基于銀行特殊性的商業(yè)銀行行為研究

1、 基于銀行特殊性的商業(yè)銀行行為研究商業(yè)銀行具有企業(yè)特征,但與其他工商企業(yè)相比具有其特殊性。 一、商業(yè)銀行的高風(fēng)險(xiǎn)性 (一)商業(yè)銀行的自有資本比較少,財(cái)務(wù)杠桿比較高 按照巴塞爾協(xié)議的要求,商業(yè)銀行要求達(dá)到8%的資本充足率,意即商業(yè)銀行的負(fù)債率高達(dá)90%。因此,商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)杠桿比一般工商企業(yè)高得多,過(guò)高的負(fù)債率意味著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 (二)銀行在破產(chǎn)后,政府一般會(huì)對(duì)其進(jìn)行救助 由于救助慣例的存在,銀行高級(jí)管理人員預(yù)期到政府將來(lái)可能的行為,可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行的行為具有很強(qiáng)的外部性。銀行通過(guò)中介解決資金的跨期配置問(wèn)題,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化,具有較大的正的外部性;同時(shí),銀行破產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)和家庭受

2、到損害,甚至可能引發(fā)銀行危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為避免巨大的負(fù)外部性,在銀行產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)后,多由政府和社會(huì)承擔(dān),最終損失的是儲(chǔ)戶和政府的利益。而企業(yè)破產(chǎn)的損失主要由股東承擔(dān)。 (三)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)受到更多監(jiān)管 由于主要從事貨幣資金運(yùn)營(yíng),大量人員都直接或間接面對(duì)金錢的誘惑,因而商業(yè)銀行面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)比較突出。因此,必須有嚴(yán)格的制度,使銀行受到銀監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)的更多監(jiān)管。如果在境外上市,還要受境外相應(yīng)法規(guī)的監(jiān)管。商業(yè)銀行的債權(quán)人相對(duì)分散,由于成本約束,導(dǎo)致其無(wú)力監(jiān)督。為此,為防止巨大的外部性,國(guó)家一般提供作為“公共品”的監(jiān)管。 (四)信貸市場(chǎng)不是一個(gè)均衡的市場(chǎng) 相對(duì)于產(chǎn)品市場(chǎng),信貸市場(chǎng)一般來(lái)說(shuō)不是

3、個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。在信貸市場(chǎng)中,存在信貸配給。loCALHOSt貸款的需求總是比較大,而貸款的供給總是比較小,商業(yè)銀行所確定的價(jià)格總是高于完全競(jìng)爭(zhēng)下的市場(chǎng)價(jià)格,而供給的貸款數(shù)量總是小于完全競(jìng)爭(zhēng)下的貸款數(shù)量。銀行間貸款價(jià)格的確定不是按照產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)的拍賣原則。銀行間只能進(jìn)行有限競(jìng)爭(zhēng),其市場(chǎng)行為受到多方面的金融管制,其常態(tài)更多是壟斷或寡頭市場(chǎng)。 (五)在不完全對(duì)稱契約條件下,借貸雙方存在利益沖突 由于信息不完全和不對(duì)稱,貸款人無(wú)法識(shí)別借款者的優(yōu)劣,在貸款人遇到資金超額需求時(shí),如果貿(mào)然提高利率,會(huì)迫使低風(fēng)險(xiǎn)貸款者退出市場(chǎng),只剩下高風(fēng)險(xiǎn)貸款者,出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題。在這種條件下,貸款人通常放棄使用利率手

4、段來(lái)滿足超額需求,而是用其他方式來(lái)進(jìn)行信貸配給,以便把貸款中發(fā)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)降到最低。 (六)在商業(yè)銀行的市場(chǎng)中,很多發(fā)展中國(guó)家并未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化(如利率) 大量的金融抑制和金融約束政策存在,利用租金轉(zhuǎn)移或者租金重新分配進(jìn)行資源配置。因此,表現(xiàn)出貸款利率管制,同樣由于利率管制導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的價(jià)格扭曲,高利貸盛行,或者銀行通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新突破管制。 二、銀行提供產(chǎn)品的特殊性 (一)銀行的產(chǎn)品具有高度的同質(zhì)性 銀行的整合更多是橫向一體化,同樣,銀行的產(chǎn)品也更容易模仿。商業(yè)銀行的產(chǎn)品是一個(gè)又一個(gè)合約。銀行通過(guò)產(chǎn)品的組合,可以進(jìn)行多元化的投資,從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的產(chǎn)品多元化的步伐也有限得多。 (二

5、)銀行的產(chǎn)品交易費(fèi)用相對(duì)較低 由于現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,利用銀行產(chǎn)品進(jìn)行支付、結(jié)算等交易相當(dāng)便捷,與其他工商業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)局限于地域性有很大區(qū)別。 (三)貸款金融產(chǎn)品和實(shí)物商品不同 實(shí)物商品在交易后所有權(quán)和使用權(quán)利同時(shí)易主,而貸款在成交后,只是使用權(quán)易主,所有權(quán)并未發(fā)生真正轉(zhuǎn)移。貸款既包含了資金的時(shí)間價(jià)值,更體現(xiàn)了一種遠(yuǎn)期合約的思想。貸款的定價(jià),在一定時(shí)間內(nèi)的使用價(jià)值越高,其價(jià)格就越高。 (四)商業(yè)銀行除了資產(chǎn)負(fù)債的表內(nèi)業(yè)務(wù)外,還有大量的表外業(yè)務(wù) 因此相對(duì)與其他企業(yè)來(lái)說(shuō),商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表更容易造假,尤其是表外業(yè)務(wù)。也正因?yàn)槿绱?商業(yè)銀行借助表外業(yè)務(wù)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的行為(如期貨期權(quán),對(duì)

6、沖交易)越來(lái)越難以監(jiān)管。 三、銀行產(chǎn)業(yè)的特殊性 (一)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征明顯 隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,它可以在更大的范圍內(nèi)配置其資產(chǎn)和負(fù)債,減少資金成本和管理成本,表現(xiàn)出規(guī)模報(bào)酬遞增趨勢(shì)。我國(guó)股份制銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)與資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)呈高度正相關(guān)。 (二)商業(yè)銀行是科技密集型、資本密集型、技術(shù)密集型行業(yè) 商業(yè)銀行采用現(xiàn)代it技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備,創(chuàng)造自己在結(jié)算、支付、信息溝通方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于規(guī)避監(jiān)管法規(guī)和擴(kuò)張利潤(rùn)的激勵(lì),金融創(chuàng)新層出不窮,整個(gè)行業(yè)體現(xiàn)出了創(chuàng)新的特點(diǎn)。 (三)信譽(yù)是商業(yè)銀行的生命線 一旦商業(yè)銀行發(fā)生信譽(yù)危機(jī),就可能面臨擠兌而破產(chǎn)。在發(fā)生金融恐慌的時(shí)候,政府會(huì)出面穩(wěn)定儲(chǔ)戶的信心,恢復(fù)儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信譽(yù)。 (四)商業(yè)銀行不是一個(gè)完全以利潤(rùn)為中心的企業(yè) 一方面,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和贏利性的組合,它與企業(yè)的以利潤(rùn)為目標(biāo)有所區(qū)別;另一方面,商業(yè)銀行由于其外部性的存在,為避免其倒閉可能造成金融體系甚至宏觀經(jīng)濟(jì)的安全,它在追求三性的同時(shí)應(yīng)注重社會(huì)效益,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。 (五)鑒于中小民營(yíng)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)和金融業(yè)的巨大的外部性,世界各國(guó)對(duì)銀行都基本采用國(guó)家控股的方式,或者從立法上禁止私人對(duì)銀行的控股,以防止關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部人控制 (六)銀行業(yè)的進(jìn)入和退出都不是無(wú)成本的 在世界上很多國(guó)家,銀行的進(jìn)入和退出都有很大的成本,都有準(zhǔn)入限制