懸掛系統(tǒng)零部件公司企業(yè)信用評(píng)級(jí)方案

1、泓域/懸掛系統(tǒng)零部件公司企業(yè)信用評(píng)級(jí)方案懸掛系統(tǒng)零部件公司企業(yè)信用評(píng)級(jí)方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110292525 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110292525 h 3 HYPERLINK l _Toc110292526 二、 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREF _Toc110292526 h 5 HYPERLINK l _Toc110292527 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110292527 h 6 HYPERLINK l _Toc110292528 四、 中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)概況 PAGEREF

2、_Toc110292528 h 7 HYPERLINK l _Toc110292529 五、 企業(yè)信用評(píng)級(jí)報(bào)告介紹 PAGEREF _Toc110292529 h 13 HYPERLINK l _Toc110292530 六、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 PAGEREF _Toc110292530 h 15 HYPERLINK l _Toc110292531 七、 信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響 PAGEREF _Toc110292531 h 18 HYPERLINK l _Toc110292532 八、 公司概況 PAGEREF _Toc110292532 h 20 HYPERLINK l _Toc110292533

3、 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110292533 h 21 HYPERLINK l _Toc110292534 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110292534 h 21 HYPERLINK l _Toc110292535 九、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110292535 h 21 HYPERLINK l _Toc110292536 十、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110292536 h 23 HYPERLINK l _Toc110292537 十一、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110292537 h 24 HYPER

4、LINK l _Toc110292538 十二、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110292538 h 27產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析近日，貴陽(yáng)市“十三五”工業(yè)發(fā)展倍增計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱計(jì)劃）印發(fā)。計(jì)劃提出，到2020年，打造形成軍民融合、汽車制造、鋁及鋁加工、醫(yī)藥食品、磷煤化工等5個(gè)千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，全市規(guī)模以上工業(yè)增加值較“十二五”期末實(shí)現(xiàn)翻番，力爭(zhēng)在西部省會(huì)城市排名進(jìn)入前三。我市將依托“一帶一路”倡議、中國(guó)制造2025、軍民融合等重大戰(zhàn)略的實(shí)施，以千企引進(jìn)、千企改造“雙千工程”為主要抓手，進(jìn)一步加大工業(yè)有效投資，加快新資源聚集，著力大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能與制造業(yè)深度融合，著力打造產(chǎn)業(yè)集群，著力優(yōu)化

5、產(chǎn)業(yè)布局提升園區(qū)配套能力，加快構(gòu)建以大數(shù)據(jù)為引領(lǐng)，以共享、創(chuàng)新、高端、綠色、智能為主要特征的新型工業(yè)體系。根據(jù)計(jì)劃，到2020年，全市工業(yè)規(guī)?？偭靠焖賶汛螅_保規(guī)模以上工業(yè)增加值達(dá)到1420億元，力爭(zhēng)達(dá)到1500億元以上，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)達(dá)到1200戶；集聚能力顯著增強(qiáng)，打造形成5大千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，力爭(zhēng)培育5戶百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍類企業(yè)，20戶50億級(jí)行業(yè)骨干類企業(yè)，100戶10億級(jí)高成長(zhǎng)創(chuàng)新類企業(yè)；創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，高技術(shù)工業(yè)增加值占工業(yè)增加值比重達(dá)20%，新增2個(gè)國(guó)家級(jí)工程技術(shù)研究中心等科技創(chuàng)新平臺(tái)；兩化融合大幅提升，建成1個(gè)綜合性工業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)和3個(gè)行業(yè)領(lǐng)先的工業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，培

6、育10戶以上國(guó)家級(jí)智能制造試點(diǎn)示范企業(yè)，50戶以上國(guó)家級(jí)兩化融合貫標(biāo)試點(diǎn)企業(yè)；綠色發(fā)展成效顯著，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位增加值能耗較2015年下降18%。計(jì)劃明確，我市將打造5個(gè)千億產(chǎn)業(yè)集群。到2020年，以航空航天、電子信息、應(yīng)急裝備等產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)打造千億級(jí)軍民融合產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到700億元，力爭(zhēng)達(dá)到1000億元，建成全省軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心區(qū)和示范區(qū)；以汽車整車及配套零部件為重點(diǎn)打造千億級(jí)汽車產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到900億元，力爭(zhēng)達(dá)到1000億元；以鋁精深加工、非金屬制品、高端合金為重點(diǎn)打造千億級(jí)鋁及鋁加工產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到600億元，力爭(zhēng)達(dá)到700億元；以醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)、特

7、色食品產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)打造千億級(jí)醫(yī)藥食品產(chǎn)業(yè)集群，力爭(zhēng)醫(yī)藥食品產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1000億元；以精細(xì)磷化工、新能源動(dòng)力材料為重點(diǎn)打造千億級(jí)磷煤化工產(chǎn)業(yè)集群，力爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到800億元。計(jì)劃指出，要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)空間布局，突出梯次化協(xié)同發(fā)展，做到合理規(guī)劃發(fā)展空間、深度優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、突出梯次分類發(fā)展，嚴(yán)格執(zhí)行園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確園區(qū)重點(diǎn)發(fā)展方向，全力打造北部工業(yè)戰(zhàn)略拓展區(qū)、南部高端制造引領(lǐng)區(qū)、東部特色產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)及西部工業(yè)增長(zhǎng)極的“三區(qū)一極”工業(yè)發(fā)展格局。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局根據(jù)中國(guó)鑄造協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)鑄造業(yè)企業(yè)數(shù)量已從十三五初期的10,000家減少到目前的6,000家，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，頭部效應(yīng)開始凸顯。目前，我國(guó)鑄造

8、業(yè)企業(yè)主要分布在：（1）珠三角，產(chǎn)能約占30%；（2）長(zhǎng)三角，產(chǎn)能約占40%；（3）西三角（川陜渝），產(chǎn)能約占15%。從企業(yè)規(guī)模來(lái)看，由于受制于大額的固定資產(chǎn)投入與研發(fā)投入，中小規(guī)模的壓鑄企業(yè)將會(huì)逐漸無(wú)法滿足市場(chǎng)發(fā)展的需求而被淘汰。隨著下游客戶對(duì)制造技術(shù)和研發(fā)水平要求的提高，具有較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力與資金實(shí)力的企業(yè)市場(chǎng)份額將逐步擴(kuò)大，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。從全球范圍來(lái)看，目前發(fā)達(dá)國(guó)家的壓鑄企業(yè)數(shù)量較少，但企業(yè)規(guī)模較大，專業(yè)化程度較高，在客戶資源、資金、技術(shù)等方面有著較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，一般以加工汽車、航空航天等高技術(shù)、高附加值的壓鑄件為主。目前，我國(guó)行業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了一些具有相當(dāng)生產(chǎn)制造技術(shù)能力的企業(yè)，但是總

9、體的生產(chǎn)制造實(shí)力、技術(shù)實(shí)力相較于發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)還有一定距離。當(dāng)前，隨著我國(guó)汽車行業(yè)的進(jìn)步、新能源汽車行業(yè)逐漸發(fā)力以及造車新勢(shì)力的發(fā)展，鋁合金壓鑄行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。國(guó)內(nèi)汽車零部件壓鑄企業(yè)主要分為整車廠商的配套壓鑄企業(yè)和獨(dú)立的汽車精密壓鑄件生產(chǎn)企業(yè)，專門從事專業(yè)的汽車精密壓鑄件的生產(chǎn)工作，與數(shù)家下游客戶取得了較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司

10、通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)概況（一）中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)簡(jiǎn)介中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)由古川令治、張明和張杰三位中

11、日金融專家共同開發(fā)。三位專家憑借其長(zhǎng)期的工作實(shí)踐和專業(yè)的信用理論積累，經(jīng)過(guò)兩次金融危機(jī)的檢驗(yàn)，建立了無(wú)須委托專業(yè)機(jī)構(gòu)，立即獲得企業(yè)信用評(píng)級(jí)分析與結(jié)論，操作簡(jiǎn)便，實(shí)用性強(qiáng)的具有中國(guó)特色的企業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)。眾所周知，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資價(jià)值評(píng)估，不是一件容易的工作，尤其是對(duì)并不具備太多投資經(jīng)驗(yàn)的大眾而言。此外，如何對(duì)通過(guò)各種渠道獲得的企業(yè)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行甄別，也是一項(xiàng)困難的工作。在2008年全球金融危機(jī)中，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力、評(píng)級(jí)方法與商業(yè)模式受到了廣泛的質(zhì)疑和批評(píng)。然而，對(duì)于資本市場(chǎng)而言，信用評(píng)級(jí)是不可或缺的公共產(chǎn)品，是絕大部分金融產(chǎn)品得以定價(jià)的基礎(chǔ)。參考借鑒獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專業(yè)評(píng)級(jí)固然重要，自

12、己親自動(dòng)手、利用簡(jiǎn)潔的信用評(píng)級(jí)體系對(duì)潛在投資對(duì)象進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，也是有趣和有益的嘗試。而通過(guò)中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)能夠推動(dòng)更多投資者進(jìn)行這種嘗試。（二）中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)總體框架中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)由八個(gè)模塊組成，分別是經(jīng)營(yíng)環(huán)境、損益構(gòu)造、資金構(gòu)造、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度、公司股價(jià)與上市可能性，并對(duì)每個(gè)模塊賦予對(duì)應(yīng)的分值。其中，經(jīng)營(yíng)環(huán)境100分、資本300分、損益300分、資金100分、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)100分、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度100分，六個(gè)模塊構(gòu)成了基本的企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，合計(jì)1000分。公司股價(jià)與上市可能性屬于兩個(gè)獨(dú)立模塊，前者衡量公司股票的投資價(jià)值（100分），后者衡量未上市企業(yè)的上市可能性（10

13、0分）。1、經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境模塊，分為當(dāng)前環(huán)境評(píng)級(jí)與未來(lái)環(huán)境評(píng)級(jí)兩個(gè)子模塊。經(jīng)營(yíng)環(huán)境模塊滿分100分，其中當(dāng)前環(huán)境評(píng)級(jí)滿分80分，未來(lái)環(huán)境評(píng)級(jí)滿分20分。當(dāng)前環(huán)境評(píng)級(jí)中，按兩個(gè)維度進(jìn)行。第一個(gè)維度是企業(yè)生命周期。該信用評(píng)級(jí)體系將企業(yè)生命周期分為開業(yè)期、搖籃期、成長(zhǎng)期、安定成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期、再生期與再興隆期八個(gè)階段。從搖籃期到衰退期的各個(gè)階段又劃分為初期、中期和后期三個(gè)子階段。第二個(gè)維度是按照行業(yè)進(jìn)入門檻將企業(yè)劃分為安定環(huán)境型與變動(dòng)環(huán)境型等兩種類型。安定環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較高、受市場(chǎng)變動(dòng)影響較小的企業(yè)；變動(dòng)環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較低、受市場(chǎng)變動(dòng)影響較大的企業(yè)。按照企業(yè)生命周期與企業(yè)環(huán)境這兩

14、個(gè)交叉維度，該信用評(píng)級(jí)體系分別給予了不同的分?jǐn)?shù)。在未來(lái)環(huán)境評(píng)級(jí)中，該評(píng)級(jí)體系主要考察本年度與下一年度銷售額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與凈利潤(rùn)的預(yù)期增長(zhǎng)率。若各預(yù)期增長(zhǎng)率為正，則該體系將賦予一定的分?jǐn)?shù)。若本年度與下一年度所有指標(biāo)的預(yù)期增長(zhǎng)率均為正，則該體系將賦予一個(gè)額外的獎(jiǎng)勵(lì)分?jǐn)?shù)。2、資本資本模塊分為自有資本絕對(duì)額與自有資本比率兩個(gè)子模塊。資本模塊滿分為300分，其中自有資本模塊絕對(duì)額滿分為200分，自有資本比率滿分為100分。根據(jù)評(píng)級(jí)者填寫的目標(biāo)公司的自有資本絕對(duì)額，該評(píng)級(jí)體系將賦予一個(gè)特定的分?jǐn)?shù)。自有資本比率為資本金與總資產(chǎn)之比，等于1減去資產(chǎn)負(fù)債率，也等于企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的倒數(shù)。評(píng)級(jí)軟件將根據(jù)評(píng)級(jí)者填入的財(cái)務(wù)

15、數(shù)據(jù)，自動(dòng)計(jì)算自有資本比率，并根據(jù)比率高低賦予一個(gè)特定的分?jǐn)?shù)。3、損益損益模塊分為銷售額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)絕對(duì)額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)絕對(duì)額、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與銷售額之比六個(gè)子模塊。損益模塊滿分為300分，其中銷售額滿分為90分、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)絕對(duì)額滿分為60分、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率滿分為30分、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額滿分為60分、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率滿分為30分、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與銷售額之比滿分為30分。評(píng)級(jí)軟件將根據(jù)評(píng)級(jí)者填入的銷售額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)，直接計(jì)算相關(guān)增長(zhǎng)率與比率。該系統(tǒng)會(huì)根據(jù)上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的高低，賦予每個(gè)子模塊一個(gè)特定的分?jǐn)?shù)。4、資金資金模塊分為現(xiàn)金存款余額與流動(dòng)比率兩個(gè)子模塊。資金模塊滿分為100分，其中

16、現(xiàn)金存款余額滿分為60分、流動(dòng)比率滿分為40分?，F(xiàn)金存款余額為目標(biāo)公司現(xiàn)金與銀行存款之和（含現(xiàn)金等價(jià)物）。流動(dòng)比率為目標(biāo)公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。評(píng)級(jí)軟件將根據(jù)評(píng)級(jí)者填入的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自行計(jì)算現(xiàn)金存款余額以及流動(dòng)比率，并根據(jù)數(shù)值高低賦予每個(gè)子模塊特定的分?jǐn)?shù)。5、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)模塊分為對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的評(píng)價(jià)與對(duì)管理層的評(píng)價(jià)兩個(gè)子模塊。經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)模塊滿分為100分，其中對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的評(píng)價(jià)滿分為50分、對(duì)管理層的評(píng)價(jià)滿分為50分。這需要評(píng)價(jià)者根據(jù)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的訪談以及從各種可能渠道中獲得相關(guān)信息為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)分。在對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的評(píng)價(jià)中，管理能力的強(qiáng)弱以及年齡和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)都應(yīng)納入考慮范疇。在對(duì)管理層的評(píng)價(jià)中，經(jīng)理人團(tuán)

17、隊(duì)的管理能力強(qiáng)弱，以及公司體制屬于家族制還是非家族制都應(yīng)納入考慮范疇。6、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度財(cái)務(wù)報(bào)表可信度模塊最高分為100分，最低分為200分。財(cái)務(wù)報(bào)表可信度高低取決于如下因素：（1）是否上市；（2）如果上市，在哪個(gè)股票市場(chǎng)上市；（3）是否具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見；（4）如果有審計(jì)意見，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否為全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（5）審計(jì)意見為無(wú)保留意見、保留意見、否定意見還是無(wú)法出具意見等。在兩種情況下，該模塊得分直接為200分：第一種情況是審計(jì)意見為否定意見；第二種情況是目標(biāo)公司有粉飾、操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的嫌疑。7、公司股價(jià)公司股價(jià)模塊衡量目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值，分為業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)、市盈率（PER）

18、、市凈率與價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)四個(gè)子模塊。股價(jià)模塊滿分為100分，其中業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)滿分為20分，市盈率最高分為50分、最低分為10分，市凈率最高分20分、最低分為10分，價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)滿分為10分。業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)子模塊的評(píng)價(jià)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境模塊中未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境子模塊的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境子模塊的評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價(jià)格除以每股利潤(rùn)。市盈率子模塊又分為當(dāng)前市盈率和預(yù)測(cè)市盈率。當(dāng)前市盈率評(píng)分為0分至20分，預(yù)測(cè)市盈率評(píng)分為0分至30分。當(dāng)預(yù)測(cè)市盈率低于當(dāng)前市盈率時(shí)，系統(tǒng)額外賦予10分。市凈率等于每股價(jià)格除以每股凈資產(chǎn)。市凈率評(píng)分為0分至20分，但如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，系統(tǒng)額外賦予10分。價(jià)格運(yùn)動(dòng)

19、趨勢(shì)主要是將目標(biāo)公司當(dāng)前股價(jià)與1個(gè)月前以及兩個(gè)月前的股價(jià)進(jìn)行對(duì)比，如果連續(xù)上漲則賦予較高分值，如果連續(xù)下跌則賦予較低分值。一般而言，中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)只對(duì)信用評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上（即投資級(jí)以上）的目標(biāo)公司進(jìn)行公司股價(jià)的等級(jí)評(píng)價(jià)。8、上市可能性上市可能性模塊用于分析尚未上市企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)在境內(nèi)外股票市場(chǎng)上市的概率。該模塊包括業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)、市盈率、市凈率、股東構(gòu)成與資本政策、承銷商五個(gè)子模塊。上市可能性模塊滿分為100分，其中業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)滿分為20分，市盈率滿分為20分，市凈率最高分為20分、最低分為10分，股東構(gòu)成與資本政策滿分為20分，承銷商滿分為20分。業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)子模塊的評(píng)價(jià)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境模塊中未來(lái)經(jīng)

20、營(yíng)環(huán)境子模塊的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境子模塊的評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價(jià)格除以每股利潤(rùn)。這里的市盈率是指外部投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，企業(yè)期望獲得的市盈率倍數(shù)。市凈率等于每股價(jià)格除以每股凈資產(chǎn)。這里的市凈率是指外部投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，企業(yè)期望獲得的市凈率倍數(shù)。如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)，系統(tǒng)額外賦予市凈率10的分?jǐn)?shù)。股東構(gòu)成與資本政策子模塊考察目標(biāo)公司的公司治理狀況，如果該公司股東構(gòu)成比較分散，能夠形成有利于公司可持續(xù)發(fā)展的融資政策，則評(píng)級(jí)者可以賦予目標(biāo)公司較高分?jǐn)?shù)。承銷商子模塊主要評(píng)價(jià)目標(biāo)公司是否已經(jīng)找到承銷商，是否已經(jīng)與承銷商簽署合約，以及承銷商的聲譽(yù)與歷史業(yè)績(jī)等。（三）

21、中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)信用等級(jí)中國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的信用等級(jí)由高至低大致分為AAA，AA，A、BBB、BB、B.CCC，CC，C、D十個(gè)等級(jí)，每個(gè)等級(jí)又由高至低分為三級(jí)，如AAA+、AA，AA。此外，在AA+至BBB細(xì)分等級(jí)中，每個(gè)等級(jí)又由高至低分為三級(jí)，例如AA+（1）、AA+（）、AA+（1）。企業(yè)信用評(píng)級(jí)報(bào)告介紹（一）企業(yè)信用等級(jí)符號(hào)2006年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了銀發(fā)200695號(hào)文件中國(guó)人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見（以下簡(jiǎn)稱意見），主要是中國(guó)人民銀行對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)從事金融產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)、借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的規(guī)范。其中，意見中提出“信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要

22、依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)、政策，按照中國(guó)人民銀行對(duì)信用評(píng)級(jí)要素、標(biāo)識(shí)及含義的要求，在對(duì)債務(wù)人主體的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力等整體信用狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)債務(wù)的違約可能性及清償程度進(jìn)行綜合判斷，并以簡(jiǎn)單、直觀的符號(hào)表示信用等級(jí)?！币庖妼?duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采用的評(píng)級(jí)符號(hào)及含義進(jìn)行了統(tǒng)一。企業(yè)信用等級(jí)分三等九級(jí)，即：AAA，AA，A.BBB、BB，B、CCC，CC、C。（二）信用評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫信用評(píng)級(jí)報(bào)告的結(jié)構(gòu)必須條理清楚，層次分明，系統(tǒng)完整地表述信用評(píng)級(jí)的結(jié)論。通常信用評(píng)級(jí)報(bào)告除了本報(bào)告外，還要附一份信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告。信用評(píng)級(jí)報(bào)告是信用評(píng)級(jí)工作的總結(jié)報(bào)告，信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告是信用評(píng)級(jí)報(bào)告的具

23、體化，它要圍繞信用評(píng)級(jí)報(bào)告的評(píng)估結(jié)論，系統(tǒng)地表述信用評(píng)級(jí)的情況、指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)以及評(píng)估結(jié)論形成的根據(jù)。1、主體（債務(wù)人）評(píng)級(jí)報(bào)告我國(guó)對(duì)主體（債務(wù)人）評(píng)級(jí)報(bào)告的撰寫并沒有詳細(xì)的行業(yè)規(guī)定，各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般都采用自己的報(bào)告格式，但基本結(jié)構(gòu)相似。2、跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在首次評(píng)級(jí)報(bào)告中應(yīng)當(dāng)明確跟蹤評(píng)級(jí)的相關(guān)事項(xiàng)。一般來(lái)說(shuō)，跟蹤評(píng)級(jí)包括定期和不定期跟蹤評(píng)級(jí)。跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)針對(duì)受評(píng)對(duì)象外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的變化，以及前次評(píng)級(jí)報(bào)告體積的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，說(shuō)明其變化對(duì)受評(píng)對(duì)象的影響，并對(duì)原有信用級(jí)別是否進(jìn)行調(diào)整做出明確說(shuō)明。信用風(fēng)險(xiǎn)管理（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理的含義廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指政府及政府相

24、關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體和社會(huì)團(tuán)體所實(shí)施的與信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟(jì)行為和社會(huì)活動(dòng)。其主要包括法律、法規(guī)的制定；社會(huì)信用管理體系的架構(gòu)；對(duì)各類信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍；經(jīng)營(yíng)狀況的規(guī)定與監(jiān)管；對(duì)企業(yè)和消費(fèi)者個(gè)人所做的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本含義是對(duì)消費(fèi)者個(gè)人的信用和企業(yè)的資信狀況進(jìn)行管理，管理的內(nèi)容主要包括征信和信用評(píng)級(jí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟、發(fā)達(dá)的國(guó)家，信用管理的側(cè)重點(diǎn)在于對(duì)消費(fèi)者個(gè)人進(jìn)行信用管理，而在廣大的發(fā)展中國(guó)家，信用管理更側(cè)重于對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用管理。當(dāng)前，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的定義主要指通過(guò)制定信息政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)從客戶資信調(diào)查、付款

25、方式的選擇、信用限額的確定到款項(xiàng)回收等環(huán)節(jié)實(shí)行的全面監(jiān)督和控制，以保障應(yīng)收款項(xiàng)的安全和及時(shí)回收。（二）現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要分為利用模型管理、資信評(píng)級(jí)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系等。1、數(shù)學(xué)模型管理法按照模型類別可將信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法分為兩個(gè)階段：傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量。（1）傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法分為專家分析法和Z評(píng)分模型、Zeta評(píng)分模型法。專家分析法是指信貸決策權(quán)由該機(jī)構(gòu)中那些經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸員掌握，并由他們來(lái)做出是否給予貸款的決定，即5W，6P要素法。Z評(píng)分模型是將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以相應(yīng)權(quán)重，得出的結(jié)果與臨界值做比較，從而判

26、斷借款人是否屬于違約組。Zeta評(píng)分模型是在Z評(píng)分模型的基礎(chǔ)上增加了兩個(gè)變量，以提高辨認(rèn)精度和適用范圍。（2）現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏觀模擬模型等。JP摩根銀行最早在1994年提出一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)策略和管理的新工具，其標(biāo)志性產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)度量模型CreditMetrics，專門用于對(duì)非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。KMV模型是美國(guó)舊金山市KMV公司于1997年建立的用來(lái)估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。宏觀模擬模型根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對(duì)企業(yè)違約概率的變化有重大影響這一事實(shí)，將各種影響違約概率以及相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)轉(zhuǎn)換概率的宏

27、觀因素納入一個(gè)體系中，從而克服信用度量制方法的諸多偏差。2、資信評(píng)級(jí)經(jīng)濟(jì)合同中的一方在決定是否向另一方提供信用時(shí)，可以參考資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)級(jí)的結(jié)果。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)被評(píng)級(jí)對(duì)象的資金、信譽(yù)度，從質(zhì)和量?jī)煞矫孢M(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)估，并客觀、科學(xué)地做出全面評(píng)價(jià)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受委托人的委托，按照一定的程序、方法和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)評(píng)估對(duì)象的償債能力、信譽(yù)狀況、違約的可能性程度進(jìn)行調(diào)查、研究、綜合分析，進(jìn)而做出定性定量評(píng)估，確定其信用等級(jí)，并將其結(jié)果公開。3、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系信用控制主要是指授信人所在機(jī)構(gòu)指定的有關(guān)向客戶或者借款人提供信用的方式、條件、信用政策及授信程序和權(quán)限。在各個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部建立并完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

28、體系，應(yīng)包括：（1）制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒絕對(duì)某類客戶提供信用，對(duì)某個(gè)特定評(píng)級(jí)的客戶設(shè)置信用上限，控制總信用量。（2）建立高效的操作程序。建立高效的操作程序主要包括匯票處理和債務(wù)管理。這些操作活動(dòng)有質(zhì)詢控制和追收逾期賬款。（3）對(duì)單個(gè)客戶分布進(jìn)行信用管理。對(duì)單個(gè)客戶分布進(jìn)行信用管理是指應(yīng)該有一個(gè)體系用來(lái)評(píng)估單個(gè)客戶的信用度以便制定信用政策。（4）監(jiān)督信用管理的成效。監(jiān)督信用管理的成效是指要監(jiān)督和控制該體系本身。應(yīng)當(dāng)給信用經(jīng)理設(shè)置一個(gè)目標(biāo)，通過(guò)該目標(biāo)來(lái)監(jiān)督他們的績(jī)效表現(xiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)的一種內(nèi)在屬性，對(duì)信用活動(dòng)起著一定的調(diào)節(jié)作用。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅影響著微觀

29、經(jīng)濟(jì)主體的決策和收益，給市場(chǎng)參與者造成重大損失，也將影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施，甚至造成社會(huì)動(dòng)蕩。信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的影響如下：首先，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)形成債務(wù)雙方都有影響，主要對(duì)債券的發(fā)行者、投資者和各類商業(yè)銀行和投資銀行有影響。對(duì)債券發(fā)行者來(lái)說(shuō)，因?yàn)閭l(fā)行者的借款成本與信用風(fēng)險(xiǎn)有直接聯(lián)系，債券發(fā)行者受信用風(fēng)險(xiǎn)影響極大。計(jì)劃發(fā)行債券的公司會(huì)因?yàn)榉N種不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)因素而大大增加融資成本。例如，平均違約率升高的消息會(huì)使銀行增加對(duì)違約的擔(dān)心，從而提高了對(duì)貸款的要求，使公司融資成本增加。即使沒有什么對(duì)公司有影響的特殊事件，經(jīng)濟(jì)萎縮也可能增加債券的發(fā)行成本。投資者是風(fēng)險(xiǎn)承受者，信用風(fēng)險(xiǎn)影響著投資者的預(yù)期收

30、益。對(duì)于某種證券來(lái)說(shuō)，隨著債券信用等級(jí)的降低，投資者則應(yīng)增加相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)貼水，即意味著債券價(jià)值的降低。同樣，共同基金持有的債券組合會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)貼水波動(dòng)的影響。風(fēng)險(xiǎn)貼水的增加將減少基金的價(jià)值并影響到平均收益率。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。如，一家企業(yè)可能會(huì)因?yàn)榻灰讓?duì)象不能按時(shí)足額支付債款而影響運(yùn)營(yíng)和資金周轉(zhuǎn)，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)所發(fā)放的信用卡持卡人越多，那么持卡人違約、拖欠甚至破產(chǎn)的可能性就會(huì)越大。隨著金融全球化趨勢(shì)的形成，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著資金的流動(dòng)給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。再次，信用風(fēng)險(xiǎn)加大了經(jīng)營(yíng)管理成本。信用活動(dòng)不確定性的存在，既增加了經(jīng)濟(jì)主體搜集、處理信息的工作量，也加大了其

31、難度；既增大預(yù)測(cè)評(píng)估工作的成本，加大了計(jì)劃工作的難度，更增大了經(jīng)濟(jì)主體的信用決策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行授信計(jì)劃過(guò)程中，由于信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，必須根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整相關(guān)信用決策，這必然增加投入管理成本，甚至產(chǎn)生不必要的損失。最后，信用風(fēng)險(xiǎn)的存在必然會(huì)降低企業(yè)、個(gè)人和銀行的資金利用率。且因資金融通中的不確定性，增大其交易成本，繼而產(chǎn)生糾紛，影響交易的正常進(jìn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)的存在也往往給企業(yè)造成融資難的問(wèn)題，給銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)帶來(lái)影響，阻礙市場(chǎng)擴(kuò)展。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：姜xx3、注冊(cè)資本：920萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxx

32、xxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-9-127、營(yíng)業(yè)期限：2010-9-12至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9818.247854.597363.68負(fù)債總額3351.372681.102513.53股東權(quán)益合計(jì)6466.875173.504850.15公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入54524.5243619.6240893.39營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10446.558357.247834.91利潤(rùn)總額9452.51756

33、2.017089.38凈利潤(rùn)7089.385529.725104.35歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7089.385529.725104.35項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目實(shí)施后，可以向市場(chǎng)提供需要的相關(guān)系列產(chǎn)品，同時(shí)穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加就業(yè)崗位，保障社會(huì)和諧，符合國(guó)家發(fā)展和諧社會(huì)的要求。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研分析，該系列產(chǎn)品市場(chǎng)空間大，需求旺盛，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活，因此政策風(fēng)險(xiǎn)很小。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目選址地勢(shì)平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該項(xiàng)目的理想地段。周邊無(wú)任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)小。（三）經(jīng)濟(jì)

34、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)因素在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)長(zhǎng)期存在，影響頻率高，交叉作用多見，原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險(xiǎn)（如合同履約與變更問(wèn)題，爭(zhēng)議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)成本風(fēng)險(xiǎn)（包括涉及到項(xiàng)目的建設(shè)成本的融資問(wèn)題、財(cái)務(wù)問(wèn)題、利率與匯率波動(dòng)、通貨膨脹和物價(jià)波動(dòng)問(wèn)題等）、項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)（主要是指項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃和竣工時(shí)間的不確定性）、稅收政策的風(fēng)險(xiǎn)（指項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期內(nèi)負(fù)擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。而對(duì)于以上各種風(fēng)險(xiǎn)，除非不可抗力的原因造成外，大部分風(fēng)險(xiǎn)是人為可控的，如合同風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目竣工風(fēng)險(xiǎn)等通常在執(zhí)行過(guò)程中通過(guò)嚴(yán)格的程序化控制，其風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險(xiǎn)分析如下：1、稅收風(fēng)險(xiǎn)：目

35、前及未來(lái)幾年，由于國(guó)家采用的是刺激消費(fèi)，造福民生的宏觀政策，稅收應(yīng)是越來(lái)越寬松的，因此，本項(xiàng)目不存在稅收風(fēng)險(xiǎn)。2、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：目前世界金融危機(jī)已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生一定的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本項(xiàng)目 而言，是可以接受的。3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：就項(xiàng)目財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)報(bào)告可以看出，本項(xiàng)目的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)盈利能力超過(guò)了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果是良好的。（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測(cè)技術(shù)成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。本項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（五）管理風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣

36、，且后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于對(duì)人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策目前，國(guó)內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握機(jī)會(huì)，抓住國(guó)家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策密切關(guān)注國(guó)際金融和政治環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整營(yíng)銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和管理創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項(xiàng)目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時(shí)，與下游客戶建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的

37、銷售網(wǎng)絡(luò)。（四）管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面的教育；同時(shí)制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中應(yīng)選擇具有較好業(yè)績(jī)和口碑的設(shè)計(jì)工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確保項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成建設(shè)，及時(shí)投運(yùn)。發(fā)展規(guī)劃（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與整體解決方案，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。2、措施及實(shí)施效果公司立足于本行業(yè)，以先進(jìn)的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益提升的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進(jìn)步要求，為國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)商率先提供多種產(chǎn)品，為提升轉(zhuǎn)換率

38、和品質(zhì)保證以及成本降低持續(xù)做出貢獻(xiàn)，同時(shí)通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客戶緊密合作，為公司帶來(lái)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和持續(xù)的收益。公司通過(guò)產(chǎn)品和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融合，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共贏的模式，再造行業(yè)新格局。3、未來(lái)規(guī)劃采取的措施公司始終秉持提供性價(jià)比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念，充分發(fā)揮公司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實(shí)基礎(chǔ)及創(chuàng)新能力，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，在消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域積極布局。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在未來(lái)的五至十年，以蓬勃發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)為核心，利用中國(guó)“一帶一

39、路”發(fā)展機(jī)遇，利用獨(dú)立創(chuàng)新、聯(lián)合開發(fā)、并購(gòu)和收購(gòu)等多種方法，掌握國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)，使得公司真正成為國(guó)際領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)。（二）保障措施1、營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境深化企業(yè)投資管理體制改革，促進(jìn)民間資本投向產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。加大專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，營(yíng)造有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的誠(chéng)信、規(guī)范、公平的市場(chǎng)環(huán)境。倡導(dǎo)“工匠精神”，傳承和創(chuàng)新工業(yè)文化，為產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)大的精神動(dòng)力，探索產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新的組織形態(tài)和“產(chǎn)業(yè)+知識(shí)創(chuàng)造”的實(shí)踐之路。廣泛開展典型案例宣傳，提高全社會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)，調(diào)動(dòng)社會(huì)各方參與的主動(dòng)性、積極性。2、健全服務(wù)體系健全完善公共信息化、社會(huì)融資擔(dān)保、企業(yè)誠(chéng)信管理等服務(wù)體系，建立健全互聯(lián)互通的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)公共服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)

40、絡(luò)，為民營(yíng)企業(yè)提供具有全面、高效、優(yōu)質(zhì)的信息服務(wù)。推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)征信體系建設(shè)，融合金融、稅務(wù)、海關(guān)、市場(chǎng)監(jiān)管、建設(shè)、環(huán)保、安監(jiān)、公安等相關(guān)部門的信息資源，建立市場(chǎng)主體信用信息檔案，把有違規(guī)行為的市場(chǎng)主體列入“黑名單”，形成完善的失信懲罰和守信激勵(lì)機(jī)制。3、扶持產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)落實(shí)鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一系列政策措施。推進(jìn)中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，進(jìn)一步減免或取消涉及小微企業(yè)的行政事業(yè)性收費(fèi)，增加采購(gòu)預(yù)算中面向小微企業(yè)的份額。健全中小微企業(yè)金融服務(wù)體系，加快各類特色融資超市建設(shè)。4、強(qiáng)化督促考核制定細(xì)化年度工作方案,建立監(jiān)督檢查和績(jī)效考核機(jī)制,明確重點(diǎn)工作和項(xiàng)目,充分發(fā)揮骨干企業(yè)的主題作用

41、,充分發(fā)揮骨干企業(yè)的主體作用,凝聚相關(guān)部門、企業(yè)合力,確保各項(xiàng)任務(wù)和政策措施的落實(shí)。5、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)溝通，密切配合，深入基層，加強(qiáng)指導(dǎo)和監(jiān)督檢查，掌握規(guī)劃實(shí)施情況，及時(shí)協(xié)調(diào)處理存在的問(wèn)題；各地區(qū)要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，制定保障規(guī)劃實(shí)施的方案，及時(shí)解決規(guī)劃實(shí)施中的新情況和新問(wèn)題，確保規(guī)劃的實(shí)施，持續(xù)推進(jìn)規(guī)劃實(shí)施。6、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)外合作鼓勵(lì)企業(yè)與國(guó)外公司加強(qiáng)合作，支持有條件的企業(yè)在境外設(shè)立研發(fā)中心，充分利用國(guó)際資源提升發(fā)展水平。加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國(guó)家合作，支持有條件的企業(yè)開拓海外業(yè)務(wù)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展走出去。法人治理結(jié)構(gòu)（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其

42、他形式的利益分配；（2）依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購(gòu)其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。2、公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定

43、無(wú)效。股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。3、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。4、公司股東承擔(dān)

44、下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購(gòu)的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。6、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（二）董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔(dān)任公司的董事：（1）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾5年

45、；（3）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾3年；（4）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾3年；（5）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償；（6）法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章規(guī)定的其他內(nèi)容。違反本條規(guī)定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無(wú)效。董事在任職期間出現(xiàn)本條情形的，公司解除其職務(wù)。2、董事由股東大會(huì)選舉或更換，任期三年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會(huì)不能無(wú)故解除其職務(wù)。董事任期從就任之日起計(jì)算，至本屆董事會(huì)

46、任期屆滿時(shí)為止。董事任期屆滿未及時(shí)改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。董事可以由總經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員兼任，但兼任總經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員職務(wù)的董事，總計(jì)不得超過(guò)公司董事總數(shù)的1/2。本公司董事會(huì)不可以由職工代表?yè)?dān)任董事。3、董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對(duì)公司負(fù)有下列忠實(shí)義務(wù)：（1）不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產(chǎn)或者資金以其個(gè)人名義或者其他個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)；（4）不得違反本章程的規(guī)定，未經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)

47、為他人提供擔(dān)保；（5）不得違反本章程的規(guī)定或未經(jīng)股東大會(huì)同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；（6）未經(jīng)股東大會(huì)同意，不得利用職務(wù)便利，為自己或他人謀取本應(yīng)屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與本公司同類的業(yè)務(wù)；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；（10）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他忠實(shí)義務(wù)。（11）董事違反本條規(guī)定所得的收入，應(yīng)當(dāng)歸公司所有；給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。4、董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對(duì)公司負(fù)有下列勤勉義務(wù)：（1）應(yīng)謹(jǐn)慎、認(rèn)真、勤勉地行使公司賦予的權(quán)利，以保證公司的商業(yè)行為符合國(guó)家法律、行政法規(guī)以及國(guó)家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策的要求，商業(yè)活動(dòng)不超過(guò)營(yíng)業(yè)執(zhí)照規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍；（2）應(yīng)公平對(duì)待所有股東；（3）及時(shí)了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理狀況；（4）應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。保證公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；（5）應(yīng)當(dāng)如實(shí)向監(jiān)事會(huì)提供有關(guān)情況和資料，不得妨礙監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事行使職權(quán)；（6）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他勤勉義務(wù)。5、董事連續(xù)兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會(huì)會(huì)議，視為不能履行職責(zé)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建議股東大會(huì)予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應(yīng)向董事會(huì)提交書面辭職報(bào)告。董事會(huì)將在2日