財務報表培訓

1、143/144財務報表學習目標學習完本章后，應該能夠做到：理解會計專業(yè)詞匯并將其用于決策的制定過程運用會計概念和會計原則來分析商業(yè)活動運用會計等式來描述一個組織的財務狀況評價一個公司的運營成果、財務狀況和現(xiàn)金流量解釋財務報表之間的關(guān)系不管何人，不管何地，不管何時Gap公司從費城和西雅圖的大街，到博伊西和塔爾薩的人行道，再到東京和倫敦的人潮，我們希望我們的客戶無處不在。1998年的一個重要事件是我們的品牌進入了顧客家中。我們的業(yè)務擴展到了網(wǎng)上，通過Gap在線商店（），我們向用戶提供全線產(chǎn)品成人的、小孩的和嬰兒的。不管白天依舊黑夜，美國各地的顧客都能夠隨時買到Gap商品，這關(guān)于那些沒有時刻光顧我們

2、商店的顧客來講實在是太方便了。Gap公司合并收益表（調(diào)整后）(單位：千美元)年度止于1999.1.30銷售百分比年度止于1998.1.31銷售百分比1凈銷售收入$9054462100.0%$6507825100.0%2費用3 銷售成本531821858.7402154161.84 廣告費用4190004.61750002.75 折舊費用3260363.62697064.16 其它經(jīng)營費用165832918.3119031118.37 利息費用（利息收入）136170.2(2975)0.08稅前收益131926214.685424213.19所得稅4947235.53203414.910凈利潤$

3、8245399.1%$5339018.2%類似“不管何人，不管何地，不管何時”如此的廣告詞與會計有什么關(guān)系？關(guān)系太緊密了，因為廣告會增加銷售，而銷售會給The Gap帶來現(xiàn)金。同樣，做廣告要花鈔票，因此公司要做昂貴的廣告的話，就要做好現(xiàn)金預算。公司的所有活動像廣告、購進商品、銷售產(chǎn)品等關(guān)于The Gap公司外部的人來講差不多上值得關(guān)注的，因為這方面的信息能夠關(guān)心他們做出有關(guān)該公司的決策。會計能夠提供專門多信息來關(guān)心人們治理和評價一個企業(yè)。通過本教材，你將學會如何向華爾街的投資者和Main Street的銀行家一樣使用會計信息。實際上，The Gap“任何人，任何地點，任何時刻”的廣告詞關(guān)于會計

4、也是適用的：假如一個人明白得如何去使用這些信息，就能夠作出更加明智的商業(yè)決策。會計能夠提供對決策有用的信息，這種情況將是特不有益的。下面就讓我們從對一些商業(yè)決策的討論開始，一起來學習我們的會計課程吧。治理決策在企業(yè)的運營決策中，Gap的經(jīng)理們必須決定他們要賣什幺商品以及如何樣在市場上銷售。顯然，為了獲得利潤，公司希望他們的銷售收入能夠超過開支的費用。會計就能夠關(guān)心他們來衡量收入、費用和利潤（或損失）。第14頁（原書頁碼）的收益表講明，1999年Gap公司的經(jīng)銷收收入超過了90億美元（第一行）。第三行的銷售成本是一項費用，超過53億美元。其它費用廣告、折舊、其它運營費用，以及利息（分不位于第4-

5、7行）總共是24億美元。如此減掉截至1999年1月30日的所有費用之后，就得到位于最下一行（第10行）的公司的凈利潤是8.25億美元。Gap公司的經(jīng)理們必須決定他們要取得哪種類型的資產(chǎn)。舉例來講，庫房是否要自動化并采納機器人設備？假如需要，他們希望能夠買到合適的設備，即能夠迅速地搬移物資又能夠成本最低。會計就能夠衡量如此的設備的成本。最后，Gap的經(jīng)理們也要決定如何樣為他們的業(yè)務運營籌措資金。哪種籌資方式更好呢是從股東那兒籌資依舊從外部借款？那個問題沒有標準答案，有時候借款會比較好，但有些情況下發(fā)行股票會更好一些。會計就能夠衡量這種獲得投資的成本。投資決策假設你現(xiàn)在有5萬美元能夠用于投資。你能

6、夠把這些鈔票存在銀行里賺取利息。這種投資方式專門安全，因為美國銀行的存款差不多上上了保險的，然而放在銀行中增長可不能專門快。據(jù)講Gap要在附近開設分店，因此土地會升值，你也能夠在市郊投資于地產(chǎn)。假如真是如此的話，你的投資就會兩三倍的升值，但同時如此的投資風險專門大，因為Gap的店鋪可能并不靠近你的地產(chǎn)；而且，不人可能也明白Gap的打算，如此你可能就要出高價才能獲得這塊土地。第三種投資方案是購買Gap公司的股票，這種方案的風險比存銀行要大，然而比購入土地以期以高價賣出的風險小。那么在決定購買Gap的股票之前，你需要了解哪些信息呢？你可能希望Gap能夠有一個長期獲利的記錄每年都能夠賺鈔票（凈利潤或

7、凈收入）。Gap公司可能需要一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和可控的負債水平。那么你如何樣推斷公司是否滿足這些條件？公司的財務報表就能夠提供你需要的這些信息。檢查點1-1會計決策的基礎會計是一個信息系統(tǒng)，能夠衡量商業(yè)活動和商業(yè)流程，將這些信息匯入報表中，并將結(jié)果傳遞給決策制定者。正因為如此，會計才被稱為“商業(yè)的語言”。關(guān)于這門語言理解的越深，關(guān)于財務狀況的治理就會越好，做出的決策也就會越好。不管個人打算的編制、安排教育費用，依舊貸款、買車，或者計算所得稅，都要使用那個被稱為會計的信息系統(tǒng)。會計：商業(yè)語言會計：信息系統(tǒng)圖表 1-1 會計系統(tǒng)中的信息流淌決策者進行決策商業(yè)交易的進行企業(yè)制作報表以反映運營成果會計

8、信息系統(tǒng)的一個關(guān)鍵成果確實是財務報表系統(tǒng)：確實是將一個企業(yè)的財務信息報告給決策制定者的一系列文檔。它們將通過利潤和損失告訴我們企業(yè)的經(jīng)營如何，財務狀況又是如何樣。在這一章，我們將關(guān)注Gap的財務報表。當你完成這第一章的時候，你將會熟悉這套這家聞名公司用來向公眾披露自身情況的財務報表。本書的要緊目標確實是讓你了解財務報表，同時給你在使用財務報表進行決策時所需要的專業(yè)技能。請不要把簿記誤認為是會計。簿記是會計用來處理會計數(shù)據(jù)的程序性環(huán)節(jié)，就像算術(shù)是數(shù)學的程序性環(huán)節(jié)一樣。圖表1-1展示了會計在企業(yè)中的作用。那個過程的起點和終點差不多上進行決策的人。檢查點1-2決策者使用會計信息決策者需要信息。決策越

9、重要，需要的越多。所有企業(yè)和大多數(shù)個人都進行會計記錄以關(guān)心決策。本章開頭的故事介紹了Gap公司經(jīng)理設計廣告詞擴張公司業(yè)務時的關(guān)鍵決策。結(jié)果可能如公司的收益表（第14頁）所示，我們先前已看了。在進行這一章的過程中，我們將認真檢查分析這張表和其它財務報表。首先，讓我們來看看一些使用會計報表的決策者。個人：人們使用會計信息來治理銀行戶頭，評價職業(yè)前景，決定是租公寓依舊買房子。企業(yè)：企業(yè)經(jīng)理使用會計信息來確定目標，評價進展，必要時采取正確的行動?；跁嬓畔⒌臎Q策可能包括在哪里設置Gap的店面，持有多少襯衫現(xiàn)貨，以及借多少現(xiàn)金。投資者和債權(quán)人：投資者和債權(quán)人向企業(yè)提供所需的啟動資金。Gap開第一家店的

10、時候，公司沒有業(yè)績紀錄。為了決定是否關(guān)心開辦一家新企業(yè)，潛在投資者評估他們能從他們的投資中獲得多少收益。這意味著分析這家企業(yè)的財務報表。例如，在決定向Gap投資之前，你能夠考察公司的財務報表。在向Gap貸款之前，銀行會評估公司到期還款的能力。政府治理機構(gòu)：大多數(shù)組織都面對政府管制。例如，證券交易委員會（SEC），一個聯(lián)邦政府機構(gòu)，會要求企業(yè)向投資公眾報告一些財務信息。Gap和其它公司都出具年報。第14頁公司的收益表就取自Gap公司截止于1999年1月30日的年報。稅收當局：地點、州和聯(lián)邦政府向個人和企業(yè)征收稅款。Gap公司為其資產(chǎn)繳納財產(chǎn)稅，為其利潤繳納所得稅。Gap公司還從其客戶處收取銷售稅

11、，然后轉(zhuǎn)交給政府。個人為其收入繳納所得稅。所有這些稅款都以會計信息為依據(jù)。其它使用者：雇員和工會要求的工資來自雇主報告的收入。報紙報道企業(yè)“利潤增長的景象”。這些來自會計的新聞所報道的信息和我們的生活水平息息相關(guān)。財務會計和治理會計會計信息的使用者多種多樣，但他們可分為內(nèi)部使用者和外部使用者兩大類。這種劃分使我們把會計歸為兩大領域財務會計和治理會計。財務會計向治理者和企業(yè)外部人員，像華爾街的投資人和向其提供貸款的債權(quán)人，提供信息。政府機構(gòu)，像SEC，和社會大眾也是企業(yè)會計信息的外部使用者。財務會計信息要符合一定的相關(guān)性和可靠性標準。本書要緊涉及財務會計。治理會計為內(nèi)部決策者，向高層治理人員和部

12、門主管，提供機密信息。治理會計信息依照治理者的需要量身制作，因此不必要符合外部的可靠性標準。會計和經(jīng)營中的道德考慮道德考慮的問題遍及會計和經(jīng)營的各個領域。上世紀90年代出現(xiàn)的“千年蟲”問題幾乎給所有的企業(yè)提出了道德上的挑戰(zhàn)。大規(guī)模的計算機故障使經(jīng)營停頓，從而導致大筆損失。經(jīng)營上的挑戰(zhàn)是更換計算機程序，幸免“千年蟲”問題。會計師道德上的挑戰(zhàn)是向投資者和債權(quán)人提供有關(guān)企業(yè)處理“千年蟲”問題的充分信息，使他們對這些公司做出正確的評價。會計師依照什幺標準來回答挑戰(zhàn)他們道德行為的問題呢？美國注冊會計師協(xié)會（AICPA），其它會計職業(yè)團體和大多數(shù)大企業(yè)都制定道德守則，要求成員和雇員在道德行為方面保持高水準

13、。AICPA使美國最大的職業(yè)會計師組織，類似于大夫的美國醫(yī)學會和律師的美國律師協(xié)會。會計師職業(yè)行為準則。職業(yè)行為準則已被AICPA成員所采納，以對其執(zhí)業(yè)過程中的職責提供規(guī)范。會計道德準則旨在產(chǎn)生“決策用的準確信息”。守則的前言講：“一名注冊會計師要承擔高于或超出法律和法規(guī)要求的自律責任同時要有堅決不移的遵守行為準則的信念，甚至不惜犧牲自己的利益?！睍嫀熥袷氐赖聹蕜t的結(jié)果確實是人們可賴以決策的信息。沒有可靠的信息，人們無法投資，而且資源的錯誤配置會降低我們的生活水平。檢查點1-3波音公司的經(jīng)營行為規(guī)范。大多數(shù)公司為其雇員制定道德行為準則。例如，波音公司（The Boeing Company），

14、飛機制造業(yè)的領導者，有一套高度完善的經(jīng)營行為規(guī)范。在這套規(guī)范的導言中，董事會主席兼首席執(zhí)行官申明：“我們把我們的成績歸功于產(chǎn)品和服務的質(zhì)量和可依靠性，同樣也歸功于我們老實的聲譽。這聲譽脆弱而易于失去?！逼髽I(yè)組織類型一家企業(yè)總是采取三種企業(yè)組織形式中的一種，在一些情況下，會計程序取決于企業(yè)采取的形式。因此你應該明白三種企業(yè)組織形式的不同：個人獨資、合伙和公司。圖表1-2比較了這三種類型。個人獨資。個人獨資企業(yè)只有一個所有者，稱為業(yè)主，他通常也是經(jīng)營者。Gap公司起初也是一家獨資企業(yè)，創(chuàng)建者確實是其所有者。獨資企業(yè)通常是小零售商店或經(jīng)營個人專業(yè)業(yè)務，如大夫的診所、律師事務所和會計師事務所。從會計的

15、觀點來看，每家獨資企業(yè)和其業(yè)主差不多上分離的。因此，獨資企業(yè)的會計記錄不包括業(yè)主的個人財務紀錄。然而從法律的角度，企業(yè)和業(yè)主是合一的，業(yè)主個人要對企業(yè)的債務承擔責任。合伙。合伙企業(yè)由兩個或更多人為其共同的所有人。每個所有者確實是一個合伙人。許多零售商社和一些大夫、律師和會計師的職業(yè)組織都采取合伙形式。大多數(shù)合伙企業(yè)為中小規(guī)模，但也有合伙人超過兩千的龐然大物。會計把合伙企業(yè)作為一個單獨的組織看待，與各個合伙人的個人事務區(qū)分開來。但法律認為合伙企業(yè)確實是合伙人總體：每個合伙人個人都要對合伙企業(yè)的全部債務承擔責任。因為那個緣故，合伙企業(yè)被認為風險較大。公司。公司是由一批股東或股份持有人所擁有的企業(yè)，

16、股東擁有企業(yè)的股票或是所有權(quán)的一定份額。公司是美國企業(yè)的要緊組織形式。個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)數(shù)量雖多，但公司所占的交易額卻更多，總資產(chǎn)、收益和職員人數(shù)更大。大多數(shù)知名的企業(yè)，如Gap、通用汽車（General Motors）和美國航空（American Airline）差不多上公司。他們的全名中都含有Corporation或Incorporated（縮寫為Corp.和Inc.）字樣以指明他們是公司例如，The Gap,Inc.和General Motor Corporation。一些公司則使用“Company”命名，如福特汽車公司（Ford Motor Company）。個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)

17、也能夠用“Company”命名。圖表1-2 三種企業(yè)組織形式的比較個人獨資合伙公司所有者業(yè)主一個所有者合伙人兩個或更多所有者股東一般有許多所有者企業(yè)存續(xù)期以所有者的選擇或其死亡為限以所有者的選擇或其死亡為限無限所有者對企業(yè)債務的個人責任業(yè)主個人負有清償責任合伙人個人負有清償責任股東個人不負有清償責任會計狀況會計主體與業(yè)主相分離會計主體與合伙人相分離會計主體與股東相分離公司是依照州法律組建的企業(yè)主體。從法律角度看，公司和其所有者是相分離的。公司是作為一個存在于所有者之外的假定的人來進行經(jīng)營的。公司擁有許多自然人所擁有的權(quán)利。例如，公司能夠買入、擁有和出售財產(chǎn)。企業(yè)的資產(chǎn)和負債屬于公司。公司能夠簽

18、訂合同、起訴或應訴。與業(yè)主和合伙人不同，股東個人對公司的債務不承擔責任。股東在其公司股票投資上的最大損失是其投資成本。但業(yè)主和合伙人個人要對其企業(yè)的債務承擔責任。公司的所有權(quán)被分成以股票表示的等額股份。個人購買公司股票而成為股東。例如，Gap公司發(fā)行了超過400000000股股票，被成千上萬的股東所持有。一個與Gap公司和其它股東沒有任何私人關(guān)系的投資者，只要在紐約證券交易所購買1股、30股、100股、5000股或是任何數(shù)量的該公司股票，他就會成為一名該公司的共同所有者。公司的最終操縱權(quán)屬于股東，股東擁有的每一股股票都有一票投票權(quán)。股東選舉董事會成員，由董事會制定公司的政策并任命執(zhí)行官。董事會

19、要選出一位主席，此人通常是公司中最具權(quán)力的人，同時經(jīng)常兼任首席執(zhí)行官（CEO）。董事會還任命總裁，也確實是首席運營官（COO），負責處理公司的日常經(jīng)營。許多公司還設有負責銷售、生產(chǎn)、會計、財務和其它關(guān)鍵職能的副總裁。會計原則和概念會計師要遵守職業(yè)規(guī)范。規(guī)范會計師行為的規(guī)則首推GAAP，也確實是公認會計準則（General Accepted Accounting Principle）。在美國，由財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board(FASB)）規(guī)定會計行為如何操作。FASB與SEC和AICPA一道進行工作。圖表1-3指出了這些組織之間的關(guān)系

20、和他們的操作規(guī)范。該圖從上方開始，然后向右。會計報告的首要目標是為投資和借貸決策提供有用信息。GAAP以FASB制定的概念框架位基礎：信息要有用，它必須相關(guān)、可靠同時可比。會計師致力于使他們提供的信息符合這些目標。這門課會向你介紹這些公認的會計方法；我們會在每一章的相關(guān)部分討論這些問題。我們還在附錄C對此進行了總結(jié)。但首先你需要了解一些寓于會計實踐之中的差不多概念。圖表1-3 重要的會計組織 公共部門依法成立證券交易委員會，該政府組織監(jiān)管美國的股票和債券市場。公認會計準則（GAAP）規(guī)范會計信息民間組織會計師通過美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）和其它組織實施GAAP。民間組織財務會計準則委員會

21、(FASB)制定公認會計準則。主體假設會計中最差不多的概念是主體。一個會計主體是一個組織，或是作為一個獨立的經(jīng)濟單位而存在的組織的一個分部。從會計的角度看，每個主體都有分明的界限，如此一個主體的業(yè)務才可不能與其它主體的業(yè)務相混淆。假設朱莉德菲利浦是一家宴會承辦企業(yè)（An Extra Hand）的所有人。德菲利浦的銀行戶頭年底有$2000，但只有$1200來自她的經(jīng)營，剩下的$800是她的祖父祖母給她的。按照主體概念，德菲利浦應該把她從企業(yè)一個經(jīng)濟實體中獲得的$1200和他從家人處獲得的$800分不進行核算，因為后者又是一個經(jīng)濟實體。只有把這$1200和$800分開來核算，德菲利浦才能對她的經(jīng)營

22、做出清晰的評價。再來看豐田公司（Toyota），該公司有許多分部。豐田的治理層把每一個分部都視為一個獨立的會計主體。假如凌志（Lexus）分部的銷售額顯著下降，豐田公司就能夠找到緣故。然而假如公司所有分部的銷售額匯總為一個數(shù)字，那么治理層就不能看出凌志車的銷售情況。要解決那個問題，治理者需要公司每個分部的銷售數(shù)據(jù)，每個分部差不多上一個獨立的主體。結(jié)論：不同主體的業(yè)務不能混合核算。每個主體都應該單獨給以評價。檢查點1-4可靠性（或客觀性）原則為確保會計記錄和報表盡可能的準確和有用，他們必須以能獲得的最可靠的數(shù)據(jù)為基礎。這確實是可靠性原則，也叫客觀性原則?？煽康臄?shù)據(jù)（1）是可驗證的，（2）能得到獨

23、立的觀看者的確認。會計記錄最好以來自有客觀證據(jù)佐證的經(jīng)濟活動的信息為基礎。例如，Gap公司花$18購買一件襯衫，有發(fā)票為證。發(fā)票確實是該公司襯衫成本的客觀證據(jù)。假如沒有可靠性原則，那么會計記錄就會以主觀意念為基礎，容易引起爭議。假設你想開一家影像店，打算買一間小的房子。你認為該房子值$15500。兩位房地產(chǎn)評估師認為該房屋值$147000。房屋所有者要價$160000，假設你按該價格支付了價款。該房屋的會計價值確實是你的成本$160000，因為那個數(shù)字有完成的交易作為客觀證據(jù)。影像店應該以房屋的成本$160000入賬。成本原則成本原則要求獲得的資產(chǎn)和服務以事實上際成本（也叫歷史成本）入賬。即使

24、購買者認為價格低于正常水平，購買物資也應該以交易中實際支付的價格入賬，而不應以“期望”的成本入賬。假設你的影像店從一家快要關(guān)門的供應商那兒購買影像設備。假設你做了一比好買賣，花$2000買到了在不處要花$3000的商品。成本原則要求以實際成本$2000記錄該商品，而不是你所認為的該商品的價值$3000。成本原則還認為，只要企業(yè)持有一項資產(chǎn)，該資產(chǎn)的會計記錄應保持其歷史成本不變。什么緣故呢？因為成本是一種可靠的計量屬性。假設你的阻礙店持有影像設備六個月。在這段時刻，影像品的價格上漲，該設備能夠買$3500。那么它的會計價值“帳”上的數(shù)字應該是實際成本$2000，依舊現(xiàn)行市場價值$3500？依照歷

25、史成本原則，該設備的會計價值仍是實際成本$2000。持續(xù)經(jīng)營假設另一個以歷史成本計量資產(chǎn)的緣故是持續(xù)經(jīng)營假設，該假設認為在可預見的以后會計主體會持續(xù)經(jīng)營。大多數(shù)資產(chǎn)也確實是公司的資源，如物資、土地、建筑和設備是買來使用的，而不是用來轉(zhuǎn)售的。依照持續(xù)經(jīng)營假設，會計師認為企業(yè)會持續(xù)經(jīng)營足夠常的時刻，從而使企業(yè)持有的資產(chǎn)用于原定的目的。資產(chǎn)的市場價值資產(chǎn)能夠出售的價格在資產(chǎn)的壽命期內(nèi)會發(fā)生變化。此外，因為成本是歷史事實，因此歷史成本是一種比市場價值更可靠的資產(chǎn)計量屬性。再來看持續(xù)經(jīng)營假設的替代物：清算假設。一家持有持續(xù)經(jīng)營假設的商店會打算出售它的所有資產(chǎn)。在這種情況下，資產(chǎn)的相關(guān)計量屬性是它的現(xiàn)行市

26、場價值。但清算假設是特例而不是一般情況，因此會計上以歷史成本列示持續(xù)經(jīng)營的資產(chǎn)。幣值穩(wěn)定假設提起一塊面包、一個月的房租，我們就會想起它們的美元價格。在美國，會計師以美元記錄交易，因為美元是交換的媒介。英國會計師使用英鎊，日本會計師則使用日元。與升和英里這些單位不同，一美元或者一墨西哥比索的價值會隨著時刻發(fā)生變化。整體價格水平的上升稱為通貨膨脹。在通貨膨脹期間，一美元將只能買到比過去少的牛奶、牙膏和其它商品。當價格穩(wěn)定時只有輕微的通貨膨脹美元的購買力也時穩(wěn)定的。會計師假定美元的購買力是相對穩(wěn)定的。幣值穩(wěn)定假設是在會計紀錄中忽略通貨膨脹阻礙的基礎。該假設使會計師能夠?qū)γ涝獢?shù)值進行加減，就像任一美元

27、與其它任何時刻的任何一美元具有相同的購買力一樣。止步考慮你打算購買一塊土地以便今后擴張。賣方要價$50000，但它的成本只有$35000。評估顯示該土地價值$47000。你第一次出價$44000，賣方還價$48000，你最終以$46000成交。那么在你的財務報表上這塊土地的價值是多少呢？答案：報告的價值是$46000，這是歷史成本。會計恒等式如前所述，財務報表告訴我們企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況。它們是會計工作的最終成果。但我們使如何獲得這些財務報表組成項目及其數(shù)值的呢？資產(chǎn)和負債財務報表以最差不多的會計工具即會計恒等式為基礎。該等式揭示企業(yè)的資源和對這些資源的索取權(quán)。資產(chǎn)是企業(yè)擁有的，在以后能給

28、企業(yè)帶來利益的經(jīng)濟資源。如現(xiàn)金、辦公用品、物資、家具、土地和建筑物差不多上資產(chǎn)。對資產(chǎn)的索取權(quán)有兩種：負債是“外部索取權(quán)”。它們是應對外部人員即債權(quán)人進行支付的經(jīng)濟責任債務。例如，向你的企業(yè)提供貸款的債權(quán)人在該企業(yè)償還債務之前對該企業(yè)的部分資產(chǎn)有索取權(quán)，這是受法律愛護的權(quán)利。所有者權(quán)益（也叫資本）使企業(yè)的“內(nèi)部索取權(quán)”。權(quán)益確實是所有權(quán)，這是企業(yè)所有者擁有的資產(chǎn)。所有者對權(quán)益資產(chǎn)有索取權(quán)是因為他或她向企業(yè)進行了投資。例如，Gap公司的創(chuàng)建者最初投入的資金確實是資本。會計恒等式揭示了資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益之間的關(guān)系。資產(chǎn)出現(xiàn)在等式的左邊。等式的右邊是對資產(chǎn)在法律上和經(jīng)濟上的索取權(quán)負債和所有者權(quán)益

29、。如圖表1-4所示，兩邊必須相等：經(jīng)濟資源=對經(jīng)濟資源的索取權(quán)資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益來看Gap股份公司的資產(chǎn)和負債。Gap公司的資產(chǎn)差不多上些什幺呢？列示的第一項資產(chǎn)是現(xiàn)金，作為交換媒介的的速動資產(chǎn)。Gap公司另一項重要的資產(chǎn)是庫存商品Gap公司向顧客銷售的襯衫、褲子和其它商品。Gap公司還有土地、建筑物、家具和設備一類的資產(chǎn)。這些是公司為銷售物資而使用的長期資產(chǎn)店面房屋、展示架、計算機等等。土地、建筑物和設備稱為固定資產(chǎn)，或者地產(chǎn)、房屋和設備（簡寫為PPE）。Gap公司的負債包括一些應付款項，如應付賬款和應付票據(jù)。應付二字總是代表一種負債。應付賬款是在賒購商品和服務時產(chǎn)生的負債，它只以購買者

30、的信譽為擔保。應收票據(jù)是一種到期償付的書面承諾。長期負債是指到期日從財務報表日起超過一年的負債。圖表1-4 會計恒等式資產(chǎn)負債所有者權(quán)益負債資產(chǎn)=+所有者權(quán)益所有者權(quán)益Gap股份公司的所有者權(quán)益等于資產(chǎn)減去負債。任何會計主體，不管是個人，依舊像Gap、IBM和通用汽車如此的大型公司，差不多上如此。我們經(jīng)常寫會計恒等式時把所有者的索取權(quán)表示成一種剩余索取權(quán)通過下列減法所剩的結(jié)果：資產(chǎn)負債=所有者權(quán)益公司的所有者權(quán)益稱為股東權(quán)益，它分為兩大部份，實收資本和留存收益。對公司來講，會計恒等式可寫成下式：資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益資產(chǎn)=負債+實收資本+留存收益檢查點1-5實收資本，或?qū)嵗U資本，是公司所有者的投

31、資額。實收資本的要緊組成部分是一般股股本，一般股是公司發(fā)給所有者的所有權(quán)憑證。檢查點1-6留存收益是公司從經(jīng)營活動中賺取的，留在企業(yè)中供使用的部分。收入和費用是阻礙留存收益的兩類業(yè)務活動。檢查點1-7收入是通過向消費者和客戶提供商品和服務而產(chǎn)生的留存收益的增加。例如，一家洗衣店為客戶清洗上衣而收取現(xiàn)金就會產(chǎn)生收入，使留存收益增加。費用是經(jīng)營活動中導致的留存收益的減少。例如，洗衣店付給雇員的工資確實是費用，會減少留存收益。費用是經(jīng)營活動的成本，是收入的相對項目。費用包括營業(yè)場所租金、工資和公用事業(yè)支出。企業(yè)一切活動是為了多盈利。當總收入超過總費用時，我們稱經(jīng)營成果為凈收入、凈收益或凈利潤。當費用

32、超出收入時，稱為凈損失。凈收益或凈損失在收益表的“底行”。從14頁Gap公司收益表的底行凈收益能夠看出，該公司是盈利的?？儍?yōu)的企業(yè)會發(fā)放股利。股利是發(fā)放給股東的從凈收益中得來的資產(chǎn)（通常是現(xiàn)金）。記?。汗衫粫r費用。圖表1-5揭示了下列各項之間的關(guān)系：留存收益收入費用=凈收益（或凈損失）股利圖表1-5 留存收益的組成本期收入加（或減）本期費用期末留存收益余額本期股利本期凈收益（或凈損失）期初留存收益余額減等于等于與減個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)的所有者權(quán)益有所不同。這些類型的企業(yè)并不區(qū)分實收資本和留存收益。相反，每個所有者的權(quán)益都在資本那個單獨帳戶下分不進行核算。例如，資本塞穆爾蓋普(Samuel

33、Gap)，假如企業(yè)是個人獨資的話。Pratt和Muesli的合伙企業(yè)會對兩個合伙人的資本分不核算：資本Pratt和資本Muesli。止步考慮假如一家企業(yè)的資產(chǎn)是$174300，負債是$82000，那幺所有者權(quán)益是多少?假如一家企業(yè)的所有者權(quán)益是$22000，負債是$36000，那幺資產(chǎn)是多少?一公司報告講月收入為$77600，費用為$81300，那本月的經(jīng)營成果是多少?答案：$923000（$174300$82000）$58000（$22000+$36000）凈損失$3700（$77600$81300）；費用減收入。財務報表一整套財務報表是會計處理過程的最終成果，這套報表從財務的角度勾畫了企業(yè)

34、的面貌。每張報表都與特定的時點相關(guān)，或是與一定期間，比如一年，的經(jīng)濟業(yè)務相關(guān)。一段經(jīng)營期間結(jié)束后，Gap公司的治理人員和投資者對該公司想要了解一些什幺呢？圖表1-6總結(jié)了決策人員可能要問的四個差不多問題。每個問題都由一張財務報表來回答：收益表、留存收益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。圖表1-6 財務報表報告的信息問題答案財務報表1期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況如何？收入費用 凈收益（或凈損失）收益表（又稱經(jīng)營狀況表或利潤表2期間內(nèi)企業(yè)留存收益變化的緣故是什幺？期初留存收益+凈收益（或凈損失）股利 期末留存收益留存收益表（又稱股東權(quán)益表）3期末企業(yè)的財務狀況如何？資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負債表（又稱財務狀況

35、表）4期間內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生和花費的現(xiàn)金是多少？ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量 期間內(nèi)現(xiàn)金增加（或減少）現(xiàn)金流量表為了了解財務報表包含的內(nèi)容并學習看報表，我們來看一看Gap公司1999年度的財務報表，會計年度止于1999月1月30日。先從圖表1-7列示的收益表（利潤表）開始。該表的最終結(jié)果凈利潤（第10行）轉(zhuǎn)入留存收益表（圖表1-8，第2行），同時也出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中（圖表1-9，第22行）。正如你所看到的，從收益表島留存收益表，再到資產(chǎn)負債表，最后到現(xiàn)金流量表（圖表1-10），這是一個自然而然演進的過程。以下我們要對這些報表做一些探討。圖表1-7 收益表（利潤表）（調(diào)整后）Gap

36、公司合并收益表（調(diào)整后）(單位：千美元)年度止于1999.1.30銷售百分比年度止于1998.1.31銷售百分比1凈銷售收入$9054462100.0%$6507825100.0%2費用3 銷售成本531821858.7402154161.84 廣告費用4190004.61750002.75 折舊費用3260363.62697064.16 其它經(jīng)營費用165832918.3119031118.37 利息費用（利息收入）136170.2(2975)0.08稅前收益131926214.685424213.19所得稅4947235.53203414.910凈利潤$8245399.1%$5339018

37、.2%收益表（利潤表）收益表、經(jīng)營狀況表或利潤表報告企業(yè)一段期間內(nèi)的收入、費用和凈收益或凈損失。圖表1-7（于本章開頭的收益表相同）的頂部是企業(yè)的名稱，Gap股份公司。Gap公司是母公司，它擁有其它一些子公司。為了全面反映Gap公司所操縱的所有資源，表中的數(shù)字包含Gap公司和其子公司的數(shù)據(jù)。大多數(shù)企業(yè)的財務報表差不多上由一家母公司和一個或更多子公司合并呈報的。這也是表名中含有合并二字的緣故。收益表的日期為“年度止于1999年1月30日和1998年1月31日”。Gap公司的財政年度止于每年最接近1月31日的星期天。假如按照日歷年度，Gap公司的會計年度將止于12月31日，那幺收益表的日期為“年度

38、止于1999年12月31日”。Gap公司的會計年度止于1月31日左右，是因為該公司的銷售旺季在圣誕節(jié)后一個月逐漸結(jié)束。JC Penney，沃爾馬（Wal-Mart Stores）和其它一些零售企業(yè)也都在1月31日結(jié)束會計年度。這是一個普遍原則：大多數(shù)企業(yè)選擇每年營業(yè)額最低時結(jié)束會計年度。超過60%的大企業(yè)的最低點是在12月31日。財政年度是指截止日不是12月31日的會計年度。Gap公司的收益表報告了兩個財政年度的經(jīng)營成果，1999年和1998年。收益表包括多于一年的數(shù)據(jù)能夠顯示公司銷售額和凈利潤的變化趨勢。為了幸免表中的數(shù)字列示過長，Gap公司報告的數(shù)值以千美元為單位。1999年度，Gap公司

39、的銷售凈額從65億美元漲至超過90億美元（見第1行）。凈利潤從5.34億美元漲至8.25億美元（第10行）。凈收益的持續(xù)上升趨勢會使公司的治理層和投資者心花怒放。收益表要緊報告兩大類項目：收入和利得費用和損失我們利用下式，帶入收入和費來計算凈收益：凈收益=收入和利得總額費用和損失總額在會計中，“凈”字表示扣除后的余額。凈收益確實是指從收入和利得中扣除費用和損失后得收益余額。收入。收入和費用項目并不總是在其名稱中帶有收入和費用這些字眼。例如，銷售凈額實際上是銷售收入凈額，但收入二字經(jīng)常被省去。1999年度，Gap公司的銷售凈額為$9054462000（第1行）。銷售凈額是指公司已從總銷售額中扣除

40、了收到的客戶退貨。費用。已售商品成本（也叫銷售成本，第3行）表示Gap公司在其銷售給顧客的商品上的耗費。例如，Gap公司花$20購入襯衫，然后以$40賣出。銷售收入是$40，已售商品成本時$20。已售商品成本是Gap、沃爾馬和Safeway（全國性的百貨商店）這類商業(yè)企業(yè)要緊費用支出。其它要緊的費用項目有廣告支出、折舊和其它營業(yè)費用：廣告支出（第4行）使企業(yè)在報紙、電視和其它廣告媒體上進行產(chǎn)品促銷的花費。折舊（第5行）是使用企業(yè)所擁有的建筑、設備和家具的費用。其它營業(yè)費用（第6行）范圍較寬，包括付給職員的工資、公共事業(yè)支出（電、天然氣和電話），購物中心的租賃財產(chǎn)租金和顧客收據(jù)之類的商店日常支出

41、。營業(yè)費用是那些與Gap的核心業(yè)務（包括銷售布匹）直接相關(guān)的費用支出。利息費用是借貸資金的成本。1999年，Gap的利息費用是1360萬美元。注意在1998年，公司沒有利息費用；相反公司獲得了297.5萬美元的利息收入。$2.975兩邊的括號表示1998年的利息額是收入而不是費用。$2.975兩邊的括號指出了一些有關(guān)財務報表結(jié)構(gòu)的內(nèi)容：財務報表中美元數(shù)值兩邊的括號表明該數(shù)值是負值。在圖表1-7種找到1998年Gap公司的利息收入。注意：該利息收入列在費用中間。因為收入和費用是相反的，因此我們必須把利息收入從費用中扣除。為什幺利息收入列于費用中間呢？因為利息收入與收益表中的大額數(shù)據(jù)相比數(shù)額較小。

42、而且與把小額的利息收入和小額的利息費用在收益表上分開分不列示相比，把利息費用（收入）在一行中列示更為合適。所得稅前收益總共是13億美元（第8行），所得稅費用（通常簡寫為“所得稅”）從公司利潤（第9行）中拿走了4.95億美元。1999財政年度，Gap公司補償所有費用支出包括所得稅后的凈利潤為8.25億美元。檢查點1-8Gap公司的收益表有一個有意思的特征。在美元數(shù)值邊上列示了百分比。如此能夠顯示銷售所得（銷售額=100%）的每一美元中各種費用支出所占的比例。比如講已售商品成本（第3行）。1999年度，該年Gap公司每一美元的銷售收入中已售商品成本就占去了58.7美分。也確實是講每一美元銷售收入中

43、只剩下41.3美分（$1.00$0.587=$0.413）來補償所有其它費用并形成利潤。假如把1999年和1998年的百分比加以比較會更有意思。已售商品成本所占的比例從1998年的61.8%降為1998年的58.7%（第3行）。這對Gap公司的治理人員和股東來講是好消息依舊壞消息呢？這是個好消息，因為這意味著Gap公司要緊的費用支出已售商品成本下降了。結(jié)果如何呢？凈利潤（第10行）從1998年的8.2%上升為1999年的9.1%。利潤增長了，我們能夠講出緣故：Gap公司的已售商品成本下降了。檢查點1-9專門少有公司像Gap公司如此在收益表中報告這些百分比。如你所見，這些百分比使收益表提供的信息

44、更加充分。全面收益FASB還要求企業(yè)報告稱為全面收益的另一個收益數(shù)值。全面收益包括收益表中的凈收益，再加上后面章節(jié)將要介紹的幾個其它項目。因為這些其它項目不阻礙凈收益，因此不再收益表中呈報。目前，我們先不看全面收益對決策的作用。先來看圖表1-8列示留存收益表。留存收益表Gap公司的留存收益正如它的名稱所指：是凈收益中公司積存的供經(jīng)營使用的部分。如收益表所示，公司1999年賺取得凈利潤示8.245億美元。那個數(shù)字也出現(xiàn)在留存收益表（圖表1-8，第3行）中。凈利潤把這兩張財務報表聯(lián)系了起來。每年的凈利潤都增加留存收益額。Gap公司賺得利潤后，董事會必須決定是否使用現(xiàn)金向股東發(fā)放股利。在1999年和

45、1998年，Gap公司都發(fā)放了股利（第3行）這項支出減少留存收益（括號表示是減項）。Gap股份公司1998年底的留存收益額為$2392750000。該期末余額結(jié)轉(zhuǎn)后就成為1999年的期初余額。1999年度，Gap公司增加的凈利潤更多，發(fā)放股利后，留存收益的期末余額（第4行）也更大。檢查點1-10圖表1-8 留存收益表（已調(diào)整）Gap公司合并留存收益表（已調(diào)整）（單位：千美元）年度止于1999.1.30年度止于1998.1.31留存收益：1年初余額$2392750$19383522本年凈利潤8245395339013減：已宣布并支付的現(xiàn)金股利(95929)(79503)4年末余額$3121360

46、$2392750資產(chǎn)負債表Gap公司的資產(chǎn)負債表如圖表1-9所示。注意，資產(chǎn)負債表的日期是1999年1月30日，是公司財政年度的截止日。資產(chǎn)負債表給我們描繪的是一幅在特定時點財政年度截止日的午夜12點整的公司財務狀況的靜止畫面（像是一張快照）。這與其它財務報表的日期年度止于1999年1月30日形成了對比。收益表、留存收益表和現(xiàn)金流量表（將在下一節(jié)講述）反映的是一年從頭到尾發(fā)生的所有事項。企業(yè)的資產(chǎn)負債表，有時也稱為財務狀況表，報告三大類的項目：資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益（Gap公司稱為股東權(quán)益）。資產(chǎn)。資產(chǎn)分為兩大類：流淌資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。流淌資產(chǎn)是指企業(yè)打算在一年內(nèi)或在超過一年的正常營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化

47、為現(xiàn)金、出售或使用掉的資產(chǎn)。營業(yè)周期是指一段時刻跨度，在這期間企業(yè)（1）使用現(xiàn)金購買商品和服務；（2）再將這些商品和服務賣給消費者，從而收回現(xiàn)金。Gap公司的流淌資產(chǎn)包括現(xiàn)金、庫存商品和預付費用（第1-3行）。Gap公司沒有應收款項，也確實是應從他人處收回的款項。大多數(shù)企業(yè)在現(xiàn)金項下緊接著列示應收賬款。應收賬款是企業(yè)向客戶賒銷商品而應從客戶處收回的款項，企業(yè)通常認為客戶會在一兩個月內(nèi)支付該款項。1999年1月30日，Gap公司的流淌資產(chǎn)總額約為19億美元（第4行）。讓我們看一看各項流淌資產(chǎn)。圖表1-9 資產(chǎn)負債表（已調(diào)整）Gap公司資產(chǎn)負債表（已調(diào)整）（單位：千美元）1999年1月30日199

48、8年1月31日資產(chǎn)流淌資產(chǎn)：1現(xiàn)金$565253$9131692庫存商品10564447331743預付費用2501271846044流淌資產(chǎn)總額18718241830947地產(chǎn)和設備5租賃資產(chǎn)改良工程10409598467916家具和設備160157212364507土地和建筑物4057962207188地產(chǎn)和設備總額304832723039599累計折舊(1171957)(938713)10地產(chǎn)和設備凈額1876370136524611無形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)21572514130912資產(chǎn)總額$3963919$3337502負債流淌負債:13短期應付票據(jù)$ 90690$ 8479414應付賬款

49、68413041697615應計費用65577040618116應付所得稅1225138359717流淌負債總額1553103991548長期負債18長期借款49645549604419其它長期負債34068226592420長期負債總額837137761968股東權(quán)益21一般股39891225488422留存收益3121360239275023庫藏股(1902400)(1010251)24其它權(quán)益(44193)(53397)25股東權(quán)益總額1573679158398626負債和股東權(quán)益總額$3963919$3337502Gap公司有超過5.65億美元的現(xiàn)金。現(xiàn)金是作為交換媒介的速動資產(chǎn)。公司

50、不向顧客賒銷商品，因此沒有應收賬款。但公司同意信用卡。信用卡單據(jù)存入銀行并扣除手續(xù)費后可作為現(xiàn)金對待。庫存商品（第2行）使公司最大的流淌資產(chǎn)，總值超過10億美元。存貨是庫存商品的簡稱，兩者能夠通用。預付費用是指企業(yè)已支付但尚未受益的費用支出，如已支付的廣告費用、租金、保險費和日用物資。企業(yè)今后還要從這些支出中受益，因而這些支出被列為資產(chǎn)。資產(chǎn)必須代表一種今后的利益。長期資產(chǎn)的要緊項目是地產(chǎn)和設備（第5-8行）。我們差不多討論過家具和設備（第6行）。租賃資產(chǎn)改良工程（第5行）是另一種長期資產(chǎn)。Gap公司租賃了許多店鋪，同時依照自己的要求進行可裝修。裝修包括柜臺、展架和試衣間，這些共同構(gòu)成租賃資產(chǎn)

51、改良工程。1999年1月30日，Gap公司這類資產(chǎn)的成本總額超過10億美元。地產(chǎn)和設備總額為30.48億美元（第8行）。這些資產(chǎn)已部分損耗，損耗部分價值達11.72億美元，在累計折舊（第9行）項目中列示。（折舊是一種把資產(chǎn)成本分攤為費用的會計程序；我們將在以后的章節(jié)中介紹。）地產(chǎn)和設備凈值為18.76億美元。（成本30.48億美元累計折舊11.72億美元=凈值18.76億美元，第10行）。Gap公司的無形資產(chǎn)期其它資產(chǎn)共是2.157億美元。無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)形態(tài)，如商標和專利權(quán)。其它資產(chǎn)是包括所有無法歸入任何一個標準資產(chǎn)類不（如流淌資產(chǎn)和地產(chǎn)和設備）的小額資產(chǎn)的資產(chǎn)項目。大多數(shù)企業(yè)，包括Gap公

52、司，都把無形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)作為資產(chǎn)負債表的最后一個資產(chǎn)項目。1999財政年度結(jié)束時，Gap公司的資產(chǎn)總額為$3963919000（第12行）。負債。負債也分為流淌負債和長期負債兩類。流淌負債（第13-17行）是將在一年或在超過一年的企業(yè)正常營業(yè)周期內(nèi)到期的債務。Gap公司的要緊流淌負債項目是短期應付票據(jù)、應付賬款、應付費用和應付所得稅。長期負債一年后到期。短期應付票據(jù)（第13行）是Gap公司承諾在一年或不到一年的期限內(nèi)進行償付的本票。應付賬款（第14行）是Gap公司購買商品和服務所欠的貨款。1999年1月30日，應付賬款額超過6.84億美元。公司的第二大流淌負債是應計費用（第15行）約6.56

53、億美元。應計費用包括應付給雇員的工資、應繳納給政府工薪稅和應計借款利息。應付所得稅是欠聯(lián)邦政府的所得稅額。在1999年1月30日，Gap股份公司共有$1553103000（第17行）的短期債務要在幾個月內(nèi)償還。Gap公司如何償付這一大筆金額呢？這些債務將會用企業(yè)銷售商品從顧客手里收取的現(xiàn)金償付。不要忘了，流淌資產(chǎn)總額達19億美元。一年內(nèi)，假如你有19億美元的流淌資產(chǎn)去償付16億美元的流淌負債，你是否覺得安全呢？大部分大企業(yè)經(jīng)理會認為是安全的，因為流淌資產(chǎn)的數(shù)額更大。Gap公司只有專門少的一點長期負債（第18行），這是特不令人艷羨的。公司的長期負債總額為8.37億美元。負債總共約24億美元（流淌

54、負債16億美元+長期負債8億美元），這與40億美元的總資產(chǎn)相比是相當少的。所有者權(quán)益。會計恒等式：資產(chǎn)負債=所有者權(quán)益Gap公司的資產(chǎn)（資源）和負債（債務）是比較容易理解的。所有者權(quán)益去卻專門難清晰的講明。從純數(shù)學的層面看，所有者權(quán)益是等式簡單運算的結(jié)果。但所有者權(quán)益實際意味著什幺呢？Gap股份公司的所有者權(quán)益稱為股東權(quán)益（第25行），那個名稱是描述性的。應該還記得，公司的所有者權(quán)益是股東對企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)。Gap公司的所有者權(quán)益包括一般股，這代表在1999年1月30日Gap公司已向股東售出的，金額約3.99億美元的成千上萬股股票。最大的所有者權(quán)益項目是留存收益，31億美元（第22行）。大額的

55、留存收益講明了為什幺長期負債特很多：是大量的經(jīng)營利潤，而不是長期負債，為公司的大多數(shù)業(yè)務融資。你應該把31億美元的留存收益余額從資產(chǎn)負債表（第22行）追溯到留存收益表（圖表1-8，第4行）。留存收益是聯(lián)系留存收益表和資產(chǎn)負債表的紐帶。Gap公司的股東權(quán)益還有兩個其它項目。庫藏股（第23行）是Gap公司擁有的公司過去發(fā)行給股東的，現(xiàn)已購回，但仍在庫中持有的一般股。庫存股的數(shù)值列在括號之中，是因為它是所有者權(quán)益的負值項。庫藏股是負值，因為公司回購了自己的股票；現(xiàn)在只要記住庫藏股是權(quán)益的負值項就能夠了。最后一類股東權(quán)益是其它權(quán)益，這一項能夠忽略，因為它是其它各種權(quán)益項目的總和。1999年1月30日，

56、Gap公司的股東權(quán)益總額為$1573670000（第5行）?，F(xiàn)在我們能夠驗證Gap公司的資產(chǎn)總額等于負債和股東權(quán)益總額，正如我們所知，他們必須相等（單位：千美元）：資產(chǎn)總額（第12行）必須相等$3963919=負債總額：流淌（第7行）$1553103長期（第20行）837137負債總額 $2390240股東權(quán)益總額（第25行）1573679負債和股東權(quán)益總額（第26行）$3963919現(xiàn)金流量表是最后一張要求披露的報表。我們在下面講述。檢查點1-11經(jīng)營、投資和籌資活動企業(yè)從事以下三種差不多類型的活動：經(jīng)營活動投資活動籌資活動現(xiàn)金流量表報告這三類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出?？紤]一下每一類活動

57、中的現(xiàn)金流量（現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出）：企業(yè)在經(jīng)營中購買商品和服務，通過周轉(zhuǎn)后再出售給顧客。經(jīng)營活動既增加現(xiàn)金（收入現(xiàn)金），也減少現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）。例如，Gap公司的銷售會收入現(xiàn)金，購買物資則需要為其支付現(xiàn)金。Gap公司還要為工資和店面租金之類的費用支付現(xiàn)金。這些差不多上經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是三種活動中最重要的，因為經(jīng)營活動是任何企業(yè)的要緊推動力。企業(yè)要向經(jīng)營所需的長期資產(chǎn)進行投資。Gap公司為購買土地、建筑物、家具和設備要支付現(xiàn)金。當這些資產(chǎn)報廢時，企業(yè)出售它們并收取現(xiàn)金。長期資產(chǎn)的買和賣差不多上投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是第二重要的，因為企業(yè)的投資

58、決定它的現(xiàn)金從何而來。企業(yè)通過籌資獵取其經(jīng)營所需的資金?；I資活動包括發(fā)行股票和借款。Gap公司向其股東發(fā)售了股票，也借入了長期貸款。這些是現(xiàn)金收入。公司還要支付股利、購入庫藏股同時償付長期貸款。這些是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金支出?，F(xiàn)金流量表概觀在圖表1-10中，Gap公司的現(xiàn)金流量表依照其經(jīng)營、投資和籌資活動列示。每一類既包括現(xiàn)金收入也包括現(xiàn)金支出。現(xiàn)金收入是正值，不帶標記?，F(xiàn)金支出是負值，列在括號中。令人慶幸的是，Gap公司的經(jīng)營活動是其最大的現(xiàn)金來源（在1999財政年度約為14億美元，見第6行）。投資活動中的現(xiàn)金支出多于現(xiàn)金收入，現(xiàn)金凈流出8.26億美元（第11行）?；I資活動中現(xiàn)金凈

59、流出9.18億美元（第17行）?？傮w來看，1999年公司的現(xiàn)金減少了3.48億美元（第19行），年底余額為5.65億美元（第21行）。你能夠在資產(chǎn)負債表中找到5.65億美元的現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金余額聯(lián)系著現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表。現(xiàn)在來認真看看現(xiàn)金流量表的三個要緊部分。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。Gap公司經(jīng)營現(xiàn)金流量的最大部分是從顧客處收取的現(xiàn)金（第1行）。這是個特不行的信號，因為企業(yè)的最大現(xiàn)金來源最好是其核心業(yè)務。最大的現(xiàn)金支出付給了供應商和雇員（第3行）。1999年，Gap公司經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入13.94億美元一個相當好的數(shù)字。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在1999，Gap公司花費約7.78億美元購

60、買地產(chǎn)和設備（第9行）。公司在當年沒有出售地產(chǎn)和設備。假如出售的話，“出售地產(chǎn)和設備”項就會報告一個正值，表示銷售資產(chǎn)收到的現(xiàn)金（1998年，公司出售了一些短期投資；見第7行）。1999年，投資活動導致現(xiàn)金凈流出8.26億美元（第11行）。投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出是正常的，因為這講明公司在購入新資產(chǎn)。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。1999年的借款額（第12行）不大。最大的籌資現(xiàn)金流是購入庫藏股（第15行）支出的8.92億美元。這講明公司購入了一些往常出售給股東的本公司股票?，F(xiàn)金流量表報告了公司1999年支付的股利約770萬美元（第16行）。Gap公司1999財政年度籌資活動的結(jié)果是現(xiàn)金凈流出9.18億