【經濟金融】財務分析

1、財務分析 財務分析是是以會計核核算和報表表資料及其其他相關資資料為依據據，采用一一系列專門門的分析技技術和方法法，對企業(yè)業(yè)等經濟組組織過去和和現(xiàn)在有關關籌資活動動、投資活活動、經營營活動、分分配活動的的盈利能力力、營運能能力、償債債能力和增增長能力狀狀況等進行行分析與評評價的經濟濟管理活動動。它是為為企業(yè)的投投資者、債債權人、經經營者及其其他關心企企業(yè)的組織織或個人了了解企業(yè)過過去、評價價企業(yè)現(xiàn)狀狀、預測企企業(yè)未來做做出正確決決策提供準準確的信息息或依據的的經濟應用用學科。 目錄 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK

2、 /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#2 l 2 定義內涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標匯總 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#5 l 5 比率分析法法相關指標標詳解（11-7） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 與相關學科科關系 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6

3、_1 l 6_1 財務分析與與經濟活動動分析 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 財務分析與與財務管理理 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 分析目的 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 實際應用 HYPERLINK /vie

4、w/548342.htm?fr=ala0_1_1#11 l 11 局限性 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 圖書.財務務分析 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#2 l 2 定義內涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標匯總 HYPERLINK

5、 /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#5 l 5 比率分析法法相關指標標詳解（11-7） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 與相關學科科關系 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_1 l 6_1 財務分析與與經濟活動動分析 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 財務分析與與財務管理理 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/

6、548342.htm?fr=ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 分析目的 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 實際應用 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#11 l 11 局限性 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 圖書.財務務分析 定義關于財財務分析的的定義,還還有多種表表達,美國國南加州大大學教授WWaterr B.NNeigss認為，財財務

7、分析的的本質是搜搜集 財務分析表表與決策有關關的各種 HYPERLINK /view/436883.htm 財財務信息，并并加以分析析和解釋的的一種技術術。美國紐紐約市立大大學Leoopoldd A.BBernssteinn認為，財財務分析是是一種判斷斷的過程，旨旨在評估企企業(yè)現(xiàn)在或或過去的財財務狀況及及經營成果果，其主要要目的在于于對企業(yè)未未來的狀況況及經營業(yè)業(yè)績進行最最佳預測。 財務分分析的方法法與分析工工具眾多，具具體應用應應根據分析析者的目的的而定。最最經常用到到的還是圍圍繞財務指指標進行單單指標、多多指標綜合合分析、再再加上借用用一些參照照值（如預預算、目標標等），運運用一些分分析方

8、法（比比率、趨勢勢、結構、因素等）進進行分析，然然后通過直直觀、人性性化的格式式（報表、圖文報告告等）展現(xiàn)現(xiàn)給用戶。 定義內涵（1） HYPERLINK /view/2398.htm 美國 HYPERLINK /view/294515.htm 南加州大學教授WaterB.Meigs認為，財務分析的本質在于搜集與決策有關的各種財務信息，并 財務分析表表加以分析與與解釋的一一種技術。 （2）美美國 HYPERLINK /view/1747071.htm 紐約市市立大學LLeopooldA.Bernnsteiin認為，財財務分析是是一種判斷斷的過程，旨旨在評估企企業(yè)現(xiàn)在或或過去的財財務狀況及及經營成

9、果果，其主要要目的在于于對企業(yè)未未來的狀況況及經營業(yè)業(yè)績進行最最佳預測。 （3） HYPERLINK /view/348171.htm 臺灣政治大學教授洪國賜認為，財務分析以審慎選擇財務信息為起點，作為探討的根據；以分析信息為重心，以揭示其相關性；以研究信息的相關性為手段，以評核其結果。 財務分分析是以會會計核算和和報表資料料及其他相相關資料為為依據，采采用一系列列專門的分分析技術和和方法，對對企業(yè)等經經濟組織過過去和現(xiàn)在在有關籌資資活動、投投資活動、經營活動動的償債能能力、盈利利能力和營營運能力狀狀況進行分分析與評價價，為企業(yè)業(yè)的投資者者、債權人人、經營者者及其他關關心企業(yè)的的組織或個個人了

10、解企企業(yè)過去、評價企業(yè)業(yè)現(xiàn)狀、預預測企業(yè)未未來，做出出正確決策策提供準確確的信息或或依據的經經濟應用學學科。 ）財財務分析是是一門綜合合性、邊緣緣性學科 財務分分析是在企企業(yè)經濟分分析、財務務管理和會會計基礎上上發(fā)展形成成的一門綜綜合性邊緣緣性學科。 ）財財務分析有有完整的理理論體系 從財務務分析的內內涵、財務務分析的目目的、財務務分析的作作用、財務務分析的內內容，到財財務分析的的原則、財財務分析的的形式、財財務分析的的組織等，都都日趨成熟熟 ）財財務分析有有健全的方方法論體系系 財務分分析優(yōu)專門門的技術方方法，如水水平分析法法、垂直分分析法、趨趨勢分析法法、比率分分析法等都都是財務分分析的專

11、門門和有效的的分析方法法。 ）財財務分析有有系統(tǒng)客觀觀的資料依依據 最基本本的資料是是財務報表表。 ）財財務分析有有明確的目目的和作用用 財務分分析的目的的受財務分分析主體和和財務分析析服務對象象的制約 從財務務分析的服服務對象看看，財務分分析不僅對對企業(yè)內部部生產經營營管理有著著重要的作作用，而且且對企業(yè)外外部投資決決策、貸款款決策、賒賒銷決策等等有著重要要作用。 從財務務分析的職職能作用來來看，它對對于 HYPERLINK /view/58062.htm 預測、 HYPERLINK /view/57813.htm 決策、 HYPERLINK /view/149377.htm 計劃、控制制、

12、 HYPERLINK /view/548798.htm 考核、評價價都有重要要作用。 關于財財務分析的的定義，還還有多種表表達，美國國南加州大大學教授WWaterrB.Neeigs認認為，財務務分析的本本質是搜集集與決策有有關的各種種財務信息息，并加以以分析和解解釋的一種種技術。美美國紐約市市立大學LLeopooldA.Bernnsteiin認為，財財務分析是是一種判斷斷的過程，旨旨在評估企企業(yè)現(xiàn)在或或過去的財財務狀況及及經營成果果，其主要要目的在于于對企業(yè)未未來的狀況況及經營業(yè)業(yè)績進行最最佳預測。 工作內容1、資資金運作分分析：根據據公司業(yè)務務戰(zhàn)略與財財務制度，預預測并監(jiān)督督公司現(xiàn)金金流和各

13、項項資金使用用情況，為為公司的 財務分析表表資金運作、調度與統(tǒng)統(tǒng)籌提供信信息與決策策支持； 2、財財務政策分分析：根據據各種財務務報表，分分析并預測測公司的財財務收益和和風險，為為公司的業(yè)業(yè)務發(fā)展、財務管理理政策制度度的建立及及調整提供供建議； 3、經經營管理分分析：參與與銷售、生生產的財務務預測、預預算執(zhí)行分分析、業(yè)績績分析，并并提出專業(yè)業(yè)的分析建建議，為業(yè)業(yè)務決策提提供專業(yè)的的財務支持持； 4、投投融資管理理分析：參參與投資和和融資項目目的財務測測算、成本本分析、敏敏感性分析析等活動，配配合上級制制定投資和和融資方案案，防范風風險，并實實現(xiàn)公司利利益的最大大化； 5、財財務分析報報告：根據

14、據財務管理理政策與業(yè)業(yè)務發(fā)展需需求，撰寫寫財務分析析報告、投投資財務調調研報告、可行性研研究報告等等，為公司司財務決策策提供分析析支持。 指標匯總一、變變現(xiàn)能力比比率 企業(yè)的個人人財務分析析報表1、 HYPERLINK /view/10171.htm 流流動比率=流動資產產流動負負債 2、 HYPERLINK /view/160843.htm 速速動比率=（流動資資產存貨貨）流動動負債 3、 HYPERLINK /view/1223790.htm 營營運資本=流動資產產流動負負債 二、資資產管理比比率 1、存存貨周轉率率（次數(shù)）=主營業(yè)務務成本平平均存貨 2、應應收賬款周周轉率=主主營業(yè)務收收

15、入平均均應收賬款款 3、營營業(yè)周期=存貨周轉轉天數(shù)應應收賬款周周轉天數(shù) 三、負負債比率 1、 HYPERLINK /view/691919.htm 產產權比率=負債總額額股東權權益 2、已已獲利息倍倍數(shù)=息稅稅前利潤利息費用用=EBIIT/I 四、盈盈利能力比比率 凈資產產收益率=凈利潤平均凈資資產 五、杜杜邦財務分分析體系所所用指標 1、權權益凈利率率=資產凈凈利率權權益乘數(shù)=銷售凈利利率總資資產周轉率率權益乘乘數(shù) 2、權權益乘數(shù)=資產總額額/股東權權益總額=1（負負債總額/股東權益益總額）=1/（11資產負負債率） 六、上上市公司財財務報告分分析所用指指標 1、每每股收益（EEPS）=（E

16、BIITI）（11T）/普通股總總股數(shù)=每每股凈資產產凈資產產收益率（當當年股數(shù)沒沒有發(fā)生增增減變動時時，后者也也適用） 2、市市盈率=普普通股每股股市價/普普通股每股股收益 3、每每股股利=股利總額額/年末普普通股股份份總數(shù) 4、股股利支付率率=股利總總額/凈利利潤總額=市盈率股票獲利利率（當年年股數(shù)沒有有發(fā)生增減減變動時，后后者也適用用） 5、股股票獲利率率=普通股股每股股利利/普通股股每股市價價（又叫：當期收益益率、本期期收益率） 6、股股利保障倍倍數(shù)=每股股收益/每每股股利 7、每每股凈資產產=年度末末股東權益益/年度末末普通股數(shù)數(shù) 8、市市凈率=每每股市價/每股凈資資產 9、凈凈資產

17、收益益率=凈利利潤/年末末凈資產 七、現(xiàn)現(xiàn)金流量分分析指標 （一）現(xiàn)現(xiàn)金流量的的結構分析析 經營活活動流量=經營活動動流入經經營活動流流出 （二）流流動性分析析（反映償償債能力） 1、現(xiàn)現(xiàn)金到期債債務比=經經營現(xiàn)金流流量凈額/本期到期期債務 2、現(xiàn)現(xiàn)金流動負負債比（重重點）=經經營現(xiàn)金流流量凈額/流動負債債（反映短短期償債能能力） 3、現(xiàn)現(xiàn)金債務總總額比（重重點）=經經營現(xiàn)金流流量凈額/債務總額額 （三）獲獲取現(xiàn)金能能力分析 1、銷銷售現(xiàn)金比比率=經營營現(xiàn)金流量量凈額/銷銷售額 2、每每股營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量（重重點）=經經營現(xiàn)金流流量凈額/普通股股股數(shù) 3、全全部資產現(xiàn)現(xiàn)金回收率率=經營現(xiàn)現(xiàn)金流量

18、凈凈額/全部部資產1100% （四）財財務彈性分分析 1、現(xiàn)現(xiàn)金滿足投投資比率 2、現(xiàn)現(xiàn)金股利保保險倍數(shù)（重重點）=每每股經營現(xiàn)現(xiàn)金流量凈凈額/每股股現(xiàn)金股利利 （五）收收益質量分分析 現(xiàn)金營營運指數(shù)=經營現(xiàn)金金的凈流量量/經營現(xiàn)現(xiàn)金毛流量量 比率分析法法相關指標標詳解（11-7）1、變變現(xiàn)能力比比率 變現(xiàn)能能力是企業(yè)業(yè)產生現(xiàn)金金的能力，它它取決于可可以在近期期轉變?yōu)楝F(xiàn)現(xiàn)金的流動動資產的多多少。 財務分析表表（1）流流動比率 公式：流動比率率=流動資資產合計 / 流動動負債合計計 企業(yè)設設置的標準準值：2 意義：體現(xiàn)企業(yè)業(yè)的償還短短期債務的的能力。流流動資產越越多，短期期債務越少少，則流動動比

19、率越大大，企業(yè)的的短期償債債能力越強強。 分析提提示：低于于正常值，企企業(yè)的短期期償債風險險較大。一一般情況下下，營業(yè)周周期、流動動資產中的的應收賬款款數(shù)額和存存貨的周轉轉速度是影影響流動比比率的主要要因素。 （2）速速動比率 公式 ：速動比比率=（流流動資產合合計-存貨貨）/ 流流動負債合合計 保守速速動比率=0.8（貨貨幣資金+短期投資資+應收票票據+應收收賬款凈額額）/ 流流動負債 企業(yè)設設置的標準準值：1 意義：比流動比比率更能體體現(xiàn)企業(yè)的的償還短期期債務的能能力。因為為流動資產產中，尚包包括變現(xiàn)速速度較慢且且可能已貶貶值的存貨貨，因此將將流動資產產扣除存貨貨再與流動動負債對比比，以衡

20、量量企業(yè)的短短期償債能能力。 分析提提示：低于于1 的速速動比率通通常被認為為是短期償償債能力偏偏低。影響響速動比率率的可信性性的重要因因素是應收收賬款的變變現(xiàn)能力，賬賬面上的應應收賬款不不一定都能能變現(xiàn)，也也不一定非非?？煽?。 變現(xiàn)能能力分析總總提示： （1）增增加變現(xiàn)能能力的因素素：可以動動用的銀行行貸款指標標；準備很很快變現(xiàn)的的長期資產產；償債能能力的聲譽譽。 （2）減減弱變現(xiàn)能能力的因素素：未作記記錄的或有有負債；擔擔保責任引引起的或有有負債。 2、資資產管理比比率 （1） HYPERLINK /view/742750.htm 存貨周轉率 公式： 存貨周周轉率=產產品銷售成成本 / （

21、期初初存貨+期期末存貨）/2 企業(yè)設設置的標準準值：3 意義：存貨的周周轉率是存存貨周轉速速度的主要要指標。提提高存貨周周轉率，縮縮短營業(yè)周周期，可以以提高企業(yè)業(yè)的 財務分析結結構圖變現(xiàn)能力。 分析提提示：存貨貨周轉速度度反映存貨貨管理水平平，存貨周周轉率越高高，存貨的的占用水平平越低，流流動性越強強，存貨轉轉換為現(xiàn)金金或應收賬賬款的速度度越快。它它不僅影響響企業(yè)的短短期償債能能力，也是是整個企業(yè)業(yè)管理的重重要內容。 （2）存存貨周轉天天數(shù) 公式： 存貨周周轉天數(shù)=360/存貨周轉轉率 =3360*（期期初存貨+期末存貨貨）/2/ 產品品銷售成本本 企業(yè)設設置的標準準值：1220 意義：企業(yè)購

22、入入存貨、投投入生產到到銷售出去去所需要的的天數(shù)。提提高存貨周周轉率，縮縮短營業(yè)周周期，可以以提高企業(yè)業(yè)的變現(xiàn)能能力。 分析提提示：存貨貨周轉速度度反映存貨貨管理水平平，存貨周周轉速度越越快，存貨貨的占用水水平越低，流流動性越強強，存貨轉轉換為現(xiàn)金金或應收賬賬款的速度度越快。它它不僅影響響企業(yè)的短短期償債能能力，也是是整個企業(yè)業(yè)管理的重重要內容。 （3） HYPERLINK /view/457276.htm 應收賬款周轉率 定義：指定的分分析期間內內應收賬款款轉為現(xiàn)金金的平均次次數(shù)。 公式：應收賬款款周轉率=銷售收入入/（期期初應收賬賬款+期末末應收賬款款）/2 企業(yè)設設置的標準準值：3 意義

23、：應收賬款款周轉率越越高，說明明其收回越越快。反之之，說明營營運資金過過多呆滯在在應收賬款款上，影響響正常資金金周轉及償償債能力。 分析提提示：應收收賬款周轉轉率，要與與企業(yè)的經經營方式結結合考慮。以下幾種種情況使用用該指標不不能反映實實際情況：第一，季季節(jié)性經營營的企業(yè)；第二，大大量使用分分期收款結結算方式；第三，大大量使用現(xiàn)現(xiàn)金結算的的銷售；第第四，年末末大量銷售售或年末銷銷售大幅度度下降。 （4）應應收賬款周周轉天數(shù) 定義：表示企業(yè)業(yè)從取得應應收賬款的的權利到收收回款項、轉換為現(xiàn)現(xiàn)金所需要要的時間。 公式：應收賬款款周轉天數(shù)數(shù)=3600 / 應應收賬款周周轉率 =（期期初應收賬賬款+期末

24、末應收賬款款）/2 / 產產品銷售收收入 企業(yè)設設置的標準準值：1000 意義：應收賬款款周轉率越越高，說明明其收回越越快。反之之，說明營營運資金過過多呆滯在在應收賬款款上，影響響正常資金金周轉及償償債能力。 分析提提示：應收收賬款周轉轉率，要與與企業(yè)的經經營方式結結合考慮。以下幾種種情況使用用該指標不不能反映實實際情況：第一，季季節(jié)性經營營的企業(yè)；第二，大大量使用分分期收款結結算方式；第三，大大量使用現(xiàn)現(xiàn)金結算的的銷售；第第四，年末末大量銷售售或年末銷銷售大幅度度下降。 （5）營營業(yè)周期 公式：營業(yè)周期期=存貨周周轉天數(shù)+應收賬款款周轉天數(shù)數(shù) =（期初存存貨+期末末存貨）/2* 360/產品

25、銷銷售成本+（期期初應收賬賬款+期末末應收賬款款）/2* 3660/產產品銷售收收入 企業(yè)設設置的標準準值：2000 意義：營業(yè)周期期是從取得得存貨開始始到銷售存存貨并收回回現(xiàn)金為止止的時間。一般情況況下，營業(yè)業(yè)周期短，說說明資金周周轉速度快快；營業(yè)周周期長，說說明資金周周轉速度慢慢。 分析提提示：營業(yè)業(yè)周期，一一般應結合合存貨周轉轉情況和應應收賬款周周轉情況一一并分析。營業(yè)周期期的長短，不不僅體現(xiàn)企企業(yè)的資產產管理水平平，還會影影響企業(yè)的的償債能力力和盈利能能力。 （6）流流動資產周周轉率 公式：流動資產產周轉率=銷售收入入/（期期初流動資資產+期末末流動資產產）/2 企業(yè)設設置的標準準值：

26、1 意義：流動資產產周轉率反反映流動資資產的周轉轉速度，周周轉速度越越快，會相相對節(jié)約流流動資產，相相當于擴大大資產的投投入，增強強企業(yè)的盈盈利能力；而延緩周周轉速度，需需補充流動動資產參加加周轉，形形成資產的的浪費，降降低企業(yè)的的盈利能力力。 分析提提示： 流流動資產周周轉率要結結合存貨、應收賬款款一并進行行分析，和和反映盈利利能力的指指標結合在在一起使用用，可全面面評價企業(yè)業(yè)的盈利能能力。 （7） HYPERLINK /view/165505.htm 總資產周轉率 公式：總資產周周轉率=銷銷售收入/（期初初資產總額額+期末資資產總額）/2 企業(yè)設設置的標準準值：0.8 意義：該項指標標反映

27、總資資產的周轉轉速度，周周轉越快，說說明銷售能能力越強。企業(yè)可以以采用薄利利多銷的方方法，加速速資產周轉轉，帶來利利潤絕對額額的增加。 分析提提示：總資資產周轉指指標用于衡衡量企業(yè)運運用資產賺賺取利潤的的能力。經經常和反映映盈利能力力的指標一一起使用，全全面評價企企業(yè)的盈利利能力。 3、負負債比率 負債比比率是反映映債務和資資產、凈資資產關系的的比率。它它反映企業(yè)業(yè)償付到期期長期債務務的能力。 （1）資資產負債比比率 公式：資產負債債率=（負負債總額 / 資產產總額）*100% 企業(yè)設設置的標準準值：0.7 意義：反映債權權人提供的的資本占全全部資本的的比例。該該指標也被被稱為舉債債經營比率率

28、。 分析提提示：負債債比率越大大，企業(yè)面面臨的財務務風險越大大，獲取利利潤的能力力也越強。如果企業(yè)業(yè)資金不足足，依靠欠欠債維持，導導致資產負負債率特別別高，償債債風險就應應該特別注注意了。 資產負債債率在600700，比較較合理、穩(wěn)穩(wěn)??；達到到85及及以上時，應應視為發(fā)出出預警信號號，企業(yè)應應提起足夠夠的注意。 （2）產產權比率 公式：產權比率率=（負債債總額 /股東權益益）*1000% 企業(yè)設設置的標準準值：1.2 意義：反映債權權人與股東東提供的資資本的相對對比例。反反映企業(yè)的的資本結構構是否合理理、穩(wěn)定。同時也表表明債權人人投入資本本受到股東東權益的保保障程度。 分析提提示：一般般說來，

29、產產權比率高高是高風險險、高報酬酬的財務結結構，產權權比率低，是是低風險、低報酬的的財務結構構。從股東東來說，在在通貨膨脹脹時期，企企業(yè)舉債，可可以將損失失和風險轉轉移給債權權人；在經經濟繁榮時時期，舉債債經營可以以獲得額外外的利潤；在經濟萎萎縮時期，少少借債可以以減少利息息負擔和財財務風險。 （3）有有形凈值債債務率 公式：有形凈值值債務率=負債總總額/（股股東權益-無形資產產凈值）*1000% 企業(yè)設設置的標準準值：1.5 意義：產權比率率指標的延延伸，更為為謹慎、保保守地反映映在企業(yè)清清算時債權權人投入的的資本受到到股東權益益的保障程程度。不考考慮無形資資產包括商商譽、商標標、專利權權以

30、及非專專利技術等等的價值，它它們不一定定能用來還還債，為謹謹慎起見，一一律視為不不能償債。 分析提提示：從 HYPERLINK /view/1075860.htm 長長期償債能能力看，較較低的比率率說明企業(yè)業(yè)有良好的的償債能力力，舉債規(guī)規(guī)模正常。 （4）已已獲利息倍倍數(shù) 公式：已獲利息息倍數(shù)=息息稅前利潤潤 / 利利息費用 =（利利潤總額+財務費用用）/（財財務費用中中的利息支支出+資本本化利息） 通常也也可用近似似公式: 已獲利利息倍數(shù)=（利潤總總額+財務務費用）/ 財務費費用 企業(yè)設設置的標準準值：2.5 意義：企業(yè)經營營業(yè)務收益益與利息費費用的比率率，用以衡衡量企業(yè)償償付借款利利息的能力

31、力，也叫利利息保障倍倍數(shù)。只要要已獲利息息倍數(shù)足夠夠大，企業(yè)業(yè)就有充足足的能力償償付利息。 分析提提示：企業(yè)業(yè)要有足夠夠大的息稅稅前利潤，才才能保證負負擔得起資資本化利息息。該指標標越高，說說明企業(yè)的的債務利息息壓力越小小。 4、盈盈利能力比比率 盈利能能力就是企企業(yè)賺取利利潤的能力力。不論是是投資人還還是債務人人，都非常常關心這個個項目。在在分析盈利利能 財務分析表表力時，應當當排除證券券買賣等非非正常項目目、已經或或將要停止止的營業(yè)項項目、重大大事故或法法律更改等等特別項目目、會計政政策和財務務制度變更更帶來的累累積影響數(shù)數(shù)等因素。 （1） 銷售凈利利率 公式：銷售凈利利率=凈利利潤 /

32、銷售收入入*1000% 企業(yè)設設置的標準準值：0.1 意義：該指標反反映每一元元銷售收入入帶來的凈凈利潤是多多少。表示示銷售收入入的收益水水平。 分析提提示：企業(yè)業(yè)在增加銷銷售收入的的同時，必必須要相應應獲取更多多的凈利潤潤才能使銷銷售凈利率率保持不變變或有所提提高。銷售售凈利率可可以分解成成為銷售毛毛利率、銷銷售稅金率率、銷售成成本率、銷銷售期間費費用率等指指標進行分分析。 （2）銷銷售毛利率率 公式：銷售毛利利率=（銷銷售收入-銷售成本本）/ 銷銷售收入*1000% 企業(yè)設設置的標準準值：0.15 意義：表示每一一元銷售收收入扣除銷銷售成本后后，有多少少錢可以用用于各項期期間費用和和形成盈

33、利利。 分析提提示：銷售售毛利率是是企業(yè)是銷銷售凈利率率的最初基基礎，沒有有足夠大的的銷售毛利利率便不能能形成盈利利。企業(yè)可可以按期分分析銷售毛毛利率，據據以對企業(yè)業(yè)銷售收入入、銷售成成本的發(fā)生生及配比情情況作出判判斷。 （3）資資產凈利率率（總資產產報酬率） 公式：資產凈利利率=凈利利潤/ （期初資資產總額+期末資產產總額）/2*1100% 企業(yè)設設置的標準準值：根據據實際情況況而定 意義：把企業(yè)一一定期間的的凈利潤與與企業(yè)的資資產相比較較，表明企企業(yè)資產的的綜合利用用效果。指指標越高，表表明資產的的利用效率率越高，說說明企業(yè)在在增加收入入和節(jié)約資資金等方面面取得了良良好的效果果，否則相相反

34、。 分析提提示：資產產凈利率是是一個綜合合指標。凈凈利的多少少與企業(yè)的的資產的多多少、資產產的結構、經營管理理水平有著著密切的關關系。影響響資產凈利利率高低的的原因有：產品的價價格、單位位產品成本本的高低、產品的產產量和銷售售的數(shù)量、資金占用用量的大小小?？梢越Y結合杜邦財財務分析體體系來分析析經營中存存在的問題題。 （4） HYPERLINK /view/114380.htm 凈資產收益率（權益報酬率） 公式：凈資產收收益率=凈凈利潤/ （期初初所有者權權益合計+期末所有有者權益合合計）/22*1000% 企業(yè)設設置的標準準值：0.08 意義：凈資產收收益率反映映公司所有有者權益的的投資報酬酬

35、率，也叫叫凈值報酬酬率或權益益報酬率，具具有很強的的綜合性。是最重要要的 HYPERLINK /view/1097023.htm 財務比比率。 分析提提示：杜邦邦分析體系系可以將這這一指標分分解成相聯(lián)聯(lián)系的多種種因素，進進一步剖析析影響所有有者權益報報酬的各個個方面。如如資產周轉轉率、銷售售利潤率、 HYPERLINK /view/366072.htm 權益乘數(shù)數(shù)。另外，在在使用該指指標時，還還應結合對對“應收賬賬款”、“其他應收收款” 、“ 待攤攤費用”進進行分析。5、 HYPERLINK /view/9881.htm 現(xiàn)金金流量分析析 現(xiàn)金流流量表的主主要作用是是：第一，提提供本企業(yè)業(yè)現(xiàn)金

36、流量量的實際情情況；第二二，有助于于評價本期期收益質量量，第三，有有助于評價價企業(yè)的 HYPERLINK /view/2164454.htm 財財務彈性，第第四，有助助于評價企企業(yè)的流動動性；第五五，用于預預測企業(yè)未未來的現(xiàn)金金流量。 5、流流動性分析析 流動性性分析是將將資產迅速速轉變?yōu)楝F(xiàn)現(xiàn)金的能力力。 （1） 現(xiàn)金到期期債務比 公式：現(xiàn)金到期期債務比=經營活動動現(xiàn)金凈流流量 / 本期到期期的債務 本期到到期債務一年內到到期的長期期負債應應付票據 企業(yè)設設置的標準準值：1.5 意義：以經營活活動的現(xiàn)金金凈流量與與本期到期期的債務比比較，可以以體現(xiàn)企業(yè)業(yè)的償還到到期債務的的能力。 分析提提示：

37、企業(yè)業(yè)能夠用來來償還債務務的除借新新債還舊債債外，一般般應當是經經營活動的的現(xiàn)金流入入才能還債債。 （2）現(xiàn)現(xiàn)金流動負負債比 公式：現(xiàn)金流動動負債比=年經營活活動現(xiàn)金凈凈流量 / 期末流流動負債 企業(yè)設設置的標準準值：0.5 意義：反映經營營活動產生生的現(xiàn)金對對流動負債債的保障程程度。 分析提提示：企業(yè)業(yè)能夠用來來償還債務務的除借新新債還舊債債外，一般般應當是經經營活動的的現(xiàn)金流入入才能還債債。 （3）現(xiàn)現(xiàn)金債務總總額比 公式：現(xiàn)金流動動負債比=經營活動動現(xiàn)金凈流流量/ 期期末負債總總額 企業(yè)設設置的標準準值：0.25 意義：企業(yè)能夠夠用來償還還債務的除除借新債還還舊債外，一一般應當是是經營活

38、動動的現(xiàn)金流流入才能還還債。 分析提提示：計算算結果要與與過去比較較，與同業(yè)業(yè)比較才能能確定高與與低。這個個比率越高高，企業(yè)承承擔債務的的能力越強強。這個比比率同時也也體現(xiàn)企業(yè)業(yè)的最大付付息能力。 6、獲獲取現(xiàn)金的的能力 （1） 銷售現(xiàn)金金比率 公式：銷售現(xiàn)金金比率=經經營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量 / 銷銷售額 企業(yè)設設置的標準準值：0.2 意義：反映每元元銷售得到到的凈現(xiàn)金金流入量，其其值越大越越好。 分析提提示：計算算結果要與與過去比，與與同業(yè)比才才能確定高高與低。這這個比率越越高，企業(yè)業(yè)的收入質質量越好，資資金利用效效果越好。 （2）每每股營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量 公式：每股營業(yè)業(yè)現(xiàn)金流量量=經營活活動

39、現(xiàn)金凈凈流量 / 普通股股股數(shù) 普通股股股數(shù)由企企業(yè)根據實實際股數(shù)填填列。 企業(yè)設設置的標準準值：根據據實際情況況而定 意義：反映每股股經營所得得到的凈現(xiàn)現(xiàn)金，其值值越大越好好。 分析提提示：該指指標反映企企業(yè)最大分分派現(xiàn)金股股利的能力力。超過此此限，就要要借款分紅紅。 （3）全全部資產現(xiàn)現(xiàn)金回收率率 公式：全部資產產現(xiàn)金回收收率=經營營活動現(xiàn)金金凈流量 / 期末末資產總額額 企業(yè)設設置的標準準值：0.06 意義：說明企業(yè)業(yè)資產產生生現(xiàn)金的能能力，其值值越大越好好。 分析提提示：把上上述指標求求倒數(shù)，則則可以分析析，全部資資產用經營營活動現(xiàn)金金回收，需需要的期間間長短。因因此，這個個指標體現(xiàn)現(xiàn)

40、了企業(yè)資資產回收的的含義?；鼗厥掌谠蕉潭?，說明資資產獲現(xiàn)能能力越強。 7、財財務彈性分分析 （1） 現(xiàn)金滿足足投資比率率 公式：現(xiàn)金滿足足投資比率率=近五年年累計經營營活動現(xiàn)金金凈流量 / 同期期內的資本本支出、存存貨增加、現(xiàn)金股利利之和。 企業(yè)設設置的標準準值：0.8 取數(shù)方方法：近五五年累計經經營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量應指前五五年的經營營活動現(xiàn)金金凈流量之之和；同期期內的資本本支出、存存貨增加、現(xiàn)金股利利之和也從從現(xiàn)金流量量表相關欄欄目取數(shù)，均均取近五年年的平均數(shù)數(shù)； 資本支支出，從購購建固定資資產、無形形資產和其其他長期資資產所支付付的現(xiàn)金項項目中取數(shù)數(shù)； 存貨增增加，從現(xiàn)現(xiàn)金流量表表附表中

41、取取數(shù)。取存存貨的減少少欄的相反反數(shù)即存貨貨的增加；現(xiàn)金股利利，從現(xiàn)金金流量表的的主表中，分分配利潤或或股利所支支付的現(xiàn)金金項目取數(shù)數(shù)。如果實實行新的企企業(yè)會計制制度，該項項目為分配配股利、利利潤或償付付利息所支支付的現(xiàn)金金，則取數(shù)數(shù)方式為：主表分配配股利、利利潤或償付付利息所支支付的現(xiàn)金金項目減去去附表中財財務費用。 意義：說明企業(yè)業(yè)經營產生生的現(xiàn)金滿滿足資本支支出、存貨貨增加和發(fā)發(fā)放現(xiàn)金股股利的能力力，其值越越大越好。比率越大大，資金自自給率越高高。 分析提提示：達到到1，說明明企業(yè)可以以用經營獲獲取的現(xiàn)金金滿足企業(yè)業(yè)擴充所需需資金；若若小于1，則則說明企業(yè)業(yè)部分資金金要靠外部部融資來補補

42、充。 （2）營營運指數(shù) 公式：營運指數(shù)數(shù)=經營活活動現(xiàn)金凈凈流量 / 經營應應得現(xiàn)金 其中：經營所得得現(xiàn)金=經經營活動凈凈收益+ 非付現(xiàn)費費用 =凈利利潤 - 投資收益益 - 營營業(yè)外收入入 + 營營業(yè)外支出出 + 本本期提取的的折舊+無無形資產攤攤銷 + 待攤費用用攤銷 + 遞延資資產攤銷 企業(yè)設設置的標準準值：0.9 意義：分析會計計收益和現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量的比例關關系，評價價收益質量量。 分析提提示：接近近1，說明明企業(yè)可以以用經營獲獲取的現(xiàn)金金與其應獲獲現(xiàn)金相當當，收益質質量高；若若小于1，則則說明企業(yè)業(yè)的收益質質量不夠好好 （3）現(xiàn)現(xiàn)金股利保保障倍數(shù) 公式：現(xiàn)金股利利保障倍數(shù)數(shù)=每股營營

43、業(yè)現(xiàn)金流流量 / 每股現(xiàn)金金股利 =經營營活動現(xiàn)金金凈流量 / 現(xiàn)金金股利 企業(yè)設設置的標準準值：2 意義：該比率越越大，說明明支付現(xiàn)金金股利的能能力越強，其其值越大越越好。 分析提提示：分析析結果可以以與同業(yè)比比較，與企企業(yè)過去比比較。 四個常常用比率的的關系 資產負負債率=資資產/負債債=1=111/ 資產權權益率=所所有者權益益/資產=1=1/ 產權比比率=負債債/所有者者權益=1= 權益乘乘數(shù)=資產產/所有者者權益=1/=1=1/（11） 三個指指標：1、息稅前利利潤=EBBIT；22、息前稅稅后利潤=EBITT（1TT）；3、息稅后利利潤=凈利利潤。 HYPERLINK /view/

44、548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段與相關學科科關系財務分析與與經濟活動動分析財務分分析和經濟濟活動分析析的相同點點在于“分分析”，有有相同或相相近的分析析程序、分分析方法、分析形式式等。區(qū) 財務分析表表別主要在： 1)對對象與內容容不同。財財務分析的的對象是企企業(yè)財務活活動包括資資金的籌集集、投放、耗費、回回收、分配配等。經濟濟活動分析析的對象是是企業(yè)的經經濟活動，除除了財務活活動，還有有生產活動動。 2）分分析的依據據不同。財財務分析的的依據主要要是企業(yè)會會計報表資資料，經濟濟活動分析析的資料則則包括企業(yè)業(yè)內部各種種會計資料料、統(tǒng)計資資料、技術術或業(yè)務資資料等。 3）分

45、分析的主體體不同。財財務分析的的主體具有有多元性，可可以是企業(yè)業(yè)的投資者者、債權人人、也可以以是企業(yè)經經營者、企企業(yè)職工及及其他與企企業(yè)有關或或對企業(yè)感感興趣的部部門、單位位或個人。經濟活動動分析通常常是一種經經營分析，分分析的主體體是企業(yè)經經營者或職職工。 財務分分析與會計計 1)財財務分析與與財務會計計。財務分分析以財務務會計核算算的報表資資料為依據據，沒有財財務會計資資料的正確確性就沒有有財務分析析的準確性性. 財務分分析中的財財務報表分分析，要以以會計原則則、會計政政策選擇等等為依據進進行。 因此在在某種程度度上會計分分析也是財財務會計的的一部分，在在西方的一一些基礎會會計學中，通通常

46、有財務務報表分析析部分。我我國的會計計學中有時時也包括會會計分析部部分。 但是對對財務會計計資料進行行的分析并并不是財務務分析的全全部含義。 2）財財務分析與與管理會計計的關系。管理會計計在一些步步驟上應用用財務分析析方法。財財務分析也也需要以管管理會計資資料為依據據進行。 財務分析與與財務管理理財務分分析與財務務管理的相相同點在于于“財務”，都是將將財務問題題作為研究究對象。 財務分析表表1）財財務分析與與財務管理理的職能與與方法不同同。財務分分析的職能能與方法的的著眼點在在于“分析析”，財務務管理的職職能與方法法的著眼點點在于“管管理”。而而管理包含含預測、決決策、計劃劃、控制、分析、考考

47、核等。但但是財務管管理中的財財務分析往往往只局限限于對財務務報表的比比率分析，不不是財務分分析的全部部含義。 2）研研究財務問問題的側重重點不同。財務分析析側重于對對財務活動動狀況和結結果的研究究，財務管管理則側重重于對財務務活動全過過程的研究究。 3）財財務分析。與財務管管理結果的的確定性不不同。財務務分析結果果具有確定定性，因為為它以實際際的財務報報表等資料料為基礎進進行分析，而而財務管理理的結果通通常是不確確定的，因因為它的結結果往往是是根據預測測值及概率率估算的。 4）服服務對象不不同。財務務分析服務務對象包括括投資者、 HYPERLINK /view/147366.htm 債權人、經

48、經營者等所所有有關人人員，而財財務管理的的服務對象象主要在企企業(yè)內部的的經營者和和所有者 可見，財財務分析與與經濟活動動分析、財財務管理、會計有聯(lián)聯(lián)系，但并并不能完全全替代，財財務分析正正是在經濟濟活動分析析、財務管管理學、會會計學基礎礎上形成的的一門獨立立的邊緣學學科。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段分析主體財務分分析的主體體，包括權權益投資人人、債權人人、經理人人員、 HYPERLINK /view/636370.htm 政府府機構和其其他與 HYPERLINK /view/38340.htm 企業(yè)業(yè)有利益關關系的人士士。他們出出于

49、不同目目的使用 HYPERLINK /view/436886.htm 財財務報表，需需要不同的的 HYPERLINK /view/1527.htm 信息，采用用不同的分分析程序。 投資人人 投資人人是指公司司的權益投投資人即普普通股東。普通股東東投資于公公司的目的的是擴大自自己的財富富。他們所所關心的，包包括償債能能力、收益益能力以及及風險等。 權益投投資人進行行財務分析析，是為了了回答以下下幾方面的的問題： 1、公公司當前和和長期的收收益水平高高低，以及及公司收益益是否容易易受重大變變動的影響響； 2、目目前的財務務狀況如何何，公司資資本結構決決定的風險險和報酬如如何； 3、與與其他競爭爭者

50、相比，公公司處于何何種地位。 債權人人 債權人人是指借款款給企業(yè)并并得到企業(yè)業(yè)還款承諾諾的人。 HYPERLINK /view/371859.htm 債債權人關心心企業(yè)是否否具有償還還債務的能能力。債權權人可以分分為短期債債權人和長長期債權人人。債權人人的主要決決策是決定定是否給企企業(yè)提供信信用，以及及是否需要要提前收回回債權。他他們進行財財務報表分分析是為了了回答以下下幾方面的的問題： 1、公公司為什么么需要額外外籌集資金金； 2、公公司還本付付息所需資資金的可能能來源是什什么； 3、公公司對于以以前的短期期和長期借借款是否按按期償還； 4、公公司將來在在哪些方面面還需要借借款。 經理人人員

51、 經理人人員是指被被所有者聘聘用的、對對公司資產產和負債進進行管理的的個人組成成的團體，有有時稱之為為“管理當當 財務分析表表局”。 經理人人員關心公公司的財務務狀況、盈盈利能力和和持續(xù)發(fā)展展的能力。經理人員員可以獲取取外部使用用人無法得得到的內部部信息。他他們分析報報表的主要要目的是改改善報表。 政府機機構有關人人士 政府機機構也是公公司財務報報表的使用用人，包括括稅務部門門、 HYPERLINK /view/191098.htm 國有企企業(yè)的管理理部門、證證券管理機機構、會計計監(jiān)管機構構和 HYPERLINK /view/101434.htm 社會保保障部門等等。他們使使用財務報報表是為了

52、了履行自己己的監(jiān)督管管理職責。 其他人人士 其他人人士：如職職工、 HYPERLINK /view/1278392.htm 中介介機構（審審計人員、咨詢人員員）等。審審計人員通通過財務分分析可以確確定審計的的重點，財財務分析領領域的逐漸漸擴展與咨咨詢業(yè)的發(fā)發(fā)展有關，一一些國家“財務分析析師”已經經成為專門門職業(yè)，他他們?yōu)楦黝愵悎蟊硎褂糜萌颂峁I(yè)咨詢。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段分析客體財務分分析的對象象是企業(yè)的的各項基本本活動。財財務分析就就是從報表表中獲取符符合報表使使用人分析析目的的信信息， 財務分析表表認識企業(yè)活活動的特點

53、點，評價其其業(yè)績，發(fā)發(fā)現(xiàn)其問題題。 企業(yè)的的基本活動動分為籌資資活動、投投資活動和和經營活動動三類。 籌資活活動是指籌籌集企業(yè)投投資和經營營所需要的的資金，包包括發(fā)行股股票和債券券、取得借借款，以及及利用內部部積累資金金等。 投資活活動是指將將所籌集到到的資金分分配于資產產項目，包包括購置各各種長期資資產和 HYPERLINK /view/9816.htm 流動動資產。投投資是企業(yè)業(yè)基本活動動中最重要要的部分。 經營活活動是在必必要的籌資資和投資前前提下，運運用資產賺賺取收益的的活動，它它至少包括括研究與 HYPERLINK /view/522596.htm 開開發(fā)、 HYPERLINK /v

54、iew/234200.htm 采購、 HYPERLINK /view/172873.htm 生產、 HYPERLINK /view/9250.htm 銷售和人力力資源管理理等五項活活動。經營營活動是企企業(yè)收益的的主要來源源。 企業(yè)的的三項基本本活動是相相互聯(lián)系的的，在業(yè)績績評價時不不應把它們們割裂開來來。 財務分分析的起點點是閱讀財財務報表，終終點是做出出某種判斷斷（包括評評價和找出出問題），中中間的財務務報表分析析過程，由由比較、 HYPERLINK /view/330961.htm 分分類、 HYPERLINK /view/441788.htm 類比、歸納納、演繹、分析和綜綜合等認識識事物

55、的步步驟和方法法組成。其其中分析與與綜合是兩兩種最基本本的邏輯思思維方法。因此，財財務分析的的過程也可可以說是分分析與綜合合的統(tǒng)一。 財務報報表分析不不同于企業(yè)業(yè)分析、經經營分析和和經濟活動動分析等概概念。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段分析目的財務分分析的目的的是進行財財務分析的的最終目標標，財務分分析的最終終目標是為為財務報表表使用者做做出相關決決策提供可可靠的依據據。 財務分分析的目的的受財務分分析主體的的制約，不不同的財務務分析主體體進行財務務分析的目目的是不同同的。 財務分分析的一般般目的可以以概括為：評價過去去的經營業(yè)業(yè)績、

56、衡量量現(xiàn)在的財財務狀況、預測未來來的發(fā)展趨趨勢。根據據分析的具具體目的，財財務分析可可以分為流流動性分析析、盈利性性分析、財財務風險分分析、專題題分析（如如破產分析析、審計人人員的分析析性檢查程程序） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段實際應用論財務務分析指標標在實際工工作中的應應用 財務指指標分析包包括時點數(shù)數(shù)、時期數(shù)數(shù)、指標分分析頻率和和應收賬款款周轉速度度等，在實實際工作中中要靈活應應用，以使使指標分析析更加符合合實際工作作的需要。以中級、高級會計計職稱考試試教材為出出發(fā)點，結結合實際工工作中的業(yè)業(yè)務，談談談財務分析析指標的具具體應用

57、。 一、關關于時點數(shù)數(shù)和時期數(shù)數(shù)的問題 財務分分析中各項項指標所使使用的數(shù)據據均來源于于資產負債債表、利潤潤表和現(xiàn)金金流量表，而而資產負債債表反映企企業(yè)在 財務分析示示意圖某一特定日日期的財務務狀況，利利潤表反映映企業(yè)在一一定會計期期間的經營營成果，現(xiàn)現(xiàn)金流量表表反映企業(yè)業(yè)在一定會會計期間的的現(xiàn)金和現(xiàn)現(xiàn)金等價物物的流入和和流出?？煽梢?，資產產負債表反反映的是“某一特定定日期”，即即時點數(shù)，而而利潤表和和現(xiàn)金流量量表反映的的是“一定定會計期間間”，即時時期數(shù)。從從理論上講講，時點數(shù)數(shù)與時點數(shù)數(shù)比較，起起點一致;時期數(shù)和和時期數(shù)比比較，時間間跨度一致致，由于口口徑一致，直直接從報表表上取得數(shù)數(shù)據即

58、可，但但時點數(shù)和和時期數(shù)由由于口徑不不一致，不不能直接進進行比較，需需要進行換換算。下面面以常用的的指標進行行說明: (1)時點數(shù)與與時點數(shù)比比較 指資產產負債表數(shù)數(shù)據之間的的比較，例例如流動比比率(流動動資產/流流動負債)、速動比比率(速動動資產/流流動負債)、資產負負債率(負負債總額/資產總額額)、產權權比率(負負債總額/所有者權權益總額)、總資產產增長率(本年總資資產增長額額/年初資資產總額)等指標。這些指標標大部分直直接取期末末數(shù)據，即即時點數(shù)，便便可計算出出結果，有有的數(shù)據需需要先進行行簡單計算算，比如速速動資產、本年總資資產增長額額，再根據據公式計算算出結果。 (2)時期數(shù)與與時期

59、數(shù)比比較 主要指指利潤表數(shù)數(shù)據之間的的比較，例例如已獲利利息倍數(shù)(息稅前利利潤總額/利息費用用)、營業(yè)業(yè)利潤率(營業(yè)利潤潤/營業(yè) 財務分析表表收入)、成成本費用利利潤率(利利潤總額/成本費用用總額)、營業(yè)收入入增長率(本年營業(yè)業(yè)收入增長長額/上年年營業(yè)收入入總額)、營業(yè)利潤潤增長率(本年營業(yè)業(yè)利潤增長長額/上年年營業(yè)利潤潤總額)等等指標，個個別指標還還包括利潤潤表與現(xiàn)金金流量表數(shù)數(shù)據之間的的比較，如如盈余現(xiàn)金金保障倍數(shù)數(shù)(經營現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量/凈利潤潤)。這些些指標大部部分直接取取一定期間間內的數(shù)據據，即時期期數(shù)便可計計算出結果果，有的數(shù)數(shù)據需要先先進行簡單單計算，如如息稅前利利潤總額、成本費用

60、用總額，再再根據公式式計算即可可。 (3)時期數(shù)與與時點數(shù)比比較 指利潤潤表與資產產負債表、現(xiàn)金流量量表與資產產負債表數(shù)數(shù)據之間的的比較，前前者如應收收賬款周轉轉率(營業(yè)業(yè)收入/平平均應收賬賬款余額)、存貨周周轉率(營營業(yè)成本/平均存貨貨余額)、 HYPERLINK /view/10216.htm 流動資產產周轉率(營業(yè)收入入/平均流流動資產總總額)、 HYPERLINK /view/553117.htm 固固定資產周周轉率(營營業(yè)收入/平均固定定資產凈值值)、總資資產周轉率率(營業(yè)收收入/平均均資產總額額)、總資資產報酬率率(息稅前前利潤總額額/平均資資產總額)、凈資產產收益率(凈利潤/平均