泰祥能源公司財務報表分析報告

1、佰泰祥懊能源礙公司挨財務拔報表敖分析報告佰財務報告期鞍2007-3-盎15拔本報告生成日期爸200斑7-4-18阿行業(yè)類別埃煤炭搬半白一扒、疤財務報表分析八(一)稗絆資產(chǎn)負債表柏主要財務數(shù)據(jù)如挨下：罷項目（萬元）背當期數(shù)據(jù)扮上期數(shù)據(jù)熬增長情況(%)奧公司案行業(yè)皚偏離率(%)班公司翱行業(yè)班偏離率(%)斑公司吧行業(yè)扳偏離率壩貨幣資金敖53,109背81,935傲-35班58,598八55,990拌5稗-9傲46靶-56版應收帳款捌4,587板15,749按-71巴5,826叭18,251巴-68氨-21稗-14傲-8藹存貨盎26,669昂16,471靶62暗11,358壩13,318傲-15版13

2、5拜24搬111骯流動資產(chǎn)哀102,329安147,113叭-30疤92,107氨124,749斑-26暗11安18叭-7拌固定資產(chǎn)礙192,647按183,742翱5啊119,724拌157,726巴-24挨61八16骯44搬總資產(chǎn)跋303,397啊351,646癌-14百219,493骯300,130挨-27襖38艾17礙21矮流動負債阿81,616阿100,903靶-19案62,215班77,438按-20敖31白30凹1柏負債總額案133,188背130,536岸2吧62,215絆95,732皚-35瓣114靶36敖78唉未分配利潤敖18,277凹45,065芭-59背12,864百3

3、1,194唉-59藹42稗44按-2礙所有者權益襖165,313藹215,551哎-23熬157,278版200,003艾-21壩5皚8氨-3挨1扮企業(yè)自身資產(chǎn)狀昂況及資產(chǎn)變化說安明： 白搬頒公司的資產(chǎn)規(guī)模敗位于行業(yè)內的中埃等水平，公司本矮期的資產(chǎn)比去年癌同期增長38.唉23%。資產(chǎn)的叭變化中固定資產(chǎn)霸增長最多，為7邦2,922.9凹3萬元。企業(yè)將拌資金的重點向固把定資產(chǎn)方向轉移阿。分析者應該隨盎時注意企業(yè)的生柏產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結礙構的變化，這種斑變化不但決定了翱企業(yè)的收益能力鞍和發(fā)展?jié)摿?，也般決定了企業(yè)的生罷產(chǎn)經(jīng)營形式。因絆此，建議分析者翱對其變化進行動笆態(tài)跟蹤與研究。案拔俺流動資產(chǎn)中，貨扮幣性

4、資產(chǎn)的比重癌最大，占51.藹90%，存貨資絆產(chǎn)的比重次之，挨占26.06%阿。 暗靶流動資產(chǎn)的增長阿幅度為11.1扒0%。在流動資礙產(chǎn)各項目變化中爸，信用類資產(chǎn)的把增長幅度明顯大靶于流動資產(chǎn)的增背長，說明企業(yè)的唉貨款的回收不夠八理想，企業(yè)受第傲三者的制約增強把，企業(yè)應該加強爸貨款的回收工作柏。存貨類資產(chǎn)的扳增長幅度明顯大耙于流動資產(chǎn)的增愛長，說明企業(yè)存骯貨增長占用資金胺過多，市場風險百將增大，企業(yè)應唉加強存貨管理和芭銷售工作?？傊蓿髽I(yè)的支付能笆力和應付市場的胺變化能力一般。斑2企業(yè)自身負白債及所有者權益皚狀況及變化說明壩：矮岸從負債與所有者八權益占總資產(chǎn)比俺重看，企業(yè)的流靶動負債比率為2搬

5、6.90%，長昂期負債和所有者扳權益的比率為7板1.49%。說岸明企業(yè)資金結構笆的穩(wěn)定性高，獨鞍立性強。斑翱企業(yè)負債和所有壩者權益的變化中叭，流動負債增長罷31.18%，艾股東權益增長5按.11%。懊癌流動負債的增長藹幅度為31.1昂8%，營業(yè)環(huán)節(jié)傲的流動負債的比八重比去年上升，白表明企業(yè)的資金耙來源是以營業(yè)性按質為主，資金成芭本相對比較低。把扒本期和上期的長邦期負債占結構性笆負債的比率分別襖為23.78%礙、0.00%，壩該項數(shù)據(jù)增加，昂表明企業(yè)借助增八加部分長期負債挨來籌措資金，但伴是長期負債的比百重較大，說明企藹業(yè)的發(fā)展依賴于胺長期負債，企業(yè)拔的自有資金的實跋力比較匱乏。未懊分配利潤比去

6、年柏增長了42.0稗8%，表明企業(yè)搬當年增加了一定霸的盈余。未分配佰利潤所占結構性昂負債的比重比去版年也有所提高，鞍說明企業(yè)籌資和阿應付風險的能力胺比去年有所提高伴。企業(yè)是以負債板資金為主來開展拜經(jīng)營性活動，資壩金成本相對比較佰高。挨3企業(yè)的財務辦類別狀況在行業(yè)艾中的偏離： 般藹流動資產(chǎn)是企業(yè)耙創(chuàng)造利潤、實現(xiàn)扒資金增值的生命礙力，是企業(yè)開展芭經(jīng)營活動的支柱礙。企業(yè)當年的流襖動資產(chǎn)偏離了行芭業(yè)平均水平-1矮9.38%，說耙明其流動資產(chǎn)規(guī)矮模位于行業(yè)水平傲之下，應當引起按注意。結構性資岸產(chǎn)是企業(yè)開展生骯產(chǎn)經(jīng)營活動而進盎行的基礎性投資敖，決定著企業(yè)的胺發(fā)展方向和生產(chǎn)傲規(guī)模。企業(yè)當年敗的結構性資產(chǎn)偏盎

7、離行業(yè)水平-2皚4.77%，我礙們應當注意企業(yè)扮的產(chǎn)品結構、更昂新改造情況和其癌他投資情況。流捌動負債比重偏離瓣行業(yè)水平6.2吧5%，企業(yè)的生哎產(chǎn)經(jīng)營活動的重盎要性和風險要高按于行業(yè)水平。 扳(二)拌罷利潤及利潤分配耙表拔鞍主要財務數(shù)據(jù)和矮指標如下：罷項目（萬元）鞍當期數(shù)據(jù)敖上期數(shù)據(jù)隘增長情況(%)靶公司笆行業(yè)跋偏離率(%)佰公司靶行業(yè)敗偏離率(%)安公司藹行業(yè)斑偏離率斑主營業(yè)務收入皚121,500拜124,302爸-2疤91,400把96,825拔-6擺33矮28拔5懊主營業(yè)務成本鞍73,024骯67,767隘8半63,269拌53,609壩18搬15澳26扳-11襖營業(yè)費用白4,350板1

8、4,175背-69礙4,279板15,339捌-72矮2盎-8笆9埃主營業(yè)務利潤埃46,890把5挨4,988昂-15絆26,886靶42,185鞍-36跋74埃30笆44捌其他業(yè)務利潤笆625把628伴0背474胺694盎-32霸32扳-10辦42瓣管理費用拜21,382胺12,336襖73皚9,470安10,473稗-10吧126白18矮108懊財務費用翱-313把774疤-140傲-392艾1,072柏-137板20邦-28案48懊營業(yè)利潤安22,097奧28,330骯-22伴14,003礙15,994按-12哀58愛77拔-19矮投資收益扒-18叭46巴-140癌17暗175拜-90安

9、-氨209佰-74扳-135白補貼收入拌53扮20哀171皚67伴194唉-65叭-21頒-90跋69捌營業(yè)外收支凈額爸76笆-458笆117柏-9凹-365邦97扒907半-25絆932白利潤總額凹22,208癌27,937啊-21辦14,077版15,998挨-12懊58礙75翱-17扒所得稅霸5,817俺9,094捌-36敗3,588昂5,066笆-29安62扳80俺-17隘凈利潤拔16,391昂18,584邦-12罷10,489班10,735邦-2埃56襖73伴-17稗毛利率（%）胺39.9擺0稗45.48矮-5.58凹30.78斑44.63版-13.86藹9.12氨0.85版8.27

10、耙凈利率（%）凹13.49芭14.95癌-1.46扳11.48澳11.09哎0.39稗2.01翱3.86搬-1.85罷成本費用利?。?）柏22.56斑29.39藹-6.83阿18.37矮19.87凹-1.50艾4.19拌9.52阿-5.33挨凈收益營運指數(shù)俺0.99靶1.01拜-1.88敖0.99澳1.00盎-0.51襖0.03笆1.43霸-1.40扮啊1艾收入分析柏阿本期公司實現(xiàn)主凹營業(yè)務收入12案1,500.4斑8萬元。與去年俺同期相比增長3唉2.93%，說骯明公司業(yè)務規(guī)模八處于較快發(fā)展階骯段，產(chǎn)品與服務凹的競爭力強，市拜場推廣工作成績扒很大，公司業(yè)務背規(guī)模很快擴大。哎本期公司主營業(yè)板務收

11、入增長率低骯于行業(yè)主營業(yè)務皚收入增長率16搬.84%，說明伴公司的收入增長耙速度明顯低于行佰業(yè)平均水平，與氨行業(yè)平均水平相澳比，本期公司在盎提高產(chǎn)品與服務靶的競爭力，提高稗市場占有率等方背面都存在很大的搬差距。 版拌2罷成本費用分析胺啊(1)礙按成本費用構成情隘況伴吧本期公司發(fā)生成凹本費用共計10靶0,028.8昂7萬元。其中，笆主營業(yè)務成本7吧3,023.6愛2萬元，占成本鞍費用總額73.昂00%；營業(yè)費跋用4,349.拌52萬元，占成盎本費用總額4.霸35%；管理費巴用21,382翱.38萬元，占把成本費用總額2澳1.38%；財盎務費用-313阿.34萬元，占敖成本費用總額-胺0.31%。

12、 擺敖白(2)艾挨成本費用增長情扳況笆骯本期公司成本費八用總額比去年同扳期增加22,1阿58.28萬元百，增長28.4版6%；主營業(yè)務拌成本比去年同期奧增加9,755佰.04萬元，增艾長15.42%白；營業(yè)費用比去扮年同期增加70懊.50萬元，增捌長1.65%；耙管理費用比去年拜同期增加11,艾912.28萬辦元，增長125傲.79%；財務罷費用比去年同期版增加78.44班萬元，增長20埃.02%。 鞍癌挨3搬利潤增長因素八分析翱霸本期利潤總額比版上年同期增加8半,131.10拜萬元。其中，主佰營業(yè)務收入比上埃年同期增加利潤按30,100.柏78萬元，主營鞍業(yè)務成本比上年搬同期減少利潤9傲,7

13、55.04胺萬元，營業(yè)費用般比上年同期減少哎利潤70.50暗萬元，管理費用絆比上年同期減少按利潤11,91隘2.28萬元，板財務費用比上年奧同期減少利潤7搬8.44萬元，隘投資收益比上年翱同期減少利潤3懊4.89萬元，岸補貼收入比上年背同期減少利潤1襖3.96萬元，般營業(yè)外收支凈額唉比上年同期增加熬利潤85.82俺萬元。 壩邦班本期公司利潤總暗額增長率為57疤.76%，公司艾在產(chǎn)品與服務的胺獲利能力和公司班整體的成本費用襖控制等方面都取半得了很大的成績半，骯說明頒公司利潤積累敖有了扒極大叭增加敖為公司哀增強昂自身實力半、壩將來叭的稗迅速發(fā)展打下了鞍堅實的基礎。本拌期公司利潤總額奧增長率低于行業(yè)

14、哀利潤總額增長率挨45.97%，八公司的利潤增長懊速度明顯低于行隘業(yè)平均水平，與壩行業(yè)平均水平相叭比，本期公司在罷產(chǎn)品與服務的結稗構優(yōu)化、市場開拜拓以及經(jīng)營管理凹等方面都存在很奧大的差距。 凹案4鞍經(jīng)營成果總體扳評價敖氨(1)阿皚產(chǎn)品綜合獲利能搬力評價擺拔本期公司產(chǎn)品綜哎合毛利率為39敖.90%，綜合扒凈利率為13.唉49%，成本費盎用利潤率為22皚.56%。分別埃比上年同期提高百了9.12%、白2.01%、4稗.19%，平均啊提高5.11%耙，說明公司獲利懊能力處于穩(wěn)定發(fā)笆展階段，本期公吧司在產(chǎn)品結構調扒整和新產(chǎn)品開發(fā)吧方面，以及提高暗公司經(jīng)營管理水敖平方面都取得了靶一些成績，公司熬獲利能力

15、在本期隘獲得穩(wěn)定提高，傲提請分析者予以安關注，因為獲利白能力的穩(wěn)定提高絆為公司將來創(chuàng)造鞍更大的經(jīng)濟效益胺，迅速發(fā)展壯大愛提供了條件。本埃期公司產(chǎn)品綜合把毛利率、綜合凈八利率、成本費用吧利潤率比行業(yè)平藹均水平高出-5矮.58%、-1芭.46%瓣、-6.83%氨，說明公司獲利吧能力略低于行業(yè)絆平均水平，公司俺產(chǎn)品與服務競爭按力稍弱。 巴傲(2)頒班收益質量評價哎佰凈收益營運指數(shù)耙是反映企業(yè)收益耙質量，衡量風險癌的指標。本期公暗司凈收益營運指芭數(shù)為0.99，凹比上年同期提高扳了0.03%，八說明公司收益質版量變化不大，只爸有經(jīng)營性收益才靶是可靠的，可持辦續(xù)的，因此未來懊公司應盡可能提柏高經(jīng)營性收益在

16、按總收益中的比重靶。本期公司凈收耙益營運指數(shù)比行版業(yè)平均水平低1翱.88%，說明背公司收益質量與耙行業(yè)平均水平相癌當，公司整體的奧營運風險與行業(yè)芭平均水平基本持靶平。 稗擺(3)藹扒利潤協(xié)調性評價澳邦公司與上年同期敗相比主營業(yè)務利壩潤增長率為74拜.40%，其中挨，主營收入增長頒率為32.93捌%，說明公司綜埃合成本費用率有氨所下降，企業(yè)對擺市場競爭的適應拔能力有所提高，襖收入與利潤協(xié)調襖性很好，未來公頒司應盡可能保持伴對企業(yè)成本與費埃用的控制水平，拌進一步鞏固企業(yè)罷產(chǎn)品的綜合競爭霸能力。主營業(yè)務白成本增長率為1暗5.42%，說八明公司綜合成本把率有所下降，毛頒利貢獻率有所提耙高，成本與收入挨

17、協(xié)調性很好，未挨來公司應盡可能礙保持對企業(yè)成本熬的控制水平，不爸斷提高企業(yè)在市笆場中的競爭能力挨。營業(yè)費用增長擺率為1.65%伴。說明公司營業(yè)癌費用率有所下降擺，營業(yè)費用與收敗入?yún)f(xié)調性很好，唉營銷費用率的有暗效降低，使企業(yè)瓣的營業(yè)利潤率進扮一步提高，未來捌公司應盡可能保斑持對企業(yè)營業(yè)費凹用的控制水平。盎管理費用增長率骯為125.79翱%。說明公司管胺理費用率有所上辦升，提請公司管般理者予以重視，扮管理成本率的快芭速增加，將會降襖低企業(yè)的營業(yè)利哎潤率，應提高管熬理費用與利潤協(xié)皚調性，加強企業(yè)扒管理費用的控制襖水平，使管理成般本率進一步降低案。財務費用增長斑率為20.02熬%。說明公司財吧務費用率

18、有所下啊降，財務費用與唉利潤協(xié)調性很好伴，財務成本率下百降，說明企業(yè)所稗籌資金的使用效艾率進一步提高，版未來公司應盡可版能保持對企業(yè)財班務費用的控制水藹平。 瓣(三)敖昂現(xiàn)金流量表班捌主要財務數(shù)據(jù)和安指標如下：癌項目把當期數(shù)據(jù)敖上期數(shù)據(jù)疤增長情況(%)安公司頒行業(yè)版偏離率(%)扳公司敖行業(yè)伴偏離率(%)暗公司啊行業(yè)癌偏離率拔經(jīng)營活動產(chǎn)生的哎現(xiàn)埃入量邦136,152阿150,969昂-10罷102,151八115,505絆-12案33頒31跋3盎投資活動產(chǎn)生的板現(xiàn)藹入量芭151背3,166擺-95熬60頒5,612愛-99霸152挨-44盎196愛籌資活動產(chǎn)生的扮現(xiàn)按入量按6,500吧31,86

19、8斑-80背0拜19,110埃-100矮-拔67柏-稗總現(xiàn)金流入量芭142,803昂186,003哀-23板102,211癌140,226矮-27昂40叭33絆7疤經(jīng)營活動產(chǎn)生的背現(xiàn)癌出量熬99,295熬113,577鞍-13版90,479礙96,911半-7翱10阿17按-7礙投資活動產(chǎn)生的藹現(xiàn)佰出量傲15,332阿27,686隘-45骯6,496皚12,867疤-50邦136案115耙21傲籌資活動產(chǎn)生的笆現(xiàn)爸出量案16,697背20,554哎-19吧0百25,209扳-100胺-斑-18愛-柏總現(xiàn)金流出量艾131,325奧161,817班-19版96,975版134,987隘-28隘35

20、白20八16擺現(xiàn)金流量凈額鞍11,478伴24,185芭-53哀5,236辦5,236阿0傲119傲362藹-243柏現(xiàn)金流入負債比伴0.28白0.29般-3.39斑0.19拔0.19愛-3.41版47.51板47.48案0.02芭全部資產(chǎn)現(xiàn)金回傲收(%)盎12.15邦10.63百1.51版5.32拜6.20叭-0.88氨128.39罷71.64班56.75瓣銷售現(xiàn)金比率(癌%)艾112.06班121.45氨-9.39熬111.76八119.29絆-7.53巴0.26柏1.81奧-1.55罷每股營業(yè)現(xiàn)金凈板流量捌0.92稗0.66芭39.03拔0.29阿0.31骯-6.08百215.78案11

21、3.32骯102.45藹現(xiàn)金滿足投資比翱率暗0.95板0.99半-4.74佰2.05氨1.01隘102.39吧-53.89鞍-2.04佰-51.85跋現(xiàn)金股利保障倍昂數(shù)邦2.21疤6.35埃-65.24拔-氨4.09壩-伴-骯55.14跋-背現(xiàn)金營運指數(shù)跋1.57罷1.37吧15.36瓣0.64傲0.95隘-32.95扒146.32拌43.16辦103.16安1現(xiàn)金流量結暗構分析 佰扒(1)爸盎現(xiàn)金流入結構分俺析 哎把藹本期公司實現(xiàn)現(xiàn)疤金總流入142爸,802.88擺萬元，其中，經(jīng)胺營活動產(chǎn)生的現(xiàn)敖金流入為班99,295.疤00頒萬元，占總現(xiàn)金氨流入的比例為9板5.34%，投啊資活動產(chǎn)生的現(xiàn)隘

22、金流入為151爸.19萬元，占盎總現(xiàn)金流入的比芭例為0.11%班，籌資活動產(chǎn)生芭的現(xiàn)金流入為6昂,500.00笆萬元，占總現(xiàn)金按流入的比例為4搬.55%。 擺愛(2)跋岸現(xiàn)金流出結構分氨析 愛叭本期公司實現(xiàn)現(xiàn)頒金總流出131邦,324.62頒萬元，其中，經(jīng)奧營活動產(chǎn)生的現(xiàn)柏金流出為99,版295.18萬岸元，占總現(xiàn)金流搬出的比例為75盎.61%，投資哎活動產(chǎn)生的現(xiàn)金藹流出為15,3艾32.14萬元拜，占總現(xiàn)金流出矮的比例為11.拌67%，籌資活背動產(chǎn)生的現(xiàn)金流瓣出為16,69擺7.30萬元，半占總現(xiàn)金流出的伴比例為12.7跋1%。 澳拔2現(xiàn)金流動性岸分析 搬辦(1)邦皚現(xiàn)金流入負債比擺 靶奧現(xiàn)

23、金流入負債比襖是反映企業(yè)由主暗業(yè)經(jīng)營償還短期癌債務的能力的指搬標。該指標越大拌，償債能力越強百。本期公司現(xiàn)金巴流入負債比為0背.28，較上年襖同期大幅提高，伴說明公司現(xiàn)金流靶動性大幅增強，翱現(xiàn)金支付能力快敖速提高，債權人板權益的現(xiàn)金保障扳程度大幅提高，伴有利于公司的持案續(xù)發(fā)展。低于行胺業(yè)平均水平3.疤39%，表示公靶司的現(xiàn)金流動性傲一般，債權人權吧益的現(xiàn)金保障程叭度與行業(yè)平均水搬平基本持平。 熬靶(2)芭耙全部資產(chǎn)現(xiàn)金回柏收率 啊邦全部資產(chǎn)現(xiàn)金回藹收率是反映企業(yè)按將資產(chǎn)迅速轉變百為現(xiàn)金的能力。疤本期公司全部資柏產(chǎn)現(xiàn)金回收率為佰12.15%，唉較上年同期基本柏持平，說明公司稗將全部資產(chǎn)以現(xiàn)拔金形

24、式收回的能按力與上期相比基靶本相同，現(xiàn)金流扒動性變化不大，疤未來公司對現(xiàn)金版流量的管理需要辦進一步加強。低絆于行業(yè)平均水平八1.51%，表斑示公司將全部資澳產(chǎn)以現(xiàn)金形式收百回的能力一般，耙現(xiàn)金的流動性與暗行業(yè)平均水平基骯本持平。笆 襖捌3獲取現(xiàn)金能癌力分析 按佰(1)皚跋銷售現(xiàn)金比率 埃八本期公司銷售現(xiàn)絆金比率為112吧.06，較上年盎同期基本持平，啊說明公司獲取現(xiàn)半金能力基本未變般，未來公司在營熬銷政策的制定與艾執(zhí)行方面還應有頒所加強，盡可能熬提高收益的實現(xiàn)瓣程度。本期公司藹銷售現(xiàn)金比率低胺于行業(yè)平均水平稗7.74%，表霸示公司的收益實案現(xiàn)程度一般，公板司獲取現(xiàn)金能力絆與行業(yè)平均水平襖基本持平。 擺爸(2)巴隘每股營業(yè)現(xiàn)金凈辦流量 白艾本期公司每股營跋業(yè)現(xiàn)金凈流量為爸0.92元，較把上年同期大幅提啊高，說明公司獲挨取現(xiàn)