個(gè)人理財(cái)輔導(dǎo)習(xí)題集同步練習(xí)參考答案

1、. HYPERLINK 考試界() 考試界()-考世界，全國(guó)領(lǐng)先的教育考試培訓(xùn)學(xué)習(xí)平臺(tái)提供歷年試題，模擬試題，專業(yè)課試題，教程，電子書下載，考試培訓(xùn)輔導(dǎo)課程等。每日更新!：.； PAGE 28個(gè)人理財(cái)輔導(dǎo)習(xí)題集同步練習(xí)參考答案第一章個(gè)人理財(cái)概述一、單項(xiàng)選擇題1.A【解析】 銀監(jiān)會(huì)擔(dān)任直接審批、監(jiān)管商業(yè)銀行。2.A【解析】 第三十五條。3.C【解析】 構(gòu)造性存款是構(gòu)造性外匯產(chǎn)品的一種，這類產(chǎn)品將固定收益產(chǎn)品與外匯期權(quán)買賣相結(jié)合，賦予買賣雙方一定的選擇權(quán)，將產(chǎn)品本金及報(bào)酬與信譽(yù)、匯率和利率等標(biāo)的價(jià)錢動(dòng)搖相連，以到達(dá)保值和獲得高收益的目的。4.C【解析】 此題調(diào)查對(duì)綜合理財(cái)效力中的理財(cái)方案的了解。理

2、財(cái)資金是銀行代理客戶進(jìn)展投資、管理的資金，因此這項(xiàng)資金的運(yùn)用必然要表達(dá)客戶的利益。A、B兩項(xiàng)沒有從客戶利益思索，故排除;D項(xiàng)客戶的投資目的該當(dāng)作為一項(xiàng)重要的思索要素反映在合同條款中，但不是合同本身;理財(cái)方案一經(jīng)銷售，客戶與銀行間就建立了合同關(guān)系，資金的管理和運(yùn)用就應(yīng)按照合同進(jìn)展。綜合理財(cái)效力的特點(diǎn)是在綜合理財(cái)效力活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同商定的投資方式，進(jìn)展投資和資產(chǎn)管理投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行商定方式承當(dāng)。綜合理財(cái)效力和理財(cái)顧問效力的重要區(qū)別就是資金運(yùn)用和風(fēng)險(xiǎn)收益的分擔(dān)都按照合同的商定進(jìn)展。5.C【解析】 影響理財(cái)?shù)慕?jīng)濟(jì)要素有宏觀要素和微觀要素兩方面，失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和通

3、貨膨脹率是宏觀要素，使微觀個(gè)體無法改動(dòng)的外部環(huán)境;理財(cái)目的是理財(cái)方案的一部分，自然不能成為影響理財(cái)方案的經(jīng)濟(jì)要素。6.B【解析】 此題調(diào)查構(gòu)造性理財(cái)方案的分類，僅保證平安表示不能保證收益，所以排除A、C項(xiàng);浮動(dòng)收益就是收益不固定，也就是不保證收益，故B項(xiàng)正確。保本收益理財(cái)方案是商業(yè)銀行按照商定條件項(xiàng)客戶保證本金支付，本金以外的投資由客戶承當(dāng)。7.D【解析】 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某種全局性的要素而對(duì)一切投資品收益都有產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)。它包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。區(qū)分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)需求留意的知識(shí)點(diǎn)。8.B【解析】 此題調(diào)查保

4、證收益理財(cái)方案的定義。保證收益理財(cái)方案包含了兩種方案，即固定收益理財(cái)方案和最低收益理財(cái)方案。9.C【解析】 印花稅是以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中簽署的各種合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營(yíng)業(yè)賬簿、權(quán)益答應(yīng)證照等應(yīng)稅憑證文件為對(duì)象所課征的稅。印花稅由納稅人按規(guī)定應(yīng)稅的比例和定額自行購(gòu)買并粘貼印花稅票，即完成納稅義務(wù)。證券買賣印花稅，是從普通印花稅中開展而來的，屬于行為稅類，根據(jù)一筆股票買賣成交金額對(duì)買賣雙方同時(shí)計(jì)征，根本稅率為0.1%。提高印花稅會(huì)加大買賣本錢，導(dǎo)致股票中的買賣需求下降，股價(jià)下降。10.A【解析】 通貨膨脹時(shí)期，股票、基金以及房地產(chǎn)的收益會(huì)隨經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整，具有保值性;儲(chǔ)蓄、國(guó)債等固定收益投資的利率變動(dòng)普通很

5、小，在通貨膨脹情況下，能夠?qū)е聦?shí)踐收益下降。11.C【解析】 此題調(diào)查保本浮動(dòng)收益理財(cái)方案的定義。保證收益理財(cái)方案可以分為最低收益理財(cái)方案和固定收益理財(cái)方案。12.D【解析】 A、B不保證收益，風(fēng)險(xiǎn)較大，C、D都屬于保證收益理財(cái)方案，風(fēng)險(xiǎn)較小，但是最低收益理財(cái)方案未來的收益不確定，風(fēng)險(xiǎn)大于固定收益理財(cái)方案。13.A【解析】 此題調(diào)查理財(cái)方案分類及其含義。理財(cái)方案的稱號(hào)就反映了其風(fēng)險(xiǎn)和收益情況，因此我們可以從理財(cái)方案的稱號(hào)上進(jìn)展分析，做出選擇。以上四個(gè)選項(xiàng)中，保證收益理財(cái)方案風(fēng)險(xiǎn)最低，由于它既保本又保證收益;C、D是非保證收益的兩種方式。其中，保本浮動(dòng)收益理財(cái)方案只保本不保證收益;非保本浮動(dòng)收益

6、理財(cái)方案本金和收益都不保證，因此風(fēng)險(xiǎn)最大。14.D【解析】 銀監(jiān)會(huì)是擔(dān)任監(jiān)視管理商業(yè)銀行的部門。中國(guó)人民銀行擔(dān)任制定貨幣政策、發(fā)行貨幣和代理全國(guó)商業(yè)銀行間的結(jié)算業(yè)務(wù)。國(guó)務(wù)院不直接監(jiān)管商業(yè)銀行。15.A【解析】 預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)景氣，應(yīng)投資更多的錢到升值幅度比較大的、預(yù)期收益很高的金融產(chǎn)品上。通貨膨脹時(shí)期，股票、基金以及房地產(chǎn)的收益會(huì)隨經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整，具有保值性;儲(chǔ)蓄、國(guó)債等固定收益投資的利率變動(dòng)普通較小，在通脹情況下能夠?qū)е聦?shí)踐收益下降。16.A【解析】 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、處于收縮期時(shí)，個(gè)人和家庭該當(dāng)思索增持防御性資產(chǎn)，如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品等，特別是買入對(duì)周期動(dòng)搖不敏感的行業(yè)資產(chǎn)，同時(shí)降低股票、房

7、產(chǎn)等資產(chǎn)的配置，以逃避經(jīng)濟(jì)動(dòng)搖帶來的損失。17.B【解析】 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系根底上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個(gè)性化、綜合化的效力活動(dòng)。18.D【解析】 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、處于收縮期時(shí)，個(gè)人和家庭該當(dāng)思索增持防御性資產(chǎn)，如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品等，特別是買入對(duì)周期動(dòng)搖不敏感的行業(yè)資產(chǎn)。19.C【解析】 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、處于收縮期時(shí)，個(gè)人和家庭該當(dāng)思索增持防御性資產(chǎn)，如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品等。20.B【解析】 財(cái)政政策工具有稅收、預(yù)算、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等，再貼現(xiàn)率屬于貨幣政策。二、多項(xiàng)選擇題1.AC【解析】 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義。2.AC【解析】 調(diào)查個(gè)人理財(cái)?shù)膭澐帧?.AB【解析】

8、 銀行的理財(cái)方案主要有保證收益理財(cái)方案和非保證收益理財(cái)方案。確定收益率和最低收益率主要用于保證收益理財(cái)方案中;C項(xiàng)不用于理財(cái)方案;D、E項(xiàng)是故意用保本浮動(dòng)收益理財(cái)方案的稱號(hào)作為混淆項(xiàng)。4.AB【解析】 固定收益理財(cái)方案中，固定收益部分的風(fēng)險(xiǎn)是由銀行承當(dāng)?shù)?，投資者不論在什么情況下都能拿到固定的收益。超出固定收益的部分由銀行和客戶按照合同商定分配，并共同承當(dāng)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。雖然安仝性比較高，但是還是不如存款，岡此它的收益率會(huì)略微高于同期存款利率。5.ACE【解析】 經(jīng)濟(jì)昌盛時(shí)，應(yīng)增持股票房產(chǎn)等投資，減少存款債券。這是由于股票和房產(chǎn)的價(jià)錢是隨周期動(dòng)搖的，具有保值性，而存款和債券的收益率普通是固定的經(jīng)濟(jì)

9、收縮時(shí)，應(yīng)投資于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期動(dòng)搖不敏感或者逆周期動(dòng)搖的行業(yè)。6.ABCDE【解析】 以上各項(xiàng)都是市場(chǎng)調(diào)研的內(nèi)容。7.CDE【解析】 金融市場(chǎng)要素包括市場(chǎng)主體(即買賣者)、市場(chǎng)客體(金融工具)和市場(chǎng)構(gòu)造等。通貨膨脹程度不是金融市場(chǎng)要素，而是宏觀經(jīng)濟(jì)要素。客戶投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好是單個(gè)客戶的需求要素。8.ABCE【解析】 A、B是保證收益理財(cái)方案的兩種，既保收益又保本，C項(xiàng)保木不保收益，D項(xiàng)既不保本也不保證收益。9.ABE【解析】 經(jīng)濟(jì)處于景氣周期時(shí)應(yīng)思索期望收益率比較高的(如股票、房產(chǎn)等)產(chǎn)品，等待增值;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，那么應(yīng)該思索增持固定收益類產(chǎn)品。A項(xiàng)中對(duì)周期動(dòng)搖敏感指的就是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)能夠大

10、幅增值的資產(chǎn)。10.ABC【解析】 根據(jù)理財(cái)方案定義及其分類，DE中銀行不需求承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)由投資者承當(dāng)。11.AE【解析】 這種題根據(jù)題干要求排除個(gè)個(gè)選項(xiàng)即可。題中說保證收益，我們只需看選項(xiàng)中給出的理財(cái)富品的收益如何。保證收益理財(cái)方案有兩種方式：最低收益和固定收益。因此，只需包含著兩種字眼的才是正確的。12.CDE【解析】 在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)開展情況較好時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，該國(guó)繼續(xù)出現(xiàn)順差、本幣升值。因此，應(yīng)該投資于收益比較高的金融產(chǎn)品，同時(shí)，應(yīng)該增持本幣，而減少外匯投資。13.ACE【解析】 偏松的收入分配政策會(huì)導(dǎo)致貧富分化加劇，收入程度高的人群會(huì)添加，由此帶來投資、消費(fèi)需求高漲，引起利率程度、房

11、地產(chǎn)價(jià)錢上漲以及理財(cái)需求的添加。14.ABCDE【解析】 利率程度對(duì)于個(gè)人理財(cái)戰(zhàn)略來說是最根底、最中心的影響要素之一，幾乎一切的理財(cái)富品都與利率有聯(lián)絡(luò)。對(duì)于個(gè)人而言，利率程度的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的志愿。如，是把錢存入銀行還是添加消費(fèi)支出，是購(gòu)買股票還是購(gòu)買債券，是如今貸款買房還是未來攢夠錢再買房等。利率程度的變動(dòng)還會(huì)影響個(gè)人從銀行獲取的各種信貸的融資本錢，投資時(shí)機(jī)本錢的變化對(duì)投資決策往往也會(huì)產(chǎn)生非常重要的影響。15.ACD【解析】 理財(cái)顧問效力是指商業(yè)銀行客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化效力。16.ABD【解析】 宏觀經(jīng)濟(jì)政策

12、對(duì)投資理財(cái)具有本質(zhì)性影響。宏觀經(jīng)濟(jì)政策包括財(cái)政政策、貨幣政策、收入分配政策和稅收政策。加大國(guó)債發(fā)行量、降低印花稅是財(cái)政政策，提高法定存款預(yù)備金率是貨幣政策。17.BCE【解析】 預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快，出于景氣周期，理財(cái)戰(zhàn)略調(diào)整建議減少儲(chǔ)蓄和債券的配置，添加股票、基金和房產(chǎn)的配置。三、判別題1.B【解析】 本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承當(dāng)。2.B【解析】 理財(cái)顧問效力是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化效力。3.A【解析】 保證收益理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行按照商定方案向客戶承諾支付固定收益，銀行承當(dāng)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照商定條件向客戶承當(dāng)最低收益并承當(dāng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，

13、其他投資收益由客戶和銀行按照合同商定分配，并共同承當(dāng)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方案。4.B【解析】 保本浮動(dòng)收益理財(cái)方案是指商業(yè)銀行按照商定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承當(dāng)，并根據(jù)實(shí)踐投資收益情況確定客戶實(shí)踐收益的理財(cái)方案。其特點(diǎn)是保證客戶的本金平安，但不保證客戶一定獲得收益，它屬于非保證收益理財(cái)方案。本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承當(dāng)。5.B【解析】 保證收益理財(cái)方案，是指商業(yè)銀行按照商定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承當(dāng)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照商定條件向客戶承諾最低收益并承當(dāng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同商定分配，并共同承當(dāng)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方案。在保證收益理財(cái)方

14、案中，本金的平安是可以保證的。6.A【解析】 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)方案是指商業(yè)銀行根據(jù)商定條件和實(shí)踐投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金平安的理財(cái)方案。7.B【解析】 固定收益理財(cái)方案的風(fēng)險(xiǎn)不是完全由銀行承當(dāng)?shù)?，而是由銀行和投資者共同承當(dāng)。8.A【解析】 如銀行系統(tǒng)相對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系這個(gè)大系統(tǒng)就是一個(gè)組成部分。9.A【解析】 此題調(diào)查理財(cái)方案的效力理念。根據(jù)理財(cái)方案的目的與目的，提干的內(nèi)容是正確的。10.B【解析】 實(shí)踐利率=名義利率-通貨膨脹率，這個(gè)公式是近似的結(jié)果。準(zhǔn)確計(jì)算公式該當(dāng)為：(1+名義利率)=(1+實(shí)踐利率)(1+通貨膨脹率)。11.B【解析】 這是按照客戶獲取收益方式的不

15、同劃分的。保證收益和不保證收益理財(cái)方案都是保本的。12.A【解析】 不可分散是指不能經(jīng)過資產(chǎn)組合分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由共同要素引起的，影響整個(gè)市場(chǎng)上一切參與者，無法經(jīng)過多樣化投資降低風(fēng)險(xiǎn)。13.B【解析】 假設(shè)物價(jià)程度是處在變動(dòng)之中的形狀，實(shí)踐利率可以反映理財(cái)富品的真實(shí)收益程度。14.B【解析】 綜合理財(cái)效力可以劃分為私人銀行效力和理財(cái)方案。15.B【解析】 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、處于收縮階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)該買入對(duì)周期動(dòng)搖不敏感的行業(yè)的資產(chǎn)，以躲避經(jīng)濟(jì)動(dòng)搖帶來的損失。16.B【解析】 假設(shè)就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未來家庭收入可經(jīng)過努力勞動(dòng)獲得明顯添加，那么個(gè)人理財(cái)可以偏于積極

16、，更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第二章個(gè)人理財(cái)根底一、單項(xiàng)選擇題1.D【解析】 根據(jù)普通年金限制公式計(jì)算得到現(xiàn)值為379 079元。2.C【解析】 十年后許先生可獲得的資金總額=X(1+5%)10+Y(1+5%)T，解得C項(xiàng)終值小于152 000元。3.A【解析】 根據(jù)普通年金終值計(jì)算公式，計(jì)算得A=10 000。4.C【解析】 人民幣升值表示我國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好，此時(shí)該當(dāng)投資報(bào)答率較高的資產(chǎn)，如股票和房地產(chǎn)，同時(shí)減持外匯，添加人民幣的持有。5.C【解析】 設(shè)有效年利率為R，那么100R5=100(1+1%4)20，得R=10.38%。6.D【解析】 股票的期望收益率等于各種能夠的收

17、益率以概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均。7.C【解析】 根據(jù)公式計(jì)算得出答案C。8.B【解析】 股票的期望收益率等于各種能夠的收益率以概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均。9.D【解析】 操作風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)，因此不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要素。10.D【解析】 可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)大于儲(chǔ)蓄產(chǎn)品;定期存款的流動(dòng)性小于大額可轉(zhuǎn)讓存單;期貨和外幣理財(cái)業(yè)務(wù)的收益不能確定。11.B【解析】 高風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨著高收益。國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)最小，其收益也最低;股票風(fēng)險(xiǎn)最大，收益也最高。12.B【解析】 此題調(diào)查回購(gòu)買方的收益。投資方是資金的提供方，因此排除D項(xiàng);回購(gòu)買賣中賣方賣出證券的同時(shí)承諾未來買回證券，證券最終的歸屬是賣方，債券的

18、本金和利息都?xì)w賣方一切，A、C錯(cuò)誤;回購(gòu)買賣相當(dāng)于投資方以債券為擔(dān)保發(fā)放了一筆低風(fēng)險(xiǎn)貸款，貸款的利息率即回購(gòu)協(xié)議率。13.B【解析】 此題調(diào)查的是生命周期實(shí)際的運(yùn)用。少年生長(zhǎng)期的人群的特點(diǎn)是沒有或者有較少的收入，根本沒有理財(cái)需求。青年生長(zhǎng)期收入上升，追求的是快速的積累資本，情愿承當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)，獲得高收益。高生長(zhǎng)性和高投資報(bào)答產(chǎn)品注重的是未來的收益，風(fēng)險(xiǎn)普通較高，投資積極，適宜青年生長(zhǎng)期的人群。14.B【解析】 根據(jù)到期收益率的計(jì)算公式P=100(1+4%)5+(1005%)(1+4%)7,T=1，2，3，4，5;可以計(jì)算出債券的購(gòu)入價(jià)錢為104.45元。15.B【解析】 此題調(diào)查記賬式國(guó)債的定義。

19、由于沒有實(shí)物形狀，那么A、D排除;此外，標(biāo)題中強(qiáng)調(diào)的特點(diǎn)足利用賬戶進(jìn)展發(fā)行、買賣及兌付，C項(xiàng)中儲(chǔ)蓄國(guó)債表達(dá)不出這一特點(diǎn)，B項(xiàng)最有能夠是正確答案。16.A【解析】 退休后幾乎沒有收入來源，當(dāng)然要盡力保全已有財(cái)富，高度厭惡風(fēng)險(xiǎn)。17.C【解析】 期望收益率等于各種形狀下收益率的加權(quán)平均=0.350%+0.3530%+0110%+0.25(-20%)=21.5%。18.C【解析】 青年人收入上升，年少氣盛，追求快速添加資本積累，情愿承當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)，獲得高收益。少年生長(zhǎng)期的人群的特點(diǎn)是沒有或者有較少的收入，根本沒有理財(cái)需求。人到中年，開場(chǎng)追求穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提高;退療養(yǎng)老，沒有收入來源，當(dāng)然要盡力保全已

20、有財(cái)富，高度厭惡風(fēng)險(xiǎn)。19.C【解析】 退療養(yǎng)老，沒有收入來源，當(dāng)然要盡力保全已有財(cái)富，高度厭惡風(fēng)險(xiǎn)。因此老年養(yǎng)老期的理財(cái)戰(zhàn)略是最保守的。20.D【解析】 由于在少年生長(zhǎng)期，沒有或者僅有較低的理財(cái)需求和理財(cái)才干，因此把富余的消費(fèi)資金轉(zhuǎn)換為銀行存款即可。21.C【解析】 本利和=100(1+10%)10=259.37元。22.A【解析】 等額本息還款的計(jì)算公式為：每月還款額=價(jià)款本金月利率(1+月利率)總還款期數(shù)/(1+月利率)總還款期數(shù)-1此題中，每月應(yīng)還額度=400 0000.5%(1+0.5%)120/(1+0.5%)120-1=4 4408(元)。23.A【解析】 期望收益率是用來衡量投

21、資收益的。風(fēng)險(xiǎn)用動(dòng)搖性或離散度來衡量。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)就是平均投資收益的多少，因此可用期望收益率來衡量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。24.C【解析】 900(1+利率)=1 000(元)，解出來即可得，結(jié)果為C項(xiàng)。25.C【解析】 人到中年，各方面壓力增大，開場(chǎng)追求穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度相對(duì)于少年生長(zhǎng)期、青年生長(zhǎng)期來說較高。26.C【解析】 年金是指在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)一組時(shí)間間隔一樣、金額一樣、方向一樣的現(xiàn)金流。普通年金又稱為后付年金，B是先付年金，C是延期年金，D是永續(xù)年金。27.C【解析】 按永續(xù)年金的計(jì)算公式可以算出，M=8 000/(1+6%)T，T=1，2，3，n。28.D【解析】 將每一種形狀下的收益

22、率乘以這種形狀發(fā)生的概率，再加總求和，即期望收益率=(收益率概率)。29.D【解析】 此題的前提假定是消費(fèi)是平均進(jìn)展的，李先生全年消費(fèi)所需金額不需求全部持有在手中，而可以分成假設(shè)干個(gè)消費(fèi)期間，每次取款一樣金額，以減少持有貨幣的利息損失;但分次取款又涉及到手續(xù)費(fèi)用，這樣求最正確取款額的問題實(shí)踐上就是選擇最優(yōu)的取款額，使本錢最小化。設(shè)李先生下一年共取款n次，那么每次取款額為100 000/n，n次取款的手續(xù)費(fèi)是20n，第i次取出的款項(xiàng)所損失的利息金額為100 000/nr(n-i/n)，總本錢c=20n+100 000/nr(n-i/n)，i=1，2，n;根據(jù)不等式原理求上式的最小值，可知當(dāng)n=1

23、1 18時(shí)，本錢最小，最正確取款額=100 000/n=8 944(元)。30.C【解析】 年金現(xiàn)值是每期等額支付的金額數(shù)按一定折現(xiàn)率折合成如今的價(jià)值，而年金終值是每期等額支付的金額數(shù)按復(fù)利計(jì)算到期所得的金額。永續(xù)年金沒有到期日，因此它沒有終值。31.C【解析】 根據(jù)費(fèi)雪方程式：1+名義利率=(1+實(shí)踐利率)(1+通脹率)，在此題中，不思索通貨膨脹條件下的最低收益率即剔除了通貨膨脹影響的收益率，也就是李先生要求的實(shí)踐利率，而思索通貨膨脹之后的最低收益率那么是名義利率，按照公式，思索通貨膨脹后李先生要求的最低收益率=(1+13%)(1+6%)1=19.78%。32.D【解析】 此題調(diào)查復(fù)利的定義

24、。復(fù)利是指一年內(nèi)對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)m次復(fù)利，t年后，得到的價(jià)值。復(fù)利的計(jì)算公式是FV=C01+(r/m)mt。33.C【解析】 外匯匯率通常有5位由小數(shù)組成，按國(guó)際慣例，報(bào)價(jià)報(bào)至小數(shù)點(diǎn)后4位(小數(shù)點(diǎn)后弟4位為基點(diǎn)，0.0001為1個(gè)基點(diǎn)，即萬分之一)從右邊往左邊一次數(shù)過去，第一位稱為“X個(gè)根本點(diǎn)，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位;第二位稱為“X十個(gè)根本點(diǎn)，如此從右往左依次類推。如標(biāo)價(jià)為69134，那么從右起，第一位4表示4個(gè)基點(diǎn)，第二位3表示30個(gè)基點(diǎn)。34.C【解析】 直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位的外國(guó)貨幣為規(guī)范來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購(gòu)買一定單位外幣應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)

25、付標(biāo)價(jià)法。例如，1美圓：7元人民幣，就是美圓的直接標(biāo)價(jià)法。這里美圓作為基準(zhǔn)(1單位)折合人民幣7元錢。在直接標(biāo)價(jià)法下，假設(shè)一定單位的外幣折合的本幣數(shù)額多于前期，那么闡明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升;反之，假設(shè)要用比原來較少的本幣即能兌換到同一數(shù)額的外幣，這闡明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值與匯率的漲跌成正比。間接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位的本國(guó)貨幣為規(guī)范，來計(jì)算應(yīng)收假設(shè)干單位的外國(guó)貨幣。例如，1歐元=0.9705美圓。在間接標(biāo)價(jià)法中，假設(shè)一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期少，這闡明外幣幣值上升，本幣幣值下降，即外匯匯率上升;反之，假設(shè)一定

26、數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期多，那么闡明外幣幣值下降、本幣幣值上升，也就是外匯匯率下跌，即外幣的價(jià)值和匯率的升跌成反比。35.B【解析】 到期收益率的計(jì)算公式為：P=C(1+r)T+M(1+r)N，T=1，2，,N;其中，P是債券的市場(chǎng)利率，C是第T期支付的利息=票面金額票面利率，N為債券期限，M為債券面值，r為到期收益率，假設(shè)債券按面值發(fā)行，即P=M，那么計(jì)算出的到期收益率等于票面利率6%;債券折價(jià)發(fā)行，即PM，等式右邊分母應(yīng)該變大，使得到期收益率會(huì)高于票面利率。此題調(diào)查到其收益率的估算，只能得出范圍，無法算出準(zhǔn)確值。根據(jù)到期收益率的計(jì)算公式得出：折價(jià)發(fā)行，實(shí)踐收益率高于票面利率;溢價(jià)發(fā)

27、行，實(shí)踐收益率低于票面利率;平價(jià)發(fā)行，實(shí)踐收益率等于票面利率。36.D【解析】 資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，某種金融資產(chǎn)的期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+該種資產(chǎn)的貝塔系數(shù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，當(dāng)貝塔系數(shù)為零時(shí)，投資組合的預(yù)期收益率就等于無風(fēng)險(xiǎn)利率。貝他系數(shù)是度量一種金融資產(chǎn)對(duì)于市場(chǎng)組合變動(dòng)的反響程度的目的，代表的是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。37.C【解析】 此題調(diào)查復(fù)利和先付年金終值的的計(jì)算公式。C項(xiàng)中，整筆投資4萬元，10年后變?yōu)?0 000(1+5%)10，每年投資6 000元，10年后的本利和=6 000(1+5%)T，T=1，2，3，10,將這兩項(xiàng)相加，比較結(jié)果與152萬元的大小即可。38.C【解析】 此題調(diào)查

28、年金終值公式。根據(jù)年金終值的公式，10 000(1+6%)T，T=1，2，3，,10,計(jì)算可得C項(xiàng)。39.B【解析】 每10股10元(稅后)方案分派現(xiàn)金紅利，即每股派發(fā)紅利為1元，股票價(jià)錢上漲了1元，持有期收益率=(紅利+資本利得)購(gòu)買價(jià)錢=210=20%。40.B【解析】 (100+3%)(1+i)T+99(1+i)3=96.33，T=1，2，3，其中i就是提早贖回的收益率。41.D【解析】 此題調(diào)查復(fù)利終值的計(jì)算。復(fù)利終值=100(1+10%)10。42.C【解析】 假設(shè)每年末該當(dāng)收回X元，該投資工程的現(xiàn)值PV=X(1+10%)t，t=1，2，3。張先生兩年投入的資金的現(xiàn)值為100 000

29、+50 000(1+10%)，假設(shè)要盈利，至少要使工程的現(xiàn)值與投入資金的現(xiàn)值相等。即PV=X(1+10%)t=100 000+50 000(1+10%)。計(jì)算可得X的值。43.D【解析】 根據(jù)普通年金的計(jì)算公式，設(shè)每年存入X元，代入終值100 000元，期限為5年，利率為10%，100 000=X(1+10%)T-1，T=1，2，3，4，5。44.C【解析】 C項(xiàng)是教材上的規(guī)范說法。A是中年穩(wěn)健期，D是退療養(yǎng)老期。B項(xiàng)中的風(fēng)險(xiǎn)投資和個(gè)人理財(cái)?shù)母拍钍遣煌?。風(fēng)險(xiǎn)投資普通都是由資金實(shí)力較雄厚的金融家或大型企業(yè)做出。45.B【解析】 此題調(diào)查保證收益理財(cái)方案的定義。保證收益理財(cái)方案包含了兩種方案，即

30、固定收益理財(cái)方案和最低收益理財(cái)方案。46.B【解析】 由于3種股票的期望收益率一樣，組合的期望收益率曾經(jīng)確定了。投資者該當(dāng)思索利用不同股票收益的相關(guān)性降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。A和B的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，即二者的收益率動(dòng)搖方向相反，可以降低組合收益率的動(dòng)搖性，降低風(fēng)險(xiǎn)。47.A【解析】 此題調(diào)查永續(xù)年金和遞延年金的綜合計(jì)算。2005年年初投資，2007年年末開場(chǎng)支付，屬于遞延年金;開場(chǎng)支付后該工程永續(xù)運(yùn)營(yíng)，又屬于永續(xù)年金。按照永續(xù)年金的計(jì)算公式，該工程在2007年初的現(xiàn)值=100 00010%=1 000 000(元)。再將2007年的現(xiàn)值折算成2005年年初的現(xiàn)值=1 000 000(1+10%)2=8

31、26 446(元)。48.A【解析】 少年生長(zhǎng)期的人群沒有或僅有較少收入，剩余的錢存到銀行就可以了，根本不進(jìn)展理財(cái)。49.D【解析】 投資組合決策的根本原那么是給定投資風(fēng)險(xiǎn)條件下的期望收益最大化，或給定期望收益條件下最小化投資風(fēng)險(xiǎn)。50.D【解析】 先算出每種產(chǎn)品收益率的均值，再算出每種情況下的離差，離差為每一種形狀下收益率偏離均值即期望收益的那部分，協(xié)方差=概率X在該概率下的離差Y在該概率下的離差。51.D【解析】 按照復(fù)利的方法進(jìn)展計(jì)算，P=100/(1+6%)10。52.A【解析】 期望收益率=0.29%+0.412%+0.310%+0.15%=10.1%，每一種情況下的離差分別為0.0

32、0021、0.0004、0.000001、0.002501，將離差平方與概率相乘加總，加權(quán)平均，即0.000210.2+0.00040.4+0.0000010.3+0.0025010.1=0.000445，即為平方差，將其開平方為2.11%。53.C【解析】 持有期收益率=(1 000-982.35)/982.35=1.798%，但這是半年期的，折算為一年期的收益率應(yīng)改為1.798%2=3.59%。54.C【解析】 該投資組合的兩種產(chǎn)品是等比重的，即權(quán)重都是0.5，投資組合的方差=0.250.0772+0.250.0118+20.25(-0.0032)=0.02065。55.B【解析】 股市在

33、三種形狀下的收益率分別是17.65%、9.8%、-15.69%。市場(chǎng)組合的期望收益率是0.217.65%+0.69.8%+0.2(-15.69%)=6.27%。56.D【解析】 根據(jù)復(fù)利計(jì)算100(1+10%)10可以算出。57.A【解析】 假設(shè)當(dāng)前領(lǐng)取10 000元，進(jìn)展投資，3年后可領(lǐng)取10 000(1+20%)3=17 280(元)。目前領(lǐng)取比3年后領(lǐng)取拿到的錢更多。58.C【解析】 此題調(diào)查年金終值計(jì)算公式。年金終值=10 000(1+6%)T，T=1，2，3，,120;計(jì)算得出結(jié)果。59.D【解析】 教育、買房、退休都是需求大筆資金的活動(dòng)，需求長(zhǎng)期積累，屬于長(zhǎng)期目的;休假籌備的時(shí)期較

34、短，需求的資金相對(duì)較少，屬于短期目的。60.D【解析】 根據(jù)普通年金的計(jì)算公式，設(shè)張君每年末存入銀行X元，那么5年后這筆年金的終值FV=X(1+10%)T，T=0，1，2，4。令FV=100 000，那么X=16 380。61.C【解析】 計(jì)算方法是先算出每項(xiàng)資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占的比重，再以此作為權(quán)重來計(jì)算平均的期望收益率。即(300/1 000)9%+(400/1 000)12%+(300/1 000)15%=12%。62.C【解析】 根據(jù)復(fù)利終值公式計(jì)算。63.C【解析】 就業(yè)率較高，估計(jì)家庭收入未來較好，其負(fù)擔(dān)的責(zé)任與壓力較小，可以嘗試從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。64.C【解析】 根據(jù)年金現(xiàn)值公式

35、計(jì)算得到1 000 000元。65.D【解析】 投資信托理財(cái)富品主要銀行的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，政府財(cái)政不會(huì)保證這類理財(cái)富品。66.A【解析】 藝術(shù)品投資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，主要表達(dá)在流通性差，保管難，價(jià)錢動(dòng)搖較大。67.B【解析】 根據(jù)復(fù)利現(xiàn)值公式計(jì)算，得PV=100 000元。二、多項(xiàng)選擇題1.BC【解析】 按照開場(chǎng)日期能否確定，分為確定年金和不確定年金;按照每期年金額發(fā)生的時(shí)間，分為先付年金和后付年金;按照發(fā)生期間與計(jì)息期能否一致，分為簡(jiǎn)單年金和普通年金。2.ABCDE【解析】 此題歸納了不同理財(cái)富品的收益性比較，大家該當(dāng)留意總結(jié)。3.BDE【解析】 國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)最小。長(zhǎng)期債券假設(shè)是固定收益，那么無法

36、對(duì)抗通貨膨脹。股票和房地產(chǎn)等具有保值性的工具可以在一定程度上對(duì)抗通貨膨脹。4.AC【解析】 期望收益率等于各種能夠的收益率以概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均。5.BCE【解析】 計(jì)算出期望收益率EX=21.8%，EY=21.1%，投資者將資金分配于基金X、Y，得到的期望收益率是二者的平均值。計(jì)算兩種基金的方差和協(xié)方差，DXDY，那么X的收益動(dòng)搖較大，風(fēng)險(xiǎn)較大。二者的協(xié)方差大于零。6.ACD【解析】 此題調(diào)查投資組合的期望收益率、方差、協(xié)方差的計(jì)算。7.ACD【解析】 此題調(diào)查投資組合的期望收益率、方差、協(xié)方差的計(jì)算，除此之外，此題還調(diào)查了資本資產(chǎn)定價(jià)模型。8.ABCE【解析】 有效率的資產(chǎn)組合是只包含系統(tǒng)

37、風(fēng)險(xiǎn)的資財(cái)富組合。9.ABCE【解析】 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀經(jīng)濟(jì)、政策要素等。10.ABCDE【解析】 上述5個(gè)選項(xiàng)從題意來講都是正確的。11.ABCDE【解析】 生命周期實(shí)際指出，一個(gè)人將綜合思索其如今收入未來收入、可預(yù)期開支、任務(wù)時(shí)間、退休時(shí)間等要素來決議其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，使其消費(fèi)程度在終身內(nèi)堅(jiān)持相對(duì)平穩(wěn)的程度。以上選項(xiàng)的是均是正確的。12.BCD【解析】 人的生命周期可劃分為：少年生長(zhǎng)期、青年開展期、中年穩(wěn)健期和老年養(yǎng)老期等。13.ABCDE【解析】 理財(cái)方案或產(chǎn)品包含的相關(guān)買賣工具的風(fēng)險(xiǎn)包括上述5項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。14.ABDE【解析】 年金現(xiàn)值系數(shù)表只能用來求現(xiàn)值或者現(xiàn)值計(jì)

38、算公式中的變量，不能用來求終值。15.ABCDE【解析】 單利計(jì)算就是用本金加上各期的利息，利息=本金利率;復(fù)利計(jì)算就是把每期收到的利息計(jì)入本金，作為計(jì)算下一期的利息的根底。16.BC【解析】 A選項(xiàng)中，P(1+4%)2=5 000，P=4 622.8元;B選項(xiàng)中，5 000(1+r)2+500(1+r)T=18 025，T=0，1，2，23;C選項(xiàng)中，3 000(1+r)2+500(1+5%)T=20 000，T=0，1，2，n，其中的n就是該產(chǎn)品的持有期限;D選項(xiàng)中，年收益率為4%，那么月收益率約為0.33%，那么價(jià)錢應(yīng)約為5000.33%=150 000(元)。17.ABDE【解析】 在

39、終值公式中，終值和時(shí)間正相關(guān);現(xiàn)值公式中，現(xiàn)值和時(shí)間負(fù)相關(guān)。其他條件(利率、期限)給定的條件下，終值和現(xiàn)值成正比。18.ABCD【解析】 ABCD均是影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境要素;E項(xiàng)是政策性要素。19.ABDE【解析】 按照單利和復(fù)利計(jì)算公式分別計(jì)算各項(xiàng)結(jié)果。20.ACD【解析】 B錯(cuò)誤是由于權(quán)重應(yīng)該為該比例的平方;E中，承當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)的人能夠會(huì)得到比較高的報(bào)答，但不是必然的。21.ACE【解析】 此題調(diào)查等額還款的計(jì)算公式。每月還款額=價(jià)款本金月利率(1+月利率)還款額數(shù)(1+月利率)還款額數(shù)-2=700 0006.5%(1+6.5%)1201+6.5%120-2=4 181.5(元)，選項(xiàng)

40、A正確;C項(xiàng)才是夫婦每月還貸約為4 200元，收租3 500元，購(gòu)房?jī)糁С鰹?00元，維持原生活程度的月均支出為6 000元，故如今的月均支出為6 700元;D項(xiàng)中，存款利息的調(diào)整通常滯后于通貨膨脹，該當(dāng)用閑置資金投資股票等保值產(chǎn)品。22.ACD【解析】 B項(xiàng)錯(cuò)誤，由于計(jì)算終值時(shí)，按復(fù)利計(jì)算的結(jié)果大于按單利計(jì)算的結(jié)果，由于每期的利息會(huì)參與下一期的本金作為計(jì)算利息的根底。23.ABC【解析】 A項(xiàng)中，兩年后本金的終值=1000(1+0.75%)T=1 061.6(元);B項(xiàng)中，按照先付年金終值計(jì)算公式，10年后這筆年金終值=1 000(1+8%)T=15 645.49(元)，T=1，2，3，10

41、;C項(xiàng)中，按照后付年金終值計(jì)算公式，10年后這筆年金的終值=1 000(1+8%)T=14 486.56(元)，T=1，2，3，10;D項(xiàng)是計(jì)算年金現(xiàn)值的問題，PV=16 200(1+10%)T，T=1，2，3，10，計(jì)算的PV=100 000(元);E項(xiàng)中，PV=50 000(1+10%)T=239 550(元)，T=1，2，3，5。24.ACE【解析】 A項(xiàng)，本利和=10 000(1+5%60/360)=10 083(元);B項(xiàng)，本金的終直=2 000(1+6%/4)8=2 253(元);C項(xiàng)，PV=1 000/(1+8%)3=793.83(元);D項(xiàng)，貼現(xiàn)利息=票面金額利率貼現(xiàn)時(shí)間/12

42、=1 0006%6/12=30(元);E項(xiàng)，PV=1 000/(1+8%)12=788.49(元)。25.ABCDE【解析】 此題調(diào)查年金計(jì)算公式。根據(jù)年金計(jì)算公式推導(dǎo)可得。26.CE【解析】 協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)是衡量?jī)山M資產(chǎn)間相關(guān)程度的目的。27.ABCDE【解析】 生命周期實(shí)際以為，一個(gè)人將綜合思索其如今收入未來收入、可預(yù)期開支、任務(wù)時(shí)間、退休時(shí)間等要素來決議其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，使其消費(fèi)程度在終身內(nèi)堅(jiān)持相對(duì)平穩(wěn)的程度。28.ABC【解析】 年金(PMT)指在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)一組時(shí)間間隔一樣、金額一樣、方向一樣的現(xiàn)金流。三、判別題1.A【解析】 生命周期實(shí)際以為人的積累階段包括2040歲的生長(zhǎng)

43、期和穩(wěn)定期。2.A【解析】 這是貨幣時(shí)間價(jià)值的含義。一定量貨幣間隔 終值時(shí)間越遠(yuǎn)，終值越大。3.B【解析】 收益率相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，闡明兩種產(chǎn)品的收益率是正相關(guān)的，假設(shè)A的收益率提高，那么B的收益率也會(huì)提高。4.A【解析】 收益率的相關(guān)系數(shù)為-1的兩個(gè)金融資產(chǎn)的收益是完全負(fù)相關(guān)的，這闡明他們的收益反向動(dòng)搖，經(jīng)過適當(dāng)組合，可以使二者的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，從而獲得無風(fēng)險(xiǎn)利率。5.B【解析】 此題調(diào)查相關(guān)系數(shù)的計(jì)算公式。由于兩份A的規(guī)范差曾經(jīng)不同于A的規(guī)范差，因此相關(guān)系數(shù)也不是乘2就可以的。6.B【解析】 最有資產(chǎn)組合是指在一定風(fēng)險(xiǎn)程度上能過帶來最高期望收益率的資產(chǎn)組合，風(fēng)險(xiǎn)程度與期望收益率應(yīng)該相匹配。7.

44、A【解析】 根據(jù)年金計(jì)算公式可得出結(jié)論。期限越長(zhǎng)，利息越多，終值越大，即終值系數(shù)越大。8.B【解析】 投資組合方差的計(jì)算方法是各種資產(chǎn)方差的加權(quán)平均。9.B【解析】 永續(xù)年金是指當(dāng)年金的期數(shù)永久繼續(xù)，即n時(shí)，無限期定額支付的年金，永續(xù)年金現(xiàn)值不是無窮大的。第三章金融市場(chǎng)一、單項(xiàng)選擇題1.C【解析】 流動(dòng)性即變現(xiàn)和轉(zhuǎn)手的難易程度。2.D【解析】 股利政策是由很多要素決議的，就算是同一類型的公司，在不同的情景下也會(huì)選擇不同的股利政策。3.B【解析】 題干中的申報(bào)時(shí)序決議優(yōu)先順序曾經(jīng)通知我們答案是時(shí)間優(yōu)先。但大家該當(dāng)知道競(jìng)價(jià)的兩個(gè)原那么：時(shí)間優(yōu)先和價(jià)錢優(yōu)先。4.D【解析】 價(jià)錢動(dòng)搖率是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)性

45、的。5.D【解析】 此題調(diào)查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義以及區(qū)分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。6.D【解析】 高風(fēng)險(xiǎn)普通伴隨著高收益。變動(dòng)收益證券的風(fēng)險(xiǎn)高于固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)應(yīng)地，收益也會(huì)更高。7.C【解析】 直接納益率又稱當(dāng)期收益率，等于年利息除以市場(chǎng)價(jià)錢;到期收益率是指持有到期所獲得的收益率，贖回收益率是指可贖回債券的收益率。8.B【解析】 普通股的收益不固定，股息的分配隨著公司的盈利情況而定;優(yōu)先股性質(zhì)與債券類似，股利固定，且股息分配先于普通股。9.A【解析】 金融市場(chǎng)的客體是指金融市場(chǎng)的買賣對(duì)象，即金融工具。股票價(jià)錢指數(shù)簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，是用來衡量計(jì)算期一組股票價(jià)錢相對(duì)于基期一組股票價(jià)錢的變動(dòng)情況，

46、是股票市場(chǎng)總體或部分動(dòng)態(tài)的綜合反映，它不是金融工具。10.D【解析】 根底資產(chǎn)的主要職能是媒介儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化或者用于債務(wù)債務(wù)清償?shù)膽{證。衍生金融工具是在根底資產(chǎn)根底上派生出來的金融產(chǎn)品，價(jià)值取決于相關(guān)根底資產(chǎn)的價(jià)錢，主要功能是管理與根底資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約是金融衍生品的一種。11.A【解析】 股票價(jià)錢指數(shù)期貨以股票價(jià)錢指數(shù)為根底資產(chǎn)，經(jīng)過套期保值、調(diào)期等方法，可以管理整個(gè)股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。12.D【解析】 銀行承兌匯票屬于銀行信譽(yù)，風(fēng)險(xiǎn)較小，相對(duì)應(yīng)地收益率較低。13.C【解析】 直接融資是指資金供求雙方直接進(jìn)展買賣，實(shí)現(xiàn)融資;間接融資是指資金經(jīng)過金融中介在供求雙法之間進(jìn)展間接融通。金融市

47、場(chǎng)的融資方式二者皆有。14.D【解析】 預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)景氣，投資者會(huì)投資于期望收益率較高的金融產(chǎn)品上。經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，基金具有保值性;儲(chǔ)蓄的利率變動(dòng)較小，在通貨膨脹下實(shí)踐收益能夠下降。15.B【解析】 股票市場(chǎng)基金的收益取決于整個(gè)股市的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，動(dòng)搖率較大，不能用來保本。16.C【解析】 證監(jiān)會(huì)是市場(chǎng)買賣的監(jiān)視管理方，不能作為供需方進(jìn)入。17.D【解析】 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人不能按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，取決于發(fā)行人，因此是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。18.C【解析】 以低于面值的價(jià)錢發(fā)行，即貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值歸還，面值與發(fā)行價(jià)之間的差額，即為債券利息。19.B【解析】 在買賣所進(jìn)展的規(guī)

48、范化的協(xié)議，既是指期貨。20.C【解析】 CPI上漲意味著通貨膨脹程度的提高。經(jīng)過膨脹率上漲導(dǎo)致實(shí)踐收益率下降，使市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)錢就會(huì)下降，使投資者遭到損失。21.A【解析】 即期買賣得價(jià)錢是由市場(chǎng)給定的，不能用于保值。22.B【解析】 賣出大于買入稱為空頭。相反，稱為多頭。23.C【解析】 信譽(yù)等級(jí)是用來衡量信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的。24.C【解析】 市場(chǎng)利率是投資者持有債券的時(shí)機(jī)本錢，持有債券到期，假設(shè)期間的市場(chǎng)利率上升，投資者損失了獲利更高的投資時(shí)機(jī)。25.B【解析】 由于債券種類很多，不乏有渣滓債券等風(fēng)險(xiǎn)較大的債券，因此債券的風(fēng)險(xiǎn)并不總是低于股票。26.B【解析】 A是按照買賣標(biāo)的物期限的不同

49、劃分的，C是按交割時(shí)間分類，D是按照買賣標(biāo)的物的不同劃分的。27.C【解析】 資本市場(chǎng)上買賣的工具期限在一年以上，流動(dòng)性較差，期限長(zhǎng)，價(jià)錢動(dòng)搖的能夠性大，風(fēng)險(xiǎn)大，因此收益性以便也較高。28.C【解析】 間接融資是指銀行結(jié)合資金富余者和資金需求者，作為二者的中介來促進(jìn)資金的配置。29.D【解析】 可轉(zhuǎn)換公司在未轉(zhuǎn)換時(shí)是債券，在某些條件下可以轉(zhuǎn)換為公司股票，因此兼有股票和債券的特性。30.A【解析】 A是按照交割時(shí)間劃分的。31.A【解析】 債券是長(zhǎng)期金融工具，屬于資本市場(chǎng)。32.D【解析】 國(guó)庫(kù)券的風(fēng)險(xiǎn)最低，由于它是以國(guó)家信譽(yù)為根底，以稅收為保證的。33.D【解析】 債券發(fā)行人違反了商定，因此是

50、違約風(fēng)險(xiǎn)。34.B【解析】 根據(jù)公司的信譽(yù)評(píng)級(jí)，可以衡量公司的信譽(yù)程度和違約能夠性，是最有的判別公司信譽(yù)評(píng)級(jí)的目的。二、多項(xiàng)選擇題1.BCE【解析】 A中套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)作相反的操作;D中賣出套期保值是指經(jīng)過期貨市場(chǎng)賣出期貨合約。2.BCD【解析】 活期存款的收益不是固定的，能夠隨著利率的變動(dòng)和存款的長(zhǎng)短而浮動(dòng)。期權(quán)是投資或者保值的工具，風(fēng)險(xiǎn)很大。3.ABCDE【解析】 金融產(chǎn)品是一切可以在有組織的金融市場(chǎng)上進(jìn)展買賣、具有現(xiàn)實(shí)價(jià)錢和未來估價(jià)的金融工具的總稱。金融產(chǎn)品的最大特征是可以在市場(chǎng)買賣中為其一切者提供即期或遠(yuǎn)期的貨幣收入流量。4.ABCD【解析】 債券的到期收益率取決于債券

51、未來現(xiàn)金流的多少和當(dāng)前購(gòu)買價(jià)錢，是使得債券未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值等于當(dāng)前購(gòu)買價(jià)錢的折現(xiàn)率，需求計(jì)算得到。5.BC【解析】 套期保值采用何種交割方式取決于套期保值操作的標(biāo)的資產(chǎn)。DE是這二項(xiàng)是期現(xiàn)套利和套期保值所共有的，二者都是在現(xiàn)貨期貨市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)展雙向操作，且都是有風(fēng)險(xiǎn)的。6.ABCDE【解析】 利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率上升導(dǎo)致債券價(jià)錢下降給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)指購(gòu)買短期債券，而沒有購(gòu)買長(zhǎng)期債券，在利率下降時(shí)，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)指發(fā)行人不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。7.ABC【解析】 持有股票可以定期分得股息和紅利，將股票低買高賣可獲得資本利得。期望收益率不是實(shí)踐獲得的收益，動(dòng)搖率用來衡量股

52、票的風(fēng)險(xiǎn)。8.ABCE【解析】 資本損益是股票買入價(jià)與賣出價(jià)之間的差額，又稱資本利得。長(zhǎng)期投資者選擇優(yōu)質(zhì)公司股票長(zhǎng)期持有的主要投資目的是從企業(yè)的增長(zhǎng)過程中分享更多的利潤(rùn)，即為了分紅。9.ABC【解析】 政府債券由政府發(fā)行，公司債券是公司發(fā)行的，金融債券是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的。D、E不是按照發(fā)行主體劃分的。10.ABCD【解析】 保險(xiǎn)的收益相對(duì)較低，且目的不是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最快增值，而是為了防止資產(chǎn)或者人身的損失。11.ACDE【解析】 按照買賣標(biāo)的物來對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)展分類，分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金及其他投資品市場(chǎng)。柜臺(tái)市場(chǎng)是根據(jù)能否存在固定買賣場(chǎng)所劃分的。12.

53、ACD【解析】 貨幣市場(chǎng)上的金融工具都是期限在1年以下的。股票是資本市場(chǎng)的金融工具，期貨是衍生品市場(chǎng)的金融工具。13.ABCD【解析】 銀行承兌匯票有信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性好的特點(diǎn)，但收益往往比較低，通常溢價(jià)發(fā)行。14.BDE【解析】 市場(chǎng)利率下降，根據(jù)現(xiàn)金流貼現(xiàn)，股票的價(jià)錢上升了。市場(chǎng)利率上升，投資者的時(shí)機(jī)本錢上升，對(duì)股票的需求減少，股價(jià)下降。15.ABCE【解析】 直接融資工具是由資金短缺者向資金盈余者直接發(fā)行的;可轉(zhuǎn)讓大額存單有銀行機(jī)構(gòu)或儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)行，是間接融資工具。16.ABDE【解析】 儲(chǔ)蓄的收益率會(huì)隨著市場(chǎng)利率的升高而升高;市場(chǎng)利率是投資股票的時(shí)機(jī)本錢，市場(chǎng)利率上會(huì)導(dǎo)致對(duì)股票的需求下降

54、，股價(jià)有能夠下跌;市場(chǎng)利率上升會(huì)使固定收益價(jià)錢下降，債券發(fā)行會(huì)減少;市場(chǎng)利率是貸款的本錢和持有人民幣的收益。17.BCD【解析】 AE兩項(xiàng)行為影響了整個(gè)市場(chǎng)一切的投資產(chǎn)品，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);BCD只是特定公司的行為，不會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)，因此屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。18.ABCD【解析】 對(duì)沖基金根據(jù)基金的投資特點(diǎn)劃分，主要經(jīng)過在金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)展對(duì)沖買賣投機(jī)獲利。19.ACDE【解析】 債券的特征包括流動(dòng)性、歸還性、收益性、平安性，不包括參與性。20.ABCE【解析】 公司債券市場(chǎng)是一種長(zhǎng)期投資工具，屬于資本市場(chǎng)。21.ACE【解析】 普通股的收益主要是股息、分紅和資本利得，股息、分紅與公司盈利和政策有關(guān)，

55、資本利得取決于市場(chǎng)價(jià)錢，都不是固定的;銀行貸款不是收益。22.BD【解析】 回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款協(xié)議;一旦證券出賣者不能再買賣終了時(shí)買回證券，投資者就有權(quán)處置證券，但在擔(dān)保貸款中，貸款人要經(jīng)過一定的法律程序才干收回?fù)?dān)保物并加以處置，回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更平安;公司債券可以作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的物。23.ABC【解析】 ABC是發(fā)行公司的個(gè)別要素，只能引起該公司的風(fēng)險(xiǎn)，為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。24.ABD【解析】 價(jià)錢動(dòng)搖率和風(fēng)險(xiǎn)收益率不會(huì)帶來收益。25.ABE【解析】 股票具有參與性，而債券不具有;股票不會(huì)歸還本金，債券具有歸還性。26.BCDE【解析】 BCDE的風(fēng)險(xiǎn)都比較高，銀行存款以銀

56、行的信譽(yù)為擔(dān)保，且有國(guó)家規(guī)定的存款預(yù)備金作保證，風(fēng)險(xiǎn)很低。三、判別題1.A【解析】 賣出期權(quán)是買賣者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)錢會(huì)下跌而購(gòu)買的，因此又稱為看跌期權(quán)。2.B【解析】 定期死亡保險(xiǎn)，也叫定期壽險(xiǎn)，足以被保險(xiǎn)人在商定的保險(xiǎn)期限內(nèi)，因保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的緣由死亡而由保險(xiǎn)人根據(jù)保險(xiǎn)合同的規(guī)定給付受害人定額保險(xiǎn)金的一種保險(xiǎn)。3.A【解析】 可提早贖回債券的發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)問按照某個(gè)價(jià)錢強(qiáng)迫從債券持有人手中將其贖回。在市場(chǎng)利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多時(shí)，債務(wù)人假設(shè)以為將債券贖同并且按照較低的利率重新發(fā)行債券，比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會(huì)將其贖回。4.A【解析】 這是市場(chǎng)組合的

57、定義。5.B【解析】 債券的可贖回條款賦予了發(fā)行人更多的權(quán)益，因此降低了債券的內(nèi)在價(jià)值和投資者的實(shí)踐收益。6.B【解析】 投資者購(gòu)買股票是為了獲取分紅或者從股價(jià)上漲中獲利。7.B【解析】 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法經(jīng)過投資組合降低的，因此，基金的風(fēng)險(xiǎn)無法低到無風(fēng)險(xiǎn)的程度。第四章銀行理財(cái)富品一、單項(xiàng)選擇題1.D【解析】 利率掛鉤類理財(cái)富品的掛鉤標(biāo)的有倫敦銀行同業(yè)拆放利率、國(guó)庫(kù)券、公司債券。2.A【解析】 當(dāng)前市場(chǎng)的主要的銀行理財(cái)富品有貨幣型理財(cái)富品、債券型理財(cái)富品、貸款類銀行信托理財(cái)富品、新股申購(gòu)類理財(cái)富品、構(gòu)造性理財(cái)富品。3.D【解析】 ABC是貨幣型理財(cái)富品的特點(diǎn)，新股申購(gòu)類理財(cái)富品在我國(guó)可獲得無風(fēng)險(xiǎn)套

58、利。4.D【解析】 股票掛鉤類理財(cái)富品的投資報(bào)答=保證投資金額投資報(bào)答率。二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD【解析】 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，構(gòu)造性理財(cái)富品大致可以細(xì)分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類、商品掛鉤類、基金掛鉤類等。2.ABDE【解析】 構(gòu)造性理財(cái)富品的主要風(fēng)險(xiǎn)在于掛鉤標(biāo)的物的價(jià)錢動(dòng)搖、本金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三、判別題1.B【解析】 影響新股申購(gòu)類理財(cái)富品收益率除新股中簽率和上市收益平均漲幅外，還有其他要素，如閑置資金的運(yùn)用。2.B【解析】 債券型理財(cái)富品的市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶也容易了解。第五章銀行代理理財(cái)富品一、單項(xiàng)選擇題1.B【解析】 基金認(rèn)購(gòu)的原那么是“金額認(rèn)購(gòu)、面

59、額發(fā)行。2.C【解析】 在進(jìn)展基金轉(zhuǎn)換時(shí)，以基金轉(zhuǎn)換日(T日)，以T日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值(扣除手續(xù)費(fèi))為根底進(jìn)展轉(zhuǎn)換。3.C【解析】 基金管理公司必需為以現(xiàn)金方式分配至少90%的基金凈值收益，并且每年至少一次。4.A【解析】 B項(xiàng)的錯(cuò)誤在于假設(shè)低于商定份額，基金管理人有權(quán)贖回剩余部分;C項(xiàng)錯(cuò)誤在于處置原那么為“先進(jìn)先出;D項(xiàng)錯(cuò)誤在于投資者必需選擇能否順延贖回，未作選擇默以為順延贖回。5.A【解析】 基金的收益從高到低的陳列順序該當(dāng)是：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金6.D【解析】 D項(xiàng)的錯(cuò)誤在于股票屬于權(quán)益性證券，而債務(wù)不屬于權(quán)益性證券。7.A【解析】 A項(xiàng)的錯(cuò)誤在于基金的風(fēng)險(xiǎn)

60、包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可分散但是不可消滅，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可消滅。8.C【解析】 股票的投資收益包括了股利和資本利得。9.B【解析】 個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)屬非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以經(jīng)過投資組合進(jìn)展分散。C項(xiàng)和D項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)。10.D【解析】 債券發(fā)行的主體可以是中央和地方政府，發(fā)行的為國(guó)債;企業(yè)組織和金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)行的是公司債券，只需社會(huì)團(tuán)體不可以發(fā)行債券。11.D【解析】 壽險(xiǎn)包括：分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn);財(cái)險(xiǎn)包括：房貸險(xiǎn)、對(duì)公抵押物財(cái)富險(xiǎn)、家庭財(cái)富險(xiǎn)。所以D項(xiàng)屬于壽險(xiǎn)的范圍。12.D【解析】 通常情況下國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)低于地方政府債券風(fēng)險(xiǎn)低于公司債風(fēng)險(xiǎn)，渣滓債券風(fēng)險(xiǎn)是最高的。13.C【解析】