2021年充電樁行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

1、2021年充電樁行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告第一章 行業(yè)發(fā)展概況充電樁其功能類似于加油站里面的加油機(jī)，可以固定在地面或墻壁，安裝于公共建筑（公共樓宇、商場、公共停車場等）和居民小區(qū)停車場或充電站內(nèi)，可以根據(jù)不同的電壓等級(jí)為各種型號(hào)的電動(dòng)汽車充電。充電樁的輸入端與交流電網(wǎng)直接連接，輸出端都裝有充電插頭用于為電動(dòng)汽車充電。充電樁一般提供常規(guī)充電和快速充電兩種充電方式，人們可以使用特定的充電卡在充電樁提供的人機(jī)交互操作界面上刷卡使用，進(jìn)行相應(yīng)的充電方式、充電時(shí)間、費(fèi)用數(shù)據(jù)打印等操作，充電樁顯示屏能顯示充電量、費(fèi)用、充電時(shí)間等數(shù)據(jù)。圖 充電樁示意圖資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD圖 全國充電樁數(shù)量趨勢圖

2、資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD伴隨著電動(dòng)汽車、共享電動(dòng)車產(chǎn)品的推廣，人們?yōu)榱朔奖愠鲂校瑴p少途中停留時(shí)間，建造的充電樁數(shù)量逐年攀升。電動(dòng)汽車的充電樁還可以分為交流充電樁、直流充電樁、交直流一體充電樁。據(jù)中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，交流充電樁在市場上占比最多，高達(dá)61.67%，其次是直流充電樁，交直流充電樁僅占0.06%。圖 充電樁行業(yè)類型結(jié)構(gòu)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟同時(shí)，根據(jù)充電樁的使用權(quán)限可以分為公共充電樁、公用充電樁、專用充電樁、共享私樁。圖 充電樁分類資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行第二章 商業(yè)模式和收入模式2.1 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈商

3、業(yè)模式2.1.1 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈充電樁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為充電站建設(shè)及運(yùn)營所需設(shè)備的生產(chǎn)商，包括充電樁和充電站的額殼體、底座、線纜等主要材料供應(yīng)企業(yè)和充電設(shè)備生產(chǎn)商。產(chǎn)業(yè)鏈中游為充電運(yùn)營商，市場中的充電運(yùn)營商主要為第三方企業(yè)，同時(shí)部分車企、能源企業(yè)也涉足充電運(yùn)營服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)主要是為充電樁建設(shè)提供整體布局解決方案的供應(yīng)商。圖 充電樁上下游資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 觀研報(bào)告網(wǎng)下游行業(yè)對(duì)充電樁發(fā)展的主要運(yùn)營模式分為媒體廣告、充電樁保險(xiǎn)服務(wù)、提供金融產(chǎn)品、交通工具租賃四大類。2.1.2 商業(yè)模式圖 充電樁產(chǎn)業(yè)盈利方式資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 典型產(chǎn)品及企業(yè)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

4、 iFinD圖 截至2021年6月主要運(yùn)營商的充電樁數(shù)量（單位：臺(tái)）資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟 HYPERLINK /SZ300001.html 在中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟公布的主要充電樁運(yùn)營商中，特來電、星星充電、國家電網(wǎng)作為第一梯隊(duì)的運(yùn)營商，其充電樁數(shù)量遠(yuǎn)超其他運(yùn)營商。以特銳德子公司特來電的成本分析為例，營業(yè)成本占比最高，高達(dá)78.92%；其次是管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用，占比分別為7.64%和5.38%；財(cái)務(wù)費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用均占比約3%左右。可以看出，充電樁行業(yè)的技術(shù)門檻不是很高，特來電的研發(fā)投入較少。 HYPERLINK /SZ300001.html

5、 圖 特銳德主營成本分析 HYPERLINK /SZ300059.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東方財(cái)富網(wǎng) HYPERLINK /SZ300001.html 表 特銳德（300001.SZ）收入成本分析（單位：億元） HYPERLINK /SZ300059.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東方財(cái)富網(wǎng)星星充電目前并沒有上市，其母公司萬幫新能源也沒有上市。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來看，星星充電也沒有被上市公司參股，故其財(cái)務(wù)報(bào)表未披露。 HYPERLINK /SZ000400.html 國家電網(wǎng)還沒有上市，所以沒有相應(yīng)的股票代碼。但是國家電網(wǎng)旗下子公司許繼電氣、國電南瑞已完成上市。 HYP

6、ERLINK /SZ000400.html 表 許繼電氣（000400.SZ）收入成本分析（單位：億元） HYPERLINK /SZ300059.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東方財(cái)富網(wǎng) HYPERLINK /SH600406.html 表 國電南瑞（600406.SH）收入成本分析（單位：億元）資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東方財(cái)富網(wǎng)2.2 技術(shù)發(fā)展 HYPERLINK /SH600406.html 據(jù) iFinD 數(shù)據(jù)顯示，充電樁行業(yè)上市公司專利授權(quán)數(shù)量前3名的公司分別是國電南瑞、許繼電氣、ST森源，所對(duì)應(yīng)的專利授權(quán)數(shù)量分別為3719件、3001件、1745件。表 充電樁行業(yè)

7、上市公司專利數(shù)量 TOP10資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行iFinD全球電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)專利申請量在2015年之后迅速攀升，授權(quán)量也隨之逐年上升，但是授權(quán)占比在2016年至2018年出現(xiàn)下降趨勢，并從2016年之前的85%左右降至60%，近三年保持在該水平。圖 全球電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)專利申請量及授權(quán)量（單位：項(xiàng)）資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人 智慧芽圖 全球電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)技術(shù)來源國分布情況資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人 智慧芽中國作為全球電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)排名第一的技術(shù)來源國，專利數(shù)量占比高達(dá)73.73%，遠(yuǎn)超美國、德國等國家。美國、德國的專利數(shù)量占比大約在8

8、%左右，日本和韓國的專利數(shù)量占比在2%左右。2.3 政策和監(jiān)管充電樁行業(yè)監(jiān)管單位為國家能源局、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國務(wù)院、商務(wù)部、工業(yè)與信息化部等部門。自律組織為中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（EVCIPA）（簡稱“充電聯(lián)盟”），充電聯(lián)盟成立于2015年10月，地址設(shè)在北京，是由國內(nèi)主要電動(dòng)汽車制造商、電網(wǎng)企業(yè)、通訊服務(wù)商、充電設(shè)施制造商、充電運(yùn)營服務(wù)商、第三方機(jī)構(gòu)、相關(guān)社團(tuán)組織本著“自愿、平等、合作、互惠”的原則，發(fā)起成立具有一定組織協(xié)調(diào)能力的非盈利性社團(tuán)組織。充電聯(lián)盟的業(yè)務(wù)指導(dǎo)單位是國家能源局。充電聯(lián)盟有效促進(jìn)在充電設(shè)施互聯(lián)互通方面的跨領(lǐng)域協(xié)同，搭建促進(jìn)提高充電服務(wù)水平及實(shí)現(xiàn)共贏商業(yè)模式的

9、交流平臺(tái)，深度研究制約充電設(shè)施發(fā)展及互聯(lián)互通的關(guān)鍵問題并提出政策建議，為政府推動(dòng)充電設(shè)施發(fā)展和有效管控提供支撐服務(wù)。行業(yè)主要政策有國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于加強(qiáng)城市電動(dòng)汽車充電設(shè)施規(guī)劃建設(shè)工作的通知、國家能源局關(guān)于印發(fā)2016年能源工作指導(dǎo)意見的通知、國家能源局綜合司關(guān)于開展電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施安全專項(xiàng)檢查的通知、國家能源局關(guān)于深化能源行業(yè)投融資體制改革的實(shí)施意見、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）、國務(wù)院關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見。第三章 行業(yè)估值和全球龍頭企業(yè)3.1行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值方法圖：行業(yè)綜合財(cái)務(wù)

10、分析資料來源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD充電樁行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等。3.2 行業(yè)發(fā)展和價(jià)格驅(qū)動(dòng)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理圖 新能源汽車銷量（當(dāng)月值）資料來源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) iFinD我國的新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速。十年間，新能源汽車每月銷量從幾百輛增加到每月銷量35萬輛。隨著新能源汽車的增加，車主們對(duì)于充電樁的需求量也在不斷增加。用戶越來越注重充電速度和充電樁位置的便利性。尤其是

11、在長途出行時(shí)，充電樁網(wǎng)絡(luò)的全面建設(shè)顯得至關(guān)重要。3.3 競爭分析和典型公司復(fù)盤3.3.1 競爭分析圖 行業(yè)發(fā)展競爭分資料來源：千際投行 資產(chǎn)信息網(wǎng) 前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人3.4 中國重要競爭者表 中國充電樁行業(yè)上市公司總市值 TOP10資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD(1) 國電南瑞(600406.SH)國電南瑞是以能源電力智能化為核心的能源互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案提供商，是我國能源電力及工業(yè) 控制領(lǐng)域卓越的IT企業(yè)和電力智能化領(lǐng)軍企業(yè)。公司以先進(jìn)的控制技術(shù)和信息技術(shù)為基礎(chǔ)，以“大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)、人工智能、區(qū)塊鏈”等技術(shù)為核心，為電網(wǎng)、發(fā)電、軌道交通、水利水務(wù)、市政公用、工礦等行業(yè)和

12、客戶提供軟硬件產(chǎn)品、整體解決方案及應(yīng)用服務(wù)。歷經(jīng)多年自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，公司已發(fā)展成為總資產(chǎn)規(guī)模 660 億元，年?duì)I業(yè)收入 385 億元、市值規(guī)模超千億元的板塊龍頭上市公司，擁有電網(wǎng)自動(dòng)化及工業(yè)控制、繼電保護(hù)及柔性輸電、電力自動(dòng)化信息通信、發(fā)電及水利環(huán)保四大業(yè)務(wù)板塊，下設(shè)1個(gè)研究院、4個(gè)事業(yè)部，15家分公司、26家子公司。(2) 特銳德（300001.SZ）特銳德2004年創(chuàng)立，有子公司超過150家、資產(chǎn)150億、集團(tuán)銷售規(guī)模105億，市值超400億，員工6000人，擁有川開電氣等6大生產(chǎn)基地。集團(tuán)主要從事高端箱式電力設(shè)備制造、汽車充電生態(tài)網(wǎng)、新能源微網(wǎng)三大領(lǐng)域。特銳德是中國電力產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)參

13、與者和制定者。高鐵遠(yuǎn)動(dòng)箱變、110kV模塊化智能變電站、35/110kV車載變、220kV箱式升壓站等多款產(chǎn)品被鑒定為“產(chǎn)品國際首創(chuàng)、技術(shù)水平世界領(lǐng)先”；首創(chuàng)多站合一的預(yù)裝式智慧能源站，將變電、配電、充電、放電、儲(chǔ)能、光伏、數(shù)據(jù)中心、5G一體化深度融合，成為交直流混網(wǎng)的創(chuàng)新綜合能源系統(tǒng)。特銳德集團(tuán)在全球擁有10大國際領(lǐng)先水平的研發(fā)中心，研發(fā)和專有技術(shù)1200多項(xiàng)，建立了1100多人的行業(yè)頂尖的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)；作為中國箱變產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者，其技術(shù)和市場比肩西門子、ABB、施耐德，是工信部第一批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍培育企業(yè)。智能箱式變電站產(chǎn)品在中國鐵路市場占有率60%以上，高端高壓模塊化變電站占電網(wǎng)及新能源市場

14、60%以上。 HYPERLINK /SZ003035.html (3) 南網(wǎng)能源（003035.SZ）綜合能源股份有限公司成立于2010年12月，是國家發(fā)改委備案、國家工信部推薦的節(jié)能服務(wù)公司。主要從事節(jié)能服務(wù)，為客戶能源使用提供診斷、設(shè)計(jì)、改造、綜合能源項(xiàng)目投資及運(yùn)營維護(hù)等一站式綜合節(jié)能服務(wù)。公司根據(jù)客戶所在行業(yè)特性、外部環(huán)境資源稟賦情況、客戶自身經(jīng)營特點(diǎn)和節(jié)能減排需求,通過整合先進(jìn)節(jié)能環(huán)保技術(shù),充分利用高效節(jié)能環(huán)保設(shè)備,轉(zhuǎn)變客戶用能來源、用能方式，在滿足客戶對(duì)各類能源(電、熱、冷、蒸汽、壓縮氣體等)需求的同時(shí),降低客戶用能投資風(fēng)險(xiǎn)，提升客戶能源使用效率、減少能源費(fèi)用和碳排放,從而實(shí)現(xiàn)良好的

15、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。公司擁有中國節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)頒發(fā)的公共設(shè)施節(jié)能領(lǐng)域5A級(jí)證書、工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域5A級(jí)證書、建筑節(jié)能領(lǐng)域5A級(jí)證書。 HYPERLINK /SZ300376.html (4) 易事特（300376.SZ） HYPERLINK /SZ300376.html 易事特集團(tuán)始創(chuàng)于1989年，2014年成功在深交所上市。公司主營5G+智慧電源（UPS/EPS電源、5G基站電源、軌道交通電源、軍工電源等）、數(shù)據(jù)中心（云計(jì)算/邊緣計(jì)算數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、東風(fēng)Enpower直流供電系統(tǒng)、智慧網(wǎng)關(guān)、IT及機(jī)電基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)動(dòng)監(jiān)控等）、智慧能源（光伏逆變器、風(fēng)能變流器及發(fā)電系統(tǒng)、鋰電池及儲(chǔ)能系

16、統(tǒng)、充電樁模塊&大河馬換電及系統(tǒng)、微電網(wǎng)和智能配電網(wǎng)、AI能源效能管理等）三大戰(zhàn)略板塊業(yè)務(wù)，是全球數(shù)字產(chǎn)業(yè)&智慧能源綜合解決方案提供商。 HYPERLINK /SH601728.html 公司產(chǎn)品及解決方案先后成功應(yīng)用于神舟系列飛船發(fā)射基地、青藏鐵路、美國首條無人駕駛地鐵、北京S1線、大興國際機(jī)場等重大工程項(xiàng)目供電系統(tǒng)，騰訊、百度、阿里、IBM、 中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通、中國鐵塔、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等數(shù)據(jù)中心，以及G20峰會(huì)、港珠澳大橋、國內(nèi)外一線品牌新能源車充電樁站網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。此外，易事特集團(tuán)多年來在數(shù)字鄉(xiāng)村、光伏扶貧、電網(wǎng)改造、糧安工程、雪亮工程、鄉(xiāng)村教育、醫(yī)療等

17、鄉(xiāng)村振興中建樹輝煌。易事特位列全球新能源企業(yè)500強(qiáng)及創(chuàng)新百強(qiáng)企業(yè)，是UPS電源龍頭企業(yè)、國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，榮獲“全國五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀”，在全球擁有268個(gè)營銷及服務(wù)中心，覆蓋100多個(gè)國家和地區(qū)。 HYPERLINK /SZ300274.html (5) 陽光電源（300274.SZ） HYPERLINK /SZ300274.html 陽光電源股份有限公司是一家專注于太陽能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車等新能源電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品有光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、水面光伏系統(tǒng)、新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、充電設(shè)

18、備、智慧能源運(yùn)維服務(wù)等，并致力于為客戶提供清潔能源全生命周期解決方案。3.5 全球重要競爭者(1) 保時(shí)捷保時(shí)捷汽車控股有限公司成立于1973年3月1日，總部位于德國斯圖加特，從事汽車的開發(fā)、制造和貿(mào)易。它通過保時(shí)捷 SE (PSE)和智能運(yùn)輸系統(tǒng) (TS) 部門運(yùn)營。PSE 部門包括保時(shí)捷 SE的控股業(yè)務(wù)，并包含對(duì)大眾汽車公司和 INRIX Inc. 的投資以及其他其他投資。ITS 部門為運(yùn)輸物流以及交通規(guī)劃和管理開發(fā)智能軟件解決方案。目前，在中國，保時(shí)捷尊享充電網(wǎng)絡(luò)已覆蓋73座城市，共計(jì)141個(gè)站點(diǎn)。保時(shí)捷合作第三方公共充電網(wǎng)絡(luò)已接入超過 20 萬根直流及交流公共充電樁。(2) 寶馬寶馬成

19、立于1916年3月6日，總部設(shè)在德國慕尼黑，從事汽車和摩托車的制造和銷售。它通過以下業(yè)務(wù)部門運(yùn)營：汽車、摩托車、金融服務(wù)和其他實(shí)體。汽車部門以以下品牌開發(fā)、制造、組裝和銷售汽車和越野車：寶馬、迷你和勞斯萊斯，以及備件和配件。摩托車細(xì)分市場專注于高端細(xì)分市場。金融服務(wù)部門為零售客戶提供信貸融資、租賃和其他服務(wù)。其他實(shí)體部門包括控股和集團(tuán)融資活動(dòng)。寶馬集團(tuán)研發(fā)董事韋博凡明確表示寶馬將與國網(wǎng)電動(dòng)和特來電新能源一起擴(kuò)充公共充電基礎(chǔ)設(shè)施，計(jì)劃到 2021 年底，寶馬充電樁數(shù)量將達(dá)到 36 萬根，包括 15 萬根直流快充充電樁。(3) 福特福特汽車公司是一家轎車和卡車生產(chǎn)商 同時(shí)還涉足金融服務(wù)等其他業(yè)務(wù)。福特汽車公司有兩個(gè)主營部門，即汽車制造和金融服務(wù)部門。汽車制造部門包括福特汽車北美公司、福特汽車南美公司、福特汽車歐洲公司、高檔汽車集團(tuán)福特汽車亞太公司,以及福特汽車非洲/馬自達(dá)公司。金融服務(wù)部門即福特汽車信貨公司（福特信貸)，主要經(jīng)營購車金融、車輛租