證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)1

1、.PAGE ：.；PAGE 21【證券資歷考試資料】根底知識(shí)第一章 證券市場(chǎng)概述1-3第一節(jié)證券與證券市場(chǎng)1、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)益所做成的書面憑證，它闡明證券持有人或第三者有權(quán)獲得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券的票面要素主要為四個(gè)：第一，持有人；第二，證券的標(biāo)的物；第三，標(biāo)的物的價(jià)值；第四，權(quán)益。證券的兩個(gè)根本特征為：第一，法律特征；第二，書面特征。有價(jià)證券是目的有票面金額，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買賣的一切權(quán)或債券憑證。有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值，但由于代表了一定的權(quán)益，所以有買賣價(jià)錢。有價(jià)證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價(jià)證券的特征：第

2、一，證券的產(chǎn)權(quán)性；第二，證券的收益性；第三，證券的流通性；第四，證券的風(fēng)險(xiǎn)性。有價(jià)證券的功能：第一，籌資功能，是指為經(jīng)濟(jì)的開展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指經(jīng)過(guò)有價(jià)證券的發(fā)行和買賣，按利潤(rùn)最大化的要求對(duì)資本進(jìn)展分配。2、證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和買賣的場(chǎng)所。它的三個(gè)顯著特征是：第一，證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所；第二，證券市場(chǎng)是財(cái)富權(quán)益直接交換的場(chǎng)所；第三，證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。從縱向來(lái)劃分，證券市場(chǎng)可以分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。從橫向來(lái)劃分，又可以分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。3、證券市場(chǎng)是社會(huì)化大消費(fèi)和商品經(jīng)濟(jì)開展到一定階段的產(chǎn)物。今年來(lái)證券市場(chǎng)有著全新

3、的特征：第一，金融證券化；第二，證券投資法人化；第三，證券買賣多樣化；第四，證券市場(chǎng)自在化；第五，證券市場(chǎng)國(guó)際化；第六，證券市場(chǎng)電腦化。證券市場(chǎng)的四大趨勢(shì)為：第一，金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化；第二，開展中國(guó)家和地域的證券市場(chǎng)國(guó)際化將有較大開展；第三，證券買賣所的合并與上市；第四，證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化開展趨勢(shì)。縱觀十年來(lái)我國(guó)證券市場(chǎng)的開展歷程，它的特點(diǎn)為：第一，市場(chǎng)開展日益規(guī)范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴(kuò)展，種類構(gòu)造日趨合理；第三，機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍逐漸壯大；第四，監(jiān)視手段法制化。第二節(jié) 證券市場(chǎng)的參與者1、證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。普通而言，發(fā)行

4、證券時(shí)，發(fā)行人要委托證券公司代為發(fā)行，即承銷。2、證券投資人，是指經(jīng)過(guò)證券而進(jìn)展投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，他們是證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)者。證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩類。3、證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與買賣提供效力的各類機(jī)構(gòu)。主要有證券公司和證券效力機(jī)構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、代理證券買賣、自營(yíng)性證券買賣以及其他咨詢業(yè)務(wù)。證券公司普通分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。4、自律組織。在我國(guó)證券自律性組織包括證券買賣所和證券協(xié)會(huì)。我國(guó)的證券買賣所是提供證券集中競(jìng)買賣場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。其權(quán)益機(jī)構(gòu)是由全領(lǐng)會(huì)員組成的

5、會(huì)員大會(huì)。在我國(guó)證券公司必需參與證券業(yè)協(xié)會(huì)。5、證券監(jiān)視機(jī)構(gòu)，在我國(guó)證券監(jiān)視機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)視管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。第三節(jié) 證券市場(chǎng)的位置與功能1、金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)。資金的融通簡(jiǎn)稱為融資，普通分為直接融資和間接融資兩種。根據(jù)金融市場(chǎng)上買賣工具的期限，把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大類。證券市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，而且它與金融市場(chǎng)體系的其他組成部分有親密的聯(lián)絡(luò)：第一，證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系親密；第二，長(zhǎng)期信貸的資金來(lái)源依賴于證券市場(chǎng)；第三，任何金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場(chǎng)相關(guān)，而且證券金融機(jī)構(gòu)與非證券金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上有很多的交叉。2、證券市場(chǎng)的根本功能為：第一，

6、籌資功能，是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價(jià)功能，就是為資本決議價(jià)錢；第三，資本配置功能，是指經(jīng)過(guò)證券價(jià)錢引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的。第二章 股票1-2第一節(jié) 股票的特征與類型1、股票是指股份簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。它的三個(gè)根本要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。2、股票是一種有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)益證券。3、股票的特征是：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性和動(dòng)搖性。4、按股東享有的權(quán)益的不同，可以把股票分為普通股和優(yōu)先股。5、股票按能否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點(diǎn)是：第一，股東權(quán)益歸屬于記名股東；第二，

7、認(rèn)購(gòu)股票的款項(xiàng)不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制；第四，便于掛失，相對(duì)平安。不記名股票的特點(diǎn)是：第一，股東權(quán)益歸屬股票的持有人；第二，認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求繳足股款；第三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便；第四，平安性較差。6、股票按能否用票面金額加以表示，可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。有面額股票的特點(diǎn)是：第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價(jià)錢確實(shí)定提供根據(jù)。我過(guò)國(guó)公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價(jià)錢可以和票面金額相等，也可以超越票面金額，但不得低于票面金額。無(wú)面額股票的特點(diǎn)是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)錢較靈敏；第二，便于股票分割。7、票面價(jià)值即面值，是指在股票票面上標(biāo)明的金額。8、帳面價(jià)值，即股票凈值

8、或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實(shí)踐資產(chǎn)的價(jià)值。9、清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股所代表的實(shí)踐價(jià)值。普通在實(shí)踐中，清算價(jià)值低于帳面價(jià)值。8、內(nèi)在價(jià)值又稱為實(shí)際價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場(chǎng)收益率。股票的內(nèi)在價(jià)值決議股票的市場(chǎng)價(jià)錢，但又不一定完全相等，股票的市場(chǎng)價(jià)錢總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值動(dòng)搖。9、市場(chǎng)價(jià)錢，普通是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)錢。第二節(jié) 普通股票與優(yōu)先股票1、普通股票的根本特征是：第一，普通股票是最根本、最重要的股票；第二，普通股票是規(guī)范的股票；第三，普通股票是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。2、普通股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。3、普通股股東權(quán)益：第一，公司艱

9、苦決策的參與權(quán)；第二，公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)益，包括如了解公司運(yùn)營(yíng)情況的權(quán)益、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)益、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。4、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為添加公司資本而決議添加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)錢優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)益。這種權(quán)益的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中堅(jiān)持原有的比例；第二，是能維護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，而之后那么不具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。5、優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)益的股票。其詳細(xì)優(yōu)先條件由公司的章程加以規(guī)定。

10、其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)先；第三，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；第四，普通無(wú)表決權(quán)。6、按優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他種類，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份公司贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率能否允許變動(dòng)，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。7、按股票投資主體的不同，可以劃分為國(guó)家股、法人股、公眾股和

11、外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司構(gòu)成的非上市流通的股份。國(guó)有法人股屬于國(guó)有股權(quán)。由于今年B股向國(guó)內(nèi)投資者開放，所以B股不能屬于外資股。第三章 債券1第一節(jié) 債券的特征與類型1、債券的根本性質(zhì)：第一，債券屬于有價(jià)證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債務(wù)的表現(xiàn)。債務(wù)的票面要素有：第一，票面價(jià)值；第二，歸還期限；第三，利率；第四，債券發(fā)行者稱號(hào)。2、債券的特征：第一，歸還性；第二，流動(dòng)性；第三，平安性；第四，收益性第四章 證券投資基金1-2第一節(jié) 證券投資基金概述1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即經(jīng)過(guò)發(fā)行基金單

12、位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)展分配的一種間接投資方式。2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不同；第三，它們的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金經(jīng)過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)開展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第三，基金對(duì)證券市場(chǎng)的開展具有重要意義；第四，基金促進(jìn)了證券市場(chǎng)的國(guó)際化。4、證券投資基金的特點(diǎn)：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險(xiǎn)；第

13、三，專家管理。5、按基金的組織方式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，經(jīng)過(guò)簽定基金契約的方式發(fā)行受害憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形狀組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，普通投資者那么為認(rèn)購(gòu)基金而購(gòu)買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。6、契約型基金和公司型基金的不同點(diǎn)：第一，資金的性質(zhì)不同；第二，投資者的位置不同；第三，基金的營(yíng)運(yùn)根據(jù)不同。7、以基金能否可自在贖回為標(biāo)志，基金可分為封鎖式基金和開放式基金。8、封鎖式基金和開放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同；第二，發(fā)行規(guī)模限制不同；第三，基金單位的買賣方式不同；第

14、四，基金單位買賣價(jià)錢的計(jì)算規(guī)范不同；第五，投資戰(zhàn)略不同。9、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，可以把基金分為：國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。10、根據(jù)投資目的劃分，可以把基金分為：生長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。11、證券投資基金的費(fèi)用主要有：第一，管理費(fèi)，是指支付給實(shí)踐運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化效力的基金管理人的費(fèi)用；第二，托管費(fèi)，是指基金托管人為基金提供效力而向基金收取的費(fèi)用；第三，運(yùn)作費(fèi)；第四，宣傳費(fèi)用；第五，清算費(fèi)用，是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用，按清算時(shí)的實(shí)踐支出從基金資產(chǎn)中提取。12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算?；鹳Y產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資

15、基金每份基金單位實(shí)踐代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)錢的內(nèi)在價(jià)值。13、計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法：第一，知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)上一個(gè)買賣日的收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。2、管理人是擔(dān)任基金的詳細(xì)投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣擞苫鸸芾砉緭?dān)任。基金管理人的主要業(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資歷條件和職責(zé)。3、 托管人是根據(jù)基金運(yùn)轉(zhuǎn)中“管理與保管分

16、開的原那么對(duì)基金管理人進(jìn)展監(jiān)視和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。4、 托管人的資歷條件和職責(zé)。5、當(dāng)事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其本質(zhì)上是一種一切者與運(yùn)營(yíng)者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于運(yùn)營(yíng)與監(jiān)視的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。第五章 金融衍消費(fèi)品1-3第一節(jié) 金融期貨與期權(quán)1、期貨合約是指由期貨買賣所一致制定的、規(guī)定在未來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的規(guī)范化合約。金融期貨是以金融商品合約為買賣對(duì)象的期貨。2、相對(duì)與金融現(xiàn)貨買賣，金融期貨買賣的特征是：第一，買賣對(duì)象

17、不同；第二，買賣目的不同；第三，結(jié)算方式不同。3、金融期貨的主要種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價(jià)錢指數(shù)期貨。4、金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指經(jīng)過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)做相反的買賣到達(dá)為其現(xiàn)貨保值目的的買賣方式；第二，價(jià)錢發(fā)現(xiàn)功能，是指在一個(gè)公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，經(jīng)過(guò)集中競(jìng)價(jià)構(gòu)成期貨價(jià)錢的功能。5、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按買賣雙方商定的價(jià)錢購(gòu)買或出賣一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)益。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)買賣方式。6、期權(quán)的根本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在商定期限內(nèi)按敲定價(jià)錢買入一定數(shù)量金融

18、資產(chǎn)的權(quán)益；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在商定期限內(nèi)按敲定價(jià)錢賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)益。7、期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。8、金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標(biāo)的不同；第二，投資者權(quán)益與義務(wù)的對(duì)稱性不同；第三，履約保證不同；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；第五，盈虧的特點(diǎn)不同；第六，套期保值的作用與效果不同；9、金融期貨與期權(quán)的價(jià)錢及其影響要素。第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證券1、可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)錢將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。2、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)：第一，可以轉(zhuǎn)換成普通股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持

19、有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場(chǎng)價(jià)錢變動(dòng)比普通債券頻繁，并隨本公司普通股票價(jià)錢的升降而增減。3、可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價(jià)錢；第三，轉(zhuǎn)換期限。第三節(jié)其他衍生工具1、存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。2、美國(guó)存托憑證的發(fā)行流程和買賣過(guò)程。3、美國(guó)存托憑證的種類：第一，無(wú)擔(dān)保的ADR；第二，有擔(dān)保的ADR。4、存托憑證的優(yōu)點(diǎn)：第一，市場(chǎng)容量大、籌資才干強(qiáng)；第二，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行本錢低；第三，避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求。5、認(rèn)股權(quán)證全稱股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的

20、價(jià)錢購(gòu)買一定量該公司股票的權(quán)益。6、認(rèn)股權(quán)證的要素：第一，認(rèn)股數(shù)量；第二，認(rèn)股價(jià)錢；第三，認(rèn)股期限。7、影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)錢的要素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認(rèn)股價(jià)值。8、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。9、確認(rèn)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)錢及價(jià)值。附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的投機(jī)價(jià)值。10、備兌憑證屬于廣義的認(rèn)股權(quán)證，它給予持有者按某一特定價(jià)錢購(gòu)買某種股票或幾種股票組合的權(quán)益，投資者以一定的代價(jià)獲得這一權(quán)益，在到期日可根據(jù)股價(jià)情況選擇行使或不行使該權(quán)益。11、備兌憑證的作用：第一，添加了股票的流動(dòng)性；第二，發(fā)明了新的投資時(shí)機(jī)。備

21、兌憑證的特征和價(jià)值第六章 證券市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)1-3第一節(jié)發(fā)行市場(chǎng)和買賣市場(chǎng)1、證券市場(chǎng)是證券買賣買賣的場(chǎng)所，也是資金供求中心。根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，證券市場(chǎng)可以分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券買賣市場(chǎng)。2、證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。3、證券發(fā)行市場(chǎng)的根本功能：第一，為資金需求者提供籌措資金的渠道；第二，為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；第三，構(gòu)成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。4、證券買賣所的組織方式大致可分為：公司制和會(huì)員制。公司制的證券買賣所是以股份方式組織并以盈利為目的的法人團(tuán)體。會(huì)員制的證券買賣所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以盈利為目的的社

22、會(huì)法人團(tuán)體。5、證券買賣所的功能和管理制度。6、場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是在證券買賣所以外的證券買賣市場(chǎng)的總稱。其特征是：第一，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)；第二，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)的組織方式采取做市商制；第三，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)，以未能在證券買賣所同意上市的股票和債券為主；第四，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)展證券買賣的市場(chǎng)；第五，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)的管理比證券買賣所寬松。7、場(chǎng)外買賣市場(chǎng)的功能：第一，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是證券發(fā)行的主要場(chǎng)所；第二，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開發(fā)行而又不能或一時(shí)不能到證券買賣所上市買賣的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，為這些證券提供

23、了流動(dòng)性的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的時(shí)機(jī)；第三，場(chǎng)外買賣市場(chǎng)是證券買賣所的必要補(bǔ)充。第二節(jié) 股票價(jià)錢指數(shù)1、股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來(lái)度量一切樣本股價(jià)經(jīng)調(diào)整后的價(jià)錢程度的平均值，可分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)平均數(shù)。2、股票價(jià)錢指數(shù)的編制步驟：第一，選擇樣本股；第二，選定某基期；第三，計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)；第四，指數(shù)化。3、我國(guó)主要的股票價(jià)錢指數(shù)：第一，上證綜合指數(shù)；第二，深證綜合指數(shù)；第三，上證30指數(shù)；第四，深證成份股指數(shù)。4、國(guó)際股票市場(chǎng)的主要價(jià)錢指數(shù)：第一，道瓊斯股價(jià)指數(shù)；第二，金融時(shí)報(bào)指數(shù)；第三，日經(jīng)股價(jià)指數(shù)；第四，恒生指數(shù)；第五，NASDAQ指數(shù)。第

24、三節(jié)證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)1、股票投資的收益是指投資者從購(gòu)入股票開場(chǎng)到出賣股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息、資本利得和資本增值收益組成。2、股息是指股票持有者根據(jù)股票從公司分取的盈利。股息的種類有很多，分別有：第一，現(xiàn)金股息；第二，股票股息；第三，財(cái)富股息；第四，負(fù)債股息；第五，建業(yè)股息。3、衡量股票投資收益程度的目的主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率。4、債券的投資收益率主要包括：第一，債券的利息收益；第二，資本利得。5、債券的利息的支付可分為一次性付息和分期付息。而一次性付息有三種常見(jiàn)的方式：第一，以單利計(jì)算；第二，以復(fù)利計(jì)算；第三，以貼現(xiàn)計(jì)算。6、債券收益率有票面收益率

25、、直接納益率、持有期收益率、到期收益率和貼現(xiàn)債券收益率。7、與證券投資相關(guān)的一切風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)?？傦L(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同要素引起的投資收益的能夠變動(dòng)，這種要素以同樣的方式對(duì)一切證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性動(dòng)搖風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的要素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)錢不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)絡(luò)，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。8、股票風(fēng)險(xiǎn)主要有公司虧損風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)錢動(dòng)搖風(fēng)險(xiǎn)。債券風(fēng)險(xiǎn)主要包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和

26、市場(chǎng)價(jià)錢動(dòng)搖風(fēng)險(xiǎn)。第七章 證券中介機(jī)構(gòu)1-2第一節(jié) 證券公司1、證券公司是證券市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，也是證券市場(chǎng)的主要參與者。它承當(dāng)著證券代理發(fā)行、證券自營(yíng)買賣、證券代理買賣、資產(chǎn)管理及證券投資咨詢等重要職能。2、證券公司的職能：第一，媒介資金供需；第二，構(gòu)造證券市場(chǎng)；第三，優(yōu)化資源配置；第四，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。3、證券公司可分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。綜合類證券公司可以運(yùn)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)；經(jīng)紀(jì)類證券公司只能從事單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。4、證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。規(guī)范的承銷過(guò)程的三個(gè)步驟為：第一，證券

27、公司就證券發(fā)行的種類、時(shí)間、條件等對(duì)發(fā)行公司提出建議；第二，當(dāng)證券發(fā)行人確定證券的種類和發(fā)行條件并且報(bào)請(qǐng)證券管理機(jī)關(guān)同意之后，證券公司將與之簽定證券承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)益、義務(wù)和責(zé)任；第三，證券公司著手進(jìn)展證券的銷售任務(wù)。5、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為。在代理買賣業(yè)務(wù)中，證券公司應(yīng)遵照的原那么有：第一，代理原那么；第二效率原那么；第三，“三公原那么。6、證券公司的管理包括：第一，管理戰(zhàn)略；第二，管理內(nèi)容；第三，管理原那么；第四，管理方式；第五，內(nèi)部控制。其中管理內(nèi)容包括：第一，業(yè)務(wù)管理；第二，財(cái)務(wù)管理；第三，人力資源管理。第二節(jié) 證券效

28、力機(jī)構(gòu)1、證券效力機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券效力業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券效力包括：證券投資咨詢，證券發(fā)行、謀劃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其它配套效力，證券資信評(píng)價(jià)效力，證券集中保管，證券清算交割效力，證券登記過(guò)戶效力以及經(jīng)證券管理部門認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)。2、中央登記結(jié)算公司是以平安、高效、低本錢為原那么，為證券的發(fā)行與買賣提供集中的登記、存管與結(jié)算效力，即中央登記、中央存管和中央結(jié)算，是不以盈利為目的的法人。3、證券投資咨詢公司，是指對(duì)證券投資者和客戶的融資活動(dòng)、證券買賣活動(dòng)和資本營(yíng)運(yùn)提供咨詢效力的專業(yè)機(jī)構(gòu)。在我國(guó)證券投資咨詢公司主要有兩種類型：一是專門從事證券咨詢業(yè)務(wù)的專營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)，另一類是兼作證券投資咨詢業(yè)務(wù)的

29、兼營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)。4、證券投資咨詢管理公司的業(yè)務(wù)范圍和管理內(nèi)容。5、從事證券法律業(yè)務(wù)的律師應(yīng)具備的條件，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所資歷獲得的程序。證券法律業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：第一，為證券發(fā)行和上市活動(dòng)出具法律意見(jiàn)書；第二，為證券承銷活動(dòng)出具驗(yàn)證筆錄；第三，審查、修正、制造與證券發(fā)行、上市和買賣有關(guān)的法律文件。6、懇求從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)答應(yīng)證的注冊(cè)會(huì)計(jì)試應(yīng)符合的條件，事務(wù)所懇求證券相關(guān)業(yè)務(wù)答應(yīng)證應(yīng)具備的條件，懇求從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)答應(yīng)證的程序，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、事務(wù)一切關(guān)證券的任務(wù)內(nèi)容。7、從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件，從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)獲得資歷的程序，從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)資歷與業(yè)務(wù)

30、的管理。8、信譽(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)評(píng)級(jí)過(guò)程大致可分為三個(gè)階段：第一，懇求階段；第二，評(píng)價(jià)階段；第三，通知、公布階段。第八章 證券市場(chǎng)法律制度與監(jiān)管1-2第一節(jié) 證券市場(chǎng)法律法規(guī)1、的調(diào)整對(duì)象為證券市場(chǎng)各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發(fā)行、證券買賣和監(jiān)視，其中心旨在維護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)次序和社會(huì)公共利益。它共分十二章，分別為：總那么、證券發(fā)行、證券買賣、上市公司收買、證券買賣所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券買賣效力機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任和附那么。2、規(guī)定的制止行為：第一，在證券發(fā)行方面；第二，在信息披露方面；第三，在業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)方面；第四，在從業(yè)人員管理方面；第五，

31、在證券買賣方面；第六，在上市公司收買方面。3、的調(diào)整對(duì)象為公司的組織和行為，其范圍包括股份和有限責(zé)任公司，其中心旨在維護(hù)公司、股東和債券人的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)次序。共分十一章、二百三十條，對(duì)在中國(guó)境內(nèi)有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，公司債券、公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)，公司合并和分立、公司破產(chǎn)，解散和清算，外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任的等內(nèi)容制定了相應(yīng)的法律條款。4、規(guī)定的制止行行為。5、對(duì)公司犯罪的規(guī)定：第一，虛報(bào)注冊(cè)資本與虛偽出資罪；第二，隱瞞艱苦現(xiàn)實(shí)罪；第三，行賄罪。對(duì)證券犯罪的規(guī)定：第一，欺詐發(fā)行股票、債券罪；第二，提供虛偽財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪；第三，擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪；第四，內(nèi)幕買賣、泄露內(nèi)幕信息罪；第五，編造并傳播影響證券買賣虛偽信息罪；第六，誘騙他人買賣證券罪；第七，支配證券市場(chǎng)罪。6、共七章五十