當(dāng)代貨幣規(guī)章制度的基本概念

1、第一章 貨幣與貨幣流通本章差不多內(nèi)容框架在本章學(xué)習(xí)中，要理解貨幣的起源、本質(zhì)、職能及對(duì)經(jīng)濟(jì)的阻礙；確切掌握貨幣概念及貨幣制度；考察貨幣的形式如何隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展而改變。并在此基礎(chǔ)上，理解和掌握貨幣是如何加以計(jì)量的。差不多內(nèi)容框架： 第一節(jié) 貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演變第二節(jié) 貨幣的功能與作用第三節(jié) 當(dāng)代信用貨幣的層次劃分與計(jì)量本章重點(diǎn)與難點(diǎn)在本章中，正確認(rèn)識(shí)貨幣起源及進(jìn)展是學(xué)習(xí)貨幣理論的起點(diǎn)也是難點(diǎn)。1.關(guān)于貨幣的起源有多種學(xué)講，中國(guó)古代貨幣起源學(xué)講要緊有先王制幣講和交換起源講，西方貨幣起源講要緊有制造發(fā)明講、便于交換講和保存財(cái)寶講，然而這些學(xué)講都未能科學(xué)完整地解釋貨幣的起源。馬克思用勞動(dòng)價(jià)值理論

2、科學(xué)地闡明了貨幣產(chǎn)生的客觀必定性，馬克思認(rèn)為貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換進(jìn)展的必定產(chǎn)物，是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾進(jìn)展的必定產(chǎn)物，是價(jià)值形式進(jìn)展的必定產(chǎn)物。 2.幣材是指充當(dāng)貨幣的材料或物品，通常具有價(jià)值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶的性質(zhì)。貨幣產(chǎn)生以來(lái)，許多不同的物品曾先后充當(dāng)過(guò)貨幣材料，形成了不同的貨幣形式，大致而論，貨幣形式的演變經(jīng)歷了從實(shí)物貨幣金屬貨幣紙制貨幣存款貨幣電子貨幣的進(jìn)展過(guò)程，實(shí)物貨幣是貨幣產(chǎn)生初期采納的貨幣形式，金屬貨幣曾在許多國(guó)家長(zhǎng)期流通使用，紙制貨幣、存款貨幣和電子貨幣是現(xiàn)代貨幣形式。 3.實(shí)物貨幣是以自然界存在的物品或人們生產(chǎn)的物品充當(dāng)貨幣材料的貨幣形式。中外歷史上實(shí)物貨幣種

3、類專門(mén)多，中國(guó)歷史上阻礙較大的實(shí)物貨幣有貝幣、布帛等。然而許多實(shí)物貨幣都形體不一，不易分割、保存，不便攜帶，且價(jià)值不穩(wěn)定，因此不是理想的交易媒介。 4.金屬貨幣是以銅、銀、金等金屬作為貨幣材料的貨幣，其中以貴金屬黃金作為貨幣材料是金屬貨幣進(jìn)展史上的鼎盛時(shí)期。金屬貨幣有兩種形式：一是稱量貨幣，二是鑄幣。金屬貨幣具有價(jià)值穩(wěn)定、易于分割、易于儲(chǔ)藏的優(yōu)勢(shì)，金屬貨幣的局限性要緊是攜帶不便，金屬貨幣的數(shù)量受金屬貯存和開(kāi)采量的限制，不能靈活適應(yīng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展對(duì)交易媒介的需求。 5.紙幣包括三種：一是國(guó)家發(fā)行的紙制貨幣符號(hào)，二是商人發(fā)行的兌換券，三是銀行發(fā)行的紙制信用貨幣銀行券。目前各國(guó)流通中使用的現(xiàn)鈔絕大部分是國(guó)

4、家授權(quán)由中央銀行發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券，又稱法定貨幣或現(xiàn)鈔，它不以金、銀作為發(fā)行保證，是純粹的信用貨幣。 6.存款貨幣是能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款，要緊是指能夠通過(guò)簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款，與現(xiàn)鈔相比，存款貨幣支付具有快速、安全、方便的優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)代發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中，絕大部分交易支付都利用存款貨幣來(lái)完成。 7.電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣。電子貨幣能夠代替現(xiàn)金和支票進(jìn)行支付，對(duì)傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行和流通產(chǎn)生了重要阻礙。 8.貨幣具有兩大差不多功能：交換媒介和價(jià)值貯藏。貨幣發(fā)揮交換媒介功能要緊通過(guò)充當(dāng)交換手段、作為計(jì)價(jià)單位和充當(dāng)支付手段等方式實(shí)現(xiàn)；貨幣作為一種價(jià)值貯藏形式，最大的優(yōu)勢(shì)是流淌性高

5、。然而貨幣能否穩(wěn)定的發(fā)揮這些功能取決于客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 9.貨幣具有重要作用。從貨幣的功能看，貨幣交易媒介的功能降低了產(chǎn)品的交換成本、價(jià)值衡量和比較成本，提高了交換效率；貨幣的價(jià)值貯藏功能提供了最具流淌性的價(jià)值貯藏形式，豐富了貯藏手段。從貨幣對(duì)人類思想意識(shí)、生存方式和生產(chǎn)方式的阻礙看，貨幣促進(jìn)了商品生產(chǎn)和交換，擴(kuò)大了人們的活動(dòng)領(lǐng)域，激發(fā)了人類的想象力和制造力。從貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位看，各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貨幣聯(lián)系緊密，貨幣成為阻礙經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要因素。10.現(xiàn)代信用貨幣制度條件下，信用貨幣的構(gòu)成十分復(fù)雜，貨幣形式多樣，包括現(xiàn)金和各種存款貨幣，不同形式的信用貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的阻礙有一定的差異，中央銀行對(duì)它們的

6、操縱和阻礙能力也不同，為準(zhǔn)確把握和調(diào)控貨幣運(yùn)行，需要對(duì)信用貨幣劃分層次。 11.各國(guó)劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)是貨幣的流淌性，依照流淌性的不同貨幣被劃分為不同的層次。由于金融創(chuàng)新，信用工具層出不窮，各種信用工具的流淌性在不斷的變化，貨幣層次的劃分只能相對(duì)準(zhǔn)確。 12.各國(guó)貨幣層次劃分既有相同點(diǎn)也有區(qū)不。相同點(diǎn)在于貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)差不多上流淌性，依照貨幣流淌性因強(qiáng)到弱的變化，貨幣的范圍也由小到大；區(qū)不在于每個(gè)國(guó)家貨幣層次包含的具體內(nèi)容不同，金融制度越發(fā)達(dá)，金融產(chǎn)品越豐富，貨幣層次越多，金融創(chuàng)新速度越快，貨幣層次修訂的速度也越快。 13.我國(guó)中央銀行從1994年開(kāi)始對(duì)貨幣量劃分層次，目前我國(guó)貨幣劃

7、分為三個(gè)層次，即M0、M1、M2。M0是指流通中的現(xiàn)金，M1指M0加上可開(kāi)支票進(jìn)行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款，M2指M1加上準(zhǔn)貨幣。 14.對(duì)貨幣量的統(tǒng)計(jì)和分析能夠從不同的角度進(jìn)行。狹義貨幣量是指貨幣層次中的現(xiàn)金和銀行活期存款，廣義貨幣量是指狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣，運(yùn)用這兩個(gè)指標(biāo)能夠從貨幣結(jié)構(gòu)的角度分析貨幣流通狀況；貨幣流量指一國(guó)在某一時(shí)期內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金和存款貨幣的總量，貨幣存量指一國(guó)在某一時(shí)點(diǎn)上各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金和存款貨幣的總量，它們能夠反映不同時(shí)段的貨幣流通狀況；貨幣總量指貨幣數(shù)量的總額，貨幣增量指不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量的差額，它們能夠反映貨幣量的變化幅度。綜合運(yùn)用這些指標(biāo)能夠比較全面的考

8、察貨幣流通狀況。 章節(jié)同步習(xí)題：1試分析貨幣作為一般等價(jià)物的本質(zhì)屬性。2試述貨幣的職能，并舉例講明。3試述貨幣形式的演變。4信用貨幣是如何構(gòu)成的？可充當(dāng)貨幣的金融資產(chǎn)的流淌性強(qiáng)弱的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)是什么？5闡述貨幣層次的劃分。第二章 貨幣制度本章差不多內(nèi)容框架通過(guò)本章學(xué)習(xí)掌握貨幣制度的含義，了解貨幣制度的構(gòu)成；掌握國(guó)家貨幣制度的幾種要緊類型，了解國(guó)家貨幣制度的演變過(guò)程；了解我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度，掌握人民幣的發(fā)行程序； 了解國(guó)際貨幣制度的演變歷程，掌握牙買加體系的內(nèi)容構(gòu)成；了解區(qū)域性貨幣制度的形成與進(jìn)展過(guò)程，了解歐洲貨幣聯(lián)盟等幾種要緊的區(qū)域性貨幣制度。差不多內(nèi)容框架：第一節(jié) 貨幣制度的內(nèi)容及其構(gòu)成第二節(jié)

9、國(guó)家貨幣制度的類型及其演變第三節(jié) 國(guó)際貨幣制度及其演變第四節(jié) 區(qū)域性貨幣制度本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1貨幣制度是國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與治理等加以規(guī)定所形成的制度，完善的貨幣制度能夠保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，保障貨幣正常發(fā)揮各項(xiàng)職能。依據(jù)貨幣制度作用的范圍不同，貨幣制度包括國(guó)家貨幣制度、國(guó)際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度；依照貨幣的不同特性，貨幣制度分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。 2貨幣制度的要緊內(nèi)容包括：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣法定支付償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、規(guī)定貨幣發(fā)行預(yù)備制度等。 3規(guī)定貨幣材料確實(shí)是規(guī)定幣材的性質(zhì)，確定不同的貨幣材

10、料就形成不同的貨幣制度。然而哪種物品能夠作為貨幣材料不是國(guó)家為所欲為指定的，而是對(duì)差不多形成的客觀現(xiàn)實(shí)在法律上加以確信。目前各國(guó)都實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，對(duì)貨幣材料不再做明確規(guī)定。 4貨幣單位是貨幣本身的計(jì)量單位，規(guī)定貨幣單位包括兩方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱，二是規(guī)定貨幣單位的值。在金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值是每個(gè)貨幣單位包含的貨幣金屬重量和成色；在信用貨幣尚未脫離金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值是每個(gè)貨幣單位的含金量；在黃金非貨幣化后，確定貨幣單位的值表現(xiàn)為確定或維持本幣的匯率。 5規(guī)定流通中貨幣的種類要緊指規(guī)定主幣和輔幣，主幣是一國(guó)的差不多通貨和法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，輔幣是主幣的等分，是

11、小面額貨幣，要緊用于小額交易支付。金屬貨幣制度下主幣是用國(guó)家規(guī)定的貨幣材料按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位鑄造的貨幣，輔幣用賤金屬并由國(guó)家壟斷鑄造；信用貨幣制度下，主幣和輔幣的發(fā)行權(quán)都集中于中央銀行或政府指定機(jī)構(gòu)。 6貨幣法定支付償還能力分為無(wú)限法償和有限法償。無(wú)限法償指不論用于何種支付，不論支付數(shù)額有多大，對(duì)方均不得拒絕同意；有限法償即在一次支付中有法定支付限額的限制，若超過(guò)限額，對(duì)方能夠拒絕同意。金屬貨幣制度下，一般而言主幣具有無(wú)限法償能力，輔幣則是有限法償，在信用貨幣制度條件下，國(guó)家對(duì)各種貨幣形式支付能力的規(guī)定不是十分的明確和絕對(duì)。 7貨幣鑄造發(fā)行的流通程序要緊分為金屬貨幣的自由鑄造與限制鑄造、信

12、用貨幣的分散發(fā)行與集中壟斷發(fā)行。自由鑄造指公民有權(quán)用國(guó)家規(guī)定的貨幣材料，按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位在國(guó)家造幣廠鑄造鑄幣，一般而言主幣能夠自由鑄造；限制鑄造指只能由國(guó)家鑄造，輔幣為限制鑄造。信用貨幣分散發(fā)行指各商業(yè)銀行能夠自主發(fā)行，早期信用貨幣是分散發(fā)行，目前各國(guó)信用貨幣的發(fā)行權(quán)都集中于中央銀行或指定機(jī)構(gòu)。 8貨幣發(fā)行預(yù)備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護(hù)貨幣信用而制定的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行預(yù)備。在金屬貨幣制度下，貨幣發(fā)行以法律規(guī)定的貴金屬作為發(fā)行預(yù)備，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，各國(guó)貨幣發(fā)行預(yù)備制度的內(nèi)容比較復(fù)雜，一般包括現(xiàn)金預(yù)備和證券預(yù)備兩大類。 9國(guó)家貨幣制度是一國(guó)政府

13、以法令形式對(duì)本國(guó)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的法規(guī)體系，是國(guó)家貨幣主權(quán)的體現(xiàn)，作用范圍僅限于國(guó)內(nèi)。國(guó)家貨幣制度產(chǎn)生于國(guó)家統(tǒng)一鑄造鑄幣，完善規(guī)范的國(guó)家貨幣制度是隨著資本主義制度的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。國(guó)家貨幣制度的演變經(jīng)歷了從金屬貨幣制度到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的進(jìn)展過(guò)程。 10銀本位制是最早的金屬貨幣制度，其差不多內(nèi)容包括：白銀為貨幣材料，銀幣為本位幣，可自由鑄造無(wú)限法償，銀行券可自由兌換白銀，白銀可自由輸出輸入。 11金銀復(fù)本位制是由白銀和黃金同時(shí)作為貨幣材料，金銀鑄幣差不多上本位幣，都能夠自由鑄造無(wú)限法償，自由輸出輸入，金銀鑄幣之間、金銀鑄幣與貨幣符號(hào)之間都能夠自由兌換。金銀

14、復(fù)本位制分為“平行本位制”和“雙本位制”，后者條件下出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。 12金本位制要緊包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài)。金幣本位制是典型的金本位制。其差不多特點(diǎn)是：金幣能夠自由鑄造無(wú)限法償；輔幣和銀行券可按其面值自由兌換為金幣；黃金能夠自由輸出輸入；貨幣發(fā)行預(yù)備為黃金。金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)展起到了積極的促進(jìn)作用。 13金塊本位制是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換金塊的貨幣制度。金匯兌本位制則是本國(guó)貨幣有含金量，但國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，流通中只使用銀幣或銀行券，銀幣或銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌

15、換黃金，兌換指定國(guó)家的外匯，用外匯才能兌換黃金。金匯兌本位制實(shí)際上是一種殖民地性質(zhì)的貨幣制度。 14不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是20世紀(jì)70年代中期以來(lái)各國(guó)實(shí)行的貨幣制度，其特點(diǎn)是：（1）流通中的貨幣差不多上信用貨幣，要緊由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成，他們都體現(xiàn)某種信用關(guān)系。（2）現(xiàn)實(shí)中的貨幣都通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去。與金屬貨幣通過(guò)自由鑄造進(jìn)入流通已有本質(zhì)區(qū)不。（3）國(guó)家對(duì)信用貨幣的治理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常進(jìn)展的必要條件，這種調(diào)控要緊由中央銀行運(yùn)用貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。 15我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度是一種“一國(guó)多幣”的專門(mén)貨幣制度，即在香港、澳門(mén)、臺(tái)灣、大陸實(shí)行不同的貨幣制度。表現(xiàn)為不同地區(qū)各有自己的法定貨幣，各

16、種貨幣各限于本地區(qū)流通，各種貨幣之間能夠兌換，人民幣與港元、澳門(mén)元之間按以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)決定的匯價(jià)進(jìn)行兌換，澳門(mén)元與港元直接掛鉤，新臺(tái)幣要緊與美元掛鉤。 16人民幣是我國(guó)大陸的法定貨幣，人民幣主幣“元”是我國(guó)貨幣單位，具有無(wú)限法償能力；人民幣輔幣與主幣一樣具有無(wú)限法償能力。人民幣由國(guó)家授權(quán)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與治理。人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣，并以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，現(xiàn)金由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)入流通。 17人民幣匯率1994年往常一直由國(guó)家外匯治理局制定并公布，1994年1月1日人民幣匯率并軌以后，實(shí)施以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的單一的、有治理的浮動(dòng)匯率制，中國(guó)人

17、民銀行依照前一日銀行間外匯市場(chǎng)形成的價(jià)格，公布人民幣對(duì)美元等要緊貨幣的匯率，各銀行以此為依據(jù)，在中國(guó)人民銀行規(guī)定的浮動(dòng)幅度內(nèi)自行掛牌。 18中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣發(fā)行與流通的治理，要緊體現(xiàn)在發(fā)行基金打算的編制、發(fā)行基金的運(yùn)送治理、反假幣及票樣治理和人民幣出入境治理等方面。 19國(guó)際貨幣制度 是支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。理想的國(guó)際貨幣制度能夠促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)展，保持國(guó)際貨幣秩序的穩(wěn)定、提供足夠的國(guó)際清償能力并保持國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的信心、保證國(guó)際收支失衡得到有效而穩(wěn)定的調(diào)節(jié)。 20國(guó)際貨幣制度一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定；匯率制度

18、的安排；國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式。迄今為止，國(guó)際貨幣制度經(jīng)歷了從國(guó)際金本位制到布雷頓森林體系再到牙買加體系的演變過(guò)程。 21國(guó)際金本位制是指黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣，各國(guó)貨幣之間的匯率由各自的含金量比例決定，黃金能夠在各國(guó)間自由輸出輸入，在“黃金輸送點(diǎn)”的作用下，匯率相對(duì)平穩(wěn)，國(guó)際收支具有自動(dòng)調(diào)節(jié)的機(jī)制。國(guó)際金本位制在1929-1933年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)沖擊下瓦解。 22布雷頓森林體系是以1944年7月在“聯(lián)合國(guó)聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議”上通過(guò)的布雷頓森林協(xié)定為基礎(chǔ)建立的美元為中心的資本主義貨幣體系。要緊內(nèi)容是：(1)以美元作為最要緊的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系。(2)實(shí)行固定匯率制。(3)國(guó)際貨

19、幣基金組織通過(guò)預(yù)先安排的資金融通措施，保證向會(huì)員國(guó)提供輔助性儲(chǔ)備供應(yīng)。(4)會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付，不得采取卑視性的貨幣措施。 23布雷頓森林體系對(duì)第二次世界大戰(zhàn)后資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)展起過(guò)積極作用。首先美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣等同于黃金，彌補(bǔ)了國(guó)際清償能力的不足。其次固定匯率制使匯率保持相對(duì)的穩(wěn)定，為資本主義世界的貿(mào)易、投資和信貸的正常進(jìn)展提供了有利條件。最后國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng)促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。 24布雷頓森林體系也存在種種缺陷：(1)美國(guó)利用美元的專門(mén)地位，操縱國(guó)際金融活動(dòng)。(2)美元作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)具有不可克服的矛盾。若美國(guó)國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)逆差，必定阻礙美元信用，

20、引起美元危機(jī)。美國(guó)若要保持國(guó)際收支平衡，穩(wěn)定美元，則會(huì)斷絕國(guó)際儲(chǔ)備的來(lái)源，引起國(guó)際清償能力的不足。(3)固定匯率有利于美國(guó)輸出通貨膨脹，加劇世界性通貨膨脹，而不利于各國(guó)利用匯率的變動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。1974年4月1日國(guó)際協(xié)定正式排除貨幣與黃金的固定關(guān)系，以美元為中心的布雷頓森林體系完全瓦解。 25牙買加體系是上世紀(jì)70年代中期形成的國(guó)際貨幣制度，要緊內(nèi)容：（1）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化；（2）匯率安排多樣化；（3）多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支，包括 運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策。 匯率政策。通過(guò)國(guó)際融資平衡國(guó)際收支。通過(guò)國(guó)際協(xié)調(diào)來(lái)解決國(guó)際收支平衡問(wèn)題。通過(guò)外匯儲(chǔ)備的增減來(lái)調(diào)節(jié)。牙買加體系對(duì)維持國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和推動(dòng)世界經(jīng)

21、濟(jì)進(jìn)展發(fā)揮了積極的作用，但仍存在著一些缺陷，國(guó)際貨幣制度仍有待于進(jìn)一步改革和完善。 26區(qū)域性貨幣制度是由某個(gè)區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國(guó)家協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來(lái)發(fā)行與治理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度。區(qū)域性貨幣制度的建立，以貨幣一體化理論為依據(jù)，其中以西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒙代爾的“最適度貨幣區(qū)”理論為代表。 27區(qū)域性貨幣制度一般與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對(duì)應(yīng)。目前區(qū)域性貨幣制度有西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨幣聯(lián)盟制度等。 章節(jié)同步習(xí)題：1、簡(jiǎn)述復(fù)本位制的矯制作用。2、簡(jiǎn)要概括金屬貨幣制度。3、本位貨幣的特點(diǎn)。4、簡(jiǎn)述貨幣與通貨、財(cái)寶和收入有何

22、不同。第 三 章 國(guó)際交往中的貨幣與匯率 本章差不多內(nèi)容框架 HYPERLINK /jgsz/jingpin/jxdg/jxsm.htm l e#e 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握匯率的概念及匯率的種類；理解不同貨幣制度下匯率的決定因素，掌握各種匯率理論的要緊內(nèi)容；理解匯率制度的演進(jìn)歷程，重點(diǎn)掌握人民幣匯率的制度安排及其變遷。差不多內(nèi)容框架：第一節(jié) 外匯與匯率概述第二節(jié) 匯率的決定與阻礙第三節(jié) 匯率制度的安排與演進(jìn)本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1外匯是以外幣表示的可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。有廣義和狹義之分，廣義外匯概念是指一切在國(guó)際收支逆差時(shí)能夠使用的債權(quán)，狹義外匯專指以外幣表示的國(guó)際支付手段。我國(guó)外匯治理暫行條例規(guī)

23、定，外匯由外國(guó)貨幣、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證和其他外匯資金構(gòu)成。 2依照可自由兌換程度外匯分為自由外匯和非自由外匯。自由外匯不需要外匯治理當(dāng)局批準(zhǔn)能夠自由兌換成其它貨幣，或向第三國(guó)辦理支付的外國(guó)貨幣及支付憑證。非自由外匯不經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)治理當(dāng)局批準(zhǔn)不能自由兌換成其它貨幣或?qū)Φ谌哌M(jìn)行支付。 3 匯率是兩國(guó)貨幣折算的比率，是一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格，是貨幣對(duì)外價(jià)值的表現(xiàn)形式，它與貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值即該國(guó)貨幣的對(duì)內(nèi)購(gòu)買力既有聯(lián)系也有區(qū)不。貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值由單位貨幣所能購(gòu)買的商品和勞務(wù)決定，即貨幣的對(duì)內(nèi)購(gòu)買力等于該國(guó)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的倒數(shù)。貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值是決定貨幣對(duì)外價(jià)值的差不多依據(jù)，但二者之間經(jīng)常發(fā)生

24、較大幅度的偏離，要緊因?yàn)樨泿诺膶?duì)外價(jià)值不僅受對(duì)內(nèi)價(jià)值阻礙，還受外匯市場(chǎng)上貨幣供求狀況變化阻礙。 4匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法，直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。直接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。世界上大多數(shù)國(guó)家采納直接標(biāo)價(jià)法，我國(guó)目前也采納直接標(biāo)價(jià)法。 在直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位外幣所能兌換的本國(guó)貨幣越多，表示外幣升值而本幣貶值；反之則反是。間接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的本幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)收多少外幣，在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，表示單位本幣所能兌換的外國(guó)貨幣越多，本幣升值而外幣貶值；反之則反是。目前英國(guó)使用的是間接標(biāo)價(jià)法，美國(guó)除對(duì)英鎊使用直接標(biāo)價(jià)法外，對(duì)其它貨幣均使用間接標(biāo)價(jià)法。

25、5 按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，匯率可劃分為不同的種類?；鶞?zhǔn)匯率與套算匯率是按照制定匯率的不同方法劃分的。基準(zhǔn)匯率是本幣與對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中最常用的差不多外幣之間的匯率，目前，各國(guó)一般都以美元為差不多外幣來(lái)確定基準(zhǔn)匯率。我國(guó)基準(zhǔn)匯率包括四種：人民幣與美元之間的匯率、人民幣與日元之間的匯率、人民幣與歐元之間的匯率以及人民幣與港幣之間的匯率。套算匯率是依照本國(guó)基準(zhǔn)匯率與國(guó)際金融市場(chǎng)上要緊貨幣之間的匯率套算出的本幣與其他非差不多貨幣之間的匯率。 6固定匯率與浮動(dòng)匯率是按照國(guó)際匯率制度劃分的。固定匯率指兩國(guó)貨幣的匯率差不多固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)。浮動(dòng)匯率則不規(guī)定匯率波動(dòng)的上下限，匯率 隨外匯市場(chǎng)的

26、供求關(guān)系自由波動(dòng)。假如本幣盯住差不多外幣，匯率隨其浮動(dòng)，則被稱為聯(lián)系匯率或盯住的匯率制度。 7電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率是按照匯兌方式劃分的。電匯匯率 是銀行賣出外匯后，以電傳方式通知其國(guó)外行或代理行付款時(shí)所使用的一種匯率。 信匯匯率 則是以信函解付方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。 票匯匯率是以票據(jù)作為支付工具進(jìn)行外匯買賣時(shí)使用的匯率， 信匯匯率和 票匯匯率都比電匯匯率低，銀行的現(xiàn)鈔價(jià)通常低于匯價(jià)。 8開(kāi)盤(pán)匯率和收盤(pán)匯率是按照外匯銀行的營(yíng)業(yè)時(shí)刻劃分的。 開(kāi)盤(pán)匯率是外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日開(kāi)始首批外匯買賣時(shí)使用的匯率；收盤(pán)匯率是外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日結(jié)束時(shí)所使用的匯率。 9即期匯率和遠(yuǎn)期匯率按照外匯買賣

27、的交割期限劃分。 即期匯率指買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理外匯交割時(shí)所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率指買賣雙方事先約定的，據(jù)以在以后一定日期進(jìn)行外匯交割時(shí)使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的價(jià)差，可用絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù)表示。遠(yuǎn)期匯價(jià)升水表示遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，貼水表示遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，二者相等為平價(jià)。 10官方匯率和市場(chǎng)匯率是按照貨幣當(dāng)局對(duì)匯率治理的角度劃分的。官方匯率是國(guó)家外匯治理當(dāng)局制定并公布實(shí)行的匯率；市場(chǎng)匯率則是由外匯市場(chǎng)供求關(guān)系決定的匯率。 11買入?yún)R率和賣出匯率是按照銀行買賣外匯的角度劃分的。銀行買入外匯時(shí)使用的匯率為 買入?yún)R率 ，銀行賣出外匯時(shí)使用的匯率為 賣出匯率。直接標(biāo)價(jià)法下，買

28、入?yún)R率小于賣出匯率。間接標(biāo)價(jià)法下，賣出匯率小于買入?yún)R率，買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)為中間匯率。 12 不同貨幣制度下匯率的決定因素不同。金幣本位制下，兩種金屬鑄幣含金量之比即鑄幣平價(jià)是決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)。外匯市場(chǎng)上貨幣供求變化也阻礙匯率水平，但波動(dòng)的幅度受到黃金輸出入點(diǎn)的限制，市場(chǎng)實(shí)際匯率圍繞鑄幣平價(jià)在黃金輸出入點(diǎn)之間上下波動(dòng)。 13金塊本位制和金匯兌本位制下，貨幣匯率由兩種紙幣所代表的含金量之比即法定平價(jià)決定，匯率波動(dòng)幅度不再受黃金輸出入點(diǎn)的限制，各國(guó)政府運(yùn)用外匯平準(zhǔn)基金穩(wěn)定匯率。 14信用貨幣制度下匯率的決定因素比較復(fù)雜。按照馬克思的貨幣理論，信用貨幣制度下紙幣是價(jià)值的一種代表，兩

29、國(guó)紙幣之間的匯率應(yīng)由兩國(guó)紙幣各自所代表的價(jià)值量之比決定。西方其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家分不從購(gòu)買力平價(jià)、心理因素以及利率平價(jià)等多種角度來(lái)講明匯率的決定。 15 1994 年 1 月 1 日往常，人民幣匯率是由國(guó)家依照經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的需要來(lái)制定、調(diào)整和公布。 1994 年 1 月 1 日之后，我國(guó)實(shí)行新的外匯治理體制，人民幣匯率的差不多決定因素是外匯市場(chǎng)的供求狀況，同時(shí)受中央銀行的治理與調(diào)控。但人民幣匯率的市場(chǎng)化程度還不高。 16 國(guó)際借貸講認(rèn)為匯率變化由外匯供給與需求引起，外匯供求要緊源于國(guó)際借貸。國(guó)際借貸分為流淌借貸和固定借貸。流淌借貸指差不多進(jìn)入實(shí)際支付時(shí)期的借貸；固定借貸是尚未進(jìn)入實(shí)際支付時(shí)期的借貸。只有流

30、淌借貸才會(huì)阻礙外匯的供求。假如流淌借貸的債權(quán)大于債務(wù)，外匯供給就會(huì)大于外匯需求，因而本幣升值、外幣貶值。反之則反是。 17購(gòu)買力平價(jià)講的差不多思想是：人們需要外幣是因?yàn)橥鈳旁谄浒l(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)具有購(gòu)買力，相應(yīng)地人們需要本幣也是因?yàn)楸編旁诒緡?guó)國(guó)內(nèi)具有購(gòu)買力。因此兩國(guó)貨幣匯率的決定基礎(chǔ)應(yīng)是兩國(guó)貨幣所代表的購(gòu)買力之比。由于貨幣的購(gòu)買力是價(jià)格的倒數(shù)，因此兩國(guó)貨幣的匯率就表現(xiàn)為兩國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格之比。購(gòu)買力平價(jià)理論包括絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)兩種要緊學(xué)講。 18匯兌心理講運(yùn)用邊際效用價(jià)值論分析匯率決定及變動(dòng)的緣故，認(rèn)為外匯如同商品，對(duì)各人有不同的邊際效用，決定外匯供求進(jìn)而決定匯率最重要的因素是人們對(duì)外匯的心理

31、推斷與預(yù)測(cè)。匯兌心理講的缺陷在于片面強(qiáng)調(diào)心理因素的主觀作用，在講明專門(mén)情況下匯率的變動(dòng)時(shí)顯得更為有用，但不能解釋正常情況下匯率的決定和變動(dòng)，適用范圍過(guò)于狹窄。 19貨幣分析講明確假定國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)之間具有完全的替代性，依照商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和證券市場(chǎng)其均衡調(diào)整的速度不同，貨幣分析講通常分為彈性價(jià)格貨幣分析法和粘性價(jià)格貨幣分析法。彈性價(jià)格貨幣分析法認(rèn)為國(guó)內(nèi)外貨幣供給的變化、外利率水平的變化和實(shí)際國(guó)民收入水平的變化最終決定了匯率水平。粘性價(jià)格貨幣分析法認(rèn)為短期內(nèi)由于商品市場(chǎng)價(jià)格具有粘性，只有通過(guò)利率和匯率的調(diào)整恢復(fù)均衡，導(dǎo)致利率超調(diào)和匯率超調(diào)。 20金融資產(chǎn)講認(rèn)為本幣資產(chǎn)與外幣資產(chǎn)不具有完全替代性，當(dāng)

32、各種資產(chǎn)供給量或資產(chǎn)需求量發(fā)生變動(dòng)時(shí)，原有資產(chǎn)組合平衡被打破。人們要調(diào)整資產(chǎn)組合達(dá)到新的均衡，在調(diào)整的過(guò)程中，本國(guó)資產(chǎn)與外國(guó)資產(chǎn)之間的替換就會(huì)引起外匯供求量的變化，從而帶來(lái)外匯匯率的變化。 21換匯成本講是我國(guó)學(xué)者結(jié)合中國(guó)國(guó)情在購(gòu)買力平價(jià)講的基礎(chǔ)上進(jìn)展出的匯率決定理論，它將購(gòu)買力平價(jià)中講中的非貿(mào)易品剔除，而只考慮貿(mào)易品的價(jià)格對(duì)比是如何決定匯率及其變動(dòng)的。分為出口換匯成本和進(jìn)口換匯成本。 22匯率的作用與阻礙要緊表現(xiàn)在：對(duì)國(guó)際貿(mào)易的阻礙；對(duì)資本流淌的阻礙；對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的阻礙；對(duì)金融資產(chǎn)選擇的阻礙等。 23匯率制度的安排是指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率水平的確定，匯率變動(dòng)方式等問(wèn)題所做的系列規(guī)定。不同的國(guó)

33、際貨幣制度形成了不同的匯率制度：國(guó)際金本位制下的匯率制度是一種較為穩(wěn)定的固定匯率制。匯率制度以黃金作為物質(zhì)基礎(chǔ)，匯率具有自動(dòng)穩(wěn)定的機(jī)制。 布雷頓森林體系下的匯率制度是以黃金美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制，特征是“雙掛鉤”，即美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤。牙買加體系下，匯率制度呈現(xiàn)出多樣性?？蓺w結(jié)為三大類：可調(diào)整的盯住匯率制、有限的浮動(dòng)匯率安排以及更靈活的浮動(dòng)匯率安排。 24建國(guó)以來(lái)，人民幣匯率演變經(jīng)歷了 19481952年的人民幣匯率恢復(fù)時(shí)期、19531980年人民幣匯率穩(wěn)定時(shí)期、19801994年人民幣雙重匯率制時(shí)期、1994年至今的人民幣匯率并軌及其走向市場(chǎng)化時(shí)期等四個(gè)時(shí)期。章節(jié)同

34、步習(xí)題：1比較外匯與本幣的異同。2了解我國(guó)目前的外匯制度。什么緣故講人民幣還不是完全可兌換貨幣？3匯率的波動(dòng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融會(huì)產(chǎn)生什么阻礙？4浮動(dòng)匯率和固定匯率的利弊是什么？第 四 章 信用的演進(jìn)本章差不多內(nèi)容框架了解信用產(chǎn)生和進(jìn)展的歷史及其演變，掌握高利貸信用的特點(diǎn)作用；掌握信用與貨幣的關(guān)系；重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用及其可能出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問(wèn)題；掌握現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成。差不多內(nèi)容框架： 第一節(jié) 信用的含義第二節(jié) 信用的產(chǎn)生與進(jìn)展第三節(jié) 現(xiàn)代信用及其作用 第四節(jié) 現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成本章重點(diǎn)與難點(diǎn) 1.廣義的信用能夠從兩方面去理解：道德范疇中的信用要緊指誠(chéng)信，即通過(guò)履行自己諾言而取得他人的

35、信任。經(jīng)濟(jì)范疇中的信用要緊指借貸活動(dòng)，以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得是其特征。這兩個(gè)范疇的信用聯(lián)系特不緊密，誠(chéng)信是借貸活動(dòng)的基礎(chǔ)。 2.信用是商品生產(chǎn)和貨幣流通進(jìn)展到一定時(shí)期的產(chǎn)物。信用關(guān)系是在商品貨幣關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，它反映了商品生產(chǎn)者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信用產(chǎn)生的差不多前提條件是私有制條件下的社會(huì)分工和大量剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)。 3.高利貸是指以取得高額利息為特征的一種信貸活動(dòng)，是最原始的信用形態(tài)。它產(chǎn)生于原始社會(huì)末期。高利貸在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中是占主導(dǎo)地位的差不多信用形式。 4.高利貸的歷史作用具有兩重性：一方面，殘酷的高利盤(pán)剝使小生產(chǎn)者難以維系簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，導(dǎo)致生產(chǎn)力進(jìn)展緩慢；另一方面

36、，高利貸在客觀上促進(jìn)了資本主義前提條件的形成，即實(shí)現(xiàn)了資本的原始積存和大批無(wú)產(chǎn)者的出現(xiàn)。 5.信用與貨幣是兩個(gè)不同的經(jīng)濟(jì)范疇。信用是一種借貸行為，是不同所有者之間調(diào)劑財(cái)寶余缺的一種形式。貨幣是一般等價(jià)物，是商品所有者之間商品交換的媒介。在歷史進(jìn)展中二者從獨(dú)立進(jìn)展走向相互融合?，F(xiàn)代信用以貨幣借貸為主，現(xiàn)代貨幣制度是建立在信用制度基礎(chǔ)之上的，任何信用活動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致貨幣運(yùn)動(dòng)的變化。 6.從不同的角度,現(xiàn)代信用活動(dòng)能夠劃分為不同的種類：依照信用活動(dòng)涉及的地理區(qū)域能夠分為國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用；依照融資活動(dòng)中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位能夠劃分為債權(quán)信用和債權(quán)信用；按融資活動(dòng)中參與主體的性質(zhì)能夠分為企業(yè)信用、個(gè)

37、人信用、銀行信用和政府信用等。 7.依照債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成方式的不同可分為直接融資和間接融資。資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的為直接融資，資金供求雙方分不與金融機(jī)構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的為間接融資。這兩種融資形式各具優(yōu)點(diǎn)也各有局限。 8.企業(yè)的融資形式要緊包括以下幾種：商業(yè)信用,要緊用于解決企業(yè)購(gòu)貨資金的不足，融資規(guī)模不大，期限短；銀行貸款，是企業(yè)通過(guò)信用渠道融資的要緊形式，規(guī)模、期限和投向上都比較靈活；發(fā)行證券要緊用于為企業(yè)籌集長(zhǎng)期巨額資金；企業(yè)的股權(quán)融資，要緊用于為股份制企業(yè)籌集資本金。 9.現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)就在于廣泛存在著盈余或赤字單位，各經(jīng)濟(jì)主體如個(gè)人、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)和國(guó)外部門(mén)的盈

38、余或赤字的調(diào)節(jié)需要構(gòu)成了現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)。 10.現(xiàn)代信用活動(dòng)的特征表現(xiàn)為：首先，信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍.最差不多的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互匹配的；第三，現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)。第四，現(xiàn)代信用活動(dòng)越來(lái)越依靠于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)。 11.現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用有：優(yōu)化社會(huì)資源配置、擴(kuò)大社會(huì)投資規(guī)模、增加社會(huì)產(chǎn)出；制造和擴(kuò)大消費(fèi)，通過(guò)消費(fèi)的增長(zhǎng)刺激生產(chǎn)擴(kuò)大和產(chǎn)出增加，起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。但假如對(duì)信用利用不當(dāng)，則會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的積存、爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)泡沫的生成，給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)展帶來(lái)負(fù)面阻礙。 12.現(xiàn)代信用體系要緊由信用制度、信用形式、信用

39、工具以及信用機(jī)構(gòu)等相互聯(lián)系和阻礙的各方面組成。其中信用機(jī)構(gòu)又包括信用中介機(jī)構(gòu)、信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和信用治理機(jī)構(gòu)。信用制度是保證信用活動(dòng)正常進(jìn)行的差不多條件，豐富的信用形式以及相應(yīng)的信用工具能夠充分適應(yīng)不同的融資需要，發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。信用機(jī)構(gòu)能夠減少信息不對(duì)稱、降低交易成本、維護(hù)信用安全和秩序。 章節(jié)同步習(xí)題：1經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“信用”與日常生活和道德規(guī)范里的“信用”有沒(méi)有關(guān)系，是如何樣的關(guān)系？2如何界定信用較好？3現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用。4現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成？第 五 章 信用形式本章差不多內(nèi)容框架掌握企業(yè)信用的各種形式及其特點(diǎn)，認(rèn)識(shí)商業(yè)信用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用；掌握銀行信用的含義與特點(diǎn)，

40、認(rèn)識(shí)銀行信用在社會(huì)融資中的地位和作用；掌握政府的融資形式與債務(wù)治理；掌握個(gè)人信用的形式及其效應(yīng)、約束條件；掌握國(guó)際融資的具體方式。差不多內(nèi)容框架： 第一節(jié) 企業(yè)信用第二節(jié) 銀行信用第三節(jié) 政府信用第四節(jié) 個(gè)人信用第五節(jié) 國(guó)際信用本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1.商業(yè)信用是指企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。其典型形式是賒銷。商業(yè)信用活動(dòng)包含了商品買賣行為和借貸行為，買賣活動(dòng)是基礎(chǔ)。 2. 商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用工具，它是提供商業(yè)信用的債權(quán)人，為保證自己對(duì)債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書(shū)面?zhèn)鶛?quán)憑證。商業(yè)票據(jù)要緊分為本票和匯票兩種。商業(yè)票據(jù)能夠流通轉(zhuǎn)讓。 3.商業(yè)信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑劑的作用，它能夠使商品生

41、產(chǎn)的正常進(jìn)行，保證了產(chǎn)品供銷的順暢。就企業(yè)而言，商業(yè)信用是其間信用活動(dòng)的基礎(chǔ)。在我國(guó)，隨著市場(chǎng)化程度的提高，商業(yè)信用會(huì)有進(jìn)一步的進(jìn)展。 4.銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。與商業(yè)信用不同，銀行信用屬于間接信用。在銀行信用中，銀行充當(dāng)了信用媒介。 5.銀行信用的特點(diǎn)：第一，資金來(lái)源于社會(huì)各部門(mén)的臨時(shí)閑置貨幣，能夠達(dá)到巨額的規(guī)模。第二，是以貨幣形態(tài)提供的信用，它既獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)，又有廣泛的授信對(duì)象。第三，提供的存貸款方式具有相對(duì)靈活性，期限可長(zhǎng)可短，數(shù)額可大可小，能夠滿足存貸款人各種不同的需求。 6.銀行信用和商業(yè)信用具有緊密的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和進(jìn)展起來(lái)

42、的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善。當(dāng)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。 7.銀行信用能夠突破商業(yè)信用在融資規(guī)模、方向、期限上的局限，是重要的融資形式。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用的進(jìn)展也日益依靠于銀行信用。 8.政府信用是指以政府為一方的借貸活動(dòng)，即政府代為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，政府信用要緊表現(xiàn)為政府作為債務(wù)人而形成的負(fù)債?，F(xiàn)代政府信用要緊分為內(nèi)債和外債兩種。要緊形式有：（1）發(fā)行國(guó)家公債；（2）發(fā)行國(guó)庫(kù)券；（3）發(fā)行專項(xiàng)債券；（4）向中央銀行透支或借款。在我國(guó)，政府信用已成為財(cái)政政策的重要工具，對(duì)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)發(fā)揮了重要作用。 9.消費(fèi)信用

43、是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。消費(fèi)信用能夠刺激有效需求，但信用規(guī)模過(guò)大也會(huì)造成虛假繁榮。一般來(lái)講，制約消費(fèi)信用的因素要緊有：總供給能力與水平；居民的實(shí)際收入與生活水平；資金供求關(guān)系；消費(fèi)觀念與文化傳統(tǒng)等。 10.消費(fèi)信用關(guān)于擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)商品銷售是一種有效的手段，短期內(nèi)能夠發(fā)揮擴(kuò)大消費(fèi)需求和刺激生產(chǎn)的作用。消費(fèi)信用形式有以下幾種：賒銷；分期付款；消費(fèi)信貸。 11.消費(fèi)信貸是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采納信用放款或抵押放款方式，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買消費(fèi)品發(fā)放的貸款。其償還期限一般較長(zhǎng)，按同意貸款的對(duì)象不同可分為賣方信貸和買方信貸。 12.國(guó)際信用是指一切跨國(guó)的借貸關(guān)系、借貸

44、活動(dòng)。國(guó)際信用體現(xiàn)的是國(guó)與國(guó)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)資本在國(guó)際間的流淌。其具體形式包括：出口信貸、國(guó)際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際資本市場(chǎng)融資、國(guó)際金融租賃和直接投資等。其中出口信貸又包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式。 13.出口信貸是出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓舞本國(guó)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的中長(zhǎng)期信貸。出口信貸的特點(diǎn)是：（1）附有采購(gòu)限制，只能用于購(gòu)買貸款國(guó)的產(chǎn)品，而且都與具體的出口項(xiàng)目相聯(lián)系；（2）貸款利率低于國(guó)際資本市場(chǎng)利率，利息差額由貸款國(guó)政府補(bǔ)貼；（3）屬于中長(zhǎng)期信貸，期限一般為5

45、-8.5年，最長(zhǎng)不超過(guò)10年。章節(jié)同步習(xí)題：1.如何理解商業(yè)信用的特點(diǎn)及局限性？ 2.如何理解政府信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用？ 3. 如何正確認(rèn)識(shí)消費(fèi)信用的作用和制約因素？第 六 章 利息與利率本章差不多內(nèi)容框架了解利息的來(lái)源和本質(zhì)，理解利息與收益資本化的關(guān)系；掌握利率的兩種計(jì)算方法，了解利率的要緊分類標(biāo)準(zhǔn)及其要緊的種類；了解利率的決定因素，了解利率變化的經(jīng)濟(jì)、政治和制度等方面的阻礙因素，掌握我國(guó)利率的決定因素；掌握利率的一般功能，了解利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，了解利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件；了解我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中利率所發(fā)揮的作用，掌握利率市場(chǎng)化的含義。差不多內(nèi)容框架：利息與收益

46、的一般形態(tài)第二節(jié) 利率的種類第三節(jié) 利率的決定及其阻礙因素第四節(jié) 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)第五節(jié) 利率的作用及其發(fā)揮 本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1利息是借貸關(guān)系中借入方支付給貸出方的酬勞。利息伴隨著信用關(guān)系的進(jìn)展而產(chǎn)生，并構(gòu)成信用的基礎(chǔ)。 2利息率，通常簡(jiǎn)稱為利率，是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。利率體現(xiàn)著借貸資本或生息資本增殖的程度，是衡量利息數(shù)量的尺度。 3利息的計(jì)算有兩種差不多方法：?jiǎn)卫ê蛷?fù)利法。單利法是指在計(jì)算利息額時(shí)，只按本金計(jì)算利息，而不將利息額加入本金進(jìn)行重復(fù)計(jì)算的方法。其計(jì)算方便，手續(xù)簡(jiǎn)單；復(fù)利法是指將利息額計(jì)入本金，重新計(jì)算利息的方法。復(fù)利是更能符合利息定義的計(jì)算方法

47、。 4利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)使收益的資本化成為可能，即各種有收益的事物都能夠通過(guò)收益與利率的對(duì)比而倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額，“收益的資本化”用公式表示為P=B/r，其中B代表收益，r代表利息率。 5利率按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，能夠劃分為不同的種類。按利率的表示方法可劃分為：年利率、月利率與日利率；按利率的決定方式可劃分為：官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率；按借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)可劃分為：固定利率與浮動(dòng)利率；按利率的地位可劃分為：基準(zhǔn)利率與一般利率；按信用行為的期限長(zhǎng)短可劃分為：長(zhǎng)期利率和短期利率；按利率的真實(shí)水平可劃分為：名義利率與實(shí)際利率。 6西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的，如認(rèn)為

48、由資本供求所決定的實(shí)際利率論、由貨幣供求所決定的流淌偏好論以及由借貸資金的供求關(guān)系決定的可貸資金論等。與之相對(duì)，馬克思認(rèn)為利率的高低取決于兩個(gè)因素：一是利潤(rùn)率；二是總利潤(rùn)在貸款人和借款人之間進(jìn)行分配的比例，這一比例的確定要緊取決于借貸雙方的供求關(guān)系及其競(jìng)爭(zhēng)。 7現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，許多因素都與利率息息相關(guān)。阻礙利率變化的因素有經(jīng)濟(jì)因素、政策因素與制度因素。經(jīng)濟(jì)因素包括經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、稅收；政策因素包括一國(guó)的貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等。決定和阻礙我國(guó)利率的要緊因素有：利潤(rùn)的平均水平；資金的供求狀況；物價(jià)變動(dòng)的幅度；國(guó)際經(jīng)濟(jì)的環(huán)境；政策性因素。 8相同期限的金融資產(chǎn)因風(fēng)險(xiǎn)差異而產(chǎn)生

49、的不同利率，被稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。其中的風(fēng)險(xiǎn)是指違約風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入變化給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)的不確定性；流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失；稅收風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的稅收待遇導(dǎo)致不同的收入所得而產(chǎn)生的。 9利率的期限結(jié)構(gòu)是指風(fēng)險(xiǎn)相同但期限不同的證券收益率之間的關(guān)系。利率期限結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為利率的高低要緊取決于金融工具到期時(shí)的收益與到期期限之間的關(guān)系。在講明什么緣故短期利率高于或低于長(zhǎng)期利率、什么緣故長(zhǎng)短期利率一致或不一致的問(wèn)題上，形成各種不同理論，要緊有：預(yù)期假講、分割市場(chǎng)理論、期限選擇和流淌性升水理論等。 10在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率作為經(jīng)濟(jì)

50、杠桿，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在宏觀方面，利率能夠調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給、調(diào)節(jié)投資以及調(diào)節(jié)社會(huì)總供求；在微觀方面，利率能夠促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益，誘發(fā)和引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，引導(dǎo)人們選擇金融資產(chǎn)。 11利率對(duì)儲(chǔ)蓄的作用取決于利率對(duì)儲(chǔ)蓄替代效應(yīng)與收入效應(yīng)的對(duì)比結(jié)果；利率對(duì)頭子的作用是通過(guò)廠商對(duì)資本邊際效益與市場(chǎng)利率的比較而形成的 12在現(xiàn)實(shí)生活中，利率作用的發(fā)揮受到種種限制。這種限制要緊有利率管制、授信限量、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度、利率彈性等。利率管制有可能因制定的利率水平不恰當(dāng)或調(diào)整不及時(shí)，而限制利率作用的發(fā)揮；授信限量可能導(dǎo)致信貸資金的供求矛盾進(jìn)一步激化，扭曲利率體系的結(jié)構(gòu)和層次；經(jīng)

51、濟(jì)開(kāi)放程度低會(huì)使整個(gè)利率體系失去彈性，作用的發(fā)揮就有專門(mén)大的局限性。 13利率在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要充分發(fā)揮作用，必須具備以下條件：市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制，即通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率；靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制，即一種利率變動(dòng)，其他利率隨之變化的機(jī)制；適當(dāng)?shù)睦仕?，即利率能真?shí)反映社會(huì)資金供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；合理的利率結(jié)構(gòu)，即利率的期限結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)以及地區(qū)結(jié)構(gòu)等能夠體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的時(shí)期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)差不。 14利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。由于強(qiáng)調(diào)在利率決定中市場(chǎng)因素的主導(dǎo)作用，故能夠真

52、實(shí)地反映資金成本與供求關(guān)系，有利于利率靈活有效地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿作用。利率市場(chǎng)化是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及金融經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的要求與重要內(nèi)容。章節(jié)同步習(xí)題：1、可貸資金理論是如何分析利率的決定的？2、什么緣故期限相同的債券會(huì)具有不同的利率。3、簡(jiǎn)述利率期限結(jié)構(gòu)的期限選擇理論。4如何樣把握利率的種類？ 5如何理解馬克思和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的利率決定論？ 6如何分析決定與阻礙我國(guó)利率的要緊因素? 7什么緣故講利率在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著“經(jīng)濟(jì)杠桿”的功能? 第 七 章 金融機(jī)構(gòu)概述本章差不多內(nèi)容框架了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生進(jìn)展，掌握金融機(jī)構(gòu)的要緊功能，了解金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的專門(mén)性；從整體認(rèn)識(shí)和理解金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中的地位與作用；了解金

53、融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成與進(jìn)展趨勢(shì)，掌握目前中國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成，認(rèn)識(shí)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展的特點(diǎn)；掌握國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成，了解要緊國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)的作用。差不多內(nèi)容框架：第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與功能第二節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成與進(jìn)展第三節(jié) 中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1.金融中介機(jī)構(gòu)是專業(yè)化的融資中介，其差不多功能是：提供支付結(jié)算服務(wù)；融通資金；降低交易成本并提供金融服務(wù)便利；改善投融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與治理。 2.金融機(jī)構(gòu)是專門(mén)的企業(yè)，與一般經(jīng)濟(jì)單位之間既有共性，又有專門(mén)性。其專門(mén)性要緊體現(xiàn)在：金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣資金，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容是貨幣的收付、借貸及各種與貨

54、幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)或與之相聯(lián)系的各種金融業(yè)務(wù)；金融機(jī)構(gòu)與客戶之間要緊是貨幣資金的借貸或投資關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中必須遵循安全性、流淌性和盈利性原則；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)要緊表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)嚴(yán)峻政治或社會(huì)危機(jī)。 3.金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的區(qū)不，要緊表現(xiàn)在：金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)相比具有其他產(chǎn)業(yè)無(wú)法比擬的極高比率；所支配運(yùn)營(yíng)的資本規(guī)模與權(quán)益資本的比率相對(duì)其他產(chǎn)業(yè)高；屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。 4.金融機(jī)構(gòu)體系分為國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系。國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系是指在一個(gè)主權(quán)國(guó)家里存在的各種金融機(jī)構(gòu)及彼此間形成的關(guān)系，要緊包括治理性機(jī)構(gòu)

55、、商業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)三類。在國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系中，治理性機(jī)構(gòu)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)具有金融治理和監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)；商業(yè)經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款、證券發(fā)行與交易、資金治理等業(yè)務(wù)，以利潤(rùn)為要緊經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)；政策性金融機(jī)構(gòu)是指專門(mén)配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，依照政策要求從事各種政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。 5. 國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是多國(guó)共同建立的金融機(jī)構(gòu)的總稱，可分為全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)兩大類。全球性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)要緊有國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、國(guó)際清算銀行等。區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)包括：亞洲開(kāi)發(fā)銀行、泛美開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行等。 6.20世紀(jì)50

56、年代特不是70年代以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)展出現(xiàn)了許多新變化，要緊表現(xiàn)在：金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向進(jìn)展；兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)整合的有效手段；金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機(jī)構(gòu)的制造性更強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)治理頻繁創(chuàng)新。 7.1845年在廣州和香港同時(shí)開(kāi)業(yè)的英國(guó)麗如銀行，是我國(guó)出現(xiàn)的第一家現(xiàn)代商業(yè)銀行。我國(guó)第一家民族資本銀行中國(guó)通商銀行1897年在上海設(shè)立。國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期，建立了以“四行二局一庫(kù)”為核心的官僚資本金融機(jī)構(gòu)體系。與之并行，中國(guó)共產(chǎn)黨在各個(gè)革命依照地也建立了自己的銀行機(jī)構(gòu)。 8.新中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的建立和進(jìn)展經(jīng)歷了以下幾個(gè)時(shí)期：（1）1948年1

57、953年：初步形成時(shí)期。1948年12月1日，成立的中國(guó)人民銀行，標(biāo)志著新中國(guó)金融體系的開(kāi)始。（2）1953年1978年：“大一統(tǒng)”的金融體系。 中國(guó)人民銀行是全國(guó)唯一一家辦理各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，集中央銀行和商業(yè)銀行功能于一身，內(nèi)部實(shí)行高度集中治理，統(tǒng)收統(tǒng)支。 （ 3）1979年1983年9月改革初期。相繼成立了中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行， 打破了 “大一統(tǒng)” 的格局。 （ 4）1983年9月1993年初具規(guī)模時(shí)期。在進(jìn)行了一系列的改革后， 形成了以中國(guó)人民銀行為核心，以四大專業(yè)銀行為主體，其它各種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。 （ 5）1994年至今。 國(guó)務(wù)院進(jìn)一步改革金融體制，

58、建立了在中央銀行宏觀調(diào)控下的政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。這一新的金融機(jī)構(gòu)體系目前仍處在完善過(guò)程之中。 9.中國(guó)大陸現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系的特點(diǎn)是：由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督治理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督治理委員作為最高金融治理機(jī)構(gòu)，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，具體構(gòu)成是：各類商業(yè)銀行；政策性銀行；保險(xiǎn)公司；證券公司；信用合作機(jī)構(gòu)；信托投資公司；金融租賃公司等。 10.香港是以國(guó)際金融資本為主體，以銀行業(yè)為中心，外匯、黃金、證券、期貨、共同基金和保險(xiǎn)金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的多元化的國(guó)際金融中心。銀行業(yè)是香港

59、金融業(yè)的主體，香港是世界上銀行密度最大的都市之一。香港的銀行業(yè)實(shí)行三級(jí)治理制度，只有三類金融機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)向公眾汲取存款，它們是持牌銀行、有限制牌照銀行、同意存款公司。 11.1993年4月1日香港金融治理局成立，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施，并對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。香港的銀行業(yè)實(shí)行以政府部門(mén)監(jiān)管為主、同業(yè)公會(huì)自律為輔的監(jiān)管體制。香港的發(fā)鈔銀行包括匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行。 12.澳門(mén)的金融機(jī)構(gòu)體系要緊由銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)構(gòu)成。澳門(mén)的首家銀行成立于1902年，即葡資的大西洋銀行。1970年8月，澳門(mén)頒布第一套銀行法，標(biāo)志著澳門(mén)銀行制度正式建立，首次形成了由注冊(cè)銀行、注冊(cè)銀號(hào)和找換店構(gòu)成的澳門(mén)銀行業(yè)“三級(jí)制”

60、銀行體系，1982年8月又出臺(tái)了新的銀行法。 13.澳門(mén)不實(shí)行外匯管制，資金進(jìn)出自由，銀行既可經(jīng)營(yíng)本幣業(yè)務(wù)，又可經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)，還可經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)。澳門(mén)不設(shè)立中央銀行，一直由澳門(mén)貨幣暨匯兌監(jiān)理署代行中央銀行職能，由大西洋銀行行使澳門(mén)發(fā)鈔代理職能及代行政府庫(kù)房職能。1995年10月16日起，中國(guó)銀行澳門(mén)分行加入發(fā)鈔行列，與澳門(mén)大西洋銀行各自發(fā)鈔的額度均為50%。 14.臺(tái)灣的金融體系，包括正式的金融體系與民間借貸兩部分。正式的金融體系分為金融中介機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，由“財(cái)政部”及“中央銀行”共同治理，其中金融中介機(jī)構(gòu)又分為存款貨幣機(jī)構(gòu)和非貨幣機(jī)構(gòu)。臺(tái)灣設(shè)有中央存款保險(xiǎn)公司。民間借貸包括信用借貸、質(zhì)押