多層次布局搶抓大健康產(chǎn)業(yè)時代機遇

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250025 背景：健康產(chǎn)業(yè)供、需、付不平衡問題亟待解決 6 HYPERLINK l _TOC_250024 健康產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：供、需、付不平衡孕育發(fā)展機遇 6 HYPERLINK l _TOC_250023 健康產(chǎn)業(yè)供需端：衛(wèi)生費用增長快，健康管理供需缺口較大 6 HYPERLINK l _TOC_250022 健康產(chǎn)業(yè)支付端：個人自付比例高、醫(yī)?；鹗罩毫Υ鬄樯虡I(yè)健康險發(fā)展帶來契機；保險公司賠付水平仍高、對醫(yī)療機構(gòu)影響力亟待提升 7 HYPERLINK l _TOC_250021 深化醫(yī)療制度改革，健康產(chǎn)業(yè)升級加速 9 HYPERLINK l _TOC

2、_250020 健康險：國內(nèi)發(fā)展方興未艾，機遇與挑戰(zhàn)并存 11 HYPERLINK l _TOC_250019 近期增長暫緩，行業(yè)競爭加劇，健康險未來發(fā)展空間廣闊 11 HYPERLINK l _TOC_250018 健康險短期增長乏力，長期仍有較大潛力 11 HYPERLINK l _TOC_250017 行業(yè)集中度高，專業(yè)健康險公司有待擴張 12 HYPERLINK l _TOC_250016 重疾險占主導(dǎo)，醫(yī)療險快速發(fā)展，長護及失能險初步落地 15 HYPERLINK l _TOC_250015 疾病保險 15 HYPERLINK l _TOC_250014 醫(yī)療保險 18 HYPERL

3、INK l _TOC_250013 長期護理險及失能收入險 27 HYPERLINK l _TOC_250012 健康產(chǎn)業(yè)：國內(nèi)險企已開啟多層次布局，但距成為中國版“聯(lián)合健康”仍有較遠距離 28 HYPERLINK l _TOC_250011 我國險企健康產(chǎn)業(yè)布局：多層次初步聯(lián)動 28 HYPERLINK l _TOC_250010 醫(yī)療服務(wù) 28 HYPERLINK l _TOC_250009 藥品及其他健康產(chǎn)品銷售 31 HYPERLINK l _TOC_250008 支付模式 32 HYPERLINK l _TOC_250007 養(yǎng)老康復(fù) 34 HYPERLINK l _TOC_2500

4、06 健康管理 36 HYPERLINK l _TOC_250005 海外險企健康產(chǎn)業(yè)布局：兩種典型模式 38 HYPERLINK l _TOC_250004 聯(lián)合健康模式：“保險+服務(wù)”協(xié)同的開放式平臺 38 HYPERLINK l _TOC_250003 凱撒模式：“保險-醫(yī)院-醫(yī)生”閉環(huán)管理模式 49 HYPERLINK l _TOC_250002 展望：健康險與健康產(chǎn)業(yè)何去何從？ 54 HYPERLINK l _TOC_250001 目前健康險在健康產(chǎn)業(yè)中的參與度還有待提升 54 HYPERLINK l _TOC_250000 未來健康險如何與健康產(chǎn)業(yè)形成良性互動 57醫(yī)療險 57疾病

5、險 59長護險 59失能險 604.2.5 綜述 60數(shù)字健康的發(fā)展現(xiàn)狀和空間 61數(shù)字健康發(fā)展現(xiàn)狀以平安好醫(yī)生為例 61數(shù)字健康發(fā)展展望 63背景：健康產(chǎn)業(yè)供、需、付不平衡問題亟待解決健康產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：供、需、付不平衡孕育發(fā)展機遇健康產(chǎn)業(yè)供需端：衛(wèi)生費用增長快，健康管理供需缺口較大近年來，中國經(jīng)濟水平穩(wěn)步提升，居民生活質(zhì)量持續(xù)改善。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020 年中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值為 72000 元，較 2005 年的 14368 元增加了 2 倍之多。與此同時，中國老齡化程度也不斷加深，截至 2020 年年末，中國總?cè)丝谶_到141178 萬人，其中 65 歲以上人口規(guī)模為 19059 萬人，

6、占總?cè)丝诘谋壤褟?2005 年 的 7.7%上升到 13.5%。經(jīng)濟水平提高和老齡化程度加深的雙重作用，使得中國社會 關(guān)注點逐漸從“衣食住行”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皧式提t(yī)養(yǎng)”，人們對健康問題的關(guān)注度也逐漸上升，國民衛(wèi)生總費用日益增長。20052020，國民衛(wèi)生總費用從8660 億元增長至723056元，復(fù)合增速為 15.2%，高出 GDP 年均增長率 6.7ppt。圖1 國民衛(wèi)生總費用及 GDP 增長率800007000060000500004000030000200001000002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20

7、17 2018 2019 202030.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%國民衛(wèi)生總費用（億元，左軸）GDP增長率（%，右軸）國民衛(wèi)生總費用增長率（%，右軸）資料來源：國家統(tǒng)計局，Wind，HTI隨國民衛(wèi)生總費用一同增長的，還有人們對健康管理服務(wù)的需求。健康管理主 要包括疾病預(yù)防與疾病控制，核心內(nèi)容是醫(yī)療機構(gòu)對客戶開展系統(tǒng)的健康管理和干 預(yù)，有效控制疾病的發(fā)生或發(fā)展，降低醫(yī)療支出，減少醫(yī)療保險賠付損失。2016 年，我國“十三五”規(guī)劃正式提出了“推進健康中國建設(shè)”，并將其作為未來一個階段國家發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)之一。隨后“健康中國 2030”規(guī)劃綱要、“十三五

8、”衛(wèi)生與健康規(guī)劃相繼出臺，進一步細化健康中國的長期戰(zhàn)略，并強調(diào)了健康管理和商業(yè)健康保險發(fā)展的重要性，促進以治病為中心向以健康為中心轉(zhuǎn)變。2020 年疫情的爆發(fā)更加激發(fā)了民眾對于生命健康的重視程度。2021 國民健康洞察報告的調(diào)查數(shù)據(jù)表明， 93% 的公眾認為身體健康是最重要的事，且公眾對于健康的重視程度，遠遠超過“擁有財富”和“滿意的工作”，然而 2019 年國民健康洞察報告顯示和公眾訴求完全匹配的健康信息只占 8%。健康信息需求和供給之間的落差意味著健康信息需要進一步公開化、普及化、透明化，這也為健康領(lǐng)域在大數(shù)據(jù)方面的發(fā)展提供了重要機遇。從供給端來看，我國當(dāng)前醫(yī)療資源分布并不平衡，限制了健康

9、管理服務(wù)的供給。從分級醫(yī)療體系來看，我國三級醫(yī)院承接了過重的醫(yī)療服務(wù)需求。2021 年 1-3 月， 我國 3044 家三級醫(yī)院診療人次為 52247 萬。相比之下，我國 22783 家一級、二級醫(yī)院診療人次共計 37656 萬。由于三級醫(yī)院僅能為患者提供疾病治療和康復(fù)等服務(wù)，無法進行日常健康管理，導(dǎo)致目前健康管理服務(wù)產(chǎn)生較大的供需缺口。表 1 我國分級醫(yī)療機構(gòu)數(shù)和診療人次醫(yī)療機構(gòu)類別醫(yī)療機構(gòu)數(shù)（家）診療人次（萬人次）機構(gòu)平均診療人次（萬人次）三級醫(yī)院304452247.117.2二級醫(yī)院1048332632.03.1一級醫(yī)院123005023.70.4基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)97326548536.

10、20.05資料來源：國家衛(wèi)生和計劃生育委員會，HTI對于保險公司而言，有效的健康管理服務(wù)不僅能吸引客戶，提升客戶黏性，而且能顯著降低賠付支出，提高公司盈利水平。從被動的、單純的支付方，轉(zhuǎn)變?yōu)榻】倒芾碚?，深度介入醫(yī)療服務(wù)當(dāng)中，介入治療決策的制定過程，實現(xiàn)對于健康管理全流程的掌控。受疫情催化作用，健康產(chǎn)業(yè)關(guān)注度升溫，2020 年醫(yī)療健康行業(yè)資本活躍度提升。根據(jù) wind 行業(yè)分類，2020 年醫(yī)療健康行業(yè)有超過 1000 家公司發(fā)起募資，募資額度 達到 16677 億元，其中募資家數(shù)比 2019 年增加 393 家，是 2018 年募資家數(shù)的 2 倍之多。2005 年以來，醫(yī)療健康行業(yè)融資數(shù)量和與

11、融資額度總體呈波動上漲趨勢， 2018 年融資數(shù)量及融資額度達到階段性低點，主要是受整體資本環(huán)境的影響，行業(yè)投資更加謹慎。2019 年，醫(yī)療健康行業(yè)融資數(shù)量和與融資額度逐漸回溫。2020 年新冠疫情催化下，融資金額有小幅上漲，但融資數(shù)量大幅增加，反映健康產(chǎn)業(yè)關(guān)注度逐漸升溫。圖2 醫(yī)療健康行業(yè)融資事件及融資家數(shù)12001000800600400200250002000015000100005000002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020募集家數(shù)(家,左軸)募集資金(億元，右軸

12、)資料來源：國家統(tǒng)計局，Wind，HTI健康產(chǎn)業(yè)支付端：個人自付比例高、醫(yī)保基金收支壓力大為商業(yè)健康險發(fā)展帶來契機；保險公司賠付水平仍高、對醫(yī)療機構(gòu)影響力亟待提升目前我國健康產(chǎn)業(yè)支付端以社會醫(yī)保為主、以個人自付和商業(yè)健康險為輔；個人自付比例高于美國，商業(yè)健康險空間較大。我國現(xiàn)行的社會醫(yī)療保險主要由涵蓋城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險、城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險的社會基本醫(yī)療保險，城鄉(xiāng)居民大病保險，城鄉(xiāng)醫(yī)療救助組成。根據(jù)國家醫(yī)療保障局，2020 年，我國全國基本醫(yī)療保險參保人數(shù) 13.6 億人，參保率穩(wěn)定在 95%以上。雖然基本醫(yī)保實現(xiàn)了廣覆蓋，但保障范圍和保障程度都相對有限，只保障參保人出現(xiàn)疾病（或者重大疾?。?/p>

13、時的醫(yī)療費用，相比于發(fā)達國家的疾病預(yù)防和疾病控制等健康管理措施，當(dāng)前醫(yī)療保障的深度較淺，且保障比例較低。從醫(yī)療衛(wèi)生費用的支付結(jié)構(gòu)來看，2019 年，中國政府預(yù)算支出占總醫(yī)療衛(wèi)生費用的 27.36%，社會支出占 40.70%，個人自付占 28.36%，商業(yè)保險僅占 3.57%；相比之下，美國政府預(yù)算支出占總醫(yī)療衛(wèi)生費用的 41.04%，社會支出占 16.76%，個人自付占 10.71%，商業(yè)保險占 31.49%。中國健康支出個人自付比例較高，導(dǎo)致“看病貴”現(xiàn)象的出現(xiàn)，這給商業(yè)健康險的發(fā)展帶來了較大空間，當(dāng)前商業(yè)保險占比較美國等發(fā)達國家有十分明顯的差距。圖3 2019 年中美醫(yī)療衛(wèi)生費用分擔(dān)情況1

14、0.71%28.36%3.57%31.49%40.70%16.76%41.04%27.36%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%中國（億元人民幣）美國（億美元）政府支出社會支出商業(yè)保險支出個人支出資料來源：國家統(tǒng)計局，中國銀保監(jiān)會，CMS，HTI備注：因中國的衛(wèi)生費用支付結(jié)構(gòu)分為三方，我們用銀保監(jiān)會公布的健康險賠付數(shù)據(jù)近似商業(yè)保險在醫(yī)療衛(wèi)生費用中的支付數(shù)據(jù)，以形成四方口徑，與美國可比。國家醫(yī)?；鹗罩毫^大，健康險補充保障力度仍有較大發(fā)展空間。從 2009到 2020 年，隨著中國醫(yī)保覆蓋范圍的加大，居民醫(yī)?；鹗杖牒椭С龆荚谥鹉暝黾樱Y(jié)余率卻呈下降趨勢，這是

15、由我國醫(yī)?；鸬倪\作管理原則“收支平衡、略有結(jié)余”決定的。2020 年，居民醫(yī)保結(jié)余率僅為 10.4%，較 2019 年 4.5%下降了 5.9 個百分點，一方面這是由我國醫(yī)保基金的運作管理原則“收支平衡、略有結(jié)余”決定的，另一方面由于醫(yī)療費用上漲與人口老齡化加速影響，醫(yī)療保險基金支出持續(xù)增長，醫(yī)保收支面臨壓力較大，需要預(yù)防出現(xiàn)收不抵支的窘境。圖4 2009-2020 年居民醫(yī)保收支情況10000900080007000600050004000300020001000020092010201120122013201420152016201720182019202040.0%35.0%30.0%

16、25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%基金收入(億元)基金支出(億元)結(jié)余率資料來源：2019 年全國醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報，HTI健康險賠付支出增速較高。2012-2020 年保險行業(yè)健康險原保費收入由 863 億元上升至 2020 年的 8173 億元，8 年復(fù)合增長率為 32%，同時，健康險賠付支出由 2012 年的 298 億元增長至 2020 年的 2921 億元，8 年復(fù)合增長率為 33%，略高于健康險原保費收入 32%的復(fù)合增長率。健康險賠付支出與原保費收入（含續(xù)期）的比例由 2012 年 34.6%震蕩上升至 2020 年的 35.7%，該比例一直維持在較高

17、水平。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院官網(wǎng)文章2019 年中國健康保險行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析“互聯(lián)網(wǎng)+”深度融合推動創(chuàng)新發(fā)展，中國經(jīng)營商業(yè)健康險的保險公司中，80%以上業(yè)務(wù)當(dāng)年賠付率超過 80%，40%左右的賠付率超過 100%。圖5 2012-2020 健康險原保險賠付支出及占比3500300025002000150034.6%36.6%36.0%31.7%24.8%29.5%129532.0%174433.3235240.0%292135.7%35.0%30.0%25.0%20.0%10005000298411763571100115.0%10.0%5.0%0.0%20122013201420152

18、0162017201820192020健康險原保險賠付支出（億元，左軸）健康險賠付支出/原保險保費收入（，右軸）資料來源：中國銀保監(jiān)會，HTI過去 5 到 10 年，健康險支付端的擴面大大推動了醫(yī)療服務(wù)市場的發(fā)展，但快速增長的醫(yī)療開支反過來加強了支付方對控費的需求。我們認為，目前國內(nèi)的醫(yī)療體系下，醫(yī)療機構(gòu)在定價方面的角色占優(yōu)，社保在付費環(huán)節(jié)只擁有一定的話語權(quán)，商業(yè)保險公司在醫(yī)療費用的把控方面較為弱勢。深化醫(yī)療制度改革，健康產(chǎn)業(yè)升級加速隨著人們消費升級以及老齡化程度的加深，與事前預(yù)防和長期保障相對應(yīng)的健康管理受到國家重視。相對于事后治療，事前預(yù)防能夠顯著節(jié)約醫(yī)療成本和醫(yī)療資源。傳統(tǒng)健康險通常屬于

19、事后保障范疇，而健康管理一般指對健康進行日?；芾砗褪虑盎深A(yù)，有效控制疾病的發(fā)生。2016 年中國保險業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要以及 2017 年“十三五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃均提到要鼓勵商業(yè)保險公司參與長期護理保險產(chǎn)品和服務(wù)建設(shè)，有利于使老人的健康狀況得到長期保障；與此同時，2017 年 11 月發(fā)布的健康保險管理辦法（征求意見稿）中首次提及健康管理，鼓勵保險公司與健康管理機構(gòu)合作以滿足人們多層次需求。2020年 1 月發(fā)布的關(guān)于促進社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見中再次提出推動健康保險與健康管理融合發(fā)展。2020 年疫情的爆發(fā)，向人們展示了對于健康威脅采取事前預(yù)防措施的重要性，

20、健康管理關(guān)注度進一步提升。2020 年發(fā)布的關(guān)于深化醫(yī)療制度改革的意見也將商業(yè)健康險的發(fā)展放到更高的戰(zhàn)略層次上，全面部署以基本醫(yī)療保險為主體，醫(yī)療救助為托底，補充醫(yī)療保險、商業(yè)健康保險、慈慈善捐贈、醫(yī)療互助共同發(fā)展的醫(yī)療保障制度體系。表 2 近年來鼓勵健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策2013 年 9 月國務(wù)院關(guān)于促進健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見豐富商業(yè)健康保險產(chǎn)品。鼓勵發(fā)展與基本醫(yī)療保險相銜接的商業(yè)健康保險，推進商業(yè)保險公司承辦城鄉(xiāng)居民大病保險，擴大人群覆蓋面。積極開發(fā)長期護理商業(yè)險以及與健康管理、養(yǎng)老等服務(wù)相關(guān)的商業(yè)健康保險產(chǎn)品。發(fā)展多樣化健康保險服務(wù)。建立商業(yè)保險公司與醫(yī)療、體檢、護理等機構(gòu)合作的機制，

21、加強對醫(yī)療行為的監(jiān)督和對醫(yī)療費用的控制。鼓勵以政府購買服務(wù)的方式委托具有資質(zhì)的商業(yè)保險機構(gòu)開展各類醫(yī)療保險經(jīng)辦服務(wù)。2014 年 8 月國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見鼓勵保險公司投資醫(yī)療服務(wù)業(yè)，并要求發(fā)展多樣化健康保險服務(wù)，把商業(yè)保險建成社會保障體系的重要支柱。2016 年 8 月中國保險業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要至 2020 年將全面推行個人稅收優(yōu)惠型商業(yè)健康保險，鼓勵發(fā)展商業(yè)護理保險等。2016 年 10 月“健康中國 2030”規(guī)劃綱要提出積極發(fā)展商業(yè)健康險，落實稅收等優(yōu)惠政策，到 2030 年商業(yè)健康保險賠付支出占衛(wèi)生總費用比重顯著提高。2016 年 12 月“十三五”衛(wèi)生與

22、健康規(guī)劃加快健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展商業(yè)健康保險。鼓勵企業(yè)和個人通過參加商業(yè)保險及多種形式的補充保險解決基本醫(yī)保之外的需求。鼓勵商業(yè)保險機構(gòu)積極開發(fā)與健康管理服務(wù)相關(guān)的健康保險產(chǎn)品，加強健康風(fēng)險評估和干預(yù)。加快發(fā)展醫(yī)療責(zé)任保險、醫(yī)療意外保險，探索發(fā)展多種形式的醫(yī)療執(zhí)業(yè)保險。2017 年 2 月“十三五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃鼓勵商業(yè)保險公司開發(fā)適銷對路的長期護理保險產(chǎn)品和服務(wù)。2017 年 4 月關(guān)于將健康險個人所得稅試點政策推廣至全國范圍實施的通知對個人購買符合規(guī)定的商業(yè)健康保險產(chǎn)品的支出，允許予以稅前扣除2017 年 11 月健康保險管理辦法(征求意見稿)首次提及健康管理服務(wù)、醫(yī)

23、保合作，還包括延長長期健康保險的“猶豫期”、對貧困人口適當(dāng)傾斜、鼓勵新藥品、新醫(yī)療器械和新診療方法在醫(yī)療服務(wù)中的應(yīng)用支出進行保障。商業(yè)健康險將成為醫(yī)?；鸬闹匾a充，緩解醫(yī)?；饓毫?，提高醫(yī)療保險的保障水平。2018 年 4 月國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”服務(wù)體系；發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)。完善“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”支撐體系：加快實現(xiàn)醫(yī)療健康信息互通共享。健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”標(biāo)準(zhǔn)體系。2019 年 7 月健康中國行動（20192030年）健全老年健康服務(wù)體系，完善居家和社區(qū)養(yǎng)老政策，推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合，探索長期護理保險制度，打造老年宜居環(huán)境，實現(xiàn)健康老

24、齡化。2019 年 9 月促進健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動綱要（2019-2022 年）圍繞重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)實施 10 項重大工程：一是優(yōu)質(zhì)醫(yī)療健康資源擴容工程；二是“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”提升工程；三是中醫(yī)藥健康服務(wù)提質(zhì)工程；四是健康服務(wù)跨界融合工程；五是健康產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新工程；六是健康保險發(fā)展深化工程；七是健康產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展工程；八是健康產(chǎn)業(yè)人才提升工程；九是健康產(chǎn)業(yè)營商環(huán)境優(yōu)化工程；十是健康產(chǎn)業(yè)綜合監(jiān)管工程。2019 年 11 月健康保險管理辦法1）將醫(yī)療意外保險納入健康保險范疇。2）允許對長期醫(yī)療保險進行費率調(diào)整，并注明費率調(diào)整觸發(fā)條件。3）提高健康管理服務(wù)成本上限至“不得超過凈保險費的 20%，

25、超過限額單獨定價”。4）辦法還規(guī)定：統(tǒng)一財產(chǎn)險和人身險公司健康保險的監(jiān)管制度；保險公司銷售健康保險產(chǎn)品時嚴格執(zhí)行備案或者審批的條款和費率，不得強制搭售其他產(chǎn)品；保險公司應(yīng)與醫(yī)療機構(gòu)、基本醫(yī)保部門等進行必要的信息互聯(lián)和數(shù)據(jù)共享等。2020 年 1 月關(guān)于促進社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見圍繞金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提出力爭到 2025 年，商業(yè)健康保險市場規(guī)模超過 2 萬億元，成為中國特色醫(yī)療保障體系的重要組成部分。提出加快發(fā)展商業(yè)保險和養(yǎng)老保險，推動健康保險與健康管理融合發(fā)展，豐富商業(yè)保險種類，鼓勵商業(yè)保險機構(gòu)經(jīng)辦基本醫(yī)保、醫(yī)療救助等，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。2020 年 3 月關(guān)于深化醫(yī)療制度改革的意見

26、全面部署以基本醫(yī)療保險為主體，醫(yī)療救助為托底，補充醫(yī)療保險、商業(yè)健康保險、慈善捐贈、醫(yī)療互助共同發(fā)展的醫(yī)療保障制度體系。提出加快發(fā)展商業(yè)健康保險，豐富健康保險產(chǎn)品供給，用足用好商業(yè)健康保險個人所得稅政策，研究擴大保險產(chǎn)品范圍。加強市場行為監(jiān)管，突出健康保險產(chǎn)品設(shè)計、銷售、賠付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)監(jiān)管，提高健康保障服務(wù)能力。2020 年 5 月關(guān)于進一步完善預(yù)約診療制度與加強智慧醫(yī)院建設(shè)的通知創(chuàng)建建設(shè)完善智慧醫(yī)院系統(tǒng)，總結(jié)醫(yī)院信息化建設(shè)實踐，建立醫(yī)療、服務(wù)、管理“三位一體”的智慧醫(yī)院系統(tǒng)，進一步發(fā)揮信息技術(shù)在現(xiàn)代醫(yī)院建設(shè)管理中的重要作用，不斷提高醫(yī)院治理現(xiàn)代化水平，形成線上線下一體化的現(xiàn)代醫(yī)院服務(wù)與管理模

27、式2020 年 5 月中國人身保險業(yè)重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表（2020）（征求意見稿）中國精算師協(xié)會就中國人身保險業(yè)重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表（2020）（征求意見稿）（下稱“2020 年版重疾表”）向全行業(yè)征求意見，此次重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表修訂有利于促進重疾險產(chǎn)品的定價更加科學(xué)合理。2020 年 6 月重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范修訂版（公開征求意見稿）中國保險行業(yè)協(xié)會、中國醫(yī)師協(xié)會就重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范修訂版（公開征求意見 稿）公開征求意見，此次重疾險定義修訂在優(yōu)化疾病分類、增加病種數(shù)量、擴展疾病定義范圍等方面進行了完善，使得重疾險產(chǎn)品保障范圍進一步擴展、賠付條件更為清晰合理。這兩項工作

28、對于完善作為健康險主要業(yè)務(wù)的重疾險產(chǎn)品來說具有重要意義，進一步夯實健康保險發(fā)展的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和軟實力建設(shè)。2020 年 6 月2020 年 11 月基本醫(yī)療衛(wèi)生與健康促進法關(guān)于規(guī)范保險公司城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險業(yè)務(wù)的通知6 月 1 日起正式實施的我國衛(wèi)生與健康領(lǐng)域的重要法律基本醫(yī)療衛(wèi)生與健康促進法，明確指出了商業(yè)健康保險在我國多層次的醫(yī)療保障體系的地位和作用，對于我國衛(wèi)生健康事業(yè)和商業(yè)健康保險的發(fā)展都具有重要的意義。鼓勵保險行業(yè)積極參與多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)，有效發(fā)揮市場機制作用，對定制醫(yī)療保險的保障方案制定、經(jīng)營風(fēng)險、業(yè)務(wù)和服務(wù)可持續(xù)性以及市場秩序等方面提出明確要求，保護好保險消費者合法權(quán)益，滿

29、足人民群眾多樣化個性化醫(yī)療保障需求。2021 年 5 月保險公司城鄉(xiāng)居民大病保險業(yè)務(wù)管理辦法構(gòu)建起一個覆蓋大病保險承辦全流程、全環(huán)節(jié)的監(jiān)管體系，即事前的經(jīng)營條件管理，事中的投標(biāo)管理、服務(wù)規(guī)范、財務(wù)管理、清算管理、風(fēng)險調(diào)節(jié)管理，事后的市場退出管理。資料來源：國務(wù)院官網(wǎng)，中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)，中國衛(wèi)生健康委網(wǎng)站，HTI健康險：國內(nèi)發(fā)展方興未艾，機遇與挑戰(zhàn)并存近期增長暫緩，行業(yè)競爭加劇，健康險未來發(fā)展空間廣闊健康險短期增長乏力，長期仍有較大潛力過去五年，健康險保費復(fù)合增速 28%、遠超壽險及意外險， 2020 年同比增速下滑至 16%，2021 年前五個月同比+13%；健康險占比已經(jīng)由 2016 年的

30、18.2%提升至 2021 年 1-5 月的 23%。健康險原保費收入由 2015 年的 2410 億元上升至 2020 年的8173 億元，5 年的復(fù)合增長率為 28%，遠超壽險的 13%和意外險的 13%。2016 年健康險保費增速較高，2017 年受監(jiān)管叫停中短存續(xù)期護理險及市場競爭加劇等因素影響，增速僅為 9%。之后增速恢復(fù)至 2018 年的 24%及 2019 年的 30%。但是 2020 年卻下降至 16%。我們認為原因有以下幾點：第一，受到 2020 年新冠疫情的影響，許多家庭經(jīng)濟來源收到?jīng)_擊，相對于剛需（如生活必需品、房貸、車貸）來說，健康保險作為可選消費品的需求會降低。第二，

31、2020 年來井噴式發(fā)展的“惠民?！弊鳛樘娲穼ΜF(xiàn)有百萬醫(yī)療險、重疾險業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊?！盎菝癖！焙桶偃f醫(yī)療都是健康險市場上熱門的補充醫(yī)療險產(chǎn)品，皆為被保險人提供在醫(yī)?；A(chǔ)上的醫(yī)療費用報銷保障。二者的保障范圍和保障人群存在重合，同時兩者的產(chǎn)品設(shè)計上都以用較低保費杠桿撬動百萬醫(yī)療費用保額為特點，致力于解決民眾看病貴、因病返貧等問題。由于與百萬醫(yī)療的相似性，“惠民保”的火熱短期內(nèi)一定程度上沖擊了百萬醫(yī)療險的銷售，進而也對重疾險銷售形成壓力。圖6 2016-2020 年人身險分險種原保費收入（單位：億元）圖7 2016-2020 年人身險分險種原保費收入增速30000250002000015000100

32、005000020152016201720182019202080%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%68%30%24%16%9%20162017201820192020壽險健康險意外險壽險健康險意外險資料來源：中國銀保監(jiān)會，HTI資料來源：中國銀保監(jiān)會，HTI圖8 2016 至 2021 年 1-5 月人身險分險種原保費收入規(guī)模占比情況3.4%18.2%3.4%16.4%3.9%20.0%3.8%22.8%3.5%24.5%2.7%22.8%78.4%80.2%76.1%73.4%72.0%74.5%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%

33、201620172018201920202021年1-5月壽險健康險意外險資料來源：中國銀保監(jiān)會，HTI我們認為，健康險的短期困境不影響其發(fā)展的長期向好。隨著新冠疫苗接種有序推進，新冠疫情的影響逐漸退去，險企展業(yè)也將回歸常態(tài)。民眾收入回歸正常，再加上疫情過后民眾健康保障意識空前，健康險作為可選消費品會重新被選擇。“惠民?！痹诙唐谥畠?nèi)對險企健康險市場形成擠壓，但長期來看有助于養(yǎng)成居民健康險投保意識，有利于中端和高端健康險的銷售。健康險長期仍有較大增長潛力。行業(yè)集中度高，專業(yè)健康險公司有待擴張根據(jù)經(jīng)營主體不同，目前我國的健康險業(yè)務(wù)分為三種經(jīng)營模式：人壽保險公司經(jīng)營模式、財產(chǎn)保險公司經(jīng)營模式、專業(yè)健

34、康保險公司經(jīng)營模式。圖9 人壽、財產(chǎn)、專業(yè)健康保險公司經(jīng)營模式短期醫(yī)療險為輔，用于獲客引流人壽保險公司長期重疾險為主，用于盈利發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)渠道財產(chǎn)保險公司從非車險條線到車險條線未來：探索互聯(lián)網(wǎng)式經(jīng)營專業(yè)健康保險公司目前：泛壽險化的經(jīng)營方式資料來源：大數(shù)據(jù)生態(tài)下的商業(yè)健康保險前沿發(fā)展模式研究，HTI人壽保險公司經(jīng)營健康保險業(yè)務(wù)以長期重疾險為主， 將其與壽險產(chǎn)品搭配銷售，作為公司主要的盈利來源；以短期醫(yī)療險為輔，由于其保費較低，可作為獲客產(chǎn)品用于提高市場競爭力。財產(chǎn)保險公司只經(jīng)營短期健康險業(yè)務(wù)，在 2020 年車險綜改之前主要通過非車險業(yè)務(wù)條線開展健康保險業(yè)務(wù)，之后也開始在車險業(yè)務(wù)條線通過產(chǎn)品創(chuàng)新和

35、組合銷售等方式開展健康險業(yè)務(wù)；此外，財險公司也通過互聯(lián)網(wǎng)渠道助力健康保險業(yè)務(wù)的拓展。根據(jù) 2019 年中國銀保監(jiān)會披露的保費收入數(shù)據(jù)顯示，人壽保險公司健康保險保費收入為 7679.9 億元，占行業(yè)健康保險保費的 82.7%；財產(chǎn)保險公司健康保險保費收入為 1114 億元，占行業(yè)健康保險保費的 12%。由于自身經(jīng)營模式所自帶的規(guī)模優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，人壽保險公司和財產(chǎn)保險公司依然是健康保險的主力軍，行業(yè)具有較高的集中度。圖10 2020 年我國各類保險公司健康險保費收入占比5.3%12.0%82.7%人壽保險公司財產(chǎn)險保險公司專業(yè)健康保險公司資料來源：中國銀保監(jiān)會，HTI健康保險行業(yè)前景廣闊，各大險

36、企紛紛加碼布局，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。近些年來，各大保險公司積極開展健康保險業(yè)務(wù)，擴大健康保險市場布局，搶占健康保險行業(yè)份額。四家上市險企的健康險業(yè)務(wù)收入五年復(fù)合增速在 23%以上，中國太保高達 50.0%；占總保費比重提升至 18%以上，新華高達 37.6%。2015 年至 2020 年，中國平安、中國人壽、新華保險健康險保費收入五年復(fù)合增速分別為 31.9%、23.0%和 29.4%，中國太保自 2017 年來三年復(fù)合增速為 30.7%。2020 年，平安、國壽、新華和太保的健康險保費收入分別達到了 1158.26 億元、1150.89 億元、600.39 億元和461.06 億元。同時四家上

37、市險企的健康保險業(yè)務(wù)收入占總保費收入的比重也不斷提升，平安從 2015 年的 9.7%提升至 2020 年的 19.3%，國壽從 11.2%提升至 18.8%，新華從 14.8%提升至 37.6%，太保從 2015 年的 8.6%提升至 2020 年的 21.8%。未來，老齡化、少子化及經(jīng)濟迅速發(fā)展多重促進因素的疊加，有望進一步釋放健康保險行業(yè)的市場潛力。 圖11 上市險企健康險保費收入（百萬元）圖12 上市險企健康險保費收入占比140000120000100000800006000040000200000201520162017201820192020中國平安中國人壽中國太保新華保險45.0

38、%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%201520162017201820192020中國平安中國人壽中國太保新華保險 資料來源：上市險企 2015-2020 年年報，HTI資料來源：上市險企 2015-2020 年年報，HTI專業(yè)健康保險業(yè)務(wù)方興未艾，需求釋放呼喚專業(yè)服務(wù)。我國目前共有 7 家專業(yè)健康險公司，目前主要采用泛壽險化的經(jīng)營方式，總保費收入為 490.1 億元，約占行業(yè)健康保險保費收入的 5.3%，仍處于起步階段，但有著廣闊的發(fā)展前景。2020年，美國有聯(lián)合健康、CVS、信諾三家健康險公司躋身人身險公司的 TOP15，同時，伴隨著前

39、幾年美國經(jīng)濟的走強，健康險巨頭也錄得持續(xù)向好的業(yè)績態(tài)勢。中國相比美國有著更加龐大的保險客戶群體，疫情沖擊后我們也樂觀預(yù)期世界將走上經(jīng)濟復(fù)蘇的周期，專業(yè)健康險公司未來潛力巨大，值得深挖。此外，目前，我國健康保險業(yè)務(wù)存在著同質(zhì)化嚴重、劣質(zhì)服務(wù)驅(qū)逐高端服務(wù)等問題，隨著居民健康意識的提高和收入水平的提升，對專業(yè)健康保險業(yè)務(wù)的需求也更加強烈?；ヂ?lián)網(wǎng)式經(jīng)營模式下，更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、更精準(zhǔn)的信息和更高質(zhì)量的專業(yè)健康保險產(chǎn)品為專業(yè)健康保險公司提供了巨大的想象空間。圖13 2020 年我國專業(yè)健康險公司凈利潤（億元）5.952.91.160.38人保健康平安健康昆侖健康太保安聯(lián)健康復(fù)星聯(lián)合健康瑞華健康險-0.74-

40、0.6676543210-1-2資料來源：各專業(yè)健康險公司 2020 年度信息披露報告，HTI重疾險占主導(dǎo)，醫(yī)療險快速發(fā)展，長護及失能險初步落地健康險主要包括疾病保險與醫(yī)療保險，2019 年二者占健康險比重分別為 64%、 35%，疾病險占比最高。健康險以被保險人的身體為保險標(biāo)的，主要包括疾病保險（以發(fā)生約定疾病為給付條件；給付型）、醫(yī)療保險（以發(fā)生約定醫(yī)療行為為給付條件；補償型）、失能收入損失保險（以因意外傷害、疾病導(dǎo)致收入中斷或減少為給付條件）、長期護理保險（以因年老、疾病或傷殘而需要長期照顧為給付條件）。與壽險相比，健康險具有顯著特征：1）保險事故發(fā)生概率高；2）損害程度和情形多樣、認定

41、專業(yè)性強；3）涉及三方主體保險人、被保險人、醫(yī)療機構(gòu)。根據(jù)BCG 與中國銀行保險報聯(lián)合發(fā)布的打造健康管理能力、破局健康險挑戰(zhàn)專題報告，2019 年疾病險、醫(yī)療險、護理險與失能險原保費收入占健康險比重分別為 64%、35%、1%。截至 2020 年 12 月，中國保險行業(yè)協(xié)會產(chǎn)品庫中的人身險公司的健康險產(chǎn)品共計 4669 款，其中疾病保險 2036 款，醫(yī)療保險 2470 款。另外，失能收入損失保險、護理險和醫(yī)療意外險數(shù)量僅為 28、98、2 款，產(chǎn)品數(shù)量極為有限。 圖14 2019 年健康險細分險種收入占比1%圖15 2020 年中國人身險公司健康險產(chǎn)品款數(shù)及占比28, 1% 98, 2% 2

42、, 0%2036, 44%2470, 53%35%64%疾病險醫(yī)療險護理險及失能險疾病保險 醫(yī)療保險 失能收入損失保險 護理保險 醫(yī)療意外保險 資料來源：BCG，HTI資料來源：億歐智庫，中國保險行業(yè)協(xié)會，HTI疾病保險重疾險是保險公司新業(yè)務(wù)價值的重要貢獻來源，但目前面臨增速放緩和產(chǎn)品競爭雙重壓力。疾病保險主要包括重疾險和防癌險。目前，重疾險由于新業(yè)務(wù)價值率通常高達 80%以上，驅(qū)動新業(yè)務(wù)價值和內(nèi)含價值增長，成為保障類主打銷售產(chǎn)品。 2020 年重疾險保費收入 4350.05 億元， 同比增長 5.9%， 占健康險保費收入的53.23%。保障責(zé)任方面，惡性腫瘤、急性心肌梗塞、腦中風(fēng)后遺癥、腎衰

43、竭等占據(jù)賠付責(zé)任的 90%以上。隨著競爭加劇，重疾險產(chǎn)品的輕癥和中癥責(zé)任覆蓋增加，多次給付比例增加。其中，含中癥責(zé)任和輕癥責(zé)任的重疾險產(chǎn)品比例從2018 年到2019年分別增加了 43%，10%。2019 年主流重疾險中，多重和多次給付的產(chǎn)品占比約為 41.9%，相比與 2018 年及以前上升。由于保險產(chǎn)品設(shè)計缺乏知識產(chǎn)權(quán)保護，無論是保障責(zé)任和費率競爭，都進入白熱化階段。表 3 不同保險公司主力重疾險產(chǎn)品對比保險公司中國人壽平安人壽新華人壽泰康人壽產(chǎn)品名稱國壽福 2021 版平安福 21健康無憂 C6樂享健康 2021投保年齡18-60 歲18-55 歲0-60 歲18-70 歲保障期限終身終

44、身終身終身等待期180 天90 天180 天180 天保險責(zé)任重疾+6 次輕癥+身故責(zé)任+特定疾病保險金+特定重大疾病額外給付保險金重疾+6 次輕癥+1 次中癥+身故責(zé)任重疾+5 次輕癥+2 次中癥+身故責(zé)任+少兒特定疾病關(guān)愛保險金+成人意外傷害特定疾病或身故關(guān)愛保險金重疾+6 次輕癥+1次中癥+身故責(zé)任+高殘保險金+疾病終末期保險金年保費(30 歲男性 50 萬保額，20 年交，保終身）14350145501510014450備注可選保險責(zé)任一：重大疾病額外給付保險金、特定心臟或腦部重大疾病額外給付保險金、特定重度惡性腫瘤額外給付保險金可選保險責(zé)任二：重度惡性腫瘤保險金、重度惡性腫瘤豁免保險

45、費重疾保額=基本保額+運動保額+輕癥和中癥額外給付輕癥或中癥豁免保險費輕癥或中癥豁免保險費資料來源：保險師 APP ，HTI重疾險是否仍有發(fā)展空間？中國是世界上最大的重疾險市場，已經(jīng)形成了良好的市場基礎(chǔ)。根據(jù)保險業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，僅 2007 年至 2018 年這 11 年來，重大疾病保險已為消費者提供了超過 3000款產(chǎn)品，累計承保近 2 億人次，累計賠付約 180 萬人次，賠付金額超過 1000 億元。根據(jù)中國保險網(wǎng)，重疾險保單占比高達 80%。中國平安、中國太平長期健康險保費在人身險保費中占比不斷提升，2020 年分別達到 19%和 23%。圖16 上市公司長期健康險保費占比不斷提升19%25

46、%23%20%15%10%5%0%2011201220132014201520162017201820192020平安太平資料來源：中國平安、中國太平歷年年報，HTI短期內(nèi)重疾定義切換下的銷售熱潮確實透支了部分市場需求。2020 年 11 月 5日，中保協(xié)正式發(fā)布重疾險新定義使用規(guī)范，相比于舊版定義，主要修訂內(nèi)容包括建立重大疾病分級體系、首次引入輕度疾病定義、將原有 25 種重疾定義完善擴展為28 種重度疾病和 3 種輕度疾病等。根據(jù)監(jiān)管要求，舊重疾定義產(chǎn)品須于 2021 年 1 月31 日停售，因此隨著各保險公司加大重疾舊定義產(chǎn)品銷售力度，2021 年 1 月迎來了重疾險銷售高峰，單月健康險

47、保費同比+28%。舊定義重疾產(chǎn)品的熱銷，導(dǎo)致有重疾消費需求的客戶資源在短期內(nèi)被大量消耗，新定義產(chǎn)品上線后代理人對條款熟悉度和客戶接受度不高，導(dǎo)致后續(xù)健康險保費增速迅速滑落，3 月保費同比增速僅為 3%，而這一趨勢截至目前尚未出現(xiàn)明顯反彈，5 月保費同比增速進一步降至 2%。圖17 新舊重疾定義切換帶來 2021 年 1 月健康險銷售高峰30%29%28%25%20% 18%15%21%19%21%16%17%16%12%13%9%9%10%7%6%3%5%2%0%35%資料來源：銀保監(jiān)會，HTI我們認為，從中長期來看重疾險發(fā)展仍有空間。具體原因為：1）目前國內(nèi)重大疾病發(fā)病率及治療費用負擔(dān)仍然較

48、重，消費者重疾保障需求尚未得到充分滿足。根據(jù)世界衛(wèi)生組織國際癌癥研究機構(gòu)（IARC）2020 年全球癌癥報告，2020 年中國新發(fā)癌癥病例 457 萬例，占全球 23.7%，位居全球第一。根據(jù)中國精算師協(xié)會國民防范重大疾病健康教育讀本數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)癌癥治療費用平均在 22-80 萬元左右。而根據(jù)慧保天下數(shù)據(jù)，目前我國人身險人均保單不足 0.8 件，根據(jù)有效保單分布結(jié)構(gòu)推算人均健康險保單不足 0.3 件，人均重疾保單必然更低，重疾險覆蓋率嚴重不足；同時調(diào)研結(jié)果顯示，57%客戶尚有 20-60 萬重疾保障缺口，87%的人表示自己理想保額大于 30 萬，國民疾病保障缺口仍然較大，需求仍然旺盛。2）我

49、國醫(yī)保體系覆蓋面廣但保障程度不高，且面臨較大支付壓力，繼續(xù)提高保障力度的難度較大，這一方面我們在前文第一章已經(jīng)進行了詳細分析。3）國內(nèi)醫(yī)療險等其他險種保障范圍和保障能力有限。目前國內(nèi)市場上銷售的醫(yī)療險多為短期險，并且以中低端醫(yī)療險為主，一方面無法為消費者提供長期穩(wěn)定保障，可能面臨因健康狀況改變導(dǎo)致無法續(xù)保等問題，另一方面對于社保外目錄費用、出院后康復(fù)治療、務(wù)工成本等方面的保障功能有限，而具有護理和失能補償功能的險種銷售規(guī)模極為有限。因此，我們認為重大疾病險種仍然是目前國內(nèi)特殊醫(yī)療支付環(huán)境下最重要的風(fēng)險管理工具之一。4）有關(guān)部門鼓勵政策推動。銀保監(jiān)會提出到 2025 年健康險總保費達到2 萬億元

50、，意味著未來五年復(fù)合增速要達到 21%。因此我們認為隨著未來利好政策的不斷推出、消費者風(fēng)險管理意識提升、醫(yī)療通脹水平提高，重疾險消費仍然具有廣闊增長空間。表 4 部分重大疾病平均醫(yī)療費用情況重大疾病平均醫(yī)療費用（元）重大疾病平均醫(yī)療費用（元）癌癥22-80 萬終末期肺病10-30 萬冠狀動脈搭橋術(shù)10-30 萬昏迷12 萬/年急性心肌梗死10-30 萬雙耳失聰20-40 萬心臟瓣膜手術(shù)10-25 萬雙目失明8-20 萬重大器官或造血干細胞移植術(shù)22-50 萬肢體切斷10-30 萬腦炎后遺癥或腦膜炎后遺癥20-40 萬癱瘓5 萬/年良性腦腫瘤10-25 萬嚴重阿爾茲海默病5 萬/年嚴重腦損傷10

51、 萬/年帕金森病7.5 萬/年慢性肝功能衰竭10 萬/年嚴重?zé)齻?0-20 萬終末期腎病10 萬/年語言功能喪失10 萬/年資料來源：中國精算師協(xié)會，HTI從未來重疾險產(chǎn)品形態(tài)發(fā)展上，我們認為：1）“保障+儲蓄”的產(chǎn)品形態(tài)仍將是未來重疾險的主要方向，這是與醫(yī)保體制覆蓋廣而保障低、醫(yī)療險及護理險等發(fā)展滯后、國民儲蓄意愿高、監(jiān)管政策引導(dǎo)回歸保障等多方因素決定的。2）保障功能上將更聚焦覆蓋院外治療成本的康復(fù)、護理、收入補償。隨著重疾險產(chǎn)品功能的不斷豐富，目前在售產(chǎn)品大多為“費用報銷+康復(fù)護理+收入補償+身故保障”多重責(zé)任的集合體，而費用報銷與醫(yī)療險產(chǎn)品重疊、身故保障與普通壽險產(chǎn)品重疊，我們認為康復(fù)護

52、理和收入補償作為重疾險獨特保障領(lǐng)域的意義會進一步凸顯。3）產(chǎn)品快速迭代和責(zé)任持續(xù)創(chuàng)新將成為增強產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵方向。重疾險在多年發(fā)展后已現(xiàn)增長疲態(tài)，背后有保障不足、產(chǎn)品同質(zhì)、競爭策略集中等原因，預(yù)計提升保障杠桿、匹配客戶需求差異化設(shè)計責(zé)任、加快創(chuàng)新特色保障等將是未來產(chǎn)品競爭和升級方向。醫(yī)療保險根據(jù)國家醫(yī)療保障局發(fā)布的2020 年醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計快報，2020 年，醫(yī)療險保費收入為 2442 億元，雖然規(guī)模上僅為健康險總保費的 24.6%，但同比增速為 32%，遠超健康險 16%的增速。其中以百萬醫(yī)療險的發(fā)展最為迅猛。自 1994 年“兩江”試點，我國社會醫(yī)保體制建立，伴隨近三十年的體系完善

53、，商業(yè)醫(yī)療險一直定位于社保補充，但實際經(jīng)歷了不同業(yè)務(wù)階段，我們將其分為六個階段。這六個階段分別為企業(yè)補充醫(yī)療保險，大病保險，政策型醫(yī)療險、個賬健康險和稅優(yōu)健康險，百萬醫(yī)療，特藥保險，城市保險。在這些發(fā)展階段里，商業(yè)醫(yī)療險始終作為社會醫(yī)療險的補充，為醫(yī)療行業(yè)籌集資金總量有限。圖18 我國商業(yè)醫(yī)療險發(fā)展的六大階段階段1.企業(yè)補充醫(yī)療保險：投保不限健康狀況，但僅保醫(yī)保目錄內(nèi)，抗大病風(fēng)險能力弱階段2.大病保險：保費來自醫(yī)保統(tǒng)籌劃撥，不是籌資增量，僅保醫(yī)保目錄內(nèi)，保障有限階段3.政策型醫(yī)療險、個賬健康險和稅優(yōu)健康險：雖獲得政策機遇，但各方利益照顧不平衡，業(yè)務(wù)發(fā)展不理想階段4.百萬醫(yī)療險:聚焦大病不限醫(yī)保

54、目錄，但惡性競爭導(dǎo)致費用走高，且未與醫(yī)藥行業(yè)聯(lián)動導(dǎo)致賠付惡化階段5.特藥保險：聚焦社保外高價藥實物給付，探索醫(yī)藥行業(yè)鏈接，但僅面向健康人群，實際價值有限階段6.城市保險：借助政府力量降低銷售成本，但已病人群可保不可賠，實際保障有限資料來源：慧保天下，HTI醫(yī)療險根據(jù)保障責(zé)任范圍和保障程度，可分低端醫(yī)療險（保障范圍與社保相同）、中端醫(yī)療險（即百萬醫(yī)療險）、高端醫(yī)療險（針對高凈值人群提供全方位的保障責(zé)任以及全面先進的增值服務(wù)）。低端醫(yī)療險的典型代表是近年來快速發(fā)展的“惠民?！??；菝癖Ｓ?2015 年由深圳發(fā)端，目前呈井噴式發(fā)展態(tài)勢。2020 年，全國已有 23 個省、179 個地級城市推出共 11

55、1 款惠民保產(chǎn)品，超 4000 萬人參保，累計保費規(guī)模達 50 億以上。根據(jù)中國銀行保險報測算，惠民保未來潛在保費規(guī)模約在 320 億元/年?；菝癖ｋU的爆發(fā)和快速普及與它本身普惠利民的定位有關(guān)?；菝癖＿M入門檻低，保費低廉，可帶病投保的特點，在一定程度上緩解了基本醫(yī)保壓力。其主要特點如下：1）全方位低準(zhǔn)入門檻?；菝癖o年齡限制，出生 28 天以上即可參保；覆蓋人群廣，無縫銜接醫(yī)保，所在地基本醫(yī)保參保人均可參保；無等待期，購買即可享受保障；無職業(yè)限制，所有職業(yè)均可參保；無健康告知，可帶病投保。2）低保費。惠民保按照產(chǎn)品使用范圍，將產(chǎn)品統(tǒng)籌劃分為一城一策、一省一策、全國可保三類。各省市依據(jù)保障范圍、

56、承保責(zé)任差異，采取差異化價格，但總體價格低廉，最低保費僅 18 元。根據(jù)復(fù)旦大學(xué)許閑項目組普惠保險在健康管理中的應(yīng)用基于惠民保的深度分析，惠民保個別省市分年齡定價，如長沙星惠保 50 歲以下居民定價 48 元，50 歲以上居民 138 元。3）高保障：涵蓋重特大疾病特藥報銷+全流程健康服務(wù)?；菝癖Ｔ诒Ｕ戏秶捅Ｕ纤缴暇瀼仄淦栈荻ㄎ唬Ｕ戏秶w門診看病、住院治療各方面，并提供送藥上門、癌癥篩查、體檢等增值服務(wù)；保障水平上，惠民保享有和百萬醫(yī)療同級別的保額，著力解決了高額醫(yī)療費和重點疾病的藥品保障?；菝癖Ｔ卺t(yī)保和大病保險的基礎(chǔ)上，增加了重特大疾病特藥報銷，并提高了賠付比例。根據(jù) 13 個精算

57、師公眾號，蘇州惠民保每年報銷上限達到 100 萬，且涵蓋 15 種抗癌自費藥報銷以及 MDT 多學(xué)科會診、特藥直付等增值服務(wù)。圖19 惠民保產(chǎn)品保障范圍醫(yī)保內(nèi)普通住院醫(yī)療醫(yī)保內(nèi)住院醫(yī)保外住院醫(yī)療醫(yī)保外住院特病門診慢性病門診門診特定高額產(chǎn)品特藥藥品服務(wù)重疾服務(wù)慢病服務(wù)體檢服務(wù)增值服務(wù)住院及特殊門診保障醫(yī)保內(nèi)（寧波市民保、大連工惠?；A(chǔ)款不保）醫(yī)保外（15款產(chǎn)品）門診（18款產(chǎn)品） 特定高額藥品保障（54款產(chǎn)品） 增值服務(wù)（55款產(chǎn)品）資料來源：復(fù)旦大學(xué)許閑項目組普惠保險在健康管理中的應(yīng)用基于惠民保的深度分析，HTI“惠民?！钡哪繕?biāo)群體僅限于某一城市的有醫(yī)保人群，且對有既往癥的投保人的處理方式不同

58、，而各城市醫(yī)保政策和經(jīng)濟發(fā)展水平均有差異，因此各地惠民保的保費定價、總保額、年免賠額等均有不同，基本是“一城一策”的模式。以中國平安為例，平安健康承保的“廣州惠民?！北ＹM為 49 元/年，保額 100 萬元，賠付比例 80%。城市成都蘇州廣州深圳惠州南京重特大疾病產(chǎn)品名稱惠蓉保蘇惠?；菝癖Ｑa充醫(yī)療保惠民?；菝癖ｋU價格（每年）59 元49 元49 元30 元49 元49 元住免賠額2 萬2 萬2 萬1 萬2 萬2 萬院報銷比例75%70%80%70%80%100%醫(yī)療報銷上限（每年）100 萬100 萬100 萬無封頂線100 萬100 萬特藥品種類20 種15 種抗癌自15 種13 種15 種

59、/費藥定報銷比例75%藥70%80%70%80%/品報銷上限100 萬100 萬100 萬15 萬100 萬/超高額醫(yī)療費用補償/100 萬/其他腫瘤疾病咨MDT 多學(xué)科腫瘤疾病腫瘤疾病咨專病咨詢、增值服務(wù)詢、藥品直會診、特藥咨詢分診/詢、特藥配住院協(xié)調(diào)預(yù)付等直付等服務(wù)等送等約等而平安健康在杭州承保“杭州市民?！北ＹM為 59 元/年，保額最高 200 萬元，賠付比例 75%，且特藥保障免賠額為 0。表 5 全國 6 大城市代表性產(chǎn)品定位（每年）資料來源：13 個精算師微信公眾號，HTI注：市內(nèi)定點醫(yī)院：75%；市外定點醫(yī)院：已備案 75%，未備案 40%市內(nèi)定點醫(yī)院可報 75%與住院共用保額中

60、端醫(yī)療險的典型代表產(chǎn)品是百萬醫(yī)療險。它也是一款保額較高200 萬元至 600 萬元不等，保費較低100 元至 2000 元浮動，免賠額較高6000 元至 10000 元不等，針對住院費用實報實銷的醫(yī)療險產(chǎn)品?；谄洹氨ＹM較低且承諾百萬級保額”的特性，故稱之為“百萬醫(yī)療險”。百萬醫(yī)療險的出現(xiàn)有效彌補了個人醫(yī)療險市場中端產(chǎn)品的空缺。2019 年中國百萬醫(yī)療險保費收入規(guī)模為 345 億，同比增長102.9%。我們選取了市場上受關(guān)注程度較高的三款百萬醫(yī)療險產(chǎn)品進行對比，眾安尊享e 生 2021、人保好醫(yī)療長期醫(yī)療、平安 e 生保長期醫(yī)療（加強版）。表 6 市場熱銷百萬醫(yī)療險產(chǎn)品對比產(chǎn)品名稱尊享 e 生