財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)（孔德蘭）課堂能力訓(xùn)練答案

1、財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)“課堂能力訓(xùn)練”答案第二章P29中國(guó)礦業(yè)股份公司正在招投標(biāo)，即公司決定將其一處礦產(chǎn)10年開(kāi)采權(quán)公開(kāi)拍賣(mài)。根據(jù)競(jìng)標(biāo)情況來(lái)看，目前甲公司和乙公司的投標(biāo)書(shū)最具有競(jìng)爭(zhēng)力。甲公司的投標(biāo)書(shū)顯示，如果甲公司取得開(kāi)采權(quán)，甲公司將從獲得開(kāi)采權(quán)的第1年起，每年年末向中國(guó)礦業(yè)公司繳納10億元的開(kāi)采費(fèi)，直到10年后開(kāi)采結(jié)束。乙公司的投標(biāo)書(shū)顯示，乙公司在取得開(kāi)采權(quán)時(shí)，將直接向中國(guó)礦業(yè)公司一次性支付40億元，在10年后開(kāi)采結(jié)束，再一次性付給中國(guó)礦業(yè)公司40億元。如果中國(guó)礦業(yè)公司要求的年投資回報(bào)率為20%，問(wèn)其應(yīng)該接受那個(gè)公司的投標(biāo)？解：甲公司的付款現(xiàn)值P甲=10億*（P/A,20%，10）=10億*4.192

2、5=41.925億乙公司的付款現(xiàn)值P乙=40億+40億*（P/F，20%,10）=40億+40億*0.1615=46.46億因此，選擇乙公司。P33某公司打算購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，有兩種付款方式：一是一次性支付500萬(wàn)元，二是每年初支付200萬(wàn)元，3年付訖。由于資金不充裕，公司計(jì)劃向銀行借款用于支付設(shè)備款。假設(shè)銀行借款年利率為5%，復(fù)利計(jì)息。請(qǐng)分別運(yùn)用預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的方法，為該公司決策應(yīng)采用哪種付款方式？解：第二種方式現(xiàn)值=200萬(wàn)元*（P/A,5%,3）(1+5%)=571.872萬(wàn)元500萬(wàn)元，因此，選擇第一種方式P34某人擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20

3、萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元。（2）從第五年開(kāi)始，每年年末支付25萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)元。若利率為6，請(qǐng)你幫助此人決策應(yīng)該選擇哪個(gè)方案？解：第一種方式付款現(xiàn)值=20萬(wàn)*（P/A,6%,10）*（1+6%）=156.034萬(wàn)第二種付款方式現(xiàn)值=25萬(wàn)*（P/A,6%,14）-（P/A,6%,4）= 25萬(wàn)*（P/A,6%,10）*（P/F,6%,4）=145.748萬(wàn)P36李先生想在市中心的一個(gè)十字路口開(kāi)一家餐館，于是找到十字路口的一家商業(yè)用房，提出承租該營(yíng)業(yè)房5年的要求。房東也正想把該營(yíng)業(yè)房出租，但提出應(yīng)一次性支付5年的租金400 000元。李先生覺(jué)得一次性支付400 000

4、元比較困難，因此請(qǐng)求能否分期支付，采用每年年末支付100 000元。假設(shè)銀行的貸款利率為8%，請(qǐng)問(wèn)李先生是一次性付清還是分期支付租金更為合算？解：分期付款現(xiàn)值=100 000元*（P/A,8%,5）=399270元8%，因此值得投資P1441某種股票每年股利均為5元，投資者要求的最低報(bào)酬率為6，計(jì)算該股票的價(jià)值，并評(píng)價(jià)其投資可行性。2某企業(yè)股票目前的股利為3元，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率為5，投資者期望的最低報(bào)酬率為10，計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值，并評(píng)價(jià)其投資可行性。3某人持有A公司的股票，經(jīng)測(cè)算最低投資報(bào)酬率為8，預(yù)計(jì)A公司未來(lái)3年股利將高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為12。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為7。A公司最近支付的

5、股利為每股1元。要求：計(jì)算A公司股票的內(nèi)在價(jià)值，并評(píng)價(jià)其投資可行性。4. 某公司的市盈率為25，該公司的每股收益為1.2元，行業(yè)同類(lèi)企業(yè)股票的平均市盈率為30，運(yùn)用收益率法計(jì)算該股票價(jià)值，并分析其投資可行性。解：1.V=5/6%=83.33元，因此，市價(jià)小于83.33元時(shí)可以投資2.V=3/(10%-5%)=60元，因此，市價(jià)小于60元時(shí)可以投資3.股票內(nèi)在價(jià)值V= 1.12/（1+8%）+1.12*1.12/（1+8%）2 +1.12*1.12*1.12/（1+8%）3+1.12*1.12*1.12/(8%-7%)*(P/F,8%,3)=1.04+1.08+1.12+111.13=114.3

6、7元，市價(jià)小于114.37元時(shí)可以投資4.股票內(nèi)在價(jià)值=30*1.2=36元，市價(jià)=25*1.2=30元，市價(jià)小于內(nèi)在價(jià)值，值得投資P149 ABC公司是一家基金公司，相關(guān)資料如下：2014年1月1日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場(chǎng)價(jià)值）為270 000萬(wàn)元，其負(fù)債總額（市場(chǎng)價(jià)值）為30 000萬(wàn)元，基金份數(shù)為80 000萬(wàn)份。在基金交易中，該公司收取首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的2，贖回費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的1。2014年12月31日，ABC公司按收盤(pán)價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為267 890萬(wàn)元，其負(fù)債總額為3 450萬(wàn)元，已售出100 000萬(wàn)份基金單位。錢(qián)塘公司2013年12月31日

7、，購(gòu)買(mǎi)該基金20萬(wàn)份，到2014年12月31日，錢(qián)塘公司持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為3.05元。假設(shè)該基金在2014年沒(méi)有進(jìn)行過(guò)任何分紅。要求：1.計(jì)算ABC基金2014年初與年末的下列指標(biāo)：（1）基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額；（2）基金單位凈值；（3）基金認(rèn)購(gòu)價(jià)；（4）基金贖回價(jià)；2.計(jì)算錢(qián)塘公司2014年投資ABC基金的投資收益率是多少？解：基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額=27000-3000=24000(萬(wàn)元)基金單位凈值=24000/8000=3(元)基金認(rèn)購(gòu)價(jià)=3+32%=3.06(元)基金贖回價(jià)=3-31%=2.97(元)基金單位凈值=(26789-345)/10000=2.64(元)(3)預(yù)

8、計(jì)基金收益率=(3.05-2.64)/2.64100%=15.53%P155無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的報(bào)酬率為8，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為15。要求：（1）計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；（2）如果某一投資計(jì)劃的系數(shù)為1.2，其短期的投資報(bào)酬率為16，是否應(yīng)該投資？（3）如果某證券的必要報(bào)酬率是16，則其系數(shù)是多少？解：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=15%-8%=7%期望報(bào)酬率= K= Rf i（KmR） =8%+1.2*7%=16.4%大于16%，因此該項(xiàng)投資沒(méi)有達(dá)到期望報(bào)酬率，不值得投資。16%=8%+ *7%，則 =1.14第七章P167已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的

9、轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。解：假設(shè)最佳貨幣持有量是C,就有平均持有現(xiàn)金量為C/2那么持有貨幣的機(jī)會(huì)成本=C/2*10%交易成本=總量/C*交易費(fèi)總成本=交易成本+機(jī)會(huì)成本=C/2*10%+總量/C對(duì)上面公式求導(dǎo)數(shù),可知只有在交易成本=機(jī)會(huì)成本時(shí),總成本最低,這時(shí)的持有量也最佳也就是C/2*10%=250000/C*500的時(shí)候解方程可得 最佳持有量=500001、最佳現(xiàn)金持有量=500

10、002、最佳現(xiàn)金持有量下全年現(xiàn)金管理總成本=交易成本+機(jī)會(huì)成本=250000/50000*500+50000/2*10%+=5000全年現(xiàn)金交易成本=250000/50000*500=2500全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=50000/2*10%=25003、最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5次最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72天P174天元公司目前采用30天按發(fā)票金額（即無(wú)現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期間放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款，假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表7-6所示。試為該公司做出信用條件決策。表7-6 信

11、用期決策數(shù)據(jù)項(xiàng)目信用期間（30天）信用期間（60天）全年銷(xiāo)售量（件）100000120000全年銷(xiāo)售額（單價(jià)5元）500000600000全年銷(xiāo)售成本（元）：變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000可能發(fā)生的壞賬損失（元）50009000假設(shè)該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售量計(jì)算）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。試作出該公司是否采用現(xiàn)金折扣方案的決策。解：1.收益增加 收益的增加=銷(xiāo)售量的增加單位邊

12、際貢獻(xiàn)=（120000-100000）（5-4）=20000（元） 2.應(yīng)收賬款占用資金利息增加的計(jì)算 改變信用期間導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息增加 =60天信用期應(yīng)計(jì)利息-30天信用期應(yīng)計(jì)利息3收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000（元） 壞賬損失增加=9000-5000=4000（元） 4.改變信用期的稅前損益 改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-7000-1000-4000=8000（元） 由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天信用期。P179假設(shè)天元公司每年所需的原材料為104000件。假設(shè)每次訂貨費(fèi)用為20元，存貨年儲(chǔ)存費(fèi)率為每件0.8元。要

13、求：（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量（2）計(jì)算相關(guān)存貨總成本。解：（1）EOQ= =2280.35（件）（2）TC= =1824.28（元）P180天元公司全年需耗用甲材料2500千克，該種材料單位成本為10元，平均每次訂貨成本100元，單位儲(chǔ)存成本為存貨單位成本的2%，甲材料的日均正常用量為7千克，訂貨提前期為20天，預(yù)計(jì)甲材料的每天最大用量為10千克，要求：計(jì)算該公司存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量、最佳訂貨次數(shù)、與存貨相關(guān)的總成本、保險(xiǎn)儲(chǔ)備及再訂貨點(diǎn)。解：最佳訂貨批量=(22500100/10*2%)0.5=500千克最佳訂貨次數(shù)=2500/500=5次與存貨相關(guān)的總成本=(2250010010*2%)0.5=1

14、000元保險(xiǎn)儲(chǔ)備=20（10-7）=60千克再訂貨點(diǎn)=2010=200千克第八章P191假設(shè)天元股份有限公司2014年稅后凈利潤(rùn)為2 500萬(wàn)元，2015年的投資計(jì)劃需要資金2 400萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%，請(qǐng)確定該公司2015年可以發(fā)放的現(xiàn)金股利。解：2015年發(fā)放的股利=2500-240060%=1060萬(wàn)元P193假設(shè)天元股份有限公司長(zhǎng)期以來(lái)采用固定股利支付率政策進(jìn)行股利分配，確定的股利支付率為25%。2015年稅后利潤(rùn)為3 500萬(wàn)元，如果仍然繼續(xù)執(zhí)行固定股利支付率政策。請(qǐng)確定該公司2015年可以發(fā)放的現(xiàn)金股利。解：2015年發(fā)放的股利=35002

15、5%=875萬(wàn)元P196假設(shè)天元股份有限公司在2015年發(fā)放股票股利前，其資產(chǎn)負(fù)債表上的股東權(quán)益賬戶情況如下： 股東權(quán)益：普通股（面值1元，流通在外10 000萬(wàn)股） 10 000資本公積 6 000盈余公積 3 000未分配利潤(rùn) 8 000股東權(quán)益合計(jì) 27 000假設(shè)該公司宣布發(fā)放20%的股票股利，現(xiàn)有股東每持10股即可獲贈(zèng)2股普通股。假設(shè)股票當(dāng)時(shí)的市價(jià)為6元。請(qǐng)分析計(jì)算股票股利對(duì)公司及股東權(quán)益的影響。這里只能按面值計(jì)算解：股票股利對(duì)公司及股東權(quán)益的影響分析如下：該公司發(fā)放的股票股利為2000萬(wàn)股，需從“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目劃轉(zhuǎn)出的資金為：2 00012000（萬(wàn)元）由于股票面值（1元）不變，

16、發(fā)放2000萬(wàn)股，“股本”項(xiàng)目應(yīng)增加2000萬(wàn)元，仍是27 000萬(wàn)元，股票股利發(fā)放后資產(chǎn)負(fù)債表上的股東權(quán)益部分如下：股東權(quán)益：普通股（面值1元，流通在外1 2000萬(wàn)股） 12000資本公積 6000盈余公積 3 000未分配利潤(rùn) 6 000股東權(quán)益合計(jì) 27 000P200假設(shè)天元股份有限公司在2015年末，其資產(chǎn)負(fù)債表上的股東權(quán)益賬戶情況如下：股東權(quán)益：普通股（面值20元，流通在外1 000萬(wàn)股） 20 000資本公積 8 000盈余公積 4 000未分配利潤(rùn) 6 000股東權(quán)益合計(jì) 38 000要求：（1）假設(shè)該公司宣布發(fā)放20%的股票股利，現(xiàn)有股東每持10股即可獲贈(zèng)2股普通股。發(fā)放股

17、票股利后，股東權(quán)益有何變化？每股凈資產(chǎn)是多少？（2）假設(shè)該公司按照1：4的比例進(jìn)行股票分割。股票分割后，股東權(quán)益有何變化？每股凈資產(chǎn)是多少？解：解：（1）發(fā)放股票股利后股東權(quán)益情況如下：股東權(quán)益：普通股（面值20元，流通在外1 200萬(wàn)股） 24 000資本公積 8 000盈余公積 4 000未分配利潤(rùn) 2 000股東權(quán)益合計(jì) 38 000每股凈資產(chǎn)為：38 000（1 000200）=31.67（元/股）（2）股票分割后股東權(quán)益情況如下：股東權(quán)益：普通股（面值5元，流通在外4 000萬(wàn)股） 20 000資本公積 8 000盈余公積 4 000未分配利潤(rùn) 6 000股東權(quán)益合計(jì) 38 000每

18、股凈資產(chǎn)為：38 000（1 0004）=9.5（元/股）第九章P220新希望公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)品售價(jià)8元/件。2015年12月銷(xiāo)售20000件，2016年1月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售30000件，2016年2月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售40000件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回10%.請(qǐng)分析計(jì)算：（1）2016年2月預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入為多少？（2）2016年2月末應(yīng)收賬款為多少？解：（1）現(xiàn)金收入=40000860%+30000830%+20000810%=280000（元） （2）應(yīng)收賬款=40000840%+30000810%=152000（元）。P229天元公司11月份現(xiàn)金收支的

19、預(yù)計(jì)資料如下：（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為13700元，已收到未入賬支票40400元。（2）產(chǎn)品售價(jià)8元/件。9月銷(xiāo)售20000件，10月銷(xiāo)售30000件，11月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售40000件，12月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售25000件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回10%。（3）進(jìn)貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預(yù)算時(shí)月底存貨為次月銷(xiāo)售的10%加1000件。10月底的實(shí)際存貨為4000件，應(yīng)付賬款余額為77500元。（4）11月的費(fèi)用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費(fèi)用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。（5）預(yù)計(jì)11月份將購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，支出150000

20、元，須當(dāng)月付款。（6）11月份預(yù)交所得稅20000元。（7）現(xiàn)金不足時(shí)可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時(shí)支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。要求：編制天元公司11月份的現(xiàn)金預(yù)算。解：11月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：元項(xiàng)目金額期初現(xiàn)金13700現(xiàn)金收入：支票收款404009月銷(xiāo)售20000件200008%8=1280010月銷(xiāo)售30000件3000030%8=7200011月銷(xiāo)售40000件4000060%8=192000銷(xiāo)貨收現(xiàn)合計(jì)276800可使用現(xiàn)金合計(jì)330900現(xiàn)金支出：上月應(yīng)付賬款77500本月進(jìn)貨本月付現(xiàn)現(xiàn)金支出本月銷(xiāo)售40000件+月末（2500件+1000件）-月初

21、4000件5元/件50%=98750付現(xiàn)費(fèi)用85000-12000=73000購(gòu)置設(shè)備150000所得稅20000現(xiàn)金支出合計(jì)419250現(xiàn)金多余（或不足）（88350）借入銀行借款100000期末現(xiàn)金余額11650P233 天元公司生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品。該公司2014年12月31日的簡(jiǎn)式資產(chǎn)負(fù)債表如表9-15所示。表9-15 天元公司簡(jiǎn)式資產(chǎn)負(fù)債表 2014年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債與股東權(quán)益金額貨幣資金1 100短期借款70 000應(yīng)收帳款130 000應(yīng)付賬款62 800存貨：材料22 400實(shí)收資本150 000產(chǎn)成品78 400留存收益66 100固定資產(chǎn)凈值117 000資

22、產(chǎn)合計(jì)348 900負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)348 9002015年有關(guān)預(yù)測(cè)資料如下：（1）甲、乙產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)量分別為3 000件和2 000件；預(yù)計(jì)單價(jià)分別為100元和80元；預(yù)計(jì)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)稅金為銷(xiāo)售收入的5；預(yù)計(jì)期初應(yīng)收賬款130 000元，預(yù)算期已全部收回；預(yù)算期銷(xiāo)售情況為現(xiàn)銷(xiāo)和賒銷(xiāo)各占50。（2）甲、乙產(chǎn)品期初產(chǎn)成品存貨分別為400件和800件，單位成本分別為76.8元和59.6元；預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨分別為300件和500件。（3）假設(shè)甲、乙產(chǎn)品只耗用A種原材料，單位產(chǎn)品A材料消耗定額分別為5公斤和4公斤；A種材料期初結(jié)存量2 800公斤，預(yù)計(jì)期末結(jié)存量為2 500公斤；A種材料單價(jià)為8元。預(yù)算

23、期初應(yīng)付賬款62 800元，預(yù)算期內(nèi)已全部?jī)斶€；預(yù)算期材料采購(gòu)的貨款有40在本期內(nèi)付清，其余在下期付清。（4）假設(shè)期初、期末在產(chǎn)品數(shù)量沒(méi)有變動(dòng)，其他直接支出已被并入直接人工成本統(tǒng)一核算。單位產(chǎn)品直接人工工時(shí)甲產(chǎn)品為4小時(shí)，乙產(chǎn)品為3小時(shí)，小時(shí)工資率5元/小時(shí)。（5）預(yù)計(jì)制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用及管理費(fèi)用如下：2015全年變動(dòng)性制造費(fèi)用為33 400元；固定性制造費(fèi)用為36 740元，其中固定資產(chǎn)折舊費(fèi)12 140元，其余均為發(fā)生的付現(xiàn)成本。銷(xiāo)售費(fèi)用及管理費(fèi)用合計(jì)為8 600元。制造費(fèi)用按預(yù)計(jì)直接人工工時(shí)總數(shù)進(jìn)行分配。（6）其它資料：2015年預(yù)計(jì)分配股利5 000元，免交所得稅，期末現(xiàn)金余額3 00

24、0元，現(xiàn)金余缺可通過(guò)歸還短期借款或取得短期借款解決。要求：編制天元公司2015年的下列預(yù)算：（1）銷(xiāo)售預(yù)算；（2）生產(chǎn)預(yù)算；（3）直接材料預(yù)算；（4）直接人工預(yù)算；（5）制造費(fèi)用預(yù)算；（6）產(chǎn)品成本預(yù)算；（7）現(xiàn)金預(yù)算；（8）2015年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表；（9）2015年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。解：表1-1 公司2015年度銷(xiāo)售預(yù)算表-甲產(chǎn)品 單位：元 季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）7507507507503 000預(yù)計(jì)單價(jià)（元）100100100100100預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額（元）75 00075 00075 00075 000300 000表1-2 公司2015年度銷(xiāo)售預(yù)算表-乙產(chǎn)品

25、單位：元 季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）5005005005002 000預(yù)計(jì)單價(jià)（元）8080808080預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額（元）40 00040 00040 00040 000160 000表1-3 公司2015年度銷(xiāo)售預(yù)算表 單位：元 季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額（元）115 000115 000115 000115 000460 000公司2015年度預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表 單位：元項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度年度本期現(xiàn)銷(xiāo)57 50057 50057 50057 500230 000收回前期欠款130 00057 50057 50057 5003

26、02 500合計(jì)187 500115 000115 000115 000532 500注：本期現(xiàn)銷(xiāo)本期預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入50% 收回前期欠款上期預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入50%二、生產(chǎn)預(yù)算編制 表1-4 公司2015年度生產(chǎn)預(yù)算表-甲產(chǎn)品 單位：件 季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量7507507507503 000預(yù)計(jì)期末存貨300300300300300預(yù)計(jì)期初存貨400300300300400預(yù)計(jì)生產(chǎn)量6507507507502 900注：預(yù)計(jì)期末存貨下一期預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量40%表1-5 公司2015年度生產(chǎn)預(yù)算表-乙產(chǎn)品 單位：件 季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量5005005005002 000預(yù)計(jì)期末存貨20020020

27、0300300預(yù)計(jì)期初存貨300200200200300預(yù)計(jì)生產(chǎn)量4005005006002 000三、直接材料預(yù)算編制表16 企業(yè)2015年直接材料預(yù)算表 單位：元季度一二三四全年預(yù)計(jì)生產(chǎn)量-甲產(chǎn)品（件）6507507507502 900單位產(chǎn)品材料消耗量（千克）55555甲產(chǎn)品生產(chǎn)耗用量（千克）3 2503 7503 7503 75014 500預(yù)計(jì)生產(chǎn)量-乙產(chǎn)品（件）4005005006002 000單位產(chǎn)品材料消耗量（千克）44444乙產(chǎn)品生產(chǎn)耗用量（千克）1 6002 0002 0002 4008 000產(chǎn)品累計(jì)消耗材料量（千克）4 8505 750 5 7506 150 22 50

28、0預(yù)計(jì)期末材料存貨（千克）1 1501 1501 2302 5002 500合計(jì)6 0006 9006 9808 65025 000預(yù)計(jì)期初材料存貨（千克）2 8001 1501 1501 2302 800預(yù)計(jì)采購(gòu)量（千克）3 2005 7505 8307 42022 200預(yù)計(jì)單價(jià)（元）88888預(yù)計(jì)采購(gòu)成本（元）25 60046 00046 64059 360177 600 直接材料現(xiàn)金支出預(yù)算表 單位：元季度一二三四全年采購(gòu)總成本25 60046 00046 64059 360177 600支付本期采購(gòu)款10 24018 40018 40018 40065 440 支付前期采購(gòu)款62 8

29、0015 36027 60027 600133 360合計(jì)73 04033 76046 00046 000198 800注：支付本期采購(gòu)款采購(gòu)總成本40% 支付前期采購(gòu)款前期采購(gòu)總成本60%四、直接人工預(yù)算編制表17 公司2015年度直接人工預(yù)算表 單位：元季度一二三四全年預(yù)計(jì)生產(chǎn)量-甲產(chǎn)品6507507507502 900單位產(chǎn)品工時(shí)44444甲產(chǎn)品工時(shí)總額2 6003 0003 0003 00011 600預(yù)計(jì)生產(chǎn)量-乙產(chǎn)品4005005006002 000單位產(chǎn)品工時(shí)33333乙產(chǎn)品工時(shí)總額1 2001 5001 5001 8006 000總工時(shí)合計(jì)3 8004 5004 5004 80

30、017 600每小時(shí)工資55555人工總成本19 00022 50022 50024 00088 000五、制造費(fèi)用預(yù)算編制表18 企業(yè)2015年度制造費(fèi)用預(yù)算表 單位：元季度 一二三四全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量-甲產(chǎn)品（件）6507507507502 900單位產(chǎn)品變動(dòng)制造費(fèi)用（元）66666預(yù)計(jì)變動(dòng)制造費(fèi)用（元）3 9004 5004 5004 50017 400預(yù)計(jì)產(chǎn)量-乙產(chǎn)品（件）4005005006002 000單位產(chǎn)品變動(dòng)制造費(fèi)用（元）88888預(yù)計(jì)變動(dòng)制造費(fèi)用（元）3 2004 0004 0004 80016 000變動(dòng)制造費(fèi)用合計(jì)7 1008 5008 5009 30033 400預(yù)計(jì)固定制

31、造費(fèi)用(甲產(chǎn)品)：折舊其他合計(jì)2 1753 6255 8002 1753 6255 8002 1753 6255 8002 1753 6255 8008 70014 50023 200預(yù)計(jì)固定制造費(fèi)用（乙產(chǎn)品）：折舊其他合計(jì)8602 5253 3858602 5253 3858602 5253 3858602 5253 385344010 10013 540預(yù)計(jì)固定制造費(fèi)用合計(jì)9 1859 1859 1859 18536 740預(yù)計(jì)制造費(fèi)用（元）16 28517 68517 68518 48570 140減：折舊3 0353 0353 0353 03512 140預(yù)計(jì)需要付現(xiàn)的制造費(fèi)用13 2

32、5014 65014 65015 45058 000六、銷(xiāo)售與管理費(fèi)用預(yù)算編制表19 2015年銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算表 單位：元季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量-甲產(chǎn)品（件）6507507507502 900單位變動(dòng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用（元）11111變動(dòng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用（元）6507507507502 900預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量-乙產(chǎn)品（件）4005005006002 000單位變動(dòng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用（元）11111變動(dòng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用（元）4005005006002 000變動(dòng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用合計(jì)1 050 1 2501 2501 3504 900固定銷(xiāo)售管理費(fèi)用： 其他折舊合計(jì)625300925625300925625300925

33、6253009252 5001 2003 700預(yù)計(jì)銷(xiāo)售費(fèi)用（元）2 1502 1502 1502 1508 600減：折舊3003003003001 200預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出1 8501 8501 8501 8507 400七、產(chǎn)品成本預(yù)算編制表110 2015年企業(yè)產(chǎn)品成本預(yù)算表-甲產(chǎn)品 單位：元季度單位成本生產(chǎn)數(shù)量(件)總成本(元)直接材料(元)直接人工(元)制造費(fèi)用(元)合計(jì)(元)一4020147465048 100二75055 500三75055 500四75055 500合計(jì)402014742 900214 600注:單位產(chǎn)品成本中:直接材料單位產(chǎn)品材料消耗量單價(jià)5840直接人工單位產(chǎn)品

34、工時(shí)每小時(shí)工資4520制造費(fèi)用單位工時(shí)固定制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時(shí)（23 200+17400）（29004）414表110 2015年企業(yè)產(chǎn)品成本預(yù)算表-乙產(chǎn)品 單位：元季度單位成本生產(chǎn)數(shù)量(件)總成本(元)直接材料(元)直接人工(元)制造費(fèi)用(元)合計(jì)(元)一321514.7761.7740024 708二50030 885三50030 885四60037 062合計(jì)321514.7761.772 000123 540注:單位產(chǎn)品成本中:直接材料單位產(chǎn)品材料消耗量單價(jià)4832直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)每小時(shí)工資3515制造費(fèi)用單位工時(shí)固定制造費(fèi)用單位產(chǎn)品工時(shí)+單位變動(dòng)制造費(fèi)用（13 540+16000

35、）（20003）314.77八、產(chǎn)品銷(xiāo)售成本預(yù)算編制 表111 2015年度產(chǎn)品銷(xiāo)售成本預(yù)算表 單位：元預(yù)計(jì)期初存貨成本48 600預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本338 140可供銷(xiāo)售成本386 740減：期末存貨成本40 731預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本346 009注：期初存貨成本=40076.8+30059.6=48 600預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本=214 600+123 540=338 140期末存貨成本期末存貨數(shù)量單位成本30074+30061.7740 7312015年資本支出及籌資預(yù)算 資本支出及籌資預(yù)算表 單位：元項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度全年固定資產(chǎn)投資：設(shè)備購(gòu)置股票投資其他合計(jì)10 000 30 000

36、30 000投資支出總計(jì)10 00030 00040 000投資資金籌措：發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行公司債合計(jì)七、2015年現(xiàn)金預(yù)算 2015年現(xiàn)金預(yù)算表 單位：元項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度全年一、期初現(xiàn)金余額1 10030 58539 20035 9501 100二、現(xiàn)金收入187 500115 000115 000115 000532 500可供使用的現(xiàn)金188 600145 585154 200150 950639 335三、現(xiàn)金支出直接材料73 04033 76046 00046 000198 800直接人工19 00022 50022 50024 00088 000制造費(fèi)用13 250

37、14 65014 65015 45058 000銷(xiāo)售及管理費(fèi)用1 8501 8501 8501 8507 400預(yù)交所得稅00000預(yù)分股利5 0005 000資本支出00000現(xiàn)金支出合計(jì)107 14072 76085 00092 300357 200四、最低現(xiàn)金余額30 0003 0003 0003 0003 000五、現(xiàn)金需求總額00000六、現(xiàn)金溢余或不足51 46069 82566 20055 650243 135七、現(xiàn)金籌措和使用借款00000發(fā)行債券00000出售有價(jià)證券00000還款-20 000-30 000-20 0000-70 000支付利息-875-625-2500-1

38、 750固定資產(chǎn)投資-25 000-25 000購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券-10 000-10 000合計(jì)-20 875-30 625-30 250-25 000-106 750八、期末現(xiàn)金余額30 58539 20035 95030 65030 650注：企業(yè)借款利率為5%，則第一季度利息700005%4=875第二季度利息500005%4=625第三季度利息20 0005%4250第十章P250天元公司2015年7月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)4 620元, 而其計(jì)劃數(shù)是4 000元。實(shí)際比計(jì)劃增加620元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積構(gòu)成的, 因此, 就可以把材料

39、費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為三個(gè)因素, 然后逐個(gè)來(lái)分析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響程序?，F(xiàn)假定這三個(gè)因素的數(shù)值如表102所示。表102 原材料費(fèi)用表 項(xiàng)目單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤87材料單價(jià)元56材料費(fèi)用總額元4 0004 620要求：（1）請(qǐng)用因素分析法分解各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響。（2）采用差額分析法計(jì)算確定各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用的影響。解：材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)較計(jì)劃數(shù)增加620元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響。計(jì)劃指標(biāo)： 10085 = 4 000(元) 第一次替代： 11085 = 4 400(元) 第二次替代： 11075 = 3

40、850(元) 第三次替代： 11076 = 4 620(元) 實(shí)際指標(biāo)： = 4 4004 000 = 400(元) 產(chǎn)量增加的影響 = 3 8504 400 = -550(元) 材料節(jié)約的影響 = 4 6203 850 = 770(元) 價(jià)格提高的影響400550770 = 620(元) 全部因素的影響P268愛(ài)華公司2014年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如表10-5和10-6所示。表10-5 資產(chǎn)負(fù)債表單位：愛(ài)華公司 2014年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益年末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金260135短期借款310235交易性金融資產(chǎn)4070交易性金融負(fù)債

41、00應(yīng)收票據(jù)5065應(yīng)付票據(jù)3530應(yīng)收賬款20001005應(yīng)付賬款510555預(yù)付賬款7030預(yù)收款項(xiàng)6030應(yīng)收利息00應(yīng)付職工薪酬90105應(yīng)收股利00應(yīng)交稅費(fèi)5570其他應(yīng)收款120120應(yīng)付股利00存貨6051640應(yīng)付利息5535一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)2350其他應(yīng)付款240145其他流動(dòng)資產(chǎn)21065一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2600流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)35903130其他流動(dòng)負(fù)憤2535非流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16401240可供出售金融資產(chǎn)00非流動(dòng)負(fù)債： 持有至到期投資00長(zhǎng)期借款22601235長(zhǎng)期應(yīng)收款00應(yīng)付債券12101310長(zhǎng)期股權(quán)投資160235其他非流動(dòng)負(fù)債360385

42、固定資產(chǎn)61904775非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)38302930在建工程100185負(fù)債合計(jì)54704170固定資產(chǎn)淸理070所有者權(quán)益： 無(wú)形資產(chǎn)100120實(shí)收資本30003000遞廷所得稅資產(chǎn)3585資本公積9060其他非流動(dòng)資產(chǎn)250盈余公積380210非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)66105470未分配利潤(rùn)12601160 所有者權(quán)益合計(jì)47304430資產(chǎn)總計(jì)102008600負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)102008600表10-6 利潤(rùn)表單位：愛(ài)華公司 2014年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入1501014260減：營(yíng)業(yè)成本1323012525營(yíng)業(yè)稅金及附加150150銷(xiāo)售費(fèi)用120110管理費(fèi)用

43、240210財(cái)務(wù)費(fèi)用560490加：公允價(jià)值變動(dòng)收益110190投資收益210130二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10301095加：營(yíng)業(yè)外收入6095減：營(yíng)業(yè)外支出11035三、利潤(rùn)總額9801155減：所得稅費(fèi)用330385四、凈利潤(rùn)650770要求：（1）計(jì)算分析公司的償債能力指標(biāo)；（2）計(jì)算分析公司的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)；（3）計(jì)算分析公司的盈利能力指標(biāo)；（4）計(jì)算分析公司的發(fā)展能力指標(biāo)。解：（1）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算本年度營(yíng)運(yùn)資金、上年度營(yíng)運(yùn)資金。本年度營(yíng)運(yùn)資金3590-16401950（萬(wàn)元）上年度營(yíng)運(yùn)資金3130-12401890（萬(wàn)元）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末流動(dòng)比率： 年

44、初流動(dòng)比率313012402.524年末流動(dòng)比率359016402.189根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末的速動(dòng)比率： 年初速動(dòng)資產(chǎn)（135+70+65+1005+120）1395（萬(wàn)元）年末速動(dòng)資產(chǎn)（260+40+50+2000+120）2470（萬(wàn)元）年初速動(dòng)比率139512401.13年末速動(dòng)比率247016401.51根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末現(xiàn)金比率：年初現(xiàn)金比率（135+70）12400.165年末現(xiàn)金比率（260+40）16400.183根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末的資產(chǎn)負(fù)債率：年初資產(chǎn)負(fù)債率4170860048.49%年末資產(chǎn)負(fù)債率547

45、01020053.63%根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末的產(chǎn)權(quán)比率：年初產(chǎn)權(quán)比率4170443094.13%年末產(chǎn)權(quán)比率54704730115.64%根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算年初、年末的權(quán)益乘數(shù)：年初權(quán)益乘數(shù)860044301.94年末權(quán)益乘數(shù)1020047302.16根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算上年、本年利息保障倍數(shù)： 上年利息保障倍數(shù)（1155490）4903.36 本年利息保障倍數(shù)（980560）5602.75（2）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)13230（1640+605）211.79（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)36011.7930.

46、53（天）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)15010（2050+1070）29.62（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3609.6237（天）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)15010（3130+3590）24.47（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)3604.4780.53（天）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，愛(ài)華公司2014、2015年的銷(xiāo)售收入凈額分別為14260萬(wàn)元、15010萬(wàn)元，2014年年初固定資產(chǎn)凈值為4775萬(wàn)元，2014年年末為6190萬(wàn)元。假設(shè)2014年年初固定資產(chǎn)凈值為4000萬(wàn)元，則2013年、20

47、14年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為？2011年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14260（4000+4775）23.25（次）2012年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率15010（4775+6190）22.74（次）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，愛(ài)華公司2011、2012年的銷(xiāo)售收入凈額分別為14260萬(wàn)元、15010萬(wàn)元，2014年年初總資產(chǎn)凈值為8600萬(wàn)元，2014年年末為10200萬(wàn)元。假設(shè)2014年年初總資產(chǎn)凈值為7800萬(wàn)元，則2013年、2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為？2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14260（7800+8600）21.74（次）2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率15010（8600+10200）21.60（次）（3）根據(jù)愛(ài)華公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，