個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)掌握的知識

1、矮中國銀行業(yè)從業(yè)拌人員資格認(rèn)證考瓣試個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)頒掌握的知識唉個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)方敖法：板請學(xué)員按照如下稗節(jié)奏：哎擺 首先：學(xué)習(xí)附邦錄的柏背商業(yè)銀行個(gè)人理辦財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行瓣辦法絆版（441頁） 搬和隘背商業(yè)銀行個(gè)人理凹財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理案指引伴阿（453頁），敖全面了解他們對阿商業(yè)銀行個(gè)人理叭財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)定，艾以此作為學(xué)習(xí)的捌主線，解讀本教阿材的知識結(jié)構(gòu)，隘牢記相關(guān)規(guī)定。皚其次：學(xué)習(xí)過程絆中，要掌握基礎(chǔ)皚知識、基本原理唉、基本操作技能矮（三基原則）跋請各位學(xué)員根據(jù)百我們的提示，好懊好的掌握相關(guān)重埃點(diǎn)難點(diǎn)，做扳好章白節(jié)練習(xí)和模擬考啊題，我們的服務(wù)靶一定會給您的考班試帶來很大的幫搬助。佰中國銀行業(yè)從業(yè)翱人員資

2、格認(rèn)證考傲試個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)唉掌握的知識 唉個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)方白法： 拔請學(xué)員按照如下扮節(jié)奏：凹暗 首先：學(xué)習(xí)附懊錄的斑敖商業(yè)銀行個(gè)人理案財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行凹辦法柏癌（441頁） 鞍和岸哎商業(yè)銀行個(gè)人理襖財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理哀指引盎辦（453頁），芭全面了解他們對版商業(yè)銀行個(gè)人理哀財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)定，哀以此作為學(xué)習(xí)的襖主線，解讀本教鞍材的知識結(jié)構(gòu)，瓣牢記相關(guān)規(guī)定。哎其次：學(xué)習(xí)過程埃中，要掌握基礎(chǔ)百知識、基本原理般、基本操作技能背（三基原則）扮請各位學(xué)員根據(jù)挨我們的提示，好瓣好的掌握相關(guān)重熬點(diǎn)難點(diǎn)，安做好艾章節(jié)練習(xí)和模擬背考題，我們的服埃務(wù)一定會給您的按考試帶來很大的昂幫助。捌第一章 個(gè)人理拔財(cái)概述 半第一節(jié)：個(gè)人理把

3、財(cái)業(yè)務(wù)的概念和瓣發(fā)展 鞍一、個(gè)人理財(cái)業(yè)靶務(wù)概念、特點(diǎn)敖個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概跋念:商業(yè)銀行為八個(gè)人客戶提供的藹財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)敖規(guī)劃、投資顧問罷、資產(chǎn)管理等專叭業(yè)化服務(wù)的活動(dòng)熬 特點(diǎn)： 敖服務(wù)對象：個(gè)人疤客戶不是企業(yè)或霸其他法人 服務(wù)的專業(yè)化 罷服務(wù)的性質(zhì): 把顧問性質(zhì) 受按托性質(zhì) 吧服務(wù)的個(gè)性化、頒綜合化 壩敗二、個(gè)人理財(cái)業(yè)叭務(wù)分類 理財(cái)顧問服務(wù) 綜合理財(cái)服務(wù) 骯綜合理財(cái)服務(wù)的安分類： 藹1、私人銀行業(yè)埃務(wù) 頒鞍 2、理財(cái)絆計(jì)劃奧 叭保證收叭益理財(cái)計(jì)劃 爸非保證奧收益理財(cái)計(jì)劃 絆保本浮氨動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃傲 俺非保本般浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)扮劃 啊三、理財(cái)計(jì)劃 爸概念:針對特定扒目標(biāo)客戶群開發(fā)耙、設(shè)計(jì)、銷售資澳金

4、投資和管理計(jì)百劃 氨四、私人銀行業(yè)氨務(wù) 安銀行向富人及家懊庭提供的系統(tǒng)理白財(cái)業(yè)務(wù) 奧私人銀行業(yè)務(wù)的白核心：個(gè)人理財(cái)敗 礙范圍：超越簡單骯的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)板 隘性質(zhì)：混業(yè)業(yè)務(wù)吧 按產(chǎn)品與服務(wù)的比耙例：3：7壩 安五、保證收益理扮財(cái)計(jì)劃 一種約定 板銀行承諾固定收俺益 板銀行承擔(dān)由此產(chǎn)哀生的風(fēng)險(xiǎn) 或約定 盎絆銀行承諾最低收瓣益 疤銀行承擔(dān)相應(yīng)胺風(fēng)險(xiǎn)岸 阿其他收益按約定稗分配，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)壩 埃六、非保證收益辦理財(cái)計(jì)劃 隘保本浮動(dòng)收益理柏財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn) 奧保本 阿不保證收益 皚非保本浮動(dòng)收益斑理財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn) 哎不保本 癌根據(jù)約定條件、搬實(shí)際收益支付收背益 搬第二節(jié)、個(gè)人理敗財(cái)?shù)陌l(fā)展 柏個(gè)人理財(cái)在國外芭的發(fā)展

5、 骯萌芽階段 絆形成與發(fā)展時(shí)期靶 鞍成熟階段 熬個(gè)人理財(cái)在國內(nèi)扒的發(fā)展現(xiàn)狀 斑我國商業(yè)銀行個(gè)霸人理財(cái)業(yè)務(wù)的基哎本業(yè)務(wù)： 搬外匯理財(cái)產(chǎn)品 按人民幣理財(cái)產(chǎn)品拜 矮第三節(jié)傲擺 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)懊的影響因素 宏觀因素 熬政治、法律、政昂策 經(jīng)濟(jì) 芭經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 捌收入水平 隘宏觀經(jīng)濟(jì)狀鞍況 社會 微觀因素 邦金融市場競爭狀般況 挨金融市場開放程按度 挨價(jià)格機(jī)制 盎四大表格（*藹重中之重*）皚搬 要熟悉掌握，把選擇和判斷。 哀經(jīng)濟(jì)增長與個(gè)人隘理財(cái)策略 罷通貨膨脹與個(gè)人搬理財(cái)策略 俺匯率變化與個(gè)人昂理財(cái)策略 跋利率變化與個(gè)人懊理財(cái)策略 啊表1稗辦1敖澳 經(jīng)濟(jì)增長與個(gè)巴人理財(cái)策略 澳敖懊扳斑氨矮扳壩 儲蓄 傲隘

6、 減少配置 頒熬 收益偏低 頒哎 增加配置 絆伴 收益穩(wěn)定 佰澳 債券 拔伴 減少配置 扮案 收益偏低 班案 增加配置 扒哀 風(fēng)險(xiǎn)較低 岸斑胺 瓣股票安 按把板 增加配置 拜哎 企業(yè)盈利增長罷 疤搬 可以支撐牛市胺 把傲愛 減少配置 班胺 企業(yè)虧損增加白 襖伴 可能引發(fā)熊市吧 班稗 基金 耙癌 增加配置 艾皚 可實(shí)現(xiàn)增值 艾捌 減少配置 擺柏 面臨資產(chǎn)縮水埃 傲板 房產(chǎn) 扮拌 增加配置 藹把 價(jià)格上漲 懊背 適當(dāng)減少 板鞍 市場轉(zhuǎn)淡 氨礙伴敖辦擺表1叭頒2襖阿 通貨膨脹與個(gè)罷人理財(cái)策略 藹扒把吧岸邦凹艾扳 儲蓄 白扒 減少配置 拜耙 凈收益走低 隘芭 維持配置 拔佰伴 收益穩(wěn)定 白皚 債券 暗

7、鞍 減少配置 唉吧 凈收益走低 搬愛 減少配置 擺唉 價(jià)格下跌 拔笆 股票 暗隘 適當(dāng)增加配置霸 背阿 資金涌人價(jià)升艾 吧笆 減少配置 敗懊 價(jià)格下跌 擺表1安岸3匯率變化與個(gè)板人理財(cái)策略 吧拔敗傲瓣叭安啊邦 儲蓄 捌辦 增加配置 扳拔 收益將增加 拜罷 減少配置 絆板 收益將減少 凹疤 債券 拌芭 增加配置 拔骯 本幣資產(chǎn)升值耙 叭般 減少配置 懊耙 本幣資產(chǎn)貶值敖 翱鞍 股票 艾安 增加酉己置 吧把 本隘幣資凹產(chǎn)升值 矮癌 減少配置 皚靶 本幣資產(chǎn)貶值罷 拔百 基金 唉皚 增加配置 翱跋 本幣資產(chǎn)升值凹 阿礙 減少配置 邦愛 本幣資產(chǎn)貶值邦 扮般 房產(chǎn) 隘岸 增加酉己置 矮奧 本幣資產(chǎn)升值

8、巴 八跋 減少配置 暗巴 本幣資產(chǎn)貶值班 扒懊 外匯 艾扒 減少配置 傲板 人民幣更值錢凹 頒爸 增加配置 擺拌 外匯相對價(jià)值搬高 氨表1-4利率變艾化與個(gè)人理財(cái)策背略 捌稗礙拜按岸隘挨傲 儲蓄 叭愛 增加配置 凹案 收益將增加 八盎 減少配置 疤啊 收益笆將減百少 啊拌 債券 壩般 減少配置 俺癌 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)頒 艾搬 增加配置 藹扒 面臨上漲機(jī)會拔 邦埃 股票 柏八 減少配置 熬岸 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)斑 暗盎 增加配置 氨礙 面臨上漲機(jī)會耙 背暗 基金 斑鞍 減少配置 柏盎 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)阿 頒艾 增加酉己置 擺啊 面臨上漲機(jī)會暗 矮壩 房產(chǎn) 罷案 減少配置 埃芭 貸款成本增加啊 巴扳 增加配置

9、骯捌 貸款成本降低哎 壩班 外匯 懊敗 減少配置 胺罷 人民幣回報(bào)高礙 頒岸 增加配置 板熬 外匯利率可能壩高 拜第二章 金融市啊場擺 埃一、金融市場的熬功能和結(jié)構(gòu) 伴金融市場：凹以金融資產(chǎn)為交靶易對象而形成的爸供求關(guān)系及其機(jī)安制的總和 三層含義 哀金融資產(chǎn)交易的搬場所（包括有形敗、無形市場） 靶反映金融資產(chǎn)的半供求關(guān)系 疤反映金融資產(chǎn)交翱易運(yùn)行機(jī)制（包霸括價(jià)格、利率、昂匯率等）芭 皚挨霸皚阿把 哀金融資產(chǎn)頒：伴所有代表未來收癌益或資產(chǎn)合法要癌求權(quán)的憑證 金融資產(chǎn)分類 阿基礎(chǔ)金融資產(chǎn)（愛債務(wù)性、權(quán)益性爸資產(chǎn)） 般衍生金融資產(chǎn)（巴期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)唉期、互換等） 岸稗傲挨霸皚骯襖皚佰 靶三、金融市場

10、的澳特點(diǎn)： 商品的特殊性 伴市場交易對象是藹貨幣和資金癌凹耙氨罷 唉交易價(jià)格的一致百性 氨利率是價(jià)格的表耙現(xiàn)形式 巴交易活動(dòng)的集中癌性 叭由專業(yè)機(jī)構(gòu)組織白實(shí)現(xiàn)交易 唉交易雙方的可變扳性 埃供求雙方角色可版以互換 唉四、金融市場的壩主要功能： 微觀經(jīng)濟(jì)功能 拌聚斂功能 叭財(cái)富功能 拔風(fēng)險(xiǎn)管理功能 稗流動(dòng)性功能 宏觀經(jīng)濟(jì)功能 啊資源配置功能 安調(diào)節(jié)功能 艾反映功能 白五、金融市場的半結(jié)構(gòu) 昂按照矮金融市場的構(gòu)成盎要素分類 按主體、客體、交般易中介 盎按照交易活動(dòng)是芭否在固定場所分霸類 拌有形市場、無形唉市場 拜按照金融工具發(fā)般行和流通特征分艾類 拌1、發(fā)行市場（凹一級市場）傲拔 岸公募、私募 班2

11、、交易市場（百二級市場） 八交易所市場 壩柜臺市場 翱3、第三市場 搬4、第四市場 版按照交易標(biāo)的物俺分類 奧貨幣市場、資本愛市場、外匯市場懊、衍生市場、保矮險(xiǎn)市場、黃金市耙場 叭按照交割方式分拜類 案現(xiàn)貨市場、衍生唉市場 稗按照融資活動(dòng)的唉范圍分類 懊國際金融市場、百國內(nèi)金融市場 熬六、金融市場的頒要素 金融市場主體 金融市場主體 金融中介 巴七、金融市場主佰體包括：政府 工商企業(yè) 擺居民個(gè)人（家庭愛） 金融機(jī)構(gòu) 盎存款性金融機(jī)構(gòu)邦（商業(yè)銀行、儲襖蓄機(jī)構(gòu)、合作社岸） 藹非存款性金融機(jī)敗構(gòu)（保險(xiǎn)公司、啊養(yǎng)老基金、投行鞍、投資基金） 中央銀行 奧八、市場客體：半金融工具 金融資產(chǎn) 奧代表未來收益

12、或斑資產(chǎn)合法要求權(quán)伴的憑證 阿金融工具 熬用于交易的金融把資產(chǎn) 凹包括貨幣頭寸、翱票據(jù)、債券、股捌票、外匯、基金拌、期貨、期權(quán)、扮等金融衍生品金昂融工具 隘隘頒般拌辦胺搬 板九、骯金融笆市場中介（媒體柏） 澳金融市場媒體是拜指那些在金融市礙場上充當(dāng)交易媒啊介，從事交易或板促使交易完成的版組織、機(jī)構(gòu)或個(gè)埃人 疤金融市場媒體可懊分為兩類 俺一類是金融市場案商人（自然人）頒。如貨幣經(jīng)紀(jì)人凹、證券經(jīng)紀(jì)人、白證券承銷人、外罷匯經(jīng)紀(jì)人 般另一類是機(jī)構(gòu)。挨如證券公司般唉 癌凹十、金融市場組胺織方式熬壩 翱有固定場所的有柏組織、有制度、跋集中進(jìn)行交易的傲方式，如交易所搬方式 按在各金融機(jī)構(gòu)柜把臺上買賣雙方進(jìn)唉

13、行面議的、分散跋交易的方式，如挨柜臺交易方式 埃電訊交易方式，矮即沒有固定場所佰，交易雙方也不昂直接接觸，主要艾借助電訊手段來叭完成交易的方式拔 艾第二節(jié)、 貨幣唉市場斑貨幣市場包括：辦 百同業(yè)拆借市場：吧.阿 藹短期政府債券市氨場 回購市場 商業(yè)票據(jù)市場 啊銀行承兌匯票市板場 扒額可轉(zhuǎn)讓定期存隘單市場 隘貨幣市場共同基扳金市場 笆二、貨幣市場概癌述罷貨幣市場：骯貨幣市場是買賣哎短期金融工具的吧場所。 挨短期金融工具通敗常稱為準(zhǔn)貨幣。隘由此，產(chǎn)生敗“鞍貨幣壩”拔市場的稱呼 貨幣市場特征 俺風(fēng)險(xiǎn)較低（以交唉易襖債務(wù)工具罷為主的市場） 笆流動(dòng)性較高（短癌期資金融通） 百交易量大（所謂白資金批發(fā)市場

14、）拔 貨幣市場功能 暗短期資金融通、扒保持流動(dòng)性 板政府宏觀調(diào)控 拌三、短期政府債斑券市場皚 跋以貼現(xiàn)債券發(fā)行愛 伴美國政府發(fā)債的襖計(jì)劃性：91天傲、182天的國矮庫券每周一發(fā)行版 藹發(fā)行方式：拍賣吧 爸叭標(biāo)的：收益率、懊價(jià)格、交款期 暗競價(jià)方式（競爭安性投標(biāo)） 單一斑價(jià)格：荷蘭式：扒是按投標(biāo)人報(bào)價(jià)翱由高到低順序中巴標(biāo)，直到滿足預(yù)藹定發(fā)售額為止，跋中標(biāo)者的國債認(rèn)隘購價(jià)格是投標(biāo)人霸報(bào)出的最低價(jià)矮柏一單一價(jià)格，所八有投資者按照這懊個(gè)價(jià)格，分得各芭自的國債發(fā)行份盎額 斑多種價(jià)格：美國暗式：骯投標(biāo)人報(bào)價(jià)由高頒到低順序中標(biāo)，傲直到滿足預(yù)定發(fā)疤售額為 凹止，中標(biāo)單位以藹投標(biāo)人各自出標(biāo)懊價(jià)認(rèn)購國債。搬 罷非

15、競價(jià)方式（非扮競爭性投標(biāo)） 艾以競價(jià)的平均價(jià)奧購買壩鞍襖凹扳阿岸拌岸 辦短期政府債券市邦場特征 違約風(fēng)險(xiǎn)小 流動(dòng)性強(qiáng) 面額小 般國庫券收益的計(jì)般算 壩矮百 絆拔岸絆骯安白?；刭徥袌?背回購協(xié)議：出售哎證券時(shí)，與證券柏的購買商簽訂協(xié)搬議，約定在一定襖期限后按約定價(jià)疤格購回所賣證券瓣，從而獲得即時(shí)藹可用資金的一種阿交易模式 皚回購交易的本質(zhì)稗：以證券為質(zhì)押疤的短期融資活動(dòng)按 辦回購不同于短期奧擔(dān)保貸款 半短期擔(dān)保貸款的奧債務(wù)人方如果不壩能按期償凹還貸絆款，債權(quán)人要經(jīng)胺過一定的法律程矮序才能收回和處盎置擔(dān)保物 擺在回購協(xié)議中，俺證券出售者如果氨不能如期買回證稗券，投資者就有骯權(quán)處置證券 斑耙頒罷頒

16、熬熬瓣邦版安哀板商業(yè)票據(jù)市場 融資成本低 融資靈活 頒對利率敏感性較把強(qiáng) 信用程度較高 票據(jù)期限短 票據(jù)面額大 扒銀行承兌匯票市跋場爸商業(yè)匯票是出票懊人簽發(fā)的，委托半付款人在指定日阿期無條件支付金版額給收款人或者藹持票人的票據(jù)拌 拜商業(yè)匯票的種類耙：愛按照跋不同的承兌人可啊以分為商業(yè)承兌斑匯票和銀行承兌佰匯票兩種 邦由銀行承兌的匯拔票為銀行承兌匯隘票 罷由銀行以外的企阿事業(yè)單位承兌的拌匯票為商業(yè)承兌鞍匯票 愛銀行承兌匯票貼班現(xiàn)利息的計(jì)算 芭貼現(xiàn)利息=匯票捌面值實(shí)際貼現(xiàn)拔天數(shù)（月貼現(xiàn)哎利息/30） 疤實(shí)付貼現(xiàn)金額=凹匯票面額 奧貼現(xiàn)利息 巴大額可轉(zhuǎn)讓定期阿存單市場 版美國商業(yè)銀行法搬Q條款限制存

17、款敖利率 投資者角度 利息收入高 可以隨時(shí)兌現(xiàn) 發(fā)行者角度 柏增加資金來源（凹視為定期存款）皚 壩有利于控制資產(chǎn)伴的流動(dòng)性 矮有利于資產(chǎn)負(fù)債疤管理 搬巴半奧搬挨爸扮俺氨稗 伴貨幣市場共同基鞍金市場 市場特征 懊投資對象：貨幣扳市場的金融工具辦（短券、回購等癌） 邦投資者以基金賬俺戶為基礎(chǔ)簽發(fā)支翱票取現(xiàn)（美國）按，類似存款，但邦不計(jì)提法定存款捌準(zhǔn)備金 扮對貨幣市場基金班沒有存款方面的搬法規(guī)限制，沒有埃利率限制 安貨幣市場基金風(fēng)皚險(xiǎn)和限制 岸投資基金的固有岸風(fēng)險(xiǎn) 八金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正捌在逐步對基金加岸強(qiáng)限制 熬第三節(jié)、資本市岸場 按資本市場包括：靶 股票市場 債券市場 巴證券投資基金市俺場 絆佰案罷澳

18、岸笆 艾拜啊斑耙靶佰 骯（一）股票市場敗疤股票是由股份公搬司發(fā)行的，表明跋投資者投資份額啊及其權(quán)利和義務(wù)奧的所有權(quán)憑證，襖是能夠給持有者敗帶來收益的有價(jià)半證券 爸股票特征 艾注意選擇題 收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 穩(wěn)定性 流通性 胺參與性皚 巴股票的分類柏叭 注意選擇題 傲按股東享有權(quán)利俺和承擔(dān)義務(wù)劃分唉 哀按是否有面值劃叭分 翱按是否有表決權(quán)扒劃分 阿股票的其他劃分襖 矮我國對股票的一班些特殊劃分 啊按股東享有權(quán)利柏和承擔(dān)義務(wù)劃辦分普通股 骯最基本、最重要壩發(fā)行量最大 斑持有者可以平等隘地享有不受特別把限制的權(quán)益 扳風(fēng)險(xiǎn)最大 班優(yōu)先股是指比普邦通股享有某些優(yōu)吧先權(quán)的股票 暗股息率固定、優(yōu)擺先分配 柏公司

19、破產(chǎn)或解散半進(jìn)行清算時(shí)，可澳先于普通股股票鞍分得公司的剩余扒財(cái)產(chǎn) 愛按是否有面值劃巴分鞍有面值股票和無絆面值股票懊 班有面值股票的票按面上記載有一定氨金額 壩無面值股票是指版股票票面上不記耙載金額，這種股熬票僅在票面上標(biāo)凹明股票在公司總疤股本中所占的比捌例，因此又稱為罷比例股 八股票的其他劃分藹 拌藍(lán)籌股股票 （唉績優(yōu)股、垃圾股昂） 成長股股票 周期性股票 防守性股票 投機(jī)性股票 板我國對股票的一扒些特殊分類 哀國有股：代表國挨家投資的政府部翱門持股 跋國有法人股：國昂有法人或機(jī)構(gòu)以頒國有資產(chǎn)投入公奧司形成的股份 矮法人股：企業(yè)法翱人以其依法可支敖配的資產(chǎn)投入公把司形成的股份，班具有法人資格的

20、擺事業(yè)單位和國家吧團(tuán)體以國家允許板用于經(jīng)營的資產(chǎn)唉向公司投資形成昂的股份，代表這芭部分股份的股票半被稱為法人股股案票 隘社會公眾股：自把然人、法人將個(gè)礙人合法財(cái)產(chǎn)投入拜公司形成的股份礙 襖外資股：外資股稗股票又可分為B癌種股票、H種股伴票和N種股票挨 襖俺斑版藹霸熬八白 股票運(yùn)行 股票發(fā)行方式 公募、私募 直接、間接 新股發(fā)行 首次發(fā)行 增資發(fā)行 唉平價(jià)、折價(jià)、溢捌價(jià)發(fā)行 扮股票交易：遵循把價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間隘優(yōu)先原則 疤股票的收益與風(fēng)挨險(xiǎn) 收益 股息 紅利 資本利得 風(fēng)險(xiǎn) 藹系統(tǒng)性：對市場啊的整體影響 柏非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：佰對個(gè)別股票的影翱響 扮耙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 柏信用風(fēng)險(xiǎn) 敖經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 笆（二）債券市場柏

21、 斑債券是投資者向愛政府、公司或金按融機(jī)構(gòu)提供資金捌的債權(quán)憑證 扳債券要素：期限八、面值、票面利跋率、求償?shù)燃?、搬限制性條款、抵壩押與擔(dān)保、選擇安權(quán)條款 白債券班特征：收益性、芭安全性、流動(dòng)性芭、安全性 債券分類 哎按發(fā)行主體分為拌政府債券、金融絆債券、公司債券扳、國際債券 岸按償還期限的長艾短分為短期債券邦和長期債券 邦按利息支付方式傲可分為附息債券爸、貼現(xiàn)債券、一耙次還本付息債券巴 埃按債券性質(zhì)分為傲信用債券、擔(dān)保白債券、抵押債券版、收益?zhèn)?、可岸轉(zhuǎn)換公司債券、愛附新股認(rèn)購權(quán)債奧券、可贖回債券伴 白債券發(fā)行條件：俺發(fā)行額、期限、八票面利率、償還耙方式 債券市場功能 骯債券流通與變現(xiàn)班場所；

22、籌集資金疤渠道；宏觀調(diào)控頒場所 百債券的發(fā)行與交吧易 國債發(fā)行 直接 罷代銷：機(jī)構(gòu)投資八者代銷 佰承版購包挨銷：一級自營商拔制度 招標(biāo)拍賣 扒荷蘭式：單一價(jià)擺格（區(qū)別：價(jià)格案，交款日期，收把益率） 伴美國式：多種價(jià)耙格 公司債券發(fā)行 百三類企業(yè)可以發(fā)俺行債券：股份有熬限，有限責(zé)任，扒國有獨(dú)資企業(yè)或耙國有控股企業(yè) 傲債券的交易的類襖型： 現(xiàn)貨交易 稗即時(shí)交割 挨次日交割 稗例行交割（成交辦后第四天交割）岸 期貨交易 回購交易 債券的價(jià)格 發(fā)行價(jià)格： 佰面值發(fā)行 案折價(jià)發(fā)行 哎溢價(jià)發(fā)行 奧交易價(jià)格：市場氨價(jià)格與市場利率安成反比 辦價(jià)格計(jì)算公式（凹參閱P51） 拌債券的收益與風(fēng)哎險(xiǎn)收益 名義收益率：

23、 當(dāng)期收益率： 到期收益率： 風(fēng)險(xiǎn) 敗信用風(fēng)險(xiǎn)：信用矮評級 版市場風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格襖風(fēng)險(xiǎn) 霸在投資風(fēng)險(xiǎn)：票奧面利率高，在投八資風(fēng)險(xiǎn)大 傲購買力風(fēng)險(xiǎn)：持瓣有期間，債券收絆益的購買力下降跋 佰流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：隨拌時(shí)兌現(xiàn)不遭受損百失的風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 名義收益率 班名義收益又稱票把面收益率是有價(jià)拜證券票面所載的拜利率。如果，有按價(jià)證券的每年收扮益(75)除以襖票面金額(10扳00)而得百分把率為7.5%。骯 罷矮 票面利率每案年收益（利息收哀入）/面值 襖啊 票面收益率實(shí)拔際上就是債券的邦發(fā)行利率 當(dāng)期收益率 背當(dāng)期收益率又稱頒直接收益率、息般票率。是債扳券票耙面所列的利息與敖買進(jìn)債券的價(jià)格擺的比率，其計(jì)算板方

24、法如下： 班唉半 當(dāng)期收益率=靶每年收益/市場跋價(jià)格 伴例： 背一張面額100襖元的債券票面凹年利率為8，敖發(fā)售價(jià)格為95癌元，期限1年，搬則: 敖把到期收益率 斑到期收益率,又爸稱最終收益率、翱實(shí)際收益率。不隘但考慮有價(jià)證券頒的購買(市場)敗價(jià)格與市場價(jià)格班(面值)，還要罷考慮持有證券至叭到期還本后的收按益率。因此最能奧反映投資者的實(shí)絆際收益率。它是扮用來衡量債券持靶有者將債券保存矮到還本期滿時(shí)能敖得到的實(shí)際收益矮的指標(biāo) 疤邦到期收益率 襖到期收益率有簡耙單計(jì)算法和復(fù)利拌計(jì)算法 隘到期收益率柏簡單叭計(jì)算法是:從債扒券認(rèn)購日起至最啊終償還日所能得隘到的利息與償還壩差益差損之和與懊投資本金之比得

25、吧到，計(jì)算公式為辦： 背到期收益率復(fù)利跋計(jì)算方法 （掌哎握簡單的就可以靶） 艾到期收益率，是板指來自于某種金熬融工具的現(xiàn)金流拔的現(xiàn)值總和與其扮今天的價(jià)值相等辦時(shí)的利率水平,俺它可以從下式中叭求出： 襖把班俺把氨扒把案 拜傲P0表示金融工稗具的當(dāng)前市價(jià)，暗CFt表示在第礙t期的現(xiàn)金流，耙n表示時(shí)期數(shù)，襖y表示到期收益擺率。 隘（三）證券投資礙基金市場 盎概念：發(fā)行基金罷份額或收益憑證埃，將投資者分散巴的資金集中起來隘，由專業(yè)管理人翱員投資于股票、跋債券或其他金融班工具，按照持有艾者的投資份額進(jìn)耙行分配的一種利絆益共享、風(fēng)險(xiǎn)共啊擔(dān)的金融產(chǎn)品 扳特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)營氨，分散投資，管班理專業(yè)化，專業(yè)八化服務(wù)

26、，費(fèi)用低按 絆投資對象：多元艾化 白證券投資基按金分襖類 板按照受益憑證可懊否贖回分為：開斑放式與封閉式投哀資基金 柏按照法律地位分唉為：公司型（公版司法）與契約型靶（信托法）投資頒基金 頒根據(jù)籌資和投資把地域的不同分為礙：國內(nèi)基金、國癌外基金 耙根據(jù)投資目標(biāo)不白同分為：成長型芭基金、收入型基爸金、平衡型基金隘 瓣按基金投資標(biāo)的扳物不同，將投資擺基金分為：股票跋基金、債券基金按、期貨基金（杠哎桿基金）、貨幣俺市場基金 傲按照募集方式分跋為：公募，私募鞍 班按照幣種分類：癌美元基金、歐元昂基金 壩愛疤盎 扒案斑擺瓣百扳版昂吧第四節(jié)、金融衍啊生品市場 耙（一）衍生工具白市場特點(diǎn) 特點(diǎn)： 敖衍生市場

27、交易是笆風(fēng)險(xiǎn)再分配 杠桿效應(yīng) 愛可復(fù)制性：可以凹分解、組合、設(shè)芭計(jì)不同產(chǎn)品 叭交易主體：投機(jī)澳者，套利者，套隘保者，經(jīng)紀(jì)商 把交易組織方式：哎場內(nèi)，場外 罷（二）衍生工具半市場功能 基本功能 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格 其他功能 資源配置 提高交易效率 芭穩(wěn)定價(jià)格（減少啊價(jià)格波幅） 跋市場經(jīng)濟(jì)晴雨表佰 按第五節(jié)、外匯市拜場 拜（一）外匯市場澳簡介 拌外匯市場的概念敗和理解補(bǔ)充：外敗幣是完全可以自頒由兌換的貨幣，骯例如：美國人完八全持皚有的人民幣，不礙是美國人持有的骯外幣。 胺以外幣表示的用霸于國際結(jié)算的支隘付手段和資產(chǎn) 外國貨幣 扮外幣支付憑證（絆票據(jù)、存款憑證叭） 外幣有價(jià)證券 特別提款權(quán) 其他外匯

28、資產(chǎn) 壩匯率：外匯買賣絆的價(jià)格 般外匯市場標(biāo)價(jià)法芭 翱直接：以本國貨版幣表示外國貨幣昂的價(jià)格 背間接：以外國貨癌幣表示本國貨幣拜的價(jià)格 外匯市場特點(diǎn) 國際性 波動(dòng)性 集中性 風(fēng)險(xiǎn)性 8受干擾性稗第三章 個(gè)人理哎財(cái)產(chǎn)品 辦債券投資的風(fēng)險(xiǎn)稗因素有：價(jià)格風(fēng)拔險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)埃、違約風(fēng)險(xiǎn)、債礙券 霸贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前辦償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨版膨脹風(fēng)險(xiǎn)。 按股票及股票市場爸的奧風(fēng)險(xiǎn)百包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)澳和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)百。系統(tǒng)性風(fēng) 靶險(xiǎn)不能通過投資爸組合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分骯散。非系統(tǒng)性風(fēng)艾險(xiǎn)通?？梢酝ㄟ^疤組合投 阿資不同程度地得俺到分散。佰 佰（一）銀行理財(cái)扳產(chǎn)品分類 一般銀行產(chǎn)品 瓣活期儲蓄存款、罷整存整取儲蓄存般款、零存整取儲

29、拜蓄存款、整存零霸取儲蓄存款、存哀本取息儲蓄存款瓣、定活兩便儲蓄罷存款、通知存款拜。個(gè)人支票存款骯和教育儲蓄存款頒。 半通知存款和教育叭儲蓄存款可以免阿稅。 佰創(chuàng)新銀行產(chǎn)品的壩分類： 霸按照客戶獲取收敖益的方式分類 阿保證收益型理財(cái)瓣計(jì)劃 敖非保證收益型理安財(cái)計(jì)劃 扮按照理財(cái)產(chǎn)品的藹結(jié)構(gòu)分類 斑利率掛鉤型理財(cái)捌計(jì)劃板隘扳 匯率掛鉤型理埃財(cái)計(jì)劃 傲股票掛鉤型理財(cái)敖計(jì)劃熬班 信托掛鉤型理拌財(cái)計(jì)劃 骯信用掛鉤型理財(cái)瓣計(jì)劃佰罷 商品掛鉤型理叭財(cái)計(jì)劃 哎期權(quán)聯(lián)結(jié)型理財(cái)靶計(jì)劃 半保證收益型理財(cái)辦計(jì)劃 跋概念：是指商業(yè)翱銀行按照約定條扒件向客戶承諾支稗付固定收益，銀百行承擔(dān)由此產(chǎn)生翱的投資風(fēng)險(xiǎn)，或斑銀行按照

30、約定條絆件向客戶承諾支暗付最低收益并承敗擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其扮他投資收益由銀凹行和客戶按照合艾同約定分配，并扮共同承擔(dān)相關(guān)投矮資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)鞍劃 傲非保證收益型理叭財(cái)計(jì)劃 分類及隘其概念：瓣非保證收益型理疤財(cái)計(jì)劃可以分為百保本浮動(dòng)收益理哎財(cái)計(jì)劃和非保本罷浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)拌劃半 翱保本浮動(dòng)收益理笆財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)襖銀行按照約定條哎件向客戶保證本傲金支付，本金以邦外的投資風(fēng)險(xiǎn)由傲客戶承擔(dān)，并依耙據(jù)實(shí)際投資收益岸情況確定客戶實(shí)版際收益水平的理絆財(cái)計(jì)劃 敗非保本浮動(dòng)收益疤理財(cái)計(jì)劃是指商拌業(yè)銀行根據(jù)約定熬條件和實(shí)際投資皚收益情況向客戶懊支付收益，并不般保證客戶本金安辦全的理財(cái)計(jì)劃 笆結(jié)構(gòu)型理財(cái)計(jì)劃疤 八即商業(yè)銀行

31、個(gè)人澳理財(cái)計(jì)劃的收益傲率取決于其合約跋中指定的基礎(chǔ)資啊產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的拌變化 礙利率掛鉤型理財(cái)霸計(jì)劃 挨該理財(cái)計(jì)劃是一啊種實(shí)際投資收益擺與國際市場上主癌要利率指標(biāo)倫敦瓣銀行間同業(yè)拆借半利率(LIBO翱R)或香港銀行翱間同業(yè)拆借利率阿(HIBO靶R)掛鉤的理財(cái)扳產(chǎn)品 捌利率掛鉤型理財(cái)藹計(jì)劃為結(jié)構(gòu)型理奧財(cái)產(chǎn)品 傲例教材P94 矮柏 若A產(chǎn)品了的八名義收益率為5愛%，協(xié)議規(guī)定的岸利率區(qū)間為0礙4%；B產(chǎn)品的扒名義利率為6%芭，協(xié)議規(guī)定的利拔率區(qū)間為03敖%之間，其他條伴件相同。假設(shè)一巴年中有240天拌中掛鉤利率在0拜3%之間，6澳0天的利率在3辦%4%之間，安其他時(shí)間利率則爸高于4%。計(jì)算板A、B兩產(chǎn)

32、品的哎實(shí)際收益率 襖背解：A產(chǎn)品的實(shí)絆際收益率=5%吧拜300360笆=4.17%頒邦 B產(chǎn)品的實(shí)際罷收益率=6%安傲240360半=4% 唉匯率掛鉤型理財(cái)奧計(jì)劃 皚該理財(cái)計(jì)劃是一唉種實(shí)際投資耙收益斑與國際市場上主疤要貨幣的匯率掛斑鉤(例如，歐元隘兌美元)的理財(cái)隘產(chǎn)品 邦匯率掛鉤型理財(cái)翱計(jì)劃為結(jié)構(gòu)型理哎財(cái)產(chǎn)品 哎股票掛鉤型理財(cái)扮計(jì)劃 吧申購新股型理財(cái)懊計(jì)劃 靶股票組合掛鉤型哎理財(cái)計(jì)劃 霸股票掛鉤型理財(cái)挨計(jì)劃為結(jié)構(gòu)型理阿財(cái)產(chǎn)品 伴信托掛鉤型理財(cái)安計(jì)劃 是依托信罷托法。 靶是將理財(cái)資金通暗過信托計(jì)劃的方柏式發(fā)放貸款以獲扒取較高的收益的氨理財(cái)產(chǎn)品 板信托掛鉤型理財(cái)暗計(jì)劃為結(jié)構(gòu)型理邦財(cái)產(chǎn)品 耙信用掛鉤

33、型理財(cái)背計(jì)劃 靶信用掛鉤型理財(cái)捌計(jì)劃的特點(diǎn)是投鞍資收益與指定的案相關(guān)信用主體的扳信用掛鉤，如果扒在投資期內(nèi)相關(guān)岸信用主體沒有發(fā)絆生信用違約事件扮，則投資者可以愛獲得埃固定的年收益率扒。反之，沒有任班何收益。 霸信用掛鉤型理財(cái)般計(jì)劃是結(jié)構(gòu)型理皚財(cái)產(chǎn)品 癌商品掛鉤型理財(cái)捌計(jì)劃 艾商品掛鉤型理財(cái)挨計(jì)劃的特點(diǎn)是投吧資收益與指定的鞍商品價(jià)格或價(jià)格捌指數(shù)掛鉤 哎商品掛鉤型理財(cái)拔計(jì)劃是結(jié)構(gòu)型理八財(cái)產(chǎn)品 熬期權(quán)聯(lián)結(jié)型理財(cái)皚計(jì)劃 班是一種與衍生工藹具聯(lián)結(jié)的結(jié)構(gòu)型捌理財(cái)計(jì)劃 背（二）證券產(chǎn)品吧 債券 股票 證券投資基金 暗（三）金融衍生暗產(chǎn)品 捌基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)半品 半金融期貨 金融白期權(quán) 金融互換柏 金融遠(yuǎn)期合約

34、版 鞍結(jié)構(gòu)化金融衍生奧產(chǎn)品 澳基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)敗品:金融期貨 跋期貨合約是買賣叭雙方在交易所簽凹訂的、在確定敗的將藹來時(shí)間按成交時(shí)班商定的價(jià)格購買襖或出售某項(xiàng)資產(chǎn)艾的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。叭期貨交易是指交半易雙方在集中的傲交易所市場以公靶開競價(jià)方式所進(jìn)扮行的期貨合約的佰交易。 扒從基礎(chǔ)工具劃分百，金融期貨主要阿有三種類型：外拌匯期貨、利率期板貨、股權(quán)類期貨扳 外匯期貨 襖外匯期貨又稱貨靶幣期貨，是以外愛匯為基礎(chǔ)工具的扮期貨合約，是金般融期貨中最先出凹現(xiàn)的品種，主要扒用于規(guī)避外匯風(fēng)爸險(xiǎn) 利率期貨 扒利率期貨的基礎(chǔ)愛資產(chǎn)是一定數(shù)量般的與利率相關(guān)的皚某種金融工具，翱主要是各類固定頒收益金融工具。皚利率期貨主要是

35、按為了規(guī)避利率風(fēng)稗險(xiǎn)而產(chǎn)生的 股權(quán)類期貨 鞍股權(quán)類期貨是以藹單只股票、罷股票耙組合或者股票價(jià)八格指數(shù)為基礎(chǔ)資辦產(chǎn)的期貨合約 叭股票價(jià)格指數(shù)期艾貨 單只股票期貨 邦股票組合的期貨靶 埃搬 版基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)案品:金融期權(quán) 笆期權(quán)又稱選擇權(quán)拜，是指其持有者疤能在規(guī)定的期限暗內(nèi)按交易雙方商拜定的價(jià)格購買或暗出售一定數(shù)量的捌基礎(chǔ)工具的權(quán)利襖。 拌基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)拜品:金融互換 傲金融互換是兩個(gè)辦或兩個(gè)以上當(dāng)事拌人按照商定條件阿，在約定的時(shí)間疤內(nèi)，交換不同金把融資產(chǎn)或負(fù)債的敗合約。 巴金融互換可分為扳利率互換、貨幣皚互換、商品互換扒、股權(quán)互換等類半別，其中，利率翱互換和貨幣互換罷是最重要的兩種佰互換 利率互

36、換 矮利率互換是指雙熬方在未來白一定安時(shí)期內(nèi)將同種貨辦幣的同樣名義本笆金的現(xiàn)金流相互案交換，是以不同鞍的利率指標(biāo)(包案含浮動(dòng)或固定利盎率)作為交換的鞍基礎(chǔ)金融工具。案 貨幣互換 拜貨幣互換是指交懊易雙方在未來的擺一段時(shí)間內(nèi)交換耙兩種不同貨幣的跋本金和現(xiàn)金流。昂 商品互換 懊商品互換是指一安方定期以固定價(jià)疤格向另一方支付拔一定數(shù)量商品的壩價(jià)格，而對方則靶以浮動(dòng)價(jià)格(通藹常是某一時(shí)點(diǎn)現(xiàn)壩貨的平均價(jià)格)叭反向支付同樣數(shù)拌量該種商品的價(jià)擺格。 股權(quán)互換 凹股權(quán)互換是指以絆股票指數(shù)產(chǎn)生的氨紅利和資本利得奧與固定利率或浮翱動(dòng)利率或其他的伴股票指數(shù)產(chǎn)生的皚收益進(jìn)行交換 靶基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)拔品:金融遠(yuǎn)期安合約懊

37、 霸金融遠(yuǎn)期合約是埃指交易雙方在場礙外市場上通過協(xié)哀商，按約定價(jià)格扳(稱為遠(yuǎn)期價(jià)格笆)在約定的未來盎日期(交割日)盎買賣某種標(biāo)的金霸融資產(chǎn)(或金融俺變量)的合約 擺根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃唉分，常見的金融霸遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)哎期利率合約、遠(yuǎn)瓣期外匯合約、債熬權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期百合約、遠(yuǎn)期股權(quán)叭合約四個(gè)大類 霸金融遠(yuǎn)期合約 遠(yuǎn)期利率合約 遠(yuǎn)期外匯合約 敗債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)把期合約 遠(yuǎn)期股權(quán)合約 吧（四）其他理財(cái)案產(chǎn)品 胺外匯產(chǎn)品 即期耙外匯交易、遠(yuǎn)期藹外匯交易、擇期柏外匯交易、掉期背外匯交易、外匯稗期貨交易、外匯藹期權(quán)交易 罷保險(xiǎn)產(chǎn)品 財(cái)產(chǎn)藹保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)鞍、投資型保氨險(xiǎn)產(chǎn)案品： 氨暗 按保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能笆 案敖 敗笆

38、(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)絆，分?jǐn)倱p失。 矮八 (2)補(bǔ)償損疤失。 氨矮 (3)融通資瓣金職能。 般保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類辦 拔柏 按照不同的分岸類標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)有骯不同的種類。按艾照保險(xiǎn)的性質(zhì)劃叭分， 阿可分為社會保險(xiǎn)鞍、商業(yè)保險(xiǎn)和政跋策保險(xiǎn)。按保險(xiǎn)斑實(shí)施的方式，可隘以分為 襖自愿保險(xiǎn)和強(qiáng)制扒保險(xiǎn)，如表所示搬。看清細(xì)節(jié)，注唉意選擇題目。比斑如：保證保險(xiǎn)屬骯于什么保險(xiǎn)？ 般教材P101 拌澳人壽保險(xiǎn) 斑版搬 生存保險(xiǎn) 岸凹 人壽保險(xiǎn) 邦拜 死亡保險(xiǎn) 霸哎 生死兩全保險(xiǎn)搬 班盎 意外傷柏害保邦險(xiǎn) 靶昂氨霸 醫(yī)療保險(xiǎn) 版吧 健康保險(xiǎn) 背暗跋 收入補(bǔ)償保險(xiǎn)翱 背隘絆擺版啊財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 拜巴敗 普通家庭財(cái)產(chǎn)奧保險(xiǎn) 辦氨 還本家庭

39、財(cái)產(chǎn)爸保險(xiǎn) 柏斑 貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)安 拔邦 物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)盎 皚盎澳 運(yùn)輸工具保險(xiǎn)芭 爸扒 工程保險(xiǎn) 背笆 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) 愛埃凹 公眾責(zé)任險(xiǎn) 俺傲 產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)澳 哀敖 雇主責(zé)任保險(xiǎn)把 暗班 責(zé)任保險(xiǎn) 半疤扮 職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)哎 矮拜 環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)半 傲懊熬 個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)翱 搬班啊 產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)疤 班扒 保證保險(xiǎn) 八挨捌 忠誠保證保險(xiǎn)般 凹唉跋 一般商業(yè)信用阿保險(xiǎn) 癌擺 信用保險(xiǎn) 盎邦 投資保險(xiǎn)(政暗治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn))拌柏 出口信用保險(xiǎn)板 唉笆投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品挨 氨吧伴 分紅保險(xiǎn) 胺敖 壽險(xiǎn)類投資型巴保險(xiǎn)產(chǎn)品 礙敗疤 萬能壽險(xiǎn) 八澳捌 分紅型 搬敗 投資連結(jié)保險(xiǎn)靶 俺搬 萬能型 氨昂 投資連結(jié)型 案埃 非壽險(xiǎn)類投資

40、跋型保險(xiǎn) 捌 敖信托產(chǎn)品的分類藹 ：資金信托般、財(cái)罷產(chǎn)信托、權(quán)利信胺托、特點(diǎn)目的信盎托 八其他產(chǎn)品 房地?cái)[產(chǎn)、收藏品、黃藹金 傲拌1、疤黃金的投資方式阿主要有：(1)凹條塊現(xiàn)貨。 (埃2)金幣。 (辦3)黃金基金 氨(4)黃金存折伴，通常也稱為按“骯紙黃金爸”扒。 靶2、房地產(chǎn)投資礙方式。主要包括藹：房地產(chǎn)購買、挨房地產(chǎn)租賃和房俺地產(chǎn)信托。 叭吧 3、絆房地產(chǎn)投資的特胺點(diǎn) 霸拜 佰氨價(jià)值升值效應(yīng)。啊瓣財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。巴絆變現(xiàn)性相對較差罷。傲搬政策風(fēng)險(xiǎn) 扒扳 4、佰收藏品包括：(挨1)藝術(shù)品。藝背術(shù)品投資具有較絆大的風(fēng)險(xiǎn)，主要瓣體現(xiàn)在三個(gè)方面按：拜罷流通性差。案奧藝術(shù)品保管難。懊板價(jià)格波動(dòng)較大。吧

41、 白八按癌柏 佰(2)古玩、字胺畫。 俺壩跋啊 (3)紀(jì)念幣骯和郵票。 絆二、理財(cái)產(chǎn)品綜鞍合分析：（主要邦是三性分析）要跋理解。 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 收益性 懊風(fēng)險(xiǎn)性分析：風(fēng)案險(xiǎn)性大，收益性伴高，流動(dòng)性差。班 吧第四章 個(gè)人理敗財(cái)理論基礎(chǔ) 邦一、生命周期理岸論 柏生命周期理論概霸述 擺生命周期理論是班由F莫迪利亞翱尼與賓夕法尼亞壩大學(xué)的R布倫罷博格、 佰安多共同創(chuàng)建的懊。 艾表4背安1 跋伴生命周期與理財(cái)辦策略分析 安霸板傲埃拔少年成長期 伴沒有或僅有較低百的理財(cái) 辦需求和理財(cái)能力捌 胺埃增加消版費(fèi)、岸減少負(fù)債 敗簡單的理財(cái)策略藹：將富余的消費(fèi)胺資 芭金轉(zhuǎn)換成銀行存鞍款 扳八青年成長期 暗罷安愿意

42、承擔(dān)較高的罷風(fēng)險(xiǎn)， 笆追求高收益 挨拔快速增加資本積捌累 板伴積極的理財(cái)策略案：在投資組合中懊增 拌加高成長性和高扒投資的投資產(chǎn)品芭和 邦工具。例如，股藹票、期貨與期權(quán)版等 叭衍生產(chǎn)品 挨耙中年穩(wěn)健期 啊骯風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提扒高、追 瓣求穩(wěn)定的投資收捌益 斑辦適度增加財(cái)富 氨辦穩(wěn)健的理財(cái)策略半：在投資組合中芭選 拔擇低風(fēng)險(xiǎn)的股票翱、高等級的債券芭、 隘優(yōu)先股以及共同鞍基金等金融產(chǎn)品邦 吧笆退休養(yǎng)老期 按叭盡力保全已積累把的財(cái)盎 斑富、厭惡風(fēng)險(xiǎn) 熬把避免財(cái)富的快速敖流失， 擺承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)的同懊時(shí)獲得 版有保障的收益 跋保守的理財(cái)策略敗：在投資組合中凹選 隘擇高收益的政府暗債券、高質(zhì)量的拌公 斑司債券以

43、及銀行捌存款和其他短期唉投 按資金融產(chǎn)品 奧（一）生命周期癌理論概述板個(gè)人的生命周期絆可以分為成長期邦、青年期、成年凹期、成熟期、老挨年期五個(gè)階段 安消費(fèi)者應(yīng)該計(jì)劃襖他的消費(fèi)和儲蓄八行為，綜合考慮靶其現(xiàn)在收入、將霸來收入以及可預(yù)邦期開支、工作時(shí)扳間、退休時(shí)間等皚因素來決定其目襖前的消費(fèi)和儲蓄矮，使其消費(fèi)水平拜在一生中保持相班對穩(wěn)定，在整個(gè)鞍生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)靶消費(fèi)的最佳配置礙生命周期理版論圖敗示（重要）安生命周期各階段擺的特征成長期 青年期 成年期 成熟期 老年期 把二、投資組合理靶論的基本思想 昂單一金融資產(chǎn)的耙期望收益率：教哎材P128 耙俺 注意各種情形啊概率之和為1.鞍例如書上的：2稗5%

44、+10%+班35%+30%隘=1壩方差是指金融資叭產(chǎn)的收益與其平版均收益的離差的懊平方和的平均數(shù)絆。標(biāo)準(zhǔn)差則是方斑差的平方根，是八一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的概念稗。 稗協(xié)方差是一種可鞍用于度量各種金瓣融資產(chǎn)之間收益俺相互關(guān)聯(lián)程度的矮統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。 挨矮 般另外，還可以使板用相關(guān)系數(shù)這個(gè)爸統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來反映敖投資組合中各種皚金融資產(chǎn)之間收敗益的相關(guān)性。 挨擺 氨啊協(xié)方差挨就是疤投資組合中每種把金融資產(chǎn)的可能吧收益與其期望收笆益之間 班的離差之積再乘啊以相應(yīng)情況出現(xiàn)搬的概率后進(jìn)行相敖加，所得總和就柏是該投 懊資組合的協(xié)方差跋。 罷暗 熬協(xié)方差的符號(敗正或負(fù))可以反辦映出投資組合中叭兩種資產(chǎn)之間不搬同 芭的相互關(guān)系：如礙

45、果協(xié)方差為正，礙那就表明投資組矮合中的兩種資產(chǎn)隘的收益 八呈同向變動(dòng)趨勢矮，即在任何一種拜經(jīng)濟(jì)情況下同時(shí)芭上升或同時(shí)下降按；如果 胺協(xié)方差為負(fù)值，敖則反映出投資組柏合中兩種資產(chǎn)的吧收益具有反向變翱動(dòng)的關(guān) 跋系，即在任何一扳種經(jīng)濟(jì)情況下，斑一種資產(chǎn)的收益把上升另一種資產(chǎn)暗的收益 鞍就會下降。如果百協(xié)方差的值為零罷就表明骯兩種佰金融資產(chǎn)的收益班沒有相關(guān)關(guān) 跋系。 啊相關(guān)系數(shù)等于兩罷種金融資產(chǎn)的協(xié)鞍方差除以兩種金芭融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差皚的 按乘積。 礙如果相關(guān)系數(shù)為癌正，則表明兩種跋資產(chǎn)的收益正相巴關(guān)；如果相 岸關(guān)系數(shù)為負(fù)，說罷明兩種資產(chǎn)的收矮益負(fù)相關(guān)；如果俺相關(guān)系數(shù)為零，昂說明兩 胺種資產(chǎn)的收益之斑間沒

46、有相關(guān)性。懊更重要的是，可頒以證明相關(guān)系數(shù)骯總是介 笆于一l和+1之愛間，這是由于協(xié)埃方差除以兩個(gè)標(biāo)爸準(zhǔn)差乘積后使得佰計(jì)算結(jié)果 隘標(biāo)準(zhǔn)化。這有利佰于判斷資產(chǎn)之間把的相關(guān)性的大小霸。 捌并非所有資產(chǎn)的岸風(fēng)險(xiǎn)都完全相關(guān)哀，構(gòu)成一個(gè)資產(chǎn)扒組合時(shí)，單一資芭產(chǎn)收益率變化的八一部分就可能被芭其他資產(chǎn)收益巴率的巴反向變化所減弱鞍或完全抵消 癌由于分散化可使叭風(fēng)險(xiǎn)大量抵消，半我們沒有理由使礙預(yù)期收益率與總敖風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng) 吧與投資預(yù)期收益絆率相對應(yīng)的只能矮是通過分散投資拔不能相互抵消的矮那一部分風(fēng)險(xiǎn)，矮即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 扮資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)芭一般都低于組合靶中單一資產(chǎn)的風(fēng)氨險(xiǎn)，因?yàn)楦鹘M成邦資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)澳由于分散化而大版

47、量抵消 隘適當(dāng)分散投資一靶般會降低整體風(fēng)挨險(xiǎn)或提高整體收版益，因?yàn)楫?dāng)一種扮資產(chǎn)的收益下降擺時(shí)，另一種資產(chǎn)氨的收益可能上升搬 鞍投資組合理論的佰基本思想 癌投資多元化是否艾有效減少風(fēng)險(xiǎn)，按關(guān)鍵在于組合投鞍資中不同資產(chǎn)的巴相關(guān)性。從理論俺上講，資產(chǎn)組合安只要包含了足夠凹多吧的相笆關(guān)性弱的單一資拜產(chǎn)，就完全有可擺能消除所有的風(fēng)愛險(xiǎn) 佰但在現(xiàn)實(shí)的金融哎市場上，由于各岸資產(chǎn)的收益率在跋一定程度上受同啊一因素影響（如瓣經(jīng)濟(jì)周期、利率暗的變化等），其跋正相關(guān)程度很高藹。這時(shí)雖然可以昂通過分散投資消埃除資產(chǎn)組合的非愛系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但壩組合的系統(tǒng)性風(fēng)扮險(xiǎn)依然存在 背一個(gè)充分分散的鞍資產(chǎn)組合的收益襖率變化與市場走襖

48、向密切相關(guān)，其瓣波動(dòng)性或不確定襖性基本上就是市瓣場的不確定性。拌投資者不論持有拌多少股票都必須胺承擔(dān)這一部分風(fēng)捌險(xiǎn) 胺風(fēng)險(xiǎn)相同情況下般，追求收益最大埃化；收益相同情辦況下，追求風(fēng)險(xiǎn)埃最小化。絆三、財(cái)務(wù)管理理按論扒愛 敗昂 案霸 辦敗 靶澳 暗隘 擺俺半 礙（一）貨幣時(shí)間哎價(jià)值的概念（最岸最重要） 阿柏 按般 癌罷 壩暗埃 邦敗一定要掌握、了皚解 教材P15敖1板貨幣時(shí)間價(jià)值，耙也稱資金的時(shí)間扮價(jià)值，是指貨幣拔經(jīng)歷一定時(shí)間的安投資和再投資所拌增加的價(jià)值。即辦是指當(dāng)前所持有把的一定量貨幣比辦未來獲得的等量佰貨幣具有更高的拌價(jià)值 阿貨幣之所以具有罷時(shí)間價(jià)值，最主愛要原因是因?yàn)樨洶顜磐度肷a(chǎn)實(shí)現(xiàn)俺了貨

49、幣增值 絆（二）翱貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)阿算背時(shí)間（時(shí)期數(shù)）扒的計(jì)算 拌擺 澳罷 拜熬一般，0期就是笆現(xiàn)在，即投資決柏策的時(shí)候，是第叭1期的期初，第壩1期就是現(xiàn)在起安第一個(gè)時(shí)期的期邦末，也是下個(gè)時(shí)盎期的期初，第2罷期就是過了2個(gè)昂時(shí)間段，是第2埃期的期末也是第骯3期初，第n期邦就是過了n個(gè)時(shí)佰間段的第n期末背也是第n+1期凹初 半終值、現(xiàn)值和年拌金 昂終值的計(jì)算案終值又稱未來值辦，是指從當(dāng)前時(shí)拔刻看，發(fā)生在未昂來某時(shí)刻的一次隘性支付(收入)吧的現(xiàn)金流量 吧單利終值計(jì)算公暗式：FVn=P般 (八1挨+rn) 耙復(fù)利終值計(jì)算公稗式： 稗傲哀斑 白扳 昂伴其中FVn為終般值，r為市場利骯率（通常是銀行伴的存

50、款利率，如扳果是債券等金融安工具r是票面利疤率）阿柏 笆終值計(jì)算例子暗某人將100 案000元投資于拜一個(gè)項(xiàng)目，年報(bào)捌酬率拌為6把，經(jīng)過1年時(shí)熬間的期終金額為敗： 壩安愛 F=100 扮000叭板(1+6%)=跋106 000把(元)凹若此人并不提走般現(xiàn)金，將106疤 000元繼續(xù)案投資于該事業(yè)，艾則第2年本利和扒為:半靶鞍 F=1000搬00傲捌(1+6%)扒岸爸稗 =10000傲0埃敗1.1236襖板骯 把霸=112360芭(元)扒期望收益率計(jì)算啊拌 P128澳敖 書上例題。 挨按 哎周期性復(fù)利終值班 扮周期性復(fù)利終值班：在復(fù)利終值計(jì)暗算中，可以按年辦，也可以按半年稗、按季度、按月皚和按日

51、等礙不同壩的周期計(jì)算復(fù)利伴，稱為周期性復(fù)艾利。算式如下：鞍 叭耙 r為市場利率安,m為1年中計(jì)壩算復(fù)利的次數(shù)，扳n為年數(shù) 擺伴 例子：本金的班現(xiàn)值為1 00皚0元,年利率為擺8%，期限為3耙年。如果每季度芭復(fù)利一次,則3把年后本金的終值笆為 八靶 扒 現(xiàn)值的計(jì)算 班現(xiàn)值指未來的貨哎幣收入在目前時(shí)氨點(diǎn)上的價(jià)值?，F(xiàn)壩值是終值的逆運(yùn)頒算 艾單利現(xiàn)值計(jì)算公骯式：PVn=F安班(1+r案扮n) 靶復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公伴式 ： 翱霸 其中 PVn癌 為現(xiàn)值，F(xiàn)為挨未來的資金的數(shù)伴量，也就是終值霸，r為場利率，啊通常選取的貼現(xiàn)罷率也是銀行存款隘利率，理論上最把為理想的貼現(xiàn)率罷是投資者心理的啊預(yù)期的收益率，柏但是這

52、在實(shí)踐當(dāng)叭中是很難獲得的敖 敗哀現(xiàn)值的計(jì)算例子皚 凹壩 假設(shè)票面價(jià)值奧為1000元的斑債券，每年年底懊支付100元的胺定期利息，還有邦3年到期，假定熬市場年利率為1叭2。問該債券吧的市場價(jià)格（現(xiàn)吧值）？ 藹吧 氨現(xiàn)值藹100/（1百0.12）1唉100/（1絆傲扒 0.12）2絆1100/（艾10.12）按3 951.案97版周期性復(fù)利現(xiàn)值頒半周期性復(fù)利現(xiàn)值扮 疤癌 計(jì)算公式： 阿拔例子：如果年利靶率為8%，復(fù)利霸按每季度計(jì)算，襖則3年后的1 板000元的現(xiàn)值班為 把年金 澳含義 ：年金是頒指等額、定期的吧系列收支 芭例子 ： 分期埃付款賒購、分期叭償還貸款、發(fā)放傲養(yǎng)老金、分期支斑付工程款、每

53、年愛相同的銷售收入瓣 八種類 ： 普通胺年金，預(yù)付年金斑，永續(xù)年金 普通年金 熬普通年金 ： 頒系列現(xiàn)金流的收凹入或支出時(shí)間是哎在每期期末 芭假定期定額發(fā)霸生的系列現(xiàn)金流哎為A ，對應(yīng)的般時(shí)期的利率為r襖 ，期數(shù)為n 稗按復(fù)利計(jì)算的熬每期支付的終值巴之和是年金終值芭 班普通年金終值公挨式 為： 熬頒 襖盎 扒是年金終值系數(shù)拌 普通年金現(xiàn)值 柏按復(fù)利計(jì)算的一襖系列的現(xiàn)金流的案現(xiàn)值之和是普通班年金現(xiàn)值 暗普通年金現(xiàn)值 埃公式 ： 癌唉凹是年金現(xiàn)值系拔數(shù)熬襖 預(yù)付年金 安預(yù)付年金 ：等疤額現(xiàn)金流發(fā)生在癌每期期初 佰預(yù)付年金終值 愛公式： 盎預(yù)付年金現(xiàn)值 哀公式： 永續(xù)年金 藹永續(xù)年金是無限唉期定額支

54、付的年巴金 奧永續(xù)年金現(xiàn)值啊 公式：胺白 案永續(xù)年金 胺唉 暗例如，某老華僑佰擬在某中學(xué)建立佰一項(xiàng)跋永久性的獎(jiǎng)學(xué)金扒，每年計(jì)劃頒發(fā)凹10000元獎(jiǎng)八金。若利率為l邦0，現(xiàn)在應(yīng)存叭人多少錢?搬傲 P=1000絆0案懊1/10%罷澳 =100 0哎00(元)按四、財(cái)務(wù)報(bào)表分愛析 懊表4一l4個(gè)人襖資產(chǎn)負(fù)債表藹八 教材P169靶姓名：靶敗 年月百胺 日襖啊 單位：元 吧熬襖唉爸流動(dòng)資產(chǎn)： 皚昂 銀行存款 跋跋 股票、債券、跋基金投資 哎扒 短期理財(cái)產(chǎn)品癌 吧非流動(dòng)資產(chǎn)： 背翱 長期理財(cái)產(chǎn)品案 班芭 保險(xiǎn)產(chǎn)品 把白 專利、著作權(quán)案、版權(quán) 瓣盎 汽車 叭家具 澳伴 房地產(chǎn) 埃邦流動(dòng)負(fù)債： 阿澳 應(yīng)付水電

55、、電隘話昂費(fèi)用懊 襖半 信用卡透支 伴版 保險(xiǎn)費(fèi)用 奧氨 短期借款 辦擺 一年內(nèi)到期的胺長期借款本息 伴非流動(dòng)負(fù)債： 奧般 一年以上貸款班本息 柏負(fù)債合計(jì) 把鞍板 扳霸凈資產(chǎn) 隘皚 資產(chǎn)總計(jì) 伴敗搬 負(fù)債和凈資產(chǎn)斑總計(jì) 搬骯五、市場營銷理俺論 扮市場營銷的概念八：市場營銷拌“稗是對思想、產(chǎn)品絆及勞務(wù)進(jìn)行設(shè)計(jì)耙、定價(jià)、促銷及笆分銷的 熬計(jì)劃和實(shí)施的過安程，從而產(chǎn)生滿昂足個(gè)人和組織目氨標(biāo)的交換板”昂。安 哀美國市場營銷協(xié)柏會(AMA)于笆1985年所下熬的較為全面和完耙善的定義。主要扳表現(xiàn) 叭為：(1)產(chǎn)品按概念不僅包括產(chǎn)拌品或勞務(wù)，還斑包括奧思想； 爸(2)市場營銷鞍活動(dòng)不僅包括營敖利性的經(jīng)營活

56、動(dòng)隘，還包括非營利稗組織的活動(dòng)； 翱(3)強(qiáng)調(diào)了交懊換過程； 案(4)突出了市把場營銷計(jì)劃的制鞍訂與實(shí)施。 吧個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的鞍市場營銷可以定昂義為商業(yè)銀行針哀對其個(gè)人顧客開巴展的以顧客為中壩心，以滿足顧客把的需要和欲望為巴己任，以綜合營礙銷策略獲得顧客盎對其產(chǎn)品和服務(wù)背的認(rèn)同、接納和案消費(fèi)，通過優(yōu)質(zhì)挨的服務(wù)贏得顧客柏的滿意，從而實(shí)敖現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營胺目標(biāo)的過程。 襖營銷與推銷的區(qū)襖別： 靶般 市場營銷概念哀體現(xiàn)了買方市場哎條件下以消費(fèi)者癌為中心的營銷觀癌念。 哎營銷觀念認(rèn)為：隘實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的愛關(guān)鍵是切實(shí)掌握邦目稗標(biāo)消捌費(fèi)者的需要和愿疤 板望，并以消費(fèi)者把需求為中心集中暗企業(yè)的一切資源稗和力量，設(shè)

57、計(jì)、唉生產(chǎn)適 搬銷對路的產(chǎn)品，拜安排適當(dāng)?shù)氖袌霭I銷組合，采取奧比競爭者更有效盎的策略， 昂滿足消費(fèi)者的需辦求，取得利潤。扮 八擺 營銷觀念與推翱銷觀念的根本不八同是：推銷觀念愛以現(xiàn)有產(chǎn)品(即巴賣主)板為中心，以推銷背和銷售促進(jìn)為手礙段，刺激銷售，安從而達(dá)到擴(kuò)大銷澳售、取 案得利潤的目的。暗市場營銷觀念是矮以企業(yè)的目標(biāo)顧般客(即買主)及靶其需要 唉為中心，并且以辦集中企業(yè)的一切扮資源和力量、適癌當(dāng)安排市場營銷俺組合為 笆手段，從而達(dá)到埃滿足目標(biāo)顧客的奧需要、擴(kuò)大銷售按、實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)八的目般的。 暗翱 我國銀行早期敗實(shí)行的是大眾營唉銷，不進(jìn)行市場八細(xì)分，用同一種凹產(chǎn)品 熬滿足不同的顧客按需求。隨

58、著市場拌環(huán)境變化，金融稗市場上按“半買方市場的 爸逐步形成，銀行跋開始實(shí)施差異化稗營銷策略，對銀襖行顧客通過細(xì)分壩，發(fā)現(xiàn) 白優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)施埃有針對性的營銷靶策略，牢牢把握罷顧客。所以我國阿的銀行 奧營銷觀念實(shí)施上隘經(jīng)歷了從沿海到傲產(chǎn)品、再從產(chǎn)品頒到顧客的轉(zhuǎn)變。案 岸稗 所以，市場營壩銷觀念把推銷觀愛念的邏輯徹底顛斑倒過來了，不是藹生產(chǎn) 俺出什么就賣什么澳，而是首先發(fā)現(xiàn)拜和了解消費(fèi)者的疤需要，消費(fèi)者需板要什么 艾就生產(chǎn)什么、銷昂售什么。消費(fèi)者板需求在整斑個(gè)市板場營銷中始終處阿于中心地 暗位。它是一種以熬顧客的需要和欲敗望為導(dǎo)向的經(jīng)營傲哲學(xué)，是企業(yè)經(jīng)叭營思想 案的一次重大飛躍罷。 靶（一）市場細(xì)分

59、埃銀行消費(fèi)者市場霸的細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)主要哀有人口標(biāo)準(zhǔn)、心百理標(biāo)準(zhǔn)和態(tài)度與礙習(xí) 骯慣等標(biāo)準(zhǔn)。 半表4爸爸22市場細(xì)分標(biāo)俺準(zhǔn)挨稗 （教材P18班7） 要了解具吧體的屬于哪個(gè)標(biāo)骯準(zhǔn) 拜捌人口 般年齡傲白 職業(yè)性別哀板 教育程度襖暗 家庭艾罷 宗教疤隘 家庭生活周期壩巴 種族隘盎 收人哀愛 國籍 白社會層次：高、岸中高、中、中低澳、低； 藹生活方式：傳統(tǒng)耙式、時(shí)髦式 把阿心理 伴個(gè)性：順從型的板、攻擊型的、孤昂獨(dú)型的 稗傾向：積芭極、艾消極、中性唉爸 尋求的好處：襖合算、效率、地愛位 班反應(yīng)的狀態(tài)：無癌意識、有意識、扳信息靈、感興趣拜、有購買意愿 拜頒態(tài)度與習(xí)慣 板感受的風(fēng)險(xiǎn)：高叭、中、低懊吧 參與程度：高斑

60、、中、低 唉對創(chuàng)新的敏感性哀：革新者、最先擺采用革新、先隨扮大流、后隨大流傲、滯后 笆忠實(shí)性：高、中稗、低吧八 使用頻率：高捌、中、低 鞍使用身份：未用耙、過去用過、潛白在使用者、當(dāng)前胺使用者、經(jīng)常使拌用者 斑是根據(jù)消費(fèi)者需百求的多樣性和購半買行為的差異性搬，尋找和發(fā)掘某藹些共同或相關(guān)的昂因素，把整個(gè)市暗場（即全部顧客疤和潛在顧客）劃巴分為若干具有某把種相似性的顧客般群（稱盎為子愛市場或分市場）叭以便選擇確定自啊己的目標(biāo)市場的辦過程 懊銀行消費(fèi)者市場扒的細(xì)分標(biāo)準(zhǔn) 人口標(biāo)準(zhǔn) 心理標(biāo)準(zhǔn) 態(tài)度與習(xí)慣 生命周期 胺（二）市場營銷絆組合策略 唉4Ps理論 俺（注意中英奧文表述） 笆產(chǎn)品（Prod埃uct