值的獨立形式進行單方面轉(zhuǎn)移12貨幣在（ ）時執(zhí)行流通手段的職能。 A商品買賣 B繳納稅款 C支付工資 D表現(xiàn)商品價值 13商品的價格是（ ）。A商品與貨幣價值的比率 B同商品價值成反比 C同貨幣價值成正比 D商品價值的貨幣表現(xiàn)14流

5、動性最強的金融資產(chǎn)是（ ）。 A銀行活期存款 B居民儲蓄存款 C銀行定期存款 D現(xiàn)金15在貨幣層次中，貨幣具有（ ）的性質(zhì)。 A流動性越強，現(xiàn)實購買力越強 B流動性越強，現(xiàn)實購買力越弱 C流動性越弱，現(xiàn)實購買力越弱 D答案AC是正確的16最早實行的貨幣制度是( ) 。A金本位 B銀本位 C金銀兩本位 D紙幣本位17跛行本位制是指( ) 。A銀幣的鑄造受到控制的金融兩本位B金幣的鑄造受到控制的金融兩本位C以金幣為本位貨幣的金銀復本拉制D以銀幣為本位貨幣的金銀復本拉制18雙本位制是（ ）。 A金銀幣比價由政府和市場共同決定的金銀兩本位制 B金銀幣的比價由市場決定的金銀兩本位制 C金銀幣的比價由政府

6、規(guī)定的金銀兩本位制 D金銀幣比價由銀行規(guī)定的金銀兩本位制 19紙幣本位制是以（ ）的貨幣制度。 A銀行券為本位貨幣 B可以自由兌換黃金的本位貨幣 C信用貨幣為本位貨幣 D紙幣為本位貨幣20典型的金本位制是（ ）。 A金塊本位制 B金匯兌本位制C虛金本位制 D金幣本位制 四、多項選擇題1貨幣按發(fā)展形態(tài)劃分，貨幣形式主要有（ ）。 A實物貨幣 B貴金屬貨幣 C信用貨幣 D鑄幣 E代用貨幣2貨幣的基本職能有（ ）A價值尺度 B流通手段 C支付手段D儲藏手段 E世界貨幣3典型的銀行券所具有的特征是（ ）A由銀行發(fā)行的 B可以隨時兌現(xiàn) C是定期的票據(jù)D是以一定的商業(yè)票據(jù)和黃金白銀作為發(fā)行保證的 E持有人

7、無權(quán)要求兌現(xiàn)4布雷頓森林貨幣體制建立了以( )為國際本位貨幣的國際貨幣體制。A日元 B美元 C歐元 D黃金5以下可以自由鑄造銀幣的貨幣制度有（ ）A銀幣本位制 B跛行本位制 C金匯兌本位制D平行本位制 E雙本位制6.信用貨幣包括（ ）A.實物貨幣 B.金屬貨幣 C.紙幣D.銀行券 E.存款貨幣 F.電子貨幣7.貨幣發(fā)揮交易媒介功能的方式包括（ ）A.計價單位 D.支付手段 E.積累手段 8.交換手段具有以下性質(zhì)（ ）A.計算衡量商品和勞務的價值 B.增加了交換環(huán)節(jié) C.使買賣分離 9.貨幣發(fā)揮支付手段的職能表現(xiàn)在（ ） A.稅款交納 B.貸款發(fā)放 D.商品賒銷 E.賠款支付 10一國貨幣要成為

8、世界貨幣，應滿足如下條件（ ）A.貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟實力足夠強大且國際貿(mào)易足夠發(fā)達B.這種貨幣是自由兌換貨幣，并在國際市場上有比較大的需求量C.這種貨幣幣值比較穩(wěn)定，發(fā)行國愿意承擔維護和調(diào)節(jié)該貨幣幣值的相應義務。 11貨幣的支付手段職能（ ）A使商品交易雙方的價值的相向運動有一個時間間隔 B加劇了商品流通過程中爆發(fā)危機的可能性 C使進入流通的商品增加時，流通所需的貨幣可能不會增加 D克服了現(xiàn)款交易對商品生產(chǎn)和流通的限制 E使商品買賣變成了兩個獨立的行為12世界貨幣是指在世界范圍內(nèi)發(fā)揮（ ）的貨幣A價值尺度 B外匯儲備 C支付手段D價值儲藏 E流通手段13關(guān)于狹義貨幣的正確表述是（ ）A.包括現(xiàn)鈔

9、和銀行活期存款 C.包括銀行活期存款和準貨幣 D.代表社會直接購買力 14在我國貨幣層次中，狹義貨幣量包括（ ）A.銀行活期存款 B.企業(yè)單位定期存款 D.其它存款 E.現(xiàn)金 15相對于銀本位制，金銀兩本位制有如下（ ）優(yōu)點 A有利于金銀幣幣值的穩(wěn)定 B貨幣的發(fā)行準備更充分 C貨幣幣材更為充分 D可節(jié)約金幣的使用E可根據(jù)不同交易數(shù)額選擇支付，便于交易16貨幣制度的內(nèi)容包括：（ ） A確定本位貨幣和輔幣的材料 B確定本位貨幣的單位 C確定本國貨幣的發(fā)行準備和對外關(guān)系 D確定貨幣的價值 E確定不同種類的貨幣的鑄造、發(fā)行和流通方法17金本位制包括（ ）A 復本位制 B 金塊本位制 C 金匯兌本位制D

10、 跛行本位制 E 金幣本位制 第二章 信用二、判斷題1直接融資就是指以金融機構(gòu)為中介而進行的融資。2某企業(yè)將自己的產(chǎn)品賒銷給消費者，則該企業(yè)與消費者之間產(chǎn)生了商業(yè)信用關(guān)系。3借貸資本本質(zhì)上是一種生息資本。4銀行信用是當代各國最基本的信用形式。5商業(yè)本票是指由出票人（賒購單位）簽發(fā)，承諾自己在見票時或指定日期無條件地支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)，也稱為期票。6商業(yè)匯票是由出票人委托付款人于指定的日期無條件支付一定金額給持票人的票據(jù)。7銀行本票是指申請人將款項交給銀行，是銀行簽發(fā)的承諾在見票時無條件支付票據(jù)金額給收款人或持票人的票據(jù)。8銀行支票出票人簽發(fā)的委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或其它金融

11、機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。9. 政府公債的特點是：信譽高，安全性好，流動性高。10優(yōu)先股是相對于普通股而言的，是指股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股的資產(chǎn)求償權(quán)利的股票。11開放型基金是指基金管理公司在設立基金時，發(fā)行基金單位總額不定，可視實際需要連續(xù)發(fā)行，投資者可隨時購買基金單位。三、單項選擇題1信用的本質(zhì)是（ ）A信用是一個經(jīng)濟范疇B信用是價值運動的一種特殊形式C信用是價值單方面的運動D是一種債權(quán)債務關(guān)系2商業(yè)信用最重要的特征在于（ ）。A它是處于生產(chǎn)流通過程中的信用B商業(yè)信用的雙方都是工商企業(yè)C商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不相一致D它與特定的資金交易緊密

12、結(jié)合在一起3通常情況下，安全性流動性與收益性三者關(guān)系正確的有（ ）A證券的安全性與流動性呈正相關(guān)，與收益性負相關(guān)B證券的安全性與流動性呈負相關(guān)，與收益性正相關(guān)C證券的安全性與流動性正相關(guān)，與收益性正相關(guān)D證券的安全性與流動性負相關(guān)，與收益性負相關(guān)4一些具有較高社會效益，但經(jīng)濟效益較差投資回收期較長的大型基建項目的資金往往只能通過（ ）解決。A國家信用B社會信用C銀行信用D民間信用5整個信用形式的基礎是（ ）。A商業(yè)信用B銀行信用C國家信用D消費信用6消費信用是企業(yè)或銀行向( )提供的信用。 A.本國政府 B.社會團體C.消費者 D.工商企業(yè) 7信用的基本特征是( )。A.平等的價值交換 B.無

13、條件的價值單方面讓渡 C.以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移 D.無償?shù)馁浻杌蚴谥?8借貸資本家貸出貨幣資本時讓渡的權(quán)利是指( )。 B.資本的使用權(quán) C.資本的所有權(quán)和使用 D.既無所有權(quán)也無使用權(quán) 9為了取得利息而貸放給職能資本家使用的資本 ( )。 B借貸資本C.貨幣資本 D.商業(yè)資本 10國家信用的主要形式是( )。 A.發(fā)行政府債券 B.短期借款 C.長期借款 D.自愿捐助 11信用是( )。 A.買賣行為 B.贈予行為 C.救濟行為 D.各種借貸關(guān)系的總和 12現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導地位的信用形式是( )。 A.國家信用 B商業(yè)信用 C.銀行信用 D.國際信用 13高利貸是一種以( )

14、為條件的借貸活動。 A.價值轉(zhuǎn)移 B.高利借債和償還 C.價值特殊運動 D.支付利息 多選題1金融作為一個經(jīng)濟范疇，其內(nèi)涵的理解有( )A金融是貨幣形式的運動，其基本載體是貨幣B金融是一種重要的信用關(guān)系，金融活動就是信用活動C金融關(guān)系是一種價值關(guān)系D金融關(guān)系具有極強的動態(tài)性E信用是金融的基礎2以信用發(fā)放主體為標準劃分，可將信用分為( )A商業(yè)信用B銀行信用C政府信用D國際投資信用E個人信用或民間信用3銀行信用相對于商業(yè)信用而言，其重要的特點有( )A銀行信用是以銀行為中介開展活動的信用形式B銀行信用相對于商業(yè)信用而言，具有更大的靈活性C銀行信用具有廣泛的接受性D在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段上，銀行信用

15、的動態(tài)與商業(yè)信用的動態(tài)是一致的E在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段上，銀行信用的動態(tài)與商業(yè)信用的動態(tài)是不一致的4下列屬于直接證券的有( )A股票B企業(yè)債券C政府債券D可轉(zhuǎn)讓大額存單E人壽保險單5融資工具一般具有以下基本特征( )A償還期B流動性C安全性D收益性E債務性6國家信用與其他信用的聯(lián)系和區(qū)別在于( )A可供信用動用分配的閑置資源在一定條件下，他們在量上此增彼長的關(guān)系B國家信用的利息由納稅人承擔，其他信用的利息由借款人承擔C與其他信用相比，國家信用的信譽最高D公債券期限一般都較長，具有資金使用的穩(wěn)定性E公債利息和其他利息一樣，都可以成為財政的收入7國家信用的基本特點有( )A以國家政府作為債權(quán)人B根據(jù)

16、借貸原則有償進行C根據(jù)借貸原則強制進行D國家信用的利息由納稅人承擔E國家信用與銀行信用成為社會的兩種主要信用形式8信用是有條件的借貸行為，其條件是（ ）。A到期償還B支付利息C出具擔保D信用委托E本金與利息一次性支付9信用的基本要素包括（ ）。A債權(quán)債務關(guān)系 B時間間隔C商品交易D信用工具E格式合同10關(guān)于信用對現(xiàn)代經(jīng)濟作用的理解中正確的是( ) A.信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進行 實現(xiàn)社會資源的合理配置C.信用可加速資金周轉(zhuǎn) D.信用為股份公司建立發(fā)展創(chuàng)造了條件 E.信用可能使生產(chǎn)和需求脫節(jié)，導致經(jīng)濟危機 11商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基本形式，它是指( )。 A.工商企業(yè)之間存在的信用 B.以商

17、品的形式提供的信用 一定同時發(fā)生的信用 D.是商品買賣雙方可以相互提供的信用 E.其規(guī)模大小取決于產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的信用 12銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)( )。 B.銀行信用推動商業(yè)信用的完善 D.銀行信用大大超過商業(yè)信用，可以取代商業(yè)信用 13商業(yè)信用的特點是( )。 A.其債權(quán)和債務人都是職能資本 B.借貸的對象是商業(yè)資本 C.信用的規(guī)模依存于生產(chǎn)和流通的規(guī)模 D.規(guī)模巨大，方向不受限制 14國家信用的主要形式有( )。 A.發(fā)行國家公債 B.發(fā)行國庫券 C.征收稅 D.銀行透支或借款五、名詞解釋1信用 2直接信用 3間接信用 4商業(yè)信用 5銀行信用 6國家信用 7消費信用 8信用工具 9期

18、票 10匯票 11信用證 12國庫券 13債券 14股票六、問答題1如何理解現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？2商業(yè)信用的特點及其局限性。3銀行信用的特點4信用有哪些主要形式？如何理解銀行信用同商業(yè)信用之間的關(guān)系？5信用工具有何特性?它們之間有何關(guān)系?6股票與債券有何區(qū)別？7.國家信用的作用有哪些？1234567891011三、單項選擇題1D2B3A4A5A6C7C8B9B10A11D12C13B四、多項選擇題1ACDE2ABCDE3ABCE4ABC5ABCD6ABCD7BD8AB9ABD10ABCDE11ABE12ABC13ABC14ABD五、名詞解釋1信用-以償還和付息為條件的價值運動的特殊形式。2直接

19、信用-是借者與貸者之間直接進行的借貸活動。其主要特征是借款者自己直接發(fā)行債務憑證給貸者，從而獲得自己所需資金，借者和貸者之間形成直接的債權(quán)債務關(guān)系。3間接信用-是指借者與貸者通過金融中介機構(gòu)進行的借貸活動。金融中介機構(gòu)(如商業(yè)銀行、儲蓄銀行、投資銀行等)發(fā)行各種信用憑證給貸者，獲得貨幣后，再以貸款或投資等方式購入借者所發(fā)行的信用憑證，來調(diào)劑貸者和借者之間的資金余缺。4商業(yè)信用-是工商企業(yè)以賒銷方式對購買商品的工商企業(yè)以商品形態(tài)提供的信用。5銀行信用-是工商企業(yè)以賒銷方式對購買商品的工商企業(yè)以商品形態(tài)提供的信用。6國家信用-又稱政府信用或財政信用，泛指以國家(或政府)為主體的借貸行為。7消費信用

20、-消費信用是指企業(yè)或金融機構(gòu)以商品、貨幣或勞務向消費者個人提供的信用。8信用工具-又稱金融工具，它是證明債權(quán)或所有權(quán)的合法憑證，是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。9期票-又稱本票，是一種承諾式信用憑證，即發(fā)票人承諾在一定時間、地點、支付一定款項給持票人的合法憑證。10匯票-是一種命令式或委托式信用憑證，即由發(fā)票人命令或委托其付款人在一定時間、地點、支付一定款項給持票人的合法憑證。11信用證-是由銀行(開證行)根據(jù)付款方(申請人)的要求向收款方(受益人)開立的一定金額、一定期限、并根據(jù)一定條件進行付款的一種憑證(保證書)。12國庫券-是財政部為平衡財政收支，籌集預算急需資金而發(fā)行的借款憑證。主

21、要用于調(diào)節(jié)國庫預算收支差額。13債券-是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)債務合同，該合同載明發(fā)行者在指定日期支付利息并在到期日償還本金的承諾。14股票-是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，并借以取得股息收益的一種有價證券。六、問答題1如何理解現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？答：（1）從現(xiàn)代市場經(jīng)濟運作的特點來分析，以負債經(jīng)營為主,具有明顯的擴張性；債權(quán)債務關(guān)系是最主要和最普遍的經(jīng)濟關(guān)系，信用貨幣是最基本的貨幣形式（2）從信用關(guān)系中的各部門來分析。在商品經(jīng)濟高度發(fā)達的國家，信用關(guān)系已成為一個無時不有、無處不在的基本要素，不僅企業(yè)單位之間普遍形成信用關(guān)系，而且家庭個人生活也離不開信用（3）從信用對現(xiàn)代

22、市場經(jīng)濟的作用來分析。信用通過其分配閑置資金，創(chuàng)造信用流通工具等職能，實現(xiàn)社會資源的合理配置，保證社會經(jīng)濟正常運行。因此，現(xiàn)代經(jīng)濟離不開信用，離開了信用，整個經(jīng)濟運行就會出現(xiàn)障礙。2商業(yè)信用的特點及其局限性。答：（1）商業(yè)信用的特點：第一，商業(yè)信用直接以商品形態(tài)提供信用，但這種商品不同于普通的商品，而是處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程最后一個階段上的商品資本，它還有待于轉(zhuǎn)化為貨幣資本。第二，商業(yè)信用的債權(quán)人和債務人都是工商企業(yè)，商業(yè)信用是工商企業(yè)之間相互提供信用。第三，商業(yè)信用屬于直接信用，能及時解決企業(yè)的資金困難，是工商企業(yè)優(yōu)先采用的信用形式。第四，在產(chǎn)業(yè)周期各階段上，商業(yè)信用的規(guī)模的變化與產(chǎn)業(yè)資本的動

23、態(tài)是相一致的。（2）商業(yè)信用的局限性：商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)為：第一，商業(yè)信用的范圍有限。商業(yè)信用僅限于相互了解、相互信任的企業(yè)之間，若得不到對方的信任，則商業(yè)信用不成立。第二，商業(yè)信用的規(guī)模有限。商業(yè)信用以商品形態(tài)提供信用，且該商品是處于社會再生產(chǎn)過程中的商品資本，因而，商業(yè)信用的規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的商品資本量的限制。第三，商業(yè)信用的授信方向有限。商業(yè)信用的標的物是各種各樣的商品，各種商品都具有其特殊的使用價值，只能滿足人們某一方面的需要。第四，商業(yè)信用的期限有限。工商企業(yè)之間以商品形態(tài)提供的信用一般情況下期限都不可能太長，都屬于短期信用。3銀行信用的特點答：（1）銀行信用具有廣泛的可接

24、受性。（2）銀行信用可提供全面的信用服務。（3）銀行信用具有廣泛的兼容性（其他信用可包括其中）。（4）銀行信用具有可控性。4、信用有哪些主要形式？如何理解銀行信用同商業(yè)信用之間的關(guān)系？答：信用主要形式有：商業(yè)信用、銀行信用。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：（1）銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生發(fā)展起來的。（2）銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展。（3）銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系。5、信用工具有何特性?它們之間有何關(guān)系?答：（1）償還性。償還性是指信用工具一般都有償還的期限，借貸標的物都有到期償還的要求。償還期是指從信用關(guān)系產(chǎn)生到債務人全部歸還本金所經(jīng)歷的時間。（2）流動性。流動

25、性是指信用工具在不受或少受損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力。不同的信用工具有著不同的流動性。（3）風險性。風險性是指信用工具的購買者能否到期如數(shù)收回本金的可能性。信用工具的風險主要有信用風險和市場風險兩種。（4）收益性。收益性是指信用工具在歸還本金的同時，具有價值增殖的要求。信用工具的收益水平是通過其收益率來反映的。收益率是指信用工具在一定時期內(nèi)的凈收益與本金的比率，它與信用工具的價格呈反方向變動，與市場利率呈同方向變動。它們之間既相互聯(lián)系相互統(tǒng)一又相互矛盾。一般來說，信用工具的流動性與償還期成反比，即期限越短，其流動性越強；期限越長，其流動性越弱。另外，發(fā)行者的資信情況對信用工具的流動性也會產(chǎn)生重

26、要的影響，發(fā)行者的資信等級越高，其流動性越強；反之，其流動性越弱。6、股票與債券有何區(qū)別？答：股票和債券是資本市場上籌措中長期資金的主要信用工具，都是屬于直接融資的范疇，并且都可以在金融市場上出售轉(zhuǎn)讓；股票和債券對持有者來說，都是一種虛擬資本，它們都是以資本所有權(quán)證書的形式存在，而其本身并沒有內(nèi)在的實際價值，兩者具有共同的聯(lián)系。但是股票和債券在性質(zhì)、持有者的收益和償還等方面卻有著嚴格的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。（1）兩者的性質(zhì)不同。股票是所有權(quán)憑證，證明股東對公司所有權(quán)的比重，股東也有參與公司經(jīng)營管理的權(quán)力和機會。債券是一種債務憑證，表示了在一定時期的債權(quán)和債務關(guān)系，持有者只有到期要求還本

27、付息的權(quán)利，而沒有參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。（2）兩者本金返還不同。股票是不歸還本金的永久性有價證券，除非是公司破產(chǎn)清理或因故解散時，按其實際資產(chǎn)的價值，進行部分分配。債券除了永久性債券外都有償還期，具有還本的要求，并要按規(guī)定支付利息。（3）兩者收益水平不同。一般來說，股票的股息和紅利是不固定的（除優(yōu)先股外），完全取決于公司經(jīng)營狀況和公司的實際盈利水平。債券是按事先確定的利率支付利息，具有相對比較穩(wěn)定的收益，并且與公司經(jīng)營狀況和公司的實際盈利水平無關(guān)。（4）兩者所承擔風險不同。債券的風險主要是市場風險和信用風險，而股票的風險除了債券要承擔的風險以外，還需要承擔公司的經(jīng)營風險和證券市場價格波動等風

28、險，即使公司破產(chǎn)清理時，也要先償還債券，后分配股票資產(chǎn)。毫無疑問股票的風險要比債券的風險大得多。7.國家信用的作用有哪些？答：（1）國家信用是國家彌補財政赤字的主要途徑。（2）國家信用是國家籌措建設資金，優(yōu)化資源配置的重要手段。（3）國家信用是調(diào)節(jié)貨幣流通，促進貨幣供求平衡的有效杠桿。國家可以利用信用的經(jīng)濟功能，來合理地調(diào)節(jié)市場貨幣流通量。第三章 利息與利率二、判斷題1.以復利計息，考慮了資金的時間價值因素，對貸出者(儲戶)有利。2.利率上升，債券價格上升；利率下降，債券價格也下降。3.低利率有利于促進投資。4浮動利率避免了在借貸期間由于市場利率的波動，有利于降低借貸雙方的風險。5當名義利率高

29、于通貨膨脹率時，實際利率則表現(xiàn)為負數(shù)，我們稱為負利率。6固定利率在通貨膨脹條件下，債務人要承擔由于通貨膨脹給其造成金融資產(chǎn)損失的風險。7實際利率水平小于零意味著資金的供給者貸出資金而產(chǎn)生實際價值的損失。8利率水平上升，抑制了社會資金需求的增加。9. 貸款利率水平的高低同信貸資金總量成正方向變化，銀行可以通過調(diào)整貸款利率水平來調(diào)節(jié)社會信貸規(guī)模和投資規(guī)模。10. 間接管理體制的標準是利率市場化。三、單選選擇題1.利息是( )的價格。 A.貨幣資本 B.借貸資本 C.外來資本 D.銀行貸款 2.我國習慣上將年息、月息、日息都經(jīng)以“厘”作單位，但實際含義卻不同，若年息6厘，月息4厘，日息2厘，則分別是

30、指( )。 A.年利率為6%，月利率為4%，日利率為2%B.年利率為6，月利率為4，日利率為2C.年利率為60，月利率為40，日利率為20D.年利率為6%，月利率為4，日利率為20 3.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是( )。 A.基準利率 B.差別利率 C.實際利率 D.公定利率 4在整個金融市場和整個利率體系中處于關(guān)鍵地位起決定作用的利率指的是（ ）A平均利率 B基準利率C市場利率 D官定利率5西方國家一般以（ ）為基準利率。A長期利率B浮動利率C中央銀行的再貼現(xiàn)利率D中央銀行的再貸款利率6凱恩斯的流動偏好利率理論認為（ ）A利率取決于貨幣的供求，而貨幣的供給量取決于貨幣當局；貨幣

31、的需求量取決于人們對現(xiàn)金的流動偏好。B凱恩斯認為手持現(xiàn)金是利息的遞增函數(shù)C利息是放棄流動偏好的報酬，如果人們對流動性的偏好轉(zhuǎn)弱，愿意持有貨幣的數(shù)量就增加，當貨幣的需求大于貨幣的供給時，利率下降D如果人們對流動性的偏好強烈，貨幣的需求下降，利率也下降。7衡量利率最精確的指標通常是（ ）。A存款利率B貸款利率C到期收益率 D基準利率8利息率的合理區(qū)間是（ ）。A等于平均利潤率B大于零C大于零而小于平均利潤率D無法確定9關(guān)于證券價格與利率關(guān)系的表述正確的有（ ）A市場利率水平與證券價格水平存在正比例關(guān)系B證券的期限越長，市場利率的同一變化對其價格的影響愈大C由于影響二者水平的因素不一致，因而它們之間

32、不存在任何關(guān)系D以上都不對10. 古典利率理論認為（ ）A利率取決于邊際儲蓄曲線與邊際投資曲線的均衡點B投資是利率的遞增函數(shù)，投資流量隨利率的提高而增加。C利率提高，投資額上升D儲蓄是利率的遞減，儲蓄額與利率成正相關(guān)關(guān)系四、多項選擇題1.我國利率的決定與影響因素有( )。 B.資金的供求狀況 C.物價變動的幅度 D.國際經(jīng)濟的環(huán)境 E.政策性因素 2. 關(guān)于利息理解正確的有（ ）A從債權(quán)人的角度看，是債權(quán)人貸出資金而從債務人處獲得的報酬B從債務人的角度看，利息是債務人為獲得貨幣資金的使用權(quán)所花費的代價C利息是債務人使用資金的“價格”D利息來源于貨幣資金的自行增值E利息來源于利潤3.根據(jù)名義利率

33、與實際利率的比較，實際利率呈現(xiàn)三種情況 ( )。 A.名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率 B.名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為負利率 C.名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零 D.名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為正利率 E.名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率 4.利率對宏觀經(jīng)濟的影響主要表現(xiàn)在( )。 A.利率能夠調(diào)節(jié)社會資本供給 B.利率能夠調(diào)節(jié)投資 C.利率能夠影響企業(yè)和個人的經(jīng)濟活動 D.利率能夠調(diào)節(jié)社會總供求 5.馬克思的利率理論認為( )。 A.利息只存在于資本主義經(jīng)濟關(guān)系中 B.利息屬于信用范疇 C.利息的本質(zhì)是對價值時差的一種補償 D.利息就本質(zhì)而言，是

34、剩余價值的一種特殊表現(xiàn)形式 6.影響利率變化的因素有( )。 A.經(jīng)濟周期 B.稅收 C.制度因素 D.政策因素 E.通貨膨脹 7.利率作為經(jīng)濟杠桿，其主要功能有( )。 A. 傳遞經(jīng)濟信息 B.優(yōu)化資源配置 C.節(jié)約資金使用，加速資金的周轉(zhuǎn)D. 影響儲蓄，引導消費 E. 調(diào)節(jié)投資需求，影響投資規(guī)模五、名詞解釋1利息 2利率 3.名義利率 4.實際利率 5.市場利率 6.官定利率 7.利率體系 8.現(xiàn)值 10. 固定利率六、問答題1試分析決定和影響利率的因素有哪些？2試分析利率有何經(jīng)濟功能？3試分析我國利率市場化改革。4利率功能的發(fā)揮需要具備哪些條件？七、計算題甲企業(yè)向A銀行申請貸款10000

35、萬元，年利率8，貸款期限3年，到期一次還本付息，分別按單利和復利計息，甲企業(yè)應支付A銀行多少利息？ 二、判斷題12345678910三、單選選擇題1B2D3A4B5C6A7C8C9B10A多選選擇題1ABCDE2ABCE3ACE4ABCD5BD6ACDE7ABCDE 五、名詞解釋1利息是貨幣資金所有者貸出一定數(shù)量貨幣所獲得的報酬。2利率是指利息對本金的比率。3名義利率是指在一定時間上對物價變動因素未作剔除的利率。4實際利率是指在一定時點上對物價變動因素進行剔除后的利率。5市場利率是指由資金供求關(guān)系和風險收益關(guān)系等市場因素所決定的利率。6官定利率是指由貨幣當局規(guī)定的并強令執(zhí)行的利率。由此可見，官

36、定利率屬于管理利率。7利率體系是指在一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導機制。8現(xiàn)值是指為取得一定的本利和現(xiàn)在所需要的本金。9終值按一定利率計算出的本利和。10固定利率是指在借貸期限內(nèi)保持利率水平不變的利率。六、問答題1試分析決定和影響利率的因素有哪些？答：（1）社會平均利潤率（2）借貸資本的供求狀況（3）社會再生產(chǎn)的經(jīng)濟周期（4）市場商品的價格水平（5）國家的經(jīng)濟政策（6）國際利率水平2試分析利率有何經(jīng)濟功能？答：（1）傳遞經(jīng)濟信息，優(yōu)化資源配置（2）節(jié)約資金使用，加速資金的周轉(zhuǎn)（3）影響儲蓄，引導消費（4）調(diào)節(jié)投資需求，影響投資規(guī)

37、模（5）調(diào)節(jié)貨幣流通，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟3、試分析我國利率市場化改革。答：（一）利率市場化的含義及目標A、利率市場化的含義。利率市場化改革是指實行利率管制的國家通過建立市場機制、規(guī)范金融機構(gòu)行為等措施，逐步或完全放棄對利率的直接管制，轉(zhuǎn)向由市場決定利率水平的過程。B、我國實行利率市場化的目標。（1）使利率成為指導資金流向，調(diào)節(jié)資金供求，促進資源合理配置的重要經(jīng)濟杠桿，這是利率市場化的核心，也是市場機制有效運作的必然要求。 （2）建立動態(tài)利率機制，打破利率僵化狀態(tài)。（3）在放開同業(yè)拆借利率的基礎上，使利率水平逐步微調(diào)到位。 （4）校正存貸款利差倒掛，為國有商業(yè)銀行商業(yè)化創(chuàng)造基本條件。 （5）實行國家管

38、理和市場決定相結(jié)合的利率管理模式，建立適合社會主義市場經(jīng)濟體制的利率制度。（三）利率市場化實施步驟的選擇第一步：先外后內(nèi)，即先放開外幣存貸款利率，后放開人民幣存貸款利率。第二步：先市場后銀行，即先放開金融市場利率，后放開銀行存貸款利率。第三步：先貸后存，即先放開貸款利率，后放開存款利率。第四步：先農(nóng)村后城市，即先放開農(nóng)村存貸款利率（農(nóng)村信用社），后放開城市存貸款利率。第五步：先大后小，即先放開大額存款利率，后放開小額存款利率。（三）我國利率市場化的潛在風險分析A、構(gòu)建我國的基準利率體系，使利率市場化具備應有的市場準心B、要基本解決我國金融業(yè)壟斷經(jīng)營的現(xiàn)實。C、要防止出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的弱化。D、

39、要防止加劇區(qū)域經(jīng)濟和行業(yè)發(fā)展的不平衡。E、要加強中央銀行的金融監(jiān)管力度。F、要防止國際游資的惡性套利，保證國際收支的平衡。4利率功能的發(fā)揮需要具備哪些條件？答：（一）完善的利率體系，合理的利率水平（二）商品生產(chǎn)者是真正自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)濟實體（三）完善的、發(fā)達的金融市場 （四）有效的利率管理體制（五）間接的經(jīng)濟調(diào)控體制七、計算題答：單利計算：100,000,0008324，000，000復利計算：100,000,000（1+8）3-100,000,00025,971,200第四章中央銀行習題內(nèi)容提要:本章主要介紹中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展、性質(zhì)與職能和主要業(yè)務。中央銀行的產(chǎn)生是統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需

40、要、統(tǒng)一全國票據(jù)清算的需要、商業(yè)銀行需要最后貸款人需要和對金融業(yè)進行監(jiān)督管理的需要。中央銀行的發(fā)展經(jīng)歷了普遍建立階段、中央銀行制度完善階段和中央銀行地位強化階段三個時期。中央銀行的性質(zhì)是國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的特殊金融機構(gòu)，具有國家機關(guān)的性質(zhì)。具體體現(xiàn)在：中央銀行是國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的工具；中央銀行是特殊的金融機構(gòu)。中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務院領(lǐng)導下，制定和實施貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。中央銀行的職能是由中央銀行的性質(zhì)所決定的，它是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)。按中央銀行的性質(zhì)、地位劃分，中央銀行的職能可以概括為“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“政府的銀行”

41、三大職能。根據(jù)修改后中華人民共和國中國人民銀行法，將中國人民銀行的職責調(diào)整為制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定和提供金融服務三個方面。中央銀行在開展業(yè)務活動時，與商業(yè)銀行有著不同的經(jīng)營原則：中央銀行應處于超然地位、不以盈利為目標、中央銀行不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)務、中央銀行的資產(chǎn)應有較大的流動性和安全性和中央銀行對存款一般不支付利息。中央銀行的主要業(yè)務包括負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務和清算業(yè)務三項。中央銀行的負債是指社會集團和個人持有對中央銀行的債權(quán)，負債業(yè)務主要包括：資本業(yè)務、貨幣發(fā)行業(yè)務、存款業(yè)務和其它業(yè)務。中央銀行資產(chǎn)業(yè)務是指中央銀行運用其負債資金來源的業(yè)務，主要包括：貸款業(yè)務、再貼現(xiàn)業(yè)務、證券買賣、黃

42、金、外匯儲備業(yè)務。中央銀行的清算業(yè)務是指中央銀行集中票據(jù)交換及辦理全國資金清算的業(yè)務活動，包括地區(qū)（同城）票據(jù)交換和結(jié)清票據(jù)交換差額、辦理異地資金轉(zhuǎn)移。學習目標：能了解中央銀行產(chǎn)生的原因和發(fā)展過程；能理解和掌握中央銀行的性質(zhì)及職能；能理解和掌握中央銀行業(yè)務經(jīng)營的原則；能理解和掌握中央銀行主要的業(yè)務。一、填空題中央銀行是在一國金融體系中居于 地位的金融中心機構(gòu)，制定和執(zhí)行 ，是國家實施宏觀調(diào)控的重要杠桿。中央銀行是適應 和 的需要而產(chǎn)生。世界上產(chǎn)生最早的中央銀行是 。 是中央銀行制度發(fā)展史上的里程碑，被公認為是現(xiàn)代中央銀行的“鼻祖”。美國的中央銀行是 。我國的中央銀行是 ，成立于 年，是在合并

43、、 和 的基礎上成立。1984年1月1日，中國人民銀行正式開始專門行使 職能，標志著 中央銀行制度的建立。 年，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了 ，標志著中國中央銀行制度的基本完善。 年，將人民銀行對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來，并和中央金融工委的相關(guān)職能進行整合，成立了 。2003年12月27日修正的中華人民共和國中國人民銀行法規(guī)定：“中國人民銀行在國務院領(lǐng)導下，制定和實施 ，防范和化解 ，維護 。”一般認為中央銀行有三項主要職能，它們是 、 和 ，其中 是中央銀行最基本職能。中央銀行的主要業(yè)務包括 、 和 三項。中央銀行在業(yè)務經(jīng)營中，與商

44、業(yè)銀行有著不同的經(jīng)營原則。它不以 為經(jīng)營目標，而是以 為目標，也就是以維護幣值穩(wěn)定和金融業(yè)安全為出發(fā)點。 中央銀行的負債業(yè)務主要包括 、 、 和其它業(yè)務。貨幣發(fā)行的信用保證原則是指貨幣發(fā)行要有一定的 、 或 作保證，使得貨幣發(fā)行保持在適度的范圍內(nèi)，人民幣的發(fā)行業(yè)務就是通過 與 之間的調(diào)撥來實現(xiàn)的。發(fā)行庫將發(fā)行基金調(diào)撥給業(yè)務庫叫 ，是貨幣 ；業(yè)務庫將現(xiàn)金交入發(fā)行庫叫 ，是貨幣 。中央銀行集中的存款準備金由兩部分組成：一部分是 ，另一部分是 。外匯儲備屬于中央銀行的 業(yè)務。中央銀行的清算業(yè)務包括 、 和 。判斷題世界上最早的中央銀行是瑞典銀行。 聯(lián)邦儲備銀行是聯(lián)邦儲備體系的業(yè)務機構(gòu)，是區(qū)域性的中央

45、銀行，也是聯(lián)邦儲備體系的重要組成部分。 中央銀行從性質(zhì)上看與其他商業(yè)銀行無本質(zhì)區(qū)別。 政府的銀行是中央銀行最基本、最重要標準，中央銀行首先應是政府的銀行。 中央銀行在貨幣發(fā)行時要堅持財政發(fā)行，防止經(jīng)濟發(fā)行。 貨幣發(fā)行與集中保管商業(yè)銀行存款準備金都屬于中央銀行的負債業(yè)務。 中央銀行是不以營利為目的的金融管理部門，按照自愿、有償?shù)脑瓌t吸收法定存款準備金。 當金融市場資金過剩時，中央銀行可以通過買進有價證券，實現(xiàn)減少貨幣供給的目的。 中央銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務是已經(jīng)到期的票據(jù)。 貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行體現(xiàn)了貨幣發(fā)行的信用保證原則。 堅持貨幣的經(jīng)濟發(fā)行是指貨幣發(fā)行必須以黃金、外匯和實物為發(fā)行保證。

46、中央銀行的資產(chǎn)流動性比商業(yè)銀行強。 我國中央銀行設立的發(fā)行基金是指經(jīng)由發(fā)行庫并已進入業(yè)務庫的人民幣票券。 中央銀行清算業(yè)務源于其作為政府的銀行的職能。 單項選擇題中央銀行的產(chǎn)生（ ）商業(yè)銀行。A早于B晚于C同時D不確定 （ ）在中央銀行制度的發(fā)展史上是個重要的里程碑，世界上一般都公認它是中央銀行的始祖。A瑞典銀行 B英格蘭銀行C法蘭西銀行 D德國國家銀行 混合式中央銀行制度的中國人民銀行存在時期（ ）。A19481978年 B19791983年C19831992年 D1993年以后中華人民共和國中國人民銀行法頒布時間是（ ）。A1949年12月1日 B1984年1月1日C1995年3月18日

47、D1998年1月1日下列不屬于中央銀行業(yè)務對象的是（ ）。A政府B城市商業(yè)銀行C居民D國有商業(yè)銀行中央銀行是具有銀行特征的（ ）。A特殊企業(yè) B一般企業(yè)C中介機構(gòu) D國家機關(guān)下列中央銀行的業(yè)務和服務中，體現(xiàn)其“銀行的銀行”的職能的是（ ）。A發(fā)行貨幣 B對政府提供信貸C代理國庫 D集中保管商業(yè)銀行存款準備金中央銀行是國家的銀行，它代理國庫，集中（ ）。A企業(yè)存款 B國庫存款C個人存款 D團體存款中央銀行貸款一般以（ ）為主，這是由中央銀行的地位與作用決定的。 A長期貸款 B中長期貸款 C短期貸款 D無息貸再貼現(xiàn)是指（ ）。 A商業(yè)銀行對工商企業(yè)的貼現(xiàn) B商業(yè)銀行之間進行的貼現(xiàn) C中央銀行各分支

48、機構(gòu)之間的貼現(xiàn) D中央銀行對商業(yè)銀行的貼現(xiàn) 中央銀行證券買賣業(yè)務的主要對象是（ ）。A國庫券和國債 B股票C公司債券 D金融債券從貨幣發(fā)行的渠道和程序看，（ ）是貨幣發(fā)行和回籠的中間環(huán)節(jié)。A發(fā)行庫 B業(yè)務庫C市場 D發(fā)行庫和市場日本的中央銀行資本金屬于（ ）。A政府出資 B地方政府或國有機構(gòu)出資C私人銀行和部門出資 D無資本金中央銀行最重要的負債業(yè)務是（ ）。A貨幣發(fā)行 B存款業(yè)務C政府存款 D發(fā)行中央銀行債券世界上經(jīng)濟發(fā)達的國家多采用（ ）國庫制。A獨立國庫制 B委托國庫制C銀行制 D結(jié)算制四多項選擇題按中央銀行的業(yè)務活動特性劃分，現(xiàn)代中央銀行的職能是（ ）。A政府的銀行職能 B金融服務職能

49、C金融管理職能 D金融調(diào)節(jié)職能E發(fā)行的銀行中央銀行在買賣證券過程中，有些基本原則需要注意。這些原則是（ ）。A可在二級市場購買有價證券 B不能購買市場性差的有價證券 C不能購買無上市資格的有價證券 D可買入國外的有價證券E可在一級市場購買有價證券外匯儲備管理應滿足（ ）三方面的要求。A安全性 B流動性C合理性 D盈利性E計劃性在下列中央銀行業(yè)務中，屬于負債業(yè)務的有（ ）。A貨幣發(fā)行 B貸款C集中存款準備金 D經(jīng)理國庫E再貼現(xiàn)中央銀行發(fā)行貨幣一般要遵循原則是（ ）。A壟斷發(fā)行原則 B信用保證原則C實物保證原則 D彈性發(fā)行原則E財政發(fā)行原則 銀行在經(jīng)理國庫業(yè)務中，預算收入主要有三種吸納方式是（ ）

50、。A隔期繳庫 B就地繳庫 C集中繳庫 D自取匯繳 銀行的存款準備金主要包括（ ）。A庫存現(xiàn)金 B活期存款 C超額存款準備金 D法定存款準備金E定期存款在中央銀行的下述業(yè)務中，屬于資產(chǎn)業(yè)務的項目有（ ）。A貨幣發(fā)行 B貸款C金銀儲備 D再貼現(xiàn)E外匯儲備國家金庫分別設立了中央金庫和地方金庫兩個工作機構(gòu)。中央金庫在業(yè)務上實行垂直領(lǐng)導的管理體制。在下列各項中，屬于中央金庫系列的是（ ）。A總庫 B分庫 C中心支庫 D支庫E金庫 人民銀行為其他金融機構(gòu)主要提供的清算業(yè)務是（ ）。A辦理異地資金轉(zhuǎn)移 B為商業(yè)銀行提供貸款C集中辦理票據(jù)交換 D集中清算交換的差額E集中商業(yè)銀行存款準備金五名詞解釋中央銀行銀行

51、券 美國聯(lián)邦儲備體系 貨幣發(fā)行經(jīng)濟發(fā)行 財政發(fā)行發(fā)行的銀行 政府的銀行 銀行的銀行 再貸款再貼現(xiàn)清算業(yè)務發(fā)行基金發(fā)行庫業(yè)務庫 六問答題簡述中央銀行產(chǎn)生的主要原因。簡述中央銀行創(chuàng)建時期的特點。簡述中央銀行制度強化時期的特征。簡述中央銀行與一般政府機關(guān)和金融機構(gòu)的區(qū)別。試述中央銀行作為發(fā)行的銀行政府的銀行和銀行的銀行的具體職能。如何理解中央銀行的性質(zhì)？簡述中國人民銀行的性質(zhì)與職能。中央銀行業(yè)務活動的原則遵循哪些原則？中央銀行的負債業(yè)務包括哪些內(nèi)容？中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務包括哪些內(nèi)容？簡述中央銀行貨幣發(fā)行的原則。為調(diào)節(jié)貨幣流通和資金供求，中央銀行怎樣操作有價證券買賣？第二節(jié)案例分析案例一：美國的支付清算

52、系統(tǒng)美國的支付清算系統(tǒng)以高科技、高水準、高效能著稱于世。美國聯(lián)邦儲備體系在政策制定、提供服務、監(jiān)督管理、風險控制等多個方面全方位地參與了美國的支付清算安排，并居于極為關(guān)鍵的核心與主導地位。（一）美國支付系統(tǒng)的建立和發(fā)展 美聯(lián)儲并沒有悠久的歷史，其支付清算系統(tǒng)的起步也非常晚。1853年10月11日美國52家銀行在華爾街第14號地下室進行了首次票據(jù)交換，標志著美國票據(jù)交換所支付系統(tǒng)的成立。美國票據(jù)交換所的建立時間比倫敦晚了80年，但是美國電子支付系統(tǒng)的建立卻比倫敦早14年。這主要是因為美國在金融業(yè)以及金融基礎設施的建立方面從沒有間斷向歐洲金融業(yè)的學習，并憑借著其強大的政治、經(jīng)濟和科技實力使本國票據(jù)

53、電子交換方面的發(fā)展更加完善。目前美國的支付系統(tǒng)以高科技、高水準和高效能著稱于世。（二）美國當前主要的支付系統(tǒng) 美聯(lián)儲的支付系統(tǒng)由一系列不同的支付系統(tǒng)組成，這些支付系統(tǒng)在功能上存在很大區(qū)別。具體來看，美聯(lián)儲的支付系統(tǒng)由聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)、清算所同業(yè)支付系統(tǒng)和自動清算所系統(tǒng)三個系統(tǒng)組成。1聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（FEDWIRE）。FEDWIRE是全美境內(nèi)美元支付系統(tǒng)，它是美國支付清算的主動脈，歸美聯(lián)儲所有，建立于1913年。FEDWIRE將全美劃分為12個聯(lián)邦儲備區(qū)、25個分行和11個專門的支付處理中心，它將美國聯(lián)儲總部、所有的聯(lián)儲銀行、美國財政部及其他聯(lián)邦政府機構(gòu)連接在一起，提供實時全額結(jié)算服務，主要包

54、括金融機構(gòu)之間的隔夜拆借、行間清算，公司之間的大額交易結(jié)算、美國政府與國際組織的記賬債券轉(zhuǎn)移業(yè)務等等。個人和非金融機構(gòu)可以通過金融機構(gòu)間接使用FEDWIRE。由于該系統(tǒng)有專用的實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的電碼通信網(wǎng)絡，所以權(quán)威性、安全性較高。此外，它還承擔著美聯(lián)儲貨幣政策操作及政府債券買賣的重要任務。它每日運行18個小時，每筆大額的資金轉(zhuǎn)賬從發(fā)起、處理到完成，運行全部自動化。FEDWIRE還有一個簿記證券系統(tǒng)，其運行始于1960年，該系統(tǒng)的主要目的是降低證券交易成本，提高交割與結(jié)算效率以及安全系數(shù)。該系統(tǒng)每天處理的業(yè)務筆數(shù)雖然只占非現(xiàn)金支付總交易的1左右，但其結(jié)算金額卻占交易總金額的85。因此，該系統(tǒng)主要是

55、面向大額資金轉(zhuǎn)賬的電子支付系統(tǒng)。2清算所同業(yè)支付系統(tǒng)(Clearing House Interbank Payment System，CHIPS)。CHIPS是一個著名的私營跨國大額美元支付系統(tǒng)，于1970年建立，是跨國美元交易的主要結(jié)算渠道。通過CHIPS處理的美元交易額約占全球美元總交易額的95，因此該系統(tǒng)對維護美元的國際地位和國際資本流動的效率及安全顯得十分重要。CHIPS的成員包括紐約清算所協(xié)會會員、紐約市商業(yè)銀行、外國銀行在紐約的分支機構(gòu)等。CHIPS是一個凈額支付清算系統(tǒng)，它租用了高速傳輸線路，有一個主處理中心和一個備份處理中心；每日營業(yè)終止后，進行收付差額清算，每日下午六時(紐約

56、時間)完成資金轉(zhuǎn)賬。CHIPS已于1991年替代票據(jù)清算，它與SWIFT(環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會)網(wǎng)絡連接，主要處理國際資金清算業(yè)務，并建立了與國外銀行的清算結(jié)算體系。3自動清算所系統(tǒng)(Automated Clearing House，ACH)。ACH是覆蓋全美的一個電子清算系統(tǒng)，用于銀行間票據(jù)交換和清算，主要解決紙質(zhì)支票的低效和安全問題。ACH適用于工資發(fā)放、政府福利津貼發(fā)放、養(yǎng)老金的發(fā)放、保險費支付、消費者賬單的支付、抵押分期付款及利息的支付、企業(yè)間貸款結(jié)算等，主要為政府機構(gòu)、公司、企業(yè)、消費者提供小額支付服務。美國支付系統(tǒng)的自動化、信息化、網(wǎng)絡化、無紙化程度很高。美聯(lián)儲一直十分重視支付系統(tǒng)

57、的電子化問題，不斷對主要的支付系統(tǒng)進行技術(shù)改造和安全防護，從而使美國支付系統(tǒng)的處理能力和效率始終走在世界的前列。（三）美國當前支付系統(tǒng)的特點 美國的支付系統(tǒng)是當今世界非常先進的支付清算系統(tǒng)，這一支付系統(tǒng)的完善是美國經(jīng)濟發(fā)展、金融業(yè)成長、法規(guī)建設、科技進步的綜合成果。具體分析，當前美國支付系統(tǒng)具有以下特點：1法律框架完備。美國對支付清算及相關(guān)活動的法律建設與管理非常重視，制約和規(guī)范各類支付活動的法律較多。如：1913年的聯(lián)邦儲備法賦予了美聯(lián)儲運行美國支付系統(tǒng)的權(quán)力；聯(lián)邦儲備法規(guī)條例規(guī)定了美聯(lián)儲及其系統(tǒng)用戶的權(quán)利與義務；美聯(lián)儲還通過發(fā)布操作細則等措施對支付清算活動加以監(jiān)督。就是美國的私營清算機構(gòu)也

58、都制定了嚴格的組織章程和操作規(guī)則。2支付系統(tǒng)眾多、服務機制發(fā)達。在美國能夠提供支付服務的機構(gòu)和組織非常多，有商業(yè)銀行、儲蓄信貸協(xié)會、信用聯(lián)社、銀行卡公司、清算協(xié)會以及非銀行金融機構(gòu)，如美國郵政局等等。他們的服務水準高，手段高度現(xiàn)代化，各類經(jīng)濟交易的資金結(jié)算快捷便利。不論是個人消費還是公用費用的支付都高效、安全、迅速。3支付工具多樣化、高科技化。美國非現(xiàn)金結(jié)算體系十分發(fā)達，信用卡、各種票據(jù)，尤其是商業(yè)支票、政府支票、旅行支票、郵政匯票、個人支票在美國流通較廣。近年來，電子錢包、電子現(xiàn)金、電子支票、 銀行、電視銀行、在線銀行也得到了廣泛的使用，極大地便利了美國各階層經(jīng)濟及其他往來所產(chǎn)生的貨幣所有權(quán)

59、的轉(zhuǎn)移。4支付體系龐大健全。美國金融市場規(guī)模巨大，支付媒介眾多，支付系統(tǒng)的構(gòu)建很好地匹配了市場和交易的需求。支付體系龐大健全，包括大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)等等。這些系統(tǒng)涉及境內(nèi)外眾多的金融機構(gòu)以及美國的貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場，而這些市場與支付系統(tǒng)又產(chǎn)生了強烈的相互依賴性，縱橫交錯的各種支付系統(tǒng)都為當今世界美元資金的流動發(fā)揮著重要作用。案例分析：支付系統(tǒng)是一個國家信用制度發(fā)達程度的標志，完善而高效的金融支付系統(tǒng)對一國經(jīng)濟發(fā)展、資源配置都是非常重要的。美國金融支付系統(tǒng)在經(jīng)受了“91l”事件的考驗后被證明是世界上最完善、最高效的支付系統(tǒng)。在2001年9月11日上

60、午世貿(mào)大樓被襲擊后，立刻停止靠近紐約的新澤西美元支付系統(tǒng)的運行，啟動災難備份系統(tǒng)，將美元支付系統(tǒng)從紐約新澤西切換到里士滿和達拉斯。在整個切換過程中，支付系統(tǒng)沒有中斷支付服務，也沒有丟失一個數(shù)據(jù)，充分顯示了美國支付系統(tǒng)高度安全、快速有效的運行能力。一國經(jīng)濟安全的重點是金融安全，而金融支付系統(tǒng)的安全又是保證整體金融安全的關(guān)鍵。美聯(lián)儲是世界上最重視支付系統(tǒng)建設和管理的中央銀行，通過對美國聯(lián)邦金融支付系統(tǒng)的分析和了解，對我國進一步完善多幣種（人民幣、港元、澳門元）支付清算系統(tǒng)，提高支付系統(tǒng)的安全性具有重要啟示和借鑒意義。資料來源：曹龍騏金融學案例與分析高等教育出版社2005案例二：中國中央銀行發(fā)布反洗