中國制造業(yè)現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)分析

1、中國制造業(yè)現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)分析目錄C O N T E N T S1. 中國制造業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀Development Status of Chinas Manufacture Industry2. 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)Three Challenges for Chinas Manufacture Upgrade中國制造業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀Development Status of Chinas Manufacture Industry5Part.1 中國制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國制造業(yè)經(jīng)過四個發(fā)展階段，已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中堅力量664.168.674.082.190.019.620.221.424.126.530.

2、5%29.5%29.0%29.3%29.4%02040608010020172018制造業(yè)增加值（萬億元）201420152016國民生產(chǎn)總值（萬億元）制造業(yè)增加值占比數(shù)據(jù)來源：右圖來自世界銀行；整理90年代初-20世紀末：外資入華帶動中國制造業(yè)發(fā)展這一階段民營制造業(yè)進一步蓬勃發(fā)展， 已經(jīng)形成一批龍頭企業(yè)；1992年深 化改革開放，F(xiàn)DI增長，出口導(dǎo)向型 經(jīng)濟開始蓬勃發(fā)展。21世紀初：中國制造融入世界這一時期制造業(yè)FDI迅速增長，沿海 地區(qū)眾多出口導(dǎo)向型制造企業(yè)形成全 球競爭力。加入WTO標志著中國制 造業(yè)進一步融入全球經(jīng)濟。2018年至今：內(nèi)需拉動制造業(yè)中國經(jīng)濟增長進入新常態(tài)，貿(mào)易摩擦 等原

3、因沖擊中國出口，內(nèi)需將逐漸成 為拉動中國制造業(yè)增長主力。1978年-90年代初： 中國制造業(yè)逐漸完善改革開放開始，中國開始建立較完整 的制造業(yè)體系，從以重工業(yè)以及國營 企業(yè)為主，開始快速發(fā)展生產(chǎn)消費品 為主的輕工業(yè)制造。改革開放以來，中國制造業(yè)經(jīng)過四個發(fā)展階段：從重工業(yè)和國營企業(yè)為主，經(jīng)歷出口導(dǎo)向的高速增長，正在邁向新階段。制造業(yè)的發(fā)展一直是國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量：2014-2018年制造業(yè)增加值穩(wěn)步增長，占GDP比例為30%左右，制造業(yè)對中國經(jīng)濟 增長起到重要支撐作用。2016年國家開始推行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，中國制造業(yè)進入新的發(fā)展階段。中國制造業(yè)發(fā)展史：中國GDP與制造業(yè)增加值Part.1

4、中國制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國消費者制造業(yè)總規(guī)模在20萬億以上，消費品制造在中國制造業(yè)中占據(jù)重要地位723.425.626.928.426.222.322.8%23.1%24.2%24.5%23.1%21.3%5045403530252015105-2013年2014年2015年消費品制造業(yè)總體收入（萬億元）2016年2017年2018年消費品制造業(yè)占制造業(yè)整體收入比消費品制造業(yè)總收入及占比消費品制造業(yè)在中國制造業(yè)占據(jù)重要地位：2018年中國消費品制造業(yè)總收入達到22.35萬億元，稍有下滑，2013年-2018年中國消 費品制造業(yè)占制造業(yè)總收入穩(wěn)定在20%25%之間。消費品制造業(yè)利潤率相對制造業(yè)平均水

5、平較高：2018年中國消費品制造業(yè)實現(xiàn)利潤總額1.55萬億元，利潤率為6.9%；2013年-2018年消費品制造業(yè)利潤率穩(wěn)定在7.0%左右，而制造業(yè)整體利潤水平在6.2%左右，消費品制造業(yè)整體利潤水平較好。1.61.81.92.01.91.66.9%6.9%7.0%7.0%7.2%6.1%6.2%6.0%6.2%6.6%6.9%6.3%3.53.02.52.01.51.00.50.04.02013年2014年2015年消費品制造利潤總額（萬億元）2016年2017年消費品制造業(yè)利潤率2018年制造業(yè)總利潤率消費品制造業(yè)利潤總額及利潤率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局；整理Part.1 中國制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀消

6、費對經(jīng)濟增長拉動作用日益顯著，同時，消費品制造業(yè)與國民生活息息相關(guān)，重要性逐漸凸顯848.8%59.7%66.5%57.6%76.2%0%20%40%60%80%2014年2018年2015年2016年2017年最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長貢獻率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局；整理注：消費品制造業(yè)為國家統(tǒng)計局統(tǒng)計口徑，其參考2017年國民經(jīng)濟行業(yè)分類，包含了其中13個制造業(yè)二級類目消費品制造企業(yè)的產(chǎn)品、企業(yè)的生存發(fā) 展甚至產(chǎn)業(yè)的興衰，高度取決于市場需 求變化市場依賴性消費品的最終客戶是大眾百姓，消費對 象數(shù)量龐大，受收入、消費習(xí)慣影響大消費者對產(chǎn)品的消費取向直接關(guān)系到產(chǎn) 品的競爭力、生命力，關(guān)系到企業(yè)

7、的生 存和發(fā)展大眾服務(wù)性消費支出近年來對經(jīng)濟增長拉動態(tài)勢明顯：2014年至2018年間，最終消費支出對中國GDP的增長貢獻率從48.8%上升到76.2%， 消費成為拉動經(jīng)濟增長的主要力量。消費品制造業(yè)與國民生活息息相關(guān)，將是本報告研究重點：消費品制造業(yè)是消費品的生產(chǎn)和制造端，與國民生活息息相關(guān)，具有明顯的市場依賴性和大眾服務(wù)性特征，主要包括食品、飲料、紡服、家具等制造子行業(yè)。中國最終消費支出對GDP增長貢獻率：消費品制造業(yè)特征100%Part.1 中國制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中美貿(mào)易戰(zhàn)向居民消費品領(lǐng)域蔓延，消費品制造業(yè)將面臨相對嚴峻的外部環(huán)境921.3%48.4%60%50%40%30%20%10%0%

8、3000億清單1.4%500億清單2000億清單加征關(guān)稅清單中最終消費品占比加征關(guān)稅清單中最終消費品占比中美貿(mào)易戰(zhàn)向消費品領(lǐng)域蔓延：截止目前美國公布三次對華加征關(guān)稅清單，最終消費品所占比例逐步增加。中美貿(mào)易戰(zhàn)對消費品制造業(yè)的出口型企業(yè)影響較大：從中國出口額度來看，電機電氣產(chǎn)品、機械設(shè)備兩類占比最大，其次是家具、 服裝等勞動密集型消費品；美國設(shè)置關(guān)稅壁壘導(dǎo)致中對美出口自2018年末始出現(xiàn)大幅震蕩；中美貿(mào)易戰(zhàn)將在短期內(nèi)對消費品制造業(yè)領(lǐng)域的出口型企業(yè)影響較大。5004003002001000對美國出口金額（億美元）從美國進口金額（億美元）中國對美國進出口金額注：勞動密集型消費產(chǎn)品主要包括：紡織品、服

9、裝、箱包、鞋類、玩具、家具等。數(shù)據(jù)來源：左圖來源于恒大研究院、右圖來源于中國海關(guān)總署中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)Three Challenges for Chinas Manufacture Upgrade102.1 制造業(yè)的勞動力成本上升Labor Cost of Manufacturing RisesPart.2 中國制造面臨三大挑戰(zhàn)11Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.1 制造業(yè)的勞動力成本上升中國制造業(yè)勞動力成本十年間增長近兩倍，在全球競爭中的用工成本相對優(yōu)勢減弱122.93.23.74.24.75.15.66.26.87.48.22.42.73.13.74.24.65.15.55

10、.96.47.202468102008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018整體年平均工資（萬元）制造業(yè)年平均工資（萬元）數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（左）；HIS，東方財富Choice數(shù)據(jù)（右）5.02.45.226.0 26.6 27.05.53.8 4.2 4.52.6 2.7051015202530美國越南中國墨西哥201620172018E中國制造業(yè)企業(yè)的用工成本逐步上升：無論是在整個就業(yè)市場還是在制造業(yè)，中國的城鎮(zhèn)單位職工年平均工資整體呈現(xiàn)上升趨勢， 其中2018年的制造業(yè)職工年平均工資相比10年前增長了195%.中國制造業(yè)勞動

11、力成本在全球市場競爭優(yōu)勢減弱：雖然中國的勞動力成本仍遠低于美國等發(fā)達國家，但是逐年上升的勞動力成本正 使更多的制造業(yè)訂單流向越南等用工成本更低的發(fā)展中國家。中國的勞動密集型制造業(yè)在全球市場面臨更嚴峻的競爭。這意味著制 造企業(yè)必須在提高勞動生產(chǎn)率、優(yōu)化供應(yīng)鏈等方面重建競爭力。2008-2018年中國城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員年平均工資：中國、墨西哥、越南制造業(yè)勞動力成本（美元/小時）Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.1 制造業(yè)的勞動力成本上升老齡化趨勢導(dǎo)致中國勞動力整體供給減少，同時制造業(yè)勞動力存在外流趨勢13755.6758.3 761.1764.2 767.0769.8 772.5774.5

12、776.0 776.4 775.971.9%71.5%71.0%70.7%70.5%70.3%70.0%69.7%69.4%68.9%68.4%7507607707807908002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018就業(yè)人口（百萬）勞動人口比例0.9%-1.2%-1.0%-1.4%-2.2%-0.3%-3.3%-3.5%-5.3%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%20142015整體變化率-9.9%201620172018制造業(yè)變化率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，整理勞動力總供給逐年減少：長期來看，中國正步入老齡化社

13、會，勞動人口比例穩(wěn)定下降，相應(yīng)的勞動力供給將會減少。2018年，中國 首次出現(xiàn)就業(yè)人口總數(shù)下降的情況。制造業(yè)職工外流向其他行業(yè)：2015年以來，中國制造業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人數(shù)持續(xù)下降，而且變化率明顯低于城鎮(zhèn)單位就業(yè)人數(shù)整體變化率，說明總體上勞動力在流出制造業(yè)，制造業(yè)勞動力供給壓力進一步增強。2008-2018年中國就業(yè)總數(shù)和勞動力人口比例：2015-2018年中國城鎮(zhèn)單位就業(yè)人數(shù)變化率2.2 制造業(yè)面臨低附加值困境Relatively Low Added Value in ManufacturePart.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)14Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.2 制造業(yè)面臨低附加

14、值困境中國制造業(yè)產(chǎn)能利用率低，主要的消費品制造業(yè)部門處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，存貨周轉(zhuǎn)水平較美國仍有差距1570%72%74%76%78%80%82%2017/12 2018/3 2018/6 2018/9 2018/12 2019/3 2019/6 2019/9制造業(yè)食品制造業(yè)紡織業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)產(chǎn)能利用率分界線：79%3.33.66.62.45.9 6.02.74.44.66.05.04.03.02.01.00.07.06.5服裝制造業(yè)食品制造業(yè)紡織制造業(yè)家具制造業(yè)紙制品制造業(yè)美國上市公司中國上市公司數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（左）；Wind（右）中國制造業(yè)產(chǎn)能利用率低，處于過剩狀態(tài)：近年來，

15、中國制造業(yè)及下屬的食品制造業(yè)、紡織業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)的產(chǎn)能 利用率都低于79%這一區(qū)分產(chǎn)能過剩的國際通行標準，消費品制造業(yè)面臨產(chǎn)能過剩的問題，產(chǎn)能利用率有待提升。中國消費品制造企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)水平與美國仍有差距：與美國相比，2018年，除食品制造業(yè)以外，包括服裝、家具、紡織在內(nèi)的上市公司的整體存貨周轉(zhuǎn)率低于美國，流動性較差，可能導(dǎo)致產(chǎn)能過?；蜷e置的風(fēng)險。2017-2019年中國制造業(yè)季度產(chǎn)能利用率：2018年中美消費品制造業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率對比Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.2 制造業(yè)面臨低附加值困境中國消費品制造業(yè)處于價值曲線低谷，且國家整體研發(fā)投入強度仍低于發(fā)達國家水平

16、，提升產(chǎn)品附加值仍具挑戰(zhàn)中國消費品制造業(yè)多為勞動密集型，產(chǎn)生附加值低：中國消費品制造業(yè)企業(yè)以加工組裝等勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，位于全球產(chǎn)業(yè)分工 價值鏈的低谷，在開發(fā)與設(shè)計、品牌營銷等方面缺乏經(jīng)驗，同時缺乏核心生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)線服務(wù)的專業(yè)能力。中國研發(fā)投入強度較低，有待提升：中國近年來在技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面取得了顯著進展，但是R&D投入強度與發(fā)達國家還有差 距，反映在產(chǎn)品附加值層面尚不具優(yōu)勢。中國消費品制造從低附加值向高附加值延伸必須依靠更高水平的研發(fā)投入。16附 加 價 值技術(shù)與資金密集勞動密集業(yè)務(wù)過程 信息與管理密集開 發(fā) 與設(shè)核計 心 生 產(chǎn) 工 藝加 工 制 造產(chǎn) 品 裝 配生 產(chǎn) 性 服

17、務(wù)品 牌 營 銷數(shù)據(jù)來源：楊書群、湯虹玲，基于全球價值鏈視角的中國制造業(yè)國家價值鏈的構(gòu)建，載中國發(fā)展2013.1（左、中）；World Economic Forum（右）整理中國消費品制造業(yè)聚集于產(chǎn)業(yè) 價值鏈低端4.3% 4.2%3.4%2.9% 2.7%2.2%0%1%2%3%4%5%中國制造業(yè)聚集位置中國R&D投入強度 低于主要發(fā)達國家全球產(chǎn)業(yè)價值鏈中戰(zhàn)略環(huán)節(jié)與中國所處 環(huán)節(jié)舉例行業(yè)耐用家電建筑陶瓷紡織服裝戰(zhàn)略環(huán)節(jié)研發(fā)、 核心元件生產(chǎn)機械設(shè)計、 產(chǎn)品研發(fā)、彩釉 研發(fā)面料研發(fā)、產(chǎn) 品設(shè)計、品牌 營銷戰(zhàn)略環(huán)節(jié) 領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)西門子、三星、 東芝、海爾等Saslo、Casrellon等皮爾卡丹、阿 迪

18、達斯等領(lǐng)導(dǎo)企業(yè) 母國德國、韓國、 日本、中國意大利、 西班牙等法國、意大利、 美國等中國企業(yè) 占據(jù)環(huán)節(jié)一般元件、 成品組裝低檔建陶生產(chǎn)來料加工、貼 牌生產(chǎn)、低檔 產(chǎn)品Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.2 制造業(yè)面臨低附加值困境中國消費品制造業(yè)嵌入全球價值鏈的中低端環(huán)節(jié)，面臨“低端鎖定”的困境，盈利能力較低消費品制造業(yè)面臨“低端鎖定”的困境：消費品制造的完整價值鏈兩端長期被國外領(lǐng)先企業(yè)占據(jù)，中國企業(yè)缺乏定價權(quán)和獲利空間， 面臨“低端鎖定”、“嵌入性依賴”的困境。越是高技術(shù)部門，中國制造業(yè)越可能通過從事加工裝配等下游環(huán)節(jié)參與國際分工。中國消費品制造業(yè)產(chǎn)品附加值低，整體盈利能力低下：通過美股

19、與A股上市公司的毛利潤對比可以發(fā)現(xiàn)，中國消費品制造企業(yè)的毛利率普遍較低。長期處于價值鏈低端、產(chǎn)品附加值低是其主要因素。1749%38%28%26%36%34%20%35%34%23%0%10%20%30%40%50%60%服裝制造食品制造紡織制造家具制造紙制品制造美國上市公司中國上市公司數(shù)據(jù)來源：王嵐，融入全球價值鏈對中國制造業(yè)國際分工地位的影響，載統(tǒng)計研究2014.5（注1） 郝鳳霞、張璘，低端鎖定對全球價值鏈中本土產(chǎn)業(yè)升級的影響，載科研管理2014.6（左）；NYU Database（右）；2018年美股與A股消費品制造企業(yè)銷售毛利率對比“低端鎖定”現(xiàn)狀對價值鏈升級的影響低端鎖定中國制造業(yè)

20、長期從事技術(shù)水平較低的加工制造，正被核心價值 鏈體系邊緣化1出口貿(mào)易結(jié) 構(gòu)不合理， 以勞動密集 型產(chǎn)品為主2嵌入性依賴 導(dǎo)致企業(yè)自 我增強和擴 展學(xué)習(xí)的動 力弱化3領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)設(shè) 置壁壘導(dǎo)致 價值鏈的技 術(shù) / 知識流 動性降低4瀑布效應(yīng)強 化相關(guān)企業(yè) 在產(chǎn)業(yè)鏈中 的被動處境2.3 消費場景與需求的多樣化Consumers and Consumption in ChangePart.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)18Part.2 中國制造升級面臨三大挑戰(zhàn)2.3 消費場景與需求的多樣化網(wǎng)上零售迅速增長，線上、線下消費渠道趨于融合，消費者的話語權(quán)提升，制造業(yè)面臨需求端壓力1910.8%13.8%16.4

21、%19.6%0%10%20%2015.022016.022017.022018.022019.02零售渠道變革，電商比重提升，重塑零售供應(yīng)鏈：網(wǎng)上商品零售占社會消費零售總額的比重穩(wěn)步上升，居民消費逐步向線上轉(zhuǎn)移。 互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)增強，改變了傳統(tǒng)的消費品供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。線上線下消費渠道相融合，消費者話語權(quán)提升，制造業(yè)面臨需求壓力：網(wǎng)上零售及其他數(shù)字化技術(shù)共同推動零售形態(tài)的變革，線上與線下消費渠道趨向高度整合，消費者在碎片化的決策購買過程中能夠獲得更豐富信息，選擇余地更多，在供需市場中更具主動權(quán)。 贏得用戶、維持用戶、爭取市場份額的難度因而加大。2015-2019年網(wǎng)上零售占社會消費品零售總額：全渠道對消費者決策的影響 月度比重12%69%8%12%39%61%研究渠道購買渠道數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（左）；麥肯錫2019中國數(shù)字消