長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金XXXX年第一季度報(bào)告

1、. 定期報(bào)告：.； 第 PAGE 10 頁(yè) 共 NUMPAGES 10 頁(yè)長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金2021年第一季度報(bào)告2021年03月31日 基金管理人：長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司 基金托管人：上海浦東開(kāi)展銀行股份 報(bào)告送出日期：2021年04月22日1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或艱苦脫漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完好性承當(dāng)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋松虾Ｆ謻|開(kāi)展銀行股份根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2021年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)目的、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或者艱苦脫漏?；鸸芾砣顺兄Z以

2、老實(shí)信譽(yù)、勤勉盡責(zé)的原那么管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募闡明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。2 基金產(chǎn)品概略基金簡(jiǎn)稱長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票前端買(mǎi)賣(mài)代碼519995后端買(mǎi)賣(mài)代碼519994基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2006年04月30日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額11,338,785,318.63投資目的本基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下精選受害于城市化、工業(yè)化和老齡化各個(gè)中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)的繼續(xù)增長(zhǎng)的上市公司股票自動(dòng)投資，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。本基金

3、選擇投資的上市公司股票包括價(jià)值股和生長(zhǎng)股，股票選擇是基于中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)分析、質(zhì)量分析和繼續(xù)增長(zhǎng)分析等方面的深化分析論證。投資戰(zhàn)略本基金采用自上而下的自動(dòng)投資管理戰(zhàn)略，在充分研判中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)、中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)和資本市場(chǎng)開(kāi)展趨勢(shì)的根底上，深化分析研討受害于中國(guó)趨勢(shì)點(diǎn)的繼續(xù)增長(zhǎng)的上市公司證券，以期在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)投資組合的長(zhǎng)期增值。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上證A股指數(shù)70中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)30風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為股票型基金，屬于較高預(yù)期收益和較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的基金種類(lèi)?；鸸芾砣碎L(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人上海浦東開(kāi)展銀行股份3 主要財(cái)務(wù)目的和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)目的單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)目的報(bào)告期20

4、21年01月01日-2021年03月31日1.本期已實(shí)現(xiàn)收益-15,375,776.272.本期利潤(rùn)-465,798,830.243.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)-0.04064.期末基金資產(chǎn)凈值8,591,063,761.235.期末基金份額凈值0.7577注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入不含公允價(jià)值變動(dòng)收益扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益；2、所述基金業(yè)績(jī)目的不包括持有人認(rèn)購(gòu)或買(mǎi)賣(mài)基金的各項(xiàng)費(fèi)用例如，封鎖式基金買(mǎi)賣(mài)傭金、開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)踐收益程度要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)

5、3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率凈值增長(zhǎng)率規(guī)范差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率規(guī)范差-過(guò)去三個(gè)月-5.00%1.20%-4.15%1.02%-0.85%0.18%3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：1、圖示日期為2006年4月30日至2021年3月31日。2、按基金合同規(guī)定，本基金自合同生效日起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期。建倉(cāng)期終了時(shí)，本基金的各項(xiàng)投資比例已符合基金合同中關(guān)于投資范圍、資產(chǎn)配置比例和投資限制的有關(guān)規(guī)定：股票類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總凈值比例為60-95%，債券類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總凈值

6、比例為0-35%，貨幣市場(chǎng)工具占基金資產(chǎn)總凈值比例為515。4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理或基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限闡明任職日期離任日期許萬(wàn)國(guó)本基金基金經(jīng)理2021年06月02日12年經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，具有基金從業(yè)資歷。曾任蔚深證券研討部研討員、深圳市恒寶鼎投資證券投資部擔(dān)任人、融通基金管理戰(zhàn)略研討員、藍(lán)籌生長(zhǎng)基金經(jīng)理助理。先后從事上市公司行業(yè)研討、戰(zhàn)略研討、投資管理等任務(wù)。2007年9月參與長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司投資管理部，任基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票的基金經(jīng)理。注：1、本基金基金經(jīng)理的任職日期以刊登變卦基金經(jīng)理的公告披露日為準(zhǔn)。2、本基金的證券從業(yè)年限

7、以基金經(jīng)理進(jìn)入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的任務(wù)閱歷為時(shí)間計(jì)算規(guī)范。4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況闡明本基金管理人在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)厲遵守了及其他有關(guān)法律法規(guī)、的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為目的，承諾將一如既往地本著老實(shí)信譽(yù)、勤勉盡責(zé)的原那么管理和運(yùn)用基金財(cái)富，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)厲控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。4.3 公平買(mǎi)賣(mài)專(zhuān)項(xiàng)闡明4.3.1 公平買(mǎi)賣(mài)制度的執(zhí)行情況本報(bào)告期內(nèi)，公司已實(shí)行公平買(mǎi)賣(mài)制度，并建立公平買(mǎi)賣(mài)制度體系，已建立投資決策體系，加強(qiáng)買(mǎi)賣(mài)執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并經(jīng)過(guò)任

8、務(wù)制度、流程和技術(shù)手段保證公平買(mǎi)賣(mài)原那么的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，公司已經(jīng)過(guò)對(duì)投資買(mǎi)賣(mài)行為的監(jiān)控、分析評(píng)價(jià)和信息披露來(lái)加強(qiáng)對(duì)公平買(mǎi)賣(mài)過(guò)程和結(jié)果的監(jiān)視。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格類(lèi)似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較 本報(bào)告期內(nèi)，公司所管理的各投資組合之間不存在投資風(fēng)格相類(lèi)似的投資組合；公司沒(méi)有管理的投資風(fēng)格類(lèi)似的不同投資組合之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差別超越5%之情形。4.3.3 異常買(mǎi)賣(mài)行為的專(zhuān)項(xiàng)闡明本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)能夠異常買(mǎi)賣(mài)行為。4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資戰(zhàn)略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)闡明4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資戰(zhàn)略和運(yùn)作分析一季度上證指數(shù)漲幅為-5.13%,滬深300指數(shù)漲幅為-6.43%。一季度市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，窄幅振蕩

9、。整個(gè)季度，小市值股票繼續(xù)強(qiáng)于大市值股票，這種市場(chǎng)景象與大市值股票估值程度處于歷史低端而小市值股票估值處于歷史高端的現(xiàn)實(shí)構(gòu)成鮮明對(duì)照。伴隨上述景象的是一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行市盈率曾經(jīng)超越了2000年和2007年牛市時(shí)期的程度、追逐“概念的所謂戰(zhàn)略泛濫等等。綜合上述景象，至少單純從市場(chǎng)層面看，很多小市值股票曾經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)上的泡沫從嚴(yán)厲的價(jià)值判別看絕大部分小公司早已貴得離譜，只不過(guò)由于大市值股票的低估值拉低了市場(chǎng)整體的估值程度，而作為這種結(jié)果的“市場(chǎng)整體估值程度不高的判別又反過(guò)來(lái)成為支撐小市值股票泡沫得以繼續(xù)維持的“理由，尤其是在市場(chǎng)預(yù)期流動(dòng)性短期難以發(fā)生本質(zhì)性好轉(zhuǎn)的心思暗示下，上述所謂的理由似乎在目前的時(shí)點(diǎn)

10、顯得特別充分。這種景象本身就暗示目前的市場(chǎng)中活潑的資金是在“博傻，雖然“投機(jī)能夠是資本市場(chǎng)中最高的境界，但在我們的功底還沒(méi)有到達(dá)這一步的時(shí)候，我們?nèi)詫?jiān)守我們的中心價(jià)值取向。由于歷史閱歷通知我們，凡是泡沫總是要破的，雖然我們不知道它什么時(shí)候會(huì)破滅，但我們可以選擇遠(yuǎn)離危險(xiǎn)地帶。正是基于上述思索，我們?cè)谝患径壤^續(xù)減持價(jià)錢(qián)曾經(jīng)高估的中小市值股票，并繼續(xù)向無(wú)論是絕對(duì)還是相對(duì)估值都處于歷史低位的大市值股票以及其他一些經(jīng)過(guò)自下而上選擇出來(lái)的公司集中。2021年二季度能夠依然是一個(gè)構(gòu)造性風(fēng)險(xiǎn)和構(gòu)造性時(shí)機(jī)并存的市場(chǎng)。構(gòu)造性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于小市值股票現(xiàn)實(shí)上的泡沫，而構(gòu)造性的時(shí)機(jī)能夠來(lái)源于大市值股票現(xiàn)實(shí)上的低估值。綜合

11、宏觀和微觀的雙重思索，我們會(huì)繼續(xù)嚴(yán)守價(jià)值判別準(zhǔn)那么。操作戰(zhàn)略上，在繼續(xù)堅(jiān)守目前重倉(cāng)持有的價(jià)值低估的大市值股票的同時(shí)，加大自下而上尋覓公司的力度。同時(shí)思索到2021年的市場(chǎng)能夠是一個(gè)時(shí)機(jī)并不大的市場(chǎng)的詳細(xì)特點(diǎn)，單純的“買(mǎi)入持有戰(zhàn)略的邊沿成效將大大下降，所以我們會(huì)在力所能及的范圍內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)的詳細(xì)情況加大波段操作的力度，而不是象在2021年上漲趨勢(shì)中以“買(mǎi)入持有戰(zhàn)略為主。4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截止3月31日，本基金份額累計(jì)凈值為2.2442元，本報(bào)告期內(nèi)本基金凈值增長(zhǎng)率為-5.00%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅為-4.15%。5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)工程金額元占基

12、金總資產(chǎn)的比例%1權(quán)益投資7,955,443,532.6792.32其中：股票7,955,443,532.6792.322固定收益投資其中：債券 資產(chǎn)支持證券3金融衍生品投資4買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)653,551,427.397.586其他資產(chǎn)8,714,692.210.107合計(jì)8,617,709,652.27100.005.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合代碼行業(yè)類(lèi)別公允價(jià)值元占基金資產(chǎn)凈值比例A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20,144,236.050.23B采掘業(yè)172,266,850.802.01C制造業(yè)2,641,376,369.6230

13、.75C0 食品、飲料 446,994,302.845.20C1 紡織、服裝、皮毛C2 木材、家具C3 造紙、印刷304,631,364.323.55C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料312,670,536.733.64C5 電子35,646,449.260.41C6 金屬、非金屬491,390,685.405.72C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表681,589,980.817.93C8 醫(yī)藥、生物制品368,453,050.264.29C99 其他制造業(yè)D電力、煤氣及水的消費(fèi)和供應(yīng)業(yè)E建筑業(yè)F交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)G信息技術(shù)業(yè)549,098,566.556.39H零售和零售貿(mào)易398,064,465.794.63

14、I金融、保險(xiǎn)業(yè)3,568,544,657.1041.54J房地產(chǎn)業(yè)K社會(huì)效力業(yè)269,296,360.413.13L傳播與文化產(chǎn)業(yè)194,154,733.852.26M綜合類(lèi)142,497,292.501.66合計(jì)7,955,443,532.6792.605.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票稱號(hào)數(shù)量股公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例1600036招商銀行34,250,372557,596,056.166.492600570恒生電子20,452,101476,533,953.305.553600016民生銀行55,007,495423,007,

15、636.554.924600030中信證券14,299,775406,399,605.504.735601318中國(guó)平安7,149,661360,342,914.404.196601328交通銀行41,999,735347,757,805.804.057600804鵬博士25,072,616342,491,934.563.998601166興業(yè)銀行8,499,888313,815,864.963.659000792鹽湖鉀肥5,999,887305,334,249.433.5510600963岳陽(yáng)紙業(yè)29,983,402304,631,364.323.555.4 報(bào)告期末按債券種類(lèi)分類(lèi)的債券投資

16、組合本基金本報(bào)告期末未持有債券。5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有債券。5.6報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報(bào)告附注5.8.1報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也沒(méi)有遭到公開(kāi)譴責(zé)、處分。5.8.2本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)稱號(hào)金額元1存出保證金1,436,332.952應(yīng)收證券清算款6,909,364.383應(yīng)收股利4應(yīng)收利息232,977.145應(yīng)收申購(gòu)款,017.746其他應(yīng)收款7待攤費(fèi)用8其他9合計(jì)8,714,692.215.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的闡明 本基金本報(bào)告期末前十名股票中未存在流通受限情況。5.8.6由于四舍五入的緣由，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)能夠存在尾差。6 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)單位：份報(bào)告期期初基金份額總額11