03內(nèi)控指標(biāo)體系資料之二-籌資綜合利率和租賃綜合利率的測(cè)算

1、.PAGE 4：.；PAGE 9籌資綜合利率和租賃綜合利率的測(cè)算 融資性租賃公司內(nèi)控目的 體系設(shè)定方法討論之二任何借款合同和融資租賃合同都會(huì)商定據(jù)以計(jì)算利息或租金的利率。我們稱該利率為合同利率。根據(jù)該利率，我們可以知道應(yīng)付本息或租金的數(shù)額，可以據(jù)以衡量融資性租賃公司借入資金的本錢程度和在融資租賃合同中的租賃收益程度。對(duì)于這樣的在合同中明示的利率，顯然是無需測(cè)算的。然而，無論是借款合同、融資租賃合同還是相關(guān)的買賣合同，除了收取本息、租金或價(jià)款外，都往往還會(huì)附有其它的合同條件，導(dǎo)致融資性租賃公司借入資金的本錢的提高和在融資租賃項(xiàng)下的租賃收益的提高。在融資性租賃公司的會(huì)計(jì)處置中，利息支出和租賃收益有

2、單獨(dú)的科目反映，是不會(huì)同其它名目的支出和收入混同的。而在內(nèi)部核算中，為了測(cè)算某個(gè)借款合同的真實(shí)本錢和某個(gè)租賃工程的預(yù)期收益，我們有必要經(jīng)過這些條件所構(gòu)成的現(xiàn)金流，來測(cè)算其各自的內(nèi)部收益率。我們稱在借款合同項(xiàng)下的貸款人的內(nèi)部收益率為融資性租賃公司的“籌資綜合年利率，稱在融資租賃工程中內(nèi)部收益率為“租賃綜合年利率。設(shè)定這樣的兩個(gè)目的，是為了便于對(duì)形形色色的合同條件的效果進(jìn)展綜合對(duì)比，從而或者是可以靈敏地磋商合同條件，或者是可以預(yù)測(cè)已生效合同真實(shí)的本錢和收益，據(jù)以對(duì)各承辦人或部門進(jìn)展考核。內(nèi)部收益率的測(cè)算，是從事資金運(yùn)作業(yè)務(wù)和融資租賃業(yè)務(wù)的人員的根本功。這里無需贅述。本文只是用兩個(gè)例題來演示一下上述

3、兩個(gè)目的的測(cè)算。一、籌資綜合利率測(cè)算 某融資性租賃公司擬借入某項(xiàng)貸款，條件如下：金額是80,000,000，期限是48個(gè)月，每6個(gè)月付息一次，第2年末還本40,000,000，第4年末還本40,000,000，年利率是某參考利率1.1%。期初收取前端費(fèi)1%，雜費(fèi)100,000，每年初收取代理費(fèi)24,000。 假設(shè)：該筆貸款從某年年初借入，所述參考利率一直不變，為6.1875%。 問：A：籌資綜合利率是多少？ B：假設(shè)參考利率變?yōu)?.8125%，其它條件同A，那么籌資綜合利率是多少？ C：假設(shè)期限改為36個(gè)月，在第18個(gè)月末及期末各還本40,000,000.，其它條件同A，那么籌資綜合利率是多少

4、？二、租賃綜合利率測(cè)算知條件是：所需租賃融資額是64,000,000，租賃期限48個(gè)月，每期6個(gè)月，租金后付，各期等額還本，租賃年利率是各期期初日某參考利率1.5%，預(yù)定起租日是2001.06.17，手續(xù)費(fèi)率是租賃融資額的1.5%，打入本錢，期初收銀行費(fèi)192,000，收租賃保證金2,000,000，期末退還，退還時(shí)按1.5%的年利率按單利計(jì)息，買賣合同傭金1,280,000在第1期租金應(yīng)付日從出賣人那里收取。問：假設(shè)參考利率一直為6%，那么 A:在上述條件下，本工程的租賃綜合年利率是多少？ B:假設(shè)租賃年利率降至某參考利率1%，手續(xù)費(fèi)率提高為2%，其它條件不變，那么本工程的租賃綜合年利率是多

5、少？ C:假設(shè)租賃年利率降至某參考利率1.3%，手續(xù)費(fèi)率提高為2%，其它條件不變，那么本工程的租賃綜合年利率是多少？ 三、籌資綜合利率測(cè)算結(jié)果總流入80,000,000，總流出98,486,000，凈流出18,486,000籌資綜合年利率 7.7612318719%，籌資綜合期利率 3.88061593595%前端費(fèi)800,000雜費(fèi) 100,000代理費(fèi)24,000 24,000 24,000 24,000還本 40,000,000 40,000,000付息 2,915,000 2,915,000 2,915,000 2,915,000 1,457,500 1,457,500 1,457,5

6、00 1,457,500期次 1 2 3 4 5 6 7 8借款額 -80,000,000 總流入80,000,000，總流出99,986,000，凈流出19,986,000籌資綜合年利率 8.39138982%，籌資綜合期利率 4.19556919491%前端費(fèi) 800,000雜費(fèi) 100,000代理費(fèi)24,000 24,000 24,000 24,000還本 40,000,000 40,000,000付息 3,165,000 3,165,000 3,165,000 3,165,000 1,582,500 1,582,500 1,582,500 1,582,500期次 1 2 3 4 5 6

7、 7 8借款額 -80,000,000 C.總流入80,000,000，總流出94,089,500，凈流出14,089,500籌資綜合年利率 7.88950638626%，籌資綜合期利率 3.94475319313%前端費(fèi) 800,000雜費(fèi) 100,000代理費(fèi)24,000 24,000 24,000 還本 40,000,000 40,000,000付息 2,915,000 2,915,000 2,915,000 1,457,500 1,457,500 1,457,500 期次 1 2 3 4 5 6 借款額 -80,000,000 四、租賃綜合利率測(cè)算結(jié)果A.總流入79,554,708，總

8、流出66,120,000，凈流入13,434,708 綜合租賃年利率 9.9598340875%，綜合租賃期利率 4.9799170436%收銀行費(fèi) 192,000收保證金 2,000,000收傭金 1,280,000 收租金 10,596,600 10,275,183 9,977,450 9,659,417 9,358,300 9,048,725 8,739,150 8,427,883 期次 1 2 3 4 5 6 7 8租賃融資額 -64,000,000 退租賃保證金本息 -2,120,000 B.總流入79,184,333，總流出66,120,000，凈流入13,064,333 綜合租賃

9、年利率 9.67370123994%，綜合租賃期利率 4.8368506200%收銀行費(fèi) 192,000收保證金 2,000,000收傭金 1,280,000 收租金 10,482,880 10,181,413 9,902,160 9,603,867 9,321,440 9,031,080 8,740,720 8,448,773 期次 1 2 3 4 5 6 7 8租賃融資額 -64,000,000 退租賃保證金本息 -2,120,000C.總流入79,631,425，總流出66,120,000，凈流入13,511,425 綜合租賃年利率 10.0038332763%，綜合租賃期利率 5.00

10、19166382%收銀行費(fèi) 192,000收保證金 2,000,000收傭金 1,280,000 收租金 10,582,432 10,268,045 9,976,824 9,665,747 9,371,216 9,068,412 8,765,600 8,461,149 期次 1 2 3 4 5 6 7 8租賃融資額 -64,000,000 退租賃保證金本息 -2,120,000 籌資綜合利率測(cè)算表 A: 本條件下的籌資綜合年利率是7.7612318719%。季次流 出流入凈流出期折現(xiàn)率折現(xiàn)值前端費(fèi)雜費(fèi)代理費(fèi)付息還本期初 800,000.00 100,000.00 24,000.00 80,00

11、0,000.00 (79,076,000.00) (79,076,000.00)1 2,915,000.00 2,915,000.00 3.8806159360% 2,806,105.81 2 24,000.00 2,915,000.00 2,939,000.00 3.8806159360% 2,723,519.91 3 2,915,000.00 2,915,000.00 3.8806159360% 2,600,369.19 4 24,000.00 2,915,000.00 40,000,000.00 42,939,000.00 3.8806159360% 36,873,457.51 5 1,

12、457,500.00 1,457,500.00 3.8806159360% 1,204,858.33 6 24,000.00 1,457,500.00 1,481,500.00 3.8806159360% 1,178,947.75 7 1,457,500.00 1,457,500.00 3.8806159360% 1,116,521.14 8 1,457,500.00 40,000,000.00 41,457,500.00 3.8806159360% 30,572,220.36 合計(jì) 800,000.00 100,000.00 96,000.00 17,490,000.00 80,000,00

13、0.00 80,000,000.00 18,486,000.00 (0.00) 98,486,000.00 籌資綜合利率測(cè)算表 B: 本條件下的籌資綜合年利率是8.39138982%。季次流 出流入凈流出期折現(xiàn)率折現(xiàn)值前端費(fèi)雜費(fèi)代理費(fèi)付息還本期初 800,000.00 100,000.00 24,000.00 80,000,000.00 (79,076,000.00) (79,076,000.00)1 3,165,000.00 3,165,000.00 4.1955691949% 3,037,557.19 2 24,000.00 3,165,000.00 3,189,000.00 4.1955

14、691949% 2,937,352.15 3 3,165,000.00 3,165,000.00 4.1955691949% 2,797,859.88 4 24,000.00 3,165,000.00 40,000,000.00 43,189,000.00 4.1955691949% 36,641,744.55 5 1,582,500.00 1,582,500.00 4.1955691949% 1,288,538.68 6 24,000.00 1,582,500.00 1,606,500.00 4.1955691949% 1,255,408.95 7 1,582,500.00 1,582,50

15、0.00 4.1955691949% 1,186,858.54 8 1,582,500.00 40,000,000.00 41,582,500.00 4.1955691949% 29,930,680.06 合計(jì) 800,000.00 100,000.00 96,000.00 18,990,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 19,986,000.00 0.00 99,986,000.00 籌資綜合利率測(cè)算表 C: 本條件下的籌資綜合年利率是7.88950638626%。季次流 出流入凈流出期折現(xiàn)率折現(xiàn)值前端費(fèi)雜費(fèi)代理費(fèi)付息還本期初 800,000.00 100

16、,000.00 24,000.00 80,000,000.00 (79,076,000.00) (79,076,000.00)1 2,915,000.00 2,915,000.00 3.9447531931% 2,804,374.35 2 24,000.00 2,915,000.00 2,939,000.00 3.9447531931% 2,720,159.95 3 2,915,000.00 40,000,000.00 42,915,000.00 3.9447531931% 38,212,143.47 4 24,000.00 1,457,500.00 1,481,500.00 3.944753

17、1931% 1,269,086.91 5 1,457,500.00 1,457,500.00 3.9447531931% 1,201,145.73 6 1,457,500.00 40,000,000.00 41,457,500.00 3.9447531931% 32,869,089.59 合計(jì) 800,000.00 100,000.00 72,000.00 13,117,500.00 80,000,000.00 80,000,000.00 14,089,500.00 0.00 94,089,500.00 租賃綜合利率測(cè)算表 A: 本條件下的租賃綜合年利率是9.9598340875%。季次流 出

18、流 入凈流入期折現(xiàn)率折現(xiàn)值租賃融資額退保證金保證金銀行費(fèi)傭金租金期初 64,000,000.00 2,000,000.00 192,000.00 (61,808,000.00) (61,808,000.00)1 1,280,000.00 10,596,600.00 11,876,600.00 4.9799170436% 11,313,211.45 2 10,275,183.00 10,275,183.00 4.9799170436% 9,323,460.06 3 9,977,450.00 9,977,450.00 4.9799170436% 8,623,843.85 4 9,659,417.0

19、0 9,659,417.00 4.9799170436% 7,952,909.02 5 9,358,300.00 9,358,300.00 4.9799170436% 7,339,489.22 6 9,048,725.00 9,048,725.00 4.9799170436% 6,760,052.03 7 8,739,150.00 8,739,150.00 4.9799170436% 6,219,072.46 8 2,120,000.00 8,427,883.00 6,307,883.00 4.9799170436% 4,275,961.90 合計(jì) 64,000,000.00 2,120,00

20、0.00 2,000,000.00 192,000.00 1,280,000.00 76,082,708.00 13,434,708.00 0.00 66,120,000.00 79,554,708.00 租賃綜合利率測(cè)算表 B: 本條件下的租賃綜合年利率是9.67370123994%。季次流 出流 入凈流入期折現(xiàn)率折現(xiàn)值租賃融資額退保證金保證金銀行費(fèi)傭金租金期初 64,000,000.00 2,000,000.00 192,000.00 (61,808,000.00) (61,808,000.00)1 1,280,000.00 10,482,880.00 11,762,880.00 4.83

21、68506200% 11,220,176.81 2 10,181,413.00 10,181,413.00 4.8368506200% 9,263,607.01 3 9,902,160.00 9,902,160.00 4.8368506200% 8,593,855.39 4 9,603,867.00 9,603,867.00 4.8368506200% 7,950,423.69 5 9,321,440.00 9,321,440.00 4.8368506200% 7,360,599.35 6 9,031,080.00 9,031,080.00 4.8368506200% 6,802,301.76 7 8,740,720.00 8,740,720.00 4.8368506200% 6,279,852.55 8 2,120,000.00 8,448,773.00 6,328,773.00 4.8368506200% 4,337,183.44 合計(jì) 64,000,000.00 2,120,000.00 2,000,000.00 192,000.00 1,280,000.00 75,712,333.00 13,064,333.00 0.00 66,120,000.00 79,184,333.00 租賃綜合利率測(cè)算表 C: 本條件下的租賃