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1、第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理 答案分離版)一、單項(xiàng)選擇題營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用形態(tài)是經(jīng)常變化的,一般按照 )的順序變化?,F(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金材料、在產(chǎn)品、應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品、現(xiàn)金現(xiàn)金、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金現(xiàn)金、在產(chǎn)品、材料、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金以下關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略表述中,不正確的是 )。短期融資方式支持部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)這種戰(zhàn)略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資方式這種戰(zhàn)略常常是最有利可圖的,因?yàn)樗某杀咀畹凸緝H以權(quán)益資金為所有的固定資產(chǎn)融資在現(xiàn)金管理中,下列說法不正確的是 )。擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)風(fēng)
2、險(xiǎn),增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)一個(gè)希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額,以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù) 防性資金需求企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī),除了交易性需求,預(yù)防性需求和投機(jī)性需求外,許多公司持有現(xiàn)金是作 為補(bǔ)償性余額以下各項(xiàng)中,不屬于企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)的是 )。交易性需求預(yù)防性需求收益性需求投機(jī)性需求某公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500 元,現(xiàn)金回歸線為 8000 元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金 22000 元,根 據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型,此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為 )元。1400065001200018500在企業(yè)資金集中管理模式中
3、, )模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡,提高資金的周轉(zhuǎn)效 率,減少資金沉淀,監(jiān)控現(xiàn)金收支,降低資金成本。統(tǒng)收統(tǒng)支模式撥付備用金模式結(jié)算中心模式財(cái)務(wù)公司模式某企業(yè)年銷售收入為 108 萬元,信用條件為“ 1/10 ,n/30 ”時(shí),預(yù)計(jì)有 20% 的客戶選擇享受現(xiàn) 金折扣,其余客戶在信用期付款,變動(dòng)成本率為 50% ,資金成本率為 10% ,則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 為 )元。 1 年按 360 天計(jì)算)780003900039007800/ 16正保公司的銷售收現(xiàn)情況為銷售當(dāng)月收回銷售額的10% ,銷售后的第 1 個(gè)月收回銷售收入的 40% ,銷售后的第 2個(gè)月收回銷售收入 30% ,剩下的 20
4、%在銷售后的第 3個(gè)月才能收回, 1到 3月 份的銷售額分別為 300 萬元, 360 萬元, 400 萬元,則正保公司 3 月底未收回的金額為 )元。540240600450下列關(guān)于應(yīng)收賬款的監(jiān)控措施中, )可以確定逾期應(yīng)收賬款,隨著逾期時(shí)間的增加,應(yīng)收賬 款收回的可能性變小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)賬齡分析表應(yīng)收賬款賬戶余額的模式ABC 分析法下列成本中,屬于固定訂貨成本的是 )。差旅費(fèi)常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支郵資倉(cāng)庫(kù)折舊研究最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的是 )。在過量使用存貨時(shí)保證供應(yīng)在進(jìn)貨延遲時(shí)保證供應(yīng)降低存貨的持有成本使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低某企業(yè)按年利率 5%向銀行借款 1000 萬
5、元,銀行要求保留 12% 的補(bǔ)償性余額,則這項(xiàng)借款的實(shí) 際利率約為 )。5%6.02%6.67%5.68%某企業(yè)從銀行取得借款 100 萬元,期限 1 年,利率 8%,按貼現(xiàn)法付息,則該借款的實(shí)際利率 為 )。10%7.6%8%8.7%某公司按“ 2/10 ,N/30 ”的付款條件購(gòu)入貨物 100 萬元,則如果在 10天內(nèi)付款,需要支付的 款項(xiàng)為 )萬元,如果在 10 30 內(nèi)付款,需要支付的款項(xiàng)為 )萬元。98,10098,98100,98100,100下列關(guān)于商業(yè)信用籌資的特點(diǎn),說法錯(cuò)誤是 )。商業(yè)信用容易獲得企業(yè)一般不用提供擔(dān)保/ 16商業(yè)信用籌資成本較低商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大二
6、、多項(xiàng)選擇題下列說法正確的有 )。營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理,也包括流動(dòng)負(fù)債的管理流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化,時(shí)高時(shí)低,波動(dòng)很大企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金,通常會(huì)在一年內(nèi)收回下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理原則的說法,正確的有 )。營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把提高資金使用效率作為首要任務(wù)加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一企業(yè)要千方百計(jì)加速存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)保持足夠的償債能力是營(yíng)運(yùn)資金的管理原則之一在激進(jìn)融資戰(zhàn)略下,臨時(shí)性負(fù)債可以為 )提供資金。所有臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)所有永久性流動(dòng)資產(chǎn)部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)部
7、分永久性流動(dòng)資產(chǎn)在現(xiàn)金管理中,下列說法正確的有 )。企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金,以應(yīng)付突發(fā)事件投機(jī)性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金,這種機(jī)會(huì)大都是一閃即逝的補(bǔ)償性余額是公司同意保持的賬戶余額,它是公司對(duì)銀行所提供借款的一種間接付款大華公司的現(xiàn)金部經(jīng)理決定最低現(xiàn)金控制線為20000 元,估計(jì)該公司每日現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為 600 元,持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為 9% ,每次的轉(zhuǎn)換成本 T為 210 元,則下列結(jié)論正確的有 )。 一年按 360 天計(jì)算;計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))現(xiàn)金回歸線 6098 元現(xiàn)金回歸線 26
8、098 元最高控制線 38294 元最高控制線 18294 元現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間,下列屬于延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的方法有)。使用現(xiàn)金浮游量透支使用零余額賬戶推遲應(yīng)付款的支付在應(yīng)收賬款管理中,下列說法正確的有 )。應(yīng)收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本會(huì)影響公司的利潤(rùn)信用期的確定,是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)成本的影響在應(yīng)收賬款管理中,監(jiān)督每一筆應(yīng)收賬款的理由包括 )。應(yīng)收賬款的增加會(huì)影響公司的波動(dòng)性在開票或收款過程中可能發(fā)生錯(cuò)誤或延遲/ 16有些客戶可能故意拖欠到公司采取追加行動(dòng)才付款客戶財(cái)務(wù)狀況的
9、變化可能會(huì)改變其按時(shí)付款的能力,并且需要縮減該客戶未來的賒銷額度下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計(jì)算中,正確的有 )。取得成本購(gòu)置成本儲(chǔ)備存貨的總成本取得成本儲(chǔ)存成本缺貨成本訂貨成本固定訂貨成本變動(dòng)訂貨成本存儲(chǔ)成本固定儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本經(jīng)濟(jì)訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)之上的,這些假設(shè)包括 )。存貨總需求量是已知數(shù)貨物是一種獨(dú)立需求的物品,不受其他貨物影響庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系單位貨物成本為常數(shù),無批量折扣下列關(guān)于存貨的控制系統(tǒng)的說法,正確的有 )。存貨的控制系統(tǒng)包括 ABC 控制系統(tǒng)和適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)ABC 控制法是把企業(yè)種類繁多的存貨,依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等
10、標(biāo)準(zhǔn)分為三 類適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)可以減少甚至消除對(duì)庫(kù)存的需求即實(shí)行零庫(kù)存管理適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)集開發(fā)、生產(chǎn)、庫(kù)存和分銷于一體,可以大大提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理效率補(bǔ)償性余額的存在,對(duì)借款企業(yè)的影響有 )。增加了應(yīng)付利息減少了可用資金提高了籌資成本減少了應(yīng)付利息在短期借款的利息計(jì)算和償還方式中,企業(yè)實(shí)際負(fù)債利率等于名義利率的有 )。收款法利隨本清法銀行要求補(bǔ)償性余額貼現(xiàn)法短期融資券籌資的特點(diǎn)包括 )?;I資成本較低籌資數(shù)額有限發(fā)行條件比較嚴(yán)格籌資數(shù)額比較大某企業(yè)按照“ 2/10 , n/40 ”的條件購(gòu)入貨物 100 萬元,下列各項(xiàng)是關(guān)于該企業(yè)是否享受現(xiàn)金折 扣的表述,其中正確的有 )。 僅從現(xiàn)金折扣成
11、本的角度考慮)若該企業(yè)能以 15% 的利率借入資金,則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣若該企業(yè)能以 15% 的利率借入資金,則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣若該企業(yè)有一個(gè)收益率為 28% 的短期投資機(jī)會(huì),則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣若該企業(yè)有一個(gè)收益率為 28% 的短期投資機(jī)會(huì),則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣三、判斷題流動(dòng)負(fù)債以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn),分為有息流動(dòng)負(fù)債和無息流動(dòng)負(fù)債。 )如果公司管理政策趨于保守,它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn) 銷售收入比率,這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性,但更低的盈利能力。 )/ 16)對(duì)短期融資方式的較多使用會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和較低的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)金有狹義和廣義之分,廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中以貨幣形態(tài)
12、存在的資金,狹義的現(xiàn)金 僅指庫(kù)存現(xiàn)金,現(xiàn)金管理中所講的現(xiàn)金是指狹義的現(xiàn)金。 )采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量,計(jì)算現(xiàn)金回歸線的各項(xiàng)參數(shù)包括每次有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本、公司 每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差和以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本,還包括現(xiàn)金持有量的下限。 ) 【答案】 【解讀】知識(shí)點(diǎn):目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定在現(xiàn)金管理中,根據(jù)隨機(jī)模型,如果現(xiàn)金持有量的下限為100 元,現(xiàn)金回歸線為 200 元,那么現(xiàn)金持有量的上限一 定是 300 元。 )如果某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為 40 天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)其為 30 天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35 天,則現(xiàn)金周 轉(zhuǎn)期 4030 35 35天)。 )大華公司 2008 年的銷售量為 10
13、000 件,單價(jià) 10 元,單位變動(dòng)成本 6 元,預(yù)計(jì) 2009 年銷售量增 加到 15000 件,其他條件不變,則 2009 年的收益增加 10000 元。 ) TOC o 1-5 h z 制定收賬政策,要在收賬費(fèi)用和減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡。 )在 ABC 分析法中,對(duì)這三類不同的客戶,應(yīng)采取不同的收款策略,對(duì)A類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可。 )企業(yè)存貨的最優(yōu)化,就是使企業(yè)的相關(guān)成本最低。 )企業(yè)應(yīng)保持多少保險(xiǎn)儲(chǔ)備,取決于存貨中斷的概率。 )在存貨的 ABC控制系統(tǒng)中, B類存貨是中等價(jià)值庫(kù)存,品種數(shù)量約占全部庫(kù)存在 20%至 2 5% ,價(jià)值約占全部庫(kù)的 25%至 30%
14、。 )相對(duì)于發(fā)行公司債券而言,發(fā)行短期融資券籌資的成本較高。 )企業(yè)放棄應(yīng)付賬款現(xiàn)金折扣的原因,是基于將應(yīng)付賬款用于短期投資,以獲取更高的投資收 益。 )四、計(jì)算題某企業(yè)每年需要耗用甲種原材料7200 件,單位材料年持有費(fèi)率為 9 元,平均每次訂貨費(fèi)用為 225 元,該材料全年平均單價(jià)為 300 元。假設(shè)不存在數(shù)量折扣,不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。 要求:1 )計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量;2 )計(jì)算甲材料的年度訂貨批數(shù);/ 163 )計(jì)算甲材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本;4 )計(jì)算甲材料的相關(guān)訂貨成本5 )計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。某企業(yè)從銀行取得借款 1000 萬元 名義借款額),期限一年,
15、名義利率12%.求下列幾種情況下的實(shí)際利率: 1 )收款法付息;2 )貼現(xiàn)法付息;3 )銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為 10% ;4 )銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為 10% ,并按貼現(xiàn)法付息。某企業(yè)預(yù)測(cè) 2008 年度銷售收入為 5400 萬元,現(xiàn)銷與賒銷比例為 4: 1,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 為 40 天,變動(dòng)成本率為 60% ,企業(yè)的資金成本率為 10% ,一年按 360 天計(jì)算。要求:1 )計(jì)算 2008 年度賒銷額;2 )計(jì)算 2008 年度應(yīng)收賬款的平均余額;3 )計(jì)算 2008 年度應(yīng)收賬款占用資金;4 )計(jì)算 2008 年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額;5 )若 2008 年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在 6
16、0 萬元,在其他因素不變的條件下,應(yīng)收賬款平均 收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天? 五、綜合題1. 某公司每年需要某種原材料 360000 千克,已經(jīng)得到經(jīng)濟(jì)訂貨批量為 90000 千克,材料單價(jià)為 15 元,單位材料年持有成本為 2 元,單位缺貨成本為 8 元。到貨期及其概率分布如下:天數(shù)89101112概率0.10.20.40.20.1要求:確定企業(yè)合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。 一年按 360 天計(jì)算)2.B 公司目前采用 30 天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售,公司擬改變現(xiàn)有的信用政策,有兩個(gè)可供選擇的方案,有關(guān)數(shù)據(jù)如下:當(dāng)前方案一方案二信用期n/30n/602/10 , n/30年銷售量 件)720
17、008640079200銷售單價(jià) 元)555邊際貢獻(xiàn)率0.20.20.2可能發(fā)生的收賬費(fèi)用 元)300050002850可能發(fā)生的壞賬損失 元)6000100005400平均存貨水平 件)100001500011000/ 16 如果采用方案二,估計(jì)會(huì)有 30%的顧客 按銷售量計(jì)算,下同)在 10 天內(nèi)付款、其余的顧客在 30 天內(nèi)付款。假設(shè)該項(xiàng)投資的資本成本為 10% ;一年按 360 天計(jì)算。 要求:采用差額分析法回答哪一個(gè)方案更好些?答案部分一、單項(xiàng)選擇題1.【正確答案】: A【答案解讀】: 營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用形態(tài)是經(jīng)常變化 的,一般按照現(xiàn)金、材料、
18、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序變化?!驹擃}針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011256 】2.【正確答案】: D【答案解讀】: 在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中,短期融資方式支持部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨 時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn),所以選項(xiàng) A 正確;短期融資方式通常比長(zhǎng)期融資方式具有更低的成本,因?yàn)槭找?曲線在許多時(shí)候是向上傾斜的。結(jié)果,這種戰(zhàn)略常常是最有利可圖的,因?yàn)樗某杀咀畹汀H欢?對(duì)短期融資方式的較多使用會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和更高的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),所以選項(xiàng)B、C 正確。在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中,公司以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資,所以選項(xiàng)D 的說法不正確?!驹擃}針對(duì)
19、“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011257 】3.【正確答案】: B【答案解讀】: 企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)之外,還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機(jī)以 及防止不時(shí)之需。所以選項(xiàng) B 不正確?!驹擃}針對(duì) “持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011258 】4.【正確答案】: C【答案解讀】: 企業(yè)持有現(xiàn)金,是出于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī):交易性需求、預(yù)防性需求、投機(jī)性需求?,F(xiàn)金屬于流動(dòng)性強(qiáng),收益性差的資產(chǎn),所以企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)不可能是出于收益性的需求?!驹擃}針對(duì) “持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011259 】5.【正確答案】:
20、A【答案解讀】: 根據(jù)題意可知, R 8000 元, L1500 元,現(xiàn)金控制的上限 H 3R 2L 24000 3000 21000 元),因?yàn)楣粳F(xiàn)有現(xiàn)金 22000 元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限,企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購(gòu)/ 1622000買有價(jià)證券,使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金回歸線的水平,因此,應(yīng)該投資于有價(jià)證券的金額8000 14000 元)?!驹擃}針對(duì) “目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011260 】6.【正確答案】: A【答案解讀】: 在企業(yè)資金集中管理模式中,統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡,提高資金的周轉(zhuǎn)效率,減少資金沉淀,監(jiān)控現(xiàn)金收支,降低資金成本?!驹擃}針
21、對(duì) “現(xiàn)金管理模式 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011261 】7.【正確答案】: C【答案解讀】: 該企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬期 1020% 3080% 26 天),所以,應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 1080000/360 2650% 10% 3900 元)?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款信用政策 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011262 】8.【正確答案】:【答案解讀】:C1月份銷售收入中在 3月底還沒有收回的金額 3001 10% 40% 30% ) 60萬元), 2月份銷售收入在 3月底還沒有收回的金額 3601 10% 40% ) 180 萬元), 3月份銷售收入在 3月底沒有收回的金額 40
22、01 10% ) 360 萬元),所以正保公司 3月底 未收回的金額 60 180 360 600 萬元)?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款的監(jiān)控 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011263 】9.【正確答案】:B【答案解讀】: 賬齡分析法可以確定逾期應(yīng)收賬款,隨著逾期時(shí)間的增加,應(yīng)收賬款收回的可能性變小?!驹擃}針對(duì)“應(yīng)收賬款的監(jiān)控 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011264 】10.【正確答案】: B【答案解讀】: 訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān),如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支等,稱為固定的 訂貨成本,用 F1 表示;另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān),如差旅費(fèi)、郵資等,稱為訂貨的變動(dòng)成本。倉(cāng) 庫(kù)折舊屬于固定
23、儲(chǔ)存成本。【該題針對(duì) “存貨的功能與持有成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011265 】11./ 16【正確答案】: D【答案解讀】: 最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。所以,研 究最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的就是達(dá)到兩者之和的最低?!驹擃}針對(duì) “最優(yōu)存貨量的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011266 】12.【正確答案】: D【答案解讀】: 實(shí)際利率 5%/1 12% ) 100% 5.68% ?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011267 】13.【正確答案】: D【答案解讀】: 借款實(shí)際利率 1008%/100 8)
24、8.7%【該題針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011268 】14.【正確答案】: A【答案解讀】: 在 10 天內(nèi)付款,可以享受現(xiàn)金折扣,支付的款項(xiàng)1001 2% ) 98 萬元),如果在 1030 天付款,是不享受現(xiàn)金折扣的,所以需要支付的款項(xiàng)就是 100 萬元。 【該題針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011269 】15.【正確答案】: C【答案解讀】: 商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn): 1 )商業(yè)信用容易獲得; 2 )企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán); 3) 企業(yè)一般不用提供擔(dān)保; 4 )及時(shí)回籠資金、節(jié)約收賬成本。商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn):1 )商業(yè)信用籌資成本高;
25、2 )容易惡化企業(yè)的信用水平; 3)受外部環(huán)境影響較大?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011270 】二、多項(xiàng)選擇題1.【正確答案】: ABC【答案解讀】: 營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性,企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金,通常會(huì)在一年或一個(gè) 營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回,所以選項(xiàng) D 的說法不正確?!驹擃}針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011271 】2.【正確答案】: BC【答案解讀】: 營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常的資金需求作為首要任務(wù),所以選項(xiàng) A 不正確;/ 16加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力
26、措 施,縮短營(yíng)業(yè)周期,加速變現(xiàn)過程,加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。因此,企業(yè)要千方百計(jì)地加速存貨、應(yīng)收 賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn),以便用有限的資金,服務(wù)于更大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模,為企業(yè)取得更優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益 提供條件,所以選項(xiàng) B 、 C 正確;保持足夠的短期償債能力是營(yíng)運(yùn)資金的管理原則,所以選項(xiàng)D 不正確?!驹擃}針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011272 】3.【正確答案】: AD【答案解讀】: 激進(jìn)型融資戰(zhàn)略下,短期融資方式支持一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng) 資產(chǎn),所以本題的答案為選項(xiàng) A 和選項(xiàng) D?!驹擃}針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)
27、10011273 】4.【正確答案】: ABC【答案解讀】: 補(bǔ)償性余額是公司同意保持的賬戶余額,它是公司對(duì)銀行所提供借款或其他服務(wù)一 種間接付款?!驹擃}針對(duì) “持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011274 】5.【正確答案】: BC【答案解讀】: R 3 2106002/4 0.00025 )1/3 ) 20000 26098 元),H3R2L326089 220000 38294 元)?!驹擃}針對(duì) “目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011275 】6.【正確答案】: ABCD【答案解讀】: 延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的方法: 1 )使用現(xiàn)金浮游量; 2 )推遲
28、應(yīng)付款的支付; 3) 匯票代替支票; 4 )改進(jìn)人員工資支付模式; 5 )透支; 6 )爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步; 7)使用零余額賬戶?!驹擃}針對(duì) “現(xiàn)金收支管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011276 】7.【正確答案】: ABC【答案解讀】: 信用期的確定,主要考慮改變現(xiàn)行信用政策對(duì)收入和成本的影響。所以選項(xiàng) D 的 表述不正確?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款的功能與成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011277 】/ 168.【正確答案】: BCD【答案解讀】: 根據(jù)教材內(nèi)容可知,本題的正確答案為 BCD ?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款的監(jiān)控 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 100112
29、78 】9.【正確答案】: BCD【答案解讀】: 取得成本訂貨成本購(gòu)置成本,因此選項(xiàng) A 不正確;儲(chǔ)備存貨的總成本取得 成本儲(chǔ)存成本缺貨成本訂貨成本購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本缺貨成本,因此選項(xiàng) B 正確;訂 貨成本包括固定訂貨成本和變動(dòng)訂貨成本,儲(chǔ)存成本也分為固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本,所以選 項(xiàng) C、D 正確?!驹擃}針對(duì) “存貨的功能與持有成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011279 】10.【正確答案】: ABCD【答案解讀】: 經(jīng)濟(jì)訂貨模型的假設(shè)包括: 1 )存貨總需求量是已知數(shù); 2 )訂貨提前期是常 數(shù); 3)貨物是一次性入庫(kù); 4 )單位貨物成本為常數(shù),無批量折扣; 5)庫(kù)存持有成本
30、與庫(kù)存 水平呈線性關(guān)系; 6 )貨物是一種獨(dú)立需求的物品,不受其他貨物影響。【該題針對(duì) “最優(yōu)存貨量的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011280 】11.【正確答案】: ABCD【答案解讀】: 存貨的控制系統(tǒng)包括 ABC 控制系統(tǒng)和適時(shí)制存貨控制系統(tǒng); ABC 控制法就是把企 業(yè)種類繁多的存貨,依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三大類;目前,已有越來 越多的公司利用適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)減少甚至消除對(duì)庫(kù)存的需求 即實(shí)行零庫(kù)存管理,比如說,沃爾瑪、豐田、海爾等;適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)進(jìn)一步的發(fā)展被應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)管理過程中 集開發(fā)、生產(chǎn)、庫(kù)存和分銷于一體,大大提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理效率。
31、所以,本題的四個(gè)選項(xiàng)都是正確 的?!驹擃}針對(duì) “存貨控制系統(tǒng) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011281 】12.【正確答案】: BC【答案解讀】: 補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì) 算的最低存款余額。補(bǔ)償性余額的要求減少了企業(yè)的可用資金,提高了借款的實(shí)際利率,即提高了 籌資成本,但與應(yīng)付利息無關(guān),因?yàn)閼?yīng)付利息是按照借款額計(jì)算的?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011282 】13./ 16【正確答案】: AB【答案解讀】: 收款法又叫利隨本清法,在收款法下,名義利率等于實(shí)際利率;在貼現(xiàn)法下,企業(yè) 實(shí)際利用的資金減少,所
32、以實(shí)際利率會(huì)高于名義利率;在銀行要求保留補(bǔ)償性余額時(shí),企業(yè)實(shí)際利 用的資金減少,實(shí)際利率也會(huì)高于名義利率?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011283 】14.【正確答案】: ACD【答案解讀】: 短期融資券籌資特點(diǎn): 1 )短期融資券的籌資成本較低; 2 )籌資數(shù)額比較大; 3)發(fā)行條件比較嚴(yán)格?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011284 】15.【正確答案】:【答案解讀】:AC放棄現(xiàn)金折扣成本 2%/1 2% ) 360/40 10)100% 24.49% ,因?yàn)?24.49% 大于 15% ,所以,若該企業(yè)能以 15%的利率借
33、入資金,則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣;因?yàn)?4.49%小于 28% ,所以,若該企業(yè)有一個(gè)收益率為28% 的短期投資機(jī)會(huì),則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011285 】三、判斷題1.【正確答案】: 對(duì)【答案解讀】: 流動(dòng)負(fù)債以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn),分為有息流動(dòng)負(fù)債和無息流動(dòng)負(fù)債,所以,本題 的說法正確。【該題針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011286 】2.【正確答案】: 對(duì)【答案解讀】: 如果公司是保守的,那么公司將保留較多的流動(dòng)資產(chǎn),那么就會(huì)保持一個(gè)較高水平的流動(dòng)資產(chǎn) 銷售收入比率,而且流動(dòng)性越高,盈利能力越
34、差,所以本題的說法正確。【該題針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011287 】3.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 短期融資方式通常比長(zhǎng)期融資方式具有更低的成本,因?yàn)槭找媲€在許多時(shí)候是向 上傾斜的。結(jié)果,這種戰(zhàn)略常常是最有利可圖的。因?yàn)樗某杀咀畹汀H欢?,?duì)短期融資方式的較 多使用會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和更高的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。所以,本題的說法不正確。【該題針對(duì) “營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】/ 16【答疑編號(hào) 10011288 】4.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 現(xiàn)金有狹義和廣義之分,廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中以貨幣形態(tài)存在的資 金,狹義的
35、現(xiàn)金僅指庫(kù)存現(xiàn)金,現(xiàn)金管理中所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。所以,本題的說法不正 確?!驹擃}針對(duì) “持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011289 】5.【正確答案】: 對(duì)【答案解讀】: 在現(xiàn)金回歸線的公式中,其中: b 證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差; I 以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本, L現(xiàn)金持有量的下限。所以,本 題的表述是正確的?!驹擃}針對(duì) “目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011290 】6.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 上限公式 H 3R 2L,可以寫成 HR2R L),這意味著上限到現(xiàn)金回歸線 的距離是現(xiàn)金回歸線到
36、下限距離的 2 倍。根據(jù)這個(gè)規(guī)律,我們可以根據(jù)其中的兩個(gè)指標(biāo)很方便地推 出第三個(gè)指標(biāo)。如下限為 100 ,現(xiàn)金回歸線為 200 ,那么上限一定是 400?!驹擃}針對(duì) “目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011291 】7.【正確答案】: 對(duì)【答案解讀】: 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期40 3035 35天)?!驹擃}針對(duì) “現(xiàn)金收支管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011292 】8.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 在其他條件不變的情況下,收益的增加增加的銷售量 單位邊際貢獻(xiàn) 15000 10000 ) 10 6 ) 20000 元)?!驹擃}針對(duì)
37、“應(yīng)收賬款信用政策 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011293 】9.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 一般說來,收賬的花費(fèi)越大,收賬措施越有力,可收回的賬款應(yīng)越多,壞賬損失也/ 16 就越小。因此制定收賬政策,就要在收賬費(fèi)用和減少壞賬損失之間做出權(quán)衡。所以本題的說法不正 確?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款信用政策 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011294 】10.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 這里應(yīng)該是 C 類客戶主需要發(fā)出通知其付款的信函即可;對(duì)A 類客戶,可以發(fā)出措施較為嚴(yán)厲的信件催收,或派人催款,或委托收款代理機(jī)構(gòu)處理,甚至通過法律解決?!驹擃}針對(duì) “應(yīng)收賬款的監(jiān)控 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行
38、考核】【答疑編號(hào) 10011295 】11.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 企業(yè)存貨的最優(yōu)化,是使企業(yè)存貨總成本最低,所以本題的說法不正確。【該題針對(duì) “存貨的功能與持有成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011296 】12.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 企業(yè)應(yīng)保持多少保險(xiǎn)儲(chǔ)備,取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。所以本題的 說法不正確。【該題針對(duì) “最優(yōu)存貨量的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011297 】13.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 在存貨的 ABC 控制系統(tǒng)中, B 類存貨是中等價(jià)值庫(kù)存,品種數(shù)量約占全部庫(kù)存在20% 至 25% ,價(jià)值約占全部庫(kù)的 20
39、% 至 25% 。所以本題不正確?!驹擃}針對(duì) “存貨控制系統(tǒng) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011298 】14.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 相對(duì)于發(fā)行公司債券而言,發(fā)行短期融資券的籌資成本較低?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011299 】15.【正確答案】: 錯(cuò)【答案解讀】: 企業(yè)放棄應(yīng)付賬款現(xiàn)金折扣的原因,可能是企業(yè)資金暫時(shí)的缺乏,也可能是基于將 應(yīng)付賬款用于臨時(shí)性短期投資,以獲取更高的投資收益。因此,本題的說法不正確?!驹擃}針對(duì) “流動(dòng)負(fù)債管理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011300 】/ 16四、計(jì)算題1.【正確答案】: 1 )甲材料
40、的經(jīng)濟(jì)訂貨批量 2 7200225/9 )1/2 ) 600 件)2 )甲材料的年度訂貨批數(shù) 7200/600 12 次)3 )甲材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本 600/2 92700 元)4 )甲材料的相關(guān)訂貨成本 12225 2700 元)5 )甲材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金300600/2 90000 元)【該題針對(duì) “最優(yōu)存貨量的確定 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào) 10011301 】2.【正確答案】: 1 )實(shí)際利率名義利率 12%2 )實(shí)際利率 12%/1 12% ) 13.64%3 )實(shí)際利率 12%/1 10% ) 13.33%4 )補(bǔ)償性余額 100010% 100 萬元) 貼現(xiàn)法付息 100012% 120 萬元) 企業(yè)實(shí)際可用資金 1000 100 120 780 萬元) 實(shí)際利率 120/780100% 15.38% 或
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