長信金利趨勢股票型證券投資基金XXXX年第一季度報告

1、. 定期報告：.； 第 PAGE 10 頁 共 NUMPAGES 10 頁長信金利趨勢股票型證券投資基金2021年第一季度報告2021年03月31日 基金管理人：長信基金管理有限責(zé)任公司 基金托管人：上海浦東開展銀行股份 報告送出日期：2021年04月22日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或艱苦脫漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完好性承當(dāng)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋松虾Ｆ謻|開展銀行股份根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2021年4月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)目的、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或者艱苦脫漏。基金管理人承諾以

2、老實信譽(yù)、勤勉盡責(zé)的原那么管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募闡明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。2 基金產(chǎn)品概略基金簡稱長信金利趨勢股票前端買賣代碼519995后端買賣代碼519994基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2006年04月30日報告期末基金份額總額11,338,785,318.63投資目的本基金在有效控制風(fēng)險的前提下精選受害于城市化、工業(yè)化和老齡化各個中國趨勢點的繼續(xù)增長的上市公司股票自動投資，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。本基金

3、選擇投資的上市公司股票包括價值股和生長股，股票選擇是基于中國趨勢點分析、質(zhì)量分析和繼續(xù)增長分析等方面的深化分析論證。投資戰(zhàn)略本基金采用自上而下的自動投資管理戰(zhàn)略，在充分研判中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢、中國趨勢點和資本市場開展趨勢的根底上，深化分析研討受害于中國趨勢點的繼續(xù)增長的上市公司證券，以期在風(fēng)險可控的前提下實現(xiàn)投資組合的長期增值。業(yè)績比較基準(zhǔn)上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國債指數(shù)30風(fēng)險收益特征本基金為股票型基金，屬于較高預(yù)期收益和較高預(yù)期風(fēng)險的基金種類。基金管理人長信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東開展銀行股份3 主要財務(wù)目的和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)目的單位：人民幣元主要財務(wù)目的報告期20

4、21年01月01日-2021年03月31日1.本期已實現(xiàn)收益-15,375,776.272.本期利潤-465,798,830.243.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.04064.期末基金資產(chǎn)凈值8,591,063,761.235.期末基金份額凈值0.7577注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入不含公允價值變動收益扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益；2、所述基金業(yè)績目的不包括持有人認(rèn)購或買賣基金的各項費用例如，封鎖式基金買賣傭金、開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費等，計入費用后實踐收益程度要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)

5、3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率規(guī)范差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率規(guī)范差-過去三個月-5.00%1.20%-4.15%1.02%-0.85%0.18%3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較注：1、圖示日期為2006年4月30日至2021年3月31日。2、按基金合同規(guī)定，本基金自合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期。建倉期終了時，本基金的各項投資比例已符合基金合同中關(guān)于投資范圍、資產(chǎn)配置比例和投資限制的有關(guān)規(guī)定：股票類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總凈值比例為60-95%，債券類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總凈值

6、比例為0-35%，貨幣市場工具占基金資產(chǎn)總凈值比例為515。4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理或基金經(jīng)理小組簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限闡明任職日期離任日期許萬國本基金基金經(jīng)理2021年06月02日12年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有基金從業(yè)資歷。曾任蔚深證券研討部研討員、深圳市恒寶鼎投資證券投資部擔(dān)任人、融通基金管理戰(zhàn)略研討員、藍(lán)籌生長基金經(jīng)理助理。先后從事上市公司行業(yè)研討、戰(zhàn)略研討、投資管理等任務(wù)。2007年9月參與長信基金管理有限責(zé)任公司投資管理部，任基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任長信金利趨勢股票的基金經(jīng)理。注：1、本基金基金經(jīng)理的任職日期以刊登變卦基金經(jīng)理的公告披露日為準(zhǔn)。2、本基金的證券從業(yè)年限

7、以基金經(jīng)理進(jìn)入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的任務(wù)閱歷為時間計算規(guī)范。4.2 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況闡明本基金管理人在報告期內(nèi)，嚴(yán)厲遵守了及其他有關(guān)法律法規(guī)、的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為目的，承諾將一如既往地本著老實信譽(yù)、勤勉盡責(zé)的原那么管理和運用基金財富，在規(guī)范基金運作和嚴(yán)厲控制投資風(fēng)險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。4.3 公平買賣專項闡明4.3.1 公平買賣制度的執(zhí)行情況本報告期內(nèi)，公司已實行公平買賣制度，并建立公平買賣制度體系，已建立投資決策體系，加強(qiáng)買賣執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并經(jīng)過任

8、務(wù)制度、流程和技術(shù)手段保證公平買賣原那么的實現(xiàn)。同時，公司已經(jīng)過對投資買賣行為的監(jiān)控、分析評價和信息披露來加強(qiáng)對公平買賣過程和結(jié)果的監(jiān)視。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格類似的投資組合之間的業(yè)績比較 本報告期內(nèi)，公司所管理的各投資組合之間不存在投資風(fēng)格相類似的投資組合；公司沒有管理的投資風(fēng)格類似的不同投資組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差別超越5%之情形。4.3.3 異常買賣行為的專項闡明本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)能夠異常買賣行為。4.4 報告期內(nèi)基金的投資戰(zhàn)略和業(yè)績表現(xiàn)闡明4.4.1 報告期內(nèi)基金投資戰(zhàn)略和運作分析一季度上證指數(shù)漲幅為-5.13%,滬深300指數(shù)漲幅為-6.43%。一季度市場先抑后揚，窄幅振蕩

9、。整個季度，小市值股票繼續(xù)強(qiáng)于大市值股票，這種市場景象與大市值股票估值程度處于歷史低端而小市值股票估值處于歷史高端的現(xiàn)實構(gòu)成鮮明對照。伴隨上述景象的是一級市場發(fā)行市盈率曾經(jīng)超越了2000年和2007年牛市時期的程度、追逐“概念的所謂戰(zhàn)略泛濫等等。綜合上述景象，至少單純從市場層面看，很多小市值股票曾經(jīng)成為現(xiàn)實上的泡沫從嚴(yán)厲的價值判別看絕大部分小公司早已貴得離譜，只不過由于大市值股票的低估值拉低了市場整體的估值程度，而作為這種結(jié)果的“市場整體估值程度不高的判別又反過來成為支撐小市值股票泡沫得以繼續(xù)維持的“理由，尤其是在市場預(yù)期流動性短期難以發(fā)生本質(zhì)性好轉(zhuǎn)的心思暗示下，上述所謂的理由似乎在目前的時點

10、顯得特別充分。這種景象本身就暗示目前的市場中活潑的資金是在“博傻，雖然“投機(jī)能夠是資本市場中最高的境界，但在我們的功底還沒有到達(dá)這一步的時候，我們?nèi)詫允匚覀兊闹行膬r值取向。由于歷史閱歷通知我們，凡是泡沫總是要破的，雖然我們不知道它什么時候會破滅，但我們可以選擇遠(yuǎn)離危險地帶。正是基于上述思索，我們在一季度繼續(xù)減持價錢曾經(jīng)高估的中小市值股票，并繼續(xù)向無論是絕對還是相對估值都處于歷史低位的大市值股票以及其他一些經(jīng)過自下而上選擇出來的公司集中。2021年二季度能夠依然是一個構(gòu)造性風(fēng)險和構(gòu)造性時機(jī)并存的市場。構(gòu)造性風(fēng)險來源于小市值股票現(xiàn)實上的泡沫，而構(gòu)造性的時機(jī)能夠來源于大市值股票現(xiàn)實上的低估值。綜合

11、宏觀和微觀的雙重思索，我們會繼續(xù)嚴(yán)守價值判別準(zhǔn)那么。操作戰(zhàn)略上，在繼續(xù)堅守目前重倉持有的價值低估的大市值股票的同時，加大自下而上尋覓公司的力度。同時思索到2021年的市場能夠是一個時機(jī)并不大的市場的詳細(xì)特點，單純的“買入持有戰(zhàn)略的邊沿成效將大大下降，所以我們會在力所能及的范圍內(nèi)，根據(jù)市場的詳細(xì)情況加大波段操作的力度，而不是象在2021年上漲趨勢中以“買入持有戰(zhàn)略為主。4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截止3月31日，本基金份額累計凈值為2.2442元，本報告期內(nèi)本基金凈值增長率為-5.00%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅為-4.15%。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號工程金額元占基

12、金總資產(chǎn)的比例%1權(quán)益投資7,955,443,532.6792.32其中：股票7,955,443,532.6792.322固定收益投資其中：債券 資產(chǎn)支持證券3金融衍生品投資4買入返售金融資產(chǎn)其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)5銀行存款和結(jié)算備付金合計653,551,427.397.586其他資產(chǎn)8,714,692.210.107合計8,617,709,652.27100.005.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值元占基金資產(chǎn)凈值比例A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20,144,236.050.23B采掘業(yè)172,266,850.802.01C制造業(yè)2,641,376,369.6230

13、.75C0 食品、飲料 446,994,302.845.20C1 紡織、服裝、皮毛C2 木材、家具C3 造紙、印刷304,631,364.323.55C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料312,670,536.733.64C5 電子35,646,449.260.41C6 金屬、非金屬491,390,685.405.72C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表681,589,980.817.93C8 醫(yī)藥、生物制品368,453,050.264.29C99 其他制造業(yè)D電力、煤氣及水的消費和供應(yīng)業(yè)E建筑業(yè)F交通運輸、倉儲業(yè)G信息技術(shù)業(yè)549,098,566.556.39H零售和零售貿(mào)易398,064,465.794.63

14、I金融、保險業(yè)3,568,544,657.1041.54J房地產(chǎn)業(yè)K社會效力業(yè)269,296,360.413.13L傳播與文化產(chǎn)業(yè)194,154,733.852.26M綜合類142,497,292.501.66合計7,955,443,532.6792.605.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票稱號數(shù)量股公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例1600036招商銀行34,250,372557,596,056.166.492600570恒生電子20,452,101476,533,953.305.553600016民生銀行55,007,495423,007,

15、636.554.924600030中信證券14,299,775406,399,605.504.735601318中國平安7,149,661360,342,914.404.196601328交通銀行41,999,735347,757,805.804.057600804鵬博士25,072,616342,491,934.563.998601166興業(yè)銀行8,499,888313,815,864.963.659000792鹽湖鉀肥5,999,887305,334,249.433.5510600963岳陽紙業(yè)29,983,402304,631,364.323.555.4 報告期末按債券種類分類的債券投資

16、組合本基金本報告期末未持有債券。5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有債券。5.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì) 本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報告附注5.8.1報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報告編制日前一年內(nèi)也沒有遭到公開譴責(zé)、處分。5.8.2本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號稱號金額元1存出保證金1,436,332.952應(yīng)收證券清算款6,909,364.383應(yīng)收股利4應(yīng)收利息232,977.145應(yīng)收申購款,017.746其他應(yīng)收款7待攤費用8其他9合計8,714,692.215.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì) 本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的闡明 本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限情況。5.8.6由于四舍五入的緣由，分項之和與合計項能夠存在尾差。6 開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額11