這么一看甲醇明年還是要炒產(chǎn)能投放

1、從2015-2020年產(chǎn)能投放情況來看，相較于2014年及之前的快速擴張，年均產(chǎn)能增速達到24%，進入2015年 后產(chǎn)能增長有所放緩，2015-2020年均增速為7%左右。2020年總計新增產(chǎn)能近653萬噸，同比增加7.3%。2020年底至2021年初有多套大型裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能沖擊將更多作用在明年一季度。目前2021年計劃投產(chǎn)1045萬噸左右，相較2020年增加11%，產(chǎn)能增長幅度較大，但其中部分裝置可能延后投產(chǎn)。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所2020年目前已投產(chǎn)產(chǎn)能633萬噸，多套預(yù) 計2020年投產(chǎn)的裝置可能延后至2021年 一季度投產(chǎn)。2021年05合約前預(yù)計投產(chǎn)575萬噸，全 年

2、預(yù)計投產(chǎn)1045萬噸左右。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所投產(chǎn)時間名稱地區(qū)省份產(chǎn)能工藝2020年1月榮信化工西北內(nèi)蒙古自治區(qū)90煤制甲醇2020年1月旭陽中燃西北內(nèi)蒙古自治區(qū)10焦爐氣制甲醇2020年2月兗礦榆林西北陜西省60煤制甲醇2020年2月浙江石化華東浙江省40煤制甲醇2020年5月晉煤中能華東安徽省30煤制甲醇2020年6月寧夏寶豐西北寧夏回族自治區(qū)220煤制甲醇2020年7月山東恒信山東山東省15焦爐氣制甲醇2020年7月陜西精益西北陜西省26煤制甲醇2020年8月新疆天智辰業(yè)西北新疆維吾爾自治區(qū)30煤制甲醇2020年9月內(nèi)蒙古旭峰合源西北內(nèi)蒙古自治區(qū)15焦爐氣制甲醇2020

3、年9月河南心連心華中河南省30煤制甲醇2020年9月萬華化學(xué)山東山東省67煤制甲醇2020年已投產(chǎn)能633萬噸2020年底新絳中信華北山西省20焦爐氣制甲醇2021年Q1九江心連心華東江西省60煤制甲醇2021年Q1山東濟寧盛發(fā)山東山東省15焦爐氣制甲醇2021年Q1延長中煤榆能化西北陜西省180煤制甲醇2021年Q1中煤鄂爾多斯西北內(nèi)蒙古自治區(qū)100煤制甲醇2021年Q1神華榆林西北陜西省180煤制甲醇2021年Q1新疆眾泰西北新疆維吾爾自治區(qū)20焦爐氣制甲醇2105合約之前將投產(chǎn)能575萬噸2021年Q2廣西華誼能源化工華南廣西壯族自治區(qū)180煤制甲醇2021年Q2內(nèi)蒙古黑貓西北內(nèi)蒙古自治

4、區(qū)30焦爐氣制甲醇2021年下半年山西永鑫華北山西省20焦爐氣制甲醇2021年下半年忻州焦化華北山西省30焦爐氣制甲醇2021年下半年河南延化華中河南省30煤制甲醇2021年Q4內(nèi)蒙古久泰西北內(nèi)蒙古自治區(qū)200煤制甲醇2021年計劃投產(chǎn)1045萬噸從具體投產(chǎn)時間來看，明年一、二季度將成為集中投產(chǎn)期，其中延長中煤二期180萬噸/年（12.10日下游60萬噸/年DMTO已開車成功）、神華榆林180萬噸/年、中煤鄂爾多斯100萬噸/年計劃在2020年底投產(chǎn)，但預(yù)計釋放的 產(chǎn)能將沖擊明年一二季度。0501001502002502020-2021年投產(chǎn)（30萬噸）內(nèi)蒙古榮信化工90萬噸兗礦榆林90萬噸浙

5、江石化40萬噸寧夏寶豐220萬噸萬華化學(xué)67萬噸一季度：九江心連心60萬噸延長中煤180萬噸中煤鄂爾多斯100萬噸 神華榆林180萬噸二季度：廣西華誼180萬噸內(nèi)蒙久泰200萬噸數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所2021年新增產(chǎn)能以西北地區(qū)煤制甲醇為主，西北地區(qū)占新增產(chǎn)能68%，煤制甲醇占85%。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所今年從海外裝置投產(chǎn)來看，由于疫情及宏觀環(huán)境影響，海外多套裝置延遲到明年投產(chǎn)。2020年總共僅投產(chǎn)一套伊朗Kimiya 165萬噸/年裝置，而美國及特巴的裝置將推遲到明年投產(chǎn)，受此影響，明年 海外供給壓力較大。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所受今年裝置投產(chǎn)

6、延后的影響，預(yù)計明年將投產(chǎn)825萬噸左右的產(chǎn)能。由于天然氣成本的優(yōu)勢，產(chǎn)能集中在特 巴、美國和伊朗三地，其中伊朗占比最高，但確定性仍需跟蹤。地區(qū)公司產(chǎn)能投產(chǎn)時間特巴Caribbean Gas Chemical10020年年底或21年初美國us methanol19.82021年美國山東玉皇(YCI)1702021年美國Fairway402021年伊朗Di Polymer Arian Methanol1652021年伊朗Dena&Sabalan3302021年總計824.8數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所分工藝來看，2020年煤制甲醇產(chǎn)能為7000萬噸，占比最高為76%；天然氣和焦爐氣制甲

7、醇產(chǎn)能均在1000萬噸左 右，占比12%。工藝分地區(qū)來看，煤制甲醇主產(chǎn)區(qū)為西北地區(qū)，占比60%；天然氣制甲醇主要分布在西北和西南地區(qū)，占比分別 為52%和32%；焦爐氣制甲醇主要分布在華北和西北地區(qū)，占比分別為40%和22%。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所分地區(qū)來看，2020年甲醇西北地區(qū)產(chǎn)能占比54%，其它產(chǎn)區(qū)占比較為平均，山東、華東、華北及西南占比均為10%左右。各地區(qū)分工藝來看，西北地區(qū)主要為煤制甲醇工藝，占比83%；山東地區(qū)煤制甲醇占80%，剩余多為焦爐氣制甲 醇；華北地區(qū)煤制甲醇與焦爐氣制甲醇各占一半；華東地區(qū)多為煤制甲醇，占比88%；西南地區(qū)天然氣制甲醇占 比較高為52%。

8、數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所近些年來，CTO一體化裝置投產(chǎn)逐漸增多，占比也在不斷上升。2020年CTO裝置涉及產(chǎn)能共931萬噸，上游配套 甲醇產(chǎn)能共2772萬噸，占比30%。企業(yè)地區(qū)省份甲醇產(chǎn)能（萬噸/年）烯烴產(chǎn)能（萬噸/年）工藝路線神華寧煤西北寧夏352100CTP中天合創(chuàng)西北內(nèi)蒙古360137CTO延長中煤榆能化西北陜西18060CTO寧夏寶豐西北寧夏392120CTO大唐多倫西北內(nèi)蒙古16846CTP神華煤制油新疆西北新疆18068CTO延長石油延安能化西北陜西18060CTO內(nèi)蒙古久泰西北內(nèi)蒙古10060CTO中安聯(lián)合華東安徽18060CTO蒲城清潔能源西北陜西18070CT

9、O中煤陜西榆林西北陜西18060CTO神華包頭西北內(nèi)蒙古18060CTO鹽湖鉀肥西北青海14030CTO總計2772931數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所2020年西北產(chǎn)能共5000萬噸左右，占比最高，占全國54%左右。從具體地區(qū)來看，內(nèi)蒙古和陜西占比較大，分別為36%和28%；分工藝來看，主要是煤制甲醇，占85%。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所海南黑龍江吉林遼寧河北蒲城清潔能源180山東兗礦榆林120陜西華電榆林70江蘇陜西渭化60安徽上海陜西煤化60神木化工60咸陽化工60福建江西湖北湖南廣東廣西河南山西四川貴州云南西藏浙江北京臺灣新疆甘肅內(nèi)蒙古青海寧夏陜西中天合創(chuàng)360 榮

10、信化工180 神華包頭180 大唐多倫168 新奧達旗120 內(nèi)蒙古博源100 內(nèi)蒙古久泰100 中煤遠興60內(nèi)蒙古東華60鄂 爾多斯國泰40蘇里格天然氣化工35延長中煤榆林能化180 延長石油延安能化180 中煤陜西榆林180長青能源60寧夏寶豐392 神華寧煤352 長城能源60神華煤制油180 新疆廣匯120 天智辰業(yè)60 新業(yè)物流50 巴州東辰48鹽湖鉀肥140 青海桂魯80 青海中浩60 格爾木甲醇42華亭中煦60數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所從未來西北地區(qū)將要投產(chǎn)的產(chǎn)能來看，神華榆林180萬噸、延長中煤二期180萬噸、中煤蒙大100萬噸都將在明年 一二季度投產(chǎn)。MTO上游配

11、套裝置的投產(chǎn)成為趨勢：目前西北地區(qū)神華榆林、中煤蒙大60萬噸MTO需要外采甲醇，都將在明年 一二季度投產(chǎn)配套甲醇，加上今年上半年寧夏寶豐投產(chǎn)的220萬噸甲醇，西北地區(qū)甲醇外采量將減少而多余甲醇 將更多的流向山東、河北等地。企業(yè)地區(qū)所在省份甲醇產(chǎn)能（萬噸/年）烯烴產(chǎn)能（萬噸/年）工藝路線備注神華寧煤西北寧夏352100CTP中天合創(chuàng)西北內(nèi)蒙古360137CTO延長中煤榆能化西北陜西18060CTO12.10二期下游DMTO試車成功寧夏寶豐西北寧夏392120CTO大唐多倫西北內(nèi)蒙古16846CTP神華煤制油新疆西北新疆18068CTO延長石油延安能化西北陜西18060CTO內(nèi)蒙古久泰西北內(nèi)蒙古1

12、0060CTO蒲城清潔能源西北陜西18070CTO中煤陜西榆林西北陜西18060CTO神華包頭西北內(nèi)蒙古18060CTO神華榆林西北陜西無60MTO180萬噸甲醇（21年Q1投產(chǎn)）中煤蒙大西北內(nèi)蒙古無60MTO100萬噸甲醇（21年Q1投產(chǎn)）鹽湖鉀肥西北青海14030CTO已有產(chǎn)能總計2592991數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所近些年來，隨著海外裝置的不斷投產(chǎn)，國內(nèi)進口量不斷增加，2020年進口量預(yù)計在1300萬噸左右，對外依存度 將達到17%左右。由于低價進口貨的涌入，江浙兩地進口占比超70%，而華南地區(qū)占10%左右。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所華東是我國主要進口流入?yún)^(qū)域，

13、從供給結(jié)構(gòu)來看，進口量的占比達到了60%。從下游需求結(jié)構(gòu)來看，華東下游主要以MTO為主，占比51%；而醋酸和甲醛占比也較高，分別為15%和14%。數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所 華東地區(qū)的貨物主要來源內(nèi)地及 進口，而內(nèi)地主要來源內(nèi)蒙鄂爾 多斯經(jīng)京唐港轉(zhuǎn)運、榆林汽運、地貨物一般以本地消耗及運往河 北和山東為主。海南吉林陜西關(guān)中火運或經(jīng)武漢轉(zhuǎn)運和重遼寧慶船運等方式。進口隨著海外低價貨源增多，內(nèi)地運往華東港口地區(qū)的貨物減少，內(nèi)數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)、金聯(lián)創(chuàng)、天風(fēng)期貨研究所黑龍江山東福建安徽湖北廣東廣西河南山西四川貴州云南西藏江蘇浙江江西湖南上海天津河北臺灣新疆甘肅內(nèi)蒙古青海寧夏陜西北京南京鎮(zhèn)江常州蘇州揚州淮安鹽城泰州南通宿遷徐州連云港無錫南京誠志90萬噸/年斯