我國現(xiàn)行證券交易印花稅改革方向(doc 7)

1、.：.；我國現(xiàn)行證券買賣印花稅改革方向在我國證券市場的快速開展中，證券買賣稅制也在不斷的完善與調(diào)整，時至今日，證券買賣已成為我國重要的稅收來源。但是，證券買賣稅制對我國證券市場的調(diào)控功能并不明顯，制度建立也明顯滯后。我國證券買賣印花稅的沿革我國股票買賣印花稅最初是由證券買賣所所在的地方政府開征的，證券買賣印花稅的課征始于1990年，因其承當了對調(diào)控證券買賣的多項功能，所以隨著市場環(huán)境的變化閱歷了多次調(diào)整。隨著90年代初年滬市和深市證券買賣所的建立，使證券市場日益活潑起來。證券市場上的經(jīng)濟活動必然產(chǎn)生經(jīng)濟利益，而經(jīng)濟利益必然包含有一定量的稅收。其時我國稅收立法滯后，沒有任何一個現(xiàn)存的稅種可以覆蓋

2、這項稅源，鑒于印花稅于1988年恢復征收，90年代初成為一個日益成熟的稅種，國家稅務總局授權上海、深圳二市對股權轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收印花稅。證券買賣印花稅最先于1990年7月1日在深圳證券市場課征，當時深圳市政府參照香港證券市場，公布了，此時試行的是“對賣方征收0.6%，從而到達約束股票轉(zhuǎn)讓的行為，目的是為穩(wěn)定初建的股票市場及適度調(diào)理資本利得；到當年的11月23日證券買賣印花稅即改為“對買賣雙方各征0.6%；然而不久，由于投資者對股票投資的認識缺乏，市場一度低迷，于是從1991年10月開場，深圳證券買賣所將證券買賣印花稅調(diào)低至“對雙方各征0.3%，降幅達50%.上海在深圳試征證券買賣印花稅獲得閱歷的根

3、底上，于1991年10月對買賣雙方開征了此稅，稅率也為0.3%.1992年6月12日，國家稅務總局和國家體改委結合下發(fā)，明確規(guī)定了股份制試點企業(yè)向社會發(fā)行的股票，因購買、承繼、贈與所書立的股權轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均依書立時成交金額，由立據(jù)雙方當事人分別按0.3%的稅率交納印花稅。1994年，我國開場進展稅制改革，提出了將證券市場上的印花稅改呵斥證券買賣稅獨立征收的想象，并規(guī)定買賣雙方各征0.3%，最高可上浮1%，同時規(guī)定在證券買賣稅未出臺之前，仍按原方法征收印花稅，鑒于當時條件不夠成熟，做出“緩一步出臺的決議。其后，我國股票買賣印花稅程度幾經(jīng)變卦。隨著證券市場的日益開展，證券稅制需求進一步深化和完善，證

4、券買賣稅的正式實施顯得越來越迫切。印花稅與財政收入證券買賣稅的主要職能是調(diào)理市場交投，但是我國股票買賣印花稅的作用漸漸異化，財政收入職能似乎表達得更為明顯。在早期的印花稅分成比例中，國家和地方各50%，1997年1月1日起國務院決議將證券買賣印花稅分享比例調(diào)整為中央80%，地方20%；1998年6月對證券買賣印花稅再次調(diào)整分享比例，改為中央88%、地方12%；從2000年10月1日起將分享比例由中央88%、地方12%，分三年調(diào)整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，從2002年起中央97%、地方3%.我國的印花稅收入不斷添加，在財政收入中的

5、比重也越來越大。甚至在證券市場行情火爆的2000年上半年，股票買賣印花稅收入竟占到上海財政收入的四分之一。2000年全國印花稅到達了485.9億元，占當年稅收收入的比重到達3.83%，這恰是我國證券市場前5年證券買賣印花稅總量的5倍。必需指出，一方面，我國股票買賣印花稅的這種財政收入功能的發(fā)揚是以證券市場換手率過高為根底的。目前我國股票的年換手率為300%左右，大大高于西方國家的成熟證券市場60%左右的程度。另一方面，印花稅稅率的下調(diào)，當然會影響到財政稅收，但是印花稅不會以稅率下調(diào)幅度同比例下降，稅率下降了，刺激了市場買賣，印花稅會有所添加。同時，市場買賣活潑了，券商的傭金收入會添加，券商所交

6、的稅也會添加。因此，我們在分析能否應對印花稅進展改革時，應該首先思索它能否發(fā)揚出了市場調(diào)理職能，而不是能否發(fā)揚出了財政收入的職能?，F(xiàn)行證券買賣印花稅的缺陷印花稅在證券市場上是一個暫時性的稅種，它是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中的書立、領受的憑證征收的一種行為稅，來由納稅人自行粘貼印花稅票完稅而得名。同證券買賣稅相比，目前實施的印花稅存在著明顯的缺陷：1印花稅名實不符。雖然目前的匯貼納稅方法不須粘貼印花，由稅務機關在憑證上加注完稅標志替代貼花，但應稅憑證是真實存在的。隨著科學技術的開展和電子計算機技術在證券買賣過程中的普遍運用，證券買賣早已實現(xiàn)了無紙化操作，所謂的股權轉(zhuǎn)讓書據(jù)只是電腦中的一筆記錄，證券買

7、賣時既無實物憑證，也無印花稅票，征收印花稅曾經(jīng)失去了本來的含義，證券買賣印花稅實踐上成了一種買賣行為稅，與印花稅的本來含義不符，實際根據(jù)不充分，法律上也不夠嚴謹。2印花稅作用有限。印花稅是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中書立、領受的憑證在收的一種稅，它的意義在于加強憑證管理，促進經(jīng)濟行為規(guī)范化，了解其他稅種的稅源和交納情況，加強監(jiān)視控制，同時可以積累資金，添加財政收入。由此可見，印花稅的征收對買賣行為的規(guī)范作用不大。3印花稅的征收范圍狹窄，僅局限于股票市場的買賣。雖然股票市場是目前我國證券市場中最為活潑的，但證券市場的內(nèi)涵要遠遠大于股票市場。所以，范圍狹窄的印花稅不利于對一切證券買賣納稅，而稅基寬廣的買

8、賣稅有助于保證各種類型的證券市場共同開展。證券買賣稅制改革的指點原那么從西方國家的閱歷來看，證券買賣印花稅呈下降趨勢，最終大部分興隆國家都逐漸取消了印花稅。一方面，西方國家證券稅制閱歷了由買賣印花稅為主向所得稅為主的轉(zhuǎn)變，逐漸建立了以所得稅為主的稅收體系，從而經(jīng)過證券投資所得而不是印花稅來調(diào)控證券市場。另一方面，隨著場內(nèi)市場和場外市場、國內(nèi)市場和國外市場競爭的日趨猛烈，各國為了降低買賣本錢，刺激市場買賣，提高證券市場的國際競爭力，逐漸下降印花稅率，直至取消。我國證券買賣稅制的改革，應基于以下原那么：1、應有助于推進我國證券市場繼續(xù)開展首先，證券買賣稅制的改革應有助于推進企業(yè)融資與體制改革。目前

9、境內(nèi)居民儲蓄率很高，企業(yè)間接融資的比重相當大，這對企業(yè)直接融資與銀行信譽的開展有一定的不利影響，因此在證券買賣稅制設計時，可以思索引導企業(yè)經(jīng)過證券市場來實現(xiàn)直接融資，并引導企業(yè)推進體制改革的進展。其次，證券買賣稅制的改革應有助于減輕證券市場的非正常動搖，尤其是抑制證券市場的過度投機行為。目前固定劃一的印花稅缺乏以實現(xiàn)這一功能，要充分發(fā)揚買賣稅制對投資行為的引導，有必要進展適度變革。第三，證券買賣稅制的改革應有助于推進我國證券業(yè)整體素質(zhì)的提高。總體而言，我國證券業(yè)的根底較薄弱，證券市場還是一個生長型的市場，券商數(shù)量多、規(guī)模小、實力弱的格局也還沒有根本突破，在證券市場對外開放日益逼近的環(huán)境下，整體

10、實力趨弱的國內(nèi)券商的生長會遭到課征較高稅率的損害，這無疑會對我國證券業(yè)的整體實力加強、整體素質(zhì)提高雪上加霜。第四，證券買賣稅制的改革應有助于我國證券市場的開展。當前，除了丹麥，我國的證券買賣稅率遠高于其他任何國家，較高的稅率使得投資者的買賣本錢也相應較高，從而減少了對證券的投資。所以證券買賣稅制改革總體上應以下調(diào)證券買賣稅為主。2、證券買賣稅制的變革應盡量實現(xiàn)稅負公平要實現(xiàn)稅負公平原那么，需求建立完好、系統(tǒng)的證券買賣稅制體系，既要能“拓展稅基又能實現(xiàn)“差別稅率。從“拓展稅基的角度出發(fā)，證券買賣稅種應不再本質(zhì)性地限定在流通股的轉(zhuǎn)讓方面，對新股發(fā)行、法人股與國有股的轉(zhuǎn)讓、債券買賣、投資基金的買賣，

11、以及其它非買賣過戶均可適度課征印花稅或買賣稅，這既可實現(xiàn)稅負公平，也可推進各種買賣種類的平衡開展。目前固定劃一的證券買賣印花稅缺乏以實現(xiàn)對證券投資收益的調(diào)理。因此，在稅收稽征手段答應的情況下，可以根據(jù)買賣頻次、成交額度、投資收益等多個方面實現(xiàn)差別稅率，以在一定程度上維護中小投資者的利益，并且不再出現(xiàn)虧損投資者與盈利投資者按同等稅率承當稅負的情況。關于這一點，可以經(jīng)過在適當時機開征一些新的差別化的稅種如資本利得稅等來實現(xiàn)。3、變革過程中宜堅持證券買賣稅制的政策穩(wěn)定性處于不同開展階段的證券市場，對稅負的承載才干存在差別；同時證券市場處于不同開展階段，所要求的證券買賣稅制對證券市場開展的導向也存在差

12、別，因此，實際中不能夠有一成不變的證券買賣稅制。那么，如何堅持證券買賣稅制的穩(wěn)定性就成為了新的課題。我們以為證券買賣稅制的穩(wěn)定性，不是回絕證券買賣稅制的變革，也不能表現(xiàn)為稅目、稅率等的固定不變，而是要表達在稅制在證券市場開展導向上的穩(wěn)定性。證券買賣稅的改革方式印花稅改革的方式眾多。不同的方式應該表達出政府不同的稅收扶持政策。第一、寬稅基。20世紀90年代以來，世界進入了新一輪稅制改革，其中心內(nèi)容是貫徹寬稅基、低稅率的思想。我國現(xiàn)行的證券買賣印花稅只是對二級市場上的股票買賣納稅，對國債、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等買賣免稅，對國家股、法人股買賣免稅。至于二級市場以外的股票買賣和轉(zhuǎn)讓更是處于真空

13、地帶。納稅范圍狹窄不僅呵斥了稅款嚴重流失，而且加劇了不公平競爭。因此，根據(jù)稅收中性的原那么，應該盡快填補證券買賣印花稅的真空地帶?？梢园涯壳暗募{稅范圍擴展到企業(yè)債券包括可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券買賣，而對國債買賣和基金買賣可以繼續(xù)實施免稅，另外對國家股、法人股買賣也可以思索納稅。第二、低稅率。印花稅率應該是一個逐漸降低的過程。但是，從方式選擇上看，能夠會采用以下幾種方式：其一，單邊征收。即只對買方或只對賣方征收。目前世界上其他國家有不少實行買賣稅單邊征收的，其中既有對買方單邊征收，也有對賣方單邊征收。該類國家有英國、愛爾蘭、韓國。采用單邊征收的方式，既降低了印花稅程度，也使得買方本錢和賣方本錢不一致，進而

14、可以表達出不同的稅收扶持政策。其二，降低稅率。目前A、B股適用稅率都為0.2%，假設直接降低印花稅稅率的話，估計可以降0.05個百分點或降0.1個百分點，降至0.15%或0.1%.其三，采用單筆定額稅。即不論買賣金額大小，對每筆買賣征收一樣的稅。這類國家有瑞士、加拿大。這種納稅方式對于金額較大的買賣有利。采用單筆定額稅，能表達出對機構投資者的扶持。其四，按買賣方式納稅。即對不同的買賣方式，適用不同的稅率。比如，巴西對普通的股票買賣按0.027%納稅，對遠程買賣征收的稅率就比較低，適用0.012%.這種差別稅率可以表達出對不同買賣方式的稅收傾斜。上述四種降低稅率的方式，終究會采用哪一種，要取決于政策的導向。附：我國證券買賣印花稅稅率變動情況1990年6月28日深交所開征股票買賣印花稅， 由賣出股票者按成交金額的0.6%交納1990年11月23日深交所 對股票的買方也開征0.6%的印花稅1991年6月深交所